（農(nóng)業(yè)牧漁行業(yè)分析）上半國內(nèi)玉米市場走勢分析

1、農(nóng)業(yè)牧漁行業(yè)分析農(nóng)業(yè)牧漁行業(yè)分析上半年國內(nèi)玉米市場走勢分析一、棉花價(jià)格走勢及特點(diǎn) (一)籽棉價(jià)格低谷回調(diào)，植棉面積較之前樂觀。2021年度由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，籽棉價(jià)格從上市就一路下滑。進(jìn)入2021年，隨著國家收儲(chǔ)政策的實(shí)施，市場上棉花資源日漸減少，再加上新年度紡織企業(yè)補(bǔ)庫積極性增強(qiáng)，籽棉價(jià)格有所回調(diào)。3級(jí)籽棉月均收購價(jià)14月份從2.3元/斤分別上漲到2.4元/斤、 2.5元/斤和2.75元/斤，環(huán)比分別上漲0.1%、4.4%、4.5%和10.0%；但價(jià)格水平仍然低于去年同期，同比分別下降24.7%、 21.7%、19.5%和10.8%。 2021年由于棉花生產(chǎn)本錢快速提高，籽棉銷售價(jià)格大幅走

2、低，農(nóng)戶植棉收入下降明顯，嚴(yán)重挫傷了農(nóng)戶植棉的積極性。根據(jù)國家棉花市場監(jiān)測和農(nóng)業(yè)部農(nóng)村固定觀察點(diǎn)系統(tǒng)于2021年1112月在全國范圍內(nèi)的調(diào)查，各省區(qū)植棉意向較上年普遍下降，降幅在15%18%之間，有些主產(chǎn)區(qū)縣意向植棉面積下降30%左右。但籽棉價(jià)格的上升，又帶動(dòng)了農(nóng)戶植棉的積極性，棉花種植面積較之前樂觀。根據(jù)農(nóng)業(yè)部國家棉花產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系2021年棉花生產(chǎn)形勢分析會(huì)統(tǒng)計(jì)，2021年全國棉花種植面積約7496.76萬畝，同比下降 12.9%。 (二)國家棉花儲(chǔ)藏政策及時(shí)出臺(tái)，棉花市場運(yùn)行較為平穩(wěn)。隨著國家大規(guī)模的收儲(chǔ)活動(dòng)，國內(nèi)皮棉價(jià)格和籽棉價(jià)格止跌上升。中國棉花價(jià)格指數(shù)328級(jí)棉花月均價(jià)從1月份的11

3、067元/噸上漲到3月份的11564元/噸，上漲4.5%。進(jìn)入4月份，隨著國家收儲(chǔ)的結(jié)束和各項(xiàng)刺激紡織業(yè)政策的出臺(tái)，市場上棉花供給量減少，國內(nèi)棉花市場出現(xiàn)緊平衡狀態(tài),棉價(jià)漲幅明顯。為了穩(wěn)定棉花市場，確保紡織企業(yè)用棉需求，國家于5月22日決定拋儲(chǔ)152.3萬噸儲(chǔ)藏棉，及時(shí)有效地緩解了現(xiàn)貨資源的緊張，棉花價(jià)格漲幅明顯降低。5月份中國棉花價(jià)格指數(shù)328級(jí)棉花月均價(jià)為12771元/噸，環(huán)比增長3.8%，漲幅較上月降低 2.6個(gè)百分點(diǎn)，同比降低7.5%；6月份328級(jí)棉花月均價(jià)為12769元/噸，與上月根本持平，同比降低7.9%。 (三)國際棉價(jià)跌宕起伏，價(jià)格優(yōu)勢較為明顯。2021年1季度，由于全球經(jīng)濟(jì)

4、持續(xù)走弱，市場信心嚴(yán)重缺乏，棉花需求大幅下降，加上2021/09年度世界棉花供給充足，中國、印度等棉花生產(chǎn)大國進(jìn)行了大規(guī)模的棉花收儲(chǔ)，世界棉花價(jià)格難以防止下降趨勢。其中3月份的棉價(jià)更是創(chuàng)出了2021年2月份以來的新低。進(jìn)入2季度，受美元指數(shù)大幅下跌、國際石油價(jià)格及周邊大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)和投機(jī)資金等因素影響，國際棉價(jià)呈現(xiàn)一輪較強(qiáng)上漲趨勢。 由于收儲(chǔ)政策的托底，國際國內(nèi)棉價(jià)走勢大相徑庭，國際棉價(jià)優(yōu)勢明顯。3月份，國內(nèi)外價(jià)差更是到達(dá)2021年以來的最高點(diǎn)，為3793元/噸。進(jìn)口棉價(jià)格指數(shù)FCIndexM級(jí)(M級(jí)相當(dāng)于我國328級(jí)棉花)16月份月均價(jià)折合成人民幣后低于國內(nèi)棉花價(jià)格，價(jià)差在2000360

