2022年肉雞養(yǎng)殖行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及發(fā)展趨勢(shì)分析

1、2022年肉雞養(yǎng)殖行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及發(fā)展趨勢(shì)分析1. 肉雞養(yǎng)殖行業(yè)短期已處周期底部，產(chǎn)業(yè)鏈將迎來反轉(zhuǎn)引種量決定供給從而導(dǎo)致行業(yè)周期輪動(dòng)，白羽雞祖代雞引種量決定 6 個(gè)月（27 周） 后父母代雞苗供給量、并影響 14 個(gè)月（60 周）后商品代肉雞供給量。白羽雞從“祖代雞 父母代商品代”的擴(kuò)繁特性導(dǎo)致價(jià)格呈現(xiàn) 2-3 年一輪的周期性波動(dòng)。我國祖代雞引種量變動(dòng)較大，2008-2013 年行業(yè)高景氣度帶動(dòng)引種量從 79 萬套增加 至 151 萬套；2014 年 1 月國內(nèi)成立白羽肉雞聯(lián)盟，加強(qiáng)祖代種雞引種管理，引種量跌至 117 萬套；2015 年美國和法國相繼爆發(fā)禽流感導(dǎo)致國內(nèi)對(duì)其實(shí)施引種禁令，引種量一

2、路下 降 70 萬套；2017、2018 年波蘭、西班牙等地連續(xù)爆發(fā)高致病性禽流感，國內(nèi)引種禁令再 度升級(jí)，祖代雞引種量在 69-75 萬套之間徘徊；2019 年 3 月起，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部聯(lián)合海關(guān)總 署解除法國禽流感疫情禁令，祖代雞引種量快速恢復(fù)，非瘟疫情下，超高豬價(jià)帶來禽肉替 代需求增長(zhǎng)，2019 年底祖代雞引種量猛增至 120 萬套，2021 年引種 117 萬套，同比略有 增長(zhǎng)。產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)低迷，產(chǎn)能開始去化。2021 年商品代肉雞養(yǎng)殖、父母代種雞養(yǎng)殖、孵化 場(chǎng)都經(jīng)歷了由盈轉(zhuǎn)虧的階段，產(chǎn)業(yè)鏈下游獨(dú)立屠宰環(huán)節(jié)則一直延續(xù)虧損狀態(tài)。8 月以來白 羽雞產(chǎn)業(yè)利潤持續(xù)分化，其中商品雞養(yǎng)殖扭虧為盈，屠宰環(huán)節(jié)

3、轉(zhuǎn)入虧損，種雞環(huán)節(jié)小幅盈 利。9 月受毛雞價(jià)格高位回落影響，疊加 8 月雞苗成本和飼料成本持續(xù)走高，白羽雞養(yǎng)殖 再次轉(zhuǎn)入虧損。2021 年上半年常規(guī)在產(chǎn)祖代雞存欄震蕩下跌，3 季度逐漸增加，8 月常規(guī) 在產(chǎn)祖代雞存欄漲至 81 萬套，環(huán)比增加 3.45%，同比下降 19.74%。2021 年上半年一體化企業(yè)父母代雞苗需求增強(qiáng)，提升父母代雞苗價(jià)格，突破 80 元/套，后隨下游行情轉(zhuǎn)弱下半 年父母代雞苗價(jià)格高位持續(xù)回落，父母代雞苗補(bǔ)欄回歸理性。綜上所述，我們判斷 2022 年下半年白羽雞價(jià)格有望景氣復(fù)蘇。當(dāng)前因祖代場(chǎng)步入虧 損，在產(chǎn)祖代存欄開始趨勢(shì)性去化，今年前 3 個(gè)月引種量開始下降，而目前海外

