2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融考試要點(diǎn)

1、中級(jí)經(jīng)濟(jì)師“金融”專業(yè)考試要點(diǎn)金融第一章貨幣需求）馬克思的貨幣必要量公式PT/V=Md(P商品價(jià)格T交易量V速度Md貨幣需求量)是以勞動(dòng)價(jià)值論為基礎(chǔ)的；貨幣需求量與貨幣流通速度成正比。）馬克思研究貨幣必要量的條件：金是商品、商品價(jià)格總額是既定的、流動(dòng)手段職能的貨幣量）凱恩思的貨幣需求函數(shù)：接受了庇古的建議 交易、預(yù)防、投機(jī)后人稱為收入支出分析法MdL1（Y）L2（i）（Y、i）；貨幣需求量與利率水平成反向關(guān)系）投機(jī)動(dòng)機(jī)的解釋人們持有的金融資產(chǎn)分為貨幣和長期債券而債券的市場(chǎng)價(jià)格和利率成反比，利率上升多存貨幣，少買債券）弗里德曼的貨幣需求：在劍橋基礎(chǔ)上吸收了凱恩思流動(dòng)偏好被譽(yù)為當(dāng)代貨幣主義，公式M

2、dF（Yp。）弗里德曼認(rèn)為影響貨幣需求量的因素是：1、恒常收入和財(cái)富結(jié)構(gòu)2、各項(xiàng)資產(chǎn)的預(yù)期收益和機(jī)會(huì)成本3、各種隨機(jī)變量）凱恩思與弗里德曼貨幣需求差別凱恩思強(qiáng)調(diào)的是利率；弗里德曼強(qiáng)調(diào)的是恒常收入；傳導(dǎo)上凱恩思是利率，弗里德曼是貨幣供應(yīng)量；未來不確定凱恩思相機(jī)行事弗里德曼單一規(guī)則）我國學(xué)者的貨幣公式：Md（1n）（1p）/1v1Mdnpv（微分法）Md貨幣需求增長率n經(jīng)濟(jì)增長率p計(jì)劃調(diào)價(jià)幅度v貨幣流通速度比率例：經(jīng)濟(jì)增長率7，調(diào)價(jià)幅度2，流通速度遞減率為2.5，貨幣需求增長率為11.5；72（2.5）11.5）貨幣層次的劃分國際依據(jù)流動(dòng)性，我國依據(jù)金融資產(chǎn)的流動(dòng)性國際：M0流通于銀行外的現(xiàn)金 M

3、1M0活期存款 M2M1儲(chǔ)蓄存款定期存款政府債券美國：M1a現(xiàn)金銀行活期 M1bM1a其他支票存款 M2M1b儲(chǔ)蓄存款小額定期存款 M3M2大額定期定期存款協(xié)議 M4M3其他流動(dòng)資產(chǎn)我國：M0現(xiàn)金M1M0單位活期（狹義）M2M1個(gè)人儲(chǔ)蓄單位定期（廣義） M3M2票據(jù)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單）在二級(jí)銀行體制下貨幣供給量等于基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)之積MsmB）影響貨幣供給的因素AaLa信貸收支狀況AbLb其差額反映財(cái)政凈赤字或凈結(jié)余Ab大于Lb貨幣增加Ab小于Lb減少，財(cái)政收支狀況AcLc國際收支狀況，官方儲(chǔ)備增加貨幣增加16、黃金外匯與貨幣供應(yīng)量：黃金收多銷售少（貨幣增加）金價(jià)、匯價(jià)上升（增加）17、貨幣

4、均衡同社會(huì)總供給和經(jīng)濟(jì)均衡的均衡有內(nèi)在統(tǒng)一性和一致性20、通貨膨脹的類型表現(xiàn)形式分（隱蔽和公開）物價(jià)上漲程度（爬行、溫和、惡性）分析成因（需求拉上、成本推進(jìn)、結(jié)構(gòu)和體制形通貨膨脹）需求拉上：總需求大于總供給。成本推進(jìn)：工會(huì)和壟斷組織追求高利潤又分為工資推進(jìn)和利潤推進(jìn)形。結(jié)構(gòu)也叫北歐模型21、通貨膨脹的破壞作用：破壞生產(chǎn)發(fā)展、擾亂流通秩序、收入盲目分配、貨幣信用微機(jī)22、反通貨膨脹的對(duì)策）控制需求（一、緊縮貨幣政策1、出售政府債券2、提高準(zhǔn)備金率3、提高再貼現(xiàn)率4、控制借款。二、緊縮財(cái)政政策，增加稅收減少政府支出。三、緊縮收入政策，1、溫和辦法，協(xié)商懇談和道義規(guī)勸降低工資和商品價(jià)格2、強(qiáng)硬措施，

5、凍結(jié)工資和物價(jià)。四、指數(shù)化方案，把收入同物價(jià)指數(shù)掛鉤1、剝奪政府從中獲得好處2、抵消個(gè)人收入與物價(jià)水平）改善供給1、實(shí)行有松有緊區(qū)別對(duì)待的信貸政策2、發(fā)展對(duì)外貿(mào)易改善供給狀況3、降低稅率。26、貨幣容納量彈性是指：由于貨幣容納量彈性的作用，貨幣供應(yīng)量可以在一定幅度內(nèi)偏離需求而不至于引起貨幣貶值，物價(jià)上漲。27、凱恩思和貨幣學(xué)派都認(rèn)可的共識(shí)Md/p是（實(shí)際收入Y/P，利率）的函數(shù)28、馬克思認(rèn)為通貨膨脹根源于（分配領(lǐng)域和生產(chǎn)領(lǐng)域）29、在不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下，流通的一切貨幣都是通過（信貸渠道）投放的30、劃分通貨膨脹有（三種）方法31、治理通貨膨脹首先要（控制需求，實(shí)行宏觀緊縮政策）32、結(jié)構(gòu)

6、性通貨膨脹理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)家（斯屈里坦）33、黨的十四屆五中全會(huì)決定95期間仍實(shí)行（適度從緊）的財(cái)政政策，把抑制通貨膨脹放在首位。34、馬克思的貨幣必要量公式是（貨幣需求量與貨幣流通速度成反比）36、基礎(chǔ)貨幣的定義BCR（B是基礎(chǔ)貨幣，C是現(xiàn)金，R是銀行在中央銀行的存款）37、潛在貨幣是（M2M1）38、一般認(rèn)為如果物價(jià)基本穩(wěn)定，說明貨幣均衡，如果物價(jià)指數(shù)超過3，說明物價(jià)失衡40、馬克思Md說法：與商品價(jià)格成正比、與交易量成正比、與貨幣流通速度成反比41、凱恩思貨幣需求函數(shù)說法Md等于M1于M2之和、Md是國民收入與利息i的函數(shù)、Md與Y成反比、利率越高人們都愿意把M1轉(zhuǎn)化為可獲利的M243、貨幣

7、均衡的重要標(biāo)志（國民收入無超額分配、均衡利率水平）46、治理通貨膨脹主要從（控制需求、改善供給、發(fā)展生產(chǎn)）47、控制需求的手段有（緊縮性貨幣、財(cái)政、收入、收入指數(shù)化政策）48、（工商企業(yè)、居民個(gè)人、商業(yè)銀行）購買國債，通常不會(huì)擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量。49、在外幣儲(chǔ)備增加的情況下，如果使貨幣供應(yīng)量不變，央行可采取（本幣、外幣對(duì)沖、減少對(duì)金融機(jī)構(gòu)貸款、減持政府債券） 資產(chǎn) 負(fù)債 Aa 對(duì)國有商業(yè)銀行貸款 300 La 國有商業(yè)銀行存款 260Ab 財(cái)政透支借款 250 Lb 財(cái)政性存款 180Ac 金銀外匯占款 30 Lc 自有資金和當(dāng)年結(jié)余 15 M0 貨幣流通當(dāng)年結(jié)余 1、該國Mo總量為125：300

