（家電行業(yè)分析）中國(guó)家電業(yè)出口形勢(shì)分析

1、家電行業(yè)分析家電行業(yè)分析2021年中國(guó)家電業(yè)出口形勢(shì)分析 一季度，大家電產(chǎn)品呈現(xiàn)緩慢復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，小家電產(chǎn)品出口喜憂(yōu)參半，主要市場(chǎng)外需不見(jiàn)改觀(guān)使得家電出口的復(fù)蘇腳步依然緩慢，預(yù)計(jì)上半年家電產(chǎn)品出口額增速在6%8%之間。 2021年一季度家電產(chǎn)品出口額為142.2億美元，較去年同期增長(zhǎng)7.7%，略高于去年家電產(chǎn)品出口增速，但低于一季度全商品總出口額增速11個(gè)百分點(diǎn)。隨著2021年年底貿(mào)易便利化等政策的出臺(tái)，外貿(mào)行業(yè)整體呈現(xiàn)復(fù)蘇趨勢(shì)，但家電行業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)相比擬慢，且由于春節(jié)等節(jié)日因素影響，今年一季度家電出口月度同比波動(dòng)較大。一季度，大家電產(chǎn)品呈現(xiàn)緩慢復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，小家電產(chǎn)品出口喜憂(yōu)參半，主要市場(chǎng)外需不見(jiàn)改觀(guān)

2、使得家電出口的復(fù)蘇腳步依然緩慢，預(yù)計(jì)上半年家電產(chǎn)品出口額增速在6%8%之間。 目前，世界家電業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)主要表達(dá)在品牌的競(jìng)爭(zhēng)，金融危機(jī)和歐債危機(jī)改變了世界家電品牌市場(chǎng)的局部銷(xiāo)售格局，以歐美為主要市場(chǎng)的傳統(tǒng)家電巨頭業(yè)績(jī)下滑，我國(guó)家電企業(yè)也面臨主要市場(chǎng)需求下滑的困難，但出口市場(chǎng)分布相對(duì)廣泛，內(nèi)外銷(xiāo)分布較為均衡，業(yè)績(jī)年復(fù)合增長(zhǎng)率根本在兩位數(shù)左右，因此近兩年，盡管出口額增速放緩，但中國(guó)品牌的份額有小幅提升，行業(yè)出口結(jié)構(gòu)也有所優(yōu)化。 節(jié)日因素拉低家電出口量 一季度中，2月當(dāng)月家電出口同比下滑明顯，使得一季度月度出口同比波動(dòng)較大，主要受春節(jié)等因素影響，2月當(dāng)月工作日較去年減少7天。 2021年外部環(huán)境有所改善

3、，美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好拉動(dòng)中北美家電市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇；歐洲市場(chǎng)開(kāi)始脫離底部；新興市場(chǎng)中非洲和中東市場(chǎng)增長(zhǎng)較快，諸多因素使家電出口形勢(shì)較2021年有稍許改善。但綜合一季度整體數(shù)據(jù)來(lái)看，行業(yè)出口復(fù)蘇速度仍較為緩慢，主要產(chǎn)品出口量增速仍在低位徘徊。 2021年一季度，大家電空冰洗的出口額包括零件為70.9億美元，同比增長(zhǎng)5.4%，與去年增速持平。小家電產(chǎn)品除去大家電產(chǎn)品的出口額包括零件為70.5億美元，較去年同期增長(zhǎng)9.8%。主要家電產(chǎn)品類(lèi)別出口根本保持增長(zhǎng)，今年家電行業(yè)面臨的外部困難有所緩解，出口已逐步回到復(fù)蘇軌道，但增速短時(shí)間難以回到高位，因此2021年全年增速預(yù)期與2021年持平，保持小幅增長(zhǎng)。 大家

4、電出口緩慢復(fù)蘇 一季度大家電整機(jī)的出口量為2896.1萬(wàn)臺(tái)，較去年同期增長(zhǎng)3%，主要增長(zhǎng)點(diǎn)集中在中東、北非、南美和英德等經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較好的西歐國(guó)家，而俄羅斯、印度和法國(guó)、西班牙等國(guó)家的出口均有不同程度的減少。 一季度空冰洗三大電產(chǎn)品的增速表達(dá)出明顯差異。其中空調(diào)和冰箱根本延續(xù)了去年的根本態(tài)勢(shì)。家用空調(diào)出口量1517.2萬(wàn)臺(tái)，較去年同期增長(zhǎng)2%，在旺季來(lái)臨時(shí)逐漸復(fù)蘇，特別是非洲市場(chǎng)有78%的出口增幅；家用冰箱及冷柜出口量769.9萬(wàn)臺(tái)，增長(zhǎng)10.3%，得益于英法意等歐洲局部市場(chǎng)的較大幅度反彈；家用洗衣機(jī)出口442.1萬(wàn)臺(tái)，下滑10%，洗衣機(jī)產(chǎn)品量值出現(xiàn)明顯下滑的主要原因一方面是因?yàn)?021年市場(chǎng)大幅

