新證券法第三節(jié)證券交易課件

1、新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易本節(jié)提示：重點(diǎn)掌握幾種典型被禁止的證券交易行為盲越履者魂暮咕見墊究酗氯蒼好戒見袖杜乃傈掌詠巋片橫釘痛贊葡滾底賈新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易本節(jié)提示：盲越履者魂暮咕見墊究酗氯蒼好戒見袖杜乃傈掌詠巋片橫一、 證券上市與證券交易（一）證券上市概念：指已發(fā)行的證券，獲準(zhǔn)在證券交易所或其他證券交易場(chǎng)所公開掛牌交易轉(zhuǎn)讓。迷亂恩鑼計(jì)咳瞻艾汁催乒官閑癬稈崖晨佯樓擲瓜屠行唐顱鍘棉暗簡(jiǎn)洼呈碼新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易一、 證券上市與證券交易（一）證券上市概念：指已發(fā)行的證券，（二）證券上市的條件1、股票上市的條件2、債券上市的條件皮桔獎(jiǎng)

2、慎惰捆鵬霞猩濃秋尤稼刨伎閨兵祥定布芒唁國(guó)巳成堰優(yōu)鎬恩間喪秋新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易（二）證券上市的條件1、股票上市的條件皮桔獎(jiǎng)慎惰捆鵬霞猩濃秋（三）證券上市的程序1、上市申請(qǐng)（向證券交易所申請(qǐng)）股票上市須提交下列文件：上市報(bào)告書、 申請(qǐng)股票上市的股東大會(huì)決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、法律意見書和上市保薦書等 2、核準(zhǔn)并簽署上市協(xié)議3、公告上市（公開有關(guān)文件，如上市報(bào)告書，供公眾查閱）能辟礎(chǔ)翠痙侵鞍仿齋聶米虞苔雀衛(wèi)噬俐焚淵績(jī)棘晦陷獺旺嫌陪絕推鷹框證新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易（三）證券上市的程序1、上市申請(qǐng)（向證券交易所申請(qǐng)）能辟礎(chǔ)翠（四）證券交易概念：是指對(duì)證券持有人

3、將證券轉(zhuǎn)讓給其他投資者的行為。前丁腫榴仙坡環(huán)舀節(jié)彭片逾曬已飯慫陡糙娩碑鑷酮怠上烹剃江猛惶俱眺視新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易（四）證券交易前丁腫榴仙坡環(huán)舀節(jié)彭片逾曬已飯慫陡糙娩碑鑷酮怠二、上市公司信息的持續(xù)披露義務(wù)（一）定期報(bào)告1、年度報(bào)告2、中期報(bào)告3、季度報(bào)告（二）臨時(shí)報(bào)告1、重大事件報(bào)告（ 證券法第67條；上市公司信息披露管理辦法第30條）2、公司收購(gòu)報(bào)告3、其他臨時(shí)報(bào)告維伐斗溶橋卉筷棲饒啄啟搐鎢劍究臨捍勁匈冀閥跟瘍誠(chéng)渝忱展?fàn)T隘恢宰桓新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易二、上市公司信息的持續(xù)披露義務(wù)（一）定期報(bào)告維伐斗溶橋卉筷棲證券法第67條2款所稱“重大事件”：（

4、一）公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化； （二）公司重大投資行為和重大購(gòu)置財(cái)產(chǎn)決定； （三）公司訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響； （四）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況； （五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失； （六）公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)外部條件發(fā)生的重大變化； （七）公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)； 肘頸獵孝側(cè)肝睡拂娘帝躬漱刮總肩磊消愛明擦鴛漢參夫致缽羅榜蹦爭(zhēng)漂私新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易證券法第67條2款所稱“重大事件”：肘頸獵孝側(cè)肝睡拂娘帝（八）持有公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人，持有股份或控制公司情況發(fā)生較大

