（本科）財務管理學第三章教案

1、（本科）財務管理學第三章教案（本科）財務管理學第三章教案PAGE PAGE 20（本科）財務管理學第三章教案第三章 財務預測與預算教學要求了解財務預測的步驟；熟悉銷售百分比法和財務預測的其他方法；掌握財務預算的編制方法。教學重點財務預測的步驟、銷售百分比法和財務預算的編制方法。教學難點財務預算的編制方法。課時安排本章安排3課時。教學大綱第一節(jié) 財務預測一、財務預測的步驟1. 銷售預測2. 估計需要的資產3. 估計各項費用和留存收益4. 估計所需融資二、財務預測的方法（一）銷售百分比法銷售百分比法是指假設資產、負債和費用與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關系，根據預計銷售額和相應的百分比預計資產、負債和

2、所有者權益，再利用會計等式確定融資需求的方法。1. 銷售百分比法的應用步驟（1）確定資產和負債項目的銷售百分比。資產和負債項目的銷售百分比，可以根據統(tǒng)一的財務報表數(shù)據或者經過調整的用于管理的財務報表數(shù)據預計，后者更方便，也更合理；還可以根據以前年度的平均數(shù)確定。各項目的銷售百分比的計算公式如下：各項目占銷售收入總額的百分比=基期資產（負債）額基期銷售額 （2）預計各項經營資產和經營負債，在此基礎上預計資金總需求。相關計算公式如下：各項經營資產預計的銷售收入各經營資產項目的銷售百分比 各項經營負債預計的銷售收入各經營負債項目的銷售百分比 資金總需求預計凈經營資產合計基期凈經營資產合計 （3）預計

3、可以動用的金融資產。通?；I資優(yōu)先順序為：動用現(xiàn)存的金融資產、增加留存收益、增加金融負債、增加股本。（4）預計增加的留存收益。2. 銷售百分比法的特點銷售百分比法的特點為：預測方法比較簡單、粗略；假設各項經營資產和經營負債與銷售額保持穩(wěn)定的百分比，可能與事實不符；假設計劃銷售利潤率可以涵蓋借款利息的增加，也不一定合理。（二）其他預測方法1. 回歸分析技術財務預測的回歸分析，是利用一系列的歷史資料求各資產負債表項目和銷售額的函數(shù)關系，據此預測計劃銷售額與資產、負債數(shù)量，然后預測融資需求。通常假設銷售額與資產、負債等存在線性關系。例如，假設存貨與銷售額之間存在直線關系，其直線方程為“存貨ab銷售額”

4、，根據歷史資料和回歸分析的最小二乘法可以求出直線方程的系數(shù)a和b，然后根據預計銷售額和直線方程預計存貨的金額。完成資產、負債項目的預計后，其他計算步驟與銷售百分比法相同。2. 編制現(xiàn)金預算現(xiàn)金預算是企業(yè)預測庫存現(xiàn)金量以及在不同時點上現(xiàn)金支出的需要量。現(xiàn)金預算還表明可用的超額現(xiàn)金量，并有助于制訂營利性投資計劃、優(yōu)化配置現(xiàn)金資源。本章第二節(jié)將具體介紹其方法。3. 使用計算機進行財務預測對大型企業(yè)來說，無論是銷售百分比法還是回歸分析技術都顯得過于簡化。實際上影響融資需求的變量很多，如產品組合、信用政策、價格政策等，把這些變量納入預測模型后，計算量大增，手工已很難處理，使用計算機是不可避免的。第二節(jié)

