要素市場(chǎng)改革助推新型城鎮(zhèn)化是戰(zhàn)略之舉

1、目錄新形勢(shì)下，城鎮(zhèn)化是主要的總需求來(lái)源 3城鎮(zhèn)化如何推進(jìn)？土地、戶籍、社保、投融資等方面制度繼續(xù)改革是關(guān)鍵 11新型城鎮(zhèn)化升級(jí)強(qiáng)化消費(fèi)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì) 17圖表 HYPERLINK l _TOC_250008 圖表 1: 關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見(jiàn)政策內(nèi)容 3 HYPERLINK l _TOC_250007 圖表 2: 我國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)重要方向、重要領(lǐng)域以及配套制度措施 4圖表 3: 發(fā)改委制定的 2020 年新型城鎮(zhèn)化重點(diǎn)任務(wù)與 2019 年重點(diǎn)任務(wù)對(duì)比 4 HYPERLINK l _TOC_250006 圖表 4: 每次經(jīng)濟(jì)低迷均倒逼較大范圍的改革舉措，新型城鎮(zhèn)化是

2、當(dāng)前內(nèi)需提振的關(guān)鍵 5 HYPERLINK l _TOC_250005 圖表 5: 中國(guó)的城鎮(zhèn)常住人口及戶籍人口 6圖表 6: 世界各國(guó)城市化率水平 6圖表 7: 中國(guó)目前的城鎮(zhèn)化率僅相當(dāng)于日本上世紀(jì) 50 年代水平 7圖表 8: 中國(guó)城市化率逐步跨過(guò)中低收入國(guó)家、中等收入國(guó)家、全球平均水平，但距中等偏上乃至高收入國(guó)家仍有距離 7圖表 9: 一國(guó)的城市化率與國(guó)民收入水平存在正相關(guān)性，但高城市化率未必代表發(fā)達(dá)水平。中國(guó)的發(fā)展將是注重高水平、高質(zhì)量的城鎮(zhèn)化方向 8圖表 10: 中國(guó)城市化率與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì) 8圖表 11: 中國(guó)城市、縣、鎮(zhèn)、鄉(xiāng)數(shù) 9圖表 12: 占比接近 20%的流動(dòng)人口“市民化

3、”是下一步城鎮(zhèn)化的關(guān)鍵之一 10圖表 13: 中國(guó)居住在 100 萬(wàn)人以上城市人口占比依然相對(duì)落后發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體 10 HYPERLINK l _TOC_250004 圖表 14: 中國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)其實(shí)是城鎮(zhèn)化、信息化、工業(yè)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的協(xié)調(diào)推進(jìn) 11 HYPERLINK l _TOC_250003 圖表 15: 新型城鎮(zhèn)化建設(shè)將帶來(lái)人們生活和經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的正向循環(huán) 12圖表 16: 新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的系統(tǒng)性推進(jìn) 12圖表 17: 我國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)政策演進(jìn) 13圖表 18: 城鎮(zhèn)化與戶籍改革 13 HYPERLINK l _TOC_250002 圖表 19: 中國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)阻礙：戶籍、土地、保

4、障、地方政府資金來(lái)源 14圖表 20: 中國(guó)土地二元結(jié)構(gòu) 14圖表 21: 全國(guó)土地劃分 15圖表 22: 農(nóng)村用地制度改革歷程 16圖表 23: 建設(shè)用地制度改革歷程 16 HYPERLINK l _TOC_250001 圖表 24: 新型城鎮(zhèn)化、深化改革將促進(jìn)居民和企業(yè)的消費(fèi)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)升級(jí) 18圖表 25: 中國(guó)高鐵里程近年不斷提升 19圖表 26: 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)滲透率 19圖表 27: 全國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格 19圖表 28: 教育、交通通信、光熱、水支出在日本 1973-1985 年家庭消費(fèi)支出中增長(zhǎng)速度最快 20圖表 29: 1973-1982 年 10 年內(nèi)教育支出增速高于前 10 年的增速

5、，而衣服和鞋等支出增速低于前 10 年的增速 20圖表 30: 目前中國(guó)平均每 3 個(gè)家庭擁有一輛乘用車，相當(dāng)于日本 20 世紀(jì) 70 年代初的水平 20圖表 31: 隨著中國(guó)人均 GDP 的上市，家庭乘用車保有量有望上升到平均每個(gè)家庭擁有 1 輛 20圖表 32: “新型城鎮(zhèn)化”A 股相關(guān)標(biāo)的梳理 21 HYPERLINK l _TOC_250000 圖表 33: “新型城鎮(zhèn)化”海外中資股相關(guān)標(biāo)的梳理 21新形勢(shì)下，城鎮(zhèn)化是主要的總需求來(lái)源國(guó)際形勢(shì)風(fēng)云變幻、疫情全球演繹沖擊中國(guó)外需，找準(zhǔn)有效內(nèi)需以實(shí)施需求提振與紓困不僅在短期、在中長(zhǎng)期對(duì)中國(guó)進(jìn)一步的發(fā)展、應(yīng)對(duì)國(guó)際形勢(shì)都具有戰(zhàn)略意義。發(fā)改委 4

6、月 9 日發(fā)布2020 年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)和城鄉(xiāng)融合發(fā)展重點(diǎn)任務(wù)，國(guó)務(wù)院同日印發(fā)關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見(jiàn)。這兩個(gè)文件一個(gè)指明城鎮(zhèn)化建設(shè)的方向，一個(gè)為繼續(xù)城鎮(zhèn)化破除相關(guān)制度障礙，有助于進(jìn)一步提升城鎮(zhèn)化水平、釋放內(nèi)需、提高發(fā)展質(zhì)量。相關(guān)領(lǐng)域改革可能加速落地，中長(zhǎng)期利好市場(chǎng)。1997 年之后的房改和加入 WTO 等措施奠定了中國(guó)經(jīng)濟(jì) 2001 年之后長(zhǎng)周期增長(zhǎng)的基礎(chǔ)。進(jìn)入二十一世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持了中高速增長(zhǎng)，2010 年已經(jīng)超過(guò)日本成為僅次于美國(guó)的全球第二大經(jīng)濟(jì)體，中國(guó)的崛起也是自上世紀(jì)冷戰(zhàn)結(jié)束后世界最具影響力的事件。不過(guò) 2008 年之后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速逐步放緩。一方面，中國(guó)

7、內(nèi)部增長(zhǎng)壓力加大，經(jīng)濟(jì)各部門宏觀杠桿率的不斷攀升、投資回報(bào)率下降、人口老齡化壓力加大。另一方面，外部環(huán)境的變化和挑戰(zhàn)也在逐漸增多，2018 年中美貿(mào)易摩擦不斷升級(jí)在影響外需的同時(shí)、也約束了內(nèi)部政策騰挪的空間。因此，在當(dāng)前新形勢(shì)下，特別是面對(duì)百年一遇的新冠疫情的挑戰(zhàn)，中國(guó)如何尋找并激發(fā)新的增長(zhǎng)源泉便成為一個(gè)重要命題。圖表 1: 關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見(jiàn)政策內(nèi)容基本原則市場(chǎng)決定有序流動(dòng)健全制度創(chuàng)新監(jiān)管問(wèn)題導(dǎo)向分類施策穩(wěn)中求進(jìn)循序漸進(jìn)要素市場(chǎng)推進(jìn)土地要素市場(chǎng)化配置建立健全城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設(shè)用地市場(chǎng)深化產(chǎn)業(yè)用地市場(chǎng)化配置改革鼓勵(lì)盤活存量建設(shè)用地完善土地管理體制引導(dǎo)勞動(dòng)力要素流動(dòng)深化戶

