全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商業(yè)務(wù)培訓(xùn)會議紀(jì)要

1、全國股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)主辦辦券商及相關(guān)證證券服務(wù)務(wù)機(jī)構(gòu)業(yè)業(yè)務(wù)培訓(xùn)訓(xùn)會20133年3月月22日日目錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc351933800 楊曉嘉董董事長主主持并致致辭 PAGEREF _Toc351933800 h 1 HYPERLINK l _Toc351933802 全國股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)制度度框架解解讀（謝謝庚） PAGEREF _Toc351933802 h 22 HYPERLINK l _Toc351933805 一、歷史史背景 PAGEREF _Toc351933805 h 22 HYPERLINK l _Toc351933806 二、系統(tǒng)統(tǒng)

2、成立以以來的新新變化 PAGEREF _Toc351933806 h 33 HYPERLINK l _Toc351933807 三、業(yè)務(wù)務(wù)各個流流程當(dāng)中中的市場場特點(diǎn)： PAGEREF _Toc351933807 h 3 HYPERLINK l _Toc351933808 四、制定定業(yè)務(wù)制制度的基基本考慮慮以及遵遵循的原原則 PAGEREF _Toc351933808 h 4 HYPERLINK l _Toc351933809 五、已頒頒布的業(yè)業(yè)務(wù)制度度介紹 PAGEREF _Toc351933809 h 55 HYPERLINK l _Toc351933810 六、業(yè)務(wù)務(wù)制度建建設(shè)的目目標(biāo)

3、PAGEREF _Toc351933810 h 5 HYPERLINK l _Toc351933811 掛牌準(zhǔn)入入制度及及主辦券券商推薦薦公司掛掛牌業(yè)務(wù)務(wù)流程解解析（胡益民民） HYPERLINK l _Toc351933814 一、多層層次資本本市場 PAGEREF _Toc351933814 h 77 HYPERLINK l _Toc351933815 二、掛牌牌業(yè)務(wù)部部門職責(zé)責(zé) PAGEREF _Toc351933815 h 7 HYPERLINK l _Toc351933816 三、掛牌牌業(yè)務(wù)制制度 PAGEREF _Toc351933816 h 7 HYPERLINK l _Toc3

4、51933817 四、掛牌牌審查流流程 PAGEREF _Toc351933817 h 100 HYPERLINK l _Toc351933818 五、審查查中觀察察到的要要點(diǎn) PAGEREF _Toc351933818 h 111 HYPERLINK l _Toc351933819 六、辦理理掛牌的的流程。 PAGEREF _Toc351933819 h 11 HYPERLINK l _Toc351933820 掛牌公司司管理制制度與信信息披露露要求核核心要點(diǎn)點(diǎn)介紹; HYPERLINK l _Toc351933821 定向增增資基本本安排（吳吳疆） PAGEREF _Toc35193382

5、1 h 112 HYPERLINK l _Toc351933824 一、公司司業(yè)務(wù)部部的職能能 PAGEREF _Toc351933824 h 12 HYPERLINK l _Toc351933825 二、公司司業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)則的特特點(diǎn) PAGEREF _Toc351933825 h 122 HYPERLINK l _Toc351933826 三、近期期與券商商的交流流情況 PAGEREF _Toc351933826 h 113 HYPERLINK l _Toc351933827 全國券商商備案管管理、持持續(xù)督導(dǎo)導(dǎo)及規(guī)范范運(yùn)作要要求; HYPERLINK l _Toc351933828 投資者者適當(dāng)

6、性性安排制制度要點(diǎn)點(diǎn)（賈忠磊磊）. PAGEREF _Toc351933828 h 14 HYPERLINK l _Toc351933831 一、券商商備案管管理： PAGEREF _Toc351933831 h 114 HYPERLINK l _Toc351933832 二、針對對券商提提出的問問題的答答疑: PAGEREF _Toc351933832 h 15 HYPERLINK l _Toc351933833 三、主辦辦券商業(yè)業(yè)務(wù)制度度的介紹紹 PAGEREF _Toc351933833 h 15 HYPERLINK l _Toc351933834 四、公司司監(jiān)管方方面的規(guī)規(guī)定 PAGE

7、REF _Toc351933834 h 155 HYPERLINK l _Toc351933835 五、投資資者適當(dāng)當(dāng)性安排排制度要要點(diǎn) PAGEREF _Toc351933835 h 166 HYPERLINK l _Toc351933836 六、近期期與券商商的交流流答疑 PAGEREF _Toc351933836 h 117 HYPERLINK l _Toc351933837 全國股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)交易易制度安安排（楊藝新新） PAGEREF _Toc351933837 h 18 HYPERLINK l _Toc351933840 一、交易易監(jiān)察部部業(yè)務(wù)范范圍 PAGEREF _Toc35

