技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析與財(cái)務(wù)敏感性分析

1、 HYPERLINK HYPERLINK 技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析以經(jīng)濟(jì)推進(jìn)發(fā)展展才是企業(yè)發(fā)發(fā)展的硬道理理，經(jīng)濟(jì)的發(fā)發(fā)展離不開企企業(yè)策劃人宏宏觀、周密、合合理的經(jīng)濟(jì)預(yù)預(yù)分析。本章章將從投資估估算和資金籌籌措兩個(gè)方面面對(duì)本項(xiàng)目的的建設(shè)、生產(chǎn)產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)進(jìn)行行預(yù)分析。1總投資估算算根據(jù)投資估算的的各項(xiàng)依據(jù)和和說(shuō)明，本節(jié)節(jié)通過對(duì)本項(xiàng)項(xiàng)目進(jìn)行投資資分析、工程程投資估算、成成本估算等相相關(guān)估算分析析，為投資商商家營(yíng)造一個(gè)個(gè)風(fēng)險(xiǎn)小、安安全系數(shù)相對(duì)對(duì)較高的投資資環(huán)境。1.1 工程項(xiàng)項(xiàng)目概況本項(xiàng)目為以甲醇醇為原料生產(chǎn)產(chǎn)乙烯、丙烯烯的MTO工藝生產(chǎn)系系統(tǒng)。本項(xiàng)目目的生產(chǎn)規(guī)模模為：乙烯：60wtt丙烯：40wtt本項(xiàng)目為新項(xiàng)目目

2、，估算包括括甲醇制低碳碳烯烴裝置、熱熱電廠裝置、原原料材料倉(cāng)庫(kù)庫(kù)、成品倉(cāng)庫(kù)庫(kù)、鍋爐房等等直接裝置，以以及相配套的的輔助、公用用、服務(wù)、廠廠外工程等工工程直接費(fèi)用用，相關(guān)的固固定資產(chǎn)其它它費(fèi)用、無(wú)形形資產(chǎn)費(fèi)用、遞遞延資產(chǎn)費(fèi)用用等間接費(fèi)用用。1.2 投資估估算編制的依依據(jù)和說(shuō)明1）化工建設(shè)設(shè)項(xiàng)目可行性性研究投資估估算編制辦法法國(guó)石化規(guī)規(guī)發(fā)(19999)195號(hào)；2）化工建設(shè)設(shè)建筑概算定定額中石化化協(xié)辦發(fā)（2003）10號(hào)；3）化工建設(shè)設(shè)安裝工程費(fèi)費(fèi)用定額中中價(jià)化發(fā)（2006）10號(hào)；4）工程勘察察設(shè)計(jì)收費(fèi)管管理規(guī)定計(jì)計(jì)價(jià)格2002210號(hào)；5）設(shè)備價(jià)格采采用2007年中國(guó)機(jī)電電產(chǎn)品報(bào)價(jià)目目錄及類似

3、似工程估價(jià)；6）建筑工程參參照類似工程程造價(jià)，并考考慮當(dāng)?shù)氐氖惺袌?chǎng)情況進(jìn)行行估算；7）材料價(jià)格采采用石化概算算價(jià)格，并根根據(jù)最新調(diào)整整系數(shù)調(diào)整，不不足部分參照照以往類似工工程材料價(jià)格格及近期市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)格。8）20111三井化學(xué)杯杯化工設(shè)計(jì)競(jìng)競(jìng)賽參賽指導(dǎo)導(dǎo)書給出的的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；1.3 投資分分析1）本項(xiàng)目總投投資3044119.17萬(wàn)元（含外外匯47565.50萬(wàn)美元）。其中：建設(shè)投資資： 2148891.977萬(wàn)元 (含外匯335766.87萬(wàn)美元) 建建設(shè)期貸款利利息：21896萬(wàn)元全額流動(dòng)資金：52609萬(wàn)元2）本設(shè)總投資資2148991.97萬(wàn)元（含外外匯335776.87萬(wàn)萬(wàn)美元）。其中：

4、 設(shè)備備購(gòu)置費(fèi)： 987226.9811萬(wàn)元， 占建設(shè)投資45.933% 安裝工程費(fèi)費(fèi)： 587000.15662萬(wàn)元， 占建設(shè)投資27.322% 建筑工程費(fèi)費(fèi)： 76533.06萬(wàn)元， 占建設(shè)投資3.56%其它建設(shè)費(fèi)： 498311.76388萬(wàn)元， 占建設(shè)投資23.199%1.4 工程投投資估算1設(shè)備投資估估算表1 設(shè)備投資資估算一覽表表塔式設(shè)備設(shè)備位號(hào)設(shè)備名稱材料質(zhì)量/噸數(shù)量/個(gè)單價(jià)/萬(wàn)元T101冷卻塔Q235B75282.5T102水洗塔1Q235B83.6291.96T103堿洗塔Q235B952104.5T104水洗塔2Q235B83.6291.96T105高壓脫丙烷塔Q345R2

5、45.22367.8T106低壓脫丙烷塔Q345R245.22367.8T107脫甲烷塔Q345R2292343.5T108脫乙烷塔Q345R221.62332.4T109乙烯精餾塔Q345R985147T110丙烯精餾塔1Q345R360.74541.05T111丙烯精餾塔2Q345R360.74541.05反應(yīng)器設(shè)備設(shè)備位號(hào)設(shè)備名稱材料重量/噸數(shù)量/個(gè)單價(jià)/萬(wàn)元R101流化床反應(yīng)器16MnR139023633R102再生器16MnR84822216R103C4+催化裂解解反應(yīng)器33011130儲(chǔ)罐類設(shè)備位號(hào)設(shè)備名稱材料數(shù)量/個(gè)單價(jià)/萬(wàn)元V101甲醇儲(chǔ)罐Q235B7528V102預(yù)加熱甲醇儲(chǔ)

