國際經(jīng)濟合作第08章國際租賃合作

1、國際經(jīng)濟合作實務(wù)國際租賃租賃的發(fā)展古代租賃的對象主要是土地、房屋和一些通用器具與農(nóng)具，主要目的是為了獲得租賃物資的使用價值。近代租賃始于工業(yè)革命時期，目的僅限于使用設(shè)備本身，基本特征是只租不售?，F(xiàn)代租賃及融資融物于一身，涉及承租方、出租方、供應(yīng)商、銀行等多方當事人，業(yè)務(wù)程序較復(fù)雜，交易過程較長?，F(xiàn)代租賃類型從承租人角度劃分 資本性租賃、營業(yè)性租賃從出租人角度劃分（按一次租賃投資回收情況） 融資性租賃、營業(yè)性租賃、服務(wù)性租賃按有無稅收優(yōu)惠劃分 節(jié)稅租賃、非節(jié)稅租賃按租賃過程劃分 直接租賃、轉(zhuǎn)租租賃、售后租賃按出租人數(shù)多寡劃分 單一投資者租賃、杠桿租賃從租賃標的物劃分 汽車租賃、輪船租賃等融資性租

2、賃融資性租賃是典型的設(shè)備租賃形式，當企業(yè)需要籌措設(shè)備時，采用較長期租賃機械設(shè)備的融物方式來代替融資購買設(shè)備。融資性租賃是一種采用融物形式的不可撤銷的、完全付清的中長期融資方式，具有金融業(yè)務(wù)色彩，往往被看作是一項與設(shè)備有關(guān)的貸款業(yè)務(wù)。融資性租賃屬于三邊交易： 涉及三方當事人出租人、承租人、供貨商； 至少兩個合同買賣合同、租賃合同。主要特點：擬租賃的設(shè)備為用戶自行選定的特定設(shè)備，租賃公司只負責(zé)按用戶要求融資購買設(shè)備（設(shè)備的質(zhì)量、規(guī)格、數(shù)量、技術(shù)上的檢查、驗收等事宜都由承租方負責(zé)）；基本租期內(nèi)的設(shè)備只租給一個特定用戶使用，租金完全付清（租金總額=設(shè)備貨價+前項資金的延付利息+租賃手續(xù)費-設(shè)備期滿時殘

3、值）；基本租期內(nèi)租賃雙方無權(quán)取消合同；設(shè)備所有權(quán)與使用權(quán)分離（法律上設(shè)備所有權(quán)屬于出租人，經(jīng)濟上使用權(quán)屬于承租人）；基本租期結(jié)束時，承租人對設(shè)備一般有留購、續(xù)租和退租三種選擇權(quán)。承租人（用戶）(1)選定設(shè)備(6)交貨、驗收(8)售后服務(wù)賣主（廠家或貿(mào)易公司）(7)支付貨款(5)簽訂買賣合同出租人（租賃公司）(9)交付租金(4)簽訂租金(3)審查受理(2)委托租賃融資租賃結(jié)構(gòu)圖經(jīng)營性租賃經(jīng)營性租賃泛指融資性租賃以外的其它一切租賃形式。主要目的在于對設(shè)備的使用（設(shè)備的短期使用）。經(jīng)營性租賃是由出租人提供維修管理等服務(wù)的、可撤銷、不完全支付的短期融資行為（與融資性租賃不同）。主要特點：1、可撤銷（承

4、租人可以在合同期間中止合同）；2、不完全支付（基本租期內(nèi)，出租人只能從租金中收回設(shè)備的部分墊付資本，需通過該項設(shè)備多次出租給多個承租人使用方能補足未收回的那部分設(shè)備投資和其應(yīng)獲利益）；3、租賃物件由出租人批量采購（多為具有高度專門技術(shù)需專門保養(yǎng)管理，技術(shù)更新快，購買金額大，且通用性強并有較好二手貨市場，壟斷性強的設(shè)備）。節(jié)稅租賃節(jié)稅租賃是在稅收方面能真正享受租賃待遇的租賃。出租人有資格獲得加速折舊、投資減免等稅收優(yōu)惠，并以降低租金的形式向承租人轉(zhuǎn)讓部分稅收優(yōu)惠，承租人支付的租金可當作費用從應(yīng)納稅利潤中扣除。優(yōu)點在于能使企業(yè)籌措設(shè)備的租賃成本比貸款購買低。條件要求：1、出租人對資產(chǎn)擁有所有權(quán)；2

