對公司會計報表的財務實證分析

1、對新世紀公司會計報表的財務實證分析作 者：*指導教師：*【摘 要】對會計報表進行分析能夠促進企業(yè)財務目標的實現(xiàn)，能夠挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力，提高企業(yè)經(jīng)濟效益，能夠提供財務信息，關心企業(yè)治理層發(fā)覺企業(yè)所存在的問題，關心投資者進行投資決策等等。新世紀公司是一家從事消防工程安裝兼營銷售各種消防器材業(yè)務的企業(yè)，擁有千萬資產(chǎn)。我要緊采納比較分析法對其進行全方位的分析，發(fā)覺該公司在財務治理上存在諸多問題，對此，提出相關建議?！娟P鍵詞】報表分析 增減變化 分析方法【Abstract】Analyse about the accounting statement that can promote the realiz

2、ation of enterprises financial goal, can excavate the potentiality inside enterprises , improve enterprises economic benefits , can offer financial information , help enterprise administration and supervision authorities find enterprise existed question , help investor go on investment decision ,etc

3、. Company whether one engaged in fire control project install and concurrently is it sell of different business of the fire-fighting equipment enterprise to market new century, there are ten million assets. I mainly adopt the comparative analytic approach and carry on omni-directional analysis to it

4、, find that there are a great deal of questions on the financial administration in this company, as to this , put forward the relevant suggestion?！綤ey Word】report forms analysis changes of increase and decrease means of analysis 理論綜述企業(yè)定期編制的各種會計報表，要緊是向企業(yè)領導層、投資人、債權人等進行決策提供財務信息。然而會計報表只能粗略地反映企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成

5、果，為了充分地發(fā)揮會計報表的作用，還必須將會計報表上相關的財務指標有機地聯(lián)系起來，通過計算、比較和綜合分析，借以全面正確地評價企業(yè)財務狀況的優(yōu)劣，經(jīng)營治理水平的高低，以及企業(yè)進展前景的好壞，以便做出正確的決策。會計報表的價值不僅在于它按照一定的模式提供有關財務狀況和經(jīng)營成果的信息，還在于通過財務分析，能夠可能企業(yè)以后現(xiàn)金流量及其風險的大小，關心企業(yè)治理當局發(fā)覺企業(yè)所存在的問題，科學的規(guī)劃以后，采取有效措施改善企業(yè)形象，同時關心投資者進行投資決策。會計報表分析的作用促進企業(yè)財務目標的實現(xiàn)企業(yè)進行的會計報表分析要緊是對企業(yè)經(jīng)濟活動和財務活動進行的全面評價。企業(yè)進行的會計報表分析要緊是依據(jù)所掌握的資

6、料，通過調(diào)查研究，對財務指標的實現(xiàn)情況進行檢查、分析來完成的。通過分析一系列的財務指標即可反映出企業(yè)財務目標的實現(xiàn)情況。例如，通過會計報表分析，能夠檢查企業(yè)的資金運用是否合理，企業(yè)的資產(chǎn)構成和資金來源結構是否適當，企業(yè)治理者還能夠通過分析財務指標差異產(chǎn)生的緣故，找出阻礙財務目標實現(xiàn)的有利和不利因素，并提出改進工作的建議和措施，促進企業(yè)財務目標的實現(xiàn)。挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力，提高企業(yè)經(jīng)濟效益企業(yè)進行會計報表分析，不僅是對過去的財務狀況進行檢查、總結，而且也是查找企業(yè)經(jīng)營潛力的過程。例如，能夠檢查生產(chǎn)能否進展，成本能否降低，銷售能否擴大，利潤能否提高，企業(yè)人力、設備有無閑置，物資使用是否白費等。通過查找

7、潛力，就能夠?qū)@些潛力充分加以利用，從而促進企業(yè)經(jīng)濟效益的進一步提高。保證國家政策法規(guī)和制度的實施企業(yè)進行會計報表分析，不僅要從數(shù)量上分析檢查，還應對比國家政策、法規(guī)和制度進行檢查，查明企業(yè)在組織財務活動過程中是否按照國家規(guī)定籌集資金，是否按照稅法規(guī)定計算繳納稅金，是否按照規(guī)定程序分配利潤等。協(xié)助企業(yè)治理人員經(jīng)營決策會計報表分析能夠提供經(jīng)營決策所需要的資料。在市場競爭的環(huán)境下，企業(yè)的領導人必須從實際動身，抓住有利時機，幸免可能遇到的風險，善于利用會計報表分析所提供的資料做出正確的決策。關心企業(yè)投資者進行投資決策關于投資者，通過會計報表分析提供的信息，能夠關心其進行投資決策。關于債權人，關懷的是

8、企業(yè)還本付息的能力，通過分析企業(yè)償債能力、獲利能力，做出擴大或縮小信貸規(guī)模的決策。關于政府經(jīng)濟治理機構和稅務部門，確實是要檢查企業(yè)有無違反政策、法規(guī)、制度的現(xiàn)象，促使企業(yè)遵紀守法。財務報表分析方法財務報表分析方法是實現(xiàn)財務報表分析目的的過程及其所采納的具體手段或技巧。前者一般稱為一般分析方法，后者一般稱為具體分析方法。一般分析方法財務報表的一般分析方法即財務報表差不多分析程序，大致分為以下相互聯(lián)系的三個步驟。首先，批閱檢查有關資料。批閱檢查有關資料是財務報表分析的預備時期。它要緊包括兩個方面：批閱注冊會計師的審計報告和全面批閱財務報表。其次，依照分析目的要去，進行相關性選擇。最后，做出分析結論

