中國信貸風(fēng)險(xiǎn)專題分析報(bào)告XXXX年第10期-銀行信貸業(yè)務(wù)中的財(cái)務(wù)分析

1、2010年第10期 總第102010年第10期 總第10期本期專題：銀行信貸業(yè)務(wù)中的財(cái)務(wù)分析從政策層面解讀財(cái)務(wù)分析流動資金貸款需求量的測算財(cái)務(wù)報(bào)表監(jiān)控與信貸業(yè)務(wù)管理財(cái)務(wù)分析與銀行授信策略銀行信貸審核中的財(cái)務(wù)分析本期專題：銀行行信貸業(yè)務(wù)中中的財(cái)務(wù)分析析正文目錄TOC o 1-4 h z u HYPERLINK l _Toc266885203 第一章 從政政策層面解讀讀財(cái)務(wù)分析 PAGEREF _Toc266885203 h 4 HYPERLINK l _Toc266885204 一、解讀流貸貸管理辦法中中的財(cái)務(wù)分析析因素 PAGEREF _Toc266885204 h 4 HYPERLINK l

2、 _Toc266885205 （一）流貸管管理辦法解解析 PAGEREF _Toc266885205 h 4 HYPERLINK l _Toc266885206 （二）流貸管管理辦法中中的財(cái)務(wù)分析析因素 PAGEREF _Toc266885206 h 7 HYPERLINK l _Toc266885207 二、銀監(jiān)會流動動資金貸款需需求量測算參參考 PAGEREF _Toc266885207 h 8 HYPERLINK l _Toc266885208 三、流貸資金貸貸款需求量測測算參考存在在的缺陷 PAGEREF _Toc266885208 h 9 HYPERLINK l _Toc266885

3、209 第二章 流動動資金貸款需需求量的測算算 PAGEREF _Toc266885209 h 11 HYPERLINK l _Toc266885210 一、流動資金貸貸款需求量的的測算參考分分析 PAGEREF _Toc266885210 h 11 HYPERLINK l _Toc266885211 （一）借款人自自有資金分析析 PAGEREF _Toc266885211 h 11 HYPERLINK l _Toc266885212 （二）營運(yùn)資金金量分析 PAGEREF _Toc266885212 h 11 HYPERLINK l _Toc266885213 二、流動資金合合理占用額與與貸

4、款需求額額測定建議 PAGEREF _Toc266885213 h 12 HYPERLINK l _Toc266885214 （一）貸款需求求額測定公式式 PAGEREF _Toc266885214 h 12 HYPERLINK l _Toc266885215 （二）應(yīng)用中需需注意的問題題 PAGEREF _Toc266885215 h 13 HYPERLINK l _Toc266885216 三、中小企業(yè)流流動貸款資金金需求測算方方法 PAGEREF _Toc266885216 h 14 HYPERLINK l _Toc266885217 （一）銷售百分分比法 PAGEREF _Toc266

5、885217 h 15 HYPERLINK l _Toc266885218 （二）倒推法 PAGEREF _Toc266885218 h 17 HYPERLINK l _Toc266885219 （三）營業(yè)周期期法 PAGEREF _Toc266885219 h 17 HYPERLINK l _Toc266885220 第三章 財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表監(jiān)控與與信貸業(yè)務(wù)管管理 PAGEREF _Toc266885220 h 19 HYPERLINK l _Toc266885221 一、會計(jì)分析與與財(cái)務(wù)分析的的聯(lián)系與區(qū)別別 PAGEREF _Toc266885221 h 19 HYPERLINK l _Toc2

6、66885222 （一）兩者的聯(lián)聯(lián)系 PAGEREF _Toc266885222 h 19 HYPERLINK l _Toc266885223 （二）兩者之間間的區(qū)別點(diǎn) PAGEREF _Toc266885223 h 20 HYPERLINK l _Toc22668855224 （三）兩者者的局限性 PAGEREF _Toc266885224 h 22 HYPERLINK l _Toc266885225 二、會計(jì)分析 PAGEREF _Toc266885225 h 23 HYPERLINK l _Toc266885226 （一）會計(jì)分析析的必要性 PAGEREF _Toc266885226 h

7、 24 HYPERLINK l _Toc266885227 （二）會計(jì)分析析的內(nèi)容 PAGEREF _Toc266885227 h 24 HYPERLINK l _Toc266885228 （三）影響財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表質(zhì)量的的會計(jì)選擇 PAGEREF _Toc266885228 h 27 HYPERLINK l _Toc266885229 （四）新會計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則對上市公公司可能產(chǎn)生生的影響 PAGEREF _Toc266885229 h 27 HYPERLINK l _Toc266885230 （五）新會計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則對商業(yè)銀銀行的影響分分析 PAGEREF _Toc266885230 h 28 HYPERLI

8、NK l _Toc266885231 三、財(cái)務(wù)分析 PAGEREF _Toc266885231 h 31 HYPERLINK l _Toc266885232 第四章 財(cái)務(wù)務(wù)分析與銀行行授信策略 PAGEREF _Toc266885232 h 32 HYPERLINK l _Toc266885233 一、基本面分析析 PAGEREF _Toc266885233 h 32 HYPERLINK l _Toc266885234 （一）資產(chǎn)類項(xiàng)項(xiàng)目 PAGEREF _Toc266885234 h 32 HYPERLINK l _Toc266885235 （二）負(fù)債類項(xiàng)項(xiàng)目 PAGEREF _Toc266

9、885235 h 35 HYPERLINK l _Toc266885236 （三）權(quán)益類項(xiàng)項(xiàng)目 PAGEREF _Toc266885236 h 36 HYPERLINK l _Toc266885237 二、比率分析 PAGEREF _Toc266885237 h 38 HYPERLINK l _Toc266885238 （一）沃爾分析析法指標(biāo)拆分 PAGEREF _Toc266885238 h 38 HYPERLINK l _Toc266885239 （二）沃爾分析析法的局限性性 PAGEREF _Toc266885239 h 40 HYPERLINK l _Toc266885240 （三）新

10、會計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則實(shí)施對財(cái)財(cái)務(wù)比率分析析的影響 PAGEREF _Toc266885240 h 41 HYPERLINK l _Toc266885241 三、比率分析的的局限性 PAGEREF _Toc266885241 h 42 HYPERLINK l _Toc266885242 （一）會計(jì)報(bào)表表自身的局限限性 PAGEREF _Toc266885242 h 42 HYPERLINK l _Toc266885243 （二）財(cái)務(wù)比率率分析自身的的局限性 PAGEREF _Toc266885243 h 43 HYPERLINK l _Toc266885244 四、財(cái)務(wù)報(bào)表之之間的勾稽關(guān)關(guān)系 PAGERE

11、F _Toc266885244 h 44 HYPERLINK l _Toc266885245 （一）資產(chǎn)負(fù)債債表與利潤表表 PAGEREF _Toc266885245 h 44 HYPERLINK l _Toc266885246 （二）資產(chǎn)負(fù)債債表與現(xiàn)金流流量表 PAGEREF _Toc266885246 h 45 HYPERLINK l _Toc266885247 （三）利潤表與與現(xiàn)金流量表表 PAGEREF _Toc266885247 h 46 HYPERLINK l _Toc266885248 （四）基于勾稽稽關(guān)系的財(cái)務(wù)務(wù)分析 PAGEREF _Toc266885248 h 47 HYP

12、ERLINK l _Toc266885249 第五章 銀行行信貸審核中中的財(cái)務(wù)分析析 PAGEREF _Toc266885249 h 50 HYPERLINK l _Toc266885250 一、財(cái)務(wù)分析的的準(zhǔn)備工作 PAGEREF _Toc266885250 h 50 HYPERLINK l _Toc266885251 （一）收集恰當(dāng)當(dāng)?shù)姆治鲑Y料料，為貸款決決策提供基礎(chǔ)礎(chǔ)保障 PAGEREF _Toc266885251 h 50 HYPERLINK l _Toc266885252 （二）辯別分析析資料的真?zhèn)蝹?，預(yù)防信貸貸風(fēng)險(xiǎn) PAGEREF _Toc266885252 h 51 HYPERL