8、+250+30-260-180-151252、影響現(xiàn)金供應(yīng)量的主要因素有：財(cái)政收支、信貸收支、官方儲(chǔ)備3、若購進(jìn)10億黃金則（資產(chǎn)增加、貨幣供應(yīng)量增加）財(cái)政收支和貨幣供應(yīng)量：總量上對(duì)貨幣供應(yīng)量沒有影響、結(jié)余一般貨幣減少、財(cái)政赤字一般增加、是央行主要的信貸資金來源已知一國商業(yè)銀行的法定存款準(zhǔn)備金率為20，定期準(zhǔn)備金率10，定期和活期比率為0.67，提現(xiàn)率為1，超額準(zhǔn)備金率5，已知該國基礎(chǔ)貨幣總量為980億1、該國基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)展為商業(yè)銀行活期存款的倍數(shù)約為（3.03）m1/h+r+t.s+e(m倍數(shù)h提現(xiàn)率r活期存款準(zhǔn)備金率t定期存款準(zhǔn)備金率s定期存款與活期存款的比率e超額準(zhǔn)備金率)1/1%+20%

9、+10%*0.67+5%=100/32.73.06約為3.03）Mo現(xiàn)金約為29.7：Moh/h+r+t.s+e倍數(shù)乘以基礎(chǔ)貨幣9800.030329.7）M1現(xiàn)實(shí)貨幣：M11h/h+r+t.s+e倍數(shù)乘以基礎(chǔ)貨幣9803.083000.）M2潛在貨幣：M21hs/h+r+t.s+e倍數(shù)乘以基礎(chǔ)貨幣9805.145000.我國劃分貨幣層次的原則：金融資產(chǎn)的流動(dòng)性、應(yīng)考慮中央銀行宏觀調(diào)控的要求、應(yīng)能反映出經(jīng)濟(jì)情況的變化，要考慮貨幣層次與商品層次關(guān)系、在操作運(yùn)用上有可行性。在二級(jí)銀行體制下改變貨幣供應(yīng)量的手段有：收購?fù)鈪R、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、利用差別利率收入指數(shù)化的效果：避免政府、克服不公。第二章融資方

10、式和融資結(jié)構(gòu)）融資方式：包括直接融資和間接融資直接融資包括企業(yè)發(fā)行股票、債券、商業(yè)信用（分商品信用包括商品賒銷和分期付款；貨幣信用包括預(yù)付訂金和預(yù)付貨款）、國家信用（發(fā)行政府債券）、消費(fèi)信用（企業(yè)通過分期付款的方式向個(gè)人消費(fèi)者賒銷房屋和高檔耐用消費(fèi)品）、民間個(gè)人信用。特點(diǎn)是：直接性、分散性、信譽(yù)差別較大、部分不可逆性、相對(duì)較強(qiáng)的自主性間接融資特點(diǎn)是資金通過金融機(jī)構(gòu)來進(jìn)行，他由金融機(jī)構(gòu)籌集資金和運(yùn)用資金兩個(gè)環(huán)節(jié)來完成。其中金融機(jī)構(gòu)不是一般的代理人，而是一個(gè)獨(dú)立的交易主體，資金盈余單位對(duì)金融機(jī)構(gòu)的要求權(quán)和所獲資金的具體運(yùn)用權(quán)無關(guān)，主要包括銀行信用和消費(fèi)信用（是指銀行為個(gè)人購買房屋高檔商品提供的貸款

11、）。特征是：間接性、相對(duì)集中、信譽(yù)差別小、可逆性和主動(dòng)權(quán)主要掌握在金融中介手中。）金融融資體系銀行主導(dǎo)的金融體系以法國、德國、日本為代表我國也是；市場(chǎng)主導(dǎo)的金融體系以英國和美國為代表）融資類型的劃分從資金融通是否付息和是否具有返還性：借貸性和投資性；形態(tài)分：貨幣性和實(shí)物性；雙方分：國內(nèi)和國外；長短分：長期、中期和短期；是否具有政策性分：政策性和商業(yè)性；是否具有風(fēng)險(xiǎn)分：風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)健）項(xiàng)目融資分為無追索權(quán)和有追索權(quán)的融資（時(shí)間上的有限性、金額上的有限性、對(duì)象上的有限性）項(xiàng)目融資與傳統(tǒng)融資的區(qū)別：貸款對(duì)象不同；籌資渠道不同；追索性質(zhì)不同；還款來源不同；擔(dān)保結(jié)構(gòu)不同貸款對(duì)象不同：項(xiàng)目融資的對(duì)象是項(xiàng)目公司

12、，貸款人是考慮未來經(jīng)濟(jì)收益作為發(fā)放貸款的考慮原則；傳統(tǒng)的是以項(xiàng)目發(fā)起人，是否貸款考慮的是該公司的信譽(yù)和資產(chǎn)狀況?；I資渠道不同：在項(xiàng)目融資中，由于項(xiàng)目工程比較大，時(shí)間比較長所以籌資渠道多元化如：項(xiàng)目貸款、項(xiàng)目債券、外國政府貸款、國際金融機(jī)構(gòu)貸款；傳統(tǒng)的是項(xiàng)目比較小，期限比較短，籌資渠道單一。追索性質(zhì)不同：分有限追索權(quán)和無追索權(quán)，貸款人在項(xiàng)目融資貸款中不能追索到除項(xiàng)目本身外的資產(chǎn)。傳統(tǒng)的可以對(duì)借款人的全部資產(chǎn)進(jìn)行處置彌補(bǔ)其貸款本息的損失。還款來源不同：項(xiàng)目投產(chǎn)后產(chǎn)生的收益作為還款來源；傳統(tǒng)的作為項(xiàng)目發(fā)起人的所有資產(chǎn)產(chǎn)生的收益作為還款。擔(dān)保結(jié)構(gòu)不同：項(xiàng)目融資的擔(dān)保比較復(fù)雜，他要求與項(xiàng)目有利害關(guān)系的眾

13、多單位對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行擔(dān)保。傳統(tǒng)的比較單一主要是抵押、質(zhì)押或者保證貸款。1）項(xiàng)目融資的運(yùn)作過程：項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)、項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu)、項(xiàng)目的資金結(jié)構(gòu)和項(xiàng)目的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)2）項(xiàng)目融資的模式項(xiàng)目融資模式的設(shè)計(jì)原則：1、爭(zhēng)取適當(dāng)條件下的有限追索融資2、實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的合理分擔(dān)3、最大限度地降低融資成本4、實(shí)現(xiàn)發(fā)起人對(duì)項(xiàng)目較少的股本投入5、處理好融資和市場(chǎng)之間的關(guān)系6、爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表外融資。項(xiàng)目融資的三個(gè)主要特征：1、在貸款形式上的特征：貸款人具有有限追索權(quán)，主要依靠項(xiàng)目的現(xiàn)金流量或遠(yuǎn)期購買協(xié)議償還貸款。2、一是在信用擔(dān)保方面的特征：貸款銀行對(duì)項(xiàng)目資產(chǎn)擁有第一抵押權(quán)，對(duì)現(xiàn)金流量具有有效控制權(quán)。二是將項(xiàng)

14、目的一切契約轉(zhuǎn)讓給銀行。三是項(xiàng)目成立獨(dú)立的業(yè)務(wù)實(shí)體，與投資者的其他業(yè)務(wù)分開。四是要求項(xiàng)目發(fā)起人提供項(xiàng)目的完成擔(dān)保以保證項(xiàng)目的按照商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)完工。五是在項(xiàng)目的經(jīng)營階段，要求提供市場(chǎng)銷售安排，保證項(xiàng)目產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流量。8、BOT模式（建設(shè)、運(yùn)營、移交一般是1520年，項(xiàng)目發(fā)起人一般是項(xiàng)目所在國政府、政府機(jī)構(gòu)或者政府指定的集團(tuán)公司）受到重視的原因：1、能夠解決普遍存在的基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營不高的問題。2、可以在一定程度上解決資金不足的問題。3、能為公共事業(yè)、公共設(shè)施提供足夠的資金，促進(jìn)公用事業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。特許權(quán)協(xié)議：是BOT項(xiàng)目融資的關(guān)鍵文件具體內(nèi)容包括：1）特許范圍做出規(guī)定，即規(guī)定由哪一方來授予項(xiàng)目主辦