9、，形成分析報告具體分析方法財務報表分析的具體分析方法專門多，要緊有勾考分析法、比較分析法、綜合分析法和因素分析法四種。1.2.2.1. 勾考分析法勾考分析法是依照財務報表中具體項目金額與合計金額之間、動態(tài)數(shù)據(jù)和靜態(tài)數(shù)據(jù)之間、表與表相關數(shù)據(jù)之間、報表數(shù)據(jù)與補充資料之間等廣泛存在的勾稽關系，通過勾隊、測試、查核等手段 ，以初步推斷所用財務報表數(shù)據(jù)的可靠性和合理性的一種檢查分析方法。 勾考分析法是財務報表分析的要緊方法之一，也是財務批閱、財務報表審計的常用手段。1.2.2.2. 比較分析法比較分析法要緊是依照分析目的要求，將各種財務報表中絕對數(shù)指標或依據(jù)財務報表資料計算的各種比率指標與規(guī)定或選擇的標

10、準值進行對比，以考察企業(yè)經(jīng)濟活動進展趨勢、內(nèi)部結構變動和評價企業(yè)效績或某方面財務能力的分析方法。“有比較，才能鑒不”。比較分析法是財務報表分析中最差不多的分析方法。1.2.2.2.1. 比較標準比較標準是指在比較分析中，各種指標的實際值（絕對數(shù)或比率）與之對比的基準值或標準值，即用以比較和衡量的尺度。在財務報表分析中用以比較的預算，通常有以下幾種：一是經(jīng)驗標準。經(jīng)驗標準是指經(jīng)大量實踐經(jīng)驗所形成的標準值。例如，流淌比率的經(jīng)驗標準值為200%，速動比率的經(jīng)驗標準值為100%，等等，差不多上經(jīng)驗之談，并無充分的理論支持。這種標準一般稱為公認標準，但也不能將其絕對化，不加分析的生搬硬套。二是歷史標準。

11、歷史標準是指企業(yè)上期或往常各期實際達到的業(yè)績和水平。這種標準一般常用的有三種：上期實際值；歷史上正常條件下的業(yè)績水平；歷史最好水平。歷史標準比較可靠，具有專門可比性，將實際值與各種歷史標準進行對比，能反映企業(yè)自身的進展變化，但其比較范圍較為狹窄，偏于保守和封閉。三是預算標準。預算標準是指企業(yè)依照企業(yè)經(jīng)營目標和自身經(jīng)營條件所制定的可能值。將實際值與預算標準進行對比，能夠考核企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)情況，但受預算標準確定是否先進和合理的阻礙。四是社會標準。社會標準是指企業(yè)以外的同行業(yè)、同家或區(qū)域的標準值。一般分先進水平值和平均水平值兩種。例如，我國財政部每年公布的國有企業(yè)績效評價標準，就分全國國有企業(yè)平

12、均水平值，大、中、小規(guī)模國有企業(yè)平均值標志和行業(yè)大中小規(guī)模平均標準值三種。社會標準值可由政府同意測定公布，也可由分析者依照具體分析目的自己選定。社會標準具有一定的客觀性和代表性，將企業(yè)各項指標實際值與之進行對比，能夠講明企業(yè)在同一行業(yè)或區(qū)域中所處的地位。1.2.2.2.2. 比較分析的形式比較分析形式是各種比較方式的集中表現(xiàn)。就財務報表分析來講，比較分析的形式要緊有兩種。一種是整體財務報表的對比分析。它是將兩期或兩期以上財務報表的數(shù)據(jù)并行排列，進行橫向或縱向比較，編制橫向或縱向比較財務報表，以從總體上分析和考察企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果變動趨勢和現(xiàn)金流量結構的分析形式。另一種是財務比率分析。他是將

13、財務報表相關項目的金額進行對比，提出一系列有意義的財務比率，并與選定的標準相對比，以揭示、分析企業(yè)財務狀況良莠和經(jīng)營業(yè)績高低的分析形式。財務分析是同一或不同財務報表項目之間所隱含的相關性的顯性表現(xiàn)，按期構成的特點可分為三類：一類是結構比率，即結構比率=部分金額總體金額。結構比率反映部分與總體之間的關系，利用它能夠考察總體中各項目的構成和配置是否合理，以便協(xié)調(diào)各項財務活動。一類相關比率，它是財務報表中相互聯(lián)系但性質(zhì)不同的項目之間的比率，即相關比率=甲指標乙指標，相關比率的種類專門多，要緊有：反映所占與所得之間對比關系的資產(chǎn)運營效率比率，如各種資產(chǎn)周轉率；反映所占、所費和所得之間對比關系的獲利能力

14、比率，如成本費用利潤率、凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤率；反映資產(chǎn)與應償債務之間對比關系的償債能力比率，如流淌比率、資產(chǎn)負債率等。利用相關比率能夠推斷企業(yè)的資產(chǎn)運營效率、獲利能力和償債能力的高低。一類是動態(tài)比率，它是將財務報表中相同類不或相同項目的不同時期或時點的數(shù)據(jù)進行對比所得的比率，即動態(tài)比率=比較期數(shù)值基期數(shù)值。動態(tài)比率要緊有進展比率、增長比率和平均增長比率三種。利用動態(tài)比率能夠考察企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模、資本規(guī)模、經(jīng)營成果等的成長速度和進展趨勢。1.2.2.3. 綜合評價分析 綜合評價分析簡稱綜合分析，它是依照特定分析目的要求，設計或選擇相關的若干比率指標、絕對值指標組成評價指標體系，將這些指