8、籍制度改革暢通勞動(dòng)力和人才社會(huì)性流動(dòng)渠道完善技術(shù)技能評(píng)價(jià)制度加大人才引進(jìn)力度推進(jìn)資本要素市場(chǎng)化配置完善股票市場(chǎng)基礎(chǔ)制度加快發(fā)展債券市場(chǎng)增加有效金融服務(wù)供給主動(dòng)有序擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放加快發(fā)展技術(shù)要素市場(chǎng)健全職務(wù)科技成果產(chǎn)完善科創(chuàng)資源配置方式培育發(fā)展技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)構(gòu)和技術(shù)經(jīng)理人促進(jìn)技術(shù)與資本要素融合支持國(guó)際科技創(chuàng)新合作加快培育數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)推進(jìn)政府?dāng)?shù)據(jù)開(kāi)放共享提升社會(huì)數(shù)據(jù)資源價(jià)值加強(qiáng)數(shù)據(jù)資源整合和安全保護(hù)保障措施加快要素價(jià)格市場(chǎng)化改革完善由市場(chǎng)決定要素價(jià)格機(jī)制加強(qiáng)要素價(jià)格管理和監(jiān)督健全生產(chǎn)要素由市場(chǎng)評(píng)價(jià)貢獻(xiàn)、按貢獻(xiàn)決定報(bào)酬的機(jī)制01健全要素市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制健全要素市場(chǎng)化交易平臺(tái)完善要素交易規(guī)則和服務(wù)提升要素

9、交易監(jiān)管水平增強(qiáng)要素應(yīng)急配置能力02組織保障加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)營(yíng)造良好改革環(huán)境推動(dòng)改革穩(wěn)步實(shí)施03資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)， 圖表 2: 我國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)重要方向、重要領(lǐng)域以及配套制度措施新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的重要方向加快發(fā)展重點(diǎn)城市群編制成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)規(guī)劃綱要大力推進(jìn)都市圈同城化建設(shè)提升中心城市能級(jí)和核心競(jìng)爭(zhēng)力推進(jìn)以縣城為重要載體的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)實(shí)際執(zhí)行和投入的重要領(lǐng)域補(bǔ)齊城市公共衛(wèi)生短板改善城市公用設(shè)施實(shí)施新型智慧城市行動(dòng)加快推進(jìn)城市更新配套的制度改革舉措改革建設(shè)用地計(jì)劃管理方式改革城市投融資機(jī)制改進(jìn)城市治理方式全面推開(kāi)農(nóng)村集體經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地直接入市加快引導(dǎo)工商資本入鄉(xiāng)發(fā)展資料來(lái)源：發(fā)展改革委網(wǎng)

10、站， 圖表 3: 發(fā)改委制定的 2020 年新型城鎮(zhèn)化重點(diǎn)任務(wù)與 2019 年重點(diǎn)任務(wù)對(duì)比內(nèi)容2020年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)重點(diǎn)任務(wù)2019年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)重點(diǎn)任務(wù)1）督促城區(qū)常住人口300萬(wàn)以下城市全面取消落戶限制。督促型大城市和中小城市（含繼續(xù)加大戶籍制度改革力度，在此前城區(qū)常住人口100萬(wàn)以下的中小城市和小城鎮(zhèn)已陸續(xù)取消落戶限制的基礎(chǔ)上，城區(qū)常住人口100萬(wàn)300萬(wàn)的型大城市要全面取消落戶限制；城區(qū)常住人口300萬(wàn)500萬(wàn)的型大城市要全面放開(kāi)放寬落戶條件，并全面取消重點(diǎn)群體落戶限制。超大特大城市要調(diào)整完善積分落戶政策，大幅增加落戶規(guī)模、精簡(jiǎn)積分項(xiàng)目，確保社保繳納年限和居住年限分?jǐn)?shù)占主要比例。設(shè)

11、區(qū)市和縣級(jí)市）堅(jiān)決貫徹中共中央辦公廳國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)勞動(dòng)力和人才社會(huì)性流動(dòng)體制機(jī)制改革的意見(jiàn)，全面取消落戶限制，進(jìn)一步促進(jìn)勞動(dòng)力和人才社會(huì)性流動(dòng)。（公城市落戶安部、發(fā)展改革委、省級(jí)有關(guān)部門等負(fù)責(zé)）。2）推動(dòng)城區(qū)常住人口300萬(wàn)以上城市基本取消重點(diǎn)人群落戶限制。督促除個(gè)別超大城市外的其他超大特大城市和型大城市堅(jiān)持存量?jī)?yōu)先原則，取消進(jìn)城就業(yè)生活5年以上和舉家遷徙的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口、在城鎮(zhèn)穩(wěn)定就業(yè)生活的新生代農(nóng)民工、農(nóng)村學(xué)生升學(xué)和參軍進(jìn)城的人口等重點(diǎn)人群落戶限制。推動(dòng)型大城市探索進(jìn)城常住的建檔立卡農(nóng)村貧困人口應(yīng)落盡落。1）編制成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)規(guī)劃綱要。加快推進(jìn)規(guī)劃編制實(shí)施，促進(jìn)重慶市、四川1

12、） 培育發(fā)展現(xiàn)代化都市圈。扎實(shí)開(kāi)展成渝城市群發(fā)展規(guī)劃實(shí)施情況跟蹤評(píng)省通力協(xié)作，加大成渝地區(qū)發(fā)展統(tǒng)籌力度，發(fā)揮中心城市帶動(dòng)作用，加強(qiáng)交通、產(chǎn)業(yè)、環(huán)保估， 研究提出支持成渝城市群高質(zhì)量發(fā)展的政策舉措，培育形成新的重要增長(zhǎng)極。城市群、民生政策對(duì)接，共同建設(shè)具有全國(guó)影響力的科技創(chuàng)新中心，加快培育形成新動(dòng)力源。2）大力推進(jìn)都市圈同城化建設(shè)，支持南京、西安、福州等都市圈編制實(shí)施發(fā)展規(guī)劃。2 ） 推動(dòng)大中小城市協(xié)調(diào)發(fā)展。超大特大城市要立足城市功能定位、防止無(wú)序蔓延，合理疏解中心城區(qū)非核心功能。大城市要提高精細(xì)化管理水平，增強(qiáng)要素集聚發(fā)展3）提升中心城市能級(jí)和核心競(jìng)爭(zhēng)力。優(yōu)化發(fā)展直轄市、省會(huì)城市、計(jì)劃單列市、

13、重要節(jié)點(diǎn)、高端服務(wù)和科技創(chuàng)新能力。中小城市發(fā)展要分類施策，都市圈內(nèi)和潛力型中小城城市等中心城市，強(qiáng)化用地等要素保障，優(yōu)化重大生產(chǎn)力布局。4） 推進(jìn)以縣城為重要載體的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。市要提高產(chǎn)業(yè)支撐能力、公共服務(wù)品質(zhì)，促進(jìn)人口就地就近城鎮(zhèn)化；收縮型中小城市要瘦身強(qiáng)體，引導(dǎo)人口和公共資源向城區(qū)集中。5） 推進(jìn)邊境地區(qū)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。1）以軌道交通為重點(diǎn)健全都市圈交通基礎(chǔ)設(shè)施， 有序規(guī)劃建設(shè)城際鐵路和市域（郊）鐵強(qiáng)化交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)支撐。合理建設(shè)完善西部和東北地區(qū)對(duì)外交通骨干網(wǎng)絡(luò)。在城市群和都市圈構(gòu)建以軌道交通、高速公路為骨架的多層次快速交通網(wǎng)， 推進(jìn)干線鐵路、城際鐵路、市域（郊）鐵路、城市軌道交通融合

14、發(fā)展。加強(qiáng)中小城市與交通干線、交通樞紐城市的連接，加快建設(shè)邊境地區(qū)交通通道。加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。優(yōu)化城市交通網(wǎng)絡(luò)體系，強(qiáng)化城市軌道交通線網(wǎng)規(guī)劃指導(dǎo)，完善非機(jī)動(dòng)車、行人交通系統(tǒng)及行人過(guò)街設(shè)施，鼓勵(lì)有條件城市建設(shè)自行車專用道。指導(dǎo)各地因地制宜建設(shè)地下綜合管廊，扎實(shí)推進(jìn)城市排水防澇設(shè)施補(bǔ)短板。持續(xù)推進(jìn)節(jié)水型城市建設(shè)，推進(jìn)實(shí)施海綿城市建設(shè)。繼續(xù)開(kāi)展城市黑臭水體整治環(huán)境保護(hù)專項(xiàng)行動(dòng)，啟動(dòng)城鎮(zhèn)污水處理提質(zhì)增效三年行動(dòng)。督促北方地區(qū)加快推進(jìn)清潔供暖。以推進(jìn)老舊小區(qū)改造、完善社區(qū)及周邊區(qū)域活動(dòng)和綜合服務(wù)設(shè)施、開(kāi)展生活垃圾分類等為著力點(diǎn)。努力改善城鄉(xiāng)結(jié)合部、城中村等農(nóng)村貧困人口居住相對(duì)集中地區(qū)的配套設(shè)施。提高