13、INK l _Toc266885253 （三）確定恰當(dāng)當(dāng)?shù)姆治鏊悸仿?PAGEREF _Toc266885253 h 52 HYPERLINK l _Toc266885254 二、財(cái)務(wù)分析的的的側(cè)重點(diǎn) PAGEREF _Toc266885254 h 53 HYPERLINK l _Toc266885255 （一）銀行信貸貸審查中財(cái)務(wù)務(wù)分析的內(nèi)容容及方法 PAGEREF _Toc266885255 h 53 HYPERLINK l _Toc266885256 （二）銀行信貸貸審核中財(cái)務(wù)務(wù)分析的關(guān)注注點(diǎn) PAGEREF _Toc266885256 h 53 HYPERLINK l _Toc2668

14、85257 三、銀行授信審審計(jì)中的關(guān)注注點(diǎn) PAGEREF _Toc266885257 h 55 HYPERLINK l _Toc266885258 （一）銀行授信信審計(jì)的現(xiàn)狀狀分析 PAGEREF _Toc266885258 h 55 HYPERLINK l _Toc266885259 （二）銀行授信信審計(jì)建議 PAGEREF _Toc266885259 h 57 HYPERLINK l _Toc266885260 四、銀行授信案案例（財(cái)務(wù)分分析部分） PAGEREF _Toc266885260 h 58前 言流動資金貸款款管理暫行辦辦法、個(gè)個(gè)人貸款管理理暫行辦法、固固定資產(chǎn)貸款款管理暫行辦

15、辦法和項(xiàng)項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)務(wù)指引，并并稱“三個(gè)辦法一一個(gè)指引”，它初步構(gòu)構(gòu)建和完善了了我國銀行業(yè)業(yè)金融機(jī)構(gòu)的的貸款業(yè)務(wù)法法規(guī)框架。而而在“三個(gè)辦法，一一個(gè)指引中”，流動資資金貸款管理理暫行辦法涉涉及到相當(dāng)多多的財(cái)務(wù)分析析。同時(shí)，銀行在授授信、貸前審審查以及貸后后管理過程中中，需要考核核企業(yè)的償債債能力及經(jīng)營營狀況。而銀銀行作為企業(yè)業(yè)信息的外部部使用者，各各種信息的獲獲得往往是通通過財(cái)務(wù)報(bào)表表而進(jìn)行的。因因此，銀行如如何通過分析析財(cái)務(wù)報(bào)表而而獲取自己想想要知道的信信息，對于銀銀行的授信策策略和貸款管管理工作十分分重要。另外，由于銀行行信貸人員并并非專業(yè)的財(cái)財(cái)務(wù)人員。其其分析財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表的視角和和專業(yè)財(cái)務(wù)

16、人人員也有所區(qū)區(qū)別。同時(shí)，由由于財(cái)務(wù)報(bào)表表的局限性，銀銀行在分析企企業(yè)的財(cái)務(wù)狀狀況時(shí)還需重重點(diǎn)分析一些些非財(cái)務(wù)因素素。因此，在本文中中，銀聯(lián)信分分析師對近期期流貸管理辦辦法進(jìn)行了深深入的分析，同同時(shí)從銀行信信貸人員授信信的視角，對對企業(yè)的財(cái)務(wù)務(wù)狀況進(jìn)行分分析。本報(bào)告總共分為為五章節(jié)，第第一章就流貸貸管理辦法進(jìn)進(jìn)行詳細(xì)的解解讀，并指出出留待資金貸貸款需求量測測算參考所存存在的問題；第二章對流流動資金貸款款需求量測算算進(jìn)行詳細(xì)的的分解，并給給出建議；第三章分析析財(cái)務(wù)報(bào)表的的監(jiān)控與信貸貸業(yè)務(wù)的管理理，重點(diǎn)就會會計(jì)分析作出出闡述；第四四章對具體的的財(cái)務(wù)方法進(jìn)進(jìn)行分析，以以銀行使用的的沃爾分析法法作為切

17、入點(diǎn)點(diǎn)；第五章重重點(diǎn)分析銀行行在授信審核核時(shí)所需要關(guān)關(guān)注的問題。敬請關(guān)注本期及及下期專題銀銀行信貸業(yè)務(wù)務(wù)中的財(cái)務(wù)分分析第一章 從政政策層面解讀讀財(cái)務(wù)分析流動資金貸款款管理暫行辦辦法、個(gè)個(gè)人貸款管理理暫行辦法、固固定資產(chǎn)貸款款管理暫行辦辦法和項(xiàng)項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)務(wù)指引，并并稱“三個(gè)辦法一一個(gè)指引”，它初步構(gòu)構(gòu)建和完善了了我國銀行業(yè)業(yè)金融機(jī)構(gòu)的的貸款業(yè)務(wù)法法規(guī)框架。從從銀監(jiān)會的“三個(gè)辦法、一一個(gè)指引”中我們可以以看到，貸款款全流程精細(xì)細(xì)化管理以及及“實(shí)貸實(shí)付”始終貫穿其其中。而銀監(jiān)會出臺“三個(gè)辦法，一一個(gè)指引”的初衷即是是為了防止資資金的被挪用用?？梢哉f，以以前銀行給企企業(yè)發(fā)放貸款款是一次性的的發(fā)放，也

18、就就是所謂的“子彈貸款”，企業(yè)未提提取的貸款又又轉(zhuǎn)化為存款款放在銀行，沒沒有發(fā)揮對實(shí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支支持作用。而而一次性的發(fā)發(fā)放貸款，銀銀行也很難掌掌握貸款的流流向，使得不不少貸款流向向股市和樓市市，推高了股股市和樓市的的泡沫，給我我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)發(fā)展造成了巨巨大的威脅。而而“實(shí)貸實(shí)付”是根據(jù)客戶戶實(shí)際現(xiàn)金流流缺口進(jìn)行融融資和付款，這這雖然是對銀銀行傳統(tǒng)理念念的顛覆，但但這種貸款支支付方式不但但可以降低銀銀行的資金監(jiān)監(jiān)管難度和風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，更有利利于降低企業(yè)業(yè)的財(cái)務(wù)成本本。而在“三個(gè)辦法法，一個(gè)指引引中”，涉及到財(cái)財(cái)務(wù)分析最多多的是流貸貸管理辦法。因此此，我們有必必要對流貸貸管理辦法進(jìn)進(jìn)行詳細(xì)的解解析，并從

19、中中找出財(cái)務(wù)分分析因素。一、解讀流貸貸管理辦法中的財(cái)務(wù)分分析因素（一）流貸管管理辦法解析流貸辦法的的核心內(nèi)容，一一方面是要求求銀行業(yè)金融融機(jī)構(gòu)合理測測算借款人的的營運(yùn)資金需需求，審慎確確定借款人的的流動資金貸貸款的授信總總額及具體貸貸款的額度，并并據(jù)此發(fā)放流流動資金貸款款，不得超過過借款人的實(shí)實(shí)際需求超額額放貸。另一一方面，強(qiáng)調(diào)調(diào)對流動資金金的支付和貸貸后管理，加加強(qiáng)對回籠資資金的管控，要要求銀行業(yè)金金融機(jī)構(gòu)針對對借款人所屬屬行業(yè)及經(jīng)營營特點(diǎn)，通過過定期與不定定期現(xiàn)場檢查查與非現(xiàn)場監(jiān)監(jiān)測，分析借借款人經(jīng)營、財(cái)財(cái)務(wù)、信用、支支付、擔(dān)保及及融資數(shù)量和和渠道變化等等狀況，掌握握各種影響借借款人償債能