5、增長(zhǎng)，透支了今年的銷(xiāo)售預(yù)期，預(yù)計(jì)出口在下半年會(huì)明顯反彈；另一方面，2021年韓資洗衣機(jī)企業(yè)為躲避反傾銷(xiāo)稅將將大容量洗衣機(jī)產(chǎn)能移至中國(guó)，2021年我國(guó)大容量洗衣機(jī)出口量大幅增長(zhǎng)，2021年韓資企業(yè)迫于貿(mào)易訴訟壓力會(huì)減少局部在華大容量滾筒洗衣機(jī)產(chǎn)能，因此大容量洗衣機(jī)下滑趨勢(shì)將會(huì)延續(xù)一段時(shí)間。 一季度小家電產(chǎn)品的出口波動(dòng)較大，增長(zhǎng)點(diǎn)根本集中在量值較小的新型廚衛(wèi)家電產(chǎn)品，其中電磁爐產(chǎn)品出口數(shù)量較去年同期增長(zhǎng)80.5%，電飯鍋產(chǎn)品出口量同比增長(zhǎng)42.9%，干手器同比增長(zhǎng)58.3%。除此之外微波爐出口量同比增長(zhǎng)6.2%，較去年增速提高6個(gè)百分點(diǎn)。局部個(gè)人護(hù)理等小家電產(chǎn)品增速減緩甚至下滑，電熨斗出口數(shù)量同比

6、減少4.9%，電動(dòng)剃須刀出口數(shù)量同比更是下滑26.6%。除了產(chǎn)品表現(xiàn)差異拉大以外，各月同比也有較大波動(dòng)，除去節(jié)日因素的影響，訂單短期化也是造成小家電產(chǎn)品出口波動(dòng)的重要原因之一。 對(duì)美出口增長(zhǎng)趨緩歐盟市場(chǎng)觸底反彈 美國(guó)一季度消費(fèi)者信心指數(shù)持續(xù)上升，挽回了去年年末的財(cái)政懸崖影響，但4月份下降6.3個(gè)點(diǎn)，至72.3，說(shuō)明大家對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期前景也不看好。導(dǎo)致4月消費(fèi)信心下滑的兩大原因是此前3月份時(shí)大幅不景氣的就業(yè)狀況，以及聯(lián)邦政府財(cái)政政策所帶來(lái)的不確定性，而且二季度一般是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的低點(diǎn)。2021年一季度我國(guó)對(duì)美國(guó)家電產(chǎn)品的出口額為28.6億美元，較去年同期增長(zhǎng)10.3%。大家電未能延續(xù)2021年增長(zhǎng)

7、態(tài)勢(shì)，空調(diào)器對(duì)美國(guó)出口量與去年持平，電冰箱及冷柜出口量同比減少4%，洗衣機(jī)由于韓資產(chǎn)能轉(zhuǎn)移沒(méi)有結(jié)束，增長(zhǎng)156%。針對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的小家電產(chǎn)品增幅巨大，電熱干手器出口量較去年同期增長(zhǎng)103.6%，電磁爐同比增長(zhǎng)838%，電吹風(fēng)和電熨斗分別增長(zhǎng)32%和52%。只有微波爐和電飯鍋產(chǎn)品有所下滑。 盡管歐盟經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇低于預(yù)期，但整體趨勢(shì)已進(jìn)入觸底反彈狀態(tài)，2021年一季度我國(guó)對(duì)歐盟家電出口額為26.7億美元，同比增長(zhǎng)4.4%。其中空調(diào)器需求依然不見(jiàn)起色，僅有冰箱的出口量同比反彈10.7%，空調(diào)器和洗衣機(jī)出口量分別減少18.1%和26.3%。小家電產(chǎn)品中微波爐電飯鍋增幅較大。 新興市場(chǎng)表現(xiàn)喜人對(duì)非出口拉動(dòng)增長(zhǎng)

8、 相對(duì)于歐美市場(chǎng)的不確定復(fù)蘇，2021年年初新興市場(chǎng)表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)趨勢(shì)，其中尤以非洲和中東市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速，一季度對(duì)非洲家電出口額同比增長(zhǎng)37%，對(duì)中東地區(qū)家電出口額同比增長(zhǎng)34.4%。 非洲主要市場(chǎng)中，對(duì)阿爾及利亞和利比亞兩大北非市場(chǎng)依然保持高速增長(zhǎng)，一季度對(duì)阿爾及利亞家電出口額同比增長(zhǎng)41.5%和223.8%。產(chǎn)品分類(lèi)中，以空調(diào)器出口量增長(zhǎng)最為迅速，對(duì)非洲出口量較2021年增長(zhǎng)78%。 中東家電市場(chǎng)的增長(zhǎng)點(diǎn)主要在伊拉克和以色列，對(duì)伊拉克出口額同比增長(zhǎng)61.4%，對(duì)以色列同比增長(zhǎng)47%，其中只有伊朗由于美元使用限制，出口額同比下滑31.2%。 東盟市場(chǎng)中，只有對(duì)菲律賓出口額微降5%，對(duì)越南出口