8、1933840 h 188 HYPERLINK l _Toc351933841 二、介紹紹中關(guān)村村試點(diǎn)交交易制度度的情況況 PAGEREF _Toc351933841 h 18 HYPERLINK l _Toc351933842 三、老三三板股票票情況介介紹 PAGEREF _Toc351933842 h 199 HYPERLINK l _Toc351933843 四、與中中關(guān)村試試點(diǎn)相比比交易制制度方面面的變化化 PAGEREF _Toc351933843 h 19 HYPERLINK l _Toc351933844 五、過渡渡期的有有關(guān)安排排: PAGEREF _Toc351933844

9、h 22 HYPERLINK l _Toc351933845 六、未來來交易結(jié)結(jié)算制度度調(diào)整 PAGEREF _Toc351933845 h 222 HYPERLINK l _Toc351933846 七、做市市商制度度的基本本考慮 PAGEREF _Toc351933846 h 222 HYPERLINK l _Toc351933847 八、市場場監(jiān)察情情況介紹紹: PAGEREF _Toc351933847 h 23會議概況況：20133年3月月22日日，全國國中小企企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)有限限責(zé)任公公司在北北京京都都信苑飯飯店三層層會議廳廳舉辦了了全國國股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)主辦券券商及相相關(guān)證

10、券券服務(wù)機(jī)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)務(wù)培訓(xùn)會會。會會議由全全國股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)有限限責(zé)任公公司董事事長楊曉曉嘉主持持，由各各業(yè)務(wù)部部門負(fù)責(zé)責(zé)人介紹紹相關(guān)部部門的業(yè)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀狀及流程程。全國國72家家主辦券券商和112家非非主辦券券商以及及11家家會計師師事務(wù)所所和111家律所所的近2200名名相關(guān)業(yè)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)責(zé)人參加加了培訓(xùn)訓(xùn)。會議議取得了了良好的的效果。楊曉嘉董董事長主主持并致致辭（20113-33-222 88:300am）全國中小小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)有有限責(zé)任任公司成成立以來來，制度度和規(guī)則則和老系系統(tǒng)相比比有了一一定的變變化。為為了使得得大家能能夠盡快快的理解解和了解解新制度度舉辦了了此次培培訓(xùn)。全國股份

11、份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)制度度框架解解讀謝庚總經(jīng)經(jīng)理（20113-33-222 88:455am）新的規(guī)則則制度需需要慢慢慢在實(shí)踐踐中摸索索，完善善，歡迎迎大家與與系統(tǒng)多多溝通，爭爭取年底底前提出出一個完完善的系系統(tǒng)的思思路。一、歷史史背景公司前身身是證券券公司代代辦股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)。從從證券公公司代辦辦股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)逐漸轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變（老老三版）到到中關(guān)村村試點(diǎn)（新新三版）。到如今今多層次次資本市市場框架架下的全全國中小小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)。從代辦系系統(tǒng)轉(zhuǎn)變變?yōu)椋喝珖行⌒∑髽I(yè)股股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)。自律管管理職能能從證券券業(yè)協(xié)會會轉(zhuǎn)移到到全國中中小企業(yè)業(yè)股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)有限責(zé)責(zé)任公司司。監(jiān)管管由自律律監(jiān)管變變

12、為由中國證證監(jiān)會監(jiān)監(jiān)管。從從此以后后，掛牌牌公司納納入中國國證監(jiān)會會非上市市公共公司司監(jiān)管范圍圍，由協(xié)會備案案變?yōu)橹兄袊C監(jiān)監(jiān)會核準(zhǔn)準(zhǔn)。全國中小小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)是是繼上海海交易所所、深圳圳交易所所后第三三家由國國務(wù)院批批設(shè)的全全國性證證券交易易場所，納入證監(jiān)會監(jiān)管。二、系統(tǒng)統(tǒng)成立以以來的新新變化公司準(zhǔn)入入。2000人以上上的公司司可以進(jìn)進(jìn)入NEEEQ掛掛牌，這這是其他他板塊所所具備的的。投資者準(zhǔn)準(zhǔn)入制度度?；谟诖耸袌鰣鲲L(fēng)險較較大，很很多方面面存在不不確定性性的原因因，設(shè)立立了嚴(yán)格格的準(zhǔn)入入制度：法人機(jī)機(jī)構(gòu)5000萬資資產(chǎn)，自自然人3300萬萬資產(chǎn)。系統(tǒng)鼓鼓勵投資資者實(shí)現(xiàn)現(xiàn)多元化化。交易

13、制度度：市場場流動性性需求，決決定了交交易制度度的選擇擇。NEEEQ采采用了TT+0的的交易模模式，標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化交交易，集集合競價價（開盤盤、盤中中、收盤盤），做做市商（謝謝庚說需需要一年年的技術(shù)術(shù)準(zhǔn)備，但但高振營營說年內(nèi)內(nèi)能推出出來）。交易制制度不是是固化的的，會根根據(jù)流動動性需求求進(jìn)行調(diào)調(diào)整。目目前的流流動性很很差，所所以不適適用連續(xù)續(xù)競價。將來股股權(quán)分散散了，集集合競價價的匹配配會增加加，甚至至可能有有連續(xù)競競價。信息披露露制度。比主板板更簡明明，更多多的關(guān)注注投資者者關(guān)注的的信息，強(qiáng)強(qiáng)化個性性化。三、業(yè)務(wù)務(wù)各個流流程當(dāng)中中的市場場特點(diǎn)：推薦掛牌牌：無財務(wù)要要求：雖然對對企業(yè)沒沒有財務(wù)務(wù)要求