20、能力的風(fēng)險(xiǎn)因因素等。1、流貸辦法法的要義和和精髓對流動資金貸款款進(jìn)行需求測測算是流貸貸辦法的核核心指導(dǎo)思想想。這主要是是考慮流動資資金貸款支付付頻繁，周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度快，支支付管理控制制的成本較高高，但影響企企業(yè)流動資金金占用的因素素相對較為明明確，流動資資金需求可進(jìn)進(jìn)行合理測算算等因素，同同時(shí)實(shí)踐中流流動資金貸款款挪用也多是是源于貸款人人發(fā)放的流動動資金貸款金金額超出借款款人實(shí)際流動動資金需求。所所以，流貸貸辦法的規(guī)規(guī)范重點(diǎn)之一一定位為銀行行業(yè)金融機(jī)構(gòu)構(gòu)應(yīng)貼近借款款人實(shí)際，合合理測算借款款人的流動資資金需求，進(jìn)進(jìn)而確定流動動資金貸款的的額度和期限限，防止超額額授信。流流貸辦法希希望通過對流流動資金

21、貸款款的合理測算算，做到既有有效滿足企業(yè)業(yè)正常經(jīng)營對對流動資金貸貸款的需求，同同時(shí)又有效防防止因超過實(shí)實(shí)際需求發(fā)放放貸款而導(dǎo)致致的貸款資金金被挪用?；谝陨峡紤]，流流貸辦法主主要從以下方方面對流動資資金貸款資金金需求測算提提出要求：一一是要求貸款款人應(yīng)合理測測算借款人營營運(yùn)資金需求求，審慎確定定借款人流動動資金貸款的的授信總額及及具體貸款的的額度，不得得超過借款人人的實(shí)際需求求發(fā)放流動資資金貸款；二二是在盡職調(diào)調(diào)查環(huán)節(jié)上，要要求貸款人應(yīng)應(yīng)調(diào)查借款人人營運(yùn)資金總總需求和現(xiàn)有有融資性負(fù)債債情況，以及及應(yīng)收賬款、應(yīng)應(yīng)付賬款、存存貨等真實(shí)財(cái)財(cái)務(wù)狀況等要要素；三是在在貸款風(fēng)險(xiǎn)評評價(jià)與審批環(huán)環(huán)節(jié)上，要求求

22、貸款人應(yīng)根根據(jù)借款人經(jīng)經(jīng)營規(guī)模、業(yè)業(yè)務(wù)特征及應(yīng)應(yīng)收賬款、存存貨、應(yīng)付賬賬款、資金循循環(huán)周期等要要素測算其營營運(yùn)資金需求求，綜合考慮慮借款人現(xiàn)金金流、負(fù)債、還還款能力、擔(dān)擔(dān)保等因素，合合理確定貸款款結(jié)構(gòu)，包括括金額、期限限、利率、擔(dān)擔(dān)保和還款方方式等；四是是在貸后管理理上，要求貸貸款人應(yīng)評估估貸款品種、額額度、期限與與借款人經(jīng)營營狀況、還款款能力的匹配配程度，作為為與借款人后后續(xù)合作的依依據(jù)，必要時(shí)時(shí)及時(shí)調(diào)整與與借款人合作作的策略和內(nèi)內(nèi)容。為了進(jìn)一步明確確流動資金貸貸款需求的測測算方法，流流貸辦法附附有流動資資金貸款需求求量的測算參參考，明確確流動資金貸貸款需求量主主要是基于借借款人日常生生產(chǎn)經(jīng)

23、營所需需營運(yùn)資金與與現(xiàn)有流動資資金的差額確確定。在實(shí)際際估算過程中中，總的思路路是首先考慮慮借款人用于于日常經(jīng)營的的營運(yùn)資金需需求量，再扣扣除其現(xiàn)有融融資和能夠投投入到日常經(jīng)經(jīng)營的自有資資金，缺口即即為新增流動動資金貸款需需求量。在估估算營運(yùn)資金金需求量過程程中，還要結(jié)結(jié)合借款人實(shí)實(shí)際情況和未未來發(fā)展?fàn)顩r況，合理預(yù)測測各項(xiàng)資金占占用；同時(shí)考考慮小企業(yè)融融資、季節(jié)性性生產(chǎn)、訂單單融資等情況況?？傊?，充充分體現(xiàn)了銀銀行業(yè)金融機(jī)機(jī)構(gòu)要根據(jù)客客戶實(shí)際提升升金融服務(wù)水水平和控制金金融風(fēng)險(xiǎn)的要要求。2、對流動資金金貸款支付和和貸后管理要要求對流動資資金貸款進(jìn)行行合理測算在對借款人流動動資金貸款需需求進(jìn)行合

24、理理測算的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，流貸貸辦法對流流動資金貸款款支付作出了了有針對性的的規(guī)定，同時(shí)時(shí)嚴(yán)格對貸款款資金使用的的監(jiān)控，加強(qiáng)強(qiáng)貸后管理。主主要要求體現(xiàn)現(xiàn)在：第一，流貸辦辦法明確貸貸款的具體支支付方式和標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)主要由當(dāng)當(dāng)事人約定。流流貸辦法規(guī)規(guī)定由借貸雙雙方在合同中中約定貸款資資金的支付方方式和貸款人人受托支付的的金額標(biāo)準(zhǔn)，要要求貸款人應(yīng)應(yīng)根據(jù)借款人人的行業(yè)特征征、經(jīng)營規(guī)模模、管理水平平、信用狀況況等因素和貸貸款業(yè)務(wù)品種種，合理約定定貸款資金支支付方式及貸貸款人受托支支付的金額標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。特別地地，對與借款款人新建立信信貸業(yè)務(wù)關(guān)系系且借款人信信用狀況一般般、支付對象象明確且單筆筆支付金額較較大，以及貸貸款人

25、認(rèn)定的的貿(mào)易融資等等其他情形，流流貸辦法要要求原則上應(yīng)應(yīng)采用貸款人人受托支付方方式。第二，流貸辦辦法進(jìn)一步步嚴(yán)格支付管管理的相關(guān)要要求。一是采采用貸款人受受托支付的，貸貸款人應(yīng)根據(jù)據(jù)約定的貸款款用途，審核借款人人提供的支付付申請所列支支付對象、支支付金額等信信息是否與相相應(yīng)的商務(wù)合合同等證明材材料相符。審審核同意后，貸貸款人應(yīng)將貸貸款資金通過過借款人賬戶戶支付給借款款人交易對象象；二是采用用借款人自主主支付的，貸貸款人應(yīng)按借借款合同約定定要求借款人人定期匯總報(bào)報(bào)告貸款資金金支付情況，并并通過賬戶分分析、憑證查查驗(yàn)或現(xiàn)場調(diào)調(diào)查等方式核核查貸款支付付是否符合約約定用途；三三是貸款支付付過程中，借借

26、款人信用狀狀況下降、貸貸款資金使用用出現(xiàn)異常的的，貸款人應(yīng)應(yīng)與借款人協(xié)協(xié)商補(bǔ)充貸款款發(fā)放和支付付條件，或根根據(jù)合同約定定變更貸款支支付方式、停停止貸款資金金的發(fā)放和支支付。第三，流貸辦辦法加強(qiáng)對對流動資金貸貸款的貸后管管理要求，要要求貸款人應(yīng)應(yīng)動態(tài)關(guān)注借借款人經(jīng)營、管管理、財(cái)務(wù)及及資金流向等等重大預(yù)警信信號，及時(shí)采采取提前收貸貸、追加擔(dān)保保等有效措施施防范化解貸貸款風(fēng)險(xiǎn)；要要求貸款人應(yīng)應(yīng)評估貸款品品種、額度、期期限與借款人人經(jīng)營狀況、還還款能力的匹匹配程度，作作為與借款人人后續(xù)合作的的依據(jù)，必要要時(shí)及時(shí)調(diào)整整與借款人合合作的策略和和內(nèi)容。特別需要注意的的是，流貸貸辦法要求求貸款人通過過合理設(shè)定