15、者從事BOT項(xiàng)目在建設(shè)和運(yùn)營方面的特權(quán)，規(guī)定項(xiàng)目權(quán)利的范圍以及規(guī)定項(xiàng)目的特許期限等。2）項(xiàng)目建設(shè)做出規(guī)定，即規(guī)定項(xiàng)目的主辦者或承包商將如何從事BOT項(xiàng)目建設(shè)。3）融資及其方式做出規(guī)定。4）經(jīng)營以及維護(hù)做出規(guī)定。5）收費(fèi)水平和計(jì)算方法進(jìn)行規(guī)定。6）能源供應(yīng)條款進(jìn)行規(guī)定。7）移交進(jìn)行規(guī)定。項(xiàng)目合同義務(wù)的轉(zhuǎn)讓進(jìn)行規(guī)定。BOT對(duì)所在國的好處：1、減少項(xiàng)目對(duì)于政府財(cái)政預(yù)算的影響，使政府能夠在自有資金不足的情況下仍能上馬一些項(xiàng)目。2、可以吸引外資，引進(jìn)新的技術(shù)。3、可以將私營企業(yè)的經(jīng)營機(jī)制引入基礎(chǔ)建設(shè)中，提高基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)和經(jīng)營效率。4、作為特許權(quán)授予者的公共部門能夠?qū)㈨?xiàng)目的建設(shè)、融資、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給

16、私人部門，增強(qiáng)公共部門的穩(wěn)定性。BOT對(duì)承辦者的好處：1、BOT具有獨(dú)特的定位優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)，這種優(yōu)勢(shì)確保了投資者獲得穩(wěn)定的市場(chǎng)份額和資金回報(bào)率。2、BOT具有獨(dú)占市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)地位，可以使項(xiàng)目主辦者有機(jī)會(huì)涉足項(xiàng)目東道主的基礎(chǔ)性領(lǐng)域?yàn)閷淼耐顿Y活動(dòng)打下基礎(chǔ)。3、BOT可以帶動(dòng)投資方的出口。BOT的負(fù)面效果：1、可能增加融資的機(jī)會(huì)成本。2、可能導(dǎo)致大量的稅收流失。3、可能造成設(shè)施的掠奪性經(jīng)營。4、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的不對(duì)稱問題。9、TOT模式（移交、經(jīng)營、移交）與BOT不同的是TOT只涉及經(jīng)營、轉(zhuǎn)讓不涉及產(chǎn)權(quán)、股權(quán)的問題。TOT的好處：1、有利于盤活現(xiàn)有的存量資產(chǎn)，優(yōu)化資源配置，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)有資產(chǎn)的保值增值。2、有

17、利于為擬建的新的基礎(chǔ)設(shè)施融入資金，一定程度上緩解基礎(chǔ)設(shè)施資金短缺的矛盾，加快基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)速度。3、對(duì)于一些發(fā)展中國家來說，有利于通過外資增量的進(jìn)入，為本國經(jīng)濟(jì)進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整提供契機(jī)，有利于整個(gè)經(jīng)濟(jì)水平的提高。4、有利于提高發(fā)展中國家對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施的技術(shù)管理水平。）項(xiàng)目融資的優(yōu)勢(shì): 1）實(shí)現(xiàn)了融資的無追索權(quán)和有限追索權(quán)2）可以允許項(xiàng)目發(fā)起人投入較少的股本3）可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離和分散風(fēng)險(xiǎn)的目的4）項(xiàng)目融資往往可以享受稅收優(yōu)惠5）可以實(shí)現(xiàn)多方位的融資6）項(xiàng)目融資的運(yùn)用領(lǐng)域:能源開發(fā)；石油管道、煉油廠項(xiàng)目；礦藏資源開采項(xiàng)目；收費(fèi)公路項(xiàng)目；污水處理；通訊設(shè)施項(xiàng)目12、國際金融公司和地區(qū)性開發(fā)銀行等在項(xiàng)目融

18、資中起著重要的（信用擔(dān)保作用）13、BOT一般不能作為項(xiàng)目發(fā)起人的是（純粹商業(yè)機(jī)構(gòu)）14、內(nèi)部信用增級(jí)的主要措施：1、設(shè)計(jì)高級(jí)/次級(jí)證券結(jié)構(gòu)，即用高收益的次級(jí)證券在本息支付順序上的滯后處理，來保證低收益的高級(jí)證券獲得本息的優(yōu)先支付，從而提高高級(jí)證券的信用級(jí)別。2、建立超額擔(dān)保，即作為ABS擔(dān)保品的資產(chǎn)價(jià)值超過證券本身的面值。如果擔(dān)保品價(jià)值下降到某一水平，發(fā)行人必須用新的擔(dān)保品來彌補(bǔ)該缺口。3、建立儲(chǔ)備金賬戶。15、外部增級(jí)的主要措施：1、保險(xiǎn)公司擔(dān)保合約2、第三方擔(dān)保3、銀行信用證4、現(xiàn)金擔(dān)保賬戶16、SPV指的是（特定目的公司）17、改革開放以來我國最先恢復(fù)的是（商業(yè)信用、消費(fèi)信用）1981

19、年我國恢復(fù)了（國家信用）18、資產(chǎn)證券化必備的要素：1）能夠在未來產(chǎn)生可以預(yù)測(cè)的，穩(wěn)定的現(xiàn)金流2）持續(xù)一定時(shí)期的低違約率、低損失率的歷史記錄3）本息的償付分?jǐn)傆谡麄€(gè)資產(chǎn)的存活期間4）金融資產(chǎn)的債務(wù)人有著廣泛的地域和人口統(tǒng)計(jì)分布5）金融資產(chǎn)的抵押物有較高的變現(xiàn)價(jià)值6）原資產(chǎn)持有人有該資產(chǎn)已經(jīng)有一定時(shí)間，并且有著良好的信用記錄7）金融資產(chǎn)具有標(biāo)準(zhǔn)化、高質(zhì)量的合同條款19、擴(kuò)大直接融資的主要影響有：1）貨幣流通速度的加速，影響了社會(huì)總需求2）使原先過大的固定資產(chǎn)投資規(guī)模更加難以控制，能惡化固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金的合理比例3）由于大量資金脫離銀行的控制，因此為貨幣政策的制定和實(shí)施增加了復(fù)雜性和難度。2

20、0、融資的多樣化的好處：1）有利于銀行擺脫資金供給制，有利于商業(yè)銀行改革2）有利于推動(dòng)國有企業(yè)改革3）有利于市場(chǎng)體系完善4）有利于多種所有制的發(fā)展5）有利于我國擴(kuò)大對(duì)外開放6）有利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展21、資金的有效融通是指（1、將有限的資金能夠配置到經(jīng)濟(jì)效益最佳的地方2、資金融通能夠以盡快的速度得以完成）22、由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券稱為（間接債券）23、信用創(chuàng)造貨幣的渠道有（2條）24、我國居民融資結(jié)構(gòu)最明顯的特征是（銀行存款大幅上升）25、外匯市場(chǎng)本身（不是一種融資市場(chǎng)）26、BOT項(xiàng)目發(fā)起人（對(duì)項(xiàng)目無直接控制權(quán)）27、項(xiàng)目融資一般負(fù)債率為（7580）29、基本的項(xiàng)目融資包括三個(gè)特征（貸款、信用

21、擔(dān)保、貸款發(fā)放方面的特征）30、金融市場(chǎng)包括（借貸、票據(jù)、黃金、保險(xiǎn)市場(chǎng)）31、資產(chǎn)證券化的當(dāng)事人包括（發(fā)起人、發(fā)行人、證券商）第三章經(jīng)營性金融機(jī)構(gòu)政策性銀行（國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行）商業(yè)銀行、信用合作機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)（證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司）中央銀行世界上最早的中央銀行是瑞典國家銀行1656年由私人設(shè)立，被公認(rèn)現(xiàn)代中央銀行鼻祖的是英格蘭銀行于1694年建立我國的中央銀行創(chuàng)建過程1948年12月在華北銀行、北海銀行和西北農(nóng)民銀行的基礎(chǔ)上合并組成的。第一階段：1948年12月1986年12月是中國人民銀行的創(chuàng)建與國家銀行體系的建立時(shí)期。第二階段：1984

22、年1月1993年12月中國人民銀行專門行使中央銀行的職能。第三階段：1993年12月1995年3月是逐步建立規(guī)范化的現(xiàn)代中央銀行時(shí)期。第四階段：1995年3月至今中國人民銀行走上法制化、規(guī)范化的軌道。我國人民銀行的職責(zé)：1、發(fā)布與履行其職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章2、依法制定和執(zhí)行貨幣政策3、發(fā)行人民幣管理人民幣流通4、監(jiān)督管理銀行業(yè)間同業(yè)拆借和銀行間債券市場(chǎng)5、實(shí)施外匯管理，監(jiān)督銀行業(yè)間的外匯市場(chǎng)6、監(jiān)督管理黃金市場(chǎng)7、持有管理經(jīng)營國家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備8、經(jīng)理國庫9、維護(hù)支付清算系統(tǒng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)10、指導(dǎo)，部署金融業(yè)反洗錢工作11、負(fù)責(zé)統(tǒng)計(jì)調(diào)查工作12、作為國家的銀行從事有關(guān)國際金融活動(dòng)13國家規(guī)定

