國(guó)際環(huán)保巨頭系列報(bào)告之五：探尋日本環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程

1、投資聚焦研究背景目前，市場(chǎng)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家環(huán)保產(chǎn)業(yè)及上市公司的研究較少。我們通過(guò)國(guó)際環(huán)保巨頭系列報(bào)告，搭建海外環(huán)保產(chǎn)業(yè)的研究框架，以彌補(bǔ)市場(chǎng)的研究空白。本篇報(bào)告我們通過(guò)解析日本經(jīng)濟(jì)、環(huán)保的官方數(shù)據(jù)，全景展示了日本環(huán)保產(chǎn)業(yè)、龍頭上市公司的發(fā)展歷程，希望可以對(duì)我國(guó)環(huán)保政策的制定、產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、上市公司戰(zhàn)略或投資分析提供有意義的資料參考。我們的創(chuàng)新之處分析日本經(jīng)濟(jì)周期及環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史，并挖掘兩者的內(nèi)在勾稽關(guān)系；敘述了日本各環(huán)保細(xì)分領(lǐng)域的體制和商業(yè)模式、市場(chǎng)空間、行業(yè)格局；復(fù)盤 5 家龍頭公司發(fā)展歷程及股價(jià)收益情況，并結(jié)合宏觀、中觀數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。通過(guò)復(fù)盤 5 家公司的股價(jià)走勢(shì)，我們認(rèn)為它們的核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)

2、在不斷研發(fā)投入、優(yōu)異的技術(shù)能力和具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，所以我們認(rèn)為其能獲得投資超額收益是因?yàn)樵诠景l(fā)展過(guò)程中做好了以下 4 點(diǎn)：（1）對(duì)經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)具有前瞻性；（2）把握風(fēng)口，提前儲(chǔ)備技術(shù)、人才和商業(yè)模式；不斷投入并改進(jìn)自身研發(fā)體系，并以高質(zhì)量產(chǎn)品快速適應(yīng)變化的市場(chǎng)；把握好公司發(fā)展的節(jié)奏和戰(zhàn)略的持續(xù)性。但是值得注意的是，中日環(huán)保行業(yè)其實(shí)在很多方面都存在不同之處：政策方面，日本已經(jīng)在宏觀視角中將環(huán)境作為一種“稀缺資源”及約束經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要素，相關(guān)法規(guī)政策也與經(jīng)濟(jì)高度掛鉤，中國(guó)的政策制定仍處在環(huán)保vs.發(fā)展的辯證統(tǒng)一平衡過(guò)程中；行業(yè)階段方面，日本的環(huán)保產(chǎn)業(yè)已在成熟期，我國(guó)仍處于發(fā)展期；市場(chǎng)化程

3、度方面，總體來(lái)看日本環(huán)保行業(yè)的市場(chǎng)化程度并不高，更多是以政府主導(dǎo)為主，而我國(guó)正在大力推進(jìn)各細(xì)分行業(yè)的市場(chǎng)化進(jìn)程；公司主營(yíng)業(yè)務(wù)類型方面，日本的大體量環(huán)保公司多為設(shè)備類公司，而我國(guó)目前則是運(yùn)營(yíng)類和設(shè)備類公司并存，未來(lái)的發(fā)展還需進(jìn)一步觀察。 HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明所以，我們認(rèn)為不能簡(jiǎn)單的直接的去對(duì)比中日兩國(guó)的環(huán)保行業(yè)及公司。本篇報(bào)告也側(cè)重于介紹日本環(huán)保行業(yè)市場(chǎng)及公司的發(fā)展，并希望可以對(duì)我國(guó)環(huán)保政策的制定、產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、上市公司戰(zhàn)略或投資分析提供有意義的資料參考，并不涉及對(duì)中國(guó)環(huán)保行業(yè)及公司的投資建議。 HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明目錄TOC o 1-2

4、h z u HYPERLINK l _TOC_250012 1、 日本的經(jīng)濟(jì)周期與環(huán)保行業(yè)發(fā)展4 HYPERLINK l _TOC_250011 、 從產(chǎn)業(yè)變革與城鎮(zhèn)化觀環(huán)保需求變化4 HYPERLINK l _TOC_250010 、 從公害事件到環(huán)保制度與法律的完善7 HYPERLINK l _TOC_250009 2、 從周期到結(jié)構(gòu)，細(xì)拆日本環(huán)保產(chǎn)業(yè)10 HYPERLINK l _TOC_250008 、 大氣、水等環(huán)境污染防治10 HYPERLINK l _TOC_250007 、 固廢精細(xì)化及資源化處置24 HYPERLINK l _TOC_250006 、 碳減排措施和生態(tài)環(huán)境維護(hù)

5、33 HYPERLINK l _TOC_250005 3、 何為日本環(huán)保公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力35 HYPERLINK l _TOC_250004 、 久保田：全球農(nóng)業(yè)機(jī)械龍頭，環(huán)保設(shè)備供應(yīng)商36 HYPERLINK l _TOC_250003 、 栗田工業(yè)：環(huán)保水處理、超純水龍頭公司39 HYPERLINK l _TOC_250002 、 同和控股：貴金屬回收、循環(huán)利用龍頭公司41 HYPERLINK l _TOC_250001 、 田熊：垃圾焚燒爐設(shè)備龍頭供應(yīng)商44 HYPERLINK l _TOC_250000 、 依迪亞：環(huán)境咨詢類綜合服務(wù)商474、 風(fēng)險(xiǎn)分析錯(cuò)誤!未定義書(shū)簽。1、日本的經(jīng)濟(jì)

6、周期與環(huán)保行業(yè)發(fā)展1.1、從產(chǎn)業(yè)變革與城鎮(zhèn)化觀環(huán)保需求變化日本在“二戰(zhàn)”后的 70 多年時(shí)間里，取得了舉世矚目的經(jīng)濟(jì)騰飛，在亞洲國(guó)家中，率先進(jìn)入發(fā)達(dá)國(guó)家之列，也完成了工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的進(jìn)程；在這期間，日本也經(jīng)歷了較完整的經(jīng)濟(jì)周期及產(chǎn)業(yè)、能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。環(huán)保產(chǎn)業(yè)既是工業(yè)、市政發(fā)展的重要衍生需求，也是約束宏觀經(jīng)濟(jì)的資源要素。本篇報(bào)告中，我們將透過(guò)日本的經(jīng)濟(jì)周期，詳細(xì)分析日本在發(fā)展中所面對(duì)的環(huán)境污染問(wèn)題、環(huán)保政策的歷程以及環(huán)保市場(chǎng)的演變。1955 年，日本開(kāi)始進(jìn)入經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)階段，期間包括 1955-1957 年的“神武景氣”、1957-1958 年的“鍋底景氣”、1958-1961 的“巖戶景氣”、1