5、、租期末，承租人或以公平市價續(xù)租或留購，或?qū)⒃O(shè)備退回給出租人，承租人不能享有期末資產(chǎn)殘余價值；3、租賃合同起始時預(yù)計的期末資產(chǎn)公平市價不能低于設(shè)備成本的15-20%；4、出租人的投資至少應(yīng)占設(shè)備購置成本的20%；5、出租人從多的租金收入中可獲得相當于其投資金額7-12%的合理報酬，租期不得超過30年。在美國被稱為真實租賃True Lease非節(jié)稅租賃銷售式租賃在考慮租賃以稅收為基礎(chǔ)的國家稅法上，通常被當作分期付款交易。銷售式租賃在稅務(wù)方面可以享受買賣交易待遇（由承租人而不是出租人作為物主享受折舊稅收優(yōu)惠和期末殘值，但其支付的租金不能當作費用從成本中扣除）。節(jié)稅租賃與銷售式租賃最大的區(qū)別：經(jīng)營節(jié)

6、稅租賃的租賃公司因能享受稅收優(yōu)惠，且能從期末殘值中獲益而降低租賃利率，使租賃的實際成本低于貸款成本，承租人因此而受惠；銷售式租賃因其內(nèi)含實際利率不可能低于貸款利率，而在一般情況下租賃利率也不會低于貸款成本。英國稱租購，美國稱有條件銷售式租賃單一投資者租賃和杠桿租賃單一投資者租賃是指在租賃交易中的設(shè)備購置成本全部由出租人獨自承擔(dān)。杠桿租賃是指在租賃交易中的設(shè)備購置成本的小部分由出租人投資承擔(dān)，大部分由銀行等“金融機構(gòu)投資人”提供貸款補足。相對于傳統(tǒng)的單一投資者租賃，杠桿租賃是近十幾年來首先在美國發(fā)展起來的一種高級租賃形式，適用于關(guān)于籌措資產(chǎn)價值幾百萬美元以上的大型長期租賃業(yè)務(wù)，可滿足對有效壽命達

7、十年以上的高度集約型設(shè)備的融資需要（如飛機、集裝箱、工廠、輸油管道、近海石油鉆井平臺、衛(wèi)星系統(tǒng)等）。杠桿租賃是一種采用“財務(wù)杠桿”方式組成的融資性節(jié)稅租賃，出租人一般只需投資購置設(shè)備所需款項的20-40%，即可在經(jīng)濟上擁有設(shè)備所有權(quán)，享受百分之百擁有設(shè)備所有權(quán)的同等的稅收待遇。設(shè)備的購置成本大部分由銀行、保險公司和證券公司等金融機構(gòu)的貸款提供；銀行金融機構(gòu)提供貸款時，需要出租人以設(shè)備第一抵押權(quán)、租賃合同和收取租金的受讓權(quán)作為對該項借款的擔(dān)保。購置成本的接待部分稱為杠桿，通過財務(wù)杠桿作用，充分利用政府提供的稅收好處，使交易各方（出租方、承租方、貸款方）獲得一般租賃不能獲得的更多的經(jīng)濟利益。杠桿租

8、賃須具備的條件（以享受稅法上的優(yōu)惠）： 1、具備真實租賃的各項條件； 2、物主出租人必須在租期開始和租賃有效期間持有20%的有風(fēng)險最低投資額； 3、期末租賃資產(chǎn)的殘值必須相當于原設(shè)備有效壽命的20%，或至少尚能使用1年； 4、承租人實行合同規(guī)定的購買選擇權(quán)時，價格不得低于這些資產(chǎn)當時的市場公平價格；杠桿租賃的當事人（7個）： 承租人、 制造廠商、 物主出租人、 物主委托人、 債權(quán)人（貸款人）、 合同受托人、 斡旋人或包租人經(jīng)紀人杠桿租賃的合同（涉及）： 購買、信托、租賃等多種類型協(xié)議。直接租賃直接租賃是購進租出的做法，由出租人用在資金市場上籌措到的資金向制造商支付貨款，購進設(shè)備后直接出租給用戶

9、（承租人）。普通的直接租賃有兩個合同構(gòu)成： 1、出租人與承租人（用戶）間的租賃合同； 2、出租人按承租人訂貨要求，與廠商簽訂的買賣合同。直接租賃的出租人在籌措資金方面能主動、充分地發(fā)揮其金融工程師的作用，可視租期長短，支付租金的次數(shù)和間隔期，從各種不同的有利資金渠道借入長短期比例搭配合理的資金，以降低實際貸款成本，增強競爭性。轉(zhuǎn)租賃轉(zhuǎn)租賃就是租進租出：出租人從租賃公司或制造廠商租進設(shè)備轉(zhuǎn)租給用戶使用。租賃公司在自身能力較弱、融資技術(shù)不太發(fā)達、資金來源有限的情況下，往往會采用轉(zhuǎn)租賃，以期利用別家租賃公司條件優(yōu)惠的融資便利。在跨境租賃如果出租人不能從本國政府獲得任何稅收好處，可以低廉租金方式從外股