6、罐罐Q235B4286V103T105回流罐罐Q235B292.58V104T106回流罐罐Q235B292.58V105T107回流罐罐Q235B287.4V106T108回流罐罐Q235B284.5V107T109回流罐罐Q235B5131V108T110回流罐罐Q235B482.8V109T111回流罐罐Q235B482.8V110T112回流罐罐Q235B279.8V111中間儲(chǔ)罐Q345R15651.8V112中間儲(chǔ)罐Q235B15556.8V113乙烯成品儲(chǔ)罐Q235B10783.61V114丙烯成品儲(chǔ)罐Q235B8502.43V115液氮儲(chǔ)罐Q235B3420換熱器設(shè)備位號(hào)設(shè)備名

7、稱設(shè)備型號(hào)數(shù)量/個(gè)單價(jià)/萬(wàn)元E101混合氣體冷凝器器209E102-E1104混合氣體加熱器器126E105-E1107氣體冷凝器125動(dòng)力輸送設(shè)備設(shè)備位號(hào)設(shè)備名稱設(shè)備型號(hào)數(shù)量/臺(tái)單價(jià)/元P101屏蔽泵PBG65-1160820000P102屏蔽泵PBG100-1001640000P103屏蔽泵PBG100-100A840000P104屏蔽泵PBG80-1100825000P105屏蔽泵PBG65-2200810000P201-P2204離心泵IS65-400-200164000c101-c1104通風(fēng)機(jī)4-27離心通通風(fēng)機(jī)855500設(shè)備購(gòu)置費(fèi)總價(jià)價(jià)60568.77考慮到備用一套套裝置所以設(shè)

8、設(shè)備購(gòu)置總價(jià)價(jià)應(yīng)該為908533.05萬(wàn)元。2管道、儀表表自控系統(tǒng)費(fèi)費(fèi)用公稱費(fèi)用估算，取取工藝管道費(fèi)費(fèi)用占主要設(shè)設(shè)備費(fèi)用的30，儀表自控控系統(tǒng)費(fèi)用占占12。3設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)，指指設(shè)備從制造造廠交貨地點(diǎn)點(diǎn)或調(diào)撥地點(diǎn)點(diǎn)到達(dá)施工工工地倉(cāng)庫(kù)所發(fā)發(fā)生的一切費(fèi)費(fèi)用，其中包包括運(yùn)輸費(fèi)、包包裝費(fèi)、裝卸卸費(fèi)、倉(cāng)庫(kù)費(fèi)費(fèi)等。根據(jù)建廠所在不不同地區(qū)規(guī)定定運(yùn)雜費(fèi)率。本本廠廠址位于于海南省東方方市，運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)率為57%。則本報(bào)告告在估算過程程中取運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)為5%。4備品備件購(gòu)購(gòu)置費(fèi)備品備件購(gòu)置費(fèi)費(fèi)，指直接為為生產(chǎn)設(shè)備配配套的初期生生產(chǎn)必須備用用的用于更換換機(jī)器設(shè)備中中易損壞的重重要零部件及及其材料購(gòu)置置費(fèi)。根據(jù)化工不

9、同行行業(yè)情況，一一般可以按設(shè)設(shè)備價(jià)格的58。本報(bào)告在在估算中取費(fèi)費(fèi)率為6。5工、器具及及生產(chǎn)家具購(gòu)購(gòu)置費(fèi)工、器具及生產(chǎn)產(chǎn)家具購(gòu)置費(fèi)費(fèi)，指建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目為保證初初期正常生產(chǎn)產(chǎn)所必須購(gòu)置置的第一套不不夠固定資產(chǎn)產(chǎn)的設(shè)備、儀儀表、工卡模模擬、器具等等的費(fèi)用。按建設(shè)項(xiàng)目的性性質(zhì)和不同化化工產(chǎn)品情況況，一般可按按固定資產(chǎn)費(fèi)費(fèi)用中占工程程設(shè)備費(fèi)用的的比例估算。新新建項(xiàng)目可按按設(shè)備費(fèi)用的的1.22.5。本報(bào)告在在估算中取費(fèi)費(fèi)率為1.5。6安裝費(fèi)用在設(shè)備組裝中安安裝工程費(fèi)用用主要包括直直接費(fèi)用和間間接費(fèi)用。直直接費(fèi)，由人人工費(fèi)、材料料費(fèi)、施工機(jī)機(jī)械使用費(fèi)和和其他直接費(fèi)費(fèi)用組成；間間接費(fèi)，有施施工管理費(fèi)和和其他間接

10、費(fèi)費(fèi)組成，逐步步將施工管理理費(fèi)由法定費(fèi)費(fèi)率變?yōu)楦?jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)性費(fèi)用。工藝設(shè)備、機(jī)械械設(shè)備，按每每噸設(shè)備每臺(tái)臺(tái)設(shè)備占得原原價(jià)百分比估估算，為簡(jiǎn)化化計(jì)算，安裝裝工程費(fèi)也可可以根據(jù)積累累數(shù)據(jù)采取系系數(shù)估算。主主要設(shè)備安裝裝工程費(fèi)用見見下表表2 安裝費(fèi)用用一覽表設(shè)備名稱安裝因子反應(yīng)器0.2塔設(shè)備0.4儲(chǔ)罐類設(shè)備0.4換熱器0.3氣體壓縮運(yùn)輸設(shè)設(shè)備0.2液體輸送設(shè)備0.1工藝管道0.4儀表及自控系統(tǒng)統(tǒng)0.27建筑工程費(fèi)費(fèi)用建筑工程費(fèi)用包包括建筑物工工程、構(gòu)筑物物工程及大型型石方、場(chǎng)地地平整機(jī)廠區(qū)區(qū)綠化等產(chǎn)生生的費(fèi)用。費(fèi)費(fèi)用明細(xì)見表表7-3。表3 建筑工程程費(fèi)用一覽表表工程或費(fèi)用名稱稱估算價(jià)值（萬(wàn)元元）占建設(shè)投資

