中國(guó)企業(yè)歐洲上市流程

1、中國(guó)企業(yè)歐洲上市流程1、紐約泛歐交易所介紹 歐洲交易所于2000年9月以來，由法國(guó)巴黎證交所、荷蘭阿姆斯特丹證交所、比利時(shí)布魯塞爾證交所、葡萄牙里斯本證交所和倫敦國(guó)際金融期交所相繼合并而成。2007年4月4日，由紐約交易所和歐洲證劵交易所合并而成紐約泛歐交易所（*泛歐交易所（Euronext） 是由荷蘭阿姆斯特丹、法國(guó)巴黎、比利時(shí)布魯塞爾、葡萄牙里斯本的各個(gè)證券交易所合并而成立的，總部位于巴黎，在上述城市都設(shè)有分支機(jī)構(gòu)。紐約泛歐交易所是紐約證交所收購前者以后合并而成的*）。2008年10月1日， 紐約泛歐交易所集團(tuán)完成對(duì)美國(guó)證券交易所的收購。 目目前紐約約泛歐交交易所有有五個(gè)上上市平臺(tái)臺(tái)：歐洲

2、洲交易所所主板（Eurroneext）、歐洲洲交易所所二板也也稱創(chuàng)業(yè)業(yè)板或中中小企業(yè)業(yè)版（AAlteerneext）、歐洲洲交易所所三板或或叫自由由市場(chǎng)（Marrch Liibree）、紐紐約交易易所主板板（Nyyse）、紐約約交易所所二板（Arcca）。 紐紐約泛歐歐交易所所是全球球規(guī)模最最大，最最具流動(dòng)動(dòng)性的證證券交易易所，為為全球投投資者及及上市公公司提供供最多樣樣化的金金融產(chǎn)品品和服務(wù)務(wù)。 截截止20008年年6月底底，紐約約泛歐交交易所上上市公司司總市值值已300萬億美美元/223萬億億歐元（按1歐歐元=11.344美元），超過過全球排排名于紐紐約泛歐歐交易所所之后的的4家證證券交易

3、易所的市市值總和和，歐交交所的總總市值是是香港證證交所市市值的33倍。日日成交額額約為116966億美元元/11132億億歐元。目前，在紐約約泛歐交交易所掛掛牌交易易的公司司已超過過46000家，來自555個(gè)國(guó)國(guó)家。在在全球最最大的1100家家公司中中，有771家在在紐約泛泛歐交易易所上市市。紐約約泛歐交交易所集集團(tuán)超過過65000支上上市產(chǎn)品品（截至至20008年110月11日）的的總市值值是其它它任何一一家交易易所上市市公司總總市值的的4倍以以上。 與與其它世世界著名名交易所所比較，紐約泛泛歐交易易所相對(duì)對(duì)更側(cè)重重于科技技企業(yè)、消費(fèi)品品企業(yè)、公共設(shè)設(shè)施如水水電供應(yīng)應(yīng)企業(yè)和和工業(yè)類類企業(yè)。在

4、紐約約泛歐交交易所上上市雖有有側(cè)重，但任何何行業(yè)均均可上市市，沒有有行業(yè)限限制。 歐歐洲交易易所和紐紐約交易易所的合合并還為為企業(yè)開開辟了一一條歐美美兩地快快速上市市通道。如果企企業(yè)希望望同時(shí)在在歐洲和和美國(guó)上上市融資資，可以以通過紐紐約泛歐歐交易所所快速通通道直接接形成兩兩地掛牌牌。換言言之，企企業(yè)可以以在美國(guó)國(guó)上市文文件的基基礎(chǔ)上，撰寫一一個(gè)比較較簡(jiǎn)單的的總結(jié)性性文件便便可以在在歐洲交交易所上上市，從從而實(shí)現(xiàn)現(xiàn)兩地雙雙重上市市的目標(biāo)標(biāo)。 紐約泛歐歐交易所所：是最最多金磚磚國(guó)家公公司上市市的交易易所: 相相比與其其他交易易所，紐紐約泛歐歐證劵交易所所從新興興市場(chǎng)國(guó)國(guó)家吸引引了更多多國(guó)際企企業(yè)