14、，但但并非所所有的企企業(yè)都適適合上NNEEQQ，企業(yè)業(yè)剛開始始創(chuàng)業(yè)的的時候更更傾向于于內(nèi)源融融資，這這個階段段的企業(yè)業(yè)適用VVC、天天使投資資，幫助助企業(yè)把把產(chǎn)品變變商品。就目前前已經(jīng)掛掛牌的企企業(yè)來說說，只有有45家家做過定定向發(fā)行行，很多多企業(yè)沒沒有到改改制成股股份公司司的階段段。業(yè)務(wù)規(guī)則則規(guī)定條條件：55條和兜兜底條款款。（下下一步會會把條款款細(xì)化到到可把控控、可識識別、可可舉證）將來會發(fā)展到推薦業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化，清晰化，無自由裁量空間PS：在在企業(yè)的的選擇上上盡量選選擇已經(jīng)經(jīng)走向擴(kuò)擴(kuò)張、有有引入外外源融資資需求的的能夠和和資本市市場對接接的企業(yè)業(yè)。持續(xù)督導(dǎo)導(dǎo)：規(guī)范治理理：面對對資本市市場，傳

15、傳統(tǒng)家族族企業(yè)如如何規(guī)范范治理？鼓勵各各中介機(jī)機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)導(dǎo)企業(yè)，引入職業(yè)經(jīng)理人，提升企業(yè)市場價值，完善公司治理。代理買賣賣證券公司司的基本本功能是是定價。在實(shí)踐踐中逐漸漸摸索如如何改善善現(xiàn)狀的的問題，嚴(yán)把投投資者適適當(dāng)性管管理的責(zé)責(zé)任。四、制定定業(yè)務(wù)制制度的基基本考慮慮以及遵遵循的原原則1、監(jiān)管管體系與與監(jiān)管主主體。行政監(jiān)管管（證券券法以及及證監(jiān)會會兩個規(guī)規(guī)章為主主）；非公公部、機(jī)機(jī)構(gòu)部以以及稽查查部門。證券業(yè)協(xié)協(xié)會（自自律監(jiān)管管）協(xié)作監(jiān)管管市場自治治：券商商扮演了了這個角角色。2、制訂訂業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)則的出出發(fā)點(diǎn)前只制訂訂出基本本要求，以以及引用用了相對對成熟的的法律細(xì)則和指指引還未未出臺、暫時來來

16、看有些些簡略和和抽象，便便于將來來補(bǔ)充的的考量，3、制定定規(guī)則的的考量中關(guān)村試試點(diǎn)的實(shí)實(shí)踐探索索。證監(jiān)會非非公管理理辦法。試點(diǎn)分階階段推進(jìn)進(jìn)的現(xiàn)狀狀?？紤]四板板、五板板、六板板的關(guān)系系。4、遵循循的原則則依照中關(guān)關(guān)村試點(diǎn)點(diǎn)的原規(guī)規(guī)則適度度調(diào)整針對中小小企業(yè)的的發(fā)展現(xiàn)現(xiàn)狀放松松管制，加加強(qiáng)監(jiān)管管法律無障障礙、技技術(shù)可實(shí)實(shí)現(xiàn)、市市場有共共識。五、已頒頒布的業(yè)業(yè)務(wù)制度度介紹羅列了目目前已頒頒布的部部分制度度，歡迎迎各個中中介機(jī)構(gòu)構(gòu)與交易易系統(tǒng)多多交流。六、業(yè)務(wù)務(wù)制度建建設(shè)的目目標(biāo)1、包容容性不設(shè)財務(wù)務(wù)指標(biāo)門門檻。不分所有有制。不要求是是高新技技術(shù)企業(yè)業(yè)。把主營業(yè)業(yè)務(wù)突出出、調(diào)整整為業(yè)務(wù)務(wù)明確。允許掛

17、牌牌時有未未行權(quán)的的股份激激勵。取消了地地方政府府確認(rèn)函函。規(guī)范歷史史上超2000人的的公司，只只要由證證監(jiān)會確確認(rèn)后將將會得到到對接。2、市場場化弱化行政政監(jiān)管。優(yōu)化自律律監(jiān)管。鼓勵市場場自治。優(yōu)化市場場功能：主辦券券商制度度（簡化化，由資資格管理理改為備備案管理理）、進(jìn)一一步突出出主辦券券商核心心地位。（做市市商制度度）?？煽梢砸勒照罩鬓k券券商自由由選擇權(quán)權(quán)。增加加培訓(xùn)。3、靈活活的融資資制度:小額快快速融資資、豁免免發(fā)行（先先發(fā)行、后報備備）4、引入入做市商商、完善善協(xié)議轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓制度度兩種股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)讓方方式、放放寬了限限售條件件。3、社會會公益優(yōu)優(yōu)先原則則4、努力力營造共共贏機(jī)制制。新三三版