15、標依據(jù)財務報表相關數(shù)據(jù)計算的實際值與統(tǒng)一規(guī)定的或自選的標準值進行對比，并加以綜合計算，以提供評價企業(yè)經(jīng)營效績和其他方面綜合性數(shù)據(jù)的分析形式。其要緊特點是：第一，設立一套體現(xiàn)分析目標要求的指標體系。綜合評價指標體系要緊有三種：一種是單層次的數(shù)量評價指標體系，要緊依權數(shù)大小表明體系中各指標的地位，二是多層次的數(shù)量評價指標體系，如分為基礎指標和修正指標兩個層次等；三是數(shù)量指標和定型指標組成的混合評價指標體系，如數(shù)量指標和評價指標等。第二，建立評價標準。評價標準有單一標準和分檔標準兩種。分檔標準包括各種指標標準和分檔標準系數(shù)兩個方面。第三，綜合比較分析。綜合比較分析要緊是將各項指標的實際水平與標準值進

16、行對比，采納比較系數(shù)法或功效系數(shù)法加以綜合計算以取得綜合性評價結果的分析過程。財務報表綜合分析的要緊方法有四種：坐標圖分析法、雷達圖分析法、指標分析法及杜邦體系分析法。坐標圖分析法。評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營效果的優(yōu)劣要緊是分析企業(yè)的盈利能力和償債能力。因此可利用坐標圖形式來對企業(yè)財務狀況進行綜合分析。坐標圖形是如下所示： 盈利能力 區(qū) 區(qū) 標準值 償債能力 區(qū) 區(qū) 圖-1 坐標圖中，按標準值把企業(yè)的盈利能力和償債能力劃分為較強和較弱兩種情況。盈利能力較強的企業(yè)應劃入?yún)^(qū)或區(qū)，較弱的企業(yè)應劃入?yún)^(qū)或區(qū);償債能力較強的企業(yè)應劃入?yún)^(qū)或區(qū) ，較弱的企業(yè)應劃入?yún)^(qū)或區(qū)。償債能力和盈利能力有四種不同的組合，便形

17、成了四個區(qū)間，每個區(qū)間代表一種類型財務狀況，因此把所有企業(yè)的財務狀況劃分了四種類型。 雷達圖法。它又稱綜合財務比率分析圖法，是日本企業(yè)界為能對企業(yè)的綜合財力進行評估而采納的一種財務狀況綜合評價方法。雷達圖實則為“推斷企業(yè)經(jīng)營情況圖”，繪制雷達圖的前提是對財務比率進行分類。通常，日本將財務比率分為收益性比率、安全性比率、流淌性比率、生產(chǎn)性比率和成長性比率等五類，同時每一類又有許多具體財務比率構成。 指數(shù)分析法。他是依照各指標對財務狀況的決定程度，對各種財務指標標準重要性的等級，來定量的推斷企業(yè)財務狀況優(yōu)劣的一種綜合評價方法。 杜邦體系分析法。他是依照各要緊財務比率指標之間的內(nèi)在聯(lián)系，建立財務分析

18、指標體系，綜合分析企業(yè)財務狀況的方法。杜邦分析體系的特點，是將若干反映企業(yè)盈利狀況、財務狀況和營運狀況的比率按內(nèi)在聯(lián)系有機結合起來，形成一個完整的指標體系，并最終通過凈資產(chǎn)收益率這一核心指標來綜合反映。1.2.2.4. 因素分析法因素分析法是依據(jù)分析指標與其阻礙因素之間的關系，運用圖解的方式或差額計算的方式或質(zhì)的講明方式，查明分析指標變動緣故的方法，因素分析法要緊有因素圖解法與差額分析法。因素分析法是運用因素分析圖表反映某項綜合性指標與其阻礙各因素（分指標）之間的關系，并舉以測算各阻礙因素對綜合指標變動的阻礙程度。差額分析法是依據(jù)分析指標與其阻礙因素之間的關系，測定各阻礙因素的變動對分析指標的

19、變動阻礙程度的技術方法。方法選用比較分析法能夠講明歷年來財務狀況各方面的情況，能夠考察企業(yè)經(jīng)濟活動的進展趨勢，內(nèi)部結構變動和評價企業(yè)效績或某方面財務能力，但它不能對某一時點進行針對性的分析。而綜合分析法正好彌補這一缺點，同時結合其他非量化指標，對企業(yè)進行綜合全面性的概括分析，如此以來，相得益彰。實證分析企業(yè)的差不多概況及幾年來的經(jīng)營狀況新世紀公司的差不多概況溫州市新世紀消防工程有限公司原稱浙江省消防設備安裝總公司，隸屬于浙江省消防局。1998年改制變更溫州市新世紀消防工程有限公司，且擁有“建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)證書”、“浙江省安全防范工程設計施工資格證”、“質(zhì)量體系認證證書”等資格認證。公司總資產(chǎn)10