7、962-1964 年的“奧林匹克景氣”以及 1965-1970 年的“伊奘諾景氣”。1968 年，日本經(jīng)濟(jì)便僅次于美國(guó)，占據(jù)了資本主義國(guó)家中的第二名；期間，日本依靠技術(shù)的引進(jìn)和工業(yè)設(shè)備的更新，快速而有效的推動(dòng)了工業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程，鋼鐵、交通、機(jī)械、石油化工、家電制造等產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了騰飛。但也正是這種短時(shí)間工業(yè)化的集中發(fā)展，使得區(qū)域污染物的排放總量快速超過(guò)環(huán)境承受能力，進(jìn)而引發(fā)接二連三的環(huán)境問(wèn)題。圖 1：日本戰(zhàn)后 70 年經(jīng)濟(jì)的三個(gè)重要階段戰(zhàn)后二十余年逐步實(shí)現(xiàn)工業(yè)化1955-73年GDP平均增速9%1974-90年汽車、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)稱霸世界GDP平均增房地產(chǎn)泡沫逐漸形成速4%1991-2011年GDP平均

8、增速1%日本經(jīng)濟(jì)“失去的二十年” 布雷頓森林 海灣戰(zhàn)爭(zhēng) 體系瓦解 第一次石油危機(jī) 第二次石油危機(jī) 廣場(chǎng)協(xié)議 房地產(chǎn)泡沫破裂 亞洲金融危機(jī) 美國(guó)次貸危機(jī) 福島核事故15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%-10.0%資料來(lái)源：Wind，光大證券研究所；注：采用 GDP 不變價(jià)同比增速 HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明日本經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的背后，政府的特殊作用被該研究領(lǐng)域的學(xué)者普遍提及。早稻田大學(xué)教授野口悠紀(jì)雄（歷任一橋大學(xué)、東京大學(xué)教授，斯坦福大學(xué)客座教授）在戰(zhàn)后日本經(jīng)濟(jì)史一書(shū)中將其定義為“1940 年體制”包括以銀行為中心的融資體系、大企業(yè)的壟斷地位、比較平均的農(nóng)地體制等，

9、這些戰(zhàn)時(shí)的制度在戰(zhàn)后基本被保留下來(lái)，并成為后期經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本制度。這種體制有利于大型企業(yè)利用垂直一體化管理方法提高生產(chǎn)效率。此外，日本政府在尊重市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的前提下，制定了產(chǎn)業(yè)傾斜的發(fā)展計(jì)劃，采取政策引 HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明導(dǎo)、適當(dāng)?shù)呢?cái)政、金融手段進(jìn)行扶持等手段，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)。我們?cè)谌毡经h(huán)保產(chǎn)業(yè)研究過(guò)程中也發(fā)現(xiàn)了這個(gè)問(wèn)題，日本國(guó)內(nèi)基本沒(méi)有大型環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)與運(yùn)營(yíng)公司，但環(huán)保裝備制造業(yè)非常發(fā)達(dá)。這個(gè)現(xiàn)象說(shuō)明日本的環(huán)保市場(chǎng)化程度并不是很高，更多是以政府為主導(dǎo)，其根本原因也和日本長(zhǎng)期以來(lái)的政治、經(jīng)濟(jì)體制有關(guān)。圖 2：日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段重要產(chǎn)業(yè)的增長(zhǎng)情況產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷

10、調(diào)整，并創(chuàng)造新的增長(zhǎng)極160901408012070601005080406030402020101940194319461949195219551958196119641967197019731976197919821985198819911994199720002003200620092012201500粗鋼產(chǎn)量（百萬(wàn)噸，左）汽車產(chǎn)量（十萬(wàn)輛，左） 半導(dǎo)體銷售額（十億美元，右）乙烯產(chǎn)量（十萬(wàn)噸，右）資料來(lái)源：Wind，光大證券研究所20 世紀(jì) 70 年代起，尼克松沖擊、兩次石油危機(jī)以及廣場(chǎng)協(xié)議，致日本經(jīng)濟(jì)面臨較大的考驗(yàn)。1974 年是日本經(jīng)濟(jì)第一個(gè)重要的分界點(diǎn)，對(duì)于資源貧乏和市場(chǎng)狹窄的日本

11、來(lái)說(shuō)，期初人口及原材料廉價(jià)的優(yōu)勢(shì)已經(jīng)消失，只有通過(guò)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，發(fā)展節(jié)能和精細(xì)化高附加值的產(chǎn)品，才能實(shí)現(xiàn)日本企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提升。在此期間，日本汽車、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的騰飛便是一個(gè)很好的例子，新的增長(zhǎng)極的出現(xiàn)，也將石油危機(jī)、資源約束的影響降到較低的水平。工業(yè)污染物排放與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、分布具有很強(qiáng)的相關(guān)性。日本在 20 世紀(jì) 50-70 年代經(jīng)歷了快速工業(yè)化階段，工業(yè)環(huán)保治污需求隨之旺盛，體現(xiàn)在政策完善和治污設(shè)備需求的增加；而后工業(yè)體系經(jīng)歷了升級(jí)及轉(zhuǎn)型的過(guò)程，治污需求也逐漸發(fā)生結(jié)構(gòu)上的變化；而今，日本大力推動(dòng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)，將綠色生產(chǎn)融入自身發(fā)展，并不斷推動(dòng)生產(chǎn)效率和產(chǎn)品附加值的提升，以減輕自身由于資源匱乏的

12、限制。圖 3：日本通脹、貨幣、利率及匯率變化情況圖 4：日本人口及城鎮(zhèn)化率變化1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013 201635%30%25%20%15%10%5%0%350300250200150100501.41.210.80.60.40.20100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%-5%1950195319561959196219651968197119741977198019831986198919921995199820012004200

13、72010201320160CPIM2增速10年期國(guó)債基準(zhǔn)收益率美元兌日元（右） 人口(億，左）城鎮(zhèn)化率（右）資料來(lái)源：Wind，光大證券研究所資料來(lái)源：Wind，光大證券研究所日本的城鎮(zhèn)化始于明治維新，直到“二戰(zhàn)”前期日本的城鎮(zhèn)化水平依然落后于歐美。經(jīng)歷“二戰(zhàn)”洗禮后，在隨后的工業(yè)化發(fā)展階段，日本的城鎮(zhèn)化速度迅速提升。根據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)，日本的 1960 年的城市人口比例已經(jīng)達(dá)到63%，1975 年達(dá)到 76%，70 年代中后期開(kāi)始，日本的城鎮(zhèn)化進(jìn)入穩(wěn)定階段。房地產(chǎn)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展、城鎮(zhèn)化歷程密不可分。房地產(chǎn)資產(chǎn)價(jià)格又與金融環(huán)境、政策相關(guān)，從 60 年代池田內(nèi)閣“國(guó)民收入倍增計(jì)劃”到 70 年代

14、田中內(nèi)閣“增加公共投資、放寬金融”，再到 80 年代中后期的“房地產(chǎn)泡沫”，1955-1990 年，日本共經(jīng)歷了兩次較大規(guī)模的房地產(chǎn)價(jià)格暴漲，日本消費(fèi)指數(shù)上漲了 4.5 倍，全國(guó)地價(jià)上漲了 67 倍。在城鎮(zhèn)化過(guò)程中，城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)快速提升：供污水、管網(wǎng)、垃圾處理需求隨之增長(zhǎng)；在日本，人口大量向東京、大阪、神戶三大城市集中：人口暴漲，城市布局、設(shè)施不健全，車輛、住房密度提升帶來(lái)的交通擁堵疏導(dǎo)、尾氣排放治理、環(huán)衛(wèi)等工作也變成重中之重。傳統(tǒng)工業(yè)化，能耗提升快新產(chǎn)業(yè)興起，結(jié)構(gòu)調(diào)整，經(jīng)濟(jì)增速快，能耗增速慢圖 5： 日本的能源結(jié)構(gòu)變化圖 6：產(chǎn)業(yè)、能源結(jié)構(gòu)變化對(duì)經(jīng)濟(jì)及能耗的影響6005004003002