18、市場場的發(fā)展展前景好好。多層層次資本本市場發(fā)發(fā)展是目目前國家家政策鼓鼓勵的發(fā)發(fā)展方向向。掛牌準(zhǔn)入入制度及及主辦券券商推薦薦公司掛掛牌業(yè)務(wù)務(wù)流程解解析胡益民 掛牌牌業(yè)務(wù)部部總監(jiān)（20113-33-222 111:000amm）一、多層層次資本本市場1、全國國中小企企業(yè)股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)是一一個全國國場外市市場。2、上交交所、深深交所、全國中中小企業(yè)業(yè)股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)是國務(wù)務(wù)院批設(shè)設(shè)的由證證監(jiān)會監(jiān)監(jiān)管的三三個市場場，均為為公眾公公司。二、掛牌牌業(yè)務(wù)部部門職責(zé)責(zé)1、涉及及掛牌業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)則則的制定定2、對掛掛牌業(yè)務(wù)務(wù)的審查查。（包包括掛牌牌同時證證券發(fā)行行）3、配合合機(jī)構(gòu)部部對主辦辦券商推推薦業(yè)務(wù)務(wù)進(jìn)行自

19、自律監(jiān)管管。三、掛牌牌業(yè)務(wù)制制度業(yè)務(wù)規(guī)則則的制訂訂主要來來源于證證監(jiān)會885號令令非上上市公眾眾公司監(jiān)監(jiān)督管理理辦法、89號號令全全國中小小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)有有限責(zé)任任公司管管理暫行行辦法；以及及證監(jiān)會會出的220133年1、2、33號公告告分別對對信息披披露方面面，申請請文件方方面以及及公司章章程必備備條款作作出的相相關(guān)規(guī)定定。全國中中小企業(yè)業(yè)股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)則對對投資者者準(zhǔn)入、融資、監(jiān)管、掛牌準(zhǔn)準(zhǔn)入。其中涉及及到準(zhǔn)入入環(huán)節(jié)的的文件主主要有：1、公公開轉(zhuǎn)讓讓說明書書格式指指引。2、掛掛牌申請請文件格格式指引引。3、主主辦券商商盡職調(diào)調(diào)查工作作指引。4、主主辦券商商推進(jìn)業(yè)業(yè)務(wù)的規(guī)規(guī)

20、定。掛牌條件件：1、不受受股東所所有制限限制。2、不限限定是高高新技術(shù)術(shù)企業(yè)。3、辦法法中規(guī)定定的5個個條件和和一個兜兜底條款款非上市公公眾公司司經(jīng)營監(jiān)監(jiān)管解讀讀：1、確定定審查權(quán)權(quán)由股轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)系統(tǒng)負(fù)負(fù)責(zé)；2、規(guī)范范歷史上上超2000人的的公司，由由證監(jiān)會會確認(rèn)后后將會得得到對接接。證監(jiān)監(jiān)會確認(rèn)認(rèn)程序是是前置程程序，目目前證監(jiān)監(jiān)會正在在制訂相相關(guān)制度度。3、對于于目前業(yè)業(yè)務(wù)爭論論較多的的企業(yè)資資格條款款中：22年指的的是2個個完整會會計年度度。審計計截止日日期要包包括改制制日。財財務(wù)報告告有效期期6個月月，特殊殊情況加加1個月月。管理辦法法的特點(diǎn)點(diǎn)：1、主營營業(yè)務(wù)明明確，不不要求只只經(jīng)營一一種。需

21、需要有產(chǎn)產(chǎn)品和服服務(wù)。便便于向投投資者傳傳遞2、與非公辦辦法銜接：要求股權(quán)權(quán)清晰，無糾紛3、取消消地方政政府確認(rèn)認(rèn)函。4、行業(yè)業(yè)導(dǎo)向：配合國國家產(chǎn)業(yè)業(yè)政策。5、不受受所有制制限制：可以國國有企業(yè)業(yè)和外資資企業(yè)。公平競競爭，沒沒有歧視視。6、如有有定向發(fā)發(fā)行鼓勵勵掛牌同同時定向向發(fā)行：需要簡簡單說明明大體的的價格，對對象。公公開轉(zhuǎn)讓讓說明書書內(nèi)有有要求，需需要說明明大概范范圍、方方向?？煽梢栽谪斬攧?wù)報告告后再附附一章。雖然目前前指引還還在制定定中，已已經(jīng)可以以申請。如果果在審查查期間找找到投資資者，需需要向系系統(tǒng)報備備（涉及及到豁免免對象時時）。實(shí)實(shí)際業(yè)務(wù)務(wù)中要注注意掛牌牌審批和發(fā)發(fā)行審批批的時