11、的比比例（）設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)建筑工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)一建設(shè)投資1固定資產(chǎn)費(fèi)用1.1工程費(fèi)用1.1.1主要設(shè)備購(gòu)置（1）原料預(yù)處理車間間7707.7663083.100487710660.8864預(yù)熱41259873505462（2）生產(chǎn)車間生產(chǎn)19868.6647947.466115028965.992壓縮14350150057816428干燥20258104993334（3）分離車間233979358.868933444.88（4）儲(chǔ)存區(qū)29984.55411993.8816157843556.3356（5）中央控制室3200.0001280.000450.004930.000（7）外管廊

12、600.0080.00680.001.1.2輔助設(shè)備（1）化驗(yàn)室20.008.0032.00（2）機(jī)修車間45.001863（3）儀修車間15.0015.001.1.3公用工程（1）給排水循環(huán)水及給排水水系統(tǒng)4000.0001600.000460.006060.000污水處理站4000.0001600.000400.006000.000消防200.0035.0070.00305.00界區(qū)給排水管網(wǎng)網(wǎng)100.0035.00135.00（2）供電系統(tǒng)總變電所4350.0001740.0006090.000車間變電所及開開關(guān)所4800.000240.005040.000供電外線及道路路照明50010

13、00.0001500.000電信10025.0025.00事故柴油發(fā)電機(jī)機(jī)200.0010.00210.00（3）供熱系統(tǒng)（4）總圖運(yùn)輸及綠化化1000.0001000.0001.1.4地基處理1200.0001200.000工程費(fèi)用小計(jì)175073.9476.151.2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用1.2.1壓力容器檢驗(yàn)費(fèi)545.11883545.121.2.2工程保險(xiǎn)費(fèi)375.00375.001.2.3辦公樓等服務(wù)性建筑1000.0001000.000固定資產(chǎn)費(fèi)用小小計(jì)176994.0676.982無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用2.1土地使用費(fèi)3263.0663263.0662.2設(shè)計(jì)費(fèi)前期工程費(fèi)2200.0002200

14、.000勘察設(shè)計(jì)費(fèi)及專專利費(fèi)2000.0002000.0002.3環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi)70.0070.002.4勞動(dòng)安全衛(wèi)生評(píng)價(jià)費(fèi)70.0070.002.5地震評(píng)價(jià)費(fèi)50.0050.00無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用小小計(jì)7653.63.333遞延資產(chǎn)費(fèi)用3.1建設(shè)單位管理費(fèi)6017.8006017.8003.2臨時(shí)設(shè)施費(fèi)300.00300.003.3生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)198.9198.93.4聯(lián)合試轉(zhuǎn)費(fèi)3539.8883539.8883.5辦公及生活家具具購(gòu)置費(fèi)18.3618.363.6城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)120.00120.00遞延資產(chǎn)費(fèi)用小小計(jì)10194.9944.434預(yù)備費(fèi)4.1基本預(yù)備費(fèi)23381.11123381

15、.1114.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)11690.5561690.566預(yù)備費(fèi)小計(jì)35071.66715.25建設(shè)期投資合計(jì)計(jì)229914.27二建設(shè)期貸款利息息21896三流動(dòng)資金全額流動(dòng)資金52609工程總投資304419.17項(xiàng)目報(bào)批投資8壓力容器檢檢測(cè)費(fèi)鍋爐和壓力容器器檢驗(yàn)費(fèi)，指指鍋爐和壓力力容器按規(guī)定定付給國(guó)家授授權(quán)檢驗(yàn)部門門的檢驗(yàn)費(fèi)。一一般可按應(yīng)檢檢驗(yàn)設(shè)備價(jià)格格的6-10估算。本項(xiàng)項(xiàng)目按6估算。從主要設(shè)備費(fèi)用用估算表中得得到鍋爐和壓壓力容器的總總費(fèi)用為：908533.05萬(wàn)元，故壓壓力容器檢驗(yàn)驗(yàn)費(fèi)為：545.11183萬(wàn)元。9.無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用包包括土地使用用費(fèi)用、前期期工程費(fèi)、勘勘察設(shè)計(jì)費(fèi)

16、及及專利費(fèi)、環(huán)環(huán)境影響評(píng)價(jià)價(jià)費(fèi)、勞動(dòng)安安全衛(wèi)生評(píng)價(jià)價(jià)費(fèi)、地震評(píng)評(píng)價(jià)費(fèi)等。本廠位于海南省省東方市八所所鎮(zhèn)占地80500平方米（121畝），查閱閱最近土地市市場(chǎng)行情，該該地區(qū)工業(yè)用用地費(fèi)用為基基準(zhǔn)土地價(jià)380元/平方米，基基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)發(fā)費(fèi)1.65萬(wàn)元/畝。則土地地征用費(fèi)為3263.06萬(wàn)元。10遞延資產(chǎn)產(chǎn)費(fèi)用1）建設(shè)單位管管理費(fèi)：建設(shè)單位管理費(fèi)費(fèi)，指建設(shè)項(xiàng)項(xiàng)目從立項(xiàng)、籌籌建、建設(shè)、聯(lián)聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)、竣竣工驗(yàn)收交付付使用及后評(píng)評(píng)價(jià)等全過程程管理所需費(fèi)費(fèi)用。費(fèi)用內(nèi)內(nèi)容包括：建建設(shè)工程正常常進(jìn)行購(gòu)置必必要的辦公用用品、工作人人員的基本工工作補(bǔ)貼等、工工程監(jiān)理費(fèi)、臨臨時(shí)設(shè)施費(fèi)。建設(shè)管理費(fèi)用估估算一般是建建設(shè)項(xiàng)

