財務(wù)報告分析范例

1、PAGE PAGE 1東莞理工學(xué)院城城市學(xué)院本 科 學(xué) 年年 論 文學(xué)年論文題目：東莞市金豐豐五金品有限限責(zé)任公司財務(wù)報報告分析學(xué)生姓名： 學(xué) 號： 系 別： 專業(yè)班級： 指導(dǎo)教師： PAGE 24摘 要21世紀(jì)的國際際競爭歸根到到底就是人才才的競爭。為為了提高大學(xué)學(xué)生綜合實踐踐能力和創(chuàng)新新思維能力，東東莞理工學(xué)院院城市學(xué)院舉舉辦了第二屆屆“創(chuàng)新人才培培養(yǎng)計劃”活動。我們們積極響應(yīng)這這次活動，參參加了對東莞莞企業(yè)的財務(wù)務(wù)報表分析。在制作財務(wù)報表表分析之前，我我們首先搜集集了東莞一家家港資企業(yè)近近三年的財務(wù)務(wù)報表和有關(guān)關(guān)信息資料，然然后制定具體體財務(wù)分析方方案，分工合合作，把企業(yè)業(yè)的財務(wù)報表表分

2、析主要分分成三大部分分：一是公司司簡介。二是是公司財務(wù)分分析。三是公公司未來發(fā)展展趨勢及應(yīng)對對策略。公司司簡介主要是是介紹公司的的大概情況。公公司的財務(wù)分分析是報表分分析的重點(diǎn)部部分，我們分分別對公司的的償債能力、經(jīng)經(jīng)營發(fā)展能力力和盈利能力力、成長能力力四個大的方方面進(jìn)行分析析，使用了大大量文字、數(shù)數(shù)字和圖表對對公司財務(wù)狀狀況進(jìn)行詳細(xì)細(xì)的分析，而而且對比了同同行業(yè)指數(shù)，增增強(qiáng)了讀者對對公司財務(wù)分分析的理解性性。在制作公公司未來發(fā)展展趨勢及應(yīng)對對策略時，我我們需要搜集集更多方面的的信息，主要要進(jìn)行了對同同行業(yè)未來發(fā)發(fā)展趨勢分析析，SWOTT分析，公司司戰(zhàn)略選擇和和應(yīng)對策略的的綜合分析。在制作整個

3、財務(wù)務(wù)報表分析的的過程中我們們學(xué)習(xí)了財務(wù)務(wù)報表分析方方法，開闊了了視野，把公公司三年的財財務(wù)報表醞釀釀成一份詳細(xì)細(xì)的財務(wù)報告告分析，讓我我們收益匪淺淺，提高了我我們的實踐能能力和創(chuàng)新能能力。關(guān)鍵詞: 本文對金豐五金金制品有限責(zé)責(zé)任公司進(jìn)行行了財務(wù)報表表分析，從償償債能力、營營運(yùn)能力和盈盈利能力三個個方面介紹了了該公司20007年度的的財務(wù)經(jīng)營狀狀況，并在此此基礎(chǔ)上分析析了公司的未未來發(fā)展趨勢勢。一、公司簡介金豐五金制品有有限責(zé)任公司司（以下簡稱稱金豐公司），地處東莞市虎門鎮(zhèn)，成立于1994年6月1日，經(jīng)東莞市對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會以“東經(jīng)貿(mào)資批字1993162號” 并于1994年5月26日取得東莞

4、市工商行政管理局“企獨(dú)粵莞總字第108號”企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，批準(zhǔn)證書號為：“外經(jīng)貿(mào)粵東外資證字123號”，注冊資本為貳仟伍百伍拾萬港元。本公司已通過IISO90001：20000國際質(zhì)量量管理體系認(rèn)認(rèn)證?！百|(zhì)量追求，永永無止境”是本公司的的質(zhì)量目標(biāo)。金金庫門、電動動趟門、聯(lián)動動門、防盜門門、防火門、組組合金庫、微微型金庫、保保險柜、防暴暴槍柜、保管管箱、信息庫庫、提款箱等等三十多種產(chǎn)產(chǎn)品均經(jīng)國家家公安部檢測測合格。金庫庫門等產(chǎn)品獲獲得十多項國國家專利，特特殊功能復(fù)合合材料金庫門門、微電腦控控制驅(qū)動系統(tǒng)統(tǒng)電動推拉防防盜門收錄在在2000版版中國高新新技術(shù)產(chǎn)品目目錄，屬“兩個密集型型”企業(yè)產(chǎn)品。本

