試論當前我國出口貼息政策最優(yōu)化策略

1、試論當前我國出口貼息政策最優(yōu)化策略當今，經(jīng)典的國際貿(mào)易理論仍然占據(jù)著主導地位，貿(mào)易的產(chǎn)生及其構(gòu)造被認為是由比較優(yōu)勢或者是由資源稟賦所決定，自由貿(mào)易是實現(xiàn)資源配置的最正確途徑，國際上也成立了象T這樣具有法人地位的組織，致力于建立公正、公平的自由貿(mào)易環(huán)境，但是，在現(xiàn)實中卻沒有國家真正采取不干預的貿(mào)易政策，總是在某種程度上采取限制進口和鼓勵出口的政策。目前以關(guān)稅限制進口、以補貼鼓勵出口為核心的“戰(zhàn)略性貿(mào)易產(chǎn)業(yè)政策正在逐漸為各國政府所采用。這種政策認為目前比較優(yōu)勢形成的原因很復雜，政府在其中可以起到相當?shù)淖饔?，即通過補貼來實現(xiàn)一種人為的比較優(yōu)勢，從而改變傳統(tǒng)的貿(mào)易格局，很多國家也正是通過這種政策促進了

2、本國的出口，改善了國民的福利。在戰(zhàn)略性貿(mào)易產(chǎn)業(yè)政策中，補貼占據(jù)了重要的位置，其中出口信貸又是最常用的出口補貼方式，而利率是其中最重要、最敏感的因素，因此本文試圖對我國的出口貼息政策進展分析。一、出口貼息問題的引出由于出口補貼政策，會在一定程度上扭曲了國際貿(mào)易中的公平、公正的競爭原那么，容易引起貿(mào)易摩擦，因此在國際上通過協(xié)商建立了一些規(guī)那么來標準這方面的操作，協(xié)調(diào)相關(guān)的爭端。參加T后，我國政府承諾要遵守其規(guī)那么，因此必須對一些有違T的政策進展調(diào)整，貼息問題在其中顯得比較突出。出口貼息，一般表達在出口信貸方面，實際上這是目前國際通行的支持出口的一種方式，我國是通過成立進出口銀行來完成這方面的職能，

3、只是我國的出口信貸采用的信貸工具和側(cè)重點跟興隆國家有一定的差異，這是由一個國家的經(jīng)濟開展程度決定的，包括金融體系的機構(gòu)、財政實力等，我們沒有必要在此論證孰優(yōu)孰劣，關(guān)鍵是必須作到既能加大對出口支持的力度，又不至于招致非議。一國際上的有關(guān)規(guī)定1.T關(guān)于出口補貼的規(guī)定。T是倡導自由貿(mào)易的，因此對出口補貼之類的做法采取的是一種排斥和反對的態(tài)度。根據(jù)T?補貼與反補貼協(xié)定?的規(guī)定，一國政府僅僅可以對研究開發(fā)和對落后地區(qū)、環(huán)保等進展補貼，而在其他方面的補貼都是不允許或被制止的。其中出口補貼是明文制止的，屬于“制止使用的補貼，即是任何成員方都不得使用或維持的補貼方式，否那么假設被其他成員發(fā)現(xiàn)或有理由相信其正在

4、施行或維持這種補貼，那么可以采取反補貼措施或救濟方法；同時對出口補貼也進展了定義，即指在法律上或事實上僅向出口行為使用的補貼，并列舉了出口補貼的12種形式，其中就包括了出口信貸的利率優(yōu)惠，規(guī)定假設出口信貸利率低于其本錢那么構(gòu)成了出口補貼。介于允許的補貼和被制止的補貼之間的是可申訴的補貼，這種補貼雖可被成員國所采用，但其他成員國可以采取反補貼措施或救濟方法，因為這種補貼行為也會刺激受補貼方某種產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)品的開展，而直接或間接阻礙其他成員產(chǎn)品的消費或出口，導致不公平競爭行為的產(chǎn)生。因此政府在出口補貼問題上必須非常策略，否那么會出現(xiàn)貿(mào)易摩擦。根據(jù)上述的規(guī)定，假設對某個行業(yè)整體，而不是在出口階段上進展補