22、限限。注意意：分期期發(fā)行的的，財務(wù)務(wù)報告有有效期112個月月。公開轉(zhuǎn)讓讓說明書書內(nèi)容與與格式指指引。制作文件件要從投投資者角角度出發(fā)發(fā)；充分考慮慮中小企企業(yè)特點(diǎn)點(diǎn)突出客觀觀性事實(shí)實(shí)披露，減減少主觀觀性信息息披露。披露個性性化、差差異性信信息披露露與IPOO相比大幅幅度簡化化要求。總體思想想:以前前犯錯可可以,從從現(xiàn)在開開始規(guī)范范起來.盡職調(diào)查查等文件件制作以以是否有有利于幫幫助投資資者做出出決斷為為目的制制作.掛牌業(yè)務(wù)務(wù)制度:對每個個項目人人員建檔檔,持續(xù)督導(dǎo)導(dǎo)人員.配備至至少1名名.PS：11、審查查不同意意掛牌的的，沒有有時間間間隔要求求，隨時時可再次次提出掛掛牌申請請。2、趣聞:6家轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)

23、板企業(yè)業(yè)均換券券商.注注意客戶戶維護(hù).1、提交交的兩個申請請報告：一個向向證監(jiān)會會申請公公開轉(zhuǎn)讓讓報告，一個向向股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)申請掛掛牌的報報告.可可以合并并開董事事會，股股東會，內(nèi)容一樣，措辭有些微不同。2、需要要上交經(jīng)經(jīng)過歸納納整理的的工作表表，以及及企業(yè)的的重要文文件：如如重大合合同。3、工作作底稿不要要上交，上交目錄即可，但是底稿要存檔保留備查，系統(tǒng)會進(jìn)行巡檢。內(nèi)核文件全套上交。.四、掛牌牌審查流流程目前證監(jiān)監(jiān)會已經(jīng)經(jīng)出了第第20號號公告。說明審審批工作作20個個工作日日，實(shí)行行簡易核核準(zhǔn)流程程。具體體可參照照：證監(jiān)監(jiān)會網(wǎng)站站上找,在線辦辦事目錄錄下找辦辦事指南南旁邊點(diǎn)點(diǎn)擊更多多:找

24、到股股份公司司申請在在全國中小小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)公公開轉(zhuǎn)讓讓、定向向發(fā)行審審查工作作流程，里里面介紹紹了證監(jiān)監(jiān)會和中中小企業(yè)業(yè)股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)的對接接流程。以及上hhttpp:/n/，找找系統(tǒng)規(guī)規(guī)則里有有業(yè)務(wù)指指南,里里面有審審查流程程。五、審查查中觀察察到的要要點(diǎn)成本費(fèi)用用等會重重點(diǎn)審查查中介機(jī)構(gòu)構(gòu)要保證證信息真真實(shí).國資協(xié)議議轉(zhuǎn)讓是是否合規(guī)規(guī)企業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)是否明確確：每種種業(yè)務(wù)都都需要有有相應(yīng)的的資源要要素。區(qū)域市場場掛牌，目目前的案案例，盡盡職調(diào)查查中必須須把握股股東不超超2000人的政政策紅線線。風(fēng)險因素素：目前前風(fēng)險披披露各家家中介機(jī)機(jī)構(gòu)遞交交的材料料大同小小異，不不夠個性性化。六、

25、辦理理掛牌的的流程。取得核準(zhǔn)準(zhǔn)后，會會制訂一一個指南南。目前前系統(tǒng)未未切換，主主體是轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)，將來來向系統(tǒng)統(tǒng)申請證證券代碼碼和批單單，再去去深圳登登記結(jié)算算公司登登記。掛牌公司司管理制制度與信信息披露露要求核核心要點(diǎn)點(diǎn)介紹;定向增資資基本安安排吳疆公司司業(yè)務(wù)部部總監(jiān)（20113-33-222 22：000pm）一、公司司業(yè)務(wù)部部的職能能1,掛牌牌公司制制度建設(shè)設(shè)和完善善2,證監(jiān)監(jiān)會監(jiān)管管以及日日常監(jiān)管管3,定向向發(fā)行,重組,停復(fù)牌牌，摘牌牌4,老三三板的職職能二、公司司業(yè)務(wù)規(guī)規(guī)則的特特點(diǎn)1、信息息披露方方面：適適度披露露:真實(shí)實(shí)準(zhǔn)確完完整,模模塊化的的披露。允許商商業(yè)機(jī)密密國家家機(jī)密豁豁免

26、申請請.預(yù)約約披露的的時候同同時報豁豁免申請請.2、關(guān)聯(lián)聯(lián)交易方方面：如如果認(rèn)為為是固定定的關(guān)聯(lián)聯(lián)交易,要在年年初上交交的文件件內(nèi)披露露預(yù)期交交易等,偶發(fā)性性的關(guān)聯(lián)聯(lián)交易要要求發(fā)臨臨時公告告。年報報指引中要求求公司依依照模塊塊進(jìn)行披披露。近近期會公公布公告告模版。3、風(fēng)險險因素：突出披披露有重重大變化化的風(fēng)險險因素4、董監(jiān)監(jiān)高：鼓鼓勵披露露從教育育經(jīng)歷開開始的所所有經(jīng)歷歷.而不不是僅僅僅近5年年的經(jīng)歷歷。5、小額額快速融融資（體體現(xiàn)在相相關(guān)的豁豁免情況況）6、沒有有限售,定向發(fā)發(fā)行后第第二天即即可賣出出.6、股份份發(fā)行可可以一次次核準(zhǔn),分次發(fā)發(fā)行，3個月月內(nèi)發(fā)行行第一期期，首次發(fā)發(fā)行額不不少于