5、本公司先后獲獲得 “全國出口創(chuàng)創(chuàng)匯先進(jìn)企業(yè)業(yè)”、“全國質(zhì)量管管理活動優(yōu)秀秀企業(yè)”、“廣東省外貿(mào)貿(mào)質(zhì)量效益型型企業(yè)”、“東莞市優(yōu)秀秀企業(yè)”等多個國家家和省市榮譽(yù)譽(yù)稱號。公司全面落實科科學(xué)發(fā)展觀，確確定了“實施五大戰(zhàn)戰(zhàn)略，創(chuàng)建一一流五金企業(yè)業(yè)”的發(fā)展思路路?；仡?0007年,金金豐五金抓住住了機(jī)遇,平平衡好了各種種關(guān)系,處理理好各種矛盾盾,實現(xiàn)了經(jīng)經(jīng)營總目標(biāo),開創(chuàng)了公司司歷史的新紀(jì)紀(jì)元,實現(xiàn)了了使07年成成為公司和集集團(tuán)持續(xù)發(fā)展展年的目標(biāo)?！笆晃濉逼陂g，公司將通過實施資源開發(fā)、規(guī)模提升、結(jié)構(gòu)調(diào)整、資本營運(yùn)、人才強(qiáng)企五大戰(zhàn)略，力爭到2010年末，使公司的收入總額在2007年基礎(chǔ)上翻一番，在資源狀況

6、、生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)工藝和技術(shù)裝備等方面達(dá)到一流水準(zhǔn)。二、財務(wù)分析2.1. 短期期償債能力分分析2.1.1流動動比率分析【（流流動比率 = 流動資產(chǎn)產(chǎn)流動負(fù)債債】報告期指標(biāo)名07年06年05年04年流動比率1.2792.2692.2971.403從上表可以看出出，該企業(yè)的的流動比率開開始由04年年上升到055的2.2997。再由005年下降到到07年的11.279，比比05年降低低了55.77%。一般而而言，流動比比率處于2：1為最佳狀狀態(tài)，在055、06年其其流動比率都都超過2000%，使得企企業(yè)資金過多多滯留在流動動資產(chǎn)，影響響企業(yè)的獲利利能力。而007年的流動動比率為1227.6%

7、.就使得企業(yè)業(yè)無資金滯留留，但企業(yè)應(yīng)應(yīng)該繼續(xù)提高高流動比率的的數(shù)值，使債債權(quán)人的風(fēng)險險降到最適宜宜的地方。 2.11.2速動比比率分析【速速動比率 =（流動資產(chǎn)產(chǎn)存貨）流動負(fù)債】報告期指標(biāo)名07年06年05年04年速動比率0.9031.6251.2260.653從上表可以看出出，該企業(yè)的的速動比率由由04年的00.653上上升到06年年的1.6225，比044年增加2449%，但007年已降至至0.9033。因此，雖雖然該企業(yè)在在07年的速速動比率有明明顯下降趨勢勢，但其數(shù)值值仍處于1000%左右，達(dá)達(dá)到了速凍比比率的最佳狀狀態(tài)。這就避避免了由于存存貨余額大而而引起流動比比率過大。從從而增強(qiáng)了

