新能源汽車智能設備公司企業(yè)財務分析

1、泓域/新能源汽車智能設備公司企業(yè)財務分析新能源汽車智能設備公司企業(yè)財務分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114610909 一、 財務分析概述 PAGEREF _Toc114610909 h 1 HYPERLINK l _Toc114610910 二、 負債籌資 PAGEREF _Toc114610910 h 16 HYPERLINK l _Toc114610911 三、 資本金制度 PAGEREF _Toc114610911 h 22 HYPERLINK l _Toc114610912 四、 成本費用概述 PAGEREF _Toc114610912 h

2、 25 HYPERLINK l _Toc114610913 五、 成本費用管理的要求 PAGEREF _Toc114610913 h 28 HYPERLINK l _Toc114610914 六、 公司概況 PAGEREF _Toc114610914 h 33 HYPERLINK l _Toc114610915 公司合并資產負債表主要數據 PAGEREF _Toc114610915 h 34 HYPERLINK l _Toc114610916 公司合并利潤表主要數據 PAGEREF _Toc114610916 h 34 HYPERLINK l _Toc114610917 七、 產業(yè)環(huán)境分析 P

3、AGEREF _Toc114610917 h 34 HYPERLINK l _Toc114610918 八、 傳統(tǒng)燃油車：自主品牌競爭力落后于合資或外資品牌 PAGEREF _Toc114610918 h 34 HYPERLINK l _Toc114610919 九、 必要性分析 PAGEREF _Toc114610919 h 38 HYPERLINK l _Toc114610920 十、 項目風險分析 PAGEREF _Toc114610920 h 39 HYPERLINK l _Toc114610921 十一、 項目風險對策 PAGEREF _Toc114610921 h 41 HYPER

4、LINK l _Toc114610922 十二、 組織機構、人力資源分析 PAGEREF _Toc114610922 h 43 HYPERLINK l _Toc114610923 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc114610923 h 43 HYPERLINK l _Toc114610924 十三、 SWOT分析 PAGEREF _Toc114610924 h 45財務分析概述1、財務分析的概念財務分析是利用企業(yè)財務報告提供的資料及其他相關資料，采取一定方法進行計算分析，以綜合反映和評價企業(yè)的財務狀況、經營成果和現金流量狀況。企業(yè)的財務分析同時肩負著雙重目的：一方面，剖析和洞察自身財務

5、狀況與財務實力，分析判斷外部利害相關者的財務狀況與財務實力，從而為企業(yè)的經營決策提供信息支持；另一方面，從價值形態(tài)方面對業(yè)務部門提供咨詢服務。2、財務分析的基本內容企業(yè)財務分析的內容可歸納為四個方面：營運能力分析、盈利能力分析、償債能力分析和社會貢獻能力分析。（1）營運能力分析。營運能力分析是指通過企業(yè)生產經營資金周轉的有關指標所反映出來的資金利用的效率，因此，也稱為資產管理能力。反映企業(yè)營運能力的指標包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、總資產周轉率等。應收賬款周轉率。應收賬款周轉率是指企業(yè)本期發(fā)生的賒銷凈額與同期應收賬款平均余額的比率，反映應收賬款的流動程序，也稱

6、收賬比率?？疾鞈召~款回收速度快慢，還可以利用應收賬款周轉天數這一指標。應收賬款周轉率主要反映企業(yè)應收賬款的流動程度，這一比率越高，說明企業(yè)應收賬款變現迅速，不易發(fā)生壞賬損失。存貨周轉率。存貨周轉率是指一定期間的存貨平均余額與同期的銷貨成本的比例關系，用以衡量企業(yè)存貨周轉的速度，并可以測驗企業(yè)推銷商品的能力和經營的成效。一般來說，存貨周轉率越高越好，說明企業(yè)經營效率高，存貨數量適度。如過低則說明采購過量或產品積壓，應及時分析處理。流動資產周轉率。流動資產周轉率又叫流動資產周轉次數，是銷售收入凈額與全部流動資產平均余額的比率，反映全部流動資產的利用效率，用時間表示的流動資產周轉率就是流動資產周轉

7、天數，表示流動資產平均周轉一次所需的時間。流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，同樣生產經營規(guī)模所占用的流動資產越少，等于相對擴大資產投入，增強企業(yè)的盈利能力。固定資產周轉率。固定資產周轉率是銷售收入與固定資產凈值平均額進行對比所確定的一個比率。固定資產周轉率用于分析固定資產的利用效率，比率越高說明利用率越高，管理水平越好?？傎Y產周轉率?？傎Y產周轉率又叫投資周轉率。是銷售收入與平均資產總額的比值。（2）盈利能力分析。盈利能力實際上就是指企業(yè)的資金增值能力，它通常體現在企業(yè)收益數額大小與水平的高低。一般來說，企業(yè)獲利能力的大小是由其經常性的經營理財業(yè)績決定的。反映盈利能力的指標很多

8、，其中，主要有銷售凈利潤率、資產凈利潤率、資本凈利潤率、凈資產利潤率、成本費用利潤率、每股股利、普通股每股凈收益和市盈率等。銷售凈利潤率。銷售凈利潤率是指凈利潤與銷售收入凈額的比率。通過分析銷售凈利潤率的升降變動，可以促使企業(yè)在擴大銷售的同時，注意改善經營管理，提高盈利水平。資產凈利潤率。資產凈利潤率是企業(yè)凈利潤與資產平均總額的比率。通過分析資產凈利潤率反映企業(yè)資產利用的綜合效果，表示企業(yè)每占用的1元資產可以獲得多少凈利。資本收益率。資本收益率是企業(yè)凈利潤與實收資本的比率。會計期間，實收資本有變動時，公式中的實收資本應采用平均數。資本收益率越高，說明企業(yè)資本的獲利能力越強，對股份有限公司來說，