4、禽流感盛 行，主要引種國相繼封關(guān)，預(yù)計(jì)祖代更新將受到制約。父母代銷量在今年 2 月份開始大幅 下滑，預(yù)示著下半年在產(chǎn)父母代存欄也下降。需求端受新冠肺炎疫情壓制減弱，疊加豬價(jià) 上行帶動(dòng)，我們判斷白羽肉雞價(jià)格下半年有反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)。2. 肉雞養(yǎng)殖行業(yè)長(zhǎng)期：國內(nèi)雞肉消費(fèi)仍有增長(zhǎng)空間國內(nèi)人均雞肉消費(fèi)量還較低，目前仍以豬肉消費(fèi)為主。國內(nèi)肉食消費(fèi)長(zhǎng)期呈現(xiàn)豬肉 “一家獨(dú)大”的局面，近 10 年豬肉消費(fèi)占比逐步減少，尤其是近三年受非洲豬瘟影響， 禽肉的替代性消費(fèi)需求大幅增長(zhǎng)，禽肉消費(fèi)占比得到較快提升。2010-2020 年期間，國內(nèi) 居民豬肉消費(fèi)占比從 63.93%下降至 51.17%，禽肉消費(fèi)占比從 23.47%

5、上升至 31.96%，禽 肉人均消費(fèi)量從 10.77kg 增長(zhǎng)至 14.19kg。即便如此，目前國內(nèi)人均禽肉消費(fèi)在肉類消費(fèi)中的比例仍不足發(fā)達(dá)國家的 1/3，人均禽肉消費(fèi)量還有較大提升空間，豬肉仍是最主要的 肉類消費(fèi)品。從長(zhǎng)期來看，我們認(rèn)為國內(nèi)白羽雞消費(fèi)量還有較大增量空間，核心邏輯在于：（1）白 羽雞極低的料肉比、較為穩(wěn)定的生長(zhǎng)周期更符合現(xiàn)代社會(huì)工業(yè)化飼養(yǎng)需求；（2）人均 GDP 水平提高進(jìn)而引致消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)是全球性的普遍規(guī)律，當(dāng)下國內(nèi)人均 GDP 水平已到達(dá)美 國與日本雞肉消費(fèi)釋放時(shí)期的同等水平，而人均雞肉消費(fèi)量與國外還有較大差距，未來伴 隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍有較大提升空間；（3）禽肉能夠快速補(bǔ)充市場(chǎng)

6、肉類供給缺口，非瘟背景下， 國內(nèi)肉類消費(fèi)市場(chǎng)有望加速形成雙極化格局；（4）快餐和外賣業(yè)迅速發(fā)展為雞肉消費(fèi)解鎖 新場(chǎng)景。（1）肉中精英，白羽雞肉當(dāng)選肉類性價(jià)比之王白羽雞對(duì)供需雙方來講都極具性價(jià)比。從消費(fèi)端來看，雞肉營養(yǎng)價(jià)值更高，相較于豬 肉，雞肉具有高蛋白質(zhì)、低脂肪、低熱量、低膽固醇的“一高三低”的營養(yǎng)優(yōu)勢(shì)，是最具 經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)的動(dòng)物蛋白來源和我國人民傳統(tǒng)的肉食品和營養(yǎng)副食品。從供給端來看，與黃羽 雞、豬肉、牛肉相比，白羽雞的料肉比極低、飼料轉(zhuǎn)化率高、生長(zhǎng)周期短且穩(wěn)定，符合現(xiàn) 代社會(huì)工業(yè)化養(yǎng)殖需求和國家低碳戰(zhàn)略發(fā)展需要，而以活禽交易為主、生長(zhǎng)周期不一致的 黃羽肉雞難以形成標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模養(yǎng)殖，勢(shì)必會(huì)被白羽