15、城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施建管能力。以市縣域?yàn)檎w，統(tǒng)籌規(guī)劃城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施，統(tǒng)籌布局道路、供水、供電、信息、物流、防洪和垃圾污水處理等設(shè)施，2019年完成新改建農(nóng)村公路20萬(wàn)公里。路，推進(jìn)中心城市軌道交通向周邊城鎮(zhèn)合理延伸，實(shí)施“斷頭路”暢通工程和“瓶頸路”拓寬工程。支持重點(diǎn)都市圈編制多層次軌道交通規(guī)劃。2 ） 補(bǔ)齊城市公共衛(wèi)生短板。改革完善疾病預(yù)防控制體系， 健全公共衛(wèi)生重大風(fēng)險(xiǎn)研判、評(píng)估、決策、防控協(xié)同機(jī)制，完善重大疫情預(yù)警、救治和應(yīng)急處置機(jī)制，強(qiáng)化重要物資儲(chǔ)備，推動(dòng)城市群、都市圈內(nèi)城市建立聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制。整治城市環(huán)境衛(wèi)生死角，建立基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)格檢疫、定點(diǎn)屠宰、冷鮮上市的畜禽產(chǎn)品供應(yīng)體系，健全污水收集處理和生

16、活垃圾分建設(shè)類處理設(shè)施。2）改善城市公用設(shè)施。健全城市路網(wǎng)系統(tǒng)，完善公交專用道、非機(jī)動(dòng)車和行人交通系統(tǒng)、行人過(guò)街設(shè)施。完善市政管網(wǎng)和排水防澇設(shè)施。健全停車場(chǎng)、智能快件箱、社區(qū)菜市場(chǎng)等便民設(shè)施。實(shí)施全民健康保障工程、健身提升工程、智慧廣電公共服務(wù)工程。3） 完善城市數(shù)字化管理平臺(tái)和感知系統(tǒng)，打通社區(qū)末端、織密數(shù)據(jù)網(wǎng)格，整合衛(wèi)生健康、公共安全、應(yīng)急管理、交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)資源，深化政務(wù)服務(wù)“ 一網(wǎng)通辦”、城市運(yùn)行“ 一網(wǎng)統(tǒng)管”，支撐城市健康高效運(yùn)行和突發(fā)事件快速智能響應(yīng)。城市更新加快推進(jìn)城市更新。改造一批老舊小區(qū)，完善基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)配套，引導(dǎo)發(fā)展社區(qū)便民服務(wù)。改造一批老舊廠區(qū)，通過(guò)活

17、化利用工業(yè)遺產(chǎn)和發(fā)展工業(yè)旅游等方式，將“工業(yè)銹帶”改造為“生活秀帶”、雙創(chuàng)空間、新型產(chǎn)業(yè)空間和文化旅游場(chǎng)地。改造一批老舊街區(qū)，引導(dǎo)商業(yè)步行街、文化街、古城古街打造市民消費(fèi)升級(jí)載體，因地制宜發(fā)展新型文旅商業(yè)消費(fèi)聚集區(qū)。改造一批城中村，探索在政府引導(dǎo)下工商資本與農(nóng)民集體合作共贏模式。開(kāi)展城市更以推進(jìn)老舊小區(qū)改造、完善社區(qū)及周邊區(qū)域活動(dòng)和綜合服務(wù)設(shè)施、開(kāi)展生活垃圾分類等為著力點(diǎn)，辦好群眾關(guān)注的“民生小事”。城市政府要努力改善城鄉(xiāng)結(jié)合部、城中村等農(nóng)村貧困人口居住相對(duì)集中地區(qū)的配套設(shè)施。新改造試點(diǎn)，提升城市品質(zhì)和人居環(huán)境質(zhì)量。1）全面推開(kāi)農(nóng)村集體經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地直接入市。出臺(tái)農(nóng)村集體經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地入市指導(dǎo)

18、意見(jiàn)。允許農(nóng)民集體妥善處理產(chǎn)權(quán)和補(bǔ)償關(guān)系后，依法收回農(nóng)民自愿退出的閑置宅基地、廢棄的集體公益性建設(shè)用地使用權(quán)，按照國(guó)土空間規(guī)劃確定的經(jīng)營(yíng)性用途入市。啟動(dòng)新一輪用地管理農(nóng)村宅基地制度改革試點(diǎn)。2）改革建設(shè)用地計(jì)劃管理方式。推動(dòng)建設(shè)用地資源向中心城市和重點(diǎn)城市群傾斜。鼓勵(lì)盤活低效存量建設(shè)用地，控制人均城市建設(shè)用地面積。修改土地管理法實(shí)施條例并完善配套按照國(guó)家統(tǒng)一部署，在符合空間規(guī)劃、用途管制和依法取得前提下，允許農(nóng)村集體經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地入市，允許就地入市或異地調(diào)整入市。鼓勵(lì)各級(jí)財(cái)政支持城鄉(xiāng)融合發(fā)展及載體平臺(tái)建設(shè)，撬動(dòng)更多社會(huì)資金投入。允許有條件地區(qū)繼續(xù)探索宅制度，分步實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)建設(shè)用地指標(biāo)使用更多由省

19、級(jí)政府負(fù)責(zé)，將由國(guó)務(wù)院行使的農(nóng)用地轉(zhuǎn)為建設(shè)用地審批權(quán)以及永久基本農(nóng)田、永久基本農(nóng)田以外的耕地超過(guò)35公頃、其他土地超過(guò)70基地使用權(quán)抵押。公頃的土地征收審批權(quán)，授權(quán)省級(jí)政府或委托試點(diǎn)地區(qū)的省級(jí)政府實(shí)施。探索建立全國(guó)性的建設(shè)用地、補(bǔ)充耕地指標(biāo)跨區(qū)域交易機(jī)制。健全城市投融資機(jī)制。平衡好防風(fēng)險(xiǎn)與穩(wěn)增長(zhǎng)關(guān)系，在有效防范地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)前提下，推動(dòng)有效投資穩(wěn)定增長(zhǎng)。統(tǒng)籌安排財(cái)政資金投入、政府投資、地方政府債券發(fā)行，加大對(duì)符合規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策的城市補(bǔ)短板項(xiàng)目的支持力度。大力盤活存量改革城市投融資機(jī)制。在防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、合理處置存量債務(wù)的前提下，完善與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，回收資金補(bǔ)充地方財(cái)力。在堅(jiān)決遏制地方政

20、府隱性債務(wù)增量前提下綜投融資機(jī)制新型城鎮(zhèn)化建設(shè)相匹配的投融資工具。支持符合條件企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券， 用于新型城鎮(zhèn)化建設(shè)項(xiàng)目、城鄉(xiāng)融合典型項(xiàng)目、特色小鎮(zhèn)和特色小城鎮(zhèn)建設(shè)項(xiàng)目等。鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)性政策性金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化原則和職能定位，對(duì)投資運(yùn)營(yíng)上述項(xiàng)目的企業(yè)進(jìn)行綜合授信， 加大中合運(yùn)用多種貨幣政策工具，引導(dǎo)開(kāi)發(fā)性政策性金融機(jī)構(gòu)結(jié)合各自職能定位和業(yè)務(wù)范圍加大支持力度，鼓勵(lì)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)適度擴(kuò)大信貸投放，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金發(fā)揮長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)，支持符合條件的企業(yè)發(fā)行債券進(jìn)行項(xiàng)目融資，積極助力新長(zhǎng)期貸款投放規(guī)模和力度。型城鎮(zhèn)化建設(shè)。支持發(fā)行有利于住房租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展的房地產(chǎn)投資信托基金等金融產(chǎn)品。篩選具備投資回報(bào)預(yù)期的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)