27、核核準(zhǔn)額的的50%，1年內(nèi)內(nèi)發(fā)完。7、公司司治理方方面：鼓鼓勵公司司獨(dú)立，通通過關(guān)聯(lián)聯(lián)交易的的披露；針對家家族企業(yè)業(yè)，鼓勵勵引入職職業(yè)經(jīng)理理人，防止家家族化的的控制.實(shí)現(xiàn)所所有權(quán)與與經(jīng)營權(quán)權(quán)的分離離。8、對比比老三板板，原來來的方式式盡量不不改變,區(qū)別在在于加入入了轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng).。9、解限限售股目目前,最最大的核核查工作作交給券券商。10、除除權(quán)除息息方面：過渡期期內(nèi)由于于交易系統(tǒng)統(tǒng)尚未準(zhǔn)準(zhǔn)備好，因因此尚未未出相應(yīng)應(yīng)的流程程。除權(quán)權(quán)除夕不不在交易易系統(tǒng)反反映，而而是通過過公司臨臨時公告告的方式式進(jìn)行。11、不不足凈資資產(chǎn)200%或不不超過2200人人的，豁豁免審批批12、超超過2000人且且12

28、個個月融資資額超過過凈資產(chǎn)產(chǎn)20%的，需需證監(jiān)會會核準(zhǔn)。三、近期期與券商商的交流流情況1、2月月8號至至今，目目前上報報的年報報很多沒沒有按照照指引的的方式來來做，尚尚未上報報的年報報希望能能夠盡量量合規(guī)。從今年年半年報報開始將將嚴(yán)格按按照指引引要求執(zhí)執(zhí)行受理理。2、系統(tǒng)統(tǒng)內(nèi)部有有固定專專員與各各個券商商固定人人員進(jìn)行行對接。3、希望望各券商商平衡內(nèi)內(nèi)部人員員力量，保保證新三三板業(yè)務(wù)務(wù)部門的的平穩(wěn)運(yùn)運(yùn)行。4、主辦辦券商持持續(xù)督導(dǎo)導(dǎo)要盡職職盡責(zé)，防防止自己己的客戶戶因無知知犯錯而而遭到處處罰。5、近期期會密集集發(fā)布消消息，希希望大家家多多關(guān)關(guān)注。全國券商商備案管管理、持續(xù)督督導(dǎo)及規(guī)規(guī)范運(yùn)作作要求

29、;投資者適適當(dāng)性安安排制度度要點(diǎn).賈忠磊 機(jī)構(gòu)業(yè)業(yè)務(wù)部 總監(jiān)（20113-33-222 3:00ppm）一、券商商備案管管理：具有證監(jiān)監(jiān)會批準(zhǔn)準(zhǔn)的相應(yīng)應(yīng)業(yè)務(wù)資資格的券券商，提交相相應(yīng)文件件備案后后即可獲獲得資格格。在33月211日剛剛剛公告了了取得業(yè)業(yè)務(wù)資格格的722家券商商。機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)務(wù)部業(yè)務(wù)務(wù)的范圍圍：1、推薦薦業(yè)務(wù)2、經(jīng)紀(jì)紀(jì)業(yè)務(wù)3、做市市業(yè)務(wù)4、逐步步增加其其他業(yè)務(wù)務(wù)二、針對對券商提提出的問問題的答答疑:1、做市市業(yè)務(wù)申申請需要要根據(jù)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)研究進(jìn)進(jìn)度決定定。2、業(yè)務(wù)務(wù)申請文文件是公公司正式式發(fā)文，而而非文件件加蓋公公章。3、所有有文件一一致由11樓受理理處受理理，不接接受快遞遞。三、

30、主辦辦券商業(yè)業(yè)務(wù)制度度的介紹紹1、主板板商項目目報備后后需要進(jìn)進(jìn)行持續(xù)續(xù)督導(dǎo)。2、簡述述了推薦薦業(yè)務(wù)的的規(guī)定。3、取消消了副主主辦券商商。4、取消消了項目目人員的的報備5、強(qiáng)調(diào)調(diào)從事推推薦業(yè)務(wù)務(wù)要建立立相應(yīng)的的公司制制度。6、特殊殊情形可可以更換券商商，但要要說明合合理的理理由，禁禁止券商商亂收費(fèi)費(fèi)。7、主辦辦券商應(yīng)應(yīng)指定一一名高管管與NEEEQ公公司保持持聯(lián)絡(luò)。四、公司司監(jiān)管方方面的規(guī)規(guī)定1、規(guī)范范掛牌公公司治理理和持續(xù)續(xù)信息披披露。2、允許許掛牌公公司實(shí)施施股權(quán)激激勵計劃劃，要求求主辦券券商持續(xù)續(xù)督導(dǎo)所所推薦掛掛牌公司司誠實(shí)守守信、完完善公司司治理機(jī)機(jī)制。3、對于于信息披披露，新新規(guī)則考考