5、0元/噸。1%關(guān)稅下折到岸稅后價(jià)低于國內(nèi)價(jià)格5002100元/噸；滑準(zhǔn)稅下折到岸稅后價(jià)第一季度高于國內(nèi)棉價(jià)，但第二季度持續(xù)低于國內(nèi)棉價(jià)，46月份，分別低于國內(nèi)棉價(jià) 78元/噸、68元/噸和252元/噸，價(jià)格優(yōu)勢非常明顯。 二、棉花進(jìn)口同比大幅萎縮 由于全球經(jīng)濟(jì)不振、需求低迷、紡織企業(yè)采購原料意向低下，2021年我國棉花進(jìn)口延續(xù)去年下半年的萎縮勢頭。 一、上半年國內(nèi)價(jià)格變化特點(diǎn) 一是價(jià)格持續(xù)5個(gè)月反彈。受金融危機(jī)影響，1月份國內(nèi)玉米價(jià)格承接了去年秋天以來的走勢，跌入谷底。自2月份以來，在4000萬噸臨時(shí)收儲(chǔ)政策的刺激下，國內(nèi)玉米價(jià)格連續(xù)5個(gè)月上升，國內(nèi)產(chǎn)區(qū)平均批發(fā)價(jià)由1401元/噸升至1544元

6、/噸，累計(jì)上漲10.2%。其中，東北產(chǎn)區(qū)漲幅相對(duì)較大，累計(jì)上漲14.7%；銷區(qū)平均批發(fā)價(jià)由1627元 /噸升至1780元/噸，累計(jì)上漲9.4%。農(nóng)戶銷售價(jià)格也表現(xiàn)出同樣的趨勢。26月，吉林、黑龍江、山東、河北、河南等主產(chǎn)省農(nóng)戶銷售每50公斤中等玉米的平均價(jià)格由63.3元升至73.9元，累計(jì)上漲16.8%。 二是南北價(jià)格走勢有所分化。24月，東北產(chǎn)區(qū)直接受益于臨時(shí)收儲(chǔ)政策，價(jià)格明顯上升，5月后臨時(shí)收儲(chǔ)截止，價(jià)格走勢相對(duì)較弱。自2月上旬到4月下旬，東北產(chǎn)區(qū)平均批發(fā)價(jià)上漲了14.3%，而5月份以來僅上漲2.0%。華北黃淮及南方銷區(qū)由于沒有實(shí)行臨時(shí)收儲(chǔ)方案，前期價(jià)格漲幅不大，6月份以來隨著市場玉米存量

7、減少，糧源逐漸趨緊，價(jià)格逐步走強(qiáng)。25月，華北黃淮產(chǎn)區(qū)和南方銷區(qū)平均價(jià)格累計(jì)漲幅分別只有5.9%、5.8%，6月份漲幅到達(dá)3.8%、 3.4%，明顯高于東北產(chǎn)區(qū)的漲幅。 三是南北價(jià)格倒掛根本消失。由于東北產(chǎn)區(qū)前期價(jià)格上升較快，而華北黃淮價(jià)格相對(duì)疲弱，國內(nèi)玉米價(jià)格一度出現(xiàn)比擬明顯的南北倒掛現(xiàn)象。4月底到5月初，吉林玉米批發(fā)價(jià)格到達(dá)約1600元/噸，而河北、山東、河南等地價(jià)格只有1500元/噸左右。但6月底，吉林玉米價(jià)格約為1520元/噸，華北黃淮地區(qū)價(jià)格已上升至1600元/噸以上，價(jià)格倒掛現(xiàn)象根本消失，為實(shí)現(xiàn)順價(jià)銷售創(chuàng)造了有利條件。 二、影響上半年國內(nèi)玉米市場走勢的主要因素 2021年上半年，國

8、內(nèi)玉米供大于求的趨勢明顯，加上受金融危機(jī)影響，玉米需求受到抑制，玉米市場供求根本面并不支撐價(jià)格上揚(yáng)，但政策性因素主導(dǎo)了上半年的市場走向。 一是臨時(shí)收儲(chǔ)政策成為支撐市場的主導(dǎo)力量。為穩(wěn)定市場，保護(hù)農(nóng)民收益，2021年10月至2021年2月，國家先后下達(dá)了4批共4000萬噸玉米臨時(shí)收儲(chǔ)方案，在東北四省區(qū)執(zhí)行，二等干糧的平均收購價(jià)為0.75元/斤。截至4月底，東北產(chǎn)區(qū)臨時(shí)收儲(chǔ)玉米累計(jì)收購量為3573.87萬噸，完成方案的 89.3%。臨時(shí)收儲(chǔ)政策的實(shí)施，對(duì)市場價(jià)格支撐作用明顯，成為玉米價(jià)格反彈的主要原因。 二是國內(nèi)玉米連續(xù)大幅增產(chǎn)導(dǎo)致市場供大于求。我國玉米已連續(xù)5年大幅增產(chǎn)，5年來累計(jì)增產(chǎn)43.2%