10、租賃公司處分享部分外國外國政府提供的稅收優(yōu)惠。轉(zhuǎn)租與直接租賃的區(qū)別：轉(zhuǎn)租賃從租賃公司獲得租賃融資便利；直接租賃從銀行、金融機構(gòu)以傳統(tǒng)信貸方式直接獲得融資便利只有在租賃內(nèi)含利率低于貸款利率時，租賃公司才會考慮轉(zhuǎn)租賃，或者在不能從銀行籌措資金而別家租賃公司又愿意為其提供融資時（跨國租賃），租賃公司采用轉(zhuǎn)租方式。租賃合同(4)租賃公司A用戶租賃合同(3)購貨公司轉(zhuǎn)讓協(xié)議(2)購貨合同(1)租賃公司B廠商轉(zhuǎn)租模式一租賃公司A租賃合同(3)租賃公司B轉(zhuǎn)租合同(4)用戶購貨協(xié)議(1)購貨合同(2)廠商轉(zhuǎn)租模式二租賃公司租賃合同(1)廠商轉(zhuǎn)租合同(2)用戶轉(zhuǎn)租模式三回租回租指設(shè)備物主將自己擁有的部分資產(chǎn)（設(shè)

11、備、房屋）賣給租賃公司，然后再從該租賃公司租回使用的做法。通過回租，承租人可以把固定資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金投資于其它方面，又可以在租期內(nèi)繼續(xù)使用回租資產(chǎn)（企業(yè)缺乏現(xiàn)金采用回租可改善其財務(wù)狀況）。設(shè)備原主（承租人）租賃公司物權(quán)(1) 貨價(1)租賃合同(2)租金(3)回租租賃交易結(jié)構(gòu)圖國際租賃業(yè)務(wù)跨國租賃：分別處于不同國家或不同法律體制下的出租人和承租人之間的租賃安排（至少要考慮兩個國家/地區(qū)的不同法律、稅收、會計準則，一般分有節(jié)稅優(yōu)惠和沒有節(jié)稅優(yōu)惠兩種類型）。間接對外租賃：一家租賃公司的海外法人企業(yè)在當?shù)亟?jīng)營的租賃業(yè)務(wù)（對外發(fā)分支機構(gòu)來說，承租人為當?shù)赜脩舻淖赓U安排屬于國內(nèi)租賃業(yè)務(wù)）。出租人、承租人同在

12、一個國家，供貨人在另一個國家，租賃雙方簽訂國內(nèi)租賃合同，出租人與制造廠商簽訂國際貿(mào)易合同，這種做法稱為租賃的國際業(yè)務(wù)，區(qū)別于供貨人與租賃雙方同在一個國家，租賃設(shè)備為本國制造的純國內(nèi)租賃業(yè)務(wù)。國際租賃中的合同與國際租賃業(yè)務(wù)有關(guān)的合同包括進出口購銷合同、國際租賃合同、貸款合同等多項合同。貸款合同是出租人與有關(guān)金融機構(gòu)之間達成的資金融通協(xié)議。貸款方（有關(guān)金融機構(gòu)）將一定資金貸給出租人并按期收回本息；借款方（出租人）借用一定資金并按時還本付息。貸款合同主要內(nèi)容包括：融通資金的雙方當事人、融資目的、金額與期限、借款利率、還款資金來源、還款方式、各方權(quán)利與義務(wù)、擔(dān)保條款、違約責(zé)任等。融資租賃交易中的貸款合

13、同應(yīng)允許承租人查閱。進出口購銷合同由出租人作為買方，按照承租人與供貨商磋商達成的條件，就買賣某項設(shè)備各方應(yīng)享有的權(quán)利和應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)，代承租人與供貨商簽訂的，并由承租人聯(lián)署簽字確認同意的書面協(xié)議。國際租賃業(yè)務(wù)中的進出口銷售合同基本內(nèi)容和性質(zhì)與一般進出口合同類似，但需增加與租賃業(yè)務(wù)有關(guān)的條款： 1、賣方（供貨人）要在進出口銷售合同中確認合同貨物是作為賣方（出租人）和用戶（承租人）之間簽訂的租賃合同中的標的物，由買方向承租人出租； 2、賣方要對買方和承租人保證合同規(guī)定貨物的規(guī)格、式樣、質(zhì)量、性能等條件均符合承租人使用目的； 3、明確合同期內(nèi)有關(guān)合同規(guī)定的質(zhì)量保證、賣方提供的服務(wù)和應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)，均由賣