7、雞搶占市場(chǎng)規(guī)模。（2）非瘟背景下，國內(nèi)肉類消費(fèi)市場(chǎng)有望加速形成雙極化格局禽肉能夠快速補(bǔ)充市場(chǎng)肉類供給缺口。回溯歷史上豬肉產(chǎn)量和禽肉產(chǎn)量變化趨勢(shì)，發(fā) 現(xiàn)幾乎每一次豬肉產(chǎn)量不足時(shí)都是靠雞肉產(chǎn)量增加來彌補(bǔ)。非瘟背景下，豬肉產(chǎn)量急劇下降，國內(nèi)肉類供應(yīng)緊缺，牛羊肉在短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)快速增產(chǎn)，禽肉受益于生長(zhǎng)周期短能夠 迅速補(bǔ)足供給缺口，肉禽產(chǎn)業(yè)因此獲得較大增產(chǎn)空間。國內(nèi)居民肉類消費(fèi)結(jié)構(gòu)有望重塑。非洲豬瘟加速改變國內(nèi)居民蛋白消費(fèi)結(jié)構(gòu)，2018 年之前，豬肉消費(fèi)占比達(dá)到 62.5%以上，肉類消費(fèi)單極化結(jié)構(gòu)明顯。2019、2020 年居民消費(fèi)習(xí)慣受非洲豬瘟影響，豬肉消費(fèi)占比一度降至 50%附近，2021 年以來伴

8、隨豬價(jià)的持續(xù) 回落，禽肉替代豬肉的性價(jià)比有所降低，豬肉消費(fèi)量逐漸回升。但居民的消費(fèi)習(xí)慣一旦形 成在短期內(nèi)是難以改變的，因此我們認(rèn)為未來 3-5 年，國內(nèi)居民豬肉消費(fèi)占比將逐步回 升，但難以回到非瘟前的消費(fèi)水平，預(yù)計(jì)國內(nèi) 2025 年居民豬肉消費(fèi)占比能夠達(dá)到 55%的 水平，此時(shí)國內(nèi)肉類消費(fèi)市場(chǎng)將形成以豬、禽為主的雙極化格局。3. 雞肉消費(fèi)場(chǎng)景及消費(fèi)形式率先走向下游根據(jù)美團(tuán)研究院聯(lián)合中國飯店協(xié)會(huì)發(fā)布的2019-2020 中國小吃產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告可知， 在小吃品類的 TOP 榜單中，國外品牌主要以肯德基、麥當(dāng)勞等快餐為代表，國內(nèi)小吃上 榜 TOP10 的則包括正新雞排、華萊士、德克士、漢堡王、叫了個(gè)雞

9、、紫燕百味雞等，而 這些快餐品牌的食材都是白羽雞肉。較快的生活節(jié)奏下，00 后、90 后的消費(fèi)訴求越來越個(gè)性化、時(shí)效化，消費(fèi)場(chǎng)景從家庭向快餐小吃店轉(zhuǎn)移是時(shí)代趨勢(shì)，未來伴隨國內(nèi)外快餐品 牌的快速規(guī)模復(fù)制和推廣，將帶動(dòng)白羽雞肉需求量持續(xù)擴(kuò)大。國內(nèi)快餐業(yè)和外賣業(yè)迅速發(fā)展帶動(dòng)白羽雞消費(fèi)增長(zhǎng)。白羽雞以銷售雞腿、雞胸肉、雞 翅等分割品為主，適合于煎炸烤等加工方式，是炸雞、漢堡等快餐的重要原材料之一。麥 當(dāng)勞、肯德基等知名快餐品牌的成功為中國快餐業(yè)經(jīng)營者提供了經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)通過標(biāo)準(zhǔn)化和 嚴(yán)格的食品安全管控能夠?qū)崿F(xiàn)迅速擴(kuò)張，近幾年吉野家、正新雞排、華萊士、德克士等一 系列中式快餐相繼崛起，并乘著互聯(lián)網(wǎng)和外賣業(yè)務(wù)的