23、的其他職責(zé)。）政策性銀行：一般是指政府出資或參股設(shè)立，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策為目的，不以盈利為目的，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域從事融資活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。政策性銀行的特點(diǎn)：1、資金來源與運(yùn)用體現(xiàn)明顯的政府行為，一般不向公眾吸收存款。2、經(jīng)營活動(dòng)不以盈利為目的，政策性銀行并不是財(cái)政資金，力求保本微利。3、具有特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)對(duì)象。4、具有特殊的融資原則，一般貸款期限長，利率低。我國政策性銀行的主要任務(wù)：國家開發(fā)銀行：重點(diǎn)向國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目以及重大技術(shù)改造和高新技術(shù)項(xiàng)目貸款，對(duì)固定資產(chǎn)投資總量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)。資金的來源：注冊(cè)資本500億，發(fā)行政策性金融債券，財(cái)政貼息資金，

24、中央銀行再貸款，向境外籌集資金。資金的投向：國家批準(zhǔn)立項(xiàng)的基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)中的大中型基本建設(shè)、技術(shù)改造等政策性項(xiàng)目及其配套工程，基礎(chǔ)設(shè)施包括：農(nóng)業(yè)、水利、鐵路、交通、民航；基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)包括能源和基礎(chǔ)原料；支柱產(chǎn)業(yè)包括石化、汽車、機(jī)械、電子等資金運(yùn)用分軟貸款（股本貸款和特別貸款）和硬貸款（基本設(shè)施貸款和技術(shù)改造貸款利用借入資金發(fā)放的貸款）中國進(jìn)出口銀行：為擴(kuò)大我國機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備出口提供金融支持。資金的來源：1）國家財(cái)政撥付的資本2）外國政府及其機(jī)構(gòu)對(duì)中國政府的貸款3）發(fā)行金融債券（主要資金來源）4）國家財(cái)政撥付的專項(xiàng)基金5）在國內(nèi)外貨幣市場(chǎng)借入短期資金6）中央銀行的再貸款和再貼現(xiàn)，（

25、目的是為彌補(bǔ)臨時(shí)性短期資金的不足）7）經(jīng)中國人民銀行和金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)的其他籌資途徑資金的運(yùn)用：1）為機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等資本性貨物的進(jìn)出口提供進(jìn)出口信貸（買方信貸、賣方信貸）2）與機(jī)電有關(guān)產(chǎn)品出口信貸有關(guān)的外國政府貸款、混合貸款、出口信貸的轉(zhuǎn)貸以及中國政府對(duì)外國政府貸款、混合貸款的轉(zhuǎn)貸3）辦理國際銀行間的貸款，組織或參加國際、國內(nèi)銀團(tuán)貸款4）出口信用保險(xiǎn)、出口信貸擔(dān)保、進(jìn)口保險(xiǎn)和代理業(yè)務(wù)5）在境內(nèi)發(fā)行金融債券和在境外發(fā)行有價(jià)證券（不含股票）6）經(jīng)批準(zhǔn)的外匯經(jīng)營業(yè)務(wù)7）進(jìn)出口咨詢和項(xiàng)目評(píng)審，為對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作和貿(mào)易提供服務(wù)8）經(jīng)辦國家批準(zhǔn)委托辦理的其他業(yè)務(wù)出口信貸無最高限額，期限一般2年以上，

26、通常5-7年賣方信貸（為支持出口對(duì)外國進(jìn)口商以延期付款方式出口技術(shù)、設(shè)備，出口商所在地的銀行對(duì)出口商提供中長期貸款）買方信貸（出口商的銀行直接貸款給進(jìn)口商，出口商銀行貸款給進(jìn)口商銀行，在由進(jìn)口商銀行貸款給進(jìn)口商）混合信貸（是指為滿足同一設(shè)備的融資需求，由政府貸款與出口信貸混合組成的貸款。政府貸款是一國政府對(duì)另一國政府提供的具有經(jīng)濟(jì)援助性質(zhì)的雙邊貸款，利率低或無息，期限長，但一般額度不大，限定貸款用途。混合貸款通過政府貸款改變整個(gè)貸款的利率結(jié)構(gòu)，延長還款期限，以此提高本國產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大本國產(chǎn)品出口）發(fā)展銀行：以國家信用為基礎(chǔ)，籌集農(nóng)業(yè)政策性資金，承擔(dān)國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融服務(wù)，代理財(cái)政性支農(nóng)

27、資金的撥付，為農(nóng)業(yè)發(fā)展服務(wù)。（注冊(cè)200億屬國家資本金）農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的資金主要來源：資本金、經(jīng)營糧棉油企業(yè)的存款、發(fā)行金融債權(quán)、財(cái)政支農(nóng)資金、境外籌資收購貸款是為了滿足（收購企業(yè)收購的資金不足）的需要發(fā)放的貸款為了支持因調(diào)銷在途糧、棉、油的合理資金需要而發(fā)放的貸款，稱之為（銷售結(jié)算貸款）為了滿足國家和地方農(nóng)副產(chǎn)品專項(xiàng)儲(chǔ)備合理資金需要而發(fā)放的貸款叫（專項(xiàng)貸款）中央銀行的業(yè)務(wù)：負(fù)債業(yè)務(wù)：貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)、經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)：貸款、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營國際儲(chǔ)備資產(chǎn)清算業(yè)務(wù)：組織同城票據(jù)交換、辦理異地資金匯劃、跨國結(jié)算1、 金融租賃是（融資和融物）的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)2、 1979年10

28、月中國國際信托投資公司在北京成立，開辦了國際租賃業(yè)務(wù)，中國的金融租賃業(yè)務(wù)才逐步開展起來。10、我國的郵政業(yè)務(wù)開始于1919年1980年停辦1986年恢復(fù)11、商業(yè)銀行存放在央行的存款目的（1、結(jié)算的需要2、調(diào)劑庫存現(xiàn)金余額）12、實(shí)用托收結(jié)算必須是（商品交易款）13、貸款五級(jí)分類（正常、關(guān)注（能夠還本付息）、次級(jí)（依靠正常收入無法保證還本付息）、可疑（即使執(zhí)行抵押物也有損失）、損失）14、轉(zhuǎn)租賃（出租人從制造商或另一家租賃公司租進(jìn)設(shè)備，在出租給別人，出租人具有第一承租人的雙重身份）15、回租租賃（企業(yè)由于急需資金將設(shè)備出租給租賃公司，在將設(shè)備租賃回來實(shí)用）16、我國租賃業(yè)務(wù)主要有（直接租賃、轉(zhuǎn)

29、租賃、回租租賃、杠桿租賃）17、代理會(huì)計(jì)事務(wù)實(shí)質(zhì)是銀行利用其（財(cái)務(wù)職能）為客戶提供一種信用服務(wù)18、以證券承銷業(yè)務(wù)為本源業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)是（投資銀行）19、投資基金管理作為資金管理者獲得的收益是（服務(wù)費(fèi)用）20、財(cái)務(wù)公司是（產(chǎn)業(yè)企業(yè)和金融企業(yè)融合）的產(chǎn)物21、證券公司的主要業(yè)務(wù)包括（推銷政府債券和股票、買賣以流通的各類有價(jià)債券、充當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)顧問）22、中國銀行經(jīng)營國際儲(chǔ)備的重要作用包括（平衡國際收支、維護(hù)匯率穩(wěn)定、增強(qiáng)國際信譽(yù)度）24、信托投資的主要業(yè)務(wù)有（信托存款、信托貸款、信托投資、委托貸款、委托投資、財(cái)產(chǎn)委托）27、財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍：1）吸收成員單位3個(gè)月以上定期存款2）發(fā)行財(cái)政債券3）