17、目規(guī)模模（萬(wàn)元，以以固定資產(chǎn)費(fèi)費(fèi)用中的工程程費(fèi)用）乘費(fèi)費(fèi)率計(jì)算得到到。固定資產(chǎn)產(chǎn)大于等于80,000萬(wàn)的項(xiàng)目，費(fèi)費(fèi)率取3.23.4。本項(xiàng)目固定資產(chǎn)產(chǎn)中工程費(fèi)用用為1769994.06萬(wàn)元，在此此取費(fèi)率為3.4。則得設(shè)計(jì)計(jì)單單位管理理費(fèi)為：6017.80萬(wàn)元。2）生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)費(fèi)：生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)指新新企業(yè)或新增增生產(chǎn)能力的的企業(yè)，為保保證竣工交付付使用進(jìn)行必必要的生產(chǎn)準(zhǔn)準(zhǔn)備所發(fā)生的的費(fèi)用。費(fèi)用用內(nèi)容包括生生產(chǎn)人員培訓(xùn)訓(xùn)費(fèi)和生產(chǎn)單單位提前進(jìn)廠廠人員費(fèi)用。生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)估算算按照不同的的建設(shè)規(guī)模、進(jìn)進(jìn)廠費(fèi)按新增增定員每人5,0000-10,0000元估算；培培訓(xùn)費(fèi)用按新新增定員每人人2,0000-6,000元估

18、算。本項(xiàng)目為新建項(xiàng)項(xiàng)目，新增定定員總?cè)藬?shù)為為153人。取進(jìn)廠費(fèi)8,000元/人，培訓(xùn)費(fèi)5,000元/人。則生產(chǎn)產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)用為為：198.9萬(wàn)元。3）聯(lián)合試轉(zhuǎn)費(fèi)費(fèi)：聯(lián)合試轉(zhuǎn)費(fèi)，指指新建企業(yè)或或新增生產(chǎn)能能力的擴(kuò)建企企業(yè)，在竣工工驗(yàn)收前按照照設(shè)計(jì)規(guī)定的的工程質(zhì)量標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)整個(gè)個(gè)生產(chǎn)線或車車間進(jìn)行無(wú)負(fù)負(fù)荷或有符合合的聯(lián)合試運(yùn)運(yùn)轉(zhuǎn)所發(fā)生的的費(fèi)用支出大大于試運(yùn)費(fèi)用用收入差額部部分費(fèi)用，不不包括應(yīng)由設(shè)設(shè)備安裝工程程費(fèi)用下開支支的調(diào)試費(fèi)及及試車費(fèi)用。按不同建設(shè)規(guī)模模及技術(shù)成熟熟不同程度，以以項(xiàng)目固定資資產(chǎn)費(fèi)用中工工程費(fèi)用計(jì)算算基礎(chǔ)，一般般可按0.32.0計(jì)算。本項(xiàng)目固定資產(chǎn)產(chǎn)中的工程費(fèi)費(fèi)用為1769994.0

19、6萬(wàn)元，取費(fèi)費(fèi)率為2.0。則得聯(lián)合試運(yùn)運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)為：3539.88萬(wàn)元。4）辦公及生活活家具購(gòu)置費(fèi)費(fèi)：辦公及生活家具具購(gòu)置費(fèi)，指指新建項(xiàng)目為為保證初期正正常生產(chǎn)、生生活和管理所所必須的或改改擴(kuò)建和技術(shù)術(shù)項(xiàng)目需補(bǔ)充充的辦公、生生活家具、用用具等費(fèi)用。新新建項(xiàng)目以定定員人數(shù)為計(jì)計(jì)算基礎(chǔ)，每每人按1,00001,2000元計(jì)。本項(xiàng)目為新建項(xiàng)項(xiàng)目，新增定定員總?cè)藬?shù)為為153人，每人按1200元計(jì)算?？煽傻棉k公及生生活家具購(gòu)置置費(fèi)為：18.36萬(wàn)元。11預(yù)備費(fèi)用用1）基本預(yù)備費(fèi)費(fèi)：基本預(yù)備費(fèi)，指指項(xiàng)目在可行行性研究及投投資估算時(shí)難難以預(yù)料的工工程和費(fèi)用。費(fèi)費(fèi)用內(nèi)容值在在可行性研究究的范圍內(nèi)，初初步設(shè)計(jì)、技技

20、術(shù)設(shè)計(jì)、施施工圖設(shè)計(jì)及及施工工程中中所增加的工工程和費(fèi)用，此此費(fèi)用估算以以固定資產(chǎn)、無(wú)無(wú)形資產(chǎn)和遞遞延資產(chǎn)費(fèi)用用之和為計(jì)算算基數(shù)，基本本預(yù)備費(fèi)用可可按9-12估算。本項(xiàng)目計(jì)算基數(shù)數(shù)總額為：1948442.6萬(wàn)元，取費(fèi)費(fèi)率為12。則基本預(yù)預(yù)備費(fèi)為：233811.11萬(wàn)元。2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)費(fèi)：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，指指建設(shè)項(xiàng)目在在建設(shè)期內(nèi)由由于價(jià)格上漲漲引起工程造造價(jià)變化的預(yù)預(yù)測(cè)預(yù)留費(fèi)用用。費(fèi)用內(nèi)容容包括設(shè)備、工工器具價(jià)格上上漲；建筑、安安裝工程費(fèi)用用上漲；其他他建設(shè)費(fèi)用上上漲。此費(fèi)用估算以項(xiàng)項(xiàng)目編制可行行性研究時(shí)為為基期到項(xiàng)目目建成為止，估估算項(xiàng)目費(fèi)用用價(jià)格上漲指指數(shù)，以固定定資產(chǎn)費(fèi)用、無(wú)無(wú)形資產(chǎn)及遞遞延產(chǎn)