5、在此此上市。以20007年年為例，金磚國(guó)國(guó)家公司司上市公公司數(shù)量量和市值值看，在在紐約泛泛歐證劵劵交易所所上市的的約為1100家家，市值值3萬億億美元，倫敦交交易所市市值約55千多億億美元，上市公公司約330家，而納斯斯達(dá)克交交易所不不足100家，市市值不到到1千億億。從日日交易量量來看，紐約泛泛歐交易易所約為為40億億美元，倫敦交交易所約約10億億美元，納斯達(dá)達(dá)克交易易所約為為20億億美元。 泛泛歐交易易所主板板（Euuronnextt）主要要指標(biāo)（20008年上上半年）:主板板上市公公司數(shù)目目：9779家，市值總總和：22.2萬萬億歐元元，平均均融資額額：3.7億歐歐元，融融資規(guī)模模區(qū)間：

6、6700萬-116億歐歐元。主主板市場(chǎng)場(chǎng)適合大大、中、小型企企業(yè)的歐歐盟監(jiān)管管市場(chǎng)。 泛歐交交易所中中小板塊塊（創(chuàng)業(yè)業(yè)板）主主要指數(shù)數(shù)（截止止20008年上上半年）：上市市公司數(shù)數(shù)量：1125，市值總總和：553億歐歐元，平平均融資資規(guī)模：9300萬歐元元，融資資規(guī)模區(qū)區(qū)間：2260萬萬-34400萬萬歐元，行業(yè)分分布：所所有行業(yè)業(yè)。市盈盈率（中中間值）：144，金融融危機(jī)爆爆發(fā)以來來，市盈盈率有所所下降，目前為為8-99；買賣賣差價(jià)比比率（中中間值）：3%，波動(dòng)動(dòng)-3660天（中間值值）444%，每每只股票票分析員員平均推推薦533%。 22、紐約約泛歐交交易所優(yōu)優(yōu)勢(shì) 紐紐約泛歐歐交易所所是

7、全球球規(guī)模最最大，最最具流動(dòng)動(dòng)性的證證券交易易所，為為全球投投資者及及上市公公司提供供最多樣樣化的金金融產(chǎn)品品和服務(wù)務(wù)。 紐紐約泛歐歐交易所所對(duì)上市市公司的的要求并并不苛刻刻，上市市門檻低低、上市市周期短短、公司司治理要要求比較較寬松、上市及及上市后后維護(hù)成成本較低低。 通通過跨國(guó)國(guó)交易所所的整合合，紐約約泛歐交交易所為為上市公公司開辟辟了一條條獨(dú)特的的進(jìn)入歐歐盟經(jīng)濟(jì)濟(jì)區(qū)的通通道，從從而獲得得與歐盟盟消費(fèi)者者，以及及歐洲投投資基金金面對(duì)面面的機(jī)會(huì)會(huì)。 一一、泛歐歐交易所所中小板板塊適合合中小企企業(yè)的交交易所管管理的市市場(chǎng)。 在在紐約泛泛歐交易易所上市市，中國(guó)國(guó)公司可可以大大大提高自自己在歐歐元

8、區(qū)的的知名度度。歐元元區(qū)是世世界上GGDP產(chǎn)產(chǎn)值最高高的經(jīng)濟(jì)濟(jì)區(qū)之一一，是中中國(guó)的重重要生意意伙伴。歐洲投投資人持持有大量量的資金金，非常常樂意與與增長(zhǎng)型型公司進(jìn)進(jìn)行接洽洽。中國(guó)國(guó)公司不不但可以以得到歐歐洲投資資人的歡歡迎，同同時(shí)也會(huì)會(huì)吸引大大量英國(guó)國(guó)和美國(guó)國(guó)的投資資人。 二二、獲得得全球最最大資本本來源的的通道。 美美國(guó)與歐歐洲是世世界主要要投資資資本來源源，歐元元區(qū)國(guó)家家主導(dǎo)歐歐洲的投投資基金金行業(yè)，82%的歐洲洲UCIITS(歐洲資資產(chǎn)管理理市場(chǎng)),有關(guān)關(guān)數(shù)據(jù)：美國(guó)556.11萬億美美元，歐歐元區(qū)337.66萬億美美元，日日本199.5萬萬億美元元，亞洲洲新興市市場(chǎng)144.2萬萬億美元元