21、目并建立吸引民間投資項(xiàng)目庫(kù)，集中向民間資本推介。全面推進(jìn)地方融資平臺(tái)公司市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，打造競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的地方基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)投資運(yùn)營(yíng)主體。加快推進(jìn)國(guó)家城鄉(xiāng)融合發(fā)展試驗(yàn)區(qū)改革探索。指導(dǎo)試驗(yàn)區(qū)分別制定實(shí)施方案。推動(dòng)試驗(yàn)區(qū)城鄉(xiāng)融合發(fā)展在健全城鄉(xiāng)人口遷徙制度、完善農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押擔(dān)保權(quán)能、搭建城鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展平臺(tái)等方面先行先試，引導(dǎo)縣級(jí)土地儲(chǔ)備公司和融資平臺(tái)公司參與相關(guān)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)及抵押， 加快探索行之有效的改革發(fā)展路徑。加快引導(dǎo)工商資本入鄉(xiāng)發(fā)展。開(kāi)展工商資本入鄉(xiāng)發(fā)展試點(diǎn)。推進(jìn)城鄉(xiāng)要素合理配置。吸引各類城市人才返鄉(xiāng)下鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，允許農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織探索人才加入機(jī)制?？s小城鄉(xiāng)基本公共服務(wù)差距。提高城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施建管能

22、力。促進(jìn)城鄉(xiāng)公共設(shè)施聯(lián)動(dòng)發(fā)展。資料來(lái)源：發(fā)展改革委網(wǎng)站， 圖表 4: 每次經(jīng)濟(jì)低迷均倒逼較大范圍的改革舉措，新型城鎮(zhèn)化是當(dāng)前內(nèi)需提振的關(guān)鍵(%)16中國(guó)實(shí)際GDP同比90年代末-20世紀(jì)初：國(guó)企改革、加入WTO、處理銀行不良資產(chǎn)70年代末80年代疫情影響下，增長(zhǎng)下軌壓力再顯現(xiàn)，改革挖潛力、促活力、提效率的必要性和緊迫性提1412108642初：農(nóng)村生產(chǎn)制度變革90年代初：確立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、發(fā)展民營(yíng)經(jīng)濟(jì)升，新型城鎮(zhèn)化能否成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)新引擎？1979198019811982198319841985198619871988198919901991199219931994199519961997199

23、81999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820190資料來(lái)源：萬(wàn)得資訊， 我們認(rèn)為，新型城鎮(zhèn)化是中國(guó)最大的內(nèi)需，以城鎮(zhèn)化為主線釋放內(nèi)需潛力是應(yīng)對(duì)疫情沖擊、提振內(nèi)需的關(guān)鍵一步。推進(jìn)城鎮(zhèn)化所涉及的需求體量足夠大、且需求迫切：中國(guó)城鎮(zhèn)化率（約 60%）及市民化率（約 43%）均有繼續(xù)提升空間，居住在 100 萬(wàn)人以上城市人口占比依然相對(duì)落后；即使國(guó)內(nèi)相對(duì)發(fā)達(dá)的大都市圈（如珠三角、長(zhǎng)三角都市圈）相比國(guó)際大都市圈，人口密度、人均產(chǎn)出、單位面積產(chǎn)出等指標(biāo)依然存在顯著差距（例如粵港澳大灣區(qū)

24、相比紐約都市圈、舊金山灣區(qū)和東京都市圈，人均 GDP 僅是這三者的 20%50%，人口密度是 30%50%，單位面積產(chǎn)出是 10%20%；第三產(chǎn)業(yè)占比 66%低于三者的 80%，尤其以專業(yè)服務(wù)及信息通信產(chǎn)業(yè)為代表的高技術(shù)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)差距大），圍繞關(guān)乎民生的交通出行、住房、醫(yī)療、教育、環(huán)境等方面突出問(wèn)題，進(jìn)行優(yōu)化產(chǎn)業(yè)與空間布局依然大有可為；中小城鎮(zhèn)進(jìn)一步城鎮(zhèn)化、增進(jìn)與大都市的協(xié)調(diào)發(fā)展空間也很大。相關(guān)領(lǐng)域要取得突破，繼續(xù)推進(jìn)土地、戶籍、社保及投融資等領(lǐng)域的改革至關(guān)重要。900 （百萬(wàn)人）城鎮(zhèn)常住人口（左軸）城鎮(zhèn)戶籍人口（左軸）70%常住口徑城鎮(zhèn)化率戶籍口徑城鎮(zhèn)化率80083,13760%70059

25、.6%50%60060,51850043.4%40%40030%30020%20010%10000%圖表 5: 中國(guó)的城鎮(zhèn)常住人口及戶籍人口資料來(lái)源：萬(wàn)得資訊， 圖表 6: 世界各國(guó)城市化率水平%世界各國(guó)城市化率水平（2018）19491951195319551957195919611963196519671969197119731975197719791981198319851987198919911993199519971999200120032005200720092011201320152017201910091.49 91.62 91.8786.01 86.5780.16 80.32

26、 80.4481.41 81.46 82.26 83.40 83.8477.3173.80 74.43 75.1470.4463.6255.32 59.15中國(guó)城空間偏低水平，未來(lái)存在較大的提升34.03于世界仍處市化率9080706050403020100資料來(lái)源：世界銀行， 圖表 7: 中國(guó)目前的城鎮(zhèn)化率僅相當(dāng)于日本上世紀(jì) 50 年代水平%中國(guó)目前的城市化率僅相當(dāng)于日本上世紀(jì)50年代的水平100.00日本：9290.0080.0070.00美國(guó)：82德國(guó)：77意大利：7060.0050.00中國(guó)：59印度尼西亞：5540.00印度：3430.0020.0010.00195019521954

27、195619581960196219641966196819701972197419761978198019821984198619881990199219941996199820002002200420062008201020122014201620180.00資料來(lái)源：世界銀行， 圖表 8: 中國(guó)城市化率逐步跨過(guò)中低收入國(guó)家、中等收入國(guó)家、全球平均水平，但距中等偏上乃至高收入國(guó)家仍有距離90.00高收入國(guó)家：8180.0070.0060.00近30年來(lái)伴隨中國(guó)國(guó)力提升，中國(guó)城市化率逐步跨過(guò)中低收入國(guó)家、中等收入國(guó)家、全球平均水平，但距中等偏上乃至高收入國(guó)家仍有距離中等偏上收入國(guó)家：66中國(guó)

28、：59.250.00全球平均：55中等收入國(guó)家：53中低收入國(guó)家：5040.0030.00重債窮國(guó)：36低收入國(guó)家：3320.00資料來(lái)源：世界銀行， 圖表 9: 一國(guó)的城市化率與國(guó)民收入水平存在正相關(guān)性，但高城市化率未必代表發(fā)達(dá)水平。中國(guó)的發(fā)展將是注重高水平、高質(zhì)量的城鎮(zhèn)化方向人均GDP（2018,國(guó)際元）較發(fā)達(dá)國(guó)家 美國(guó)荷蘭德國(guó)澳大利亞加拿大意大利法國(guó)英國(guó)日本西班牙韓國(guó) y = 706.82x - 19331俄羅斯土耳其資源驅(qū)動(dòng)或人口聚集型國(guó)家阿根廷中國(guó)南非墨西哥巴西印度印度尼西亞城市化率（2018,%）70,00060,00050,00040,00030,00020,00010,000-

29、30405060708090100資料來(lái)源：世界銀行， 圖表 10: 中國(guó)城市化率與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)中國(guó)城市化率與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)70.0060.001952-1980年中國(guó)城市化率提升伴隨第二產(chǎn)業(yè)的占比提高1980年至今中國(guó)城市化率提升伴隨的是第三產(chǎn)業(yè)占比不斷上升，第二產(chǎn)業(yè)持平略降，第一產(chǎn)業(yè)不斷下滑50.0040.0030.0020.0010.000.00資料來(lái)源：萬(wàn)得資訊， 總?cè)丝?城鎮(zhèn):比重第一產(chǎn)業(yè)占比第二產(chǎn)業(yè)占比第三產(chǎn)業(yè)占比2,0001,5001,000500-90,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010/p>

30、020015010050-資料來(lái)源：萬(wàn)得資訊，中金公司研究部請(qǐng)仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明9197819791980198119821983198419851986198719881989199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720181978(個(gè))197919801981198219831984198519861987198819891990199119921993全部地級(jí)及以上城市數(shù)1994199519