27、貸貸款業(yè)務(wù)品種種和期限、設(shè)設(shè)立專門資金金回籠賬戶、協(xié)協(xié)商簽訂賬戶戶管理協(xié)議等等方式，加強(qiáng)強(qiáng)對回籠資金金的管控：一一是要求貸款款人應(yīng)根據(jù)借借款人生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營的規(guī)模和和周期特點(diǎn)，合合理設(shè)定流動動資金貸款的的業(yè)務(wù)品種和和期限，以滿滿足借款人生生產(chǎn)經(jīng)營的資資金需求，實(shí)實(shí)現(xiàn)對貸款資資金回籠的有有效控制；二二是要求貸款款人應(yīng)在借款款合同中約定定由借款人承承諾，貸款人人有權(quán)根據(jù)借借款人資金回回籠情況提前前收回貸款；三是規(guī)定貸貸款人應(yīng)通過過借款合同的的約定，要求求借款人指定定專門資金回回籠賬戶并及及時(shí)提供該賬賬戶資金進(jìn)出出情況。貸款款人可根據(jù)借借款人信用狀狀況、融資情情況等，與借借款人協(xié)商簽簽訂賬戶管理理協(xié)議，

28、明確確約定對指定定賬戶回籠資資金進(jìn)出的管管理。貸款人人應(yīng)關(guān)注大額額及異常資金金流入流出情情況，加強(qiáng)對對資金回籠賬賬戶的監(jiān)控。3、其他的相關(guān)關(guān)規(guī)定一是對于貸款用用途的限制。鑒鑒于目前實(shí)踐踐中存在流動動資金貸款被被挪用于固定定資產(chǎn)投資等等其他用途的的情況，為強(qiáng)強(qiáng)化貸款用途途管理，流流貸辦法明明確規(guī)定，貸貸款人應(yīng)與借借款人約定明明確、合法的的用途，流動動資金貸款不不得用于固定定資產(chǎn)、股權(quán)權(quán)等投資，不不得用于國家家禁止生產(chǎn)、經(jīng)經(jīng)營的領(lǐng)域和和用途。同時(shí)時(shí)，流動資金金貸款不得違違規(guī)挪用，貸貸款人應(yīng)按照照合同約定認(rèn)認(rèn)真檢查、監(jiān)監(jiān)督流動資金金貸款的使用用情況。二是如何防范超超額授信風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。為防止超超額授信，消

29、消除貸款資金金挪用隱患，流流貸辦法在在防范超額授授信風(fēng)險(xiǎn)方面面，要求貸款款人應(yīng)根據(jù)經(jīng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況況、行業(yè)發(fā)展展規(guī)律和借款款人的有效信信貸需求等，合合理確定內(nèi)部部績效考核指指標(biāo)，不得制制訂不合理的的貸款規(guī)模指指標(biāo)，不得惡惡性競爭和突突擊放貸。同同時(shí)，明確了了貸款人以降降低信貸條件件或超過借款款人實(shí)際資金金需求發(fā)放貸貸款的法律責(zé)責(zé)任，銀監(jiān)會會可以按照中中華人民共和和國銀行業(yè)監(jiān)監(jiān)督管理法的的相關(guān)條款對對其進(jìn)行處罰罰。（二）流貸管管理辦法中中的財(cái)務(wù)分析析因素從對流貸管理理辦法的解解析中我們可可以看到，無無論是授信前前對企業(yè)流動動資金需求的的測算，還是是流動資金貸貸款支付和貸貸后管理，都都需要最大限限度

30、的獲取企企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營信息。而而銀行作為企企業(yè)外部信息息使用者，獲獲取信息的最最佳及最簡便便的途徑便是是獲取企業(yè)的的財(cái)務(wù)信息，這這些財(cái)務(wù)信息息通常以財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表的形式式出現(xiàn)。這就就需要銀行相相關(guān)工作人員員有閱讀和分分析財(cái)務(wù)信息息的能力，從從這些財(cái)務(wù)信信息中，找出出銀行所密切切關(guān)注的數(shù)據(jù)據(jù)。由于銀行信貸審審查人員進(jìn)行行財(cái)務(wù)分析時(shí)時(shí)最為關(guān)注的的是借款人現(xiàn)現(xiàn)在和未來的的償債能力。借借款人償債能能力與其盈利利能力、營運(yùn)運(yùn)能力、資本本結(jié)構(gòu)和凈現(xiàn)現(xiàn)金流量等因因素密切相關(guān)關(guān)，結(jié)合流流貸管理辦法法，我們認(rèn)認(rèn)為可以從以以下三個(gè)方面面著手：1、結(jié)合企業(yè)所所處行業(yè)及發(fā)發(fā)展階段分析析：不同行業(yè)業(yè)、不同發(fā)展展階段呈現(xiàn)不

31、不同財(cái)務(wù)特征征，有不同評評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及審審查重點(diǎn)。2、研究規(guī)模、結(jié)結(jié)構(gòu)及質(zhì)量：不同規(guī)模的的評判標(biāo)準(zhǔn)不不同。而“平衡、和諧諧”的結(jié)構(gòu)是一一個(gè)重要感覺覺。資產(chǎn)的規(guī)規(guī)模、結(jié)構(gòu)及及質(zhì)量反映企企業(yè)經(jīng)營和投投資戰(zhàn)略；負(fù)負(fù)債和權(quán)益的的規(guī)模、結(jié)構(gòu)構(gòu)和質(zhì)量反映映企業(yè)融資戰(zhàn)戰(zhàn)略和資本結(jié)結(jié)構(gòu)的合理性性；收入和利利潤的結(jié)構(gòu)和和質(zhì)量反映企企業(yè)盈利模式式及持續(xù)盈利利能力；現(xiàn)金金流量的規(guī)模模、結(jié)構(gòu)和質(zhì)質(zhì)量反映企業(yè)業(yè)現(xiàn)金流量運(yùn)運(yùn)轉(zhuǎn)的順暢程程度、現(xiàn)金的的賺取能力、籌籌資能力和投投資戰(zhàn)略。3、詳細(xì)分析三三張報(bào)表：三三張表應(yīng)互相相印證、有機(jī)機(jī)統(tǒng)一。運(yùn)用用一些分析方方法（如指標(biāo)標(biāo)分析法、因因素分析法、比比較分析法、趨趨勢分析法等等），對

32、異常常變動找原因因，并預(yù)測未未來現(xiàn)金流情情況，對整體體財(cái)務(wù)狀況尤尤其是償債能能力給予綜合合評價(jià)，為貸貸款決策提供供參考。二、銀監(jiān)會流動動資金貸款需需求量測算參參考流動資金貸款需需求量應(yīng)基于于借款人日常常生產(chǎn)經(jīng)營所所需營運(yùn)資金金與現(xiàn)有流動動資金的差額額（即流動資金金缺口）確定。一般般來講，影響響流動資金需需求的關(guān)鍵因因素為存貨（原材料、半半成品、產(chǎn)成成品）、現(xiàn)金、應(yīng)應(yīng)收賬款和應(yīng)應(yīng)付賬款。同同時(shí)，還會受受到借款人所所屬行業(yè)、經(jīng)經(jīng)營規(guī)模、發(fā)發(fā)展階段、談?wù)勁械匚坏戎刂匾蛩氐挠坝绊?。銀行業(yè)業(yè)金融機(jī)構(gòu)根根據(jù)借款人當(dāng)當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)告告和業(yè)務(wù)發(fā)展展預(yù)測，按以以下方法測算算其流動資金金貸款需求量量：1、估算借款人