31、慮中小小企業(yè)的的特點(diǎn)，在在強(qiáng)調(diào)真真實(shí)性和和透明度度的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，降降低企業(yè)業(yè)披露成成本，實(shí)實(shí)行適度度信息披披露原則則。5、明確確全國股股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)對對已披露露的信息息進(jìn)行事事后審查查。6、相關(guān)關(guān)的對口口高管和和聯(lián)絡(luò)人人員變動動需要及及時報告告.7、目前前的紀(jì)律律監(jiān)管措措施包括括：約見見談話，提提交書面面承諾。紀(jì)律處處分包括括：公開開批評、譴責(zé)、處罰、限制相相關(guān)業(yè)務(wù)務(wù)并記入入誠信檔檔案。五、投資資者適當(dāng)當(dāng)性安排排制度要要點(diǎn)針對創(chuàng)新新創(chuàng)業(yè)型型中小企企業(yè)風(fēng)險險較高的的特征，全全國中小小企業(yè)股股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)實(shí)實(shí)行嚴(yán)格格的投資資者適當(dāng)當(dāng)性管理理制度，并并設(shè)定較較高的投投資者準(zhǔn)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)；對自自然人投投資

32、者從從財務(wù)狀狀況、投投資經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)、專業(yè)業(yè)知識等等三個維維度設(shè)置置準(zhǔn)入要要求。個個人證券券類的市市值3000萬以以上,22年以上上投資經(jīng)經(jīng)驗(yàn),或或者相關(guān)關(guān)培訓(xùn)經(jīng)經(jīng)歷以及及注冊資資本5000萬元元人民幣幣以上的的法人機(jī)機(jī)構(gòu)和實(shí)實(shí)繳出資資總額5500萬萬元人民民幣以上上的合伙伙企業(yè)，允允許參與與掛牌公公司股票票公開轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓。豐豐富投資資者類型型，建設(shè)設(shè)多層次次資本市市場。目前，很很多券商商還無法法為投資資者開戶戶，呼吁吁券商建建立相應(yīng)應(yīng)的業(yè)務(wù)務(wù)制度，對對業(yè)務(wù)人人員進(jìn)行行相應(yīng)培培訓(xùn)，建建立投資資者管理理系統(tǒng)，共共同建設(shè)設(shè)和完善善市場。六、近期期與券商商的交流流答疑Q：什么么人員可可以作為為項目負(fù)負(fù)責(zé)人？A

33、：券商商項目負(fù)負(fù)責(zé)人必必須參加加過2個以上上項目，是是該項目目簽字人人員且是是負(fù)責(zé)財務(wù)務(wù)會計、法律行行業(yè)的人員?；蚧蛘咴谝岩呀?jīng)上市市的2005家企企業(yè)中，曾曾作為項項目負(fù)責(zé)責(zé)人簽字字的人員員可以擔(dān)擔(dān)任項目目負(fù)責(zé)人人。全國股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)交易易制度安安排楊藝新交交易監(jiān)察察部副總總監(jiān)（20112-33-222 44:155pm）一、交易易監(jiān)察部部業(yè)務(wù)范范圍1、實(shí)時時監(jiān)控市市場、對對市場提提供交易易支持服服務(wù)交易制度度調(diào)整建立完善善風(fēng)險防防控機(jī)制制組織和管管理日常常交易活活動完善業(yè)務(wù)務(wù)規(guī)范運(yùn)運(yùn)作管理理觀察境內(nèi)內(nèi)外股票票證券市市場的新新動態(tài)交易平臺臺業(yè)務(wù)相相關(guān)的工工作2、做好好市場監(jiān)監(jiān)察工作作，保障障

34、市場運(yùn)運(yùn)行秩序序良好，維維護(hù)市場場穩(wěn)定。二、介紹紹中關(guān)村村試點(diǎn)交交易制度度的情況況1、中關(guān)關(guān)村試點(diǎn)點(diǎn)的非上上市股份份有限公公司股份份轉(zhuǎn)讓賬賬戶已經(jīng)經(jīng)停止開開設(shè)，之之前開設(shè)設(shè)的賬戶戶有效。2、簡單單介紹了了之前的的交易流流程。三、老三三板股票票情況介介紹老三板股股票共556只，其其中STTAQ、NETT共8只只，退市市的A股股共422只，地地方有66只。簡單介紹紹了老三三板的交交易流程程、交易易過程中中常出現(xiàn)現(xiàn)的問題題。全國股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)將設(shè)設(shè)置單獨(dú)獨(dú)交易板板塊，整整體承接接原代辦辦股份轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)統(tǒng)掛牌的的STAAQ、NNET 系統(tǒng)公公司、滬滬深證券券交易所所退市公公司及今今后新增增退市公公司