31、9619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720181978圖表 11: 中國(guó)城市、縣、鎮(zhèn)、鄉(xiāng)數(shù)(個(gè))(個(gè))19791980198119821983198419851986198719881989市轄區(qū)數(shù)19901991鎮(zhèn)數(shù)19921993199419951996縣級(jí)市數(shù)199719981999中金公司研究部: 2020 年 4 月 12 日鄉(xiāng)數(shù)2000200120022003縣數(shù)20042005200620072008200920102011201220132014

32、2015201620172018(百萬(wàn)）流動(dòng)人口流動(dòng)人口占總?cè)丝诘谋壤龍D表 12: 占比接近 20%的流動(dòng)人口“市民化”是下一步城鎮(zhèn)化的關(guān)鍵之一25020015020%15%10%5%100500%0-5%194919511953195519571959196119631965196719691971197319751977197919811983198519871989199119931995199719992001200320052007200920112013201520172019-50-10%資料來(lái)源：萬(wàn)得資訊， 圖表 13: 中國(guó)居住在 100 萬(wàn)人以上城市人口占比依然相對(duì)落后發(fā)達(dá)

33、經(jīng)濟(jì)體%100萬(wàn)人以上城市人口占比23.2706050403020100中國(guó)泰國(guó)馬來(lái)西亞南非巴西美國(guó)韓國(guó)日本資料來(lái)源：萬(wàn)得資訊， （截止 2019 年末）城鎮(zhèn)化如何推進(jìn)？土地、戶籍、社保、投融資等方面制度繼續(xù)改革是關(guān)鍵化疫情挑戰(zhàn)為改革與發(fā)展機(jī)遇，土地、戶籍、社保、投融資等方面制度繼續(xù)改革是關(guān)鍵。推進(jìn)城鎮(zhèn)化的抓手在于一系列能否促進(jìn)和推動(dòng)城鎮(zhèn)化的配套改革措施。在當(dāng)前百年一遇的疫情下，更應(yīng)該化挑戰(zhàn)為改革機(jī)遇，推進(jìn)土地、戶籍、社保、投融資制度的攻堅(jiān)改革。解決了“核心約束”，城鎮(zhèn)化也就自然水到渠成。從相關(guān)文件中我們注意到：繼續(xù)推進(jìn)城鎮(zhèn)化升級(jí)的重要方向在于優(yōu)化城鎮(zhèn)空間布局，特別是加快發(fā)展重點(diǎn)城市群、編制成

34、渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)規(guī)劃綱要、大力推進(jìn)都市圈同城化建設(shè)、提升中心城市能級(jí)和核心競(jìng)爭(zhēng)力、推進(jìn)以縣城為重要載體的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。在實(shí)際執(zhí)行和投入中，補(bǔ)齊城市公共衛(wèi)生短板、改善城市公用設(shè)施、實(shí)施新型智慧城市行動(dòng)、加快推進(jìn)城市更新，等將是重要領(lǐng)域。同時(shí)，為了推進(jìn)上述方向，提升相關(guān)細(xì)節(jié)，配套的制度改革必不可少，包括，改革建設(shè)用地計(jì)劃管理方式、改革城市投融資機(jī)制、改進(jìn)城市治理方式、全面推開(kāi)農(nóng)村集體經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地直接入市、加快引導(dǎo)工商資本入鄉(xiāng)發(fā)展，等等。我們粗略估算，以城鎮(zhèn)化升級(jí)為主線，僅舊改、保障性安居工程、升級(jí)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施、加強(qiáng)新基建等領(lǐng)域帶來(lái)的內(nèi)需釋放在近年每年可以達(dá)到幾萬(wàn)億元的規(guī)模，這是釋放內(nèi)需的重

35、要抓手。圖表 14: 中國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)其實(shí)是城鎮(zhèn)化、信息化、工業(yè)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的協(xié)調(diào)推進(jìn)人口聚集帶來(lái)市場(chǎng)擴(kuò)張智慧城市、效率提升剩余勞動(dòng)力發(fā)展空間提供市場(chǎng)、服務(wù)勞動(dòng)力、基建、社保等資源集聚和空間市場(chǎng)生產(chǎn)效率市場(chǎng)拓展產(chǎn)業(yè)聚集、就業(yè)、產(chǎn)品服務(wù)釋放剩余勞動(dòng)力，提供生產(chǎn)原料工業(yè)化農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化信息化城鎮(zhèn)化提供生產(chǎn)設(shè)備、技術(shù)、需求資料來(lái)源：國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2014-2020）， 圖表 15: 新型城鎮(zhèn)化建設(shè)將帶來(lái)人們生活和經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的正向循環(huán)外部需求稅收增加，政府支出能力增加，消費(fèi)潛力增加新的就業(yè)機(jī)會(huì)增加以及社會(huì)基本生活質(zhì)量的提升吸引人口遷入，地方財(cái)富增加新的開(kāi)工項(xiàng)目，第三產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)對(duì)住房以及各類服 務(wù)需求

36、增加（商店、學(xué)校、醫(yī)院）區(qū)域成為增長(zhǎng)極合格勞動(dòng)力增加，熟練勞動(dòng)力儲(chǔ)備 庫(kù)改善吸引關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的收益人口系統(tǒng)的福利發(fā)明與創(chuàng)新新產(chǎn)業(yè)引進(jìn)或原有產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張就業(yè)機(jī)會(huì)增加，特別是相關(guān)設(shè)施及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的就業(yè)、購(gòu)買力增加資料來(lái)源：繆爾達(dá)爾“循環(huán)積累因果關(guān)系理論”， 生態(tài)環(huán)境行政管理城鎮(zhèn)住房城鎮(zhèn)化體制機(jī)制建設(shè)財(cái)稅金融（財(cái)稅體制改革等）土地管理（土地改革等）人口管理 （戶籍改革等）圖表 16: 新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的系統(tǒng)性推進(jìn)城鎮(zhèn)：規(guī)模結(jié)構(gòu)調(diào)控，增量用地掛鉤農(nóng)民落戶，增加衛(wèi)星城及中小城市土地供給，提高工業(yè)地價(jià)農(nóng)村：承包、宅基地、集體經(jīng)營(yíng)建設(shè)用地改革綠色循環(huán)低碳發(fā)展國(guó)土空間開(kāi)發(fā)保護(hù)地產(chǎn)調(diào)控長(zhǎng)效機(jī)制：因城施策、抑

37、制投機(jī)以土地為基礎(chǔ)的不動(dòng)產(chǎn)統(tǒng)一登記制度住房供應(yīng)體系：供應(yīng)多元化，發(fā)展租賃市場(chǎng)健全保障性住房：擴(kuò)大供給、廉租/公共租賃并軌財(cái)政轉(zhuǎn)移支付：同農(nóng)業(yè)市民化掛鉤地方稅體系：加快房地產(chǎn)稅立法及資源稅改革城建投融資機(jī)制：提高直接融資比重居住證制度：還原戶籍登記管理功能，加快人口流動(dòng)和農(nóng)民市民化，尤其是中小城市人口信息管理制度資料來(lái)源：國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2014-2020）， 圖表 17: 我國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)政策演進(jìn)時(shí)間部門相關(guān)政策政策內(nèi)容2014/3/16國(guó)務(wù)院國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2014-2020年）推進(jìn)符合條件農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口落戶城鎮(zhèn)，健全農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口落戶制度，實(shí)施差別化落戶政策，全面放開(kāi)建制鎮(zhèn)和小城市落

38、戶限制。推進(jìn)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口享有城鎮(zhèn)基本公共服務(wù)，包括教育、社保、創(chuàng)業(yè)、醫(yī)療、住房等。優(yōu)化城鎮(zhèn)化布局和形態(tài)，優(yōu)化提升東部地區(qū)城市群，培育發(fā)展中西部地區(qū)城市群。強(qiáng)化綜合交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)支撐，完善城市群之間、城市群內(nèi)綜合交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，建設(shè)城市綜合交通樞紐，改善中小城市和小城鎮(zhèn)交通條件。優(yōu)化城市空間結(jié)構(gòu)和管理格局。提升城市基本公共服務(wù)水平。提高城市規(guī)劃建設(shè)水平。推動(dòng)城鄉(xiāng)發(fā)展一體化。加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程。建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村。2016/2/2國(guó)務(wù)院關(guān)于深入推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的若干意見(jiàn)加快落實(shí)戶籍制度改革政策，鼓勵(lì)各地區(qū)進(jìn)一步放寬落戶條件，除極少數(shù)超大城市外，允許農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口在就業(yè)地落戶。全面實(shí)行居住證制度，推進(jìn)居