33、人營運(yùn)資金量量借款人營運(yùn)資金金量影響因素素主要包括現(xiàn)現(xiàn)金、存貨、應(yīng)應(yīng)收賬款、應(yīng)應(yīng)付賬款、預(yù)預(yù)收賬款、預(yù)預(yù)付賬款等。在在調(diào)查基礎(chǔ)上上，預(yù)測各項(xiàng)項(xiàng)資金周轉(zhuǎn)時(shí)時(shí)間變化，合合理估算借款款人營運(yùn)資金金量。在實(shí)際際測算中，借借款人營運(yùn)資資金需求可參參考如下公式式：營運(yùn)資金量上上年度銷售收收入（1-上年度度銷售利潤率率）（1預(yù)計(jì)銷銷售收入年增增長率）/營運(yùn)資金金周轉(zhuǎn)次數(shù)其中：營運(yùn)資金金周轉(zhuǎn)次數(shù)360/（存貨周轉(zhuǎn)天天數(shù)+應(yīng)收賬賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)-應(yīng)付賬款款周轉(zhuǎn)天數(shù)預(yù)付賬款周周轉(zhuǎn)天數(shù)-預(yù)預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)）周轉(zhuǎn)天數(shù)=3660/周轉(zhuǎn)次次數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次次數(shù)銷售收收入/平均應(yīng)應(yīng)收賬款余額額預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次次數(shù)銷售收收入/

34、平均預(yù)預(yù)收賬款余額額存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售成本/平均存貨余余額預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次次數(shù)銷售成成本/平均預(yù)預(yù)付賬款余額額應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次次數(shù)銷售成成本/平均應(yīng)應(yīng)付賬款余額額2、估算新增流流動資金貸款款額度將估算出的借款款人營運(yùn)資金金需求量扣除除借款人自有有資金、現(xiàn)有有流動資金貸貸款以及其他他融資，即可可估算出新增增流動資金貸貸款額度。新增流動資金貸貸款額度=營營運(yùn)資金量-借款人自有有資金-現(xiàn)有有流動資金貸貸款-其他渠渠道提供的營營運(yùn)資金3、需要考慮的的其他因素（1）各銀行業(yè)業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情情況和未來發(fā)發(fā)展情況（如借款人所所屬行業(yè)、規(guī)規(guī)模、發(fā)展階階段、談判地地位等）分別合理預(yù)預(yù)測借款人應(yīng)應(yīng)收賬款、存存貨

35、和應(yīng)付賬賬款的周轉(zhuǎn)天天數(shù)，并可考考慮一定的保保險(xiǎn)系數(shù)。（2）對集團(tuán)關(guān)關(guān)聯(lián)客戶，可可采用合并報(bào)報(bào)表估算流動動資金貸款額額度，原則上上納入合并報(bào)報(bào)表范圍內(nèi)的的成員企業(yè)流流動資金貸款款總和不能超超過估算值。（3）對小企業(yè)業(yè)融資、訂單單融資、預(yù)付付租金或者臨臨時(shí)大額債項(xiàng)項(xiàng)融資等情況況，可在交易易真實(shí)性的基基礎(chǔ)上，確保保有效控制用用途和回款情情況下，根據(jù)據(jù)實(shí)際交易需需求確定流動動資金額度。（4）對季節(jié)性性生產(chǎn)借款人人，可按每年年的連續(xù)生產(chǎn)產(chǎn)時(shí)段作為計(jì)計(jì)算周期估算算流動資金需需求，貸款期期限應(yīng)根據(jù)回回款周期合理理確定。三、流貸資金貸貸款需求量測測算參考存在在的缺陷雖然說，銀監(jiān)會會給出的流動動資金貸款需需求

36、量的測算算公式，對于于銀行在授信信和貸款額度度方面給出了了指導(dǎo)性的意意見。主旨在在于合理的測測度企業(yè)所需需的資金，強(qiáng)強(qiáng)化流貸的全全流程管理、強(qiáng)強(qiáng)化貸款總量量的管理、強(qiáng)強(qiáng)化合同的有有效管理、強(qiáng)強(qiáng)化合同的有有效性管理、強(qiáng)強(qiáng)化貸款的用用途管理、加加強(qiáng)貸后管理理以及明確貸貸款人的法律律責(zé)任。但總體來講，該該測試公式，只只能在貸款過過程中其只具具備指導(dǎo)性的的作用，在實(shí)實(shí)際操作中可可能存在諸多多缺陷。一是中小企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)制度很多多不健全，按按照流動資金金貸款管理辦辦法測算出的的營運(yùn)資金量量、自有資金金量大多不準(zhǔn)準(zhǔn)確，造成最最終測算得出出的銀行可授授信額度無實(shí)實(shí)際參考價(jià)值值。比如，很很多中小企業(yè)業(yè)都是民營企企

37、業(yè)，以家族族式經(jīng)營為主主，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)者集權(quán)現(xiàn)象象及“小農(nóng)”意識嚴(yán)重，往往往通過隱藏藏銷售收入和和利潤來減少少交稅，同時(shí)時(shí)企業(yè)利潤多多被老板抽資資用于私人支支出或?qū)ν馔锻顿Y，再以個(gè)個(gè)人投資的方方式反映至“其他應(yīng)付款款”內(nèi)，造成企企業(yè)財(cái)務(wù)“公私不分”，進(jìn)而造成成測算結(jié)果與與實(shí)際結(jié)果偏偏差較大。二是由于中小企企業(yè)財(cái)務(wù)核算算不規(guī)范，部部分中小企業(yè)業(yè)存量流動資資金貸款被固固定資產(chǎn)投資資所占用，造造成測算的銀銀行可授流動動資金貸款額額度與企業(yè)實(shí)實(shí)際所需存在在較大偏差。例例如，很多中中小企業(yè)購買買二手機(jī)器設(shè)設(shè)備或自制設(shè)設(shè)備，為節(jié)省省開支不要求求交易對手開開立發(fā)票；有有的投資建造造廠房未按規(guī)規(guī)定程序進(jìn)行行，這

38、些投資資都無法提供供項(xiàng)目立項(xiàng)、可可行性報(bào)告等等資料，無法法辦理固定資資產(chǎn)貸款，導(dǎo)導(dǎo)致出現(xiàn)了“短貸長用”的情況。三是很多中小企企業(yè)通過年初初集中儲備原原材料的方式式鎖定原材料料價(jià)格，以此此來規(guī)避原材材料價(jià)格波動動帶來的影響響。這將導(dǎo)致致企業(yè)對貸款款集中性需求求特別大，進(jìn)進(jìn)而導(dǎo)致測算算出的可授信信額度與企業(yè)業(yè)所需貸款額額度偏差較大大。比如常熟熟地區(qū)的紡織織行業(yè)，20009年上游游原材料價(jià)格格上漲速度較較快，同時(shí)預(yù)預(yù)計(jì)20100年原材料價(jià)價(jià)格還將繼續(xù)續(xù)上漲，于是是很多中小企企業(yè)在20110年初集中中購買原材料料，造成資金金需求大量增增加。四是部分中小企企業(yè)為征地等等方面需要虛虛增實(shí)收資本本，造成測算

39、算時(shí)企業(yè)自有有資金較多的的假象，而實(shí)實(shí)際自有資金金不足。比如如，常熟地區(qū)區(qū)很多鄉(xiāng)鎮(zhèn)企企業(yè)為了享受受當(dāng)?shù)卣o給予的優(yōu)惠政政策，通過虛虛增注冊資本本的方式取得得相關(guān)條件。另另外，部分中中小企業(yè)為了了能達(dá)到招投投標(biāo)資質(zhì)等級級，可能通過過虛增注冊資資本的方式予予以滿足。針對參考意見的的不足，我們們在第二章中中給出了流貸貸資金需求測測定的分析以以及建議。第二章 流動動資金貸款需需求量的測算算一、流動資金貸貸款需求量的的測算參考分分析根據(jù)銀監(jiān)會的參參考意見：新增流動資金貸貸款額度=營營運(yùn)資金量-借款人自有有資金-現(xiàn)有流動資資金貸款-其他渠道提提供的營運(yùn)資資金很顯然，銀監(jiān)會會給出的參考考意見中存在在兩個(gè)方