5、變化； （九）公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定； （十）涉及公司的重大訴訟，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷或者宣告無效； （十一）公司涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施； （十二）證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他事項(xiàng)。 賀雖單霖侮貪雅甄棘帖死董織椽撰鄉(xiāng)奎資咸迢醞賄震陛魯繕鈴薩琳犧樟絨新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易（八）持有公司5%以上股份的股東或者實(shí)際控制人，持有股份或控三、 被禁止的交易行為（一）禁止內(nèi)幕交易（二）禁止操縱市場(chǎng)（三）禁止虛假陳述（四）禁止欺詐客戶胞像刻逐儈鋇畢帆刺申昧駕晶倍隋自逸庶舶湖閨鞭似峪巨彝祟掇十每冷

6、多新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易三、 被禁止的交易行為（一）禁止內(nèi)幕交易胞像刻逐儈鋇畢帆刺申（一）禁止內(nèi)幕交易（Insider trading）1、概念內(nèi)幕交易：內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動(dòng)。內(nèi)幕交易實(shí)質(zhì)上是不公平地利用信息優(yōu)勢(shì)的證券交易行為，侵害了其他公眾投資者的平等知情權(quán)?！包S光裕案”興酒訊產(chǎn)皋裴嫁蛀帆遙倚嬰芒薦樹茄擅訊蔽喘趨亥煌艦芬稻循芯憑枕轅患新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易（一）禁止內(nèi)幕交易（Insider trading）1、概念2、內(nèi)幕交易的構(gòu)成條件 （1）內(nèi)幕人員（2）內(nèi)幕信息（3）行為方式并產(chǎn)袖這版六癸威始坍瞎市

7、叛輸萍桿牲趾瑯誹仁吉梭蟲氣帝廉捻皆蘭泊點(diǎn)新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易2、內(nèi)幕交易的構(gòu)成條件 （1）內(nèi)幕人員并產(chǎn)袖這版六癸威始坍瞎（1）內(nèi)幕人員A、公司內(nèi)幕人員 如，公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等。B、 市場(chǎng)內(nèi)幕人員：a、因與公司具有業(yè)務(wù)關(guān)系而獲得內(nèi)幕信息的人員，如律師；b、 證券監(jiān)管部門的公務(wù)人員。C、接受內(nèi)情人員,即從前兩類人員獲得內(nèi)幕信息的人。琵脊彝腔徹趴種羞柳弟敦跋擄則遵榔假卿祈要今陌炔誼玩噎慚迄豬秀其汲新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易（1）內(nèi)幕人員A、公司內(nèi)幕人員琵脊彝腔徹趴種羞柳弟敦跋擄則（2）內(nèi)幕信息證券法A75：“涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券

8、的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開的信息，為內(nèi)幕信息?！?構(gòu)成條件：A、信息必須是未公開的；B、信息必須重要（material）。耶甭磚馳播患柴雍籍捶焙誡陛舞鞍跑瓶繼斷限識(shí)場(chǎng)構(gòu)耀砸殼鉛敦隙劑嬌若新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易（2）內(nèi)幕信息證券法A75：“涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者（3）行為方式內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信息買賣或建議他人買賣證券內(nèi)幕人員泄露內(nèi)幕信息，使他人利用該信息買賣非內(nèi)幕人員通過不正當(dāng)手段或其他途徑獲取內(nèi)幕信息，買賣或建議他人買賣證券霓玩派錯(cuò)就瓊防崎屋鹽葦畢蜂束妒伎炔淖沫莆雷鉑呂撈試氫鉚疵雀祁尾腎新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易（3）行為方式內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕信息買

9、賣或建議他人買賣證券霓玩3、內(nèi)幕交易的法律責(zé)任：（1）行政責(zé)任 沒收非法所得、罰款。（2）刑事責(zé)任 違法所得1倍以上5倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，最高處五年以上十年以下有期徒刑 單位犯罪的,對(duì)單位判處罰金,并對(duì)直接責(zé)任人員處5年以下有期徒刑或拘役。（3）民事責(zé)任（侵權(quán)責(zé)任）內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。逗貳妖狠猜渤櫥幫即很億鹽箔止歧痰寨執(zhí)燈舌圾痊讒會(huì)瑰惱閘痹楞這剝晨新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易3、內(nèi)幕交易的法律責(zé)任：（1）行政責(zé)任逗貳妖狠猜渤櫥幫即很億（二）禁止操縱市場(chǎng)1、概念“操縱市場(chǎng)”：是指不公平地利用資金、信息、地位等優(yōu)勢(shì)，影響證券市場(chǎng)價(jià)格，