39、住證制度覆蓋全部未落戶城鎮(zhèn)常住人口。全面提升城市功能，加快城鎮(zhèn)棚戶區(qū)、城中村和危房改造，加快城市綜合交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，實(shí)施城市地下管網(wǎng)改造工程，推進(jìn)海綿城市建設(shè)。加快培育中小城市和特色小城鎮(zhèn)，提升縣城和重點(diǎn)鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施水平，加快拓展特大鎮(zhèn)功能，加快特色鎮(zhèn)發(fā) 展，培育發(fā)展一批中小城市，加快城市群建設(shè)。輻射帶動(dòng)新農(nóng)村建設(shè)，推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)向農(nóng)村延伸，帶動(dòng)農(nóng)村一二三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，帶動(dòng)農(nóng)村電子商務(wù)發(fā)展，推進(jìn)易地扶貧搬遷與新型城鎮(zhèn)化結(jié)合。完善土地利用機(jī)制，規(guī)范推進(jìn)城鄉(xiāng)建設(shè)用地增減掛鉤，因地制宜推進(jìn)低丘緩坡地開(kāi)發(fā)，完善土地經(jīng)營(yíng)權(quán)和宅基地使用權(quán)流轉(zhuǎn)機(jī)制。創(chuàng)新投融資機(jī)制，深化政府和社會(huì)資本合作。完善城鎮(zhèn)住房制

40、度，建立購(gòu)租并舉的城鎮(zhèn)住房制度。2018/3/9發(fā)改委關(guān)于實(shí)施2018年推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)重點(diǎn)任務(wù)的通知全面放寬城市落戶條件，繼續(xù)落實(shí)1億非戶籍人口在城市落戶方案，中小城市和建制鎮(zhèn)要全面放開(kāi)落戶限制。強(qiáng)化常住人口基本公共服務(wù)。實(shí)現(xiàn)居住證制度覆蓋城鎮(zhèn)全部未落戶常住人口。全面實(shí)施城市群規(guī)劃，穩(wěn)步開(kāi)展都市圈建設(shè)，加快培育新生中小城市，引導(dǎo)特色小鎮(zhèn)健康發(fā)展。提升城市經(jīng)濟(jì)質(zhì)量，優(yōu)化城市空間布局，建設(shè)綠色人文城市，推進(jìn)城市治理現(xiàn)代化。做好城鄉(xiāng)融合發(fā)展頂層設(shè)計(jì)，清除要素下鄉(xiāng)各種障礙，推進(jìn)城鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，推動(dòng)公共資源向農(nóng)村延伸。深化城鄉(xiāng)土地制度改革，健全城鎮(zhèn)化投融資機(jī)制，推進(jìn)行政管理體制改革，放大試點(diǎn)地區(qū)改

41、革平臺(tái)作用。2019/4/8發(fā)改委2019年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)重點(diǎn)任務(wù)積極推動(dòng)已在城鎮(zhèn)就業(yè)的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口落戶，推動(dòng)1億非戶籍人口在城市落戶目標(biāo)取得決定性進(jìn)展，城區(qū)常住人口100萬(wàn)300萬(wàn)的型大城市要全面取消落戶限制。推進(jìn)常住人口基本公共服務(wù)全覆蓋，確保有意愿的未落戶常住人口全部持有居住證。優(yōu)化城鎮(zhèn)化布局形態(tài)，深入推進(jìn)城市群發(fā) 展，培育發(fā)展現(xiàn)代化都市圈，推動(dòng)大中小城市協(xié)調(diào)發(fā)展，支持特色小鎮(zhèn)有序發(fā)展，強(qiáng)化交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)支撐。推動(dòng)城市高質(zhì)量發(fā)展，分類引導(dǎo)城市產(chǎn)業(yè)布局，加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改進(jìn)城市公共資源配置，健全城市投融資機(jī)制。加快推動(dòng)城鄉(xiāng)融合發(fā)展，推進(jìn)城鄉(xiāng)要素合理配置，縮小城鄉(xiāng)基本公共服務(wù)差距，提高城

42、鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施建管能力，促進(jìn)鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)多元化發(fā)展。2020/4/9發(fā)改委2020年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)和城鄉(xiāng)融合發(fā)展重點(diǎn)任務(wù)提高農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口市民化質(zhì)量，督促城區(qū)常住人口300萬(wàn)以下城市全面取消落戶限制,推動(dòng)城區(qū)常住人口300萬(wàn)以上城市基本取消重點(diǎn)人群落戶限制。推動(dòng)城鎮(zhèn)基本公共服務(wù)覆蓋未落戶常住人口，大力提升農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口就業(yè)能力。優(yōu)化城鎮(zhèn)化空間格局，加快發(fā)展重點(diǎn)城市群，編制成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)規(guī)劃綱要，大力推進(jìn)都市圈同城化建設(shè)，提升中心城市能級(jí)和核心競(jìng)爭(zhēng)力，推進(jìn)以縣城為重要載體的新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，規(guī)范發(fā)展特色小鎮(zhèn)和特色小城鎮(zhèn)，推進(jìn)邊境地區(qū)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，推進(jìn)大型搬遷安置區(qū)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。提升城市綜合承載能力

43、，補(bǔ)齊城市公共衛(wèi)生短板，改善城市公用設(shè)施，實(shí)施新型智慧城市行動(dòng)，加快推進(jìn)城市更新，改革建設(shè)用地計(jì)劃管理方式，改革城市投融資機(jī)制，改進(jìn)城市治理方式。加快推進(jìn)城鄉(xiāng)融合發(fā)展，加快推進(jìn)國(guó)家城鄉(xiāng)融合發(fā)展試驗(yàn)區(qū)改革探索，全面推開(kāi)農(nóng)村集體經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地直接入市，加快引導(dǎo)工商資本入鄉(xiāng)發(fā)展，促進(jìn)城鄉(xiāng)公共設(shè)施聯(lián)動(dòng)發(fā)展。資料來(lái)源：發(fā)展改革委網(wǎng)站， 圖表 18: 城鎮(zhèn)化與戶籍改革自由遷徙期19491958嚴(yán)格控制期195819781958年，中華人民共和國(guó)戶口登記條例，第一次明確將城鄉(xiāng)居民區(qū)分為“農(nóng)業(yè)戶口”和“非農(nóng)業(yè)戶口”兩種不同戶籍。4.0%1984年，關(guān)于農(nóng)民進(jìn)入集鎮(zhèn)落戶問(wèn)題的通知，農(nóng)民可自帶口糧落戶城市。半開(kāi)放

44、期197820141992年，關(guān)于實(shí)行當(dāng)?shù)赜行С擎?zhèn)居民戶制度的通知，藍(lán)印戶口盛行，城鎮(zhèn)戶口商品化。改革新階段20142008年，關(guān)于推進(jìn)農(nóng)村改革發(fā)展若干重大問(wèn)題的決定，放寬中小城市落戶條 件。2020年戶籍口徑城鎮(zhèn)化率達(dá)到45%左右。3.0%2.0%1951年，城市戶口管理暫行條例，建國(guó)后最早的一個(gè)戶籍法規(guī)，基本統(tǒng)一了全國(guó)城市的戶口登記制 度。1.0%0.0%-1.0%-2.0%-3.0%1954年，中國(guó)頒布實(shí)施第一部憲法，其中規(guī)定公民有“遷徙和居住的自由”。2000年，關(guān)于促進(jìn)小城鎮(zhèn)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)，全面放開(kāi)小城鎮(zhèn)落戶限制。2019年，全面取消 型城市的落戶限 制，針對(duì)300-500萬(wàn)的型