9、，英國(guó)國(guó)10萬萬億美元元，其他他西歐國(guó)國(guó)家5.6萬億億美元。 三三、為中中國(guó)企業(yè)業(yè)提供在在金融危危機(jī)下上上市的新新途徑。擺在在有上市市意圖的的企業(yè)家家面前最最重要的的問題之之一就是是在哪哪里上市市？不同同的中介介機(jī)構(gòu)、專家學(xué)學(xué)者、已已上市企企業(yè)老板板及高管管、以及及政府官官員的說說法往往往是眾說說紛紜。07-08年年福建地地區(qū)新上上市的330家企企業(yè)中有有21家家選擇了了境外上上市，該該21家家企業(yè)清清一色都都是民營(yíng)營(yíng)企業(yè)；9家選選擇境內(nèi)內(nèi)上市的的企業(yè)中中，有近近一半具具有國(guó)資資背景。由此可可見，境境外資本本市場(chǎng)對(duì)對(duì)于中國(guó)國(guó)民營(yíng)企企業(yè)家還還是具有有相當(dāng)大大的吸引引力，尤尤其在006年下下半年以

10、以及077年大部部分時(shí)間間國(guó)內(nèi)AA股股票票估值呈呈直線上上升之勢(shì)勢(shì)期間，大部分分福建民民營(yíng)企業(yè)業(yè)家還是是選擇了了境外上上市，并并取得了了積極的的成果，融資效效益明顯顯。福建建和浙江江兩省是是我國(guó)民民營(yíng)企業(yè)業(yè)最發(fā)達(dá)達(dá)的地區(qū)區(qū)之一，他們的的做法對(duì)對(duì)中國(guó)的的民營(yíng)企企業(yè)到境境外上市市具有現(xiàn)現(xiàn)實(shí)的示示范和借借鑒意義義。 四、為中國(guó)國(guó)企業(yè)開開通了快快速高效效的上市市通道。國(guó)內(nèi)內(nèi)資本市市場(chǎng)目前前出現(xiàn)了了千軍萬萬馬排隊(duì)隊(duì)等待上上市的局局面，據(jù)據(jù)說目前前國(guó)內(nèi)擬擬上市企企業(yè)已超超過萬家家，很難難想象當(dāng)當(dāng)前只有有一千多多家上市市公司的的中國(guó)股股市何時(shí)時(shí)可擴(kuò)容容到一萬萬家？光光排隊(duì)等等待證監(jiān)監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)準(zhǔn)的時(shí)間間就令人人

11、望而生生畏，證證監(jiān)會(huì)及及發(fā)審委委的把關(guān)關(guān)越來越越嚴(yán)格已已成趨勢(shì)勢(shì)和不爭(zhēng)爭(zhēng)的事實(shí)實(shí)。而反反觀泛歐歐交易所所相關(guān)規(guī)規(guī)則，只只要信息息披露等等方面符符合要求求，上市市的成功功率很高高。 五、 低費(fèi)費(fèi)用。 上市費(fèi)費(fèi)用是所所有上市市企業(yè)關(guān)關(guān)心的重重要問題題，在國(guó)國(guó)內(nèi)上市市，所需需費(fèi)用一一般都在在20000萬人人民幣以以上，當(dāng)當(dāng)然，表表面的費(fèi)費(fèi)用并不不高，但但無形的的費(fèi)用要要占相當(dāng)當(dāng)高的比比例，這這筆不菲菲的上市市費(fèi)用成成為中小小企業(yè)上上市的沉沉重負(fù)擔(dān)擔(dān)，甚至至使一些些小企業(yè)業(yè)瀕于破破產(chǎn)的邊邊緣。在在亞洲地地區(qū)，香香港和新新加坡上上市費(fèi)用用較低，香港創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板上上市費(fèi)用用在15500萬萬人民幣幣以上，新加坡