15、0010019651967196919711973197519771979198119831985198719891991199319951997199920012003200520072009201120132015201706000050000400003000020000100000京都議定書(shū)后，綠色發(fā)展措施興起45004000350030002500200015001000500196019631966196919721975197819811984198719901993199619992002200520082011201420170原油煤炭天然氣核能太陽(yáng)能水電人均GDP(美元，左

16、)人均能耗量(千克油當(dāng)量，右)資料來(lái)源： Wind，光大證券研究所；單位：百萬(wàn)噸原油當(dāng)量資料來(lái)源：Wind，光大證券研究所日本經(jīng)濟(jì)在 20 世紀(jì) 50-70 年代高速增長(zhǎng)階段，能源需求快速增長(zhǎng)，日本也 HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明實(shí)現(xiàn)了從煤炭到石油能源的轉(zhuǎn)變，但日本的能源自給率較低，傳統(tǒng)能源 95%以上都需要進(jìn)口，由于環(huán)保及能源安全的因素，在“石油危機(jī)”后日本大力發(fā)展清潔能源：傳統(tǒng)能源方面，天然氣比重逐漸提升，新能源以核電為主導(dǎo)， 水電和可再生能源處于穩(wěn)定發(fā)展的狀態(tài)。截止 2010 年，核電占到日本發(fā)電量的 29.2%。但 2011 年福島核泄漏后，日本實(shí)行了階段性“去核”

17、戰(zhàn)略， 日本不得不回歸傳統(tǒng)化石能源來(lái)彌補(bǔ)核能的空缺。能源結(jié)構(gòu)對(duì)大氣污染關(guān)鍵性指標(biāo)和綠色發(fā)展方向的判斷很關(guān)鍵，日本在工業(yè)化階段能源需求快速增加，也曾經(jīng)面臨酸雨、霧霾等問(wèn)題，并與之進(jìn)行了長(zhǎng)期斗爭(zhēng)，隨著治污設(shè)備的增加以及產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，日本的大氣環(huán)境有了很大的改善。當(dāng)前，大氣治理的重心也逐步從煙氣治理轉(zhuǎn)到汽車尾氣治理以及發(fā)展新能源汽車方面。表 1：日本環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程時(shí)間及產(chǎn)業(yè)周期形成期成長(zhǎng)期成熟期后成熟期20 世紀(jì) 70 年代前第一輪20 世紀(jì) 70-80 年代初期第二輪20 世紀(jì) 80 年代末-90 年代中期20 世紀(jì) 90 年代中期-90 年代末21 世紀(jì)后傳統(tǒng)指標(biāo)產(chǎn)值及增速產(chǎn)值從 340 億日元

18、開(kāi)始逐漸增長(zhǎng)，增速 10%以下1976 年環(huán)保裝備總產(chǎn)值達(dá)到 7000 億日元，年增速30-50%到 1995 年產(chǎn)值達(dá)16226 億元，增速6-8%產(chǎn)值維持高位，增速快速回落至0-1%傳統(tǒng)末端治理產(chǎn)值開(kāi)始下降，但產(chǎn)業(yè)邊界延續(xù)，總產(chǎn)值仍有所提高產(chǎn)值占GDP 比例1966 年產(chǎn)值占比約 0.89%，開(kāi)始緩慢上升70 年代峰值2-3%，進(jìn)入 80 年代后略有下降占比穩(wěn)定在 1.5-2%末端治理產(chǎn)值占比達(dá)到峰值，2%左右傳統(tǒng)污染治理產(chǎn)值占比下降行業(yè)集中度較快下降繼續(xù)下降，但速度趨緩集中度略有下降但仍在較高水平集中度提高，維持高位維持高位對(duì)外出口基本沒(méi)有較少逐漸開(kāi)始增長(zhǎng)1997 年日本出口總額 686

19、 億日元， 占總產(chǎn)值比例4.2%內(nèi)部需求飽和后，對(duì)外出口量逐漸增長(zhǎng)，行業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)外輸出型特色指標(biāo)環(huán)境問(wèn)題治理重點(diǎn)環(huán)境治理開(kāi)始啟動(dòng)工業(yè)源污染集中治理階段工業(yè)污染治理基本結(jié)束，開(kāi)始生活污染治理生活源污染集中治理與提標(biāo)改造階段綜合環(huán)境質(zhì)量改善階段公眾環(huán)保意識(shí)重視經(jīng)濟(jì)發(fā)展， 忽視環(huán)保問(wèn)題水俁病等問(wèn)題引起反公害的居民運(yùn)動(dòng)企業(yè)從被動(dòng)治理變?yōu)橹鲃?dòng)治理公眾主動(dòng)參與監(jiān)督監(jiān)管環(huán)保理念以深入人心環(huán)境質(zhì)量污染和公害問(wèn)題嚴(yán)重，出現(xiàn)“四大公害”事件空氣污染物濃度大幅下降，水質(zhì)達(dá)標(biāo)率顯著提升環(huán)境質(zhì)量明顯改善，污染物排放量進(jìn)一步下降空氣和水質(zhì)持續(xù)改善環(huán)境質(zhì)量維持在較高水平，且標(biāo)準(zhǔn)仍在不斷提高資料來(lái)源：常杪，環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段論

20、研究與中美日三國(guó)實(shí)證分析1.2、從公害事件到環(huán)保制度與法律的完善 HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明世界上的大多數(shù)國(guó)家在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的過(guò)程中，都被環(huán)境污染問(wèn)題所困擾， 而且無(wú)一例外的都走了“先污染、后治理”的老路。日本環(huán)境法體系的建立伴隨著經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)、疊加日本公害事件催化、政府對(duì)環(huán)保的重視以及人民意識(shí)的提升，也經(jīng)歷了長(zhǎng)期的過(guò)程。圖 7：日本環(huán)境事件、環(huán)境法歷程日本環(huán)境法事件性影響1955富山縣痛痛病（鋅、鉛冶煉廠）1956熊本縣水俁病（醋酸廠、汞中毒）工廠排污規(guī)制法19581961四日市哮喘?。ㄊ突S）煙塵排放規(guī)制法19621966新潟縣第二次水俁?。ㄕ押碗姽ぃ┕?duì)策基本法

21、1967大氣污染防止法1968修訂或制定公害對(duì)策基本法水質(zhì)污濁防止法197020世紀(jì)60-70年代是日本環(huán)境法最重要等14條環(huán)境保護(hù)的新法律的發(fā)展時(shí)期； 70年代后期，日本出現(xiàn)了嚴(yán)重的通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)蕭條，經(jīng)濟(jì)自然環(huán)境保全法1972界加強(qiáng)了對(duì)環(huán)保運(yùn)動(dòng)的攻擊公害健康受害補(bǔ)償法1968防治惡臭法1976振動(dòng)管理法1978NO2標(biāo)準(zhǔn)放寬，由0.02改為0.04-0.06ppm1983未通過(guò)環(huán)境影響評(píng)價(jià)法1987公害健康受害補(bǔ)償法倒退性修改再生資源利用促進(jìn)法1991環(huán)境基本法199320世紀(jì)90年代后，發(fā)展環(huán)境協(xié)調(diào)型社會(huì)環(huán)境影響評(píng)價(jià)法1997循環(huán)型社會(huì)促進(jìn)法2000資料來(lái)源：日本環(huán)境省，光大證券研究所日