45、大城市，要全面放開(kāi)放寬落戶條件1955年，國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于建立經(jīng)常戶口登記制度的指示，開(kāi)始統(tǒng)一全國(guó)城鄉(xiāng)的戶口登記工作。2014年，關(guān)于進(jìn)一 2020年，發(fā)改委印步推進(jìn)戶籍制度改革1997年，關(guān)于小城鎮(zhèn)戶籍 的意見(jiàn)，取消農(nóng)業(yè)1956年前后，政府先后就“勸止農(nóng)民盲目流入城市”、“防止農(nóng)村人口盲目外流”、“制止農(nóng)村勞動(dòng)力盲目外流”等問(wèn)題發(fā)布多個(gè)政策文件，限制農(nóng)民進(jìn)城。1980年，關(guān)于解決部分專業(yè)技術(shù)干部的農(nóng)村家屬遷往城鎮(zhèn)由國(guó)家供應(yīng)糧食問(wèn)題的規(guī)定，管理制度改革試點(diǎn)方案，允許已在小城鎮(zhèn)就業(yè)、居住“農(nóng)轉(zhuǎn)非”指標(biāo)從1.5% 并符合一定條件的農(nóng)村人口戶口與非農(nóng)業(yè)戶口性質(zhì)區(qū)分，統(tǒng)一登記為居民戶口。上調(diào)至2%。辦理

46、常住戶口。發(fā)2020年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)和城鄉(xiāng)融合發(fā)展重點(diǎn)任務(wù)國(guó)務(wù)院同日印發(fā)關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見(jiàn)，深化城鎮(zhèn) 化，提振內(nèi)需1975年，憲法正式取消了有關(guān)遷徙自由的規(guī)定，此后一直沒(méi)有恢復(fù)。1989年，關(guān)于嚴(yán)格控制 “農(nóng)轉(zhuǎn)非”過(guò)快增長(zhǎng)的通知，要求整頓“農(nóng)轉(zhuǎn) 非”問(wèn)題，戶籍制度改革出現(xiàn)了反復(fù)。1964年，公安部關(guān)于處理戶口遷移的規(guī)定（草案）嚴(yán)格控制人口流動(dòng)。戶籍口徑城鎮(zhèn)化率的變化194919511953195519571959196119631965196719691971197319751977197919811983198519871989199119931995199719

47、992001200320052007200920112013201520172019資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，發(fā)改委， 中國(guó)土地二元結(jié)構(gòu)集體用地農(nóng)村和城市郊區(qū)法律未規(guī)定國(guó)有的土地宅基地和自留地、自留山圖表 19: 中國(guó)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)阻礙：戶籍、土地、保障、地方政府資金來(lái)源農(nóng)民進(jìn)城需要滿足的三大需求地方政府動(dòng)力不足、缺乏資金三權(quán)維護(hù)和自愿有償退出機(jī)制土地怎么辦？資金可通過(guò)換取獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)助解決保障全不全？結(jié)構(gòu)性放開(kāi)戶籍有沒(méi)有？資料來(lái)源：國(guó)家新型城鎮(zhèn)化規(guī)劃（2014-2020）， 圖表 20: 中國(guó)土地二元結(jié)構(gòu)國(guó)有土地城市市區(qū)的土地農(nóng)村和城市郊區(qū)中已經(jīng)依法沒(méi)收、征收、征購(gòu)為國(guó)有的土地國(guó)家依法征收的土地依法不

48、屬于集體所有的林地、草地、荒地、灘涂以及其他土地農(nóng)村集體經(jīng)濟(jì)組織全部成員轉(zhuǎn)為城鎮(zhèn)居民的，原屬于其成員集體所有的土地因國(guó)家組織移民、自然災(zāi)害等原因，農(nóng)民成建制地集體遷移后不再使用的原屬于遷移農(nóng)民集體所有的土地中國(guó)獨(dú)特的二元結(jié)構(gòu)亟需土地改革資料來(lái)源：土地管理法實(shí)施條例， 圖表 21: 全國(guó)土地劃分253萬(wàn)，26.6%219萬(wàn)，23.1%645萬(wàn)，68%135萬(wàn)，14.2%38.1萬(wàn)，4.0%31萬(wàn)，3.3%951萬(wàn)平方公里39萬(wàn)，4%3.59萬(wàn)，0.38%3.57萬(wàn)，0.38%267萬(wàn)，28%園地及其他未利用土地全國(guó)土地水利交通運(yùn)輸建設(shè)用地居民點(diǎn)及工礦耕地農(nóng)用地牧草地林地2.6萬(wàn)，0.27%，注2

49、1.0萬(wàn)，0.1%，注25.15萬(wàn)，0.54%0.7萬(wàn)，注20.6萬(wàn)，注22.55萬(wàn),0.27%17萬(wàn)，1.8%，注10.64萬(wàn)其他鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)建設(shè)用地鄉(xiāng)鎮(zhèn)住宅面積鄉(xiāng)鎮(zhèn)公共設(shè)施/公益建設(shè)用地集體建設(shè)用地其他農(nóng)村宅基地村住宅面積其他商住綜合用地商服用地城市建設(shè)用地住宅用地工業(yè)用地資料來(lái)源：自然資源部， （注：1.部分?jǐn)?shù)據(jù)尚未更新到最新，大部分截止 2018 年末；2.宅基地根據(jù)中共中央政策研究室原副主任鄭新立講話節(jié)選；3.城市建設(shè)用地根據(jù) 2008-2016 年建設(shè)用地）圖表 22: 農(nóng)村用地制度改革歷程農(nóng)業(yè)用地制度改革歷程1978年，安徽省鳳陽(yáng)縣開(kāi)創(chuàng)了家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制先河。1984年，一號(hào)文件明

50、確土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)期限為15年。1998年版土地管理法將土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)期限延長(zhǎng)為30年。2013年，1號(hào)文提出到2017年完成農(nóng)村土地確權(quán)，農(nóng)村土地所有權(quán)、承包權(quán)、經(jīng) 營(yíng)權(quán)分置改革提速。2009年，農(nóng)業(yè)部牽頭開(kāi)展確權(quán)工作試點(diǎn)。2020年，發(fā)改委印發(fā)2020年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)和城鄉(xiāng)融合發(fā)展重點(diǎn)任務(wù)國(guó)務(wù)院同日印發(fā)關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見(jiàn)，加快農(nóng)業(yè)用地制度改革。1997年，國(guó)務(wù)院首次提出了實(shí)行占用耕地與開(kāi)發(fā)、復(fù)墾掛鉤的政策。“占補(bǔ)平衡”寫入1998年版土地管理法。2007年，農(nóng)地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的流轉(zhuǎn)寫入物權(quán)法。19781979198019811982198319841985198619

51、871988198919901991199219931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202005年，農(nóng)村承包地的流轉(zhuǎn)的相關(guān)法律得到進(jìn)一步細(xì)化。2016年中國(guó)人民銀行等出臺(tái)承包經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押貸款的暫行辦法，增強(qiáng)了承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)的可操作性。1986年，家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制寫入土地管理法。1983年，家庭聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制2002年頒布的農(nóng)村土地承包法，將土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)的權(quán)利賦予了農(nóng)民。2004年，跨省的耕地占補(bǔ)平衡被嚴(yán)格限制。

52、2014年，國(guó)務(wù)院發(fā)文鼓勵(lì)承包地流轉(zhuǎn)，并強(qiáng)調(diào)土地流轉(zhuǎn)由農(nóng)戶自主決定。2015年，農(nóng)村承包土地經(jīng)營(yíng)權(quán)和農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)啟動(dòng)。2019年，全面推開(kāi)農(nóng)村土地征收制度改 革。開(kāi)始在全國(guó)推廣。資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，發(fā)改委， 2017年，農(nóng)村集體建設(shè)用地可入市交易，土地征收補(bǔ)償提高先補(bǔ)后征，土地確權(quán)更加清晰，1號(hào)文加快土地流轉(zhuǎn)。2018年，建立農(nóng)村集體經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地入市制度，完善農(nóng)村土地征收制度，同時(shí)，土地承包期延長(zhǎng)30年。圖表 23: 建設(shè)用地制度改革歷程建設(shè)用地制度改革歷程1979年，中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法的頒布實(shí)施，標(biāo)志著土地有償使用的開(kāi)始。1982年，憲法規(guī)定農(nóng)村土地所有權(quán)歸集體，禁止集體建

