亞太科技：《關(guān)于開展期貨套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析報(bào)告》

1、江蘇亞太輕合金科技股份有限公司關(guān)于開展期貨套期保值業(yè)務(wù)的可行性分析報(bào)告一、公司開展套期保值業(yè)務(wù)的背景江蘇亞太輕合金科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”)主營(yíng)高性能鋁擠壓 材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售， 原鋁為公司生產(chǎn)所需的主要原材料， 公司長(zhǎng)期以來(lái)保持 按客戶訂單組織生產(chǎn)的模式和執(zhí)行“鋁錠價(jià)格+加工費(fèi)” 的產(chǎn)品銷售定價(jià)原則， 其中，鋁錠價(jià)格一般參照結(jié)算月上海有色現(xiàn)貨交易所 A00 鋁錠現(xiàn)貨交易高價(jià)與低 價(jià)的月度平均價(jià)確定。由于近年來(lái)原鋁市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大， 公司擬通過(guò)開展鋁期 貨套期保值業(yè)務(wù)鎖定產(chǎn)品銷售價(jià)格和產(chǎn)品成本， 有效降低原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司 正常經(jīng)營(yíng)的影響。二、 公司開展套期保值業(yè)務(wù)概述公司擬開展

2、的套期保值業(yè)務(wù)以鎖定原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、套期保值的原則，不做 投機(jī)性、套利性的交易操作， 投資的交易品種僅限于境內(nèi)外期貨交易所掛牌交易 的鋁期貨合約，遵循謹(jǐn)慎、穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。三、 公司開展套期保值業(yè)務(wù)的可行性公司進(jìn)行的鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)遵循的是鎖定原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、套期保值的 原則， 不做投機(jī)性、套利性的交易操作。公司在簽訂套期保值合約及平倉(cāng)時(shí)進(jìn)行 嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制： 依據(jù)自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模鎖定原材料價(jià)格和數(shù)量情況， 使用自有資金 適時(shí)購(gòu)入相應(yīng)的期貨合約； 在現(xiàn)貨采購(gòu)合同生效時(shí)， 做相應(yīng)數(shù)量的期貨平倉(cāng)。期 貨套期保值業(yè)務(wù)一定程度上可以規(guī)避材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司的影響。四、公司開展套期保值業(yè)務(wù)的基本情況1、

3、投資金額： 公司業(yè)務(wù)期間占用期貨保證金余額不超過(guò)人民幣5,000萬(wàn)元(含 5,000萬(wàn)元，但不包括交割當(dāng)期頭寸而支付的全額保證金在內(nèi))。2、投資方式：公司投資的交易品種僅限于境內(nèi)外期貨交易所掛牌交易的鋁 期貨合約。3 、投資期限： 業(yè)務(wù)期間為董事會(huì)審議通過(guò)之日起一年內(nèi)。4 、資金來(lái)源：公司自有資金。5 、實(shí)施主體：公司或公司的子公司。6、實(shí)施流程：由公司董事會(huì)授權(quán)公司期貨領(lǐng)導(dǎo)小組作為管理公司期貨套期保值業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)， 并按照公司建立的期貨套期保值業(yè)務(wù)管理制度相關(guān)規(guī) 定及流程進(jìn)行操作。7、開展套期保值業(yè)務(wù)的主要條款 1)業(yè)務(wù)范圍：根據(jù)實(shí)貨需要開展鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)，不進(jìn)行投機(jī)。2)保值品質(zhì)：鋁

4、合約3)交易場(chǎng)所：上海期貨交易所4)保值工具：期貨5)流動(dòng)性安排和清算交收原則：根據(jù)所建立頭寸情況，做好實(shí)物交割或平 倉(cāng)清算的貨物或資金安排，做到頭寸、貨物和資金對(duì)應(yīng)準(zhǔn)備。6)支付方式及違約責(zé)任：按交易所規(guī)則。7)履約擔(dān)保：以期貨交易保證金方式擔(dān)保。五、 公司開展套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析公司進(jìn)行期貨套期保值業(yè)務(wù)存在價(jià)格波動(dòng)、資金、內(nèi)部控制、技術(shù)、操作、 客戶違約等方面的風(fēng)險(xiǎn)，具體如下：1、價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)期貨行情變動(dòng)幅度較大，可能產(chǎn)生價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，造成套期保值損失。2、資金風(fēng)險(xiǎn)截至2022年6月30日， 公司總資產(chǎn)615,342.98萬(wàn)元， 歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)519,981. 11萬(wàn)元。 公