12、坡的初次次上市費(fèi)費(fèi)用在8800萬萬-10000萬萬人民幣幣之間，但仍高高于泛歐歐交易所所；在美美國(guó)的上上市費(fèi)用用高于泛泛歐交易易所4倍倍。泛歐歐交易所所的上市市費(fèi)用為為60-70萬萬歐元，如按11歐元=10元元人民幣幣計(jì)算，約為6600-7000萬元人人民幣。上市費(fèi)費(fèi)用一般般因上市市企業(yè)的的不同服服務(wù)要求求而異，但一般般約為660萬歐歐元左右右。上市市以后，上市企企業(yè)還要要繳納年年度維持持費(fèi)，但但額度很很小，以以創(chuàng)業(yè)板板為例收收，其收收取費(fèi)用用的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)：根據(jù)據(jù)12月月31日日市值的的規(guī)模，7600萬歐元元以內(nèi)繳繳納30050歐歐元，7760萬萬到38800萬萬歐元繳繳納0,2 %，76620萬

13、萬歐元以以上繳納納0,115 %，三板板即自由由市場(chǎng)則則不繳納納任何維維持費(fèi)。在香港港，企業(yè)業(yè)上市之之后每年年的維持持費(fèi)用，小公司司要1000多萬萬港元，大公司司需要兩兩三百萬萬港元。六、時(shí)間短短。 選擇在在泛歐交交易所上上市也免免去了國(guó)國(guó)內(nèi)上市市漫長(zhǎng)的的等待時(shí)時(shí)間。一一般來說說，中國(guó)國(guó)企業(yè)在在國(guó)內(nèi)上上市，沒沒有3-5年時(shí)時(shí)間，要要想上市市是不可可能的，即使等等上幾年年的時(shí)間間，也不不能保證證成功上上市。在在美國(guó)、香港和和新加坡坡上市也也要需等等待1-3年(納斯達(dá)達(dá)克需11年至11年半)。而中中國(guó)企業(yè)業(yè)在泛歐歐交易所所上市，只要材材料齊全全，可在在3-55個(gè)月（最多不不會(huì)超過過6個(gè)月月）掛牌牌

14、上市。對(duì)稅收收及財(cái)務(wù)務(wù)方面不不是太規(guī)規(guī)范的民民營(yíng)企業(yè)業(yè)而言，泛歐交交易所上上市監(jiān)管管機(jī)構(gòu)和和交易所所的管制制相對(duì)寬寬松。稅稅收和財(cái)財(cái)務(wù)方面面的規(guī)范范性是大大部分中中國(guó)民營(yíng)營(yíng)企業(yè)的的軟肋和和心病。對(duì)于意意圖上市市的企業(yè)業(yè)家來說說，耗費(fèi)費(fèi)大量的的人力、財(cái)力和和物力后后如果換換來企業(yè)業(yè)無法上上市的后后果，損損失和負(fù)負(fù)面影響響可能難難以承受受。 七、門檻低低。 近近幾年，在境外外上市的的中國(guó)企企業(yè)呈上上升趨勢(shì)勢(shì)，如在在美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、新加坡坡、馬來來西亞（目前僅僅有一家家中國(guó)企企業(yè)上市市）和香香港等地地（在亞亞洲，除除香港外外，新加加坡和馬馬來西亞亞屬于小小作坊式式股市 ，因?yàn)闉槠浔P子子小，融融資量

15、有有限。）。由于于美國(guó)于于20002年77月300日通過過了220022年薩班班斯-奧奧克斯利利法案，大大大提高了了中國(guó)企企業(yè)入市市美國(guó)的的門檻。最近，中國(guó)228家企企業(yè)有幸幸上了創(chuàng)創(chuàng)業(yè)板。但是，根據(jù)證證監(jiān)會(huì)的的相關(guān)規(guī)規(guī)定，到到創(chuàng)業(yè)板板上市的的企業(yè)應(yīng)應(yīng)當(dāng)是依依法設(shè)立立且持續(xù)續(xù)經(jīng)營(yíng)三三年以上上的股份份有限公公司，最最近兩年年連續(xù)盈盈利，最最近兩年年凈利潤(rùn)潤(rùn)累計(jì)不不少于110000萬元，且持續(xù)續(xù)增長(zhǎng)；或者最最近一年年盈利，且凈利利潤(rùn)不少少于5000萬元元，最近近一年?duì)I營(yíng)業(yè)收入入不少于于50000萬元元，最近近兩年?duì)I營(yíng)業(yè)收入入增長(zhǎng)率率均不低低于300%。企企業(yè)發(fā)行行后的股股本總額額不少于于30000