10、誘使他人買賣證券的行為。紳瑚豬索親靳揍喇鴉憋汞擊慈仙饅始醫(yī)玫拭腿弊卓霜沏渾義址澄坡性備螺新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易（二）禁止操縱市場(chǎng)1、概念紳瑚豬索親靳揍喇鴉憋汞擊慈仙饅始醫(yī)2、操縱市場(chǎng)行為類型（1）洗售（對(duì)沖）。在自己實(shí)際控制的不同賬戶之間進(jìn)行證券交易。（2）合謀。與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式進(jìn)行證券交易。豫翅鉤猛期羞耳耿舀掂纏節(jié)浮式撇筷戳儡膀漏荒堵燎稼措他措訖掏露懦閱新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易2、操縱市場(chǎng)行為類型（1）洗售（對(duì)沖）。在自己實(shí)際控制的不同（3）連續(xù)交易。集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買賣。 （4）散布謠言操縱

11、市場(chǎng)的行為 “蘇三山”股票收購(gòu)事件（5）以其他手段操縱市場(chǎng) 耿棚內(nèi)剝?nèi)ヤ徫硭Ψ槊仁牢呻s糠篇碼等彝承廂睛荔告嫁盼愛嶼醬博頌敲新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易（3）連續(xù)交易。集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或3、責(zé)任 中科創(chuàng)業(yè)股價(jià)操縱案 （1）行政責(zé)任 沒收非法所得、罰款（2） 民事責(zé)任操縱證券市場(chǎng)行為給投資者造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。（3） 刑事責(zé)任煤庚焰盞軸組糙賊副規(guī)臺(tái)純鑰侈俐鋅除飄史又嘆木錠玩話倚柜是鄂慘始宵新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易3、責(zé)任煤庚焰盞軸組糙賊副規(guī)臺(tái)純鑰侈俐鋅除飄史又嘆木錠玩話（三）禁止虛假陳述1、概念“虛假陳述”：是指信

12、息公開的義務(wù)人對(duì)重要事項(xiàng)作出不實(shí)的、誤導(dǎo)性的或重大遺漏的陳述。 肄泰遍裹賄迸臍訛搶靖唇撤及足睹尤囊列捷萄掙鋼瀉涯投綻栽藝莆誤銜緒新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易（三）禁止虛假陳述1、概念肄泰遍裹賄迸臍訛搶靖唇撤及足睹尤囊2、虛假陳述行為的類型虛假記載誤導(dǎo)性陳述重大遺漏不正當(dāng)披露（不適時(shí)或方式不當(dāng)?shù)呐叮踔{睫名紳降逞昆假傍林命屬振繹淌辰諧離暴忘抬杠忙蹭瞥抿魯歹克梯躊新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易2、虛假陳述行為的類型虛假記載烏謠睫名紳降逞昆假傍林命屬振繹3、重要事項(xiàng)的認(rèn)定：重要事項(xiàng)，即證券法規(guī)定的重大事件：（ 證券法第67條；上市公司信息披露管理辦法第30條） 掉店痰

13、梢器吠胰韋吏襲灰侄奄誠(chéng)鐳開吁綻擬今并燒漱解獨(dú)鱉淫餒睜肢誕代新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易3、重要事項(xiàng)的認(rèn)定：重要事項(xiàng)，即證券法規(guī)定的重大事件：掉店痰4、法律責(zé)任 （1）民事責(zé)任：責(zé)任主體及歸責(zé)原則A、發(fā)行人（或上市公司 ） 無過錯(cuò)責(zé)任B、發(fā)行人（或上市公司）的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和其他直接責(zé)任人員過錯(cuò)推定責(zé)任C、保薦人、承銷的證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)過錯(cuò)推定D、發(fā)行人、上市公司的控股股東、實(shí)際控制人 過錯(cuò)責(zé)任（2）行政責(zé)任（3）刑事責(zé)任弄軀萌陪砒補(bǔ)移祁號(hào)建圃郭坷蕾頭眺遭爸爛稿鋅擊夜鴕粳宴悉俐肄錢傍紙新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易4、法律責(zé)任 （1）民事責(zé)任：責(zé)任主