5、財務預算預算是系統(tǒng)分配企業(yè)的財務資源、實物資源及人力資源等，以實現(xiàn)企業(yè)既定戰(zhàn)略目標的一種方法。一、全面預算體系（一）全面預算管理的內容按預算期不同，預算可分為長期預算和短期預算；按業(yè)務活動領域不同，預算可分為銷售預算、生產預算和財務預算；按內容不同，預算可為專門預算和全面預算。專門預算是指其他反映企業(yè)某一方面經濟活動的預算。全面預算是指利潤表預算和資產負債表預算，它們反映企業(yè)的總體狀況，是各種專門預算的綜合。全面預算反映企業(yè)未來特定期間（一般不超過一年或一個經營周期），以實現(xiàn)目標利潤（一定期間內利潤預計額）為目的，以銷售預測為起點，進而對生產、成本及現(xiàn)金收支等進行預測。全面預算包括經營預算和財

6、務預算，又稱總預算。其中，經營預算包括創(chuàng)造利潤銷售、生產以及產成品存貨等活動，最終結果是預計利潤表；財務預算詳述了現(xiàn)金的流入與流出以及總體的財務狀況，現(xiàn)金預算包括預計現(xiàn)金流入和流出，預計資產負債表反映預期財務狀況。銷售預算是年度預算的編制起點，企業(yè)應根據長期市場預測和生產能力，編制長期銷售預算，進而分解并確定本年度的銷售預算，再以“以銷定產”的原則確定生產預算，同時確定所需要的銷售費用預算和管理費用預算，以此為基礎確定資本支出預算。生產預算的編制公式為：生產預算計劃銷售量現(xiàn)有存貨年末存貨，確定了生產預算的之后，再確定直接材料預算、直接人工預算和制造費用預算。產品成本預算和現(xiàn)金預算是有關預算的匯

7、總。利潤表預算和資產負債表預算是全部預算的綜合。預算管理發(fā)展到全面預算階段，從20世紀20年代在美國的通用電氣、杜邦公司應用之后，很快就成了大型工商企業(yè)的標準作業(yè)程序，是企業(yè)內部管理控制的一種主要方法。全面預算管理是為數(shù)不多的幾個能把企業(yè)所有關鍵問題融合于一個體系之中的管理控制方法之一。（二）全面預算的組織架構企業(yè)應當建立預算工作崗位責任制，明確相關部門和崗位的職責、權限，確保預算工作中的不相容崗位相互分離、制約和監(jiān)督。股東大會（股東會）或企業(yè)章程規(guī)定的類似最高權力機構（以下統(tǒng)稱企業(yè)最高權力機構）負責審批企業(yè)年度預算方案。董事會或者企業(yè)章程規(guī)定的經理、廠長辦公會等類似決策機構（以下統(tǒng)稱企業(yè)決策

8、機構）負責制訂企業(yè)年度預算方案。企業(yè)可以設立預算委員會、預算領導小組等專門機構具體負責本企業(yè)預算管理工作。不具備設立專門機構條件的企業(yè)，可以指定財會部門等負責預算管理工作。總會計師應當協(xié)助企業(yè)負責人加強對企業(yè)預算管理工作的領導與業(yè)務指導。1. 預算管理委員會預算管理委員會主任一般由董事長或總經理擔任，委員會成員為財務總監(jiān)、副總經理、主要職能部門負責人等。其主要職責為：審議通過有關預算管理制度；組織有關部門或聘請有關專家進行財務預測；審議通過預算目標、預算編制方法和程序；審查整體預算方案及各部門編制的預算草案；協(xié)調和解決預算編制過程中的矛盾；將經過審查的預算提交董事會審批，董事會通過后下達正式預

9、算；檢查、監(jiān)督和分析預算執(zhí)行情況，提出改進措施；提出修訂和調整預算的建議，對于預算執(zhí)行中出現(xiàn)的矛盾進行調解和仲裁；審定企業(yè)年度決算，并提出考核獎懲意見。2. 預算管理部預算管理部獨立設置或在財務部內設置。其主要職責為：傳達預算的編制方針、程序，具體指導分廠、部門預算案的編制；根據預算編制方針，對分廠、部門編制預算草案進行初步審查、協(xié)調和平衡、匯總后編制集團公司的預算案，一并報預算管理委員會審查；在預算執(zhí)行過程中，監(jiān)督、控制分廠、部門的預算執(zhí)行情況；每期預算執(zhí)行完畢，及時形成預算執(zhí)行報告和預算差異分析報告，交預算管理委員會審議；遇有特殊情況時，向全面預算管理委員會提出預算修正建議；協(xié)助全面預算管