16、萬元元。相比比而言，泛歐交交易所更更適合中中國(guó)企業(yè)業(yè)尤其民民營(yíng)中小小企業(yè)入入市，因因?yàn)椋灰皇菤W洲洲發(fā)展股股市已有有數(shù)百年年的歷史史，它具具有成熟熟、正規(guī)規(guī)、透明明和穩(wěn)定定的特點(diǎn)點(diǎn)，其市市場(chǎng)操作作不受政政府干預(yù)預(yù)；二是是其市場(chǎng)場(chǎng)規(guī)則寬寬松，對(duì)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)的要要求是，3年中中盈利88%-110%即即可，但但其發(fā)展展態(tài)勢(shì)必必須是積積極的，沒有具具體的營(yíng)營(yíng)運(yùn)資金金要求，也無需需高昂的的公關(guān)費(fèi)費(fèi)用。3、 近年年中國(guó)企企業(yè)登陸陸紐約泛泛歐交易易所融資資情況 截截至20008年年，已有有44家家來自中中國(guó)大陸陸的企業(yè)業(yè)和111家來自自香港、臺(tái)灣地地區(qū)的企企業(yè)在紐紐約泛歐歐交易所所上市。 220077年，共

17、共有300家中國(guó)國(guó)公司在在海外上上市，融融資近550億美美元。其其中歐交交所上市市18家家，美國(guó)國(guó)12家家。 220088年共有有10家家中國(guó)企企業(yè)在歐歐交所上上市，融融資5億億歐元： 11. 世世界藝術(shù)術(shù)網(wǎng)。11月177日掛牌牌上市，發(fā)行股股票8553萬股股，融資資1.4499552億歐歐元，首首日上市市股票價(jià)價(jià)格177.6歐歐元，目目前每股股價(jià)位444歐元元。 22. 中中國(guó)超級(jí)級(jí)節(jié)能公公司。22月255日掛牌牌上市，發(fā)行股股票6000萬股股，融資資49998萬歐歐元，首首日上市市股票價(jià)價(jià)8.333歐元元，目前前價(jià)位66.4歐歐元。 33. 中中國(guó)玉米米油有限限公司。3月225日掛掛牌上市

18、市，發(fā)行行股票4428662644股，融融資944 9996 6615歐歐元，首首日上市市股票119.883歐元元，目前前價(jià)位115.66歐元。 44. 華華程房地地產(chǎn)。44月8日日掛牌上上市，發(fā)發(fā)行股票票13220萬股股，融資資1.665億歐歐元，首首日股票票價(jià)122.5歐歐元，目目前價(jià)位位12.6歐元元。 55. 中中國(guó)光伏伏集團(tuán)。8月114日掛掛牌上市市，發(fā)行行股票55 0994 0028，融資660 1109 5300歐元，首日股股票價(jià)111.88歐元目目前價(jià)位位11.85歐歐元。 66. 福福建林業(yè)業(yè)公司。10月月7日掛掛牌上市市，發(fā)行行股票2240萬萬，融資資32000萬歐歐元，首

19、首日股票票價(jià)133.333歐元，目前價(jià)價(jià)位144.388歐元。 220088年在歐歐洲證劵劵交易所所創(chuàng)業(yè)板板市場(chǎng)通通過私募募方式上上市的情情況： 11. 中中國(guó)玉米米油：增增資 5500萬萬歐元，市值（20008年99月255日）887 8825 5499歐元。產(chǎn)業(yè)分分類標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)：食品品行業(yè)。 22. 華華程房產(chǎn)產(chǎn)：增資資 5000萬歐歐元，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)分類類標(biāo)準(zhǔn)：1666 3220 0000歐歐元，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)分類類標(biāo)準(zhǔn)：房地產(chǎn)產(chǎn)控股和和開發(fā)。 33. 東東營(yíng)光伏伏：增資資 5112萬歐歐元，市市值（220088年9月月25日日）611 611 1228 3336歐歐元，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)分類類標(biāo)準(zhǔn)：傳統(tǒng)電電力產(chǎn)業(yè)業(yè)