21、費(fèi)用的的計(jì)算基數(shù)，按按分年度投資資比例估算。本本項(xiàng)目取漲價(jià)價(jià)預(yù)備費(fèi)按固固定資產(chǎn)投資資的6計(jì)算。則漲漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為為：116900.56萬(wàn)元。1.5 流動(dòng)資資金估算流動(dòng)資金，指建建設(shè)項(xiàng)目建成成投產(chǎn)后為維維持正常生產(chǎn)產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)，用用于購(gòu)買原料料、燃料、支支付工資和其其他生產(chǎn)、經(jīng)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所所必不可少的的周轉(zhuǎn)資金，流流動(dòng)資產(chǎn)減去去流動(dòng)負(fù)債即即為所需流動(dòng)動(dòng)資金。本項(xiàng)目流動(dòng)資金金估算按一個(gè)個(gè)月的生產(chǎn)成成本估算則流流動(dòng)資金為：52609萬(wàn)元。2 資金籌措2.1 資金來(lái)來(lái)源本項(xiàng)目總投資為為3050000 萬(wàn)元，其中中從某銀行貸貸款1500000萬(wàn)元。貸款款利率為7.05%。其余由自自由資金注入入。本項(xiàng)目建設(shè)期為

22、為2 年，建設(shè)設(shè)投資在建設(shè)設(shè)期內(nèi)全部投投入。2.2 還貸方方式貸款總額為155,0000 萬(wàn)元元，貸款期限限為7年。正常生生產(chǎn)后采用等等額償還本息息，五年內(nèi)還清本息息。利用等額額序列現(xiàn)金流流量中資金回回收計(jì)算式：式中，每年還款款額為A；P 為貸款額額加前兩年的的利息，則為為P=1718896萬(wàn)元，貸款利率為為i=7.055%，還款年限限n=5?？捎?jì)算出每年還還款額A=419336.18 萬(wàn)元。財(cái)務(wù)與敏感性分分析1 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的的依據(jù)和說(shuō)明明1）根據(jù)國(guó)家計(jì)計(jì)委、建設(shè)部部1993年頒發(fā)的建建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與與參數(shù)和原原化工部1994年化工建建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與與參數(shù)；2）我廠為中海海石油建

23、滔化化工有限公司司分廠，預(yù)計(jì)計(jì)年產(chǎn)量為乙乙烯60wt、丙烯40wt。本項(xiàng)目計(jì)計(jì)算期為12年，其中：建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期期為10年。項(xiàng)目生生產(chǎn)負(fù)荷為投投產(chǎn)第一年60%，第二年80%，第三年及及以后100%。2 產(chǎn)品成本估估算生產(chǎn)成本是指項(xiàng)項(xiàng)目建成后的的在一定時(shí)期期內(nèi)為生產(chǎn)和和銷售所有產(chǎn)產(chǎn)品而花費(fèi)的的全部費(fèi)用。生生產(chǎn)成本一般般包括直接材材料費(fèi)、燃料料及動(dòng)力費(fèi)、直直接工資和其其他直接支出出和制造費(fèi)。原材料按現(xiàn)行市市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算算到工廠價(jià)，不不含增值稅；按照現(xiàn)行市市場(chǎng)價(jià)格，以以下為原材料料計(jì)算價(jià)格參參數(shù)：1）不銹鋼設(shè)備備：36000元/t2）中低壓（4MPa）碳鋼設(shè)備備：11000元/t3）高壓碳鋼設(shè)設(shè)

24、備價(jià)格：150000/t4）低壓蒸汽（0.8MPPa）：100元/t5）中壓蒸汽（6MPa）：250元/t6）電：0.66元/kwhhr7）冷卻水：00.2 元/t8）污水處理費(fèi)費(fèi)：0.5元/t1直接材料費(fèi)費(fèi)及燃料動(dòng)力力費(fèi)直接材料費(fèi)，一一般包括原料料及主要材料料和輔助材料料費(fèi)。材料費(fèi)費(fèi)用考慮到市市場(chǎng)的行情并并分析其漲跌跌趨勢(shì)，在這這里取一個(gè)均均值。下面均均按全負(fù)荷生生產(chǎn)情況下計(jì)計(jì)算。表4原料及輔助助材料費(fèi)一覽覽表序號(hào)項(xiàng)目數(shù)量 單單位價(jià)格年度成本/萬(wàn)元元金額單位1甲醇總廠購(gòu)買60萬(wàn)噸2580元/噸154800市場(chǎng)購(gòu)買230萬(wàn)噸2750元/噸6325002天然氣4431.366萬(wàn)立方米3.53元/

25、 15642.773444.45噸2250元/噸1004SAPO催化劑劑50噸44.8萬(wàn)元/噸22405液氨2667噸4500元/噸1200小計(jì)-806482.7表5燃料動(dòng)力費(fèi)費(fèi)一覽表序號(hào)項(xiàng)目數(shù)量單位單價(jià)單位年度成本1電4961萬(wàn)度0.6元/度2976.52冷卻水3000萬(wàn)噸0.2元/度6003中壓蒸汽453.4萬(wàn)噸250元/噸11350小計(jì)-14926.552制造費(fèi)1）折舊費(fèi)：本項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)設(shè)期為兩年，經(jīng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)年限限為10年。折舊估估算中，機(jī)器器設(shè)備按10年折舊，殘殘值率為6.5%，按直線折舊舊法計(jì)算；房房屋、建筑等等固定資產(chǎn)折折舊期為20年，殘值率率為5%，按直線折舊舊法計(jì)算。主主要生產(chǎn)