22、本四大公害病為我們所熟識(shí)，這幾類疾病均是由工業(yè)生產(chǎn)排放所導(dǎo)致：（1）1955 年，在日本富山縣神通川流域一些地區(qū)出現(xiàn)痛痛病，原因在于三井金屬礦業(yè)公司在上游開(kāi)發(fā)鉛鋅礦，導(dǎo)致河水、稻米、魚(yú)蝦中富集大量的鎘；（2）1956 年，熊本縣水俁灣，期初日本氮肥公司建廠，后又開(kāi)設(shè)了合成醋酸廠，而后又開(kāi)始生產(chǎn)氯乙烯，工廠把沒(méi)有經(jīng)過(guò)任何處理的廢水排放到水俁灣中；（3）1960-1972 年，在三重縣四日市陸續(xù)出現(xiàn)了大量的呼吸道疾病患者， 原因在于當(dāng)?shù)厥鄠€(gè)石化大廠和一百余個(gè)中小企業(yè)，石油冶煉和工業(yè)燃油產(chǎn)生大量的廢氣，尤其是硫氧化物； HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明（4）1966 年，新潟縣阿賀

23、野川流域也爆發(fā)了水俁病，史稱“第二水俁病”。這次的禍?zhǔn)资钦押碗姽?，工廠也企圖逃避責(zé)任，但后來(lái)新潟市民激烈的示威抗?fàn)幉⑾蚍ㄔ禾岢隹卦V，1971 年法院判決昭和公司敗訴，要負(fù)賠償責(zé)任。 HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明從法律體系及發(fā)展歷程來(lái)看，我們可以將日本的環(huán)境法分解為 3 個(gè)節(jié)點(diǎn)：1. 1967 年的公害對(duì)策基本法及 1972 年自然環(huán)境保全法最初日本進(jìn)行污染防治，本想單純依靠技術(shù)來(lái)解決問(wèn)題，但在實(shí)踐中逐步認(rèn)識(shí)到，必須成立環(huán)境保護(hù)專門機(jī)構(gòu)，并制定環(huán)境保護(hù)法規(guī)。20 世紀(jì) 60-70 年代，公害問(wèn)題成了尖銳的社會(huì)和政治問(wèn)題，民眾高漲的反公害運(yùn)動(dòng)和情緒推動(dòng)了 70 年代環(huán)境立法高潮

24、，最具代表性的就是 1967 年的公害對(duì)策基本法。該法的特點(diǎn)在于：（1）全世界首次以基本法確立公害防治的具體內(nèi)容；（2） 明確保護(hù)國(guó)民健康和維護(hù)生活環(huán)境質(zhì)量是國(guó)家基本責(zé)任；（3）明確內(nèi)閣總理大臣必須兼任環(huán)境保護(hù)最高機(jī)關(guān)，即公害對(duì)策會(huì)議會(huì)長(zhǎng)；（4）確立公害防治過(guò)程中，中央與地方政府財(cái)政援助制度。而 1972 年的自然環(huán)境保全法與公害對(duì)策基本法共同構(gòu)成了日本的環(huán)境保護(hù)基本法，該法強(qiáng)調(diào)：環(huán)保費(fèi)用負(fù)擔(dān)主要來(lái)源于“自然環(huán)境保全費(fèi)” 和國(guó)家資助，前者是污染行為人為修復(fù)、彌補(bǔ)破壞環(huán)境所致的費(fèi)用。2.1993 年的環(huán)境基本法公害對(duì)策基本法和自然環(huán)境保全法屬于被動(dòng)式的法制框架，在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展以及城鎮(zhèn)化的深入過(guò)程

25、中，已經(jīng)不能完全滿足環(huán)保需要。因此，1993年日本制定環(huán)境基本法形成更為全面和系統(tǒng)的法律框架，并廢止公害對(duì)策基本法。3. 2000 年的循環(huán)型社會(huì)促進(jìn)法2000 年，日本把建立循環(huán)型社會(huì)提升為基本國(guó)策，并將該年定為“循環(huán)型社會(huì)元年”。我們認(rèn)為，這部法律是推動(dòng)改進(jìn)日本生產(chǎn)、生活模式的重要法律框架，結(jié)合日本國(guó)家的資源匱乏的實(shí)際情況，節(jié)能、資源利用是日本國(guó)家發(fā)展的重中之重。通過(guò)有計(jì)劃和綜合性的實(shí)施建立循環(huán)性社會(huì)的政策，拋棄“大量生產(chǎn)、大量消費(fèi)、大量廢棄的社會(huì)模式”，日本將逐漸成為高質(zhì)量發(fā)展的可持續(xù)性社會(huì)。此外，值得說(shuō)明的一點(diǎn)問(wèn)題是，日本在經(jīng)濟(jì)達(dá)到高峰的時(shí)候，確實(shí)比較重視環(huán)保；但石油危機(jī)和經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)一些

26、問(wèn)題后，日本環(huán)保法律也有些倒退，一些年后矛盾解開(kāi)，環(huán)保法重新梳理，日本成為綠色發(fā)展領(lǐng)域的佼佼者?？梢?jiàn)， 推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展歷程也并非一帆風(fēng)順，需要克服各類的擾動(dòng)因素，才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。 HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明2、從周期到結(jié)構(gòu)，細(xì)拆日本環(huán)保產(chǎn)業(yè)日本對(duì)環(huán)保的定義較為廣泛，既包括狹義工業(yè)、市政層面的大氣、水污染防治，也包括節(jié)能、新能源甚至環(huán)境友好產(chǎn)品等。根據(jù)日本環(huán)境省的分類，可以劃分為環(huán)境污染防治、氣候變化對(duì)策、廢物利用資源化、自然生態(tài)保護(hù)四大類?？梢园l(fā)現(xiàn)，從廣義環(huán)保的概念看，廢物利用資源化、氣候變化對(duì)策所占比重較大，也從側(cè)面印證了日本已經(jīng)將綠色及循環(huán)經(jīng)濟(jì)理念融入生活及生產(chǎn)過(guò)程。為

27、了方便分析以及更好的和國(guó)內(nèi)情況進(jìn)行參照，我們優(yōu)先以官方分類框架為基礎(chǔ)，并進(jìn)行適當(dāng)重構(gòu)。圖 8：日本環(huán)境領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模統(tǒng)計(jì)1201008.598049.62604033.262012.7502000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016環(huán)境污染防治氣候變化對(duì)策廢物利用資源化自然生態(tài)保護(hù)資料來(lái)源：日本環(huán)境省；單位：萬(wàn)億日元、大氣、水等環(huán)境污染防治以日本環(huán)境省統(tǒng)計(jì)口徑，環(huán)境污染防治包括：大氣污染防治、污水處理、土壤及水質(zhì)凈化、噪聲防治、環(huán)境管理支持、環(huán)境友好產(chǎn)品。大氣污染防治和污水