9、意味著股票升值。影響這項指標的因素除了包括影響凈利潤的各項因素以外，還有一項重要因素，即企業(yè)負債經營的規(guī)模。在不明顯增加財務風險的條件下，負債經營規(guī)模的大小會直接影響這項指標的高低，分析時應特別注意。凈資產收益率。凈資產收益率是凈利潤與平均所有者權益的比率。凈資產收益率比率越高，表明投資者權益的收益水平越高，獲利能力越強。成本費用利潤率。成本費用利潤率是企業(yè)利潤總額與成本費用的比率。成本費用利潤率也可以看做是投入產出的比率，其配比關系反映了企業(yè)每投入單位成本費用所獲取的利潤額。這一比例越高，說明企業(yè)為獲取收益而付出的代價越小。企業(yè)投入產出比率高，經濟效益好。因此，該比率不僅可以用來評價企業(yè)獲利

10、能力的高低，還可以評價企業(yè)對成本費用的控制能力和經營管理水平。每股股利。每股股利是普通股每股股利，反映每股普通股獲得現金股利的水平。每股股利越多，說明每股獲利能力越強。影響該指標的因素有兩個方面：一是企業(yè)的獲利水平；二是企業(yè)的股利發(fā)放政策。普通股每股凈收益。普通股每股凈收益是稅后利潤除以普通股流通在外的股數，如果發(fā)行了優(yōu)先股，則還要扣除優(yōu)先股應分的股利.在股市分析中，常以每股收益來衡量股性的優(yōu)劣。市盈率。市盈率是以普通股每股的現行市價除以每股收益所得出的一個比率。該比率是由上市公司普通股的每股當天成交價的加權平均數與上年每股收益之比計算得出。一般情況下，平均市盈率的數值應在1020。（3）償債

11、能力分析。償債能力是企業(yè)對債務清償的承受能力或保證程度。按債務償付期限（通常以1年為限）的不同，企業(yè)償債能力可分為短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力分析。短期償債能力是指企業(yè)以流動資產支付流動負債的能力，又稱支付能力。短期償債能力在財務比率分析中是非常重要的，在市場經濟體制健全的條件下，短期償債能力是評價企業(yè)財務狀況的首選指標。評價企業(yè)短期償債能力的財務比率主要有流動比率、速動比率和現金比率。a.流動比率。流動比率是企業(yè)的流動資產總額與流動負債總額之比。一般來說，流動比率越高，說明資產的流動性越大，短期償債能力越強。但是，也應看到，流動比率作為用來衡量短期償債能力的指標，還存在一些不足。

12、過高的流動比率，也許是存貨超儲積壓，存在大量應收未收賬款的結果。b.速動比率。速動比率也稱酸性測試比率，是剔除存貨后的流動資產與流動負債的比率，它比流動比率更能嚴格地測算企業(yè)短期償債能力。速動比率越大，其償債能力就越高，一般認為速動比率維持在1：1左右較為理想。企業(yè)的速動比率應根據行業(yè)特征和其他因素加以評價，在對速動比率進行分析時，要注重對應收賬款變現能力這一因素的分析。c.現金比率?，F金比率是指企業(yè)現金與流動負債的比率。這里所說的現金是指現金及現金等價物，這項比率可顯示企業(yè)立即償還到期債務的能力。在一般情況下，企業(yè)沒有必要保留過多的現金類資產，但過低的現金比率反映企業(yè)支付能力存在問題，因此，

13、保持合理的現金比率是很有必要的。長期償債能力分析。長期償債能力比率又稱為負債比率，是指債務和資產、凈資產的關系，它反映企業(yè)償付到期長期債務的能力。其分析指標主要有資產負債率、產權比率和利息保障倍數三項。a.資產負債率。資產負債率又稱負債比率，它是企業(yè)負債總額對資產總額的比率。資產負債率表明企業(yè)資產總額中，債權人提供的資金所占的比重，以及企業(yè)資產對債權人權益的保障程度。資產負債率對債權人來說越低越好，而企業(yè)則希望盡可能高一些，但過高的資產負債率會影響企業(yè)的長期償債能力和進一步籌資的能力。當資產負債率大于100%時，表明企業(yè)已資不抵債，因而被視為破產警戒線。b.產權比率。產權比率是指負債總額與所有

14、者權益的比率，是企業(yè)財務結構穩(wěn)健與否的重要標志，也稱資產負債率。產權比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高，承擔的風險越小。產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用基本相同，主要區(qū)別是：資產負債率側重于分析債務償付安全性的物質保障程度，產權比率則側重于揭示財務結構的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風險的承受能力。c.利息保障倍數。利息保障倍數，又稱已獲得倍數，是企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率，反映企業(yè)用經營所得支付債務利息的能力。這項指標越大，說明支付債務利息的能力越強，就一個企業(yè)某一時期的利息保障倍數來說，應與本行業(yè)該項指標的先進水平比較，或與本企業(yè)歷年該項指標的較高水平比較

15、，評價企業(yè)目前的指標水平，一般來說，利息保障倍數至少應等于1。（4）社會貢獻能力分析?，F代企業(yè)或多或少地、自覺與不自覺地都要承擔許多社會責任，也要為社會作出一定的貢獻。企業(yè)在追求自身獲利能力不斷增長的過程中，應該樹立社會效益的觀念，努力為社會作出應有的貢獻。這種能力就叫做社會貢獻能力。3、財務分析的方法現行財務分析，需要運用一定的方法，財務分析的方法有多種分類，但其主要方法有以下幾種。（1）比較分析法。比較分析法主要包括實際與計劃（定額）指標對比；本期實際與上期、年同期或歷史最高水平的實際指標對比；本單位實際與國內或國外同行業(yè)先進單位的同類指標對比。（2）比率分析法。比率分析法是用同一期內的有

16、關數據相互比較，得出它們的比率，以說明財務報告所列各有關項目的相互關系，判斷企業(yè)財務的經營狀況的好壞。比率分析法揭示了數據之間的內在聯(lián)系，同時也克服了絕對值給人們帶來的誤區(qū)。在比率分析中常用的財務比率有：相關比率；效率比率；結構比率。（3）趨勢分析法。趨勢分析法是指通過比較企業(yè)連續(xù)若干期的財務報表中的相同指標或財務比率，分析它們的增減變動方向、數額和變動幅度的一種方法。采用這種分析方法，可以揭示企業(yè)財務狀況和生產經營情況的變化，以便做出總的評價，分析引起變化的原因，預測企業(yè)未來的發(fā)展前景。4、主要財務報表（1）資產負債表。資產負債表表示企業(yè)在一定日期（通常為各會計期末）的財務狀況（即資產、負債