26、和輔輔助生產(chǎn)的主主要機(jī)器設(shè)備備總額為1290111.33萬(wàn)元，則計(jì)計(jì)算得年折舊舊額為120622.56萬(wàn)元。房屋屋建筑等固定定資產(chǎn)總額為為10538萬(wàn)元，則計(jì)計(jì)算得年折舊舊額為500.556萬(wàn)元。2）攤銷費(fèi)：根據(jù)稅法細(xì)則則規(guī)定，無(wú)無(wú)形資產(chǎn)和遞遞延資產(chǎn)在生生產(chǎn)期10 年中攤銷。本本項(xiàng)目無(wú)形資資產(chǎn)和遞延資資產(chǎn)總額為178488.50萬(wàn)元，則年年攤銷額為1784.85萬(wàn)元。3）維修費(fèi)：維修費(fèi)按設(shè)備投投資的2.5%計(jì)算。主要要生產(chǎn)和輔助助生產(chǎn)的主要要機(jī)器設(shè)備總總額為1290111.33萬(wàn)元，則年年維修費(fèi)為3225.28 萬(wàn)元。4）其他費(fèi)用：其他費(fèi)用包括辦辦公費(fèi)、差旅旅費(fèi)、勞動(dòng)保保護(hù)費(fèi)、保險(xiǎn)險(xiǎn)費(fèi)、環(huán)保費(fèi)

27、費(fèi)等工廠正常常運(yùn)營(yíng)所產(chǎn)生生的費(fèi)用，此此費(fèi)用估算按按固定資產(chǎn)直直接支出和其其他直接支出出的50%計(jì)算。則每每年產(chǎn)生的其其他費(fèi)用總額額為1500.00萬(wàn)元。3管理費(fèi)管理費(fèi)是指企業(yè)業(yè)行政管理部部門為管理和和組織經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)發(fā)生的各各項(xiàng)費(fèi)用，包包括：工藝經(jīng)經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)經(jīng)費(fèi)、咨詢費(fèi)費(fèi)、研究發(fā)展展費(fèi)以及其他他管理費(fèi)等。對(duì)對(duì)于化工企業(yè)業(yè)，管理費(fèi)用用可按制造費(fèi)費(fèi)用的20%335%估算。制造造費(fèi)用總額為為190733.25萬(wàn)元，取費(fèi)費(fèi)率為35%，則管理費(fèi)為6675.6375萬(wàn)元。4財(cái)務(wù)費(fèi)財(cái)務(wù)費(fèi)指的是，為為籌集資金而而發(fā)生的各項(xiàng)項(xiàng)費(fèi)用，包括括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期期間發(fā)生的利利息收支凈額額、匯兌損益益凈額。外匯匯手續(xù)費(fèi)、金金融

28、機(jī)構(gòu)的手手續(xù)費(fèi)以及因因籌資發(fā)生的的其他財(cái)務(wù)費(fèi)用。由于生產(chǎn)期前55年要還銀行行貸款，期間間每年發(fā)生的的利息收支凈凈額為119366.18萬(wàn)元。財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)用按每年年1,0500.00 萬(wàn)元估算。5銷售費(fèi)銷售費(fèi)指為銷售售產(chǎn)品和提供供勞務(wù)而發(fā)生生的各項(xiàng)費(fèi)用用，企業(yè)在銷銷售產(chǎn)品、自自制半成品和和提供勞務(wù)等等過程中發(fā)生生的各項(xiàng)費(fèi)用用。銷售費(fèi)用估算一一般為銷售收收入的1-3%計(jì)算。則生生產(chǎn)期銷售收收入為10173386.8萬(wàn)元。這里里按3%計(jì)算。則銷銷售費(fèi)用為330521.6萬(wàn)元。6人事費(fèi)用 人事費(fèi)用即指人人工成本。人人事費(fèi)用率表表示人工成本本總量與銷售售（營(yíng)業(yè)）收收入的比率。從從人事費(fèi)用率率可以看出一一個(gè)企

29、業(yè)當(dāng)月月（或當(dāng)年）認(rèn)認(rèn)識(shí)結(jié)構(gòu)或人人事費(fèi)用是否否恰當(dāng)。本項(xiàng)項(xiàng)目人事費(fèi)用用結(jié)構(gòu)如表7-4所示。表6人事費(fèi)用表表 （萬(wàn)元）部門職位人數(shù)年薪小計(jì)總經(jīng)理14040副總經(jīng)理23060總工程師13030行政部部門經(jīng)理12020員工5840財(cái)務(wù)部部門經(jīng)理12020員工4832技術(shù)部部門經(jīng)理12020技術(shù)顧問12020研發(fā)31545維修4832采購(gòu)部部門經(jīng)理12020采購(gòu)人員31030倉(cāng)儲(chǔ)人員4832配送人員5630質(zhì)量管理部部門經(jīng)理12020員工3824市場(chǎng)部部門經(jīng)理12020員工10880生產(chǎn)部部門經(jīng)理11818車間主任41248員工688544環(huán)?？瓶崎L(zhǎng)11212員工2816保衛(wèi)科科長(zhǎng)11212員工246

30、144合計(jì)1531409反映了我廠的人人員編制以及及各工種，由由此可以知道道我廠的每年年用于支付員員工基本工資資的成本為1409萬(wàn)元。另外外，福利費(fèi)包包括“五險(xiǎn)一金”，即養(yǎng)老保保險(xiǎn)金、失業(yè)業(yè)保險(xiǎn)金、醫(yī)醫(yī)療保險(xiǎn)金、生生育保險(xiǎn)金、工工傷保險(xiǎn)金及及住房公積金金，具體比例例如表7-5所示。表7員工福利類別占技術(shù)工工資總總額比養(yǎng)老保險(xiǎn)金20%失業(yè)保險(xiǎn)金2%醫(yī)療保險(xiǎn)金5%生育保險(xiǎn)金0.8%工傷保險(xiǎn)金1%住房公積金8%合計(jì)36.80%實(shí)際交“五險(xiǎn)一一金”費(fèi)用為518.551萬(wàn)元。圖1員工福利比比例3 年生產(chǎn)總成成本估算 表8年生產(chǎn)總成成本估算表 （萬(wàn)元）序號(hào)年份項(xiàng)目投產(chǎn)期生產(chǎn)期3457812生產(chǎn)負(fù)荷60%8