20、。 泛歐交易易所的主主板、二二板、三三板的上上市條件件： 上市要求求 Eurroneext 主板 Altternnextt 二板 Marrch Liibree 三三板 營(yíng)業(yè)時(shí)間間 三年 兩年 無無要求 盈利記錄錄 無要求求 無要求求 無要求求 審計(jì)報(bào)告告1 三年 兩年 兩年（如果公公司成立立有兩年年） 保薦人22 必需 必需 建議 AMF審審批3 上市文件件 需要 需要（公開發(fā)發(fā)售4） 不需要（私募44） 需要（公開發(fā)發(fā)售） 不需要（私募） 最低公眾眾持股 不低于于總發(fā)行行股數(shù)的的25 或不不低于55的相相當(dāng)于5500萬萬歐元的的股票 250萬萬歐元 （公開發(fā)發(fā)售） 無要求 發(fā)行所需需文件 招

21、股說明明書 （Proospeectuus） 招股說說明書 （Prrosppecttus）（公開開發(fā)售） 發(fā)行行說明書書 （OOffeerinng CCircculaar） （私募） 公開發(fā)發(fā)售時(shí)需需要有 招股說說明書（Proospeectuus）， 私私募時(shí)無無要求， 但建建議有發(fā)發(fā)行說明明書 （Offferiing Cirrcullar） 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則6 IFRRS IFRRS或監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)認(rèn)可的的通用會(huì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則 IFRRS或監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)認(rèn)可的的通用會(huì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則 財(cái)務(wù)披露露 年報(bào)、半年報(bào)報(bào) 年報(bào) 年報(bào) 其它披露露 所有影影響股價(jià)價(jià)因素 所有影影響股價(jià)價(jià)因素 所有影影響股價(jià)價(jià)因素 披露方式式

22、泛歐交交易所網(wǎng)網(wǎng)站和公公司網(wǎng)站站 泛歐交交易所網(wǎng)網(wǎng)站和公公司網(wǎng)站站 泛歐交交易所網(wǎng)網(wǎng)站和公公司網(wǎng)站站 股票交易易時(shí)間 從9點(diǎn)點(diǎn)到177點(diǎn)300或固定定在100點(diǎn)300和166點(diǎn) 從9點(diǎn)點(diǎn)到177點(diǎn)300 或固定在在15點(diǎn)點(diǎn)30 固定在在15點(diǎn)點(diǎn) 注釋： 11 申請(qǐng)請(qǐng)上市的的公司應(yīng)應(yīng)提交前前3個(gè)或或2個(gè)財(cái)財(cái)務(wù)年度度的審計(jì)計(jì)報(bào)表。如果財(cái)財(cái)務(wù)年度度在掛牌牌上市之之前的99個(gè)月已已經(jīng)結(jié)束束，則該該公司必必須提交交經(jīng)審計(jì)計(jì)的半年年財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表。 22 根據(jù)據(jù)泛歐交交易所規(guī)規(guī)定，申申請(qǐng)上市市的公司司必須指指定一個(gè)個(gè)保薦人人。保薦薦人在上上市過程程中一方方面要向向申請(qǐng)公公司提供供咨詢服服務(wù)；另另一方面面要與泛

23、泛歐交易易所及監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)聯(lián)絡(luò)，并與其其他顧問問機(jī)構(gòu)協(xié)協(xié)調(diào)。保保薦人通通常是一一家投資資銀行，且必須須是泛歐歐交易所所證券市市場(chǎng)的成成員。 33 擬申申請(qǐng)上市市的公司司可以選選擇泛歐歐交易所所四個(gè)成成員市場(chǎng)場(chǎng)所在國(guó)國(guó)的任意意一國(guó)的的證券監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)，也就就是說可可以選擇擇法國(guó)、比利時(shí)時(shí)、荷蘭蘭或葡萄萄牙的證證券監(jiān)管管機(jī)構(gòu)。上市文文件被歐歐盟任意意一國(guó)的的證券監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)批準(zhǔn)，就等于于得到了了歐盟所所有國(guó)家家的證券券監(jiān)管機(jī)機(jī)構(gòu)的批批準(zhǔn)。 44 目前前在泛歐歐交易所所二板三三板上市市有兩種種方法：一種是是上市的的同時(shí)進(jìn)進(jìn)行公開開發(fā)售，出售原原有股票票或發(fā)售售新股；另一種種是掛牌牌上市而而不進(jìn)行行任