30、同業(yè)拆借4）對(duì)成員單位辦理貸款及融資租賃5）辦理集團(tuán)成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買方信貸及融資租賃6）辦理成員單位委托貸款及委托投資7）辦理成員單位的商業(yè)匯票的承兌及貼現(xiàn)8）有價(jià)證券、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)及成員單位股權(quán)投資9）承銷成員單位的企業(yè)債券10）對(duì)成員單位辦理財(cái)務(wù)顧問、信用見證及其咨詢代理業(yè)務(wù)11）對(duì)成員單位提供擔(dān)保12）境外外匯借款13）經(jīng)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)公司不得從事（投資非自用不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)、實(shí)業(yè)和非成員單位的企業(yè)債券）28、金融資產(chǎn)公司的債券轉(zhuǎn)股權(quán)滯后，作為企業(yè)的股東可以（1、派員參加董事會(huì)2、可以派員參加監(jiān)事會(huì)）29、商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)：（資本金、存款、同業(yè)拆借、向中央銀行借款（再貼現(xiàn)

31、、直接貸款）、其他負(fù)債業(yè)務(wù)（回購協(xié)議、臨時(shí)占用資金）資產(chǎn)業(yè)務(wù)：（現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款、投資業(yè)務(wù)、票據(jù)貼現(xiàn)）中間業(yè)務(wù)：（結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、電算業(yè)務(wù)）表外業(yè)務(wù)：貸款承諾、擔(dān)保、期權(quán)、期貨30、不發(fā)達(dá)國家政策性融資的主要渠道是（財(cái)政撥款和政府籌資機(jī)構(gòu)）發(fā)達(dá)國家是（發(fā)行債券）31、項(xiàng)目融資是為某一特定項(xiàng)目發(fā)放的（貸款）32、投資基金是由投資者（不等額）出資匯集的，構(gòu)成投資基金的首要前提是（資金）；（資金投資者）是投資基金存在和發(fā)展的基本前提。（基金券）是給認(rèn)購人的證明；（經(jīng)理公司）是適應(yīng)基金操作而產(chǎn)生的基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)（人民銀行批準(zhǔn)成立）。33、在我國人民銀行法規(guī)定不得向（政府透支、不得直接認(rèn)購、報(bào)銷國債和其

32、他政府債券，不得向地方政府和各級(jí)政府部門提供貸款）34、我國政策性銀行的資金來源主要是（金融債券）35、辦理結(jié)算的原則（誠實(shí)、信用履約付款、誰的錢進(jìn)誰帳、銀行不墊款）36、投資銀行獲得報(bào)酬的方式有（差價(jià)、傭金）第四章信用創(chuàng)造與金融創(chuàng)新1、商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造是通過（存款、貸款、結(jié)算）實(shí)現(xiàn)的。2、貨幣供應(yīng)理論的信用創(chuàng)造學(xué)說為銀行創(chuàng)造信用提供了理論基礎(chǔ)3、18世紀(jì)，信用創(chuàng)造學(xué)說的先驅(qū)“約翰.老“認(rèn)為，發(fā)行銀行券是銀行信用創(chuàng)造4、商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造有兩層含義：1、信用工具的創(chuàng)造（如存款貨幣、各種票據(jù)）2、信用量的創(chuàng)造（如擴(kuò)大信貸規(guī)模、進(jìn)而擴(kuò)大貨幣供應(yīng)量）。其中信用工具是前提，信用量是結(jié)果。5、存款準(zhǔn)備

33、金庫存現(xiàn)金商業(yè)銀行在中央銀行的存款8、存款擴(kuò)張倍數(shù)DR1/r（D是擴(kuò)張倍數(shù)、R是原始存款、r法定存款準(zhǔn)備金率1/r叫存款乘數(shù)K）9、現(xiàn)金漏損率DR1/rh（h是現(xiàn)金漏損率k1/r+h）11、存款貨幣的創(chuàng)造在數(shù)量上的限制因素（1）現(xiàn)金漏損率（提現(xiàn)率）（2）超額準(zhǔn)備金率（為了應(yīng)付意外）（3）定期存款準(zhǔn)備金率（4）法定存款準(zhǔn)備金率12、基礎(chǔ)貨幣流通中的通貨存款準(zhǔn)備金（BCR）（基礎(chǔ)貨幣貨幣供應(yīng)量）14、貨幣乘數(shù)就是（貨幣供應(yīng)量與基礎(chǔ)貨幣）15、金融創(chuàng)新就是（在金融領(lǐng)域內(nèi)各種要素實(shí)行新的組合）；狹義（二三十年來微觀金融主體的金融創(chuàng)新）是一個(gè)（歷史范疇）；西爾伯認(rèn)為金融創(chuàng)新就是（尋求利潤最大化）；諾斯（

34、制度變革）16、金融工具衍生包括（遠(yuǎn)期合約、金融期貨、互換、金融期權(quán)）（1）遠(yuǎn)期合約（交易雙方在合約中規(guī)定在未來某一確定時(shí)間以約定價(jià)格購買或出售一定數(shù)量的某種資產(chǎn)）（2）金融期貨（買賣雙方分別向?qū)Ψ匠兄Z在合同規(guī)定的未來某時(shí)間按約定價(jià)格買進(jìn)和賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的書面協(xié)議）主要功能是：轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格發(fā)現(xiàn)（3）互換（在未來的一段時(shí)間內(nèi)，交易雙方按約定的規(guī)則，互相交換一系列現(xiàn)金流量（本金、利息、價(jià)差）的交易（4）金融期權(quán)（是一種權(quán)利合約，按約定買進(jìn)和賣出一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的權(quán)利，分看漲和看跌期權(quán)）17、商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的條件（1、銀行創(chuàng)造信用流通工具2、部分準(zhǔn)備金制度3、非現(xiàn)金結(jié)算制度）18、

35、世界金融創(chuàng)新的背景（歐洲貨幣市場(chǎng)的興起、國際貨幣體系的轉(zhuǎn)變、石油危機(jī)與石油美元的回流、國際債務(wù)危機(jī)）19、金融創(chuàng)新按照主體分為（市場(chǎng)主導(dǎo)和政府主導(dǎo)）；按照動(dòng)因分為（逃避管制、逐利降險(xiǎn)、技術(shù)推動(dòng)、迎合理財(cái)需求）按照內(nèi)容分為（金融工具、金融制度、金融業(yè)務(wù)）20、商業(yè)銀行存款創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)（結(jié)構(gòu)發(fā)生變化、功能多樣化、存款證券化、業(yè)務(wù)操作電子化）21、商業(yè)銀行貸款創(chuàng)新的發(fā)展趨勢(shì)（結(jié)構(gòu)的改變、業(yè)務(wù)表外化、貸款證券化、與市場(chǎng)利率密切相關(guān)的貸款形式不斷出現(xiàn)）22、金融工程技術(shù)（套期保值、投機(jī)、套利、構(gòu)造組合）套期保值：一個(gè)已經(jīng)存在風(fēng)險(xiǎn)暴露的經(jīng)濟(jì)主體，力圖通過持有一種或多種與原有風(fēng)險(xiǎn)頭寸相反的套期保值工具來消

36、除該風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)投機(jī)：對(duì)市場(chǎng)未來進(jìn)行賭博以獲得利益的金融技術(shù)套利：利用市場(chǎng)不完全條件下有內(nèi)在聯(lián)系的金融工具之間的價(jià)格背離來獲取利益的金融技術(shù)構(gòu)造組合：一種對(duì)一項(xiàng)特定的交易或風(fēng)險(xiǎn)暴露的特性進(jìn)行重新構(gòu)造的金融技術(shù)。23、我國金融創(chuàng)新應(yīng)遵循的原則1、實(shí)事求是、量力而行2、處理好各種金融創(chuàng)新之間的關(guān)系3、處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管之間的關(guān)系4、明確界定金融創(chuàng)新與違規(guī)操作之間的界限5、推動(dòng)成功的創(chuàng)新、規(guī)范不成功的創(chuàng)新24、制約我國金融創(chuàng)新的因素1、金融業(yè)缺乏足夠的獨(dú)立性2、利率的市場(chǎng)化程度不高3、金融市場(chǎng)不完整4、金融創(chuàng)新的環(huán)境不夠理想5、科學(xué)技術(shù)水平不夠發(fā)達(dá)25、貨幣供應(yīng)量MsmB貨幣乘數(shù)的分子包括通貨；