28、處理較契合傳統(tǒng)分類方法，且市場(chǎng)空間依然較大，我們將做重點(diǎn)分析。同時(shí)，這兩個(gè)領(lǐng)域可以更好地通過(guò)“產(chǎn)業(yè)/市政環(huán)境問(wèn)題環(huán)保市場(chǎng)相關(guān)公司”的邏輯框架重現(xiàn)歷史進(jìn)程，并分析細(xì)分產(chǎn)業(yè)變化。土壤及水質(zhì)凈化、噪聲防治、環(huán)境支持管理雖然不是傳統(tǒng)意義上的環(huán)保基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但也是新時(shí)期下污染防治重要組成部分；環(huán)境友好產(chǎn)品是從廣義層面去理解環(huán)保概念，在我國(guó)的環(huán)保統(tǒng)計(jì)中也存在該科目，我們將對(duì)這些進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。 HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明圖 9：環(huán)境污染防治類細(xì)分項(xiàng)目市場(chǎng)1600001400001200001000008000060000400002000002000 2001 2002 2003 2

29、004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016大氣防治污水處理土壤水質(zhì)凈化噪聲防治環(huán)境管理支持環(huán)境友好產(chǎn)品資料來(lái)源：日本環(huán)境省；單位：億日元、大氣治理：霧霾戰(zhàn)需要全方位出擊大氣污染是環(huán)境問(wèn)題中最顯性、最受社會(huì)關(guān)注的危害現(xiàn)象。曾經(jīng)的日本也是世界聞名的污染國(guó)家；但客觀來(lái)講，這也是為快速實(shí)現(xiàn)工業(yè)化必然要付出的代價(jià)。日本大氣污染始于工業(yè)化進(jìn)程，產(chǎn)業(yè)密度和布局很關(guān)鍵，AQI 指數(shù)也與工業(yè)化進(jìn)程相關(guān)性較強(qiáng)。日本主要工業(yè)區(qū)集中在太平洋沿岸的帶狀地帶：即京濱（東京橫濱） HYPERLINK /item/%E5%90%8D%E5%8

30、F%A4%E5%B1%8B/695949 、名古屋（名古屋為中心）、阪神（大阪神戶）、瀨戶內(nèi)海（瀨戶內(nèi)海沿岸）和北九州五大 HYPERLINK /item/%E5%B7%A5%E4%B8%9A%E5%8C%BA/3162412 工業(yè)區(qū)。其中：京濱工業(yè)區(qū)以機(jī)械工業(yè)為主，印刷出版業(yè)、化學(xué)工業(yè)等為輔，1990 年末工廠數(shù)為 9.56 萬(wàn)家；名古屋工業(yè)區(qū)以機(jī)械工業(yè)為主，運(yùn)輸機(jī)械制造業(yè)尤其發(fā)達(dá)，1990 年末工廠數(shù)為 5.64 萬(wàn)家；阪神工業(yè)區(qū)以機(jī)械工業(yè)為主，鋼鐵工業(yè)、紡織工業(yè)等為輔，1990 年末工廠數(shù)為 6.73 萬(wàn)家；瀨戶內(nèi)海工業(yè)區(qū)以機(jī)械工業(yè)為主，化學(xué)工業(yè)、鋼鐵工業(yè)等為輔，1990 年末工廠數(shù)為

31、2.94 萬(wàn)家；北九州工業(yè)區(qū)以機(jī)械制造業(yè)為主，鋼鐵工業(yè)、食品工業(yè)等為輔，1990 年末工廠數(shù)為 0.99 萬(wàn)家。所以總體上講，京濱名古屋阪神一線大氣污染壓力相對(duì)較大。 HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明圖 10：日本五大工業(yè)區(qū)的產(chǎn)業(yè)布局圖 11：AQI 指數(shù)與產(chǎn)業(yè)布局高度相關(guān)（2019.1.4）資料來(lái)源：簡(jiǎn)明日本百科全書(shū)資料來(lái)源：從能源結(jié)構(gòu)對(duì)大氣污染的影響分析來(lái)看，后期日本的能源結(jié)構(gòu)相對(duì)較為合理，清潔能源比重較高。客觀來(lái)講，煤炭消費(fèi)占比越高，大氣治理壓力就越大。1960 年前，煤炭一直是日本的主要能源，隨著 20 世紀(jì) 60 年代能源革命的進(jìn)行，石油逐漸取代煤炭成為日本第一大能源

32、，占比從 1955 年的 17.5% 上升到 1965 年的 59.6%，并于 1973 年進(jìn)一步上升至 77.4%，而煤炭占比則從 1955 年的 47.3%下降為 1965 年的 27%，在這個(gè)過(guò)程中，日本工業(yè)化發(fā)展也進(jìn)一步促進(jìn)整體能源消費(fèi)提升。20 世紀(jì) 70 年代石油危機(jī)之后，作為清潔化石能源的天然氣開(kāi)始受到政府重視，消費(fèi)量以年均 5%-10%的速度增長(zhǎng)，2008 年日本天然氣消費(fèi)量占一次能源消費(fèi)量的比重達(dá) 13%，2017 年日本也是亞洲第一大天然氣進(jìn)口國(guó)；核能作為清潔能源，是日本電力另一重要來(lái)源，2011 年福島核事故之前，核電發(fā)電占比接近 30%，這也是結(jié)合日本國(guó)情必要的選擇。但

33、是福島核事故發(fā)生后，由于擔(dān)憂安全性問(wèn)題，一些核電站被關(guān)閉，近兩年開(kāi)始才逐漸慢慢恢復(fù)供電。1 . 02単位352圖 12：2017 年日本能源供給及消費(fèi)全流程圖一次能源國(guó)內(nèi)供應(yīng)19,810能量轉(zhuǎn)換/轉(zhuǎn)換損失等 6,262最終能源消耗13,548企業(yè)發(fā)電(投入量7,195)(產(chǎn)出量3,060)核能7979核能79903水力、其他能源 903城市燃?xì)?24發(fā)電損失4,135水力、其他能源1,6802,926天然氣2,926水力710其他能源970自用電、配送電損失 216原 油 227 石油609電力3,060天然氣一般煤炭 2,347 煤炭2,555 4,806進(jìn)口LNG4,695自備發(fā)電電力96

34、3家庭(投入量1,268)(產(chǎn)出量497)城市燃?xì)?021,873356水力、其他能源 356電力49731天然氣、城市燃?xì)?251石油制品493石油274其他15263煤炭387發(fā)電損失771國(guó)產(chǎn)天然氣111城市燃?xì)馍a(chǎn)(投入量1,760)(產(chǎn)出量1,734)汽油1,413旅客運(yùn)輸1,694天然氣1,694城市燃?xì)?,734 其他轉(zhuǎn)換、消費(fèi)等 675輕油1271,838石油石油制品66噴氣燃料油124我國(guó)概要8,1131015LPG、電力等174石油制品石油化學(xué)(投入量7,310)(產(chǎn)出量7,252)原油7,408煤油551汽油305貨物運(yùn)輸輕油7991,239LPG199重油等134汽油1