17、和業(yè)主權益的狀況）的主要會計報表。資產負債表利用會計平衡原則，將合乎會計原則的“資產、負債、股東權益”交易科目分為“資產”和“負債及股東權益”兩大區(qū)塊，在經過分錄、轉賬、分類賬、試算、調整等會計程序后，以特定日期的靜態(tài)企業(yè)情況為基準，濃縮成一張報表。其報表功用除了企業(yè)內部除錯、經營方向、防止弊端外，也可讓所有閱讀者于最短時間了解企業(yè)經營狀況。資產負債表的基本結構：一般是按各種資產變化先后順序逐一列在表的左方，反映單位所有的各項財產、物資、債權和權利；所有的負債和業(yè)主權益則逐一列在表的右方。負債一般列于右上方分別反映各種長期和短期負債的項目，業(yè)主權益列在右下方，反映業(yè)主的資本和盈余。左右兩方的數

18、額相等。資產負債表必須定期對外公布和報送外部與企業(yè)有經濟利害關系的各個集團（包括股票持有者，長、短期債權人，政府有關機構）。當資產負債表列有上期期末數時，稱為“比較資產負債表”，它通過前后期資產負債的比較，可以反映企業(yè)財務變動狀況。根據股權有密切聯(lián)系的幾個獨立企業(yè)的資產負債表匯總編制的資產負債表，稱為“合并資產負債表”。它可以綜合反映本企業(yè)以及與其股權上有聯(lián)系的企業(yè)的全部財務狀況。資產負債表根據資產、負債、所有者權益（或股東權益，下同）之間的鉤稽關系，按照一定的分類標準和順序，把企業(yè)一定日期的資產、負債和所有者權益各項目予以適當排列。它反映的是企業(yè)資產、負債、所有者權益的總體規(guī)模和結構。即，資

19、產有多少；資產中，流動資產、固定資產各有多少；流動資產中，貨幣資金有多少，應收賬款有多少，存貨有多少，等等。所有者權益有多少；所有者權益中，實收資本（或股本，下同）有多少，資本公積有多少，盈余公積有多少，未分配利潤有多少，等等。在資產負債表中，企業(yè)通常按資產、負債、所有者權益分類分項反映。也就是說，資產按流動性大小進行列示，具體分為流動資產、長期投資、固定資產、無形資產及其他資產；負債也按流動性大小進行列示，具體分為流動負債、長期負債等；所有者權益則按實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等項目分項列示。銀行、保險公司和非銀行金融機構由于在經營內容上不同于一般的工商企業(yè)，導致其資產、負債、所

20、有者權益的構成項目也不同于一般的工商企業(yè)，具有特殊性。但是，在資產負債表上列示時，對于資產而言，通常也按流動性大小進行列示，具體分為流動資產、長期投資、固定資產、無形資產及其他資產；對于負債而言，也按流動性大小列示，具體分為流動負債、長期負債等；對于所有者權益而言，也是按實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等項目分項列示。資產負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的報表。例如，公歷每年12月31日的財務狀況，由于它反映的是某一時點的情況，所以，又稱為靜態(tài)報表。資產負債表主要提供有關企業(yè)財務狀況方面的信息。通過資產負債表，可以提供某一日期資產的總額及其結構，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情

21、況，即，有多少資源是流動資產、有多少資源是長期投資、有多少資源是固定資產，等等；可以提供某一日期的負債總額及其結構，表明企業(yè)未來需要用多少資產或勞務清償債務以及清償時間，即，流動負債有多少、長期負債有多少、長期負債中有多少需要用當期流動資金進行償還，等等；可以反映所有者所擁有的權益，據以判斷資本保值、增值的情況以及對負債的保障程度。資產負債表還可以提供進行財務分析的基本資料，如將流動資產與流動負債進行比較，計算出流動比率；將速動資產與流動負債進行比較，計算出速動比率等，可以表明企業(yè)的變現能力、償債能力和資金周轉能力，從而有助于會計報表使用者作出經濟決策。（2）利潤及利潤分配表。利潤分配表是反映

22、企業(yè)一定期間對實現凈利潤的分配或虧損彌補的會計報表，是利潤表的附表，說明利潤表上反映的凈利潤的分配去向。利潤分配表包括在年度會計報表中，是利潤表的附表。通過利潤分配表，可以了解企業(yè)實現凈利潤的分配情況或虧損的彌補情況，了解利潤分配的構成，以及年末未分配利潤的數據。公司向股東分派股利，應按一定的順序進行。按照我國公司法的有關規(guī)定，利潤分配應按下列順序進行：第一步，計算可供分配的利潤。將本年凈利潤（或虧損）與年初未分配利潤（或虧損）合并，計算出可供分配的利潤。如果可供分配的利潤為負數（即虧損），則不能進行后續(xù)分配；如果可供分配的利潤為正數（即本年累計盈利），則進行后續(xù)分配。第二步，計提法定盈余公積

23、金。按抵減年初累計虧損后的本年凈利潤計提法定盈余公積金。提取盈余公積金的基數，不是可供分配的利潤，也不一定是本年的稅后利潤。只有不存在年初累計虧損時，才能按本年稅后利潤計算應提取數。這種“補虧”是按賬面數字進行的，與所得稅法的虧損后轉無關，關鍵在于不能用資本發(fā)放股利，也不能在沒有累計盈余的情況下提取盈余公積金。第三步，計提公益金。即按上述步驟以同樣的基數計提公益金。第四步，計提任意盈余公積金。第五步，向股東（投資者）支付股利（分配利潤）。公司股東大會或董事會違反上述利潤分配順序，在抵補虧損和提取法定盈余公積金、公益金之前向股東分配利潤的，必須將違反規(guī)定發(fā)放的利潤退還公司。（3）現金流量表?，F金