10、理委員會協(xié)調、處理預算執(zhí)行過程中出現(xiàn)的一些問題。3. 責任中心責任中心包括投資中心、利潤中心以及成本費用中心，各責任中心第一負責人對本中心預算承擔第一責任。其主要職責為：提供編制預算的基礎資料，編制責任中心預算草案，監(jiān)督本單位或部門預算的執(zhí)行情況并及時反饋，根據內部和外部環(huán)境變化提出預算調整申請，協(xié)調本單位或部門內部資源及單位或部門之間的預算關系，定期分析和考核本單位或部門預算執(zhí)行情況。（三）全面預算的編制程序1. 下達目標2. 編制上報3. 審查平衡4. 審議批準5. 下達執(zhí)行二、現(xiàn)金預算的編制現(xiàn)金預算，實際上是其他預算有關現(xiàn)金收支部分的匯總，以及收支差額平衡措施的具體計劃。它的編制要以其他

11、各項預算為基礎，或者說其他預算在編制時要為現(xiàn)金預算做好數(shù)據準備。（一）與現(xiàn)金收支有關的預算1. 銷售預算銷售預算是整個預算編制的起點，編制其他預算都以銷售預算為基礎。經過大量市場預測后，確定計劃年度的銷售預算，主要是確定銷量、單價和銷售收入。銷量是根據市場預測或銷貨合同并結合企業(yè)生產能力確定的，單價是通過價格決策確定的，銷售收入則是由銷量和單價共同決定的。銷售預算通常要按照品種、月份、銷售區(qū)域、推銷員等分別編制。企業(yè)通常會按照季度計算銷售數(shù)據，具有季節(jié)性銷售特點的企業(yè)通常會劃分得更細。銷售預算通常還包括預計現(xiàn)金收入的計算，其目的是為編制現(xiàn)金預算提供必要的資料。第一季度的現(xiàn)金收入包括兩部分，即上

12、年應收賬款在本年第一季度收到的貨款，以及本季度銷售中可能收到的貨款部分。2. 生產預算通常，生產和銷售無法同步，需要一定存貨以保證均衡生產。存貨數(shù)量通常按下期銷售量的一定百分比確定，年初存貨數(shù)量受到倉庫容量的限制，只能在此范圍內來安排存貨數(shù)量和各期生產量。此外，有的季度可能銷量很大，可以多付加班費趕工增產。但提前在淡季生產，又會因存貨增加而多付資金利息。因此，要權衡二者得失，選擇成本最低的方案。以銷售預算為起點，編制生產預算，計算公式為：預計生產量預計銷售量預計期末存貨預計期初存貨 （3-7）3. 直接材料預算直接材料預算是以生產預算為基礎編制的，同時要考慮原材料存貨水平。年初和年末的材料存貨

13、量是根據當前情況和長期銷售預測估計的。各期間的期末材料存量根據下一個期間生產量的一定百分比確定，各期間的期初材料存量是上一期間的期末存貨。材料采購預算根據下式計算確定：預計采購量生產需用量期末存量期初存量 （3-8）預計生產量的數(shù)據來自生產預算，單位產品材料用量的數(shù)據來自標準成本資料或消耗定額資料，生產需用量是預計生產量和單位產品材料用量的乘積。如果材料品種很多，需要單獨編制材料存貨預算。通常要預計材料采購各期間的現(xiàn)金支出，包括償還上期應付賬款和本期應支付的采購貨款，以便下一步編制現(xiàn)金預算。4. 直接人工預算直接人工預算以生產預算為基礎編制，即：人工總成本單位產品工時預計產量每小時人工成本 （

