科技行業(yè)先鋒系列報(bào)告29：全球公有云市場格局

1、全球公有云市場規(guī)模（十億美元）全球公有云市場現(xiàn)狀25.423.630.538.949.161.976.6911.915.6192327.531.848.258.88094.8110.5126.7143.750100150200250300020162017資料來源：Gartner（含預(yù)測），中信證券研究部20182019E2020E2021E2022EIaaSPaaSSaaS1資料來源：IDC2全球公有云市場現(xiàn)狀全球公有云IaaS市場份額排名變化中國云計(jì)算市場規(guī)模(百萬美元）2018年中國公有云市場規(guī)模超70億美元102.5170.1264.8420.5581.1713.4902.6275.6

2、426.8524.6642.1784.0955.766.0%55.7%44.4%36.2%33.1%30.2%25.1%344.823.8%22.9%22.4%22.1%21.9%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%70.0%02004006008001,0001,20020152016資料來源：IDC（含預(yù)測），中信證券研究部20172018E2019E2020E2025E公有云市場規(guī)模私有云市場規(guī)模公有云增速（%）私有云增速（%）34資料來源：Gartner，中信證券研究部資料來源：Gartner，中信證券研究部2018H2中國公有云市場IaaS+PaaS份

3、額2018H2中國公有云市場IaaS份額2018H2中國公有云市場格局：阿里云繼續(xù)領(lǐng)跑42.70%11.80%7.50%7.20%4.40%26.40%阿里騰訊中國電信亞馬遜百度其他42.90%11.80%8.70%6.40%4.80%25.40%阿里騰訊中國電信亞馬遜金山其他2014-2018阿里云IaaS中國市場份額持續(xù)提高資料來源：IDC，中信證券研究部2014-2018中國市場公有云IaaS市場份額22.80%31.00%40.67%45.50%43.00%42.90%0%10%20%100%90%80%70%60%50%40%30%20142015201620172018H12018

4、H2阿里騰訊中國電信亞馬遜金山世紀(jì)互聯(lián)中國聯(lián)通其他5IaaS頭部公司格局逐步穩(wěn)定資料來源：IDC，中信證券研究部2014-2018中國主要公有云IaaS供應(yīng)商市場份額變化22.80%31.00%40.67%45.50%43.00%42.90%20%15%10%5%0%25%30%40%35%45%50%20142015201620172018H12018H2阿里騰訊中國電信亞馬遜金山6資料來源：IDC，中信證券研究部 注：2016、2018根資料來源：IDC，中信證券研究部中國SaaS市場規(guī)模（百萬美元）2018H1中國SaaS市場份額SaaS格局競爭激烈尚未定型3345599021,2641

5、,785-2004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,00020142015201620172018據(jù)公布的增速測算66.6%5.1%5.0%4.3%4.0%2.6%2.6%3.8%2.2% 2.0% 1.8%微軟SAP用友網(wǎng)絡(luò)其他 甲骨文Veeva Systems北森金蝶 Salesforce Zoho六度人和78資料來源：阿里巴巴財(cái)報(bào)，中信證券研究部阿里云收入（億元）阿里云IaaS中國市場份額阿里云31.00%40.67%45.50%43.00%42.90%50%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%2015資料來源：IDC，阿里巴巴財(cái)報(bào)

6、，中信證券研究部 注201620172018H1：阿里巴巴2018年云業(yè)務(wù)收入來自2019財(cái)年報(bào)（對(duì)應(yīng)時(shí)間周期2018年4月-2019年3月）2018H26.57.712.730.266.6133.924730025020015010050020122013201420152016201720184591-20.0040.0080.0060.00100.009201620172018資料來源：IDC，騰訊財(cái)報(bào)，中信證券研究部 注：2016年根據(jù)IDC報(bào)告數(shù)據(jù)估算，2017-2018數(shù)據(jù)根據(jù)騰訊2018年財(cái)報(bào)計(jì)算騰訊云收入（億元）騰訊云IaaS中國市場份額騰訊云7.34%10.30%11.00%

7、11.80%914%12%10%8%6%4%2%0%2016資料來源：IDC，中信證券研究部20172018H12018H25.727.618.8813.30141210864202017H12017H22018H12018H2資料來源：金山軟件財(cái)報(bào)，中信證券研究部金山云4.50%6.02%6.50%5.00%4.80%7%6%5%4%3%2%1%0%1020152資料來源：IDC，中信證券研究部01620172018H12018H2金山云收入（億元）金山云IaaS中國市場份額791221751151422001801601401201008060402002015201620172018H1

8、2018H2資料來源：亞馬遜財(cái)報(bào)，中信證券研究部AWS5.40%6.00%6.40%6.6%6.4%6.2%6.0%5.8%5.6%5.4%5.2%5.0%4.8%112017資料來源：IDC，中信證券研究部2018H12018H2AWS云收入（億元）AWS云IaaS中國市場份額資料來源：微軟財(cái)報(bào)，中信證券研究部測算Azure收入及增速（億美元）Azure12.9328.5555.64100.72121%95%81%0%20%40%60%80%100%120%140%0204060801001202015201620172018云收入同比增速（%）12谷歌云收入及增速（億美元）谷歌云5293568480%21%94%100%200%300%400%500%600%1020304050607080云收