24、流量表的出現，主要是要反映出資產負債表中各個項目對現金流量的影響，并根據其用途劃分為經營、投資及融資三個活動分類。現金流量表可用于分析一家機構在短期內有沒有足夠現金去應付開銷?，F金流量表是一份顯示于指定時期（一般為一個月，一季。主要是一年的年報）的現金流入和流出的財政報告。這份報告顯示資產負債表及損益表如何影響現金和等同現金，以及根據公司的經營、投資和融資角度做出分析。作為一個分析的工具，現金流量表的主要作用是決定公司短期生存能力，特別是繳付賬單的能力。過去的企業(yè)經營都強調資產負債表與損益表兩大表，隨著企業(yè)經營的擴展與復雜化，對財務資訊的需求日漸增長，更因許多企業(yè)經營的中斷肇因于資金的周轉問題

25、，漸漸地，報道企業(yè)資金動向的現金流量也獲得許多企業(yè)經營者的重視，將之列為必備的財務報表。現金流量表是反映一家公司在一定時期現金流入和現金流出動態(tài)狀況的報表。其組成內容與資產負債表和損益表相一致。通過現金流量表，可以概括反映經營活動、投資活動和籌資活動對企業(yè)現金流入流出的影響，對于評價企業(yè)的實現利潤、財務狀況及財務管理，要比傳統(tǒng)的損益表提供更好的基礎?，F金流量表為我們提供了一家公司經營是否健康的證據。如果一家公司經營活動產生的現金流無法支付股利與保持股本的生產能力，反而它得用借款的方式滿足這些需要，那么這就給我們一個警告，這家公司從長期來看無法維持正常情況下的支出?，F金流量表通過顯示經營中產生的

26、現金流量的不足和不得不用借款來支付無法永久支撐的股利水平，從而揭示了公司內在的發(fā)展問題。現金流量表是以收付實現制為編制基礎，反映企業(yè)在一定時期內現金收入和現金支出情況的報表。對現金流量表的分析，既要掌握該表的結構及特點，分析其內部構成，又要結合損益表和資產負債表進行綜合分析，以求全面、客觀地評價企業(yè)的財務狀況和經營業(yè)績。負債籌資負債籌資是指通過負債籌集資金。企業(yè)通過向金融機構借款、發(fā)行債券、融資租賃和商業(yè)信用等形式籌集所需資金。負債籌資所籌集的資金具有使用上的時間性，需要到期償還；不論企業(yè)經營好壞，需固定支付債務利息，從而形成企業(yè)固定的負擔；但其資本成本一般比普通股籌資成本低，其不會分散投資者

27、對企業(yè)的控制權。1、銀行借款銀行借款是指企業(yè)根據借款合同向銀行或者其他金融機構借入的款項。（1）銀行借款的種類。按借款期限分類，可分為短期銀行借款和長期銀行借款。短期借款是企業(yè)向銀行金融機構借入的期限在一年以內的借款。長期借款是企業(yè)向銀行等金融機構借入的期限在一年以上的借款。按有無擔保分類，可分為抵押借款和信用借款。抵押借款是企業(yè)以其資產或其他擔保財產作抵押而從銀行借入的款項。信用借款是憑借款企業(yè)的信用或擔保人的信用而從銀行借入的款項。銀行借款的優(yōu)劣。銀行借款的優(yōu)點：籌資成本較低，籌集簡便迅速，借款還款彈性較大，可避免公開財務信息。銀行借款的缺點：籌資風險較高，使用限制較多，籌資數量有限。2、

28、債券籌資債券是經濟主體為籌集資金而發(fā)行的、用于記載和反映債權債務關系的有價證券。（1）債券的種類。公司債券有很多形式，按債券上是否記有持券人的姓名或名稱分類，可分為記名債券和無記名債券；按能否轉換為公司股票分類，可分為轉換債券和不可轉換債券，若公司債券能轉換為本公司股票，為可轉換債券；按有無特定的財產擔保分類，可分為抵押債券和信用債券；按能否上市分類，可分為上市債券和非上市債券；按利率的不同分類，可分為固定利率債券和浮動利率債券等。（2）債券發(fā)行的價格。債券發(fā)行價格是發(fā)行公司或承銷機構發(fā)行債券時所使用的價格，也即投資者向發(fā)行公司認購債券時實際支付的價格。債券發(fā)行價格的高低取決于以下幾個因素：a

29、.債券面額。債券面額越大，發(fā)行價格越高；債券面額越小，發(fā)行價格越低。b.票面利率。相對于市場利率而言，債券票面利率越高，投資價格越大，從而發(fā)行價格越高；債券票面利率越低，則投資價值越小，從而發(fā)行價格越低。c.市場利率。在債券面值與票面利率一定的情況下，市場利率越高，則發(fā)行價格越低，市場利率越低，則發(fā)行價格越高。（3）債券籌資的優(yōu)劣。a.債券籌資的優(yōu)點：資金成本較低，這主要是因為債券的發(fā)行費用較低，債券利息在稅前支付，有一部分利息由政府負擔了；債券持有人無權干涉企業(yè)。的管理事務，保證了控制權；不論公司賺錢多少，債券持有人只收取固定的有限的利息，而更多的收益可用于分配給股東，增加其財富，或留歸企業(yè)

30、以擴大經營，發(fā)揮了財務杠桿作用。b.債券籌資的缺點：籌資風險高，債券有固定的到期日，并定期支付利息，要承擔還本、付息的義務；限制條件多，發(fā)行債券的契約書往往有一些限制條件；籌資額有限，利用債券籌資有一定的限度，當公司負債比率超過一定程度后，債券籌資的成本要迅速上升，有時會發(fā)行不出來。3、融資租賃融資租賃是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內，將資產租給承租人使用的一種經濟行為。（1）融資租賃的特點。設備租賃期較長。租期一般為租賃資產預計使用年限的一半以上。租賃合同比較穩(wěn)定。這是一種不可解約的租賃，在基本租期內雙方均無權撤銷合同。租賃成本較高。租金除了包含設備的價款外，其分期支付的利

31、息一般要高于同期銀行借款的利息。租賃期屆滿，對租賃物的處置一般以“留購、續(xù)租、退還”三種方式處置，而大多是承租人以一定名義支付較小數額的費用取得出租物的所有權，作為固定資產投資。（2）融資租賃的具體形式。直接租賃。直接租賃是單一投資者租賃，體現著融資租賃的基本特征，是融資租賃業(yè)務中采用最多的形式。而融資的其他形式，都是在此基礎上，結合了某一信貸特征而派生出來的。返回租賃。返回租賃是公司根據協(xié)議先將設備賣給租賃公司，然后再以租賃的方式從租賃公司手中將該項設備租回使用。杠桿租賃。杠桿租賃又稱平衡租賃，是融資租賃的一種高級形式。出租方對價格昂貴的設備難以靠自身資金購進時，只需自籌該項設備所需價款的2