14、方直接對承租人負責(zé)； 4、與租賃有關(guān)的特別條款（特別條款優(yōu)先于其它條款）； 5、合同由買賣雙方簽字，但須征得承租人同意并確認合同條款，一般要求承租人在合同中附簽。國際租賃合同租賃合同是出租人和承租人為租賃一定資產(chǎn)而明確相互權(quán)利與義務(wù)的協(xié)議。租賃合同包括一般性條款和專業(yè)性條款。一般性條款 1、合同說明條款（交易性質(zhì)、當事人、日期和地點等） 2、合同實施前提條件條款（進口許可證、償還租金保證函等） 3、租賃設(shè)備條款 4、租賃設(shè)備的交貨和驗收條款 5、稅款費用條款（承租人支付） 6、租期和起租日期條款 7、租金支付條款特殊條款1、購貨合同與租賃合同的關(guān)系條款2、租賃設(shè)備的所有權(quán)和使用權(quán)保障條款3、承

15、租人不得中途解約條款4、對出租人負責(zé)和對承租人保障的條款5、對承租人違約和對出租人補救的條款6、租賃設(shè)備的使用、保管、維修和保養(yǎng)條款7、保險條款8、租賃保證金和擔(dān)保條款9、租賃設(shè)備租賃期滿的處理條款10、對第三方的責(zé)任條款11、轉(zhuǎn)租賃條款12、租賃債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和抵押條款13、預(yù)提所得稅條款14、爭議解決條款國際租賃業(yè)務(wù)程序自營進口租賃進口轉(zhuǎn)租賃回租后的進口轉(zhuǎn)租賃介紹租賃出口租賃自營進口租賃前期預(yù)備階段（做好租賃項目的可行性研究）。委托租賃階段（租賃委托書、租賃申請書）。對外談判階段（租賃公司和承租企業(yè)共同對外談判）。簽訂合同階段（購貨合同和貸款合同落實后，租賃公司與承租企業(yè)正式簽訂租賃合同；合同

16、中要對租賃期限、租金及租賃期滿后設(shè)備的處理等做出明確規(guī)定；有些租賃公司規(guī)定承租企業(yè)須交付約10-15%的租賃保證金 ）。執(zhí)行合同階段（包括執(zhí)行購貨合同和租賃合同）。辦理合同結(jié)束手續(xù)（租賃期滿后承租人根據(jù)實際情況做出退租、續(xù)租或者留購的選擇）。國內(nèi)租賃機構(gòu)國內(nèi)承租人國外供貨商 國外生產(chǎn)廠家(1)委托項目(2)詢洽客戶(3)商務(wù)洽談簽訂購貨合同(4)技術(shù)交流簽訂技術(shù)服務(wù)協(xié)議(5)簽訂租賃合同(6)開立購貨信用證(7)運送租賃設(shè)備(8)提交裝船單據(jù)(9)經(jīng)由開征行支付貨款(10)分期支付租賃費(11)出具租賃設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓證明書自營進口租賃程序圖進口轉(zhuǎn)租賃進口轉(zhuǎn)租賃是指國內(nèi)租賃機構(gòu)根據(jù)國內(nèi)企業(yè)委托，

17、按照國內(nèi)企業(yè)提交的設(shè)備訂單，先以承租人的身份從國外租賃公司租賃設(shè)備，再以出租人身份將租賃設(shè)備轉(zhuǎn)給國內(nèi)企業(yè)的業(yè)務(wù)。進口轉(zhuǎn)租賃實際上是一個項目兩筆租賃，國內(nèi)租賃機構(gòu)對國內(nèi)承租人的租賃和國內(nèi)租賃機構(gòu)作為承租人的租賃。在租賃期等方面可以相同也可以不同：若兩者期限相同，國內(nèi)租賃機構(gòu)除按規(guī)定向國內(nèi)承租人收取進口手續(xù)費，只能賺取少量利差；若前者期限大于后者，國內(nèi)租賃機構(gòu)主要賺取兩個合同租賃期限差的租金。進口轉(zhuǎn)租賃基本程序比自營進口租賃增加兩道手續(xù)：國內(nèi)租賃機構(gòu)要向國外租賃公司按期履行支付租賃費的義務(wù)；對外租賃合同期限屆滿時，要由國外租賃公司向國內(nèi)租賃機構(gòu)提交租賃設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓說明書。國內(nèi)租賃機構(gòu)國內(nèi)承租人國

