中國煤機行業(yè)市場格局分析：煤礦大型化將帶來高端煤機產品需求的增長圖

1、中國煤機行業(yè)市場格局分析：煤礦大型化將帶來高端煤機產品需求的增長圖 伴隨我國經濟由高速發(fā)展過渡到中高速發(fā)展階段，對能源和煤炭的需求增速也將放緩，2016年以來煤炭行業(yè)逐步由供需緊張過渡到供需基本平衡，產量和消費量均未超越2012年的高點。數據來源：公開資料整理數據來源：公開資料整理 2019年伴隨煤炭價格回到綠色區(qū)間，發(fā)改委保供手段逐步趨緩，全國新核準煤礦（違法違規(guī)合法化為主）也已跨過高峰。然而，針對僵尸煤礦、沖擊地壓和瓦斯災害嚴重礦井等，煤監(jiān)系統(tǒng)政策上繼續(xù)以退出和限制為主，對于不同區(qū)域小型煤礦，政策導向依然趨嚴，尤其針對煤礦事故頻發(fā)，煤監(jiān)系統(tǒng)開展煤礦安全集中整治逐步頻繁。且2020年長協基準

2、價不調整體現了政府對當前煤炭價格較為滿意，預計延續(xù)了兩年多的保供應導向政策在未來一段時間將有所緩和，注重平衡，以結構性去產能和系統(tǒng)性優(yōu)產能為主，更多是為了促進煤炭價格保持在綠色區(qū)間。從基本面的角度，政府為維持宏觀經濟不出現失速下滑的底線采取的逆周期調節(jié)政策將維持能源（煤炭）需求彈性，供給跨過違法違規(guī)合法化產量釋放高峰后，呈現供給集中度顯著提升、結構性缺煤長期存在、落后產能繼續(xù)退出、煤礦準入超產難度提升等局面，供需形勢有望由2018年上半年至今的略寬松向更加平衡發(fā)展。煤炭價格降幅明顯收窄、筑底企穩(wěn)維持在“綠色區(qū)間運行”將是大概率事件，從而使行業(yè)效益有望保持持續(xù)穩(wěn)定。數據來源：公開資料整理數據來源

3、：公開資料整理 HYPERLINK /research/201909/786804.html 智研咨詢發(fā)布的2020-2026年中國煤機設備行業(yè)市場深度分析及投資價值咨詢報告數據顯示：2016年開展供給側改革以來，煤礦數量逐步減少，從2015年的10800處降至2019年的約5350處。與此同時，煤炭產量卻穩(wěn)步提升，煤礦平均單產由2015年的34萬噸，逐步提升至2019年的70萬噸。 2019年，去產能工作全面轉入結構性去產能、系統(tǒng)性優(yōu)產能的新階段。4月30日國家發(fā)改委、工信部和國家能源局發(fā)布的2019年煤炭化解過剩產能工作要點中指出繼續(xù)出清“僵尸企業(yè)”，退出落后與不安全的煤礦和達不到環(huán)保和質

4、量要求的煤礦，并嚴格新建改擴建煤礦準入。山西、內蒙古、陜西新建和改擴建煤礦產能不得低于120萬噸/年，寧夏新建和改擴建后產能低于60萬噸/年的煤礦，其他地區(qū)新建和改擴建后產能低于30萬噸/年的煤礦；新建和改擴建煤與瓦斯突出煤礦產能不得低于90萬噸/年。數據來源：公開資料整理數據來源：公開資料整理 2016年以來，煤機行業(yè)的總產量有所提升，但未超越2012年的高點。但煤機工業(yè)總產值以更快的速度增長，并超越2012年的高點，煤機的單位產值逐年提升。由此可見，煤礦大型化將帶來高端煤機產品需求的增長，利好龍頭企業(yè)。數據來源：公開資料整理 上世紀末，煤礦開采秩序混亂，重特大事故多發(fā)頻發(fā)，在國際國內造成嚴

5、重政治社會影響。經過20年的不懈奮斗，煤礦安全生產取得了標志性成就，全國煤礦死亡人數由2002年最高的6995人減少到2019年的316人、下降95.5%，重大事故起數由2000年最高的75起減少到2019年的3起、下降96%，2017年以來沒有發(fā)生特別重大事故，煤礦百萬噸死亡率由1999年的6.199%下降到2019年的0.083%，實現了事故總量大幅下降、重特大事故明顯減少、安全形勢持續(xù)穩(wěn)定向好，煤礦事故死亡人數在主要行業(yè)排名由第二位下降到第六位，極大改觀了煤炭行業(yè)社會形象。盡管如此，我國煤礦的百萬噸死亡率仍高于美國在2014年的0.02%的水平。數據來源：公開資料整理數據來源：公開資料整

6、理 2012年煤炭行業(yè)景氣度大幅回落，多數煤炭企業(yè)陷入虧損，上游的中小煤機企業(yè)也大量出清，2017年煤機裝備行業(yè)淘汰小型企業(yè)3000余家。2018年度煤機企業(yè)50強企業(yè)的營收來看，合計實現煤機設備收入993.34億元，同比增13.77%；占煤機行業(yè)總產值的75.11%，占比同比提升0.64個pct。其中以天地科技為首的五家頭部煤機企業(yè)合計營收占行業(yè)總產值的32.01%，同比增加2.87個pct，行業(yè)的市場份額逐步往頭部企業(yè)集中。煤機制造行業(yè)集中度不斷提升煤機行業(yè)總產值1162.51322.540.1377煤機企業(yè)TOP50營收（礦用機械類，下同）865.75993.34占比0.74470.7511+0.64個pct天地科技股份有限公司營收101.19123.51占比0.0870.0934+0.63個pct山東能源重型裝備制造集團有限公司營收85.2889.05占比0.07340.0673-0.60個pct中國煤礦機械裝備有限責任公司營收54.2886.99占比0.04670.0658+1.91個pct平煤神馬機械裝備集團有限公司營收61.3662.07數據來源：公開資料整理四大煤機制造企業(yè)主營產品公司主營煤機產品天地科技掘進機、超大功率大采高采煤機、特殊煤層采煤機、液壓支架電液控制系統(tǒng)、智能集成供液系統(tǒng)、綜采工作面自動化控制系統(tǒng)等，礦井安全裝備及洗選設備山能重裝裝車站產品