32、0%40%，其余所需大部分資金可以向銀行等金融機構要求貸款，同時以該設備作為貸款的擔保品。出租人能夠以少量資本帶動巨額的租賃業(yè)務，就如杠桿原理一樣。（3）融資租賃的優(yōu)劣。融資租賃的優(yōu)點：增加資金調度的靈活性，具有稅收抵免作用；如果租期滿出租物歸還出租方，還可避免設備過時的風險，降低管理成本。融資租賃的缺點：租賃成本較高。4、商業(yè)信用商業(yè)信用是指在商品交易中由于延期付款或預收貸款所形成的企業(yè)間的借貸關系。商業(yè)信用的具體形式有應付賬款、應付票據、預收賬款等。（1）應付賬款。應付賬款是企業(yè)購買貨物暫未付款而欠對方的款項，即賣方允許買方在購貨后一定時期內支付貨款的一種形式。應付賬款常附有付款期、折扣等

33、信用條件。應付賬款的信用條件包括：免費信用。即買方企業(yè)在規(guī)定的折扣期內享受折扣而獲得的信用。有代價信用。即買方企業(yè)放棄折扣付出代價而獲得的信用。展期信用。即買方企業(yè)超過規(guī)定的信用期推遲付款而強制獲得的信用。（2）應付票據。應付票據是企業(yè)進行延期付款商品交易開具的反映債權關系的票據。應付票據的付款期限一般為16個月，它又可分為帶息與不帶息兩種，我國目前大多數票據屬于不帶息票據。（3）預收賬款。預收賬款是賣方企業(yè)在交付貨物之前向買方預先收取部分或全部貨款的信用形式。對于生產周期長、售價高的商品，生產者經常要向訂貨者分次預收貨款，以緩和企業(yè)經營收支不平衡的矛盾。（4）商業(yè)信用籌資的優(yōu)劣。商業(yè)信用籌資

34、的優(yōu)點：商業(yè)信用籌資的最大優(yōu)越性在于容易取得。隨著經營業(yè)務開展而自動產生，籌資方便，限制條件少；如果不存在現金折扣或票據不帶息，籌資成本低。商業(yè)信用籌資的缺點：所籌資金利用時間短，在放棄現金折扣時所付出的成本較高，還款或供貨不及時會影響企業(yè)信譽，有一定的風險。資本金制度1、資本金的概述資本金是指企業(yè)在工商行政管理部門的注冊資金總額。因此，資本金就是注冊資本。資本金的確定可分為實收資本制和授權資本制。實收資本制即要求在公司成立時確定資本金總額，并一次性繳人其出資額。授權資本制即在公司成立時，雖然也要確定資本金總額，但不要求投資者一次性繳付其全部出資額，而只要繳納了第一期出資額，公司就可成立，沒有

35、繳納的部分則要委托董事會在成立后進行籌資。資本金按照投資主體不同，分為國家資本金、法人資本金、個人資本金和外商資本金等。2、資本金制度的內容資本金制度是指國家圍繞資本金的籌集、管理以及所有者權利等方面所制定的法律規(guī)范。（1）資本金籌集制度。資本金籌集制度主要涉及籌資方式、籌資期限、無形資產出資限額、驗資及出資證明、出資違約及其責任等內容。資方式。企業(yè)籌集資本金的方式可以多種多樣，既可以吸收貨幣資金的投資，也可以吸收實物、無形資產等形式的投資；企業(yè)還可以發(fā)行股票籌集資本金?；I資期限。企業(yè)的資本金可以一次或分期籌集，如采用一次性籌集的，從營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日到6個月內籌足；分期籌集的，最長期限不超過3

36、年，其中第一次籌集的資金不得低于投資者認繳出資的15%，并在其營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3個月內繳清。吸收無形資產出資限額。我國現行法律、法規(guī)允許企業(yè)用無形資產進行投資。但在同時，為了防止因企業(yè)無形資產在全部投資中占的比例太大，致使貨幣資金和實物投資太少，影響企業(yè)正常的經營和發(fā)展，對吸收無形資產投資一般加以一定限制。規(guī)定企業(yè)吸收的無形資產投資（不包括土地使用權）一般不超過注冊資本的20%。驗資和出資證明。企業(yè)籌集的資本金，需聘請在我國注冊的注冊會計師進行驗資，并出具驗資報告，由企業(yè)據以發(fā)給投資人出資證明書。現金出資以實物現金額進行確認。實物投資、無形資產投資的應按合同、協(xié)議或評估確認的價值作為投資入賬

37、價值。投資者在出資中的違約及其責任。如果投資者未能按照合同、協(xié)議和公司章程的約定，按時、足額出資，即為投資者違約。發(fā)生投資一方違約，企業(yè)和投資者可以按合同、協(xié)議章程規(guī)定，依法律程序要求違約方支付延期出資的利息和賠償損失；一旦投資各方均違約或外資企業(yè)未按規(guī)定出資，由工商行政管理部門進行處罰。（2）資本金管理制度。企業(yè)組織形式不同，資本金管理的要求也不一樣，主要包括：資本保全制度。它要求企業(yè)在生產經營過程中，應取得盈利，以保證資本的保值增值。如果企業(yè)發(fā)生虧損，則必須用企業(yè)以前年度留用的利潤予以彌補，如果以前年度利潤不足以彌補的，則須由以后年度的利潤予以彌補。投資者的權利與責任。它要求明確投資者的權