37、貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量成正比；同基礎(chǔ)貨幣成反比；派生存款同原始存款成正比；同法定存款準(zhǔn)備金率成反比26、金融創(chuàng)新的理論（1）（美國1983年）西爾伯的約束誘致假說（2）（美國）凱恩的“自有管制”（3）（諾斯、戴維斯、塞拉）制度學(xué)派的“金融創(chuàng)新理論（4）（?？怂埂⒛釢h斯）兼容創(chuàng)新的交易成本理論27、金融創(chuàng)新的動(dòng)因：直接動(dòng)機(jī)就是（逃避金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)資本金的要求）（1）金融管制的放松（2）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈（3）追求利潤最大化（4）科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步28、金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容（金融制度的創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、金融工具的創(chuàng)新）（1）金融制度的創(chuàng)新：金融體系與金融結(jié)構(gòu)的新變化1) 分業(yè)管理制度的改變（以德國代表的

38、全能銀行、美國代表的分業(yè)銀行），未來的趨勢(shì)是全能銀行2) 對(duì)商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)實(shí)行不同管理制度的改變3) 金融市場(chǎng)準(zhǔn)入制度趨于國民待遇，促使國際金融市場(chǎng)和跨國銀行業(yè)務(wù)獲得極大的發(fā)展。（2）金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新1) 負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新（存款工具功能的多樣化、存款證券化、操作電子化、存款結(jié)構(gòu)發(fā)生變化）2) 資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新（貸款結(jié)構(gòu)的變化（消費(fèi)貸款）、貸款證券化、與市場(chǎng)利率密切聯(lián)系的貸款形式不斷出現(xiàn)、貸款業(yè)務(wù)表外化（為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、逃避管制主要有回購協(xié)議、貸款額度、周轉(zhuǎn)性貸款承諾、循環(huán)貸款協(xié)議、票據(jù)發(fā)行便利）、證券業(yè)務(wù)的創(chuàng)新有股指期權(quán)和股票期權(quán)（3）金融工具的創(chuàng)新1) 基本存款工具的創(chuàng)新（基本：活期、定期

39、、儲(chǔ)蓄；創(chuàng)新：可轉(zhuǎn)讓支付命令、自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶、超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令、貨幣市場(chǎng)存款賬戶、個(gè)人退休金賬戶）2) 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單CD的創(chuàng)新（可變利率定期存單、牛世定期存單、揚(yáng)基定期存單、歐洲或亞洲美元存單）29、我國金融交易技術(shù)的創(chuàng)新內(nèi)容包括（銀行聯(lián)行業(yè)務(wù)、速匯即付銀行業(yè)務(wù)、電話銀行業(yè)務(wù)、自助銀行業(yè)務(wù)）30、金融工程學(xué)科是一門（現(xiàn)代金融學(xué)、信息技術(shù)、工程方法）31、如果中央銀行對(duì)商業(yè)銀行（再貸款、再貼現(xiàn)）表現(xiàn)基礎(chǔ)貨幣等額增加32、貨幣乘數(shù)同貨幣供應(yīng)量成正比，同基礎(chǔ)貨幣成反比。33、存款乘數(shù)與貨幣乘數(shù)不同點(diǎn)是：貨幣乘數(shù)的分子包括通貨。第五章商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理1、商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理是（完全不同性

40、質(zhì)的）經(jīng)營是（組織和營銷）管理是（控制與監(jiān)督）2、商業(yè)銀行對(duì)負(fù)債的組織和營銷：資本金、存款、同業(yè)拆借和向中央銀行借款3、商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)的組織和營銷：現(xiàn)金、貸款和投資4、中間業(yè)務(wù)的組織與管理：結(jié)算、代理、咨詢、租賃、電算、保管和其他5、表外業(yè)務(wù)：擔(dān)保、承諾、和其他6、商業(yè)銀行管理的主要內(nèi)容：負(fù)債管理、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理和人力資源開發(fā)與管理7、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的原則：安全性原則、流動(dòng)性原則（資產(chǎn)的流動(dòng)性（不受損失迅速變現(xiàn)的人力、負(fù)債的流動(dòng)性（及時(shí)獲得所需資金的能力）、盈利性原則）流動(dòng)與安全成正比、流動(dòng)、安全與效益成反比8、我國商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的四個(gè)階段（1）單一的貸款“三原則”新中國成立后至2

41、0世紀(jì)80年代初。實(shí)行貸款計(jì)劃發(fā)放和使用貸款必須有適用適銷的物資作為保證貸款必須按期歸還。（2）改革開放以來實(shí)行：區(qū)別對(duì)待，擇優(yōu)扶持貸款按計(jì)劃發(fā)放和使用貸款必須按期歸還，分別計(jì)息（3）1995年7月1日施行的商業(yè)銀行法第四調(diào)規(guī)定：效益型、安全性、流動(dòng)性，實(shí)行自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束。（4）2003年12月17日第十屆6次會(huì)議修改為：安全性、流動(dòng)性，效益型、實(shí)行自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我約束。實(shí)行審慎經(jīng)營原則（包括：風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、損失準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)集中、關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)流動(dòng)性等內(nèi)容）9、商業(yè)銀行的核心是：市場(chǎng)營銷；四個(gè)支柱（客戶導(dǎo)向、利潤、全公司努力

42、、社會(huì)責(zé)任）10、1994年，我國全面實(shí)行“資產(chǎn)負(fù)債比率管理制度”11、相關(guān)指標(biāo)：（1）流動(dòng)性指標(biāo)不得低于25（2）超額準(zhǔn)備金比率不得低于2（3）核心負(fù)債比率不得低于60（4）流動(dòng)性缺口比率不得低于-10（5）不良貸款不得高于5，不良資產(chǎn)不得高于4（6）單一客戶不得高于15（7）關(guān)聯(lián)受信不得高于50（8）累計(jì)外匯敞口頭寸率不得高于20（9）市場(chǎng)敏感度修正持續(xù)缺口乘以1/年；附屬資本不得超過核心資本的100；最大十戶50。我國的核心資本包括：實(shí)收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤附屬資本包括：各項(xiàng)損失準(zhǔn)備、長期次級(jí)債券等12、商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)劃分按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生環(huán)境劃分：動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)、靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn)按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的

43、原因劃分：信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)13、成本管理的原則（1、成本最低化原則2、全面成本管理原則3、成本責(zé)任制原則4、成本管理的科學(xué)化原則）14、風(fēng)險(xiǎn)管理原則是量化管理：防范為主、努力轉(zhuǎn)化、及時(shí)補(bǔ)償，對(duì)增量重在風(fēng)險(xiǎn)的事前防范，對(duì)存量重在風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移消化，對(duì)已有損失及時(shí)補(bǔ)償15、商業(yè)銀行的4P包括（產(chǎn)品、價(jià)格、促銷、渠道）4C（瞄準(zhǔn)消費(fèi)者的需求、消費(fèi)者愿意支付的成本、消費(fèi)者的便利性、與消費(fèi)者溝通）4R（建立客戶聯(lián)系、提高市場(chǎng)響應(yīng)速度、轉(zhuǎn)向關(guān)系營銷、營銷回報(bào)）16、影響存款經(jīng)營的因素（支付機(jī)制的創(chuàng)新、存款創(chuàng)造的調(diào)控、政府的監(jiān)督措施）17、要完成對(duì)

44、客戶自身及項(xiàng)目的了解，通常要完成三步（貸款面談、信用調(diào)查、財(cái)務(wù)分析）18、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原來包括（規(guī)模對(duì)稱、速度對(duì)稱、目標(biāo)互補(bǔ)、利率管理、比例管理）19、商業(yè)銀行的貸款管理主要內(nèi)容是（貸款風(fēng)險(xiǎn)管理；貸款長、短期限結(jié)構(gòu)管理；信用貸款和抵押貸款的比例管理；對(duì)內(nèi)部人員和關(guān)系戶的貸款予以限制）20、商業(yè)銀行的負(fù)債管理的主要內(nèi)容（資本管理、存款管理、借入款管理）21、商業(yè)銀行存款管理：1、對(duì)吸收存款方式的管理2、存款利率管理3、存款保險(xiǎn)管理22、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的主要內(nèi)容（準(zhǔn)備金管理、貸款管理、證券投資管理）23、資產(chǎn)負(fù)債管理指標(biāo)有：資產(chǎn)充足率、資產(chǎn)流動(dòng)性比例、存貸款比例、貸款質(zhì)量指標(biāo)24、