8、其其短期償債能能力。2.1.3現(xiàn)金金比率分析【現(xiàn)現(xiàn)金比率=（貨幣資金金流動負(fù)債債）】報告期指標(biāo)名07年06年05年04年現(xiàn)金比率0.1520.1020.0520.046現(xiàn)金比率可以反反映企業(yè)的直直接支持能力力，從上表可可知，本企業(yè)業(yè)的現(xiàn)金比率率由04年44.6%上升升到07年115.2%，比比04年增長長330%。雖雖現(xiàn)金比率每每年呈上升趨趨勢，但其還還是過于偏低低，將降低其其償付債務(wù)的的直接保障。2.1.4007年同行業(yè)業(yè)的短期償債債能力分析由上圖可知，該該企業(yè)的流動動比率，速動動比率比同行行業(yè)都高，但但現(xiàn)金比率比比同行業(yè)低444%。說明明該企業(yè)的短短期償債能力力在同行業(yè)中中處于優(yōu)勢地地位，

9、但過低低的現(xiàn)金比率率使得企業(yè)比比同行業(yè)容易易發(fā)生財務(wù)危危機(jī)等。因此此，該企業(yè)應(yīng)應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)金的的流通能力，以以便防止發(fā)生生嚴(yán)重的財務(wù)務(wù)困難。小結(jié)：綜上所述述，流動比率率、速動比率率和現(xiàn)金比率率在最近幾年年來不夠穩(wěn)定定，而流動比比率和速動比比率都超過1100%，可可知本企業(yè)有有較高的短期期償債能力，使使得債權(quán)人得得到有效的保保障，同時也也降低了風(fēng)險險。雖在同行行業(yè)中短期償償債能力較好好，但現(xiàn)金比比率較低，導(dǎo)導(dǎo)致直接償付付能力低，容容易發(fā)生支付付困難和面臨臨財務(wù)危機(jī)。2.2長期償債債能力（資本本結(jié)構(gòu)）分析析 2.2.1資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債比率分分析【資產(chǎn)負(fù)負(fù)債比率 負(fù)債總額資產(chǎn)總額100%】報告期指標(biāo)名07年0

10、6年05年04年資產(chǎn)負(fù)債比率（%）50.1230.2522.9731.95資產(chǎn)負(fù)債比率反反映企業(yè)單位位資產(chǎn)總額中中負(fù)債所占的的比重，用來來衡量企業(yè)生生產(chǎn)經(jīng)營活動動的風(fēng)險程度度和企業(yè)對債債權(quán)的保障程程度。從債權(quán)權(quán)人的角度來來看，這一比比率越小，表表示股東權(quán)益益的比率越大大，則企業(yè)的的財力越強(qiáng)，債債權(quán)的保障也也越高。從投投資人的角度度，則希望有有較高的負(fù)債債對總資產(chǎn)的的比率。此項項比率越高，一一則可擴(kuò)大企企業(yè)的獲利能能力，二則以以較少的投資資就可控制整整個企業(yè)。從從上表可知，本本公司的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率雖004年到055年有下滑趨趨勢，但從005年的222.97%上上升07年的的50.122%，比055

11、年增長2119%。高速速增長的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率使得得本企業(yè)承擔(dān)擔(dān)的風(fēng)險較大大，同時對債債權(quán)人的保障障程度較差。說說明了該公司司的長期償債債能力較差，應(yīng)應(yīng)采取相應(yīng)措措施降低資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債率。2.2.2 產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率【產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)負(fù)債總額/股股東權(quán)益總額額100%】報告期指標(biāo)名07年06年05年04年產(chǎn)權(quán)比率(%)100.4643.3729.8246.95產(chǎn)權(quán)比率是揭示示企業(yè)的財務(wù)務(wù)風(fēng)險以及股股東對債務(wù)的的保障程度。一一般認(rèn)為,該該指標(biāo)1:11最理想。該該指標(biāo)越低，表表明企業(yè)的長長期償債能力力越強(qiáng)，債權(quán)權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)風(fēng)險越小，債債權(quán)人也就愿愿意向企業(yè)增增加借款。反反之亦然。產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率高，是是高風(fēng)險、高高報酬