5、司本次開展期貨套期保值業(yè)務(wù)的金額不超過(guò)人民幣5,000 萬(wàn)元(含5,000萬(wàn)元，但不包括交割當(dāng)期頭寸而支付的全額保證金在內(nèi))，按公司2022年6月30日的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)測(cè)算， 開展期貨套期保值業(yè)務(wù)的資金上限約占公司 總資產(chǎn)的0.81%，約占公司凈資產(chǎn)的0.96%，占比較小。但如因交割當(dāng)期頭寸而 支付的全額保證金金額較大， 可能造成資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)； 此外， 在期貨價(jià)格波動(dòng) 較大時(shí)，存在未及時(shí)補(bǔ)充保證金而被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。3、內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)期貨交易專業(yè)性較強(qiáng)、復(fù)雜程度較高， 可能會(huì)由于內(nèi)部控制不到位而造成風(fēng)險(xiǎn)。4、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)由于無(wú)法控制和不可預(yù)測(cè)的系統(tǒng)故障、網(wǎng)絡(luò)故障、通訊故障等造成交 易系統(tǒng)非正常運(yùn)行

6、， 導(dǎo)致交易指令延遲、中斷或數(shù)據(jù)錯(cuò)誤等問(wèn)題而造成技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。5、操作風(fēng)險(xiǎn)存在由于操作員主觀臆斷或不完善的操作造成錯(cuò)單， 給公司帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。6、違約風(fēng)險(xiǎn)期貨價(jià)格出現(xiàn)不利的大幅波動(dòng)時(shí)， 客戶可能違反合同的相關(guān)約定， 取消產(chǎn)品 訂單，造成公司損失。六、 公司開展套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施1、將套期保值業(yè)務(wù)與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相匹配，最大程度對(duì)沖原材料價(jià)格波動(dòng) 風(fēng)險(xiǎn)。公司的期貨套期保值業(yè)務(wù)僅限于在境內(nèi)外的期貨交易所交易的鋁期貨合約， 嚴(yán)禁進(jìn)行以逐利為目的的任何投機(jī)交易。2、根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需及客戶訂單周期作為期貨操作期，降低期貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。3 、嚴(yán)格控制套期保值的資金規(guī)模、合理計(jì)劃和使用保證金。 公司業(yè)務(wù)

7、期間占用期貨保證金余額不超過(guò)人民幣5,000萬(wàn)元(含5,000萬(wàn)元，但不包括交割當(dāng)期 頭寸而支付的全額保證金在內(nèi)) ，公司將合理調(diào)度資金用于套期保值業(yè)務(wù)。4、公司將嚴(yán)格按照公司期貨套期保值業(yè)務(wù)管理制度的規(guī)定對(duì)各環(huán)節(jié)嚴(yán)格進(jìn)行控制。5、設(shè)立符合要求的交易、通訊及信息服務(wù)設(shè)施系統(tǒng)，采取必要措施保障交易系統(tǒng)的正常運(yùn)行、交易工作正常開展。6、責(zé)成對(duì)鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)熟悉的專人進(jìn)行操作并事先進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)， 要求嚴(yán)格按照公司期貨套期保值業(yè)務(wù)管理制度的規(guī)定具體操作。七、 公司開展套期保值業(yè)務(wù)可行性分析結(jié)論公司進(jìn)行的鋁期貨套期保值業(yè)務(wù)遵循的是鎖定原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、套期保值的 原則， 不做投機(jī)性、套利性的交易操作， 投資的交易品種僅限于境內(nèi)外期貨交易 所掛