35、,831煉油原油7,191原油6,869輕油1,580其他能源27 企業(yè)、事業(yè)單位NGL、凝析油 322發(fā)電用燃料油石油制品705其他轉(zhuǎn)換、消費(fèi)等1,375電力2,3128,598熱力119其他石油制品 2,738城市燃?xì)?53天然氣62煤炭原料石腦油LPG等石油制品3,0765,133自產(chǎn)蒸汽區(qū)域供熱一般煤炭無(wú)煙煤3,619(投入量1,270)(產(chǎn)出量1,022)石油333自產(chǎn)蒸汽999一般煤炭 221 煤炭254熱力22自用蒸汽/熱力897原料煤1,456天然氣、城市燃?xì)?304 轉(zhuǎn)換損失248 其他轉(zhuǎn)換、消費(fèi)等124其他379煤炭制品58高爐吹煤、水泥煅燒450煤炭、煤炭制品 1,572

36、 煤炭制品制造(投入量1,664)(產(chǎn)出量1,649)石油制品24原料煤 1,231煤炭制品1,649煤炭1,634其他能源5其他轉(zhuǎn)換、消費(fèi)等 527資料來(lái)源：日本環(huán)境省，光大證券研究所；單位 1015J作為四大公害事件之一，1961 年，四日市由于石油冶煉和工業(yè)燃油產(chǎn)生的廢氣，嚴(yán)重污染大氣，引發(fā)哮喘等呼吸道疾病。在空氣污染最嚴(yán)重的 20 世 HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明紀(jì) 60 年代，日本社會(huì)對(duì)大氣污染關(guān)注空前，政府也先后于 1962 年頒布煤煙限制法、1967 年制定公害對(duì)策基本法、1968 年制定大氣污染防止法。日本大氣污染的治理經(jīng)歷了較漫長(zhǎng)的過(guò)程，期初的防治措施邊際

37、效果強(qiáng)，但后期治理邊際效果逐漸減弱，而且經(jīng)濟(jì)、能源結(jié)構(gòu)上的原因才是較難攻克的問(wèn)題，因此，大氣治理更需要全方位、統(tǒng)籌的進(jìn)行。從大氣污染排放總量上來(lái)看，日本 20 世紀(jì) 70-80 年代二氧化硫排放總量快速下降，這與期間法律法規(guī)的完善，煙氣脫硫力度增加有很大關(guān)系，而且治理效果很明顯，說(shuō)明一般固定排放源安裝脫硫設(shè)施便可以達(dá)到較好的效果。圖 13：日本大氣污染物排放總量1401201008060402019781979198019811982198319841985198619871988198919901991199219931994199519961999200220052008201120140

38、二氧化硫氮氧化物粉塵資料來(lái)源：日本環(huán)境??；單位：萬(wàn)噸；注：官方數(shù)據(jù)追溯到 1978 年但我們也發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)期以來(lái)，氮氧化物的去除效果并不是很明顯。最初標(biāo)準(zhǔn)制定時(shí)的要求并非十分嚴(yán)格，尤其是對(duì)汽車排放控制方面。日本的氮氧化物采用重點(diǎn)控制區(qū)域與排放源相結(jié)合的總量控制技術(shù)路線。1981 年，日本開(kāi)始在工廠密集區(qū)對(duì)氮氧化物固定源實(shí)施了總量控制，但環(huán)境氮氧化物含量控制效果并不顯著。移動(dòng)源方面，1958 年，日本汽車保有量 88 萬(wàn)輛，1967 年增至 1050 萬(wàn)輛，1980 年達(dá)到 4000 萬(wàn)輛，20 世紀(jì) 80 年代后到 21 世紀(jì)， 日本汽車產(chǎn)業(yè)迎來(lái)又一高峰，2000 年汽車保有量達(dá)到 7000 萬(wàn)量

39、。日本雖然從 1966 年就開(kāi)始對(duì)汽車排放進(jìn)行控制，但直到 1992 年才開(kāi)始實(shí)行了機(jī)動(dòng)車氮氧化物總量控制，而后標(biāo)準(zhǔn)也顯著的提高，到 2005 年環(huán)境氮氧化物含量才開(kāi)始發(fā)生顯著降低。圖 14：固定源煙氣發(fā)生裝置數(shù)量圖 15： 移動(dòng)源各型汽車保有量250000200000900080007000600015000050001000004000300050000200010002000-062001-012001-082002-032002-102003-052003-122004-072005-022005-092006-042006-112007-062008-012008-082009-03

40、2009-102010-052010-122011-072012-022012-092013-042013-112014-062015-012015-082016-032016-102017-052017-12 HYPERLINK / 2018-0700鍋爐柴油發(fā)動(dòng)機(jī)垃圾焚燒爐金屬加熱爐干燥爐金屬熔爐其他乘用車 貨車 客車 專用車資料來(lái)源：日本環(huán)境省；單位：個(gè)； 注：官方數(shù)據(jù)追溯到 1991 年資料來(lái)源：日本環(huán)境省；單位：萬(wàn)輛； HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明注：官方數(shù)據(jù)追溯到 2000 年綜上所述，日本針對(duì)環(huán)境中氮氧化物含量控制最終采用的是固定源、移動(dòng)源雙管齊下的方式，才取

41、得良好效果，而單一固定源控制效果并非很顯著。我國(guó)目前的污染物排放標(biāo)準(zhǔn)要求普遍高于日本，當(dāng)前正處于治污設(shè)備安裝、工藝改造階段，我們相信，只要嚴(yán)格保質(zhì)的執(zhí)行，不久的未來(lái)也會(huì)體現(xiàn)較好的治理效果。表 2：固定源及移動(dòng)源排放標(biāo)準(zhǔn)及與中國(guó)對(duì)比固定源項(xiàng)目國(guó)別二氧化硫氮氧化物粉塵備注火電（mg/L)日本20020050中國(guó)5010020GB 13223-2011355010超低排放鋼鐵燒結(jié)（mg/L)日本-451150一般區(qū)域100特別區(qū)域中國(guó)200300502012355010超低排放移動(dòng)源項(xiàng)目國(guó)別HC氮氧化物粉塵備注汽油車尾氣（g/km）日本2.942.18-19730.250.251978-19900.

42、050.050.0052005-2009（2009 新增 PM)中國(guó)0.10.060.0045國(guó)五0.10.060.0045國(guó)六 a0.050.0350.003國(guó)六 b環(huán)境指標(biāo)項(xiàng)目具體要求（日本）二氧化硫一小時(shí)平均日值為 0.04ppm 或更低、一小時(shí)值為 0.1ppm 或更低一氧化碳一小時(shí)平均日值為 10ppm 或更低、一小時(shí)值為 20ppm 或更低SPM一小時(shí)平均日值為 0.10 mg/m3 以下、一小時(shí)值為 0.20 mg/m3 以下二氧化氮一小時(shí)平均日值為應(yīng)在 0.04ppm 至 0.06ppm 范圍內(nèi)或以下OX一小時(shí)值為 0.06ppm 或更低苯年平均值為 0.003mg/m3 或更