35、的股股份轉(zhuǎn)讓讓業(yè)務(wù)。四、與中中關(guān)村試試點(diǎn)相比比交易制制度方面面的變化化1、增加加了交易易方式，實(shí)實(shí)施做市市商制度度 豐富富轉(zhuǎn)讓方方式。在在保留協(xié)協(xié)議轉(zhuǎn)讓讓方式的的基礎(chǔ)上上，并行行實(shí)施競競爭性傳傳統(tǒng)做市市商制度度。掛牌牌公司股股份可以以采用協(xié)協(xié)議方式式、做市市方式、競價方方式等進(jìn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓讓，并可可以轉(zhuǎn)換換轉(zhuǎn)讓方方式。注注意：掛掛牌公司司只能二二選一！不能同同時選用用。2、優(yōu)化化協(xié)議轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓方式式 提供供集合競競價轉(zhuǎn)讓讓服務(wù)。原中關(guān)關(guān)村試點(diǎn)點(diǎn)采用協(xié)協(xié)議轉(zhuǎn)讓讓方式，投投資者委委托主辦辦券商向向交易系系統(tǒng)報價價，并與與對手方方達(dá)成轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議議后，須須人工點(diǎn)點(diǎn)擊對手手方報單單才可成成交，系系統(tǒng)無法法自動匹

36、匹配。為為提高成成交效率率，業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)則則規(guī)定定，掛牌牌股票采采取協(xié)議議轉(zhuǎn)讓方方式的，全全國股份份轉(zhuǎn)讓系系統(tǒng)將同同時提供供集合競競價轉(zhuǎn)讓讓安排，對對于價格格匹配、方向相相反的投投資者委委托，如如果投資資者未在在規(guī)定時時間內(nèi)人人工點(diǎn)擊擊成交確確認(rèn)，將將由系統(tǒng)統(tǒng)在盤中中和收盤盤前進(jìn)行行自動匹匹配成交交。3、降低低單筆報報價委托托最低股股數(shù)。中中關(guān)村試試點(diǎn)階段段要求每每筆報價價委托不不得低于于300000股股。鑒于于全國股股份轉(zhuǎn)讓讓系統(tǒng)將將建立嚴(yán)嚴(yán)格的投投資者適適當(dāng)性制制度，且且掛牌公公司股東東人數(shù)可可以超過過二百人人，為與與實(shí)施做做市制度度相配套套，業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)則則將最最小轉(zhuǎn)讓讓單位調(diào)調(diào)整為110000

37、股，且且買賣掛掛牌公司司股票，申申報數(shù)量量應(yīng)當(dāng)為為10000股或或其整數(shù)數(shù)倍。賣賣出掛牌牌公司股股票時，余余額不足足10000股部部分，應(yīng)應(yīng)當(dāng)一次次性申報報賣出。4、采用用多邊凈凈額擔(dān)保保交收模模式。目目前中關(guān)關(guān)村試點(diǎn)點(diǎn)采用的的T11 日逐逐筆全額額非擔(dān)保保交收模模式效率率較低，無無法適應(yīng)應(yīng)未來交交易轉(zhuǎn)讓讓需求，因因此將逐逐筆全額額非擔(dān)保保交收模模式調(diào)整整為與AA 股市市場相同同的多邊邊凈額擔(dān)擔(dān)保交收收模式。即由登登記結(jié)算算公司為為掛牌公公司的股股票轉(zhuǎn)讓讓提供凈凈額擔(dān)保保交收服服務(wù)，當(dāng)當(dāng)日收盤盤后進(jìn)行行清算并并辦理股股份過戶戶和資金金簿記處處理，次次日完成成資金交交收。5、完善善市場定定向融資

38、資功能。為完善善市場融融資功能能，更好好地服務(wù)務(wù)實(shí)體經(jīng)經(jīng)濟(jì)需要要，允許許公司在在申請掛掛牌同時時定向發(fā)發(fā)行融資資，滿足足企業(yè)融融資需求求，增加加市場可可流通股股票，同同時為解解決做市市商取得得做市初初始庫存存股票的的來源問問題創(chuàng)造造條件。此外，業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)則則為可可轉(zhuǎn)換公公司債券券及其他他證券品品種預(yù)留留了空間間，有利利于探索索公司通通過定向向發(fā)行可可轉(zhuǎn)換公公司債券券及其他他證券品品種等方方式融資資，以拓拓寬融資資渠道，豐豐富市場投資資品種。6、放寬寬股票限限售規(guī)定定。為解解決因股股份限售售過嚴(yán)導(dǎo)導(dǎo)致市場場缺乏可可供轉(zhuǎn)讓讓股份的的問題，取取消了對對定向發(fā)發(fā)行新增增股票的的限售要要求，豁豁免做市市商掛牌牌前受讓讓的控股股股東、實(shí)際控控制人股股票的限限售要求求，以解解決做市市初始股股票來源源。為維維護(hù)掛牌牌公司的的穩(wěn)定性性，繼續(xù)續(xù)執(zhí)行公公司法及及中關(guān)村村試點(diǎn)要要求執(zhí)行行對控股股股東、實(shí)際控控制人所所持股份份的限售售要求（控控股股東東及實(shí)際際控制人人在掛牌牌前直接接或間接接持有的的股票分分三批解解除