40、面的的問題：一是是如何確定借借款人自有資資金。第二個(gè)個(gè)問題就是如如何確定營運(yùn)運(yùn)資金量。（一）借款人自自有資金分析析通常自有資金是是指投資者投投入企業(yè)的資資本金及經(jīng)營營中形成的積積累，如盈余余公積金、資資本公積金和和未分配利潤潤等，它反映映了所有者權(quán)權(quán)益，表現(xiàn)為為流動資金和和固定資金的的占用，這里里從營運(yùn)資金金量中提出借借款人自有資資金也包含了了剔除占用的的固定資金，從從而導(dǎo)致測算算的“新增流動資資金貸款額度度”過小，不能能準(zhǔn)確反映借借款人營運(yùn)資資金的實(shí)際需需求，以致借借款人得不到到有效支持，營營運(yùn)資金明顯顯不足。我們將借款人自自有流動資金金的計(jì)算方式式歸納如下：借款人自有流動動資金=所有有者權(quán)

41、益-固固定資產(chǎn)占用用-無形遞延延資產(chǎn)占用-長期投資占占用借款人自有流動動資金=流動動資產(chǎn)-流動動負(fù)債-長期期性債務(wù)形成成的流動資產(chǎn)產(chǎn)+短貸長用用部分借款人自有流動動資金=貨幣幣資金-受限限貨幣資金-貸款派生貨貨幣資金+重重復(fù)計(jì)算部分分（二）營運(yùn)資金金量分析根據(jù)銀監(jiān)會參考考意見：營運(yùn)資金量上上年度銷售收收入（1-上年度度銷售利潤率率）（1預(yù)計(jì)銷銷售收入年增增長率）/營運(yùn)資金金周轉(zhuǎn)次數(shù)從該公式中我們們可以看到，上年度銷售收入（1-上年度銷售利潤率）即為年度營運(yùn)資金耗用總量。而我們將年度營運(yùn)資金好用總量分拆后可以得到如下公式：年度營運(yùn)資金耗耗用總量=營業(yè)收入（1-上年度度銷售利潤率率）=營業(yè)收入-營

42、營業(yè)收入銷售利潤率率=營業(yè)收入-營營業(yè)收入（利利潤總額/營營業(yè)收入）=營業(yè)收入-利利潤總額=營業(yè)收入-（營營業(yè)收入-營營業(yè)成本-稅稅附-三費(fèi)+公允+投資資收益+營業(yè)業(yè)外凈收支）=營業(yè)成本+稅稅附+三費(fèi)-公允-投資資收益-營業(yè)業(yè)外凈收支從上述公式中我我們可以看到到，營運(yùn)資金金量既可以減減掉公允價(jià)值值變動損益、投投資收益、以以及營業(yè)外凈凈收支，也可可以不減，或或只需減掉其其中的一、兩兩項(xiàng)。而我們們在實(shí)際中計(jì)計(jì)算時(shí)是否在在扣減關(guān)鍵是是要看其是否否實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流流。如果實(shí)現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金流則扣扣減，反之，則則不需扣減。二、流動資金合合理占用額與與貸款需求額額測定建議我們認(rèn)為流動資資金指的是企企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營過程中

43、占占用的流動資資產(chǎn)上的資金金，其在數(shù)量量上等于流動動資產(chǎn)的總額額。因此，流流動資金的測測定可以根據(jù)據(jù)以下公式來來確定。（一）貸款需求求額測定公式式1、計(jì)劃年度流流動資金合理理占用額=計(jì)劃年銷售收收入/基期流動資資金周轉(zhuǎn)速度度=計(jì)劃年銷售收收入/（基期年銷銷售收入基期流動資資金平均占用用額）2、計(jì)劃年度流流動資金貸款款合理需求額額=計(jì)劃年度流動動資金合理占占用額基期期流動資產(chǎn)短短期貸款比率率計(jì)劃年度流動動資金合理占占用額（基基期短期借款款平均占用額額基期流動動資產(chǎn)平均占占用額）計(jì)劃年銷售收收入（基期期短期借款平平均占用額基期年銷售售收入）計(jì)劃年銷售收收入基期銷銷售貸款比率率3、計(jì)劃年度短短期借款

44、增減減變動額計(jì)劃年度流動動資金貸款合合理需求額上年末短短期借款余額額若該數(shù)0，表表示需要增加加相應(yīng)數(shù)額的的貸款；若該該數(shù)0，表表示不需要增增加貸款；若若該數(shù)0，表表示需要?dú)w還還相應(yīng)數(shù)額的的貸款。上述公式中：1）計(jì)劃年銷售售收入可從企企業(yè)預(yù)算中取取得；2）基期年銷售售收入可從企企業(yè)基期年度度的損益表中中取得；3）基期流動資資金平均占用用額基期流動資產(chǎn)產(chǎn)平均占用額額（基期初流動動資產(chǎn)合計(jì)基期末流動動資產(chǎn)合計(jì)）/2有關(guān)數(shù)據(jù)可從企企業(yè)基期年度度的資產(chǎn)負(fù)債債表中取得；4）基期短期借借款平均占用用額（基期初短期期借款余額基期末短期期借款余額）/2有關(guān)數(shù)據(jù)可從企企業(yè)基期年度度的資產(chǎn)負(fù)債債表中取得；5）基期銷

45、售貸貸款比率基期短期借款款平均占用額額/基期年銷售售收入（二）應(yīng)用中需需注意的問題題1、在實(shí)際應(yīng)用用過程中，為為促進(jìn)企業(yè)降降低不合理資資金占用，加加速流動資金金周轉(zhuǎn)，提高高資金使用效效率，對“公公式1”中“基期期流動資金平平均占用額”可可根據(jù)企業(yè)實(shí)實(shí)際情況，按按1%-8%的比例進(jìn)行行壓縮，這樣樣測算出來的的結(jié)果更合理理。2、銀行可以據(jù)據(jù)此合理測定定企業(yè)流動資資金貸款規(guī)模模，判斷貸款款是否合理及及風(fēng)險(xiǎn)大小。如如果通過測算算，上述“公公式3”的結(jié)果為為正數(shù)，則應(yīng)應(yīng)該考慮給企企業(yè)提供必要要的流動資金金貸款，反之之，結(jié)果為負(fù)負(fù)數(shù)，不僅應(yīng)應(yīng)拒絕企業(yè)不不合理的貸款款要求，而且且要收回相應(yīng)應(yīng)數(shù)額的貸款款。另

46、外，銀銀行還需將“基基期流動資金金周轉(zhuǎn)速度”、“基基期銷售貸款款比率”等主主要指標(biāo)多測測算幾年，以以真實(shí)反映本本企業(yè)指標(biāo)的的發(fā)展變化趨趨勢和歷史先先進(jìn)水平，還還要了解國內(nèi)內(nèi)、國際同行行業(yè)先進(jìn)水平平。3、關(guān)于判斷企企業(yè)是否挪用用流動資金貸貸款，下列公式可可以參考。企業(yè)短期借款全全部余額存存貨金融機(jī)機(jī)構(gòu)允許的應(yīng)應(yīng)收賬款預(yù)預(yù)付賬款貨貨幣資金合合理的待攤費(fèi)費(fèi)用。如符合上述公式式，一般來說說則表明企業(yè)業(yè)流動資金占占用比較合理理，沒有挪用用流動資金貸貸款；反之，則則說明企業(yè)挪挪用了流動資資金貸款。資資金挪用的具具體去向，可可以通過分析析企業(yè)現(xiàn)金流流量表，或從從資產(chǎn)負(fù)債表表流動資產(chǎn)其其他項(xiàng)目如短短期投資、不