18、外租賃公司國外供貨人(1)項目委托(2)項目委托(3)選擇供貨人(4)技術(shù)交流簽訂技術(shù)服務(wù)協(xié)議(5)簽訂購貨合同(6)簽訂租賃合同(7)提交合同轉(zhuǎn)讓證明書(8)簽訂購貨協(xié)議(9)簽訂轉(zhuǎn)租合同(10)提交租賃設(shè)備(11)提交裝船單據(jù)(12)提交裝船單據(jù)(13)運送租賃設(shè)備(14)支付租賃費(15)支付租賃費(16)提交設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓證明書進口轉(zhuǎn)租賃程序圖回租后的進口轉(zhuǎn)租賃回租后的進口租賃是指國內(nèi)租賃機構(gòu)用現(xiàn)匯將設(shè)備從國外供貨人手中購入，再將設(shè)備的所有權(quán)出售給國外租賃公司，從國外租賃公司手中收取同等金額的設(shè)備價款；然后再與國外公司簽訂租賃合同，租回設(shè)備使用權(quán)。同時國內(nèi)租賃機構(gòu)將租回的設(shè)備按照與國內(nèi)

19、承租人所簽訂的轉(zhuǎn)租合同轉(zhuǎn)租給國內(nèi)承租人使用。回租后的進口轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)與進口轉(zhuǎn)租賃的辦理程序大致相同，不同的是國內(nèi)租賃機構(gòu)增加了向國外供貨人直接開立購買租賃的信用證，并憑證辦理對外現(xiàn)匯結(jié)算手續(xù)的環(huán)節(jié)。國內(nèi)租賃機構(gòu)不是憑自己開立的信用證項供貨人支付價款，而是根據(jù)事先與國外租賃公司簽妥的回租合同，把國外租賃公司在當?shù)氐耐鶃磴y行作為所開信用證的付款行，實際上是由國外租賃公司向供貨人支付租賃設(shè)備的價款回租后的進口轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)項下，國內(nèi)租賃機構(gòu)與外國供貨人簽訂購貨合同后，國內(nèi)租賃機構(gòu)并不轉(zhuǎn)讓其執(zhí)行購貨合同（與國外租賃公司簽訂的不是租賃合同，而是回租合同）。國內(nèi)租賃機構(gòu)國內(nèi)承租人國外租賃公司國外供貨人1、委托項

20、目2、詢洽供貨人3、商務(wù)洽談簽訂購貨合同 4、技術(shù)交流簽訂技術(shù)服務(wù)協(xié)議 5、簽訂回租合同6、簽訂轉(zhuǎn)租合同7、開立購貨信用證8、運送租賃設(shè)備9、提交裝船單據(jù)10、支付貨款11、轉(zhuǎn)運租賃設(shè)備12、支付租賃費13、支付租賃費回租后的進口轉(zhuǎn)租賃程序圖介紹租賃介紹租賃一般是由國內(nèi)租賃機構(gòu)介紹，國內(nèi)承租人直接與國外供貨人簽訂購貨合同（由于國內(nèi)進口管制方面原因，需要國內(nèi)租賃機構(gòu)與國內(nèi)承租人一道作為賣方在購貨合同上簽字），并直接同國外租賃公司簽訂租賃合同，國外租賃公司根據(jù)租賃合同和國內(nèi)租賃機構(gòu)或中國銀行等金融機構(gòu)開立支付租賃費支付擔(dān)保函，將設(shè)備出租給國內(nèi)承租人使用，國內(nèi)承租人分期向國外租賃公司支付租賃費。介紹租賃辦理的程序類同于自營進口租賃業(yè)務(wù)，區(qū)別有兩點：國內(nèi)租賃機構(gòu)由出租人變成了介紹人和保證人，租賃合同簽訂后需向國外租賃公司直接出具或委托中國銀行等金融機構(gòu)出具承租人支付租賃費的擔(dān)保函；國內(nèi)租賃機構(gòu)由買方身份憑信用證項下的裝船單據(jù)即期向國外供貨人支付設(shè)備價款以及按期向承租人收取租賃費，變?yōu)榇鎳鴥?nèi)承租人向國外租賃公司辦理支付租賃費的結(jié)算手續(xù)。國內(nèi)租賃機構(gòu)國內(nèi)承租人國外租賃公司國外供貨人1、委托項目2、委托項目3、選擇供貨人4、技術(shù)交流簽訂技術(shù)協(xié)議5、商務(wù)洽談簽訂購買合同10