9、，超過同期糧食增產(chǎn)總量的一半。今年由于玉米種植收益高于大豆、雜糧等作物，加上國家臨時(shí)收儲(chǔ)政策托市，玉米生產(chǎn)形勢依然較好，預(yù)計(jì)播種面積繼續(xù)增加。據(jù)農(nóng)業(yè)部3月中旬農(nóng)情調(diào)度，今年春播玉米意向種植面積比上年增加1.3%左右。持續(xù)增產(chǎn)導(dǎo)致國內(nèi)供給量明顯增加，同時(shí)消費(fèi)需求增長趨緩，出口量銳減，國內(nèi)玉米市場呈現(xiàn)出供大于求的格局。 三是全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)使國內(nèi)玉米消費(fèi)受到明顯影響。受金融危機(jī)蔓延和豬肉價(jià)格持續(xù)下跌等因素影響，去年下半年以來國內(nèi)玉米消費(fèi)增長明顯減緩。淀粉和酒精等產(chǎn)品價(jià)格下滑，玉米深加工業(yè)產(chǎn)品銷售困難，而國家臨時(shí)收儲(chǔ)政策使企業(yè)原料采購本錢居高不下，利潤空間受到擠壓，許多企業(yè)處于停產(chǎn)半停產(chǎn)狀態(tài)，減少了深加

10、工的玉米需求。 從飼料消費(fèi)來看，我國飼料消費(fèi)的近一半來自養(yǎng)豬業(yè)，由于生豬和仔豬價(jià)格不斷下滑，許多養(yǎng)殖戶出現(xiàn)虧損。需求不振成為目前市場價(jià)格低于去年同期的重要原因。 四是國際玉米價(jià)格上升影響國內(nèi)市場。國際玉米價(jià)格在去年持續(xù)大幅回落后，今年受國際原油價(jià)格走勢和美國玉米播種延遲、面積預(yù)減影響振蕩上行，半年以來國際市場價(jià)格累計(jì)上升15%以上。到6月份，國際玉米現(xiàn)貨價(jià)格比去年12月上漲15.2%，期貨價(jià)格上漲24.3%。國際價(jià)格上升間接支撐了國內(nèi)市場走勢。 三、下半年展望 一氣候因素使玉米生產(chǎn)存在不確定性。 受降雨影響，今年東北產(chǎn)區(qū)玉米春播延遲35天，但土壤墑情好彌補(bǔ)了播種延遲帶來的不利影響，玉米出苗情況

11、總體較好。6月，東北春玉米進(jìn)入生長旺盛期，卻遭遇持續(xù)低溫陰雨寡照，日平均氣溫比常年低12，導(dǎo)致玉米生長緩慢，植株高度和苗情長勢都明顯不如去年同期，多數(shù)地方玉米同比少12片葉。夏玉米播種進(jìn)展順利，產(chǎn)區(qū)大部土壤墑情較好，苗情較好?？傮w來看，東北春玉米長勢不容樂觀，夏玉米播種出苗較為正常,今年玉米生產(chǎn)尚存在較大不確定性，主要取決于后期氣候狀況。 二玉米價(jià)格可能繼續(xù)上升。 下半年國內(nèi)價(jià)格走勢仍將取決于政策走向。國家臨時(shí)收儲(chǔ)玉米實(shí)行順價(jià)銷售，將對(duì)后市玉米價(jià)格起到明顯支撐作用。由于國家掌握了大局部商品玉米糧源，完全有能力從供給上對(duì)市場進(jìn)行有效調(diào)控。按照去年1.66億噸的產(chǎn)量，扣除3500多萬噸的臨時(shí)收儲(chǔ)量，如果不拋售國儲(chǔ)糧，國內(nèi)消費(fèi)需求缺口將到達(dá)約2000萬噸，后市價(jià)格仍將有上升空間。國家陸續(xù)拋售臨時(shí)收儲(chǔ)玉米，會(huì)對(duì)市場價(jià)格走勢形成抑制，因此價(jià)格上升的空間不會(huì)很大。從需求來看，淀粉、酒精等深加工產(chǎn)品價(jià)格正在上升，且國家已經(jīng)提高了淀粉、酒精等加工品的出口退稅率，深加工企業(yè)經(jīng)營困難狀況有望得到改觀。同時(shí)，國家啟動(dòng)了國產(chǎn)冷凍豬肉的收儲(chǔ)工作，穩(wěn)定生豬市場和養(yǎng)殖。此外，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步回暖有助于豬肉價(jià)格穩(wěn)定，刺激養(yǎng)殖業(yè)對(duì)玉米的需求。這些都將對(duì)