53、設(shè)用地的流轉(zhuǎn)。1986年，土地管理法規(guī)定對(duì)1987年，深圳揭開(kāi)了國(guó)有土地制度改革的序幕。1988年，“國(guó)家依法實(shí)行國(guó)有土地有償使用制度”被寫入土地管理法。1988年版憲法和土地管理法明確規(guī)定國(guó)有1998年，首次提出土地用途管制，規(guī)定集體土地使用權(quán)不得轉(zhuǎn)讓用于非農(nóng)業(yè)建設(shè)。1999年，批復(fù)第一個(gè)集體建設(shè)用地流轉(zhuǎn)試點(diǎn)，2001年后，試點(diǎn)擴(kuò)容。2008年，頒布了城鄉(xiāng)建設(shè)用地增減掛鉤管理辦法，試點(diǎn)擴(kuò)容。2010年，1號(hào)文提出 加快集體建設(shè)用地確權(quán)工作。2011年，相關(guān)細(xì)則發(fā)布。2013年，完善農(nóng)村宅基地、建立城鄉(xiāng)統(tǒng)一的建設(shè)用地市場(chǎng)、規(guī)范征地制度成為改革目標(biāo)。集體所有的土地的征用條件，及30倍補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)。土

54、地和集體所有的土地的使用權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓。2002年起，所有經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地項(xiàng)目均須采取公開(kāi)交易。2014年，多部委聯(lián)合發(fā)文要求加快集體建設(shè)用地確權(quán)工作。1990年，國(guó)有土地有償使用和轉(zhuǎn)讓的規(guī)定得到細(xì) 化。1994年，嚴(yán)格限制劃撥土地范圍。2004年國(guó)務(wù)院發(fā)文，提出城鄉(xiāng)建設(shè)用地要“增減掛鉤”?！皡^(qū)片綜合地價(jià)”納入征地補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)。197819791980198119821983198419851986198719881989199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120

55、12201320142015201620172018201920202015年，集體經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地入市制度、征地制度改革試點(diǎn)工作全面展開(kāi)。2016年，增減掛鉤節(jié)余指標(biāo)流轉(zhuǎn)范圍擴(kuò)大。2017年，授權(quán)在試點(diǎn)地區(qū)暫時(shí)調(diào)整實(shí)施有關(guān)法律規(guī)定的期限延長(zhǎng)至2018年末2019年，深化“人地錢掛 鉤”等配套政策資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，發(fā)改委， 2018年，深入推進(jìn)集體經(jīng)營(yíng)性建設(shè)用地入市，宅基地制度改革2020年，發(fā)改委印發(fā)2020年新型城鎮(zhèn)化建設(shè)和城鄉(xiāng)融合發(fā)展重點(diǎn)任務(wù)國(guó)務(wù)院同日印發(fā)關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見(jiàn)新型城鎮(zhèn)化升級(jí)強(qiáng)化消費(fèi)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)中國(guó)的發(fā)展將是注重高水平、高質(zhì)量的城鎮(zhèn)化方向，

56、因此我們認(rèn)為未來(lái)的城鎮(zhèn)化也必然伴隨消費(fèi)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的大方向，而非簡(jiǎn)單粗放的人口聚集。實(shí)際上，1980 年以來(lái)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程伴隨著第三產(chǎn)業(yè)的不斷壯大。在這一背景下，伴隨新型城鎮(zhèn)化的消費(fèi)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)即是必然趨勢(shì)、也是城鎮(zhèn)化下拉動(dòng)內(nèi)需和高質(zhì)量增長(zhǎng)的真正源泉。兩大“網(wǎng)絡(luò)”加速新型城鎮(zhèn)化發(fā)展。我們認(rèn)為中國(guó)高鐵網(wǎng)及互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)已經(jīng)處于全球領(lǐng)先水平，將持續(xù)推進(jìn)中國(guó)新型城鎮(zhèn)化的不斷發(fā)展。以日本經(jīng)驗(yàn)為例，在上世紀(jì) 70 年代快速城鎮(zhèn)化的過(guò)程中，伴隨著消費(fèi)從物質(zhì)消費(fèi)向物質(zhì)和精神消費(fèi)并重，從重量到重質(zhì)的轉(zhuǎn)變，例如，教育、書籍和娛樂(lè)支出在日本 1973-1985年家庭消費(fèi)支出中增長(zhǎng)速度最快。不僅如此，上世紀(jì) 70 年

57、代，日本高附加值產(chǎn)業(yè)工業(yè)增加值迅速上升，同時(shí)技術(shù)及結(jié)構(gòu)升級(jí)產(chǎn)業(yè)占 GDP 比例在 70 年代不斷上升。市場(chǎng)處于筑底期，建議逐步布局、保持耐心中國(guó)政策變化與海外疫情演進(jìn)是短期市場(chǎng)的兩大關(guān)鍵因素。海外發(fā)達(dá)市場(chǎng)疫情進(jìn)入是否見(jiàn)頂?shù)挠^察期，部分新興市場(chǎng)疫情仍在加速升級(jí)。不過(guò)中國(guó)相比外圍市場(chǎng)，改革釋放紅利的空間充足，政策回旋余地較大。改革舉措在推出。國(guó)務(wù)院及發(fā)改委發(fā)布的相關(guān)推進(jìn)城鎮(zhèn)化的文件，直接針對(duì)問(wèn)題，有助于釋放城鎮(zhèn)化升級(jí)相關(guān)的內(nèi)需，中長(zhǎng)期利好市場(chǎng)。三月份及一季度的信貸數(shù)據(jù)表明周期性的政策力度也在加大。目前市場(chǎng)估值偏低，政策與改革舉措在逐步推出，建議投資者逐步布局、保持耐心。我們建議關(guān)注對(duì)政策敏感的純內(nèi)

58、需板塊，純內(nèi)需主要包括基建相關(guān)、部分供給與需求均在國(guó)內(nèi)的消費(fèi)及服務(wù)、居住相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈等（建材、機(jī)械、汽車、地產(chǎn)、家居、家電、食品飲料等），建議根據(jù)投資期限及風(fēng)險(xiǎn)偏好配置四大方向：低估值、純內(nèi)需、高質(zhì)量、高股息。由于海外疫情還在演進(jìn)，外需及供應(yīng)鏈?zhǔn)芡侠?，科技相關(guān)板塊可能暫時(shí)偏弱，且估值還有待進(jìn)一步消化盈利等方面的拖累。中線來(lái)看，我們認(rèn)為城鎮(zhèn)化升級(jí)將強(qiáng)化消費(fèi)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)，建議逢低吸納代表這些趨勢(shì)的優(yōu)質(zhì)龍頭。后續(xù)仍需繼續(xù)關(guān)注政策的具體內(nèi)容以及海外疫情的進(jìn)展以更新對(duì)短期市場(chǎng)路徑判斷。圖表 24: 新型城鎮(zhèn)化、深化改革將促進(jìn)居民和企業(yè)的消費(fèi)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)升級(jí)資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)， 圖表 25: 中國(guó)高

59、鐵里程近年不斷提升圖表 26: 移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)滲透率（萬(wàn)公里）18.0016.00百萬(wàn)900800中國(guó)手機(jī)網(wǎng)民規(guī)模手機(jī)上網(wǎng)滲透率.在2018年已達(dá)到57%70%60%14.0070057.2%53.0%12.0010.008.006.00600500400300中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)滲透率在49.2%44.1%39.8%35.9%30.3%25.8%22.1%50%40%30%20%4.002.001949195319571961196519691973197719811985198919931997200120052009201320170.00200100017.1%8.7%3.7%1.3%10%0%

60、2006200720082009201020112012201320142015201620172018 鐵路營(yíng)業(yè)里程高鐵營(yíng)業(yè)里程 資料來(lái)源：高鐵論壇， 資料來(lái)源：萬(wàn)得資訊， 圖表 27: 全國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格資料來(lái)源：萬(wàn)得資訊，搜房網(wǎng)， 圖表 28: 教育、交通通信、光熱、水支出在日本 1973-1985年家庭消費(fèi)支出中增長(zhǎng)速度最快日本1973-1985年各消費(fèi)品家庭支出金額增長(zhǎng)圖表 29: 1973-1982 年 10 年內(nèi)教育支出增速高于前 10 年的增速，而衣服和鞋等支出增速低于前 10 年的增速日本1973-1982與1963-1973年間各類消費(fèi)支出年均復(fù)合增長(zhǎng)500總消費(fèi)支出食品住房光