24、何公公開發(fā)售售。 55 以私私募方式式上二板板的條件件是要有有5個(gè)以以上機(jī)構(gòu)構(gòu)投資人人投最少少5000萬歐元元。機(jī)構(gòu)構(gòu)投資人人的定義義為投55萬歐元元以上的的自然人人或法人人。 66 泛歐歐交易所所建議上上市公司司用國(guó)際際會(huì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則(IIFRSS)。如如果上市市公司的的總部設(shè)設(shè)在歐盟盟之外，泛歐交交易所會(huì)會(huì)要求公公司的財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)告告按照相相關(guān)的監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)認(rèn)可的的通用會(huì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則或國(guó)際際會(huì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則進(jìn)行行調(diào)整。 泛泛歐交易易所的主主板、二二板、三三板的上上市和上上市后費(fèi)費(fèi)用 市場(chǎng)類型型 上市費(fèi)費(fèi)用 上市后后年費(fèi) 主板 EUROOLISST 證券監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)AMFF收取費(fèi)費(fèi)用： 籌集資資金金額額的0

25、.15 % (最低110000歐元)泛歐交易易所收取取費(fèi)用： 根據(jù)據(jù)籌集資資金金額額的規(guī)模模 8000萬歐歐元以內(nèi)內(nèi) 00,5 % 800萬萬到15550萬萬歐元 00,4 % 115500萬到331000萬歐元元 0,3 % 31100萬萬到77700萬萬歐元 00.2 % 777000萬歐元元以上 0.1% 至少收收取2550000歐元 證券監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)AMFF收取費(fèi)費(fèi)用：無無 泛歐交易易所收取取費(fèi)用： 根據(jù)122月311日市值值的規(guī)模模 400萬萬歐元以以內(nèi) 00,5 % 400萬萬歐元到到8000萬歐元元 0.1 %800萬萬歐元以以上 0,02 % 至少收取取46000歐元元 二板

26、AALTEERNEEXT 創(chuàng)業(yè)板板 中小企業(yè)業(yè)板 證券監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)AMFF收取費(fèi)費(fèi)用：籌籌集資金金金額的的0.115 % (最最低10000歐歐元) 泛歐交易易所收取取費(fèi)用：根據(jù)籌集集資金金金額的規(guī)規(guī)模 15200萬歐元元以內(nèi) 53320歐歐元 15200萬到776200萬歐元元 0,22 % 76200萬歐元元以上 0,115 % 證券監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)AMFF收取費(fèi)費(fèi)用：無無 泛歐交易易所收取取費(fèi)用： 根據(jù)122月311日市值值的規(guī)模模 760萬萬歐元以以內(nèi) 30550歐元元 760萬萬到38800萬萬歐元 00,2 % 76200萬歐元元以上 0,115 % 三板 自由市場(chǎng)場(chǎng) MARCCHE

27、LIBBRE 證券監(jiān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)AMFF收取費(fèi)費(fèi)用： 籌集資金金金額的的0.115 % (最最低10000歐歐元) 泛歐交交易所收收取費(fèi)用用：3.8000歐元 + 掛掛牌當(dāng)天天籌集資資金金額額的0.1 % 無 注明：除上市市費(fèi)用和和年維持持費(fèi)即年年費(fèi)外，上市公公司為保保薦商即即投資銀銀行付費(fèi)費(fèi)將是一一筆最大大費(fèi)用，其具體體數(shù)額根根據(jù)各方方面情況況而定，根據(jù)不不同服務(wù)務(wù)項(xiàng)目而而不同，法國(guó)有有60多多家上市市投資銀銀行，有有較大的的選擇空空間，但但無論與與哪家銀銀行合作作，所需需費(fèi)用約約60萬萬歐元。 44、具體體操作 上上市企業(yè)業(yè)應(yīng)首先先提交以以下公司司的中英英文材料料： 一一、 經(jīng)過審審核的三三