20、00多萬元，現(xiàn)有治理人員近百名，其中消防電子、電子操縱、給排水、暖氣通風等各方面高級工程師5名，中級職稱8人，中專以上一般技術人員21人，具有項目經(jīng)理專業(yè)證書10人，其中中高級職稱占公司總人數(shù)20%，專業(yè)技術人員（包括中高級職稱）占總公司人數(shù)的30%。公司的工程設備齊全，測量、試驗、檢驗儀器先進，技術力量雄厚，以及健全的治理機構，完善的治理制度，確保工程的施工質(zhì)量和售后服務質(zhì)量，可承接大、中、小型規(guī)模的消防工程和安全防范、智能建筑、數(shù)據(jù)網(wǎng)絡、視頻服務系統(tǒng)、綜合布線、系統(tǒng)集成等工程。該公司全體職員永久信守一個宗旨：社會效益大于經(jīng)濟效益，國家利益高于企業(yè)利益，高質(zhì)量，重信譽，竭誠為社會服務，力爭為

21、消防事業(yè)做出應有的貢獻。新世紀公司以江澤民同志對消防工作的指示“隱患險于明火，防范勝于救火，責任重于泰山”為指導方針，以“一次驗收合格率100%，用戶中意95%以上，爭取每年遞增1%”為目標，以“接到用戶反饋電話，24小時做出讓客戶中意的服務”為自己的承諾。經(jīng)營狀況新世紀公司要緊經(jīng)營消防工程設備的安裝、銷售、技術咨詢和技術服務；安全防范工程施工；視頻服務系統(tǒng)、數(shù)據(jù)網(wǎng)絡治理系統(tǒng)、計算機軟件的開發(fā)和技術服務；大樓智能化綜合布線；機電成套設備、金屬材料、百貨、針紡織品、辦公自動化設備、消防器材、計算機硬件、通訊設備、五金交電的銷售等等。這幾年來，新世紀公司盡管每年都有100多萬的利潤，但分析中能夠看

22、出利潤變化起伏不定，同時從收入與成本中看，成本的增長明顯高于收入的增長率，同時其他業(yè)務收入在總收入中占有專門大的一部分，以后的進展趨勢將會偏離正常的進展水平。對新世紀公司原有的分析方法的評價分析新世紀公司原有的分析方法新世紀公司原本只是對公司的償債能力進行分析，2003年的分析如下所示：現(xiàn)金比率=貨幣資金流淌負債100%=3963718.517468612.98100%=26.56%速動比率=速動資產(chǎn)流淌負債100%=（流淌資產(chǎn)-存貨）流淌負債=（17643299.11-4600751.14）17468612.98=75%流淌比率=流淌資產(chǎn)流淌負債=17643299.1117468612.98

23、=1.01資產(chǎn)負債率=負債總額資產(chǎn)總額100%=22449577.1530419481.23100%=73.80%分析：現(xiàn)金比率、速動比率、流淌比率、資產(chǎn)負債率的預算值分不為30.00%，1，1.5，55%，上述計算出的數(shù)據(jù)分不與預算值比較能夠看出，該四項指標分不都偏離預算值，因此新世紀公司存在償債能力不足的情況。僅此僅僅是對一時點的反映，不能看出動態(tài)的看出償債能力的變化程度及變動趨勢。 依據(jù)新的理論與標準對償債能力進行分析為了更能準確的反映出企業(yè)的償債能力，應與本公司的歷史數(shù)據(jù)及本公司的打算指標（預算值）進行綜合的比較分析，如此能夠全方面的反映出問題，且能夠發(fā)覺導致這種結果的緣故。依據(jù)慎重性

24、原則與最新的理論，在計算速動比率時，速動資產(chǎn)應扣除存貨、待攤費用和預付賬款，如此更能準確反映速動資產(chǎn)的內(nèi)容。依據(jù)新的分析方法，現(xiàn)金比率2001年至2003年的數(shù)值分不為：26.56%，26.10%，22.69%；速動資產(chǎn)2001年至2003年的數(shù)值分不為：91.38%，94.81%，70.51%；流淌比率2001年至2003年的數(shù)值分不為：1.21，1.19，1.01；資產(chǎn)負債率2001年至2003年的數(shù)值分不為：63.13%，65.30%，73.80%。從上述資料能夠看出，現(xiàn)金比率在這三年中都有下降的趨勢，2002年比2001年下降的緣故要緊是由于2002年實收資本的增加，而2003年比20

25、02年下降了3%左右，其要緊緣故是流淌負債的大幅度增加。速動比率2003年比2001年下降了20%左右，流淌比率2003年比2001年下降了0.2左右，兩者的大幅度下降與流淌負債的大幅度增加有著緊密的聯(lián)系。資產(chǎn)負債率逐年增加要緊是由于資產(chǎn)的增長幅度大于負債的增長幅度，其中資產(chǎn)中的在建工程與應收賬款的提高最為明顯。同時上述四種指標（現(xiàn)金比率、速動比率、流淌比率和資產(chǎn)負債率）的預算值為：30.00%，1，1.5，55%。與其比較能夠看出，四種指標越來越偏離預算值，這可能會使企業(yè)向不良方向進展。從總體上講，新世紀公司在償債能力上存在不足，公司應盡快采取措施提高公司的償債能力。盈利能力分析盈利能力要緊