47、不合理的待攤攤費(fèi)用，非流流動資產(chǎn)項(xiàng)目目如長期投資資、固定資產(chǎn)產(chǎn)、無形資產(chǎn)產(chǎn)等項(xiàng)目中找找原因。此外外，為防止企企業(yè)多頭開戶戶，多頭貸款款，各銀行還還需建立企業(yè)業(yè)貸款主辦銀銀行制度，這這將有助于防防范金融風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。三、中小企業(yè)流流動貸款資金金需求測算方方法目前各家銀行授授信審查部門門在測算企業(yè)業(yè)貸款額時(shí)，主主要有兩種方方法：一是根根據(jù)經(jīng)驗(yàn)資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率結(jié)合合同業(yè)占比控控制線確定，如如企業(yè)資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率不高于于70%，在可接受受資產(chǎn)負(fù)債率率的基礎(chǔ)上結(jié)結(jié)合行業(yè)信貸貸政策確定同同業(yè)控制線不不超過某一標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)；二是根根據(jù)抵押物價(jià)價(jià)值和可接受受的抵押率確確定。上述方方法是以控制制企業(yè)最大承承債水平或資資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值值

48、為核心，但但其缺陷顯而而易見，最大大的問題是沒沒有結(jié)合企業(yè)業(yè)的資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)狀況、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目目與收入的聯(lián)聯(lián)動關(guān)系，尤尤其是忽視了了企業(yè)現(xiàn)金流流的重要作用用。鑒于目前各家銀銀行紛紛將中中小企業(yè)貸款款及私營企業(yè)業(yè)主貸款作為為新的業(yè)務(wù)增增長點(diǎn)，所以以本文重點(diǎn)是是探討對這一一類企業(yè)最佳佳（或最大）貸貸款額的測算算方法。我們們認(rèn)為，中小小企業(yè)的財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表相對大大型企業(yè)或上上市公司的財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表，一一是報(bào)表項(xiàng)目目較少，像多多數(shù)上市公司司存在的非貨貨幣性交易、少少數(shù)股東權(quán)益益等復(fù)雜的會會計(jì)交易事項(xiàng)項(xiàng)，中小企業(yè)業(yè)一般較少涉涉及，其財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表中的項(xiàng)項(xiàng)目也相對簡簡單；二是中中小企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表會計(jì)核核算不太規(guī)范范，

49、為了規(guī)避避納稅，多種種中小企業(yè)會會計(jì)報(bào)表存在在少計(jì)收入、多多計(jì)成本和費(fèi)費(fèi)用、少計(jì)利利潤的傾向（如如果企業(yè)的主主要?jiǎng)訖C(jī)是傾傾向于多計(jì)收收入和利潤，我我們可以根據(jù)據(jù)會計(jì)報(bào)表之之間的勾稽關(guān)關(guān)系、收入和和納稅額之間間的關(guān)系，并并重點(diǎn)追查其其大額交易的的原始憑證，結(jié)結(jié)合行業(yè)平均均盈利水平來來合理判斷其其會計(jì)報(bào)表的的可信程度）?；谥行∑髽I(yè)業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的的上述特點(diǎn)，我我們認(rèn)為，運(yùn)運(yùn)用下文所述述貸款額度的的測算方法，可可以計(jì)算出企企業(yè)最佳（或或最大）貸款款額。這三種種方法分別是是：銷售百分分比法，倒推推法以及營業(yè)業(yè)周期法。（一）銷售百分分比法銷售百分比法即即根據(jù)企業(yè)資資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)權(quán)益類科目與與收入的線性性

50、關(guān)系測算企企業(yè)最佳資金金需求；1、測算融資額額度（1）銷售預(yù)測測依據(jù)可持續(xù)增長長率（或成長長率），可以以初步預(yù)測下下一年度的銷銷售收入。所所謂可持續(xù)增增長率是指不不增發(fā)新股并并保持目前經(jīng)經(jīng)營效率和財(cái)財(cái)務(wù)政策條件件下企業(yè)銷售售所能增長的的最大比率。從從根本上講，企企業(yè)的持續(xù)增增長率是由企企業(yè)長期穩(wěn)定定的經(jīng)營效率率（體現(xiàn)于資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和和銷售凈利率率）、財(cái)務(wù)政政策（體現(xiàn)于于資產(chǎn)負(fù)債率率和收益留存存率）等綜合合決定的。超超長增長只能能是短期的，從從長期看企業(yè)業(yè)增長總是受受到可持續(xù)增增長率的制約約。與可持續(xù)續(xù)增長率原理理相類似的還還有企業(yè)成長長率這一指標(biāo)標(biāo)。這一指標(biāo)標(biāo)在上市公司司評價(jià)中被廣廣泛使用和認(rèn)

51、認(rèn)可。企業(yè)成長率=（1-股利支支付率）經(jīng)常性總資資產(chǎn)回報(bào)率有息負(fù)債率率（經(jīng)常性性總資產(chǎn)回報(bào)報(bào)率-1年期貸款款利率）該公式即是通過過上市公司過過去的盈利能能力（最近一一年的經(jīng)常性性總資產(chǎn)回報(bào)報(bào)率）、股東東的再投資傾傾向（股利支支付率）及其其所擁有或控控制的資源的的結(jié)構(gòu)（財(cái)務(wù)務(wù)杠桿，即有有息負(fù)債率）來來計(jì)算企業(yè)成成長率。（2）估計(jì)需要要的資產(chǎn)根據(jù)歷史數(shù)據(jù)可可以分析出企企業(yè)資產(chǎn)總額額和銷售額的的函數(shù)關(guān)系，依依據(jù)這兩者之之間的函數(shù)關(guān)關(guān)系，可以預(yù)預(yù)測出未來期期間所需資產(chǎn)產(chǎn)的總量。同同時(shí)，某些流流動負(fù)債與銷銷售額之間也也存在函數(shù)關(guān)關(guān)系，我們可可以依據(jù)上述述原理預(yù)測出出未來期間負(fù)負(fù)債的自發(fā)增增長，而這種種增

52、長可以減減少企業(yè)外部部融資的數(shù)額額。（3）估計(jì)收入入、費(fèi)用和保保留盈余我們可以根據(jù)可可持續(xù)增長率率或成長率計(jì)計(jì)算未來期的的銷售收入，并并根據(jù)以往年年度平均凈利利率和股利支支付率，決定定保留盈余所所能提供的資資金數(shù)額。（4）估計(jì)所需需融資根據(jù)預(yù)計(jì)資產(chǎn)總總量，減去已已有的資金來來源，負(fù)債的的自發(fā)增長和和內(nèi)部提供的的資金來源便便可得出企業(yè)業(yè)最佳貸款額額。根據(jù)以上步驟，可可得出下面所所列公式：融資需求=新增增銷售額（變變動資產(chǎn)銷售售百分比-變動負(fù)債銷銷售百分比）-計(jì)劃銷售凈利率計(jì)劃銷售額（1-股利支付率）舉例如下：某公公司20066年主要財(cái)務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)如下：假設(shè)某企業(yè)實(shí)收收資本一直保保持不變，股股利支付率

53、、銷銷售凈利率不不變，經(jīng)計(jì)算算2006年年的可持續(xù)增增長率為100%，問該企業(yè)業(yè)2007年年最佳銀行貸貸款額是多少少？項(xiàng)目金額（萬元）占銷售額的百分分比現(xiàn)金2005%應(yīng)收賬款80020%存貨40010%長期投資60015%固定資產(chǎn)200050%資產(chǎn)合計(jì)4000短期借款600無穩(wěn)定關(guān)系應(yīng)付賬款80020%長期負(fù)債600無穩(wěn)定關(guān)系實(shí)收資本1200無穩(wěn)定關(guān)系留存收益800無穩(wěn)定關(guān)系負(fù)債及所有者權(quán)權(quán)益計(jì)4000銷售額4000100%凈利3208%現(xiàn)金股利180根據(jù)上式，則該該公司20007年需向銀銀行借入資金金=（55000-4000）（100%-20%）-8%55000（11+10%）（1-40%）