45、總量管理是資金來源與運(yùn)用的平衡原理，其指標(biāo)有（拆借資金比例、存貸款比例）25、按總量管理要求，我國商業(yè)銀行吸收的存款在放款前應(yīng)做到（扣除準(zhǔn)備金、保留備付金、按核定指標(biāo)購買國家債券、按核定指標(biāo)購買政策性銀行的金融債券）26、商業(yè)銀行安全性管理指標(biāo)有（貸款質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)、股東貸款比例）27、銀行風(fēng)險(xiǎn)的主觀、客觀因素有：主觀因素：管理環(huán)節(jié)、決策環(huán)節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)客觀因素：政治體制變革、經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整、宏觀金融政策變動(dòng)、利率匯率中央銀行再貸款貼現(xiàn)率的變化、金融管理當(dāng)局的監(jiān)管、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、自然災(zāi)害意外事故等等28、實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債必須具備的條件二級(jí)銀行體制、有一個(gè)靈活有效的資金運(yùn)作市場(chǎng)、靈

46、活有效的資金調(diào)度體系、財(cái)務(wù)分析制度嚴(yán)格規(guī)范29、我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的主要內(nèi)容：貸款資產(chǎn)、或有資產(chǎn)、非貸款資產(chǎn)30、控制貸款資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的主要措施：降低信用貸款的比重、嚴(yán)格貸款審批制度、推行貸款五級(jí)分類、對(duì)一逾期兩呆實(shí)行85231、控制非貸款資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要措施1、建立存款準(zhǔn)備金制度，留足備付金2、拆放同業(yè)按風(fēng)險(xiǎn)含量劃分管理權(quán)限的制度，推行抵押擔(dān)保拆借3、嚴(yán)格控制高風(fēng)險(xiǎn)含量的委托代辦資產(chǎn)4、嚴(yán)格控制其他內(nèi)部資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)含量5、凡與涉外有關(guān)的包涵、利率、匯率合約，均應(yīng)由商業(yè)銀行集中總行審批32、財(cái)務(wù)的管理原則：科學(xué)、同一、審慎、規(guī)范的管理原則33、商業(yè)銀行的利潤包括：營業(yè)利潤、投資收益、營業(yè)外收

47、入凈額34、商業(yè)銀行人力資源開發(fā)與管理的內(nèi)容有：人力資源規(guī)劃、員工績效評(píng)價(jià)、員工考核和任用、人力資源激勵(lì)制度35、人事制度制定的政策措施有：建立銀行行員制度、實(shí)行全員勞動(dòng)合同制度、實(shí)行專業(yè)技術(shù)職務(wù)聘任制度36、完善我國商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的步驟（改組為國有控股的股份制商業(yè)銀行、在條件成熟的情況下上市）37、商業(yè)銀行內(nèi)控制度的基本特征（職責(zé)分離、相互制約的部門和崗位設(shè)置；縱向的授權(quán)與審批制度；完善的信息系統(tǒng)）38、國外商業(yè)銀行激勵(lì)機(jī)制中的薪酬結(jié)構(gòu)包括（科學(xué)的工資和獎(jiǎng)金制度、系統(tǒng)的福利計(jì)劃、長期激勵(lì)機(jī)制）39、商業(yè)銀行的審慎原則包括（資產(chǎn)質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)控制度、關(guān)聯(lián)交易）40、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的中心指標(biāo)

48、（整體量化指標(biāo)）41、衡量銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)（資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)）42、財(cái)務(wù)管理要以（經(jīng)濟(jì)效益為中心）43、人力資源是指（人口或公民）中。第六章利率與金融市場(chǎng)1、利息簡單說就是借貸資本的收益，利息來源于社會(huì)財(cái)富的增值部分，體現(xiàn)的是國民收入的再分配，最終表現(xiàn)為社會(huì)收益的一般形態(tài)。2、影響利率變動(dòng)的因素有：（1）財(cái)政與貨幣政策（2）經(jīng)濟(jì)周期與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境（3）通貨膨脹與價(jià)格水平（4）債券與股票等直接融資（5）國際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系財(cái)政松動(dòng)、通貨膨脹、投資增大債券融資增加利率或上升3、我國利率市場(chǎng)化的影響（1）導(dǎo)致利率水平的大幅升高（2）高利率的貸款需求將可能得到滿足（3）信貸資金分流到房地產(chǎn)和證券市場(chǎng)（4

49、）商業(yè)銀行擁有信貸價(jià)格制定權(quán)（5）金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈（6）社會(huì)公眾獲得更大收益空間4、利息的計(jì)算一次性付息：VfP（1+r.t）p是本金R是利率t是年限按年計(jì)付復(fù)利：VfP（1+R）t方年季度計(jì)付復(fù)利：Vfp（1+r/n）n.t多次償還付本息：采取非年金多次支付：VfCn（1r）tn如：利率10的為期3年債券，在三年內(nèi)分別支付本息，第一年550，第二年600第三年660，則該筆投資的期值是Vf550（1+10）2方+600（1+10）1方+660（1+10）0方（后面是0方所以不計(jì)算）整理之后就是Vf550（1+10）2方+600（1+10）+660年金多次支付：vfA（1+r）t方-1/r)

50、如：一筆可獲得年金600元的五年期投資，利率10，則該筆投資的期值是Vf600（1+10）5方1/10%)=3663.065、金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素（1）金融市場(chǎng)交易的主體就是資金的供求者。包括：各級(jí)政府、政府機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、有價(jià)證券公司、保險(xiǎn)公司、企業(yè)、基金和個(gè)人（2）金融交易的客體。金融交易對(duì)象就是貨幣資金（3）金融市場(chǎng)交易活動(dòng)的載體，即交易媒介就是金融工具（性質(zhì)上包括債券債務(wù)憑證、所有權(quán)憑證；特征：流動(dòng)性、償還性、風(fēng)險(xiǎn)性、收益性）（4）金融市場(chǎng)的交易價(jià)格就是利率（5）金融市場(chǎng)交替的規(guī)定，主要包括管理形式、組織形式及交易形式。交易形式一般包括現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易（決定期權(quán)價(jià)值的因素有：

51、執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)期限、期權(quán)代表資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度）、信用交易（墊頭交易）6、金融市場(chǎng)運(yùn)行的關(guān)鍵是（價(jià)格的形成）7、金融市場(chǎng)的融資分為直接融資和間接融資。直接融資也叫直接信用（債券、股票）8、金融市場(chǎng)效應(yīng)主要依賴于（金融市場(chǎng)功能）來實(shí)現(xiàn)功能包括：籌資功能、轉(zhuǎn)換功能、引導(dǎo)功能、調(diào)控功能9、金融市場(chǎng)的內(nèi)在效應(yīng)（1）金融市場(chǎng)形成的金融商品價(jià)格是否對(duì)市場(chǎng)信息反映靈敏（2）金融市場(chǎng)是否具有內(nèi)在穩(wěn)定的均衡機(jī)制（3）金融市場(chǎng)收益是否穩(wěn)定（4）金融市場(chǎng)交易費(fèi)用是否低下10、金融市場(chǎng)的外在效應(yīng)（1）金融市場(chǎng)是否能夠?qū)崿F(xiàn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置（2）是否能夠在最短時(shí)限完成交易（3）是否有利于社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展農(nóng)信人 發(fā)表于 2006-

52、11-14 10:22 我整理的中級(jí)經(jīng)濟(jì)師“金融”專業(yè)考試要點(diǎn)211、利率是借貸資本的價(jià)格，是（利息額與借貸資本金）的比率13、有價(jià)證券組合預(yù)期收益率YpYiAi如：有X和y兩種有價(jià)證券，X收益率18；y收益率15；X占60；y占40，組合收益率為180.6+150.416.814、短期匯票的特點(diǎn)：西方稱之為（橋式融資）（1）高貼水性。通常為91天，其貼水性教高（2）高利潤性。一般利率高于銀行利率（3）高風(fēng)險(xiǎn)性。無擔(dān)保所以風(fēng)險(xiǎn)大15、國際商業(yè)匯票的發(fā)行國際商業(yè)匯票的發(fā)行有兩種（發(fā)行公司直接發(fā)行、委托有價(jià)證券交易商代為銷售）委托銷售包括：公用事業(yè)公司、制造商、零售商、批發(fā)商及運(yùn)輸公司商業(yè)匯票一般