38、利和責任，要求投資者必須按比例出資，并分享企業(yè)利潤和分擔風險及虧損，體現出資者的自負盈虧觀念。成本費用概述費用是企業(yè)在生產經營過程中發(fā)生的各種耗費。企業(yè)生產經營中發(fā)生的全部費用可以分為直接費用、間接費用和期間費用。1、直接費用直接費用是直接為生產商品和提供勞務等發(fā)生的各種費用。（1）直接材料。直接材料是企業(yè)在生產經營過程中實際消耗的原材料、輔助材料、備品配件、外購半成品、燃料、動力、包裝物以及其他直接材料。（2）直接工資。直接工資是企業(yè)直接從事產品生產人員的工資、獎金、津貼和補貼。（3）其他直接支出。其他直接支出是企業(yè)直接從事產品生產人員的職工福利等。（4）商品進價成本。國內購進商品進價成本包

39、括：國內購進商品的原始進價和購人環(huán)節(jié)繳納的稅金；國外購進商品進價成本是進口商品在到達目的港口以前發(fā)生的各種支出，包括進價、進口稅金、購進外匯價差及支出給委托代理進口單位的有關費用。2、間接費用間接費用是應由產品成本負擔，但不能直接計入各產品的有關費用，即工業(yè)企業(yè)生產過程中發(fā)生的制造費用。其內容包括：企業(yè)各個生產單位為組織和管理生產所發(fā)生的生產單位管理人員工資和福利費、生產單位房屋建筑物和機器設備等折舊費、修理費、原油儲量有償使用費、油田維護費、租賃費、低值易耗品攤銷、取暖費、水電費、辦公費、差旅費、運輸費、保險費、設計制圖費、實驗檢驗費、勞動保護費，以及季節(jié)性和修理期間的停工損失與其他制造費用

40、。3、期間費用期間費用是指企業(yè)本期發(fā)生的、不能直接或間接歸人營業(yè)成本，而是直接計入當期損益的各項費用，包括管理費用、財務費用和銷售費用。（1）管理費用。管理費用是企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產經營所發(fā)生的費用，包括企業(yè)董事會和行政管理部門在企業(yè)經營管理中發(fā)生的，或者由企業(yè)統(tǒng)一負擔的下列各項費用：公司經費，包括行政管理部門職工工資、職工福利費、差旅費、辦公費、折舊費、修理費，以及物料消耗、低值易耗品攤銷等。工會經費，是按職工工資總額2%計提拔交給工會的經費。勞動保險費，是企業(yè)支付離退休職工的退休金、價格補貼、醫(yī)藥費、職I退職金、6個月以上病假人員工資，以及職工死亡喪葬補助費、撫恤費和按規(guī)定支付給離休人

41、員的各項經費。此外，還包括待業(yè)保險費、董事會費、咨詢費、聘請中介機構費、訴訟費、業(yè)務招待費、房產稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、礦產資料補償費、技術轉讓費、研究與開發(fā)費、無形資產攤銷費、職工教育經費、開辦費，以及存貨盤虧或盤盈、計提的壞賬準備、存貨跌價準備費和排污費、綠化費等。（2）財務費用。財務費用是企業(yè)為籌集生產經營所需資金而發(fā)生的各項費用。它包括應當作為期間費用的各種利息凈支出、匯兌損失和外匯調劑手續(xù)費、支付給金融機構的手續(xù)費等。（3）銷售費用。銷售費用是應由納稅人負擔的為銷售商品而發(fā)生的費用，包括廣告費、運輸費、裝卸費、包裝費、展覽費、保險費、銷售傭金（能直接認定的進口傭金調整商品

42、進價成本）、代銷手續(xù)費、經營性租賃費及銷售部門發(fā)生的差旅費、工資、福利費等費用。從事商品流通業(yè)務的納稅人購入存貨抵達倉庫前發(fā)生的包裝費、運雜費、運輸存儲過程中的保險費、裝卸費、運輸途中的合理損耗和入庫前的挑選整理費用等購貨費用可直接計入銷售費用。如果納稅人根據會計核算的需要已將上述購貨費用計入存貨成本的，不得再以銷售費用的名義重復申報扣除從事房地產開發(fā)業(yè)務的納稅人的銷售費用還包括開發(fā)產品銷售之前的改裝修復費、看護費、采暖費等。從事郵電等其他業(yè)務的納稅人發(fā)生的銷售費用已計入營運成本的不得再計入銷售費用重復扣除。成本費用管理的要求1、正確處理產量、質量與成本費用的關系（1）產量與成本費用的關系。一

43、般來講，增加產量可以降低成本，主要表現在降低單位成本中的固定費用，從而降低單位產品成本。但如果只強調生產成本，忽視節(jié)約各項消耗，也可能會因為單位產品中的變動費用升高而提高成本。因此，必須研究產量與成本費用之間的關系。（2）質量與成本費用的關系。一方面，保證產品質量和提高產品質量，有利于降低產品成本，從而降低了單位產品的平均成本；另一方面，要保證和提高產品質量，需要增加必要的開支，產品成本就會升高。因此，必須研究產品質量與產品成本之間的關系。2、正確處理生產消耗與生產技術的關系把降低費用成本同開展技術革新結合起來。費用成本管理不僅要同改善企業(yè)經營管理相結合，向管理要效益，而且要同開展技術革新相結

44、合，向技術要效益。3、正確區(qū)分各種成本費用的界限（1）本期成本、費用和下期成本、費用的界限。企業(yè)要按權責發(fā)生制的原則確定成本、費用的開支，不能任意預提和攤銷費用。（2）在產品成本和產成品成本的界限。企業(yè)應當注意核實期末在產品的數量，按規(guī)定的成本計算方法正確計算在產品成本。不得任意壓低或提高在產品和產成品的成本。（3）各種產品成本的界限。凡是直接費用，應直接計入有關產品；與幾種產品共同有關的成本、費用，必須根據合理的分配標準，在各種產品之間正確分配。4、成本控制企業(yè)在競爭中生存發(fā)展必須有一套有效的管理控制系統(tǒng)，成本控制在其中居于非常重要的地位。成本控制就是對企業(yè)生產經營過程中發(fā)生的各種耗費進行控