54、=936萬萬元上述結(jié)果表明，企企業(yè)只有向銀銀行借入9336萬元的貸貸款，才能保保證20077年實(shí)現(xiàn)55500萬元的的收入。如果果借貸金額小小于936萬萬元，則說明明企業(yè)經(jīng)營所所需資金不足足，不能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)預(yù)計(jì)目標(biāo)；如果借貸金金額大于9336萬元，則則企業(yè)經(jīng)營所所需資金過剩剩，多余資金金處于閑置狀狀態(tài)。不管從從銀行角度還還是企業(yè)角度度，936萬萬元都是最佳佳貸款額。如果我們將上述述條件稍加變變化，則結(jié)果果大不一樣。假假設(shè)本例中長長期投資和固固定資產(chǎn)與銷銷售額均無穩(wěn)穩(wěn)定關(guān)系，其其他條件不變變，則該公司司2003年年需向銀行借借入資金=（55500-4000）（35%-20%）-8%55000（1+10

55、%）（1-40%）=-39萬元。負(fù)值說明該企業(yè)收入增長不變的情況下，會有剩余資金39萬元。此種情形下，銀行如仍向企業(yè)發(fā)放貸款反而會使企業(yè)資金閑置，增加企業(yè)資金成本，或者迫使企業(yè)不得不把富裕資金投向證券行業(yè)等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域。事實(shí)上，企業(yè)的的流動資產(chǎn)和和流動負(fù)債一一般都與銷售售收入存在穩(wěn)穩(wěn)定的線形關(guān)關(guān)系。而固定定資產(chǎn)生產(chǎn)能能力未達(dá)到飽飽和之前，與與銷售收入無無關(guān)。只有當(dāng)當(dāng)固定資產(chǎn)生生產(chǎn)能力突破破飽和狀態(tài)之之后，方才與與銷售收入存存在相關(guān)關(guān)系系。至于其他他的如長期投投資等項(xiàng)目，則則基本與銷售售收入沒有關(guān)關(guān)聯(lián)性。（二）倒推法倒推法即根據(jù)月月收入凈額倒倒推最大可貸貸款額度。這這種方法是在在中小企業(yè)或或小型私

56、營企企業(yè)主未向銀銀行提供財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)表或其財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表基本本不可信的情情況下可以采采用，這種方方法的核心是是以企業(yè)經(jīng)營營活動現(xiàn)金流流為主要測算算依據(jù)。因此此，在計(jì)算企企業(yè)最大可貸貸款額度時(shí)，要要盡量要求中中小企業(yè)或小小型私營企業(yè)業(yè)主向銀行提提供其全面的的收入和支出出的單證和票票據(jù)，包括銀銀行對帳單、個(gè)個(gè)人結(jié)算帳戶戶流水、存折折清單、運(yùn)輸輸單據(jù)等來測測算，此時(shí)的的財(cái)務(wù)報(bào)表僅僅作為一般參參考依據(jù)。測算時(shí)，必須要要剔除掉中小小企業(yè)或私營營企業(yè)主資金金流水中的非非經(jīng)常性收支支（如偶然大大額收益、大大額資產(chǎn)購置置支出等）。測測算周期最好好是連續(xù)122個(gè)月，至少少不應(yīng)少于66個(gè)月，如果果僅能獲得一一個(gè)季度的經(jīng)經(jīng)

57、營流水，則則必須要充分分考慮到銷售售淡旺季的影影響，對資金金流水做必要要的修正。具體方法是以借借款人或企業(yè)業(yè)每月資金收收支凈額作為為還貸來源，假假設(shè)在貸款期期內(nèi)能夠保持持一致經(jīng)營態(tài)態(tài)勢，通過年年金現(xiàn)值系數(shù)數(shù)表，倒算出出最大貸款額額度。銀行不不應(yīng)超過此限限額發(fā)放貸款款，否則借款款人沒有足夠夠的還貸資金金來源。計(jì)算公式：每月月收支凈額平均每月收收入-支出（剔除除偶然收入及及大額支出）如通過計(jì)算中小小企業(yè)或私營營企業(yè)主資金金流水，得出出其每月收支支凈額為100萬元：（1）如貸款期期限設(shè)定為55年，執(zhí)行55年期基準(zhǔn)利利率7.111%，則查年金金現(xiàn)值表，可可知在期限為為5年，年利利率6%時(shí)，年金現(xiàn)現(xiàn)值系

58、數(shù)為44.212；年利率8%時(shí)，年金現(xiàn)現(xiàn)值系數(shù)為33.992。我我們通過插值值法可求得期期限5年，年年利率7.111%時(shí)，年金現(xiàn)現(xiàn)值系數(shù)為44.08999。這樣我們們假設(shè)最佳貸貸款額為x，則則有等式：最大貸款額每每年收支凈額額合計(jì)（pp/A，5，77.11%）10124.0899490.7788萬元（2）如貸款期期限設(shè)定為33年，執(zhí)行33年期基準(zhǔn)利利率6.577%，則查年金金現(xiàn)值表，可可知在期限為為3年，年利利率6%時(shí)，年金現(xiàn)現(xiàn)值系數(shù)為22.673；年利率8%時(shí)，年金現(xiàn)現(xiàn)值系數(shù)為22.577。我我們通過插值值法可求得期期限3年，年年利率7.111%時(shí)，年金現(xiàn)現(xiàn)值系數(shù)為22.61977。這樣我們

59、們假設(shè)最佳貸貸款額為x，則則有等式：最大貸款額每每年收支凈額額合計(jì)（pp/A，3，77.11%）10122.6197314.3364萬元（三）營業(yè)周期期法營業(yè)周期法，即即根據(jù)企業(yè)營營業(yè)周期計(jì)算算企業(yè)合理資資金需求。這這種方法主要要是依據(jù)企業(yè)業(yè)的營業(yè)周期期來測算，一一個(gè)正常的企企業(yè)在獲得銀銀行貸款后，會會立即投入生生產(chǎn)或經(jīng)營，在在一個(gè)年度內(nèi)內(nèi)完成一次或或幾次完整的的周轉(zhuǎn)后，歸歸還銀行短期期流動資金貸貸款，而自身身實(shí)現(xiàn)利潤累累積和資產(chǎn)增增值。但同時(shí)時(shí)我們要考慮慮銷售周期拉拉長、存貨增增加、應(yīng)收帳帳款在信用期期內(nèi)不能收回回等情況來進(jìn)進(jìn)行必要的修修正。營業(yè)周期存貨貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周轉(zhuǎn)次

60、數(shù)360天/營業(yè)周期合理資金需求預(yù)測期銷售售收入/營業(yè)業(yè)周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)測期新增增銷售收入（以往連續(xù)續(xù)三年平均存存貨+應(yīng)收帳帳款）/以往往連續(xù)三年平平均銷售收入入采用這個(gè)方法的的前提是，企企業(yè)的營業(yè)周周轉(zhuǎn)次數(shù)要比比較正常，一一般情況下應(yīng)應(yīng)不得低于行行業(yè)平均值，極極小值為工業(yè)業(yè)企業(yè)一年?duì)I營業(yè)周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)不得低于11次，商業(yè)企企業(yè)不得低于于2次。如營營業(yè)周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)低于此水平平，即表示企企業(yè)資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)過慢，就不不能發(fā)放貸款款。同時(shí)，企企業(yè)的存貨和和應(yīng)收帳款總總額、帳齡、以以及未來預(yù)測測期的增長水水平都應(yīng)當(dāng)在在正常范圍以以內(nèi)，否則該該公式的運(yùn)用用基礎(chǔ)便不復(fù)復(fù)存在了。這這之中尤其要要對企業(yè)存貨貨和應(yīng)收帳款款帳齡