12、的財務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)權(quán)比率低，是是低風(fēng)險、低低報酬的財務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)。當(dāng)該該指標(biāo)過低時時，表明企業(yè)業(yè)不能充分發(fā)發(fā)揮負(fù)債帶來來的財務(wù)杠桿桿作用；反之之，當(dāng)該指標(biāo)標(biāo)過高時，表表明企業(yè)過度度運(yùn)用財務(wù)杠杠桿，增加了了企業(yè)財務(wù)風(fēng)風(fēng)險。從表中中可知，該公公司的產(chǎn)權(quán)比比率04、005、06三三年較低，呈呈不穩(wěn)定現(xiàn)象象，而在077年該指標(biāo)上上升到1000.46%，屬屬于理想狀態(tài)態(tài)，企業(yè)基本本財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)穩(wěn)定。2.2.3 股股東權(quán)益比率率【股東權(quán)益益比率=股東東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額100%】報告期指標(biāo)名07年06年05年04年股東權(quán)益比率（%）49.8869.7477.0268.05股東權(quán)益比率反反映了企業(yè)總總資產(chǎn)中，權(quán)權(quán)

13、益資產(chǎn)占的的比例。股東東權(quán)益比率越越大，負(fù)債比比率就越小，企企業(yè)的財務(wù)風(fēng)風(fēng)險也越小，償償還長期債務(wù)務(wù)的能力就越越強(qiáng)。由上表表可知，該企企業(yè)的股東權(quán)權(quán)益比率剛開開始有04年年68.055%上升到005的77.02%,但但05年到007年呈下降降趨勢，降低低了64.776%。說明明該企業(yè)財務(wù)務(wù)風(fēng)險大，償償還長期債務(wù)務(wù)能力差、不不穩(wěn)定。該企企業(yè)在這方面面應(yīng)有待提高高。 2.2.4007年同行業(yè)業(yè)的長期償債債能力分析 從上上圖可知，該該企業(yè)的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)責(zé)比率比比同行業(yè)平均均值低8.008%，產(chǎn)權(quán)權(quán)比率和股東東權(quán)益比率分分別高28.64%、88.08%?？煽芍?，由于同同行業(yè)的負(fù)債債過多，導(dǎo)致致同行業(yè)風(fēng)險險

14、大，對債權(quán)權(quán)人的保障安安全低和長期期負(fù)債能力普普遍較低。但但該企業(yè)的長長期償債能力力比同行業(yè)高高。因此從同同行業(yè)的長期期償債能力相相比顯優(yōu)勢競競爭。小結(jié)：資產(chǎn)負(fù)債債率、 產(chǎn)權(quán)權(quán)率、股東權(quán)權(quán)益比率是評評價長期償債債能力的三個個綜合財務(wù)指指標(biāo)。由上面面分析可知，該該企業(yè)的三個個綜合財務(wù)指指標(biāo)呈不穩(wěn)定定現(xiàn)象，對債債權(quán)人的保障障安全度低，企企業(yè)的財務(wù)風(fēng)風(fēng)險大。因此此企業(yè)的長期期償債能力低低。從橫向看看，該企業(yè)的的償債能力略略高于同行業(yè)業(yè)平均值，處處于一個相對對狀態(tài)。企業(yè)業(yè)在以后年度度應(yīng)降低負(fù)債債額。2.3營運(yùn)能力力分析2.3.1.總總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率【總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率=主營營營業(yè)收入/總總資產(chǎn)平均余余額*1

15、000%】 年份份指標(biāo)名07年06年05年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.171.682總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可可以用來分析析企業(yè)全部資資產(chǎn)的使用效效率，一般來來說，該指標(biāo)標(biāo)越大越好。從從上表可知，近近三年的總資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不不是很穩(wěn)定，但但2007年年的指標(biāo)比22006年上上升29%，說說明該企業(yè)在在2007年年利用其全部部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)經(jīng)營的成果得得到明顯提高高。2.3.2.流流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率 【流動動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率=主營業(yè)務(wù)務(wù)收入/流動動資產(chǎn)平均余余額*1000%】 年份指標(biāo)名07年06年05年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率3.272.713.38流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率反映流動資資產(chǎn)的管理效效率。由上表表可以得出，該該企業(yè)20006年的指標(biāo)