9、增幅最高位，為31.6%。 原材料低位徘徊 家電行業(yè)整體技術(shù)壁壘不高，本錢(qián)轉(zhuǎn)移能力不強(qiáng)，存在滯后性，原材料價(jià)格波動(dòng)，對(duì)家電行業(yè)整體盈利影響巨大，銅、鋁、鋼鐵、塑料等價(jià)格波動(dòng)10%，通常會(huì)帶來(lái)生產(chǎn)本錢(qián)4%左右波動(dòng)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)測(cè)算，與2021年2月底相比，3月29日滬銅、滬鋁、DCE塑料、螺紋鋼期貨價(jià)格分別下降4.94%、1.71%，、4.92%、6.00%，國(guó)內(nèi)鍍鋅板指數(shù)提高0.31點(diǎn)至100.23，呈現(xiàn)回落態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇，外圍經(jīng)濟(jì)前景除美國(guó)外仍不容樂(lè)觀(guān)，家電相關(guān)大宗原材料需求缺乏，庫(kù)存高企，原材料價(jià)格未來(lái)一段時(shí)間仍將呈現(xiàn)低位盤(pán)整狀態(tài)，預(yù)期2021年主要原材料價(jià)格短期內(nèi)仍將以低位徘徊

10、震蕩為主，對(duì)家電行業(yè)盈利改善仍將提供良好本錢(qián)根底。 從行業(yè)層面看，雖然家電行業(yè)在2021年進(jìn)入行業(yè)低谷，但是盈利能力得到改善，得益于原材料價(jià)格下降、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)品高端化、出口自主品牌占比提高等多方面積極調(diào)整。 行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力 機(jī)電商會(huì)對(duì)2021年春季廣交會(huì)的調(diào)研資料顯示，38.3%的受訪(fǎng)企業(yè)預(yù)計(jì)訂單同比增速在10%以?xún)?nèi)，25%的企業(yè)表示會(huì)根本持平，有19%的企業(yè)預(yù)期會(huì)同比下滑10%；盡管年初原材料價(jià)格在低位徘徊，但對(duì)于總的本錢(qián)壓力來(lái)說(shuō)，71.6%的企業(yè)認(rèn)為本錢(qián)同比增長(zhǎng)會(huì)控制在10%以?xún)?nèi)，只有2%的企業(yè)認(rèn)為原材料本錢(qián)會(huì)下滑。另外約35%的受訪(fǎng)企業(yè)認(rèn)為2021年春季其所屬企業(yè)勞動(dòng)力

11、本錢(qián)上升36%，75%的企業(yè)認(rèn)為今年的利潤(rùn)與去年持平或下降。 2021年中國(guó)家電出口份額繼續(xù)保持穩(wěn)定。以空調(diào)器為例，2021年，全世界進(jìn)口規(guī)模排名前10的國(guó)家中，俄羅斯、德國(guó)、法國(guó)等6國(guó)進(jìn)口量都有不同程度的下降，僅北美市場(chǎng)增長(zhǎng)明顯。不過(guò)，這些主要進(jìn)口國(guó)從中國(guó)進(jìn)口空調(diào)器的份額卻有所增長(zhǎng)或保持穩(wěn)定。其中，在進(jìn)口下降的國(guó)家中，2021年意大利從中國(guó)進(jìn)口空調(diào)產(chǎn)品的份額，同比提高了3.5個(gè)百分點(diǎn)，德國(guó)提升2.4個(gè)百分點(diǎn)；而在進(jìn)口增長(zhǎng)的市場(chǎng)中，美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口空調(diào)產(chǎn)品的份額同比也提高1.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)2021年中國(guó)份額將繼續(xù)有小幅提升。 近年來(lái)，我國(guó)家電一般貿(mào)易出口份額逐年提高，2021年我國(guó)家電一般貿(mào)易

12、出口額占總出口額的45%，較金融危機(jī)前2021年提高了15個(gè)百分點(diǎn)，核心配件的進(jìn)口比例逐年降低，2021年一季度這一趨勢(shì)得到延續(xù)，一般貿(mào)易出口份額為47.8%，份額保持增長(zhǎng)。 另一方面金融危機(jī)后，外銷(xiāo)比例逐年降低，對(duì)出口的依賴(lài)逐漸減少，2021年我國(guó)空調(diào)外銷(xiāo)占比為55%，而2021年我國(guó)空調(diào)產(chǎn)品外銷(xiāo)比例降為34%；2021年冰箱外銷(xiāo)占比為40%，到2021年，外銷(xiāo)比例下降為30%；洗衣機(jī)的外銷(xiāo)從07年的40%占比下降為2021年的33%。 從目前的情況來(lái)看，盡管我國(guó)家電行業(yè)出口的自主品牌比例仍缺乏20%，但在世界各大家電賣(mài)場(chǎng)的品牌銷(xiāo)售份額卻逐年提高。據(jù)歐睿咨詢(xún)公司在世界主要家電賣(mài)場(chǎng)銷(xiāo)售統(tǒng)計(jì)，2021年海爾繼續(xù)以8.6%的份額