10、春風(fēng)快速向三、四線城市滲透，搶抓 大眾消費(fèi)風(fēng)口，激發(fā)中小城市的雞肉消費(fèi)潛力。4. 預(yù)制菜市場(chǎng)空間廣闊，滲透率還有較大提升空間預(yù)制菜相較于傳統(tǒng)烹飪更加方便高效。預(yù)制菜是指以農(nóng)、畜、水產(chǎn)品為原料，配以各 種輔料，經(jīng)預(yù)加工（如分切、攪拌、腌制、滾揉、成型、調(diào)味）而成的成品或半成品。預(yù) 制菜省去了繁瑣的洗、切、調(diào)味等步驟，消費(fèi)者只需要簡(jiǎn)單加工即可制成熱菜或直接開封 食用，具備明顯的方便快捷、品控穩(wěn)定等特點(diǎn)。預(yù)制菜興起：B 端廚房工業(yè)化訴求，C 端家庭烹飪便利性需求。選擇中央廚房和預(yù)制 菜是連鎖餐飲企業(yè)發(fā)展壯大的必經(jīng)之路。根據(jù)美團(tuán)餐飲企業(yè)發(fā)布的中國餐飲大數(shù)據(jù)顯 示，在 2018-2020 年期間，中國餐

11、飲連鎖門店占整個(gè)餐飲大盤門店數(shù)的比例逐年提升，中 國餐飲連鎖化率從 2018 年的 12.8%提升到 2020 年底的 15%；在門店規(guī)模等級(jí)中，萬店 以上規(guī)模的餐飲連鎖門店總數(shù)占比從 2018 年的 0.7%增長(zhǎng)至 2020 年的 1.4%，三年時(shí)間實(shí) 現(xiàn)了翻倍增長(zhǎng)，連鎖餐飲正走向“萬店時(shí)代”。隨著國內(nèi)連鎖餐飲企業(yè)不斷擴(kuò)張，商鋪?zhàn)?金、人力成本和原材料成本持續(xù)上漲加劇了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，通過中央廚房?jī)?yōu)化后端供應(yīng) 鏈成為連鎖餐飲企業(yè)共同的選擇。一方面依靠中央廚房提供標(biāo)準(zhǔn)化食材，縮減餐飲店的人 工成本與后廚面積，另一方面通過預(yù)制菜的形式可以大幅縮短上菜時(shí)間和加工成本，提升 經(jīng)營效率，同時(shí)標(biāo)準(zhǔn)化食材

12、與預(yù)制菜為餐飲企業(yè)提供穩(wěn)定的質(zhì)量，利于和消費(fèi)者建立信任 關(guān)系，提升口碑。預(yù)制菜越來越受到家庭消費(fèi)者的歡迎。年輕一代已經(jīng)成為國內(nèi)飲食消費(fèi)主力，但是 隨著生活節(jié)奏逐漸加快，80 后、90 后忙于工作已經(jīng)很少在家做飯，此外越來越多的女性 從家庭走向職場(chǎng)，家庭烹飪時(shí)間整體明顯縮短；另外一方面，考慮到在外就餐和點(diǎn)外賣帶 來的食品安全隱患，以及部分已婚家庭的切實(shí)需要，家庭烹飪又成為部分消費(fèi)者不得已的 選擇。因此，如何讓消費(fèi)者在忙碌的工作和家庭烹飪之間找到平衡點(diǎn)成為突破口，預(yù)制菜 基于方便快捷的優(yōu)點(diǎn)，幫助消費(fèi)者在提升烹飪效率的同時(shí)享受家庭烹飪的樂趣和美味，因 此備受年輕一代的青睞。國內(nèi)預(yù)制菜行業(yè)步入快車道，