26、從以下幾個指標來分析。主營業(yè)務利潤率=利潤總額主營業(yè)務收入凈資產(chǎn)收益率=稅后利潤平均凈資產(chǎn)資產(chǎn)酬勞率=稅前利潤平均資產(chǎn)表 SEQ 表 * ARABIC 1盈利能力分析表項目2001年（%）2002年（%）2003年（%）預算值（%）主營業(yè)務利潤率23.1521.8020.0420凈資產(chǎn)收益率14.5416.5517.3717資產(chǎn)酬勞率6.095.915.175.5 從表1中看出，2003年的三種比率都比較接近預算值，講明企業(yè)有一定的獲利能力，但從這三年來看，資產(chǎn)酬勞率與主營業(yè)務利潤率都呈下降的趨勢，。從報表中得知，企業(yè)的大量收入差不多上非現(xiàn)金資產(chǎn)，并非都已是貨幣資金，總的來講，企業(yè)的獲利能力是

27、越來越弱，企業(yè)只有合理的安排投資、籌資結構，才能使公司的各項職能得以有效的發(fā)揮，使企業(yè)的獲利能力保持在一定的有利水平上。用比較分析法與綜合分析法對新世紀公司進行分析比較分析法2.3.1.1. 增長能力分析2.3.1.1.1. 資產(chǎn)增長率 在經(jīng)營效益和資產(chǎn)周轉次數(shù)不變的情況下，一個企業(yè)的新增利潤，要緊來自于新增資產(chǎn)，因此一個企業(yè)的增長能力首先體現(xiàn)在企業(yè)投資規(guī)模的增加上。對一個健康成長的企業(yè)來講，其投資規(guī)模應該是呈現(xiàn)不斷增加的趨勢。為了反映企業(yè)在資產(chǎn)規(guī)模方面的增長情況，能夠利用資產(chǎn)增長率指標。資產(chǎn)增長率=本年資產(chǎn)增加額上年資產(chǎn)總額100%新世紀公司2000年以來資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，但資產(chǎn)增長率必須與

28、銷售增長和自有資本增長相聯(lián)系，才能準確的反映出資產(chǎn)增長是否正常。企業(yè)資產(chǎn)增長率越高并不意味著企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模增長就一定適當。通常來講，企業(yè)資產(chǎn)增長率越高越好，因為資產(chǎn)規(guī)模擴大通常是成長中企業(yè)所為。只有在一個企業(yè)的銷售增長、利潤增長超過資產(chǎn)規(guī)模增長的情況下，這總資產(chǎn)規(guī)模增長才屬于效益型增長，才是適當?shù)?、正常的；相反，假如一個企業(yè)的銷售增長、利潤增長遠遠低于資產(chǎn)規(guī)模增長，同時持續(xù)存在，則企業(yè)應該提高警惕。例如，2003年，新世紀公司的各種增長率計算如下：資產(chǎn)增長率=（30419481.23-22013109.28）22013108.28100% =38.19%自有資本率=（7969904.08-76

29、38548.57）7638548.57100% =4.34%銷售增長率=（10097621-8229391）8229391100% =22.70%利潤增長率=（2023563.25-1794007.24）1794007.24100% =12.80%2003年，新世紀公司資產(chǎn)增長率為38.19%，銷售增長率和利潤增長率分不為22.70%和12.80%，兩者明顯都低于資產(chǎn)增長率，講明新世紀公司的資產(chǎn)規(guī)模增長不正常。企業(yè)資產(chǎn)增長還應考慮企業(yè)資產(chǎn)增長的來源。因為企業(yè)的資產(chǎn)來源一般來自于負債和所有者權益，因此企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模變動通常受負債規(guī)模和所有者權益規(guī)模兩個因素的阻礙。在企業(yè)條件不變的情形下，不管是增加

30、負債規(guī)模依舊增加所有者權益規(guī)模，都會提高資產(chǎn)增長率。負債規(guī)模增加，講明企業(yè)對外舉債了，所有者權益增加可能存在多種緣故，如企業(yè)汲取了新的投資，或者企業(yè)實現(xiàn)了盈利。假如一個企業(yè)的資產(chǎn)的增長完全依靠于負債的增長，而所有者權益項目在年度里沒有發(fā)生變動或者變動不大，則講明企業(yè)不具備良好的進展?jié)摿Α钠髽I(yè)自身的角度來看，企業(yè)資產(chǎn)的增加應該要緊取決于企業(yè)所有者權益的增加。一個企業(yè)只有通過所有者權益，才有能力接著對外舉債，才能進一步擴大資產(chǎn)規(guī)模，進而順利的實現(xiàn)增長，企業(yè)對債務的償還從而也有了保障。而2003年，新世紀公司資產(chǎn)增長中，負債增加額占了總資產(chǎn)增加額的96.06%，而所有者權益增加額僅為3.94%，負

31、債增加額占了專門大的比重，講明資產(chǎn)的增加要緊來源于負債的增加，新世紀公司資產(chǎn)的增長狀況極為不佳。從另一方面，資本積存率來看，資本積存率越高，表明企業(yè)本年度所有者權益增加的越多，能夠反映企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模狀況良好；反之，資本積存率越低，表明企業(yè)本年度所有者權益增加的越少，反映企業(yè)資產(chǎn)增長狀況不行。從上可知，2003年薪實際公司的資本積存率僅為4.34%，這也講明該公司的資產(chǎn)增長狀況極其不行。為全面認識企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長趨勢和增長水平，應將企業(yè)不同時期的資產(chǎn)增長率加以比較。假如僅僅計算和分析某個時期的資產(chǎn)增長率，是無法全面、正確的推斷出一個企業(yè)在資產(chǎn)方面的增長能力的。因為一個健康的處于成長期的企業(yè)，其資