5、貼是T所允許的，同樣對高新技術(shù)和產(chǎn)品的研究開發(fā)進展補貼也是可以的，這就為采用貼息手段間接支持出口提供了可能。2.ED關(guān)于出口信貸的有關(guān)規(guī)定。不僅T對出口信貸有明確規(guī)定，經(jīng)合組織ED也為協(xié)調(diào)內(nèi)部爭端達成了關(guān)于出口信貸的“君子協(xié)定。由于興隆國家為支持本國出口，大量的使用出口信貸這一手段，競相提供優(yōu)惠的貸款，導致相關(guān)國家的財政難于承受負擔，最后大家被迫坐在一起就有關(guān)的出口信貸條件進展了協(xié)調(diào)，達成了所謂的“君子協(xié)定，其主要目的就是標準并約束各國在出口信貸方面的操作，它規(guī)定的出口信貸的主要條件包括：A、貸款最長期限：一般不超過10年；B、貸款最高比例：一般不高于85%，這樣就要求現(xiàn)匯或預付款比例不低于1

6、5%；、風險加息率；D、貸款最低利率：官方支持的出口信貸包括直接貸款、再融資和利率支持的最低利率必須以商業(yè)參考利率IRR為基矗它之所以被稱為“君子協(xié)定，是因為它并不具有法律效力，全靠各成員方自覺遵守。應該說“君子協(xié)定的誕生，標準了各國政府的出口信貸政策，使出口信貸有了統(tǒng)一的標準，并增加了透明度，抑制了各國政府為鼓勵出口竟相提供優(yōu)惠貸款的行為，為國際貿(mào)易創(chuàng)造了一個公平的競爭環(huán)境。但由于興隆國家的出口信貸主要是買方信貸，而直接貸款給本國企業(yè)較少，這方面多是由商業(yè)銀行提供商業(yè)貸款，而出口信貸機構(gòu)提供擔保，采用貸款擔保的方式，因此“君子協(xié)定對出口賣方信貸沒有做相應規(guī)定，不過卻給出口賣方信貸提供了較好的

7、借鑒，即可以通過設定一個參考的利率，來衡量出口補貼的程度。二我國出口貼息政策的現(xiàn)狀目前我國出口貼息主要表達在出口信貸上，而這項業(yè)務由進出口銀行作為官方出口信貸機構(gòu)來承擔，并以人民幣出口賣方信貸為主，以承受國家財政的利差補貼為主要特征，較商業(yè)貸款有較大的利率優(yōu)惠，因此其補貼特征比較明顯，容易授人于柄。參加T后，我國承諾要遵守其規(guī)那么，并在有關(guān)的文件上對政策性銀行，包括進出口銀行的信貸業(yè)務做了相應的說明，即政策性銀行貸款不承受國家的財政補貼，貸款根本上按商業(yè)貸款利率，而進出口銀行的業(yè)務主要是以出口信貸擔保為主，少部分采用直接貸款。目前對此種說法還沒有見到任何權(quán)威的解釋，但我們的出口信貸有較大的補貼

8、成分以及業(yè)務方式有較濃的中國特色卻是不爭的事實，這說明我國以出口信貸為主的出口貼息政策在入世后面臨著較大的調(diào)整壓力。二、出口貼息的產(chǎn)業(yè)政策根據(jù)一國政府實行出口補貼政策，就是將國家的財政資金，即納稅人的錢補貼給出口企業(yè)，而最終受益的很可能僅僅是國外的消費者，這就涉及到了國家的福利損失問題，因此必須理清什么樣的產(chǎn)品可以給予扶持，才能將有限的資金投放在最需要的地方。該問題的本質(zhì)已打破了貿(mào)易政策范疇，更關(guān)系到了國家的產(chǎn)業(yè)政策，過去我們常將產(chǎn)業(yè)政策和貿(mào)易政策完全割裂開來，貿(mào)易政策獨立于產(chǎn)業(yè)政策，很難發(fā)揮出應有的成效，在經(jīng)濟全球化的背景下，國際問題國內(nèi)化、國內(nèi)問題國際化的趨勢越來越明顯，一國的貿(mào)易政策和產(chǎn)