53、沒有票面利率，均以折價(jià)方式發(fā)行目的是：滿足企業(yè)（臨時(shí)性、季節(jié)性、周期性）資金需求16、我國票據(jù)主要有：銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票、支票（1986年中行與交行首次發(fā)行CD單）個(gè)人500元或倍數(shù)、企業(yè)5萬元或倍數(shù)通常不超過1年，轉(zhuǎn)讓方式：對(duì)不記名采取交付方式，對(duì)記名采取背書方式17、CD是美國花旗銀行1961年首創(chuàng)，特點(diǎn)：1、面額大2、期限固定3、不記名4、可流通、轉(zhuǎn)讓5、安全性強(qiáng)6、一般按面額等價(jià)發(fā)行附息票7、利率高于同檔次金融產(chǎn)品8、可作為中央銀行調(diào)節(jié)貨幣流通的手段18、有價(jià)證券發(fā)行組成（發(fā)行人、認(rèn)購人、中介機(jī)構(gòu)、自律性組織及有價(jià)證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)組成）19、我國證券和股票的發(fā)行證券發(fā)行分兩個(gè)階段

54、：1981年1995年采取非國際化的發(fā)行方式（行政分配、承購報(bào)銷、公開招標(biāo)）1996年采取國際化、市場(chǎng)化方式（公開招標(biāo)、承購報(bào)銷）發(fā)行有（場(chǎng)內(nèi)交易）：現(xiàn)貨交易、期貨交易、期權(quán)交易、信用交易證券回購具備的條件：1、交易對(duì)象僅限國庫券與金融債券2、以券融資方的抵押數(shù)量應(yīng)同存放在登記公司的標(biāo)準(zhǔn)一致3、交易前在其委托券商的賬戶必須有足額的資金保證。（場(chǎng)外交易）僅限有價(jià)證券的現(xiàn)貨和保證金交易證券交易價(jià)格與利率成（付相關(guān)）關(guān)系，交易價(jià)格依據(jù)貨幣的時(shí)間價(jià)值，即（未來收益的現(xiàn)值）市場(chǎng)利率高于債券收益率為（貼現(xiàn)發(fā)行）低于為（溢價(jià)發(fā)行）場(chǎng)內(nèi)交易是通過（證券交易所）進(jìn)行的交易。股票發(fā)行：1990年以前財(cái)權(quán)私募發(fā)行方

55、式。2000年2月22日向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售新股，每一股票賬戶最高不得超過1，只能申購1次。2001年2月19日，允許境內(nèi)居民交易B股股票。我國上市的外資股主要有香港H股、紐約N股、新加坡S股。股票一般都是（永久性投資）市盈率越高，股票價(jià)格（越高）；我國內(nèi)資股包括（國家股、法人股、個(gè)人股）A股發(fā)行采取過認(rèn)購證、儲(chǔ)蓄存單抽簽；B股采取人民幣表明面值、外幣認(rèn)購。我國境外股票的特點(diǎn)：境外上市、人民幣面值、境外投資者認(rèn)購、記名20、金融市場(chǎng)的（有效性）是有價(jià)證券價(jià)格真實(shí)的基礎(chǔ)，但必須建立在一定（市場(chǎng)規(guī)模）基礎(chǔ)上。21、投資者的行為就是（資產(chǎn)組合）的過程。22、票據(jù)一般沒有（票面利率）交易主要取決于（市

56、場(chǎng)利率，市場(chǎng)效率有分配效率、處理效率、經(jīng)營效率）23、我國從2000年9月21日開放外幣存貸款利率。24、威廉.林特20世紀(jì)60年代提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)模型。主要回答了在投資組合下，有價(jià)證券的預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)及有價(jià)證券價(jià)值的關(guān)系。25、2001年1月1日擴(kuò)大貸款利率的浮動(dòng)區(qū)間，商業(yè)銀行和城市信用社1.7倍，農(nóng)村信用社2倍，下限保持在0.9倍不變。如現(xiàn)行5.31浮動(dòng)后4.789.03之間。2003年12月31日超額準(zhǔn)備金利率由1.89下調(diào)到1.62。2004年3月25日實(shí)行再貼現(xiàn)浮息制度在現(xiàn)行的0.63加0.27個(gè)百分點(diǎn)。2004年4月25日實(shí)行差額準(zhǔn)備金制度，準(zhǔn)備金率由現(xiàn)行的7上調(diào)到7.5資

57、本充足率低于一定水平的執(zhí)行8。4.78-9.0326、馬科維茨投資組合的假設(shè)是（風(fēng)險(xiǎn)可以規(guī)避、組合是在預(yù)期與風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)上進(jìn)行的）還有：存在一種無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、市場(chǎng)是有效的27、我國票據(jù)交易的法律規(guī)定目的是：1、規(guī)范票據(jù)行為2、保障當(dāng)事人合法權(quán)益3、維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序4、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展28、我國有價(jià)證券交易法律規(guī)定目的：1、規(guī)范有價(jià)證券交易和發(fā)行行為2、保障有價(jià)證券投資者合法權(quán)益3、維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序4、促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展29、歐洲貨幣市場(chǎng)包括（歐洲信貸市場(chǎng)、歐洲債券市場(chǎng)、亞洲美元市場(chǎng)）30、我國利率市場(chǎng)的方式（先外幣后本幣、漸進(jìn)模式、先貸款后存款）31、金融衍生金融衍生起源于20世紀(jì)70年代主要原因

58、是：1、世界經(jīng)濟(jì)形式的變遷2、金融管制松動(dòng)3、技術(shù)革新4、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)交叉與滲透及競(jìng)爭(zhēng)加劇5、融資方式證券化6、全球性金融資產(chǎn)組合的偏好。金融衍生工具在形式上表現(xiàn)為合同或契約，主要有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、期權(quán)合同、掉期合同。金融衍生的價(jià)值主要依據(jù)原生金融工具的未來價(jià)格確定，32、定價(jià)公式票據(jù)定價(jià)（票據(jù)到期）：PA/1+rn（P交易價(jià)格A票面額r市場(chǎng)利率n期限）如：一張為期3個(gè)月的1000萬票據(jù)，市場(chǎng)利率5（不計(jì)算復(fù)利）P1000/1+53985（票據(jù)到期）（票據(jù)未貸款）PA（1nd）（d為貼現(xiàn)率，n為貼現(xiàn)期限）如：一張為期3個(gè)月的100萬票據(jù)，持有1個(gè)月后要求銀行貼現(xiàn)，當(dāng)時(shí)貼現(xiàn)率6（年利率）P1

59、00（12/126）99債券定價(jià)：（到期一次性還本息）PS/（1+r）n方（p交易價(jià)格S期值或到期日本息之和r利率或貼現(xiàn)率n債券日期或償還期限）如：面值100元的債券，貼現(xiàn)出售，期限1年，收益率為3，到期一次歸還。P100/（1+3）97.09元（分期分析到期歸還本金定價(jià)）PY/（1+r）t方+A/（1+r）n方如：按年收益率14每年計(jì)付一次的100元債券，期限10年（1）當(dāng)市場(chǎng)利率為15時(shí)，債券價(jià)格為：P14/(1+15%)t方+100/（1+0.15）10方14/1+0.15+14/0.152方+14/0.153方。+100/（1+0.15）10方94.98元（2）當(dāng)市場(chǎng)利率為13時(shí)，債券

60、價(jià)格105.43（3）當(dāng)市場(chǎng)利率14時(shí)，債券價(jià)格100元可以得出以下結(jié)論（） 若市場(chǎng)利率（或債券預(yù)期收益率）高于債券收益率（息票利率）時(shí)，債券的市場(chǎng)價(jià)格（購買價(jià)）債券面值，即債券為溢價(jià)發(fā)行（） 若市場(chǎng)利率（或債券預(yù)期收益率）等于債券收益率（息票利率）時(shí)，債券的市場(chǎng)價(jià)格（購買價(jià)）債券面值，即債券為等價(jià)發(fā)行股票定價(jià)：PY/R（Y股票固定收益、每股稅后利潤R市場(chǎng)利率P股票價(jià)格）如：某股票每股稅后利潤0.4元，市場(chǎng)利率5，股票價(jià)格為0.4/5%8元（1）價(jià)格P時(shí)賣出股票（3）價(jià)格P時(shí)持有或賣出股票市盈率股票價(jià)格/每股稅后盈利期權(quán)價(jià)值的決定因素：執(zhí)行價(jià)格、期權(quán)期限、期權(quán)代表資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)度及無風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率甘