32、產(chǎn)規(guī)模應該是不斷擴大的，假如時增時減，則反映出企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務并不穩(wěn)定，同時利用趨勢分析法將一個企業(yè)不同時期的資產(chǎn)增長率加以比較，才能正確評價資產(chǎn)規(guī)模的增長能力。新世紀公司2000年2003年的資產(chǎn)增長情況如下表。表 2資產(chǎn)增長情況表項目2001年（%）2002年（%）2003年（%）資產(chǎn)增長率34.3117.9038.19銷售增長率19.7035.9722.70自有資本率12.4010.964.34負債增加額占資產(chǎn)增加額比重86.6677.4396.06所有者權益增加額占資產(chǎn)增加額比重13.3422.573.94從表2中能夠看出，從2001年以來，新世紀公司資產(chǎn)都有一定的增長，但增長率忽高忽低

33、，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務并不穩(wěn)定，從負債增加額占資產(chǎn)增加額與所有者權益增加額占資產(chǎn)增加額比重和自由資本率來看，企業(yè)資產(chǎn)增長的要緊來源是企業(yè)通過舉債來保持資產(chǎn)的一定量增長，盡管通過舉債資金成本較低，但如此下去，經(jīng)營風險較大。從資產(chǎn)增長率與銷售增長率來看，銷售增長率也時高時低，變化方向同資產(chǎn)增長率變化方向相反，這講明了資產(chǎn)增長的無效益性，進展方向的不正常性。2.3.1.1.2. 銷售增長率市場是企業(yè)生存和進展的空間，一個企業(yè)的銷售情況越好，講明其在市場所占份額越多，企業(yè)生存和進展空間也越大。相應的，一個企業(yè)的銷售增長越快，講明企業(yè)生存和進展的能力提高越快。因此能夠用銷售增長率來反映企業(yè)在銷售（同意業(yè)務項目）

34、的成長能力，其計算公式如下： 銷售增長率=本年銷售增長額上年銷售總額100%例如，新世紀公司2003年銷售收入為10097621元，2002年銷售收入為8229391元，則： 銷售增長率=（10097621-8229391）8229391100% = 22.70%要推斷企業(yè)在銷售方面是否具有良好的成長性，必須分析銷售增長是否具有效益性，假如銷售收入的增加要緊依靠于資產(chǎn)的相應增加，也確實是銷售增長率低于資產(chǎn)增長率，講明這種銷售增長不具有效益性，同時也反映企業(yè)在銷售方面以后的成長性并不行，可持續(xù)成長能力不強。2003年新世紀公司的資產(chǎn)增長率為38.19%，高于銷售增長率，講明該公司的銷售增長不具有

35、效益性。再從不同時期的銷售增長率來看，從2001年起分不為19.78%、35.97%、22.70%，與2001年起資產(chǎn)增長率（34.31%、17.90%、38.19%）相比，2001年與2003年的銷售增長要緊是依靠資產(chǎn)的追加投入取得的，只有2002年才具有相對的效益，這種時高時低的現(xiàn)象也講明了新世紀公司在經(jīng)營治理和戰(zhàn)略戰(zhàn)術方面的不足。2.3.1.1. 資產(chǎn)負債表的規(guī)模及結構分析資產(chǎn)負債表的規(guī)模及結構分析，能夠全面的反映企業(yè)投資與籌資方面的情況，能夠全面的反映企業(yè)的現(xiàn)狀與各組成項目的增減變動情況，為企業(yè)治理者提供更多的信息，便于治理層人員采取措施，調(diào)整公司的資產(chǎn)結構與籌資方式，以使企業(yè)向良好的

36、方向進展。依據(jù)所取得資產(chǎn)負債表，具體分析表如下：表 3資產(chǎn)負債表規(guī)模及變動分析表 單位：萬元項目2001年2002年2003年2002年比2001年增減情況2003年比2002年增減情況增減數(shù)增減率（%）增減數(shù)增減率（%）流淌資產(chǎn)858.901144.681764.32285.7833.27619.6554.13固定資產(chǎn)總額291.67560.20658.06268.5392.0197.8611.47資產(chǎn)總額1867.172201.313041.94334.1417.90840.6338.19流淌負債709.83961.911746.86252.0835.51784.9481.60負債總額11

37、78.741437.462244.96258.7121.95807.5056.18實收資本570605605356.1400所有者權益總額688.43763.85796.9975.4210.9633.134.34從表3來看，流淌資產(chǎn)的規(guī)模逐年增加，而固定資產(chǎn)的增長速度變得緩慢了，這要緊是由于固定資產(chǎn)設備已逐年達到飽和，同時固定資產(chǎn)設備逐步老話而被清理，固定資產(chǎn)之因此還有所增長，那是由于在建工程的增長所致。資產(chǎn)2002年比2001年增長了17.90%，2003年比2002年增長了38.19%，呈增長趨勢，而主營業(yè)務收入2002年比2001年增長了35.97%，2003年比2002年增長了22.7