43、低二惡英年平均值為 0.6 pg-TEQ /m3 或更低PM2.5年平均值為 15g/ m3 以下、平均每日值為 35g/ m3 以下資料來(lái)源：中國(guó)生態(tài)環(huán)境部，日本環(huán)境省日本已經(jīng)形成了十分成熟的環(huán)境監(jiān)測(cè)體系。法律及規(guī)范方面以環(huán)境基本法為基礎(chǔ)，針對(duì)各類型污染物都有明確規(guī)定；標(biāo)準(zhǔn)方面由政府統(tǒng)一進(jìn)行控制、環(huán)境省進(jìn)行編制、地方政府統(tǒng)一執(zhí)行。監(jiān)測(cè)工作的負(fù)責(zé)人一般是由國(guó)家部門指定的專職人員，不直接雇傭于企業(yè)，也可由社會(huì)技術(shù)組織承擔(dān)。市場(chǎng)化方面，民間組織只要認(rèn)為監(jiān)測(cè)行為可盈利且技術(shù)能力符合，就可向政府申請(qǐng)?jiān)S可?？傮w來(lái)說(shuō)，政府總體把握整體監(jiān)督、技術(shù)規(guī)范和行政約束。環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測(cè)方面，以大氣監(jiān)測(cè)為例，日本分為一般

44、環(huán)境大氣測(cè)定站、汽車尾氣測(cè)量站： 2016 年， 日本全國(guó)范圍內(nèi)二氧化氮測(cè)定站共 1636 個(gè) HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明（1243+393，一般+尾氣，下同）、SPM 測(cè)定站共 1684 個(gè)（1296+388）、光化學(xué)氧化劑 OX 測(cè)定站共 1172 個(gè)（1143+29）、二氧化硫測(cè)定站共 1008 個(gè)（957+51）、一氧化碳測(cè)定站共 285 個(gè)（57+228)、PM2.5 測(cè)定站共 1008 個(gè)（785+223）。日本制定了全球最嚴(yán)格的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)：要求 PM2.5 日平均值不超過(guò) 35 微克/ 每立方米，年平均值不超過(guò) 15 微克/每立方米，且依照法律當(dāng) PM2.5

45、濃度超過(guò) 70 微克/每立方米時(shí)就會(huì)對(duì)人體健康構(gòu)成威脅，中小學(xué)要停課。圖 16：日本一般環(huán)境大氣測(cè)定站圖 17：日本大氣 PM2.5 月均情況分析22.517.512.57.54 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月2013201420152016資料來(lái)源：日本地方政府的大氣環(huán)境監(jiān)測(cè)體制和運(yùn)行資料來(lái)源：日本環(huán)境省從大氣污染治理市場(chǎng)空間分析：整體的設(shè)備需求既體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)周期、法規(guī)發(fā)展過(guò)程，也體現(xiàn)了不同時(shí)期主要污染矛盾點(diǎn)。20 世紀(jì) 70 和 90 年代是工業(yè)煙氣污染治理設(shè)備需求的高峰；進(jìn)入 21 世紀(jì)，傳統(tǒng)的煙氣類凈化設(shè)備需求逐漸降低，汽

46、車尾氣、VOCs 的治理的市場(chǎng)需求較旺盛。圖 18：日本大氣污染防治設(shè)備銷售額9000800070006000500040003000200010001966196719681969197019711972197319741975197619771978197919801981198219831984198519861987198819891990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520160除塵器油品脫硫煙氣脫硫煙氣脫硝煙氣凈化汽

47、車尾氣凈化催化劑柴油機(jī)顆粒捕捉器(DPF)光觸媒資料來(lái)源：1966-1999 年數(shù)據(jù)-日本總務(wù)省，2000-2016 年數(shù)據(jù)-日本環(huán)境?。?000 年后統(tǒng)計(jì)口徑增加：汽車尾氣凈化催化劑、柴油機(jī)顆粒捕捉器和光觸媒），光大證券研究所整理；單位：億日元2016 年設(shè)備銷售額，除塵器 496 億日元、煙氣脫硫 210 億日元、煙氣脫硝 HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明145 億日元、其他煙氣凈化 62 億日元、汽車尾氣凈化催化劑 1763 億日元、柴油機(jī)顆粒捕捉器(DPF) 3982 億日元、光觸媒（主要治理 VOCs）638 億日元。從大氣污染治理市場(chǎng)格局分析：從整體發(fā)展周期來(lái)看，煙

48、氣治理的公司數(shù)目逐漸下降，銷售平均價(jià)格變化隨需求變化較為顯著，整體呈下降趨勢(shì)，也從側(cè)面說(shuō)明煙氣治理基本接近尾聲，未來(lái)的需求在于設(shè)備更換及更新。汽車尾氣凈化裝置的采購(gòu)一般以汽車制造企業(yè)為主。圖 19：大氣治理領(lǐng)域公司數(shù)目變化圖 20：大氣治理設(shè)備銷售平均價(jià)格變化幅度單位：個(gè)（銷售總額/銷售設(shè)備數(shù)）1008060402001000%900%800%700%600%500%400%300%200%100%19711972197319741975197619771978197919801981198219831984198519861987198819891990199119920%197019721

49、9741976197819801982198419861988199019921994199619982000200220042006200820102012除塵器油品脫硫煙氣脫硫煙氣脫硝煙氣凈化除塵器油品脫硫煙氣脫硫煙氣脫硝煙氣凈化資料來(lái)源：日本信息管理學(xué)會(huì)資料來(lái)源：日本信息管理學(xué)會(huì)、污水處理：市場(chǎng)化程度并不高日本 1970 年頒布水質(zhì)污濁防止法，采用濃度控制和總量控制相結(jié)合的治理模式，允許地方根據(jù)當(dāng)?shù)厮蛱攸c(diǎn)制定地方排水限值標(biāo)準(zhǔn)；一般來(lái)講， 地方會(huì)比國(guó)家整體要求的更高。表 3：日本生活環(huán)境排放標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)允許濃度（mg/L）日平均允許濃度（mg/L）PH海域排水 5-9，海域外公共水域 5.8

50、-8.6-SS220150BOD160120COD160120氨12060磷168糞大腸菌群-3000 個(gè)/cm3資料來(lái)源：牛建敏，美國(guó)、歐盟、日本等地污水處理廠水污染排放指標(biāo)與啟示日本污水處理行業(yè)具有如下幾個(gè)特點(diǎn)： HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明作為政府主導(dǎo)型的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，日本的生活污水處理設(shè)施由政府投資、運(yùn)營(yíng)，市場(chǎng)化的需求一般是設(shè)備方面；這和我國(guó)有很多污水處理廠是由市場(chǎng)化主體投資、運(yùn)營(yíng)有很大不同；管網(wǎng)分流制系統(tǒng)比較完善。技術(shù)層面小型污水處理廠以氧化溝工藝為主，大中型污水處理廠以活性污泥法為主；MBR 工藝并沒(méi)有得到大量應(yīng)用， 通常在人體接觸城市雜用水、占地極為緊張時(shí)采用

51、；農(nóng)村污水多采用凈水槽工藝，統(tǒng)一建造標(biāo)準(zhǔn)；工業(yè)污水再利用率平均達(dá) 75 %以上；污水污泥較多采用焚燒后填埋的方式；信息化水平方面，日本污水廠自動(dòng)化和信息化水平相對(duì)較高，但物聯(lián)網(wǎng)尚未全面推進(jìn)。圖 21：日本生活排水系統(tǒng)流程示意圖排水下水道終端處理廠排水污泥凈化槽人 體 排泄物6,864計(jì)劃處理量 21,490人 體 排泄物70自行處理10838總?cè)丝?28,181通水人口120,372公共下水道人口93,685凈化槽處理人口 26,687（社區(qū)植物處理人口302合并處理人口14,564）未通水人口7,810計(jì)劃收集人口7,727自行處理83排泄物、處理量單位：千KL/年14,6636,375人體