16、標(biāo)比20055年的指標(biāo)降降低了，但到到了20077年，該指又又回升了，比比2006年年的指標(biāo)上升升了21，說說明企業(yè)在22006年的的時候流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度度減慢，流動動資產(chǎn)沒有得得到恰當(dāng)?shù)睦?，?dǎo)致企企業(yè)需要補(bǔ)充充流動資產(chǎn)參參加周轉(zhuǎn)，形形成資金浪費(fèi)費(fèi)，降低了企企業(yè)的盈利能能力。而到了了2007年年，流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加加快了，流動動資產(chǎn)利用效效果變好，相相對節(jié)約了流流動資產(chǎn)，相相當(dāng)于擴(kuò)大了了企業(yè)流動資資產(chǎn)投入，增增強(qiáng)了企業(yè)的的盈利能力。但但2007年年的指標(biāo)仍然然比20055年的要低，企企業(yè)需要采取取措施促進(jìn)資資金的有效利利用，提高流流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度，以達(dá)達(dá)到節(jié)約的目目的。2.3.3.應(yīng)

17、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率 【應(yīng)收收賬款周轉(zhuǎn)率=主主營業(yè)務(wù)收入入/應(yīng)收賬款款平均余額*100%】 年份 指標(biāo)名07年06年05年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率率6.795.8910.34一般認(rèn)為，該指指標(biāo)越高越好好。從上表可可以得出，該該企業(yè)20005年的時候候應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率較高，表表明該企業(yè)收收賬速度迅速速，在應(yīng)收賬賬款上占用的的資金較少，壞壞賬損失發(fā)生生的可能性不不高，企業(yè)經(jīng)經(jīng)營較好；也也表明了資產(chǎn)產(chǎn)的流動性高高，償債能力力強(qiáng)，可以節(jié)節(jié)約收賬費(fèi)用用。20066年該指標(biāo)幾幾乎比20005年降低一一半，企業(yè)收收賬速度明顯顯減慢，資金金過多呆滯在在應(yīng)收賬款上上，而到了22007年，該該指標(biāo)比20006年上升升了15，說

18、說明企業(yè)收賬賬速度有所回回升，但企業(yè)業(yè)仍然需要加加速資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，使壞帳損損失降到最低低點(diǎn)。2.3.4.存存貨周轉(zhuǎn)率 【存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率=主營業(yè)業(yè)務(wù)成本/存存活平均余額額*100%】 年份指標(biāo)名07年06年05年存貨周轉(zhuǎn)率9.816.606.82存貨周轉(zhuǎn)率越高高，表明存貨貨的使用效率率越高，存貨貨囤積的風(fēng)險險相對降低。由由上表可得，該該企業(yè)20007年的指標(biāo)標(biāo)比前兩年都都提高了，22007年存存貨周轉(zhuǎn)率較較高，而且22007年的的指標(biāo)比20006年的指指標(biāo)上升了448，表明明存貨占用水水平較低，存存貨流動性較較強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或或應(yīng)收賬款的的速度越快，企企業(yè)會擁有良良好的現(xiàn)金流流。該公司2200

19、7年的的存貨周轉(zhuǎn)天天數(shù)比20006年的少了了18天，表表明企業(yè)投入入存貨的資金金從投入到完完成銷售的時時間縮短了，資資金的回收速速度加快了。2.3.5.固固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率 【固定定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率=主營業(yè)務(wù)務(wù)收入/固定定資產(chǎn)平均凈凈值*1000%】 年份指標(biāo)名07年06年05年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率10.826.684.77從上表可以得出出，該企業(yè)固固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率而且逐年年上升，20006年比22005年上上升了40，20077年比20006年上升了了62，22007年該該企業(yè)固定資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較較高，表明企企業(yè)固定資產(chǎn)產(chǎn)利用充分，也也表明企業(yè)固固定資產(chǎn)投資資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)構(gòu)分布合理，營營運(yùn)能力較強(qiáng)強(qiáng)。2.