45、制。成本控制是成本管理中的關鍵環(huán)節(jié)。成本管理包括了成本預測、成本決策、成本計劃、成本核算、成本控制、成本分析和成本考核等環(huán)節(jié)。成本預測、成本決策、成本計劃構成了事前成本管理；成本核算和成本控制屬于事中成本管理；成本分析和成本考核為事后成本管理。事前成本管理為成本控制提供了依據，成本核算為成本控制提供反饋信息，成本分析和成本考核反映了成本控制的結果。因此，成本控制是成本管理的關鍵環(huán)節(jié)。5、成本控制的基本程序（1）確定控制標準。即制定成本控制的目標，規(guī)定在一定的生產條件下，必要勞動和勞動耗費應遵守的數量界限。成本控制的標準一般采用一定形式的計劃成本。確定這種標準的方法大致有3種：計劃指標分解法。即

46、將大指標分解為小指標。分解時，可以按部門、單位分解，也可以按不同產品和各種產品的工藝階段或零部件進行分解，若更細致一點，還可以按工序進行分解。預算法。就是用制訂預算的辦法來制定控制標準。有的企業(yè)基本上是根據季度的生產銷售計劃來制訂較短期的（如月份）的費用開支預算，并把它作為成本控制的標準。采用這種方法特別要注意從實際出發(fā)來制定預算。定額法。就是建立起定額和費用開支限額，并將這些定額和限額作為控制標準來進行控制。在企業(yè)里，凡是能建立定額的地方，都應把定額建立起來，如材料消耗定額、工時定額等。實行定額控制的辦法有利于成本控制的具體化和經?；?。（2）監(jiān)督成本的形成過程。這一環(huán)節(jié)是成本控制的執(zhí)行階段，

47、它主要通過嚴格執(zhí)行企業(yè)內部設置的控制制度，對實際費用的發(fā)生進行監(jiān)督和限制，使其不超過預定的標準，一旦發(fā)生偏差，就立即采取措施加以糾正。成本日?？刂埔c生產作業(yè)控制等結合起來進行，成本日?？刂频闹饕矫嬗校篴材料費用的日常控制。車間施工員和技術檢查員要監(jiān)督按圖紙、工藝、工裝要求進行操作，實行首件檢查，防止成批報廢。車間設備員要按工藝規(guī)程規(guī)定的要求監(jiān)督設備維修和使用情況，不合要求不能開工生產。供應部門材料員要按規(guī)定的品種、規(guī)格、材質實行限額發(fā)料，監(jiān)督領料、補料、退料等制度的執(zhí)行。生產調度人員要控制生產批量，合理下料，合理投料，監(jiān)督期量標準的執(zhí)行。車間材料費的日常控制，一般由車間材料核算員負責，它要

48、經常收集材料，分析對比，追蹤原因，并會同有關部門和人員提出改進措施。b工資費用的日常控制。主要是車間勞資員（或定額員）對生產現場的工時定額、出勤率、工時利用率、勞動組織的調整、獎金、津貼等的監(jiān)督和控制。此外，生產調度人員要監(jiān)督車間內部作業(yè)計劃的合理安排，要合理投產、合理派工、控制窩工、停工、加班、加點等。車間勞資員對上述有關指標負責控制和核算，分析偏差，尋找原因。c間接費用的日常控制。車間經費、企業(yè)管理費的項目很多，發(fā)生的情況各異。有定額的按定額控制，沒有定額的按各項費用預算進行控制，如采用費用開支手冊、企業(yè)內費用券（又叫本票、企業(yè)內流通券）等形式來實行控制。各個部門、車間、班組分別由有關人員

49、負責控制和監(jiān)督，并提出改進意見。（3）成本差異的核算、分析和考核。通過實際成本和標準成本的比較，確定成本的節(jié)約和浪費，并進一步按差異的發(fā)生場所、原因和責任進行分析；以弄清成本超支或節(jié)約的原因，確定責任的歸屬，最后對成本責任部門進行相應的考核和獎罰。（4）采取糾正措施，修正成本控制標準。針對差異分析所發(fā)現的問題，進一步采取糾正措施，使同類型的不利差異不再發(fā)生。同時，有些差異是由于標準陳舊或不合理引起的，那就要相應地修改成本控制標準，使今后的成本控制能更有效地進行。以上四個環(huán)節(jié)，組成了一個成本控制的循環(huán)。隨著生產經營活動的不斷進行，這個循環(huán)周而復始地進行，從而保證產品成本的不斷降低。公司概況（一）

50、公司基本信息1、公司名稱：xxx投資管理公司2、法定代表人：崔xx3、注冊資本：1150萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2015-7-97、營業(yè)期限：2015-7-9至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額15448.8212359.0611586.61負債總額8796.167036.936597.12股東權益合計6652.665322.134989.49公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營

51、業(yè)收入56422.6145138.0942316.96營業(yè)利潤12651.6910121.359488.77利潤總額10929.898743.918197.42凈利潤8197.426393.995902.14歸屬于母公司所有者的凈利潤8197.426393.995902.14產業(yè)環(huán)境分析到“十三五”末，力爭實現經濟增長、發(fā)展質量效益、生態(tài)環(huán)境在省市爭先進位；地區(qū)生產總值比2010年增加1.5倍以上、城鄉(xiāng)居民人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上；是到2020年確保如期全面建成小康社會。傳統(tǒng)燃油車：自主品牌競爭力落后于合資或外資品牌在中國傳統(tǒng)燃油車市場上，外資車企早期在發(fā)動機、變速箱等零部件

52、上技術水平較高，整車動力性及舒適度較高，整體競爭力強，日系、德系、美系車企在國內市場上取得較高銷量，國內自主車企通過與外資品牌建立合資車企，引進外資品牌在燃油車領域相對先進的技術，此后通過對技術的消化吸收以及自主研發(fā)，逐步推出自主品牌相關車型，綜合來看，外資及合資品牌燃油車具備較強的技術優(yōu)勢，占據更大市場份額，2017年外資及合資品牌在國內燃油車市場上的銷量份額為59.5%，自主品牌份額為40.5%，外資及合資品牌領先19.1個百分點，至2021年外資及合資品牌的銷量份額提升至62.2%，自主品牌由于部分轉向新能源車研發(fā)生產，燃油車銷量份額下滑至37.8%，外資及合資品牌領先24.3個百分點。