14、3-9）預計產量數(shù)據來自生產預算，單位產品工時和每小時人工成本數(shù)據來自標準成本資料，由直接人工預算中計算得到人工總工時和人工總成本。5. 制造費用預算制造費用分為固定制造費用和變動制造費用。固定制造費用需要逐項進行預計，通常與本期產量無關，按每個期間的實際需要支付額預計，然后求出全年總額。變動制造費用以生產預算為基礎來編制。如果沒有標準成本資料，就需要逐項預計計劃產量需要的各項制造費用。如果有完善的標準成本資料，變動制造費用預算可以根據下式計算確定：變動制造費用預算單位產品的標準成本產量 （3-10）同時，需要預計現(xiàn)金支出，以便編制現(xiàn)金預算。制造費用（除折舊費外）都須支付現(xiàn)金，將每個期間的制造

15、費用數(shù)額扣除折舊費后，即可得出“現(xiàn)金支出的費用”。6. 產品成本預算產品成本預算可以計算出單位產品成本和產品總成本。單位產品成本的數(shù)據來自生產預算、直接材料預算和直接人工預算。生產量、期末存貨量均來自生產預算，銷售量來自銷售預算。生產成本、存貨成本和銷貨成本等數(shù)據，根據單位成本和有關數(shù)據計算得出。產品成本預算可以根據下式計算確定：產品成本預算生產預算總額直接材料預算總額直接人工預算總額制造費用預算總額 （3-11） 7. 銷售及管理費用預算銷售費用預算是為實現(xiàn)銷售預算所支付的費用預算。它以銷售預算為基礎，著重于分析銷售收入、銷售利潤和銷售費用的關系。編制銷售費用預算時，要分析銷售費用支出的歷史

16、數(shù)據，評價其開支的必要性和效果。利用本量利分析方法，合理安排支出結構以獲取更多收益。銷售費用預算應和銷售預算相配合，應有按品種、地區(qū)、用途編制的分預算數(shù)額。管理費用是企業(yè)一般管理業(yè)務所必要的費用，多屬于固定成本。編制管理費用預算，一般以歷史數(shù)據為基礎，結合企業(yè)業(yè)務成績和經濟狀況的變動，按預算期的可預見變化來調整，關鍵是要充分考察每種費用的必要性。（二）現(xiàn)金預算現(xiàn)金預算由現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足、現(xiàn)金的籌措和運用組成?，F(xiàn)金預算的編制，以各項營業(yè)預算和資本預算為基礎，它反映各預算期的收入款項、支出款項和多余或不足。其目的在于資金不足時籌措資金，資金多余時及時處理現(xiàn)金余額，并且提供現(xiàn)金收支

17、的控制限額，發(fā)揮現(xiàn)金管理的作用?，F(xiàn)金收入部分包括期初的現(xiàn)金余額和預算期的現(xiàn)金收入，主要來源于銷貨收現(xiàn)。期初的現(xiàn)金余額是預計數(shù)，銷貨現(xiàn)金收入數(shù)據來自銷售預算中的收現(xiàn)數(shù)目，可供使用現(xiàn)金是期初余額與本期現(xiàn)金收入之和?，F(xiàn)金支出部分包括預算期的各項現(xiàn)金支出，直接材料、直接人工、制造費用、銷售及管理費用的數(shù)據分別來自直接材料預算、直接人工預算、制造費用預算、銷售及管理費用預算；現(xiàn)金支出還包括所得稅費用、購置設備、股利分配等，這些數(shù)據分別來自專門預算?，F(xiàn)金多余或不足部分列示現(xiàn)金收入合計與現(xiàn)金支出合計的差額。差額為正，說明收大于支，現(xiàn)金有多余，可用于償還銀行借款或短期投資。差額為負，說明支大于收，現(xiàn)金不足，要