13、有望創(chuàng)造萬億市場(chǎng)空間。從需求端看，受益于 B 端連 鎖餐飲企業(yè)和 C 端消費(fèi)者的雙重需求推動(dòng)，國內(nèi)預(yù)制菜行業(yè)正加速擴(kuò)容，2020 年新冠疫 情背景下催生的“宅經(jīng)濟(jì)”更是間接推動(dòng)了預(yù)制菜在國內(nèi)市場(chǎng)的擴(kuò)大，截至 2020 年底， 國內(nèi)預(yù)制菜相關(guān)企業(yè)注冊(cè)數(shù)量已經(jīng)高達(dá) 12367 家。從供給端來看，國內(nèi)冷鏈物流的快速 發(fā)展為預(yù)制菜延長(zhǎng)保存時(shí)間、擴(kuò)大配送范圍提供了基礎(chǔ)條件；同時(shí)大數(shù)據(jù)的發(fā)展幫助預(yù)制 菜實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷，提高經(jīng)營效率，疊加新零售、電子商務(wù)、明星帶貨等多種銷售渠道提高 消費(fèi)者購物便利性，共同推動(dòng)預(yù)制菜行業(yè)加速發(fā)展。目前國內(nèi)預(yù)制菜行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為 3000 億元左右，占食材總體的比重還不足 10%，

14、而在與中國飲食結(jié)構(gòu)相似的日本市場(chǎng)，預(yù)制菜品占總體食材成本的比例卻高達(dá) 60%以上，若未來國內(nèi)預(yù)制菜在食材中的滲透率能夠突 破 50%，長(zhǎng)期來看，國內(nèi)預(yù)制菜行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)萬億以上市場(chǎng)規(guī)模。2B 端餐飲企業(yè)是預(yù)制菜最主要的銷售渠道，C 端銷售渠道正在培育。預(yù)制菜的消費(fèi) 者主要分為 ToB 和 ToC 兩類，目前國內(nèi)預(yù)制菜企業(yè) ToB 和 ToC 的市場(chǎng)份額比例約為 8:2， 一方面是因?yàn)轭A(yù)制菜并不是終端消費(fèi)者的痛點(diǎn)，需求并不強(qiáng)烈，另一方面是因?yàn)?ToC 服 務(wù)面對(duì)的用戶需求更加多元、位置更為分散，且單筆訂單金額小、購買頻次高，這對(duì)產(chǎn)品 研發(fā)、上新周期、分銷渠道、包裝設(shè)計(jì)、冷鏈倉儲(chǔ)、客戶服務(wù)等環(huán)節(jié)也有

15、新要求，需要企 業(yè)投入大量時(shí)間和財(cái)力打造。相反，ToB 服務(wù)能夠真正幫助餐飲企業(yè)優(yōu)化供應(yīng)鏈，有效緩 解原材料、人力、店鋪?zhàn)饨鸬瘸杀旧蠞q的壓力，提高餐廳經(jīng)營效率，因此 B 端餐飲企業(yè) 對(duì)預(yù)制菜的需求更加旺盛。同時(shí)，隨著社區(qū)團(tuán)購、生鮮電商、到家服務(wù)等線上線下新渠道 的崛起，也為預(yù)制菜行業(yè)的 ToC 銷售提供了重要基礎(chǔ)設(shè)施，通過產(chǎn)品的不斷迭代開發(fā)， 加之新媒體平臺(tái)的高效精準(zhǔn)推薦，國內(nèi)預(yù)制菜 C 端銷售渠道也在加速培育。B 端成品化預(yù)制菜滲透率仍較低，C 端方興未艾。下游 B 端餐飲客戶基本 90%采購 凈肉凈菜，但還只是預(yù)制菜最初級(jí)產(chǎn)品。半成品形式的（如宮保雞丁中的雞丁等）食材供 應(yīng)滲透也達(dá)到 50%左右，但成品菜目前滲透率還很低，不足 5%，使得購入食材后仍需配 料及再次配比材料。從 B 端類型類看，連鎖快餐和小吃類等個(gè)性化較低的類型滲透率也 較高，但中餐館等還存在各方博弈。C 端預(yù)制菜的教育成本更高，需要大量營銷的投入，一是目前預(yù)制菜在 C 端消費(fèi)者概念普及