20、3.6.經(jīng)經(jīng)營周期【經(jīng)經(jīng)營周期=存存貨周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)期應(yīng)付付賬款周轉(zhuǎn)期期】 年份指標(biāo)名07年06年05年經(jīng)營周期8311175經(jīng)營周期通常是是指生產(chǎn)周期期,即從購買買原材料支付付貨款開始到到銷售商品收收到貨款為止止的時間間隔隔。企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營周期越短短，說明企業(yè)業(yè)的短期資金金綜合能力越越強(qiáng)，生產(chǎn)管管理水平越高高。由上表可可知，該企業(yè)業(yè)2007年年的經(jīng)營周期期雖然比20006年的經(jīng)經(jīng)營周期縮短短了28天，但但是比20005年長8天天，說明20007年企業(yè)業(yè)短期資金綜綜合能力比22005年降降低了。20006年經(jīng)營營周期延長的的原因是20006年的存存貨周轉(zhuǎn)率和和應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率不高，而而應(yīng)付

21、賬款周周轉(zhuǎn)率較高。22007年的的存貨周轉(zhuǎn)率率雖然較高，但但是應(yīng)收賬款款周轉(zhuǎn)率依然然不高，企業(yè)業(yè)仍然需要加加速資金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，提高收賬賬速度。2.3.7. 07年同行行業(yè)的營運(yùn)能能力分析從上圖可以看出出，存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率和應(yīng)收帳帳周轉(zhuǎn)率都處處于同行業(yè)較較高水平，公公同的整體成成長經(jīng)營能力力較好，但資資產(chǎn)利用率較較低，還有待待提高，應(yīng)采采取措施促進(jìn)進(jìn)資金的有效效利用。小結(jié)：反映企業(yè)業(yè)營運(yùn)能力的的財務(wù)指標(biāo)主主要有總資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率、流動資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率、存貨周周轉(zhuǎn)率、固定定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率。由以上分分析可知，該該公司存貨和和應(yīng)收賬款的的周轉(zhuǎn)率較高高，說明售出出商品貨款回回收迅速

22、，既既可節(jié)約資金金，同時也說說明了企業(yè)的的信用狀況良良好。近三年年公司資產(chǎn)利利用率不是很很穩(wěn)定，企業(yè)業(yè)需要采取措措施促進(jìn)資金金的有效利用用，而且要合合理利用固定定資產(chǎn)，提高高企業(yè)的營運(yùn)運(yùn)能力。2.4盈利能力力分析2.4.1、銷銷售毛利率【銷售毛利率=銷售毛利 / 銷售凈額 * 100%】年份指標(biāo)名07年06年05年04年銷售毛利率（%）13.9715.7515.0113.37該指標(biāo)反映企業(yè)業(yè)實現(xiàn)的利潤潤在銷售收入入中所占的比比重。比重越越大，表明企企業(yè)獲利能力力越高，企業(yè)業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益益越好。這間間公司的銷售售毛利率時起起時落，說明明它的經(jīng)濟(jì)效效益不是很理理想。2.4.2主營營業(yè)務(wù)利潤率率【主營

23、業(yè)務(wù)務(wù)利潤率=主主營業(yè)務(wù)利潤潤 / 主營營業(yè)務(wù)收入*100%】年份指標(biāo)名07年06年05年04年主營業(yè)務(wù)利潤率率（%）13151513該指標(biāo)反映公司司的主營業(yè)務(wù)務(wù)獲利水平, 反映主營營業(yè)務(wù)收入帶帶來凈利潤的的能力。主營營業(yè)務(wù)利潤率率越高則說明明主營業(yè)務(wù)越越鮮明，說明明企業(yè)每一元元的金融業(yè)務(wù)務(wù)收入所能創(chuàng)創(chuàng)造的凈利潤潤越高。公司司的發(fā)展越穩(wěn)穩(wěn)健。這個指指標(biāo)通常越高高越好。從整整個表來看，它它的主營業(yè)務(wù)務(wù)利潤率20006年與22005年持持平，20007年與20004持平但但比20066年降低了22%，說明它它的主營業(yè)務(wù)務(wù)還是不那么么鮮明，公司司的發(fā)展不是是很穩(wěn)健。2.5、資產(chǎn)盈盈利能力指標(biāo)標(biāo)的計算