18、籌集借款。三、利潤表與資產負債表預算的編制財務報表預算是控制資金、成本和利潤的重要手段。它反映一定期間企業(yè)經營成果和財務狀況的全貌，通常稱為總預算，包括利潤表預算和資產負債表預算。（一）利潤表預算的編制“銷售收入”項目的數(shù)據，來自銷售收入預算；“銷售成本”項目的數(shù)據，來自產品成本預算；“毛利”項目的數(shù)據是“銷售收入”和“銷售成本”數(shù)據的差額；“銷售及管理費用”項目的數(shù)據，來自銷售費用及管理費用預算；“利息”項目的數(shù)據，來自現(xiàn)金預算。“所得稅費用”項目是在利潤預算時，已估計并已列入現(xiàn)金預算。它通常不是根據利潤和所得稅稅率計算出來的，因為有諸多納稅調整的事項存在。此外，從預算編制程序上看，如果根據

19、“本年利潤”和稅率重新計算所得稅，就需要修改“現(xiàn)金預算”，引起信貸計劃修訂，進而改變“利息”，最終又要修改“本年利潤”，從而陷入數(shù)據的循環(huán)修改。利潤表預算與實際利潤表的內容、格式相同，只不過數(shù)據是面向預算期的。它是在匯總銷售、成本、銷售及管理費用、營業(yè)外收支、資本支出等預算的基礎上編制的。如果預算利潤與最初編制方針中的目標利潤有較大的不一致，就需要調整部門預算，設法達到目標，或者經企業(yè)領導同意后修改目標利潤。編制資產負債表預算的目的，是判斷預算反映的財務狀況的穩(wěn)定性和流動性。如果通過資產負債表預算的分析，發(fā)現(xiàn)某些財務比率不佳，必要時可修改有關預算，以改善財務狀況。如果已經編制了現(xiàn)金預算，通常沒

20、有必要再編制現(xiàn)金流量表預算。（二）資產負債表預算的編制資產負債表預算與實際的資產負債表內容、格式相同，只不過數(shù)據是反映預算期末的財務狀況。該表是利用本期期初資產負債表，根據銷售、生產、資本等預算的有關數(shù)據加以調整編制的。第三節(jié) 財務預算編制方法一、固定預算的編制方法固定預算又稱靜態(tài)預算，是指在編制預算時，只根據預算期內正常的、可實現(xiàn)的某一固定業(yè)務量（如生產量、銷售量）水平作為唯一基礎來編制預算的一種方法。二、彈性預算的編制方法（一）編制彈性預算的基本步驟彈性預算是在按照成本（費用）習性分類的基礎上，根據量、本、利之間的依存關系，考慮到計劃期間業(yè)務量可能發(fā)生的變動，編制出一套適應多種業(yè)務量的費用

21、預算，以便分別反映在不同業(yè)務量的情況下所應支出的成本費用水平。理論上，該方法適用于編制全面預算中所有與業(yè)務量有關的預算，但實務中，主要用于編制彈性成本費用預算和彈性利潤預算，尤其是編制各種間接費用預算。1. 選擇業(yè)務量的計量單位編制彈性預算，要選用最能代表部門生產經營活動水平的業(yè)務量計量單位。例如，以手工操作為主的車間，就應選用人工工時；制造單一產品或零件的部門，宜選用實物數(shù)量；制造多種產品或零部件的部門，優(yōu)先選用人工工時或機器工時；修理部門可選用直接修理工時等。2. 確定適用的業(yè)務量范圍彈性預算的編制是在一定的業(yè)務量范圍內進行的，即預算期間內業(yè)務活動的變動范圍。通常以正常生產能力的70%11