31、0%100%100%1原料及輔助材料料483889.62645186.16806482.7806482.72燃料及動(dòng)力8955.911941.2214926.5514926.553工資及福利1927.5111927.5111927.5111927.5114折舊費(fèi)12563.11212563.11212563.11212563.1125攤銷費(fèi)1784.8551784.8551784.8551784.8556維修費(fèi)3225.2883225.2883225.2883225.2887管理費(fèi)6017.8006017.8006017.8006017.8008財(cái)務(wù)費(fèi)12986.11812986.118129

32、86.1181050.0009銷售費(fèi)用18312.99624417.22830521.6630521.6610其他費(fèi)用2000.0002000.0002000.0002000.00011利息支出11936.11811936.11811936.118012總成本費(fèi)用（11+2+3.+10）551663.2722049.4892435.5880499.4固定成本40504.77440504.77440504.77428568.556可變成本511158.5681544.6851930.8851930.813（12-44-5-8-11）經(jīng)營(yíng)成本512392.9682779.1853165.28651

33、014 固定資產(chǎn)投投資方向調(diào)節(jié)節(jié)稅估算本項(xiàng)目設(shè)固定資資產(chǎn)投資方向向調(diào)節(jié)稅為零零。5 銷售收入和和稅金估算5.1 銷售收收入本項(xiàng)目的產(chǎn)品為為乙烯、丙烯烯等，產(chǎn)品價(jià)價(jià)格按可行性性報(bào)告中市場(chǎng)場(chǎng)預(yù)測(cè)中的價(jià)價(jià)格計(jì)算。表9銷售收入?yún)R匯總表產(chǎn)品規(guī)格價(jià)格（元/噸）投產(chǎn)期生產(chǎn)期345-12產(chǎn)量（萬(wàn)噸）總價(jià)（萬(wàn)元）產(chǎn)量（萬(wàn)噸）總價(jià)（萬(wàn)元）產(chǎn)量（萬(wàn)噸）總價(jià)（萬(wàn)元）乙烯摩爾分率0.9957550.00035.426727047.235636059445450丙烯摩爾分率0.99511190.000242685603235808040447700甲烷摩爾分率0.98518000.552993.60.7361324.80

34、.921656乙烷摩爾分率0.98525200.384967.680.5121290.2440.641612.8丙烷摩爾分率0.98563002.7170103.6226804.52835060006.53539208.7728.6852073.6610.8765248汽油（）85001932164222.576218963.2227370合計(jì)610432813909.4410173866.85.2 稅金估估算稅金是國(guó)家依據(jù)據(jù)稅法向企業(yè)業(yè)或個(gè)人征收收的財(cái)政資金金，用以增加加社會(huì)積累和和對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)調(diào)節(jié)，具有強(qiáng)強(qiáng)制性、無(wú)償償性和固定性性的特點(diǎn)。無(wú)無(wú)論是盈利或或是虧損，都應(yīng)照章納稅。應(yīng)應(yīng)納項(xiàng)目

35、包括括一下幾個(gè)方方面：1增值稅增值稅額=銷項(xiàng)項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額其中,銷項(xiàng)稅額額=含稅銷售收收入/（1+稅率）稅率，進(jìn)項(xiàng)稅稅額=購(gòu)入品的外外購(gòu)含稅成本本/（1+稅率）稅率。大多數(shù)化工企業(yè)業(yè)適用的稅率率為17%，這里我們們也按此值計(jì)計(jì)算。2城市維護(hù)建建設(shè)稅對(duì)生產(chǎn)企業(yè)，其其稅額為：城城市維護(hù)建設(shè)設(shè)稅額=增值稅城建稅率。這這里取稅率為為7%。3教育附加稅稅教育附加稅=增增值稅3%。4資源稅資源稅是調(diào)節(jié)資資源極差收入入，促進(jìn)企業(yè)業(yè)合理開發(fā)國(guó)國(guó)家資源，加加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算算，提高經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益而開的的一種稅。本本項(xiàng)目用到的的天然氣需征征此稅，單位位稅額幅度為為215 元/千立方米。這這里計(jì)算取單單位稅額為15 元/千

36、立方米。資源稅額=資源源數(shù)量單位稅額。5所得稅假設(shè)本項(xiàng)目為國(guó)國(guó)家重點(diǎn)扶持持和鼓勵(lì)發(fā)展展的高新技術(shù)術(shù)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，去去稅率為15%。以上費(fèi)用明細(xì)詳詳見損益表。表10損益表 （萬(wàn)元）序號(hào)年份投產(chǎn)期生產(chǎn)期345678生產(chǎn)負(fù)荷60%80%100%100%100%100%一產(chǎn)品銷售收入610432813909.4410173866.810173866.810173866.810173866.8二總成本費(fèi)用509986.66679982.21849977.76849977.76849977.76849977.76三銷售稅金及附加加1增值稅19989.77126652.99533316.11933316.119

37、33316.11933316.119銷項(xiàng)稅額88695.225118260.35147825.43147825.43147825.43147825.43進(jìn)項(xiàng)稅額68705.55491607.440114509.24114509.24114509.24114509.242城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)費(fèi)1399.2881865.7112332.1332332.1332332.1332332.1333教育附加費(fèi)599.69799.59999.49999.49999.49999.494資源稅398.82531.76664.7664.7664.7664.7四利潤(rùn)總額27309.99552603.00291033.22

38、91033.2291033.22102969.38五所得稅4096.49910923.99813654.99813654.99813654.99815445.441六稅后利潤(rùn)23213.44641679.00477378.22277378.22277378.22287523.997序號(hào)年份生產(chǎn)期合計(jì)9101112生產(chǎn)負(fù)荷100%100%100%100%一產(chǎn)品銷售收入10173866.810173866.810173866.810173866.895634355.84二總成本費(fèi)用849977.76849977.76849977.76849977.7679897900.95三銷售稅金及附加加1增值