38、0%，呈遞減趨勢，資產(chǎn)的趨勢與收入的趨勢不相符，不成統(tǒng)一方向進展，講明資產(chǎn)的運營與收入的增加不協(xié)調(diào)，這會使得資產(chǎn)運營的效果降低，不利于公司的進展。從負債變化來看，2002年比2001年增長了21.95%，2003年比2002年增長了56.18%，變化幅度極其快，從表中能夠看出，其要緊緣故是由于流淌負債的增加。而所有者權益增長速度的變慢，那是由于2003年沒有投資者注入資金，實收資本近兩年數(shù)額保持不變。表 4資產(chǎn)負債表結構及變動分析表 項目2001年（%）2002年（%）2003年（%）2002年比2001年的變化率2003年比2002年的變化率資產(chǎn)：流淌資產(chǎn)46525866固定資產(chǎn)15.622

39、5.4521.639.83-3.82負債及所有者權益：流淌負債38.0243.7057.435.6813.73負債63.1365.3073.802.178.50從表4來看，流淌資產(chǎn)在資產(chǎn)中占有越來越大的部分，從2001年到2003年，結構就從原來的46%增加到58%，增長了12%；固定資產(chǎn)從總體上講是呈上升趨勢，2003年比2001年增加了將近6%，然而2003年固定資產(chǎn)的老化，其次確實是流淌資產(chǎn)的大幅度增加。從籌資方面來看，負債占籌資總額的大部分，從2001年的63.13%增加到2003年的73.80%，增加了10.67%，這講明公司要緊是通過舉債來籌集資金的，盡管如此有利于財務杠桿作用的發(fā)

40、揮，然而舉債過于高，將會增加公司的債務，風險也將會提高。從負債的各項中來看，流淌負債占了大部分的席位。下面就著重隊流淌資產(chǎn)與流淌負債進行分析。表 5流淌資產(chǎn)各項目結構分析表 項目2001年（%）2002年（%）2003年（%）2002年比2001年變化數(shù)（%）2003年比2002年變化數(shù) （%）應收票據(jù)1.461.070.67-0.38-0.40應收賬款41.8143.2940.021.49-3.27壞賬預備2.092.162.000.07-0.16存貨15.8618.8615.923.00-2.94其它應收款4.803.812.58-0.99-1.22 從表5來看，存貨與應收賬款竟將近占了流

41、淌資產(chǎn)的一半，應收賬款從歷年來看，在流淌資產(chǎn)中都占有專門大的部分，講明公司的收入專門大一部分差不多上未收款，這就要求公司在尋求合作伙伴之前，應先做好客戶信用調(diào)查工作，如此有助于公司的資金運作，減少公司的收賬費用。其次，發(fā)覺新世紀公司在提取壞賬預備時，采納的是余額百分比法，而針對新世紀公司的情況，一年承包若干個工程，同時承包工程的時刻都不一致，一般差不多上跨年度工程，如此以來用余額百分比法就不能準確的反映應收賬款的實質(zhì)與價值，依照實際情況，使用賬齡分析法將會更加合理，依照顧收賬款入賬時刻的長短來可能壞賬損失。在表中還能夠看出，存貨2003年竟占了流淌資產(chǎn)總額的15.92%，這講明公司存貨囤積，沒

42、有做好存貨治理，如此導致資源的白費，公司資金的無價值耗用，其中還有一個緣故確實是存貨本身價格的提高，如PVC管，價格比去年有了專門大的提升。從表中能夠看到一個明顯的變化，確實是其他應收款的大幅度降低，這講明新世紀公司加強了對職工借款、墊付等方面的治理，如此有利于公司制度的完善，資金的合理運用。從附錄中的流淌負債項目結構變動分析表能夠看出，短期借款成分盡管幾年來有所下降，2003年比2001年下降了8.9%，但仍有專門大的部分，2003年占流淌資產(chǎn)的40.42%，這更講明公司的籌資方式，如此盡管能夠降低資金成本，但同時也增加了公司存在的短期償債壓力；應付賬款與預收賬款差不多上都呈上升趨勢，盡管通

43、過這種方式是沒有成本的，無需任何利息，但如此一來會阻礙公司的信用，在當今的市場經(jīng)濟，人人都注重“誠信”，預收賬款占有重要地位，關于公司的長遠利益來看是極其不利的。2.3.1.3. 損益表的規(guī)模及結構分析通過對損益表的規(guī)模及結構分析，可正確評價企業(yè)各方面的經(jīng)營業(yè)績，通過不同環(huán)節(jié)的利潤分析，可準確講明各環(huán)節(jié)的業(yè)績；通過對損益表的分析可及時、準確的發(fā)覺企業(yè)經(jīng)營治理中存在的問題，為進一步改進企業(yè)經(jīng)營治理工作指明方向；通過對損益表的分析，可為投資者、債券者的投資工作與信貸決策提供正確信息。從附錄中的損益表重要項目規(guī)模分析表來看，總體上看各項目2003年比2002年增加的速度要慢，利潤總額增長速度的放慢其

44、要緊緣故是由于收入增長慢，且收入的增長速度慢于成本的增長速度，同時治理費用與財務費用的大幅度增長也是一個特不重要的緣故。從附錄中的損益表項目結構變動分析表來看，2003年成本占了主營業(yè)務收入的66.58%，其次確實是治理費用，其占了收入的10.34%，而其他業(yè)務收入也占了主營業(yè)務收入的9.94%。從此能夠看出本年利潤的成份組成，同時從中能夠看出，其他業(yè)務收入的重要形式越來越高，如此不利于企業(yè)的長遠進展。從損益表重要項目規(guī)模分析表和損益表項目結構變動分析表來看，本年利潤的增加其中有專門大一部分是來源于其他業(yè)務，即企業(yè)所兼營的銷售業(yè)務，而本年利潤增加速度變慢，有以下幾個方面。第一，主營業(yè)務收入的增