22、0%為宜或歷史上最高業(yè)務量和最低業(yè)務量為其上下限。業(yè)務活動水平間隔一般以5%或10%為好，間距越小，預算就越容易起到約束和控制作用。只要這些數(shù)量關系不變，彈性預算可以持續(xù)使用較長時間。3. 確定各項成本和業(yè)務量之間的成本性態(tài)關系彈性預算的質量高低，在很大程度上取決于成本性態(tài)分析 成本性態(tài)分析是指在成本性態(tài)分類的基礎上，按一定的程序和方法，將全部成本最終區(qū)分為固定成本和變動成本兩大類，并建立相應的成本函數(shù)模型。的水平。根據成本和產量之間的儲存關系，分別確定變動成本、固定成本和混合成本及其具體費用項目在不同經營活動水平范圍內的控制數(shù)額 成本性態(tài)分析是指在成本性態(tài)分類的基礎上，按一定的程序和方法，將

23、全部成本最終區(qū)分為固定成本和變動成本兩大類，并建立相應的成本函數(shù)模型。4. 計算各項預算成本彈性預算的表達方式主要有多水平法（列表法）和公式法。多水平法預測的成本比較精確，但相對煩瑣，而公式法用數(shù)學方法修正為近似的直線成本，比較便利。（1）多水平法（列表法）。首先要在確定的業(yè)務量范圍內，劃分出若干個業(yè)務量間隔，如10%，然后分別計算各項預算成本，匯總列入表中。（2）公式法。公式法是假設成本和業(yè)務量之間存在線性關系，成本總額、固定成本總額、業(yè)務量和單位變動成本之間的變動關系可以表示為：Yabx。不同的業(yè)務量范圍內，應該采用不同的固定成本總額和單位變動成本金額。彈性預算是按成本的不同性態(tài)分類列示的

24、，便于計劃期終了時計算實際業(yè)務量的預算成本（應當達到的成本水平）。如果采用彈性預算，就可以根據各項成本同業(yè)務量的不同關系，采用不同方法確定實際業(yè)務量的預算成本，進而評價和考核實際成本。（二）彈性預算的應用采用公式法時，可根據計劃業(yè)務量逐項計算成本數(shù)額，編制成本限額表，作為當月控制成本的依據。每個計劃期結束后，需要編制成本控制情況的報告，對各部門成本預算執(zhí)行情況進行評價和考核。三、滾動預算的編制方法滾動預算方法簡稱滾動預算，是隨時間推移和市場條件的變化而自行延伸并進行同步調整的預算。這種方法適用于規(guī)模較大、時間較長的工程類或大型設備采購項目。（一）滾動預算的編制步驟滾動預算可根據前期預算的執(zhí)行結

25、果，結合各種新的變化信息，調整和具體編制下一期預算，從而使預算與實際情況相適應，并將預算期連續(xù)滾動向前推移的業(yè)務預算編制方法。滾動預算編制可采用長計劃、短安排的方式進行。在編制預算時，可先按年度分季，并將其中第一季度按月劃分，編制各月的詳細預算。其他季度的預算可以粗一些，只列各季總數(shù)，到第一季度結束前，再將第二季度的預算按月細分，第三、四季度及下年度第一季度只列各季總數(shù)，依此類推，使預算不斷滾動下去。（二）滾動預算的滾動方式按預算編制和滾動的時間單位劃分，滾動預算分為逐月滾動、逐季滾動和混合滾動方式。1逐月滾動方式逐月滾動方式是指以月份為預算的編制和滾動單位，每個月調整一次預算的方法。例如，在2012年1月至l2月的預算執(zhí)行過程中，需要在2012年1月末根據當月預算的執(zhí)行情況，修訂2012年2月至l2月的預算，同時補充2013年1月的預算；依此類推。2. 逐季滾動方式逐季滾動方式是指在預算編制過程中，以季度為預算的編制和滾動單位，每個季度調整一次預算的方法。逐季滾動編制的預算比逐月滾動的工作量小，但預算精確度較差。3. 混合滾動方式混合滾動方式是指在預算編制過程中，同時使用月份和季度作為預算的編制和滾動單位的方法。在預算編制過程中，對近期預算提出較高的精度要求，使預算的內容相對詳細；對遠期預算提出較低的精度要求，使預算的內容相對簡單，減少預算工作量。例如，如圖3-2所示，