9、業(yè)政策更加親密相關(guān)，因此如今來討論這個問題就顯得更為迫切。假設單純地來議論出口補貼問題，僅僅為了出口而給予補貼，那對出口的補貼很可能不僅不能真正起到刺激出口的目的，還會導致國家福利受到損失，其本質(zhì)不過是把本國納稅人的錢捐給了進口國的消費者，而在后果上還可能引起法律上的糾紛和貿(mào)易上的摩擦，福利經(jīng)濟學理論的追隨者們很反對進展這樣的補貼，更有學者認為，在一些條件下為維護國民的福利，對某些產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品出口不僅不應補貼，反而應加征出口稅。而以克魯格曼為代表的倡導“戰(zhàn)略性貿(mào)易產(chǎn)業(yè)政策的西方學者認為，政府實行補貼政策，應選擇符合以下條件的產(chǎn)業(yè)，才能符合國家整體利益：1.該產(chǎn)品出口所獲得的額外收益必須超過補貼的

10、總本錢，出口增加帶來的收益抵消了補貼本錢后，才能增加國民的福利，到達補貼的目的。但不是每個產(chǎn)業(yè)都具備這樣的條件，因此企業(yè)要想進入出口補貼范圍，必須越過一定的門檻，即由政府設立的進入壁壘，否那么成了為出口而出口，造成一定的政策錯位。2.出口補貼不能對國內(nèi)消費者造成大的不利影響。由于出口補貼只針對了部分的行業(yè)，受補貼行業(yè)的出口增加會導致該行業(yè)的利潤率增加，促使消費要素向該行業(yè)的流動，并引起該行業(yè)勞動力要素價格的變化，引起社會財富的分配格局的改變。3.出口補貼應使本國企業(yè)能增加產(chǎn)量，同時必需要造成國外競爭對手降低產(chǎn)量，使產(chǎn)品價格不至于降低太多，否那么補貼的結(jié)果只是由國家承擔了企業(yè)的一部分本錢，促成企

11、業(yè)降低出口價格，而這并不一定能到達增加市場份額的目的，帶來額外的收益，反而可能導致貿(mào)易條件的惡化，這不是出口補貼的目的。當然，這些觀點是建立在目前西方世界不完全競爭即寡頭壟斷的假設根底上的，但卻很值得我們考慮。尤其目前我國的外匯儲藏已躍居世界第二，單純鼓勵出口賺取外匯的時代已過去了，賠本的買賣企業(yè)不愿意做，政府也不會鼓勵，支持出口的目的很大程度上是為了扶持國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)，進步競爭力，而不僅僅是為了創(chuàng)匯。選擇出口補貼，首先考慮的應該是選擇行業(yè)，對出口的支持不應完全表達在出口的階段，否那么極易授人于柄，引起貿(mào)易糾紛，必須采用靈敏的策略，關(guān)注企業(yè)的技術(shù)研發(fā)以進步核心競爭力方面，這些不違犯T的規(guī)那么，從長

12、遠來講更具意義。三、貼息方式探究由于我國的出口貼息政策，主要是表達在人民幣出口賣方信貸上對企業(yè)技術(shù)改造的貼息貸款不在本文討論之列，這是目前我國出口信貸機構(gòu)使用的主要支持方式，因此要更好地使用這一信貸工具，就必須解決好利率問題。當然這不是一個簡單的問題，涉及到很多深層次的問題，但至少應該把商業(yè)貸款利率、國債利率和銀行的籌資本錢等幾方面的因素結(jié)合起來考慮，確定一個科學、合理的信貸利率。一商業(yè)貸款利率跟商業(yè)銀行的貸款利率相比，出口信貸的貸款利率肯定有一定的優(yōu)惠，否那么無從表達政府對出口的支持，政策性銀行的政策導向也起不到應有的作用。但由于出口信貸利率確定機制的不健全，導致了其他負面影響產(chǎn)生，商業(yè)銀行

13、也在一定程度上參與出口信貸業(yè)務，更出現(xiàn)了不應有的信貸競爭。建立一個科學合理的出口信貸利率體系已變得非常迫切，尤其是參加T，更使這個問題顯得重要，我們還不得不考慮以下因素的影響：1.貸款利率放開的影響。參加T，我國承諾要開放金融領(lǐng)域，貸款利率市場化只是時間問題，假設到了這一天，政策性貸款的優(yōu)惠如何表達將是個非?，F(xiàn)實的問題。2.假設政策性金融機構(gòu)開展了出口信貸擔保業(yè)務，為出口企業(yè)從商業(yè)銀行獲得貸款提供擔保，那貸款利率上的優(yōu)惠如何轉(zhuǎn)化為擔保費用的優(yōu)惠將會產(chǎn)生新的問題。二進出口銀行籌資本錢根據(jù)T?補貼與反補貼措施協(xié)定?第三條的規(guī)定，假設出口信貸利率低籌資本錢那么屬于出口補貼，屬被制止范圍。但進出口銀行