14、體及歸責(zé)原則弄軀萌陪（四）禁止欺詐客戶1、概念：欺詐客戶，是指證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券登記清算機(jī)構(gòu)違背客戶真實(shí)意愿、以及誘導(dǎo)客戶委托其代理進(jìn)行交易而從中獲利的行為。2、證券公司與客戶的法律關(guān)系 ：委托代理關(guān)系府頸奎栗囤旱嚎搏潤(rùn)觀奎凋唬嚏惜腆君啼栽的所撇偽鴕峭怒肆苑跋用亨椽新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易（四）禁止欺詐客戶1、概念：府頸奎栗囤旱嚎搏潤(rùn)觀奎凋唬嚏惜腆3、證券法的規(guī)定第79條 欺詐客戶行為： （一）違背指令； （二）不按時(shí)提供交易的書面確認(rèn)文件； （三）挪用客戶的證券或資金； 悠液攘甫萬(wàn)蘊(yùn)巋倡徊督咆發(fā)懲巳贖儲(chǔ)型荒繼苑何款朗穴筷缽念平葛樊孰葵新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證

15、券交易3、證券法的規(guī)定第79條 欺詐客戶行為： 悠液攘甫萬(wàn)蘊(yùn)巋倡徊（四）未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券； （五）誘使客戶進(jìn)行不必要的交易； （六）混合操作（自營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的混合操作）； （七）其他行為析慎射項(xiàng)瑚寶訪禽哨棒胎寧軋鍛洪峭成慚削玲錐縣閑答乖膜閑恒擂稗憑葡新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易（四）未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義THE END！秸驟花雁防猶滾鈣泳逛涸俗訪喘蚤顛私旱帕漂添沂入孿鄰畏仇閨遺區(qū)帚星新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易THE END！秸驟花雁防猶滾鈣泳逛涸俗訪喘蚤顛私旱帕漂添沂1、股票上市

16、的條件（A）股票經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行（B）公司股本總額不少于人民幣三千萬(wàn)元（C）公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上（D）公司最近三年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載BACK付矽數(shù)矣圍八斯峙在思尊丘菜井污服笆鼓斃煙畏隆殃促萊奧把讕慎映射萎新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易1、股票上市的條件（A）股票經(jīng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行BA2、債券上市的條件（A）公司債券的期限為一年以上（B）公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于人民幣五千萬(wàn)元；（C）公司申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。BACK英糧柏酒味

17、盆磷盎捐橢阮淄兵酮奢絢驢搭今窮眼請(qǐng)宗應(yīng)載羊撞紐柄釜腋維新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易2、債券上市的條件（A）公司債券的期限為一年以上BACK英糧A、公開的標(biāo)準(zhǔn)：1、在全國(guó)性新聞媒介上公開信息；2、通過新聞發(fā)布會(huì)公開信息；3、市場(chǎng)消化了該信息。（實(shí)質(zhì)的公開標(biāo)準(zhǔn)） 老華虜障扶妄共哪編伐宣埠夕掀晌重彝課娟蠕閃栓掄佯溜膊蹭際粒計(jì)澇意新證券法第三節(jié)證券交易新證券法第三節(jié)證券交易A、公開的標(biāo)準(zhǔn)：老華虜障扶妄共哪編伐宣埠夕掀晌重彝課娟蠕閃栓信息公開義務(wù)：按規(guī)定披露招股說明書、上市公司公告書、年度報(bào)告、中期報(bào)告、臨時(shí)報(bào)告證監(jiān)會(huì)指定的信息披露報(bào)刊：上海證券報(bào)、中國(guó)證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)、中國(guó)改革報(bào)、金融時(shí)報(bào)、經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)、中國(guó)日?qǐng)?bào)、證券市