53、中國外資及合資品牌燃油車市場的主要參與者包括德系、日系、美系車企，其中德系、日系品牌的銷量占比較高。2021年銷量占比前十的外資及合資品牌中，德系品牌包括上汽大眾、一汽大眾、一汽大眾奧迪、華晨寶馬等，日系品牌包括東風日產、一汽豐田、廣汽豐田、廣汽本田、東風本田等，美系品牌包括上汽通用別克等，銷量份額前十中日系品牌銷量占比47.4%，以豐田、本田、日產為代表的日系合資車企占據較大市場份額，德系品牌以大眾、寶馬等為代表，銷量占比達37.7%，美系品牌銷量占比9.2%。在外資及合資品牌燃油車市場，2021年前十家企業(yè)的市場集中度達94.4%，較2020年提升2.6個百分點，集中度進一步提升，上汽大眾

54、、東風日產、一汽大眾在2020-2021年均保持銷量份額前三，各品牌銷量份額超過10%，2021年上汽大眾銷量份額13.0%，東風日產銷量份額11.2%，一汽大眾銷量份額10.6%，其次是一汽豐田、廣汽豐田、上汽通用別克等品牌，銷量份額保持在5%-10%之間。中國外資及合資品牌燃油車市場的主要參與者包括德系、日系、美系車企，其中德系、日系品牌的銷量占比較高。2021年銷量占比前十的外資及合資品牌中，德系品牌包括上汽大眾、一汽大眾、一汽大眾奧迪、華晨寶馬等，日系品牌包括東風日產、一汽豐田、廣汽豐田、廣汽本田、東風本田等，美系品牌包括上汽通用別克等，銷量份額前十中日系品牌銷量占比47.4%，以豐田

55、、本田、日產為代表的日系合資車企占據較大市場份額，德系品牌以大眾、寶馬等為代表，銷量占比達37.7%，美系品牌銷量占比9.2%。在外資及合資品牌燃油車市場，2021年前十家企業(yè)的市場集中度達94.4%，較2020年提升2.6個百分點，集中度進一步提升，上汽大眾、東風日產、一汽大眾在2020-2021年均保持銷量份額前三，各品牌銷量份額超過10%，2021年上汽大眾銷量份額13.0%，東風日產銷量份額11.2%，一汽大眾銷量份額10.6%，其次是一汽豐田、廣汽豐田、上汽通用別克等品牌，銷量份額保持在5%-10%之間。國內自主品牌燃油車市場上，2021年前十家企業(yè)市場集中度96.0%，相較2020

56、年提升1.7個百分點，銷量占比排名較高的企業(yè)包括吉利汽車、長安汽車、長城汽車、上汽通用五菱、奇瑞汽車等，各自主品牌2021年銷量份額均超過10%，其中吉利汽車、長安汽車、長城汽車占據自主品牌燃油車中銷量份額前三位，市場份額分別為18.5%、16.3%、15.6%，相較于其他自主品牌銷量份額領先較多；上汽通用五菱、奇瑞汽車2021年銷量市場份額在10%到15%之間，上汽乘用車、東風汽車銷量市場份額在5%-10%之間，其他自主品牌例如一汽、北汽等銷量市場份額不足5%。傳統(tǒng)燃油車市場上，外資及合資品牌車型平均售價高于自主品牌較多，具備較強的品牌溢價能力。外資及合資品牌推出的燃油車性價比高，對消費者吸

57、引力較強，具備較高的品牌溢價能力，在低端及中高端市場上均有銷量表現較為出色的代表車型，例如在售價10萬元以內中低端市場，東風日產軒逸、一汽大眾寶來等車型銷量表現出色，2021年銷量位居同價位車型前列，35萬元以上的中高端市場中，華晨寶馬、一汽大眾奧迪，北京奔馳等高端外資及合資品牌銷量較高，拉動外資及合資品牌燃油車整體售價向上。從平均售價看，2017年外資及合資品牌燃油車均價13.6萬元，自主品牌燃油車均價7.6萬元，外資及合資品牌領先6.0萬元，至2021年外資及合資品牌燃油車均價提升至14.6萬元，自主品牌燃油車均價為9.8萬元，外資及合資品牌均價仍超過自主品牌4.8萬元，在品牌溢價方面外資

58、及合資車型與自主車型存在較大差距。自主品牌燃油車主要集中于中低端市場，在中高端燃油車市場上外資及合資品牌占據絕大部分銷量份額。根據2021年不同價位區(qū)間燃油車銷量份額看，售價10萬元以內的燃油車市場上，自主品牌銷量份額達63.5%，外資及合資品牌銷量份額36.5%，10-15萬元區(qū)間內自主品牌銷量份額48.2%，外資及合資品牌銷量份額51.8%，售價15萬元以下區(qū)間內自主品牌占據一定市場份額。在15萬元價位以上燃油車市場中，自主品牌銷量份額明顯低于外資及合資品牌，15-25萬元區(qū)間自主品牌燃油車銷量占比僅22.6%，外資及合資品牌占比達到77.4%，尤其是在25萬元以上的中高端燃油車市場，自主

59、品牌銷量占比不足10%，外資及合資品牌銷量占比超過90%，隨著燃油車售價提升，自主品牌銷量占比明顯減少，外資及合資品牌銷量占比領先。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業(yè)服務商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。項目風險分析（一）政策風險本項目符合國家產業(yè)政策。項目實施后，可以向市場提供需要的相關系列產品，同時穩(wěn)定企業(yè)的生產經營，增加就業(yè)崗位，保障社會和諧，符合國家發(fā)展和諧社會的要求。

60、根據市場調研分析，該系列產品市場空間大，需求旺盛，競爭力強，同時產品結構合理，產品靈活，因此政策風險很小。（二）社會風險本項目選址地勢平坦，市政設施配套齊全，交通便捷，是建設該項目的理想地段。周邊無任何文物古跡，礦產資源以煙煤為主，是非生態(tài)脆弱區(qū)。因此，分析該項目社會風險小。（三）經濟風險經濟因素在項目的全壽命周期內長期存在，影響頻率高，交叉作用多見，原因較為復雜。主要有合同風險（如合同履約與變更問題，爭議與索賠，合同的條款確定等）、建設成本風險（包括涉及到項目的建設成本的融資問題、財務問題、利率與匯率波動、通貨膨脹和物價波動問題等）、項目的竣工風險（主要是指項目的進度計劃和竣工時間的不確定性