39、稅33316.11933316.11933316.11933316.119313172.18銷項(xiàng)稅額147825.43147825.43147825.43147825.4313895599.04進(jìn)項(xiàng)稅額114509.24114509.24114509.24114509.2410763866.862城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)費(fèi)2332.1332332.1332332.1332332.13321922.0033教育附加費(fèi)999.49999.49999.49999.499395.2004資源稅664.7664.7664.7664.76248.188四利潤(rùn)總額102969.38102969.38102969.38

40、102969.3868678599.47五所得稅15445.44115445.44115445.44115445.441133212.46六稅后利潤(rùn)87523.99787523.99787523.99787523.997734647.015.3 現(xiàn)金流流量表財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量見見下表所示，根根據(jù)表計(jì)算得得出以下財(cái)務(wù)務(wù)指標(biāo)： 表11現(xiàn)金流量量表 （萬(wàn)元）序號(hào)年份項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期生產(chǎn)期123456生產(chǎn)負(fù)荷0060%80%100%100%一現(xiàn)金流量1產(chǎn)品銷售收入610432813909.4410173866.810173866.82回收固定資產(chǎn)余余值3回收流動(dòng)資金二現(xiàn)金流出1建設(shè)期投資137948.569

41、1965.7712流動(dòng)資金526093經(jīng)營(yíng)成本512623.83683498.44854373.05854373.053銷售稅金及附加加22387.55029850.00137312.55137312.5515貸款利息11936.11811936.11811936.11811936.1186所得稅4096.49910923.99813654.99813654.998三凈現(xiàn)金流量-1379488.56-91965.71677977700.883100110.08100110.08四累計(jì)凈現(xiàn)金流量量-1379488.56-2299144.27-2231355.27-1454344.44-4524.

42、33654785.773五所得稅前現(xiàn)金流流量-1379488.56-91965.7110875.44988624.881113765.06113765.06六所得稅前累計(jì)凈凈現(xiàn)金流量-1379488.56-2299144.27-2190388.78-1304133.97-16648.9197116.1156 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)6.1 靜態(tài)指指標(biāo)1）投資利潤(rùn)率率=年利潤(rùn)總額/項(xiàng)目總投資100%=41.229%2）投資利稅率率=年利稅總額/項(xiàng)目總投資100%=53.555%3）投資收益率率=年息稅前利利潤(rùn)/項(xiàng)目總投資100%=45.221 %4）靜態(tài)投資回回收期（從建建設(shè)期開始算算起）=（累計(jì)凈現(xiàn)現(xiàn)金流量開

43、始始出現(xiàn)正值的的年份數(shù)）-1（上年累累計(jì)凈現(xiàn)金流流量絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金金流量）=5.09年。6.2 動(dòng)態(tài)指指標(biāo)1凈現(xiàn)值的計(jì)計(jì)算其中：NPV-凈現(xiàn)值；-項(xiàng)目投資基準(zhǔn)準(zhǔn)折現(xiàn)率（這這里取11%）；CI-現(xiàn)金流入入；CO-現(xiàn)金流出出；-凈現(xiàn)金流量；n-項(xiàng)目方案的的壽命期。 表12年度凈現(xiàn)現(xiàn)值 （萬(wàn)元）年份t值凈現(xiàn)金流量FNPV101-1379488.56-1379488.56210.9009-91965.71-2208000.468320.81166779-2152988.631430.73119977700.883-1584844.561540.6587100110.08-92542.052650.

44、5935100110.08-33126.720760.5346100110.0820392.1129870.4817110255.8373502.3362980.4339110255.83121342.3671090.3909110255.83164441.37111100.3518110255.83203229.37212110.3173175427.95258892.660計(jì)算得：NPVV = 2333268.8107(萬(wàn)元)0。故項(xiàng)目方方案可行。2.內(nèi)部收益率率的計(jì)算= 0其中： IRRR-內(nèi)部收益率率；-凈現(xiàn)金流量；n-項(xiàng)目方案的的壽命期。計(jì)算得：IRRR=26.777%=11%。故該

45、項(xiàng)目目方案可行。7 不確定性分分析7.1 盈虧平平衡分析盈虧平衡分析是是分析產(chǎn)量、成成本和盈利三三者的相互關(guān)關(guān)系，為決策策提供依據(jù)。為為方便計(jì)算，常常假設(shè)其三者者的關(guān)系均為為線性，即進(jìn)進(jìn)行線性盈虧虧平衡分析。本項(xiàng)目進(jìn)行以實(shí)實(shí)際產(chǎn)品產(chǎn)量量或銷售量表表示的盈虧平平衡分析。在在銷售價(jià)格P不變的條件件下，項(xiàng)目的的銷售收入S 與產(chǎn)品產(chǎn)量或或銷售量Q 為線性關(guān)系系，即：S = PQQ而產(chǎn)品的產(chǎn)量與與總成本的關(guān)關(guān)系，即：C = VcQ + CCf式中： Vc - 單位產(chǎn)品的的可變成本；Cf - 總固固定成本費(fèi)用用。在盈虧平衡時(shí)，銷銷售收入等于于生產(chǎn)總成本本，此狀態(tài)是是的產(chǎn)量為Q0，則PQ = VCQQ0+Cf，Q0 既是項(xiàng)目不不虧時(shí)的最低低產(chǎn)量或銷售售量。關(guān)系圖圖如圖圖2 盈虧平衡衡圖如上圖所示，銷銷售線S 和成本線C 的交點(diǎn)即為為盈虧平衡點(diǎn)點(diǎn)，此時(shí)的銷銷售收入等于于總成本。則則保本產(chǎn)量Q0 =44495000噸。設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力QQS為990,0000 噸，生產(chǎn)利利能力用率= Q0/