52、排泄物處理設(shè)施19,93713,5624垃圾堆肥設(shè)施25218沼氣化設(shè)施2011465進(jìn)入下水道14559918進(jìn)入農(nóng)田21135其他3328人口單位：千人資料來(lái)源：日本環(huán)境省，2016 年數(shù)據(jù)日本生活污水處理可分為下水道系統(tǒng)（相當(dāng)于中國(guó)城鎮(zhèn)污水處理）、凈化槽及農(nóng)村污水處理等 3 種模式?？傮w來(lái)看，2016 年，日本通水人口占總?cè)丝诘谋戎剡_(dá) 93.9%，未通水人口比重為 6.1%。通水人口中，公共下水道處理人口占總?cè)丝诒戎貫?73.1%，凈水槽處理人口占總?cè)丝诒戎貫?20.8%，人體排泄物流向人體排泄物處理設(shè)施、垃圾堆肥設(shè)施、沼氣化設(shè)施、下水道系統(tǒng)、農(nóng)田及其他等去向。 HYPERLINK /

53、敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011 年，日本在運(yùn)行的污水處理廠約有 2200 座，與城市下水管網(wǎng)相連；已設(shè)置的凈化槽約 780 萬(wàn)套，凈化槽對(duì)象主要是單戶獨(dú)棟住宅，單套服務(wù)人口 10 人以下；農(nóng)村污水運(yùn)營(yíng)設(shè)施約 5100 座，單座服務(wù)人口 1000 人以下。（水落元之，日本生活污水污泥處理處置的現(xiàn)狀及特征分析）表 4：生活污水處理政府財(cái)政平衡表項(xiàng)目名稱20102011201220132014總?cè)丝冢ㄈ丝趩挝唬呵耍?27,302127,146128,622128,394128,181人體排泄物處理覆蓋人口凈水槽28,32327,87727,68227,17926,687未通水人口合計(jì)10

54、,1149,4608,9568,3297,810合計(jì)38,43737,33736,63835,50834,497收入（ 城市城鎮(zhèn)村莊）一般財(cái)源172,002173,892169,832220,491225,144特定財(cái)源中央國(guó)庫(kù)支出5,8604,3984,265170,434174,957地方支出1,3861,4111,2355,2787,076租金29,94629,22528,5981,8191,033地方債券6,51410,3417,40027,88726,806其他5,9057,1235,3509,3539,490小計(jì)49,61252,49846,8485,7215,782合計(jì)221,6

55、13226,389216,68050,05750,187支出（ 城市城鎮(zhèn)村莊及工會(huì)合計(jì)）人體排泄物處理業(yè)務(wù)費(fèi)用221,613226,332216,634220,491225,144建設(shè)更新費(fèi)建設(shè)成本收集和運(yùn)輸設(shè)施688267219455797中間處理設(shè)施16,99222,14716,55720,56127,144最終處置場(chǎng)地3676903571,531302其他9041,3271,617942691調(diào)查費(fèi)用3963423961,077380小計(jì)19,34724,77219,14724,56529,313（參考）協(xié)會(huì)貢獻(xiàn)4,1195,3872,9794,5063,615處理和維護(hù)成本等人工費(fèi)47

56、,25145,32642,99340,54840,071處理費(fèi)收集和運(yùn)輸3,7043,7523,5322,5882,737中間處理61,80861,07360,93660,63262,031最終處置1,7771,9062,0852,0472,114車輛購(gòu)置費(fèi)437343249332392委托費(fèi)收集和運(yùn)輸27,86527,17826,18126,06625,920中間處理35,82438,06238,07140,01540,532最終處置3,4703,6313,1043,5453,348其他3,8683,7193,6234,5354,531傭金支出71,02672,59070,97974,160

57、74,331其他16,47116,62115,43313,984調(diào)查研究費(fèi)用2279993186170小計(jì)186,231185,089180,866180,494181,847（參考）協(xié)會(huì)貢獻(xiàn)67,88765,84966,25064,54666,589其他16,03516,47116,62115,43313,984生活污水處理人均費(fèi)用（日元/人年）5,8006,1005,9006,2006,500資料來(lái)源：日本環(huán)境??；金額單位：百萬(wàn)日元/年日本政府負(fù)責(zé)投資、運(yùn)營(yíng)污水處理系統(tǒng)，每年都制定詳細(xì)的收入、支出表， 污水處理運(yùn)營(yíng)的市場(chǎng)化程度較低。日本的水費(fèi)是由：水的使用量（水表指針計(jì)算）、排水量（污水處

58、理）、月租費(fèi)、階梯使用費(fèi)、消費(fèi)稅等部分組成； 生活污水是不能直接排入河流的，需要凈化過(guò)濾等多個(gè)處理環(huán)節(jié)。日本水費(fèi)計(jì)算方式=（月租費(fèi)+階梯使用量+排水量）1.08（消費(fèi)稅）；一般來(lái)說(shuō)，居民的污水處理費(fèi)大致在 150-250 日元/立方米，按月并含在水費(fèi)中一同扣取。 HYPERLINK / 敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)特別聲明日本污水處理普及率 2001 年已經(jīng)達(dá)到 73.7%，至 2015 年已經(jīng)達(dá)到 89.9%， 日本環(huán)境省預(yù)計(jì) 2025 年，污水處理普及率基本將達(dá)到 100%。圖 22：生活污水處理普及率圖 23：生活污水處理年度運(yùn)營(yíng)費(fèi)用情況110%100%90%80%70%60%50%20002005

59、2010201520202025140000120001200001150010000011000105008000010000600009500400009000200008500080001995200520152025203520452055 污水處理覆蓋人口（千人，左）污水處理運(yùn)營(yíng)相關(guān)費(fèi)用（億日元，右）資料來(lái)源：日本環(huán)境省資料來(lái)源：日本環(huán)境省日本工業(yè)用水消耗量隨工業(yè)化發(fā)展迅速提升，1989 年工業(yè)水消耗量達(dá)到1.44億立方米/日，耗水大戶為化工、鋼鐵、造紙，占總量約 70%左右。1965 年工業(yè)水的再利用率僅為 36%，日本從改革生產(chǎn)工藝入手，盡量采用資源利用率高、污染物排放量少的先進(jìn)

60、工藝，最大限度地利用水資源，使得再利用率在 1975 年達(dá)到 67%、1989 年進(jìn)一步達(dá)到 76%；行業(yè)方面，汽車、石油、煤炭工業(yè)和化學(xué)工業(yè)都具有高水再生利用率，而紡織、食品、造紙工業(yè)的水再生利用率較低，原因在于前者冷卻、空調(diào)等用水易于回收，而后者常為洗滌用水，較難以處理。（朱長(zhǎng)樂(lè)，日本的廢水再利用）表 5：1989 年日本工業(yè)用水再利用率工業(yè)水再生利用率汽車92.4%鋼鐵90.0%石油、煤炭生產(chǎn)88.0%化工81.1%造紙42.3%食品36.6%紡織21.6%資料來(lái)源：朱長(zhǎng)樂(lè)，日本的廢水再利用 從污水處理市場(chǎng)空間分析：工業(yè)污水設(shè)備的需求體現(xiàn)了工業(yè)化以及法規(guī)發(fā)展過(guò)程，日本的工業(yè)污水處理市場(chǎng)在