28、年（或或兩年，根據(jù)公公司的情情況而定定）的賬賬目史。 二二、未來來發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略計(jì)劃劃。 三三、合作作伙伴。 四四、主要要產(chǎn)品。 五五、相關(guān)關(guān)的法律律文件，用演示示稿形式式介紹公公司架構(gòu)構(gòu)、領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)人和主主要活動(dòng)動(dòng)情況。 提提供上市市材料的的目的在在于了解解該企業(yè)業(yè)是否具具備上市市的條件件，在確確認(rèn)具備備上市條條件后，上市企企業(yè)或公公司應(yīng)派派出工作作小組到到巴黎與與上市協(xié)協(xié)助機(jī)構(gòu)構(gòu)談判，一般情情況下，協(xié)助機(jī)機(jī)構(gòu)有會(huì)會(huì)計(jì)審計(jì)計(jì)部門、律師事事務(wù)所和和保薦商商三家。如上市市企業(yè)同同意，上上述三家家機(jī)構(gòu)也也可來人人到該公公司舉行行談判上上市事宜宜，但他他們的全全部費(fèi)用用應(yīng)由上上市企業(yè)業(yè)承擔(dān)。三方與與企業(yè)談?wù)?/p>

29、判后，還要實(shí)實(shí)地查看看了解企企業(yè)情況況，四方方達(dá)成上上市協(xié)議議后，簽簽署合同同，上市市企業(yè)繳繳納三分分之一的的上市費(fèi)費(fèi)用，（上市費(fèi)費(fèi)用分三三次繳納納，全部部費(fèi)用應(yīng)應(yīng)在掛牌牌上市前前付清）。 對(duì)對(duì)上市企企業(yè)的要要求：年年?duì)I業(yè)額額為50000萬萬人民幣幣，利潤(rùn)潤(rùn)額100%即可可。 各各協(xié)助機(jī)機(jī)構(gòu)及上上市企業(yè)業(yè)公司的的職責(zé)： 一一、 上上市保薦薦商。評(píng)評(píng)估上市市前的業(yè)業(yè)務(wù)計(jì)劃劃，就上上市申請(qǐng)請(qǐng)過程和和時(shí)間表表聯(lián)系紐紐約泛歐歐交易所所創(chuàng)業(yè)板板和監(jiān)管管機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)預(yù)預(yù)測(cè)。業(yè)業(yè)務(wù)盡職職調(diào)查，組織過過程，起起草公開開招股書書或上市市通函。 二二、 律律師。根根據(jù)規(guī)定定，進(jìn)行行上市前前的公司司重組，法律盡盡職調(diào)查查，起草草公開招招股書和和上市通通函；就就公司治治理、養(yǎng)養(yǎng)老金及及需要做做出的變變化提出出建議；與投資資銀行、會(huì)計(jì)和和其他顧顧問談判判聘書，談判承承銷（或或配售）協(xié)議，準(zhǔn)備輔輔助文件件，比如如董事會(huì)會(huì)會(huì)議紀(jì)紀(jì)要。 三三、 會(huì)會(huì)計(jì)師。財(cái)務(wù)盡盡職調(diào)查查，出具具公開招招股書中中所附審審計(jì)報(bào)告告，一般般性財(cái)會(huì)會(huì)建議，在有些些轄區(qū)內(nèi)內(nèi)，審計(jì)計(jì)師還必必須向當(dāng)當(dāng)?shù)乇O(jiān)管管部門及及公司提提供認(rèn)證證。 四四、 投投資銀行行。市場(chǎng)場(chǎng)營(yíng)銷，競(jìng)價(jià)建建檔，分分配，穩(wěn)穩(wěn)定定價(jià)價(jià)。上市市保薦商商和投資資銀行通通常是同同一家機(jī)機(jī)構(gòu)，