14、的資金本錢是多少還沒有明確的說法。因為單純從本錢來講，它包括了籌資本錢和運行本錢，前者主要是發(fā)行金融債券利率及相應的發(fā)行本錢，后者是日常經(jīng)營活動的費用，由于進出口銀行的資本金由國家財政全額撥付，并享受國家主權(quán)信譽等級，因此它的籌資和營運本錢可以很低，相應地它的貸款利率可以很優(yōu)惠，應該說這為確立符合T規(guī)那么的貸款利率提供了很大的空間。三跟國債利率掛鉤問題根據(jù)“君子協(xié)定，出口信貸的利率應參照相應貨幣的商業(yè)參考利率IRR，但目前我國人民幣還沒有確立自身的商業(yè)參考利率，這是問題的關(guān)鍵。人民幣貸款利率由央行確立，但主要考慮的是國有商業(yè)銀行的贏利才能較弱和不良貸款率高的現(xiàn)實，而沒有考慮到對出口支持的問題，

15、這涉及到較深層次的問題，但隨著參加T后金融體制改革的深化，我們有理由期待人民幣IRR的誕生。目前國內(nèi)有學者提出根據(jù)本錢加成定價的原那么，引入人民幣商業(yè)參考利率，并與國債收益率掛鉤，加成不同的基差，確定不同貸款期限的IRR。這實際上是參照了美元的IRR形成機制，應是一個很好的思路。因此，改革出口信貸利率機制，作到既符合國際慣例，不違犯國際規(guī)那么，又在盡可能的范圍內(nèi)加大對出口的支持力度，可以考慮從以下兩個方面入手：一盡可能降低出口信貸機構(gòu)的資金本錢因為T規(guī)定，假設出口信貸的利率不低于其資金本錢，那么不構(gòu)成制止性的出口補貼，因此只要本錢足夠低，就可以使利率有足夠的優(yōu)惠空間，到達加大支持的力度目的，但

16、這有賴于：1.擴大進出口銀行的資本金。這是降低資金本錢的有效手段，也不在T關(guān)于出口補貼的定義范圍內(nèi)。在國際上很多國家的進出口銀行的資本金來源是多種多樣的，有的是列入了國家的財政預算，國家每年給予一定的補充，甚至有的通過各種途徑獲得捐贈，資本金的充足率很高。2.在稅收方面給予一定的減免，降低營運費用，增加積累。3.在呆壞帳的核銷方面，以及有關(guān)費用、利差的補貼方面有新的優(yōu)惠措施。當然，這必須以國家的立法為保證，從法律的高度來確定國家財政對官方出口信貸機構(gòu)的義務，確保官方出口信譽機構(gòu)與國家主權(quán)級信譽等同，作到對內(nèi)有法律根據(jù)，對外有相當?shù)耐该鞫取６肴嗣駧臝RR體系按照“君子協(xié)定，出口信貸利率應與國

17、內(nèi)一流的信譽機構(gòu)籌資本錢掛鉤、與出口信譽機構(gòu)的信譽等級掛鉤，以各自貨幣的基準利率為根底確定商業(yè)參考利率，再在此根底上加成一定的基差形成出口信貸利率。假設確定了IRR，就可以找到一個參照的標準，只要補貼后的出口信貸利率不低于ED確定的商業(yè)參考利率，就可以為國際社會所承受。這就從更高的層次上決定了出口信貸利率的規(guī)那么性和針對性，防止了隨意性，增加了透明度。當然，這有賴于金融體制的改革。四、貼息與出口補貼程度問題T關(guān)于出口補貼有一個規(guī)定，就是對一個出口產(chǎn)品進展補貼，其補貼的成分不得超過商品價格一定的比例，對這個比例目前國內(nèi)說法不一，大概在1%-2%左右，這是什么概念呢？應該是所有采用的出口補貼方式加總不得超過2%。假設按這種理解，對一個出口產(chǎn)品的補貼，包括出口退稅，包括可能的出口信譽保險費率補貼，包括出口信貸的利率補貼等等，有的是明補，有的是暗補，假設加總起來，那么極有可能打破2%的界限，因此我們必須綜