45、長速度低于主營業(yè)務成本的速度；第二，治理費用的增加，結合企業(yè)的經(jīng)營范圍來看，新世紀公司主營的是承包工程，兼營銷售，因此在主營業(yè)務中不存在營業(yè)費用，而應記入其他業(yè)務成本，這屬于一個會計差錯。在這段實習中，我發(fā)覺企業(yè)在核算成本中存在錯誤，他把本會計年度購買的所有材料成本都記入工程成本，不管是否領用，如此一來，能夠減少本年利潤兒少繳所得稅，同時在核算收入時，也未按有關會計規(guī)定執(zhí)行。同時，2003年在某些材料價格上有一定的提高，如PVC管、閥門等，這也是造成成本增加的緣故之一。為了企業(yè)能得到更多的利潤，新世紀公司應對治理費用及財務費用采取適當?shù)拇胧?，減少這些期間費用，依照分析觀看，治理費用中的大部分是

46、用于招待，新世紀公司應減少這些不必要的花費，幸免不必要的白費。綜合分析法鑒于新世紀公司的經(jīng)營范圍、企業(yè)性質(zhì)和分析目的，因此選用坐標圖法對新世紀公司進行綜合分析。 分不以盈利能力中的資產(chǎn)酬勞率和償債能力中的資產(chǎn)負債率為例。0.555% 盈利能力 區(qū) 區(qū) 資產(chǎn)負債率預算值 資產(chǎn)酬勞率預算值 償債能力 區(qū) 區(qū)圖-2結合圖2和2.2可得，新世紀公司有一定的盈利能力，但償債能力較弱，因此新世紀公司應劃入?yún)^(qū)。區(qū)企業(yè)，屬于財務脆弱性企業(yè)，該類型企業(yè)盈利能力較強，償債能力較弱。由于歷史或行業(yè)性質(zhì)等緣故，該類企業(yè)盈利水平較高，但由于不注重加強財務治理，在資本運籌方面陷入了困境。在許多企業(yè)的全部資本中，借入資本往

47、往占有相當大的比重，甚至完全依靠銀行借款來維持日常資本周轉的需要。新世紀公司就屬于這類型，在資金籌集方面，越來越依靠銀行借款。在此情況下，新世紀公司的治理者應從長遠進展的角度動身，特不注意保持較強的償付能力，以維護企業(yè)的財務信譽。公司的對策確實是加強財務治理，尤其是集中力量提高企業(yè)的償債能力。否則，一旦跌入“負債陷阱”的深處，便會給企業(yè)造成嚴峻的威脅。 同時，新世紀公司也應加強對日常運行的治理。新世紀公司一向注重“以德治企”，治理層人員與職員關系緊密，盡管這增加了領導層的親和力，便于治理，但同時也帶來了一些問題，比如遲到早退現(xiàn)象嚴峻，職員的為所欲為性。除此之外，現(xiàn)在隨著消防意識的增強，許多公司

48、相繼進入消防行業(yè)，推行各種戰(zhàn)略戰(zhàn)術，沖擊同行企業(yè)，這也是造成新世紀公司目前情況的緣故之一。結論建議一般來講，合理的資產(chǎn)負債表結構為：流淌資產(chǎn)65%，負債60%，流淌負債30%，速動資產(chǎn)30%，實收資本20%，為分配利潤10%，而新世紀公司的資產(chǎn)負債表結構與其比較，存在偏離；合理的損益表結構為：銷售成本60%，期間費用12%，營業(yè)利潤24%，同樣，新世紀公司與其相比同樣存在問題。同時，會計方法使用不正確，償債能力不足，資產(chǎn)增長與銷售增長不協(xié)調(diào)等等問題的存在，但他有一定的獲利能力，因此治理當局應盡快改善企業(yè)治理方法，做好戰(zhàn)略戰(zhàn)術治理，壓縮和節(jié)約各項費用開支等等。基于以上問題，提出以下建議。第一，增

49、強分析意識，加強對財務的治理。第二，提高企業(yè)的“軟件”和“硬件”，實行“以德治企”和“依法治企”的方面，如此有利于企業(yè)的生存與進展。第三，在計提壞賬預備方面。依照新世紀公司的業(yè)務特點，應采納賬齡分析法對應收賬款進行合理計提壞賬預備，使應收賬款更能準確地體現(xiàn)事實上質(zhì)。賬齡分析法是依照顧收賬款入賬時刻的長短來可能壞賬損失的方法。盡管應收賬款能否收回以及能收回多少，不一定完全取決于時刻的長短，但一般來講，賬款拖欠的時刻越長，發(fā)生壞賬的可能性就越大。第四，核算工程成本和工程收入方面。工程成本應包括從合同簽訂開始至合同完成止所發(fā)生的、與執(zhí)行合同工程有關的直接費用和間接費用。和合同有關的零星收益，應沖減合同工程成本。工程成本中的材料費應改為實際領用的屬于該工程的材料費。工程收入應按照完工百分比法進行確認。完工進度應為工程累計成本占工程可能總成本的比率。當起確認的工程收入應為合同所規(guī)定的工程收入與完工進度的乘積減去往常會計年度已確認的收入，即：本年度工程收入=（合同規(guī)定收入*完工進度）-往常年度累計已確認收入第五，存貨