24、分析析2.5.1總資資產(chǎn)報酬率【總資產(chǎn)報酬率=凈利潤 / 總資產(chǎn)平均余額 * 100%】年份指標(biāo)名07年06年05年總資產(chǎn)報酬率（%）182114該比率可以反映映企業(yè)資產(chǎn)利利用的綜合效效果。該比率率越高，表明明企業(yè)利用資資產(chǎn)的效率越越高，說明企企業(yè)在增收節(jié)節(jié)支呵節(jié)約資資金使用等方方面取得了較較好的效果。計計算結(jié)果表明明，公司總資資產(chǎn)報酬率比比2005年年上升了4%，但比200006年下下降了3%，說說明公司總資資產(chǎn)的營運(yùn)能能力還不是很很穩(wěn)定，但都都能取得一定定的盈利。2.5.2流動動資產(chǎn)報酬率率【流動資產(chǎn)產(chǎn)報酬率=凈凈利潤總額 / 流動資資產(chǎn)平均余額額*100%】年份指標(biāo)名07年06年05年流

25、動資產(chǎn)報酬率率（%）26.9334.9229.41該指標(biāo)反映企業(yè)業(yè)流動資產(chǎn)利利用效果的指指標(biāo)。計算結(jié)結(jié)果表明，公公司流動資產(chǎn)產(chǎn)報酬率時升升時降。說明明公司流動資資產(chǎn)利用效果果不是很理想想，公司應(yīng)加加快流動資產(chǎn)產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度度。2.5.3固定定資產(chǎn)報酬率率【固定資產(chǎn)產(chǎn)報酬率=凈凈利潤或利潤潤總額/固定定資產(chǎn)平均余余額*1000%】年份指標(biāo)名07年06年05年固定資產(chǎn)報酬率率（%）75.2484.6441.20該指標(biāo)反映企業(yè)業(yè)固定資產(chǎn)利利用效果的綜綜合指標(biāo)。計計算結(jié)果表明明，公司固定定資產(chǎn)報酬率率比20055年上升344.04%，但但比20066年下降了99.4%，說說明公司固定定資產(chǎn)利周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率還不

26、是很很穩(wěn)定，應(yīng)加加快固定資產(chǎn)產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，提提高盈利能力力。2.6、資本盈盈利能力指標(biāo)標(biāo)計算與分析析2.6.1凈資資產(chǎn)收益率【凈資產(chǎn)收益率=凈利潤 / 所有者權(quán)益平均余額*100%】年份指標(biāo)名07年06年05年凈資產(chǎn)收益率（%）30.6229.5919.18凈資產(chǎn)收益率又又稱股東權(quán)益益收益率，是是凈利潤與平平均股東權(quán)益益的百分比。該該指標(biāo)反映股股東權(quán)益的收收益水平，表表明所有者每每一元錢的投投資能夠獲得得多少凈收益益，指標(biāo)值越越高，說明投投資帶來的收收益越高。這這個企業(yè)該指指標(biāo)近三年都都呈上升趨勢勢，20077年比20005年上升了了11.444%，比20006年上升升了1.033%，增長的的幅度

27、很大，說說明投資帶來來的收益很高高。2.7成長能力力分析2.7.1主營營業(yè)務(wù)收入增增長率【主營業(yè)務(wù)收收入增長率=（本期主營營業(yè)務(wù)收入-上期主營業(yè)業(yè)務(wù)收入）/上期主營業(yè)業(yè)務(wù)收入*1100%】 年份份200720062005主營業(yè)務(wù)收入增增長率（%）60.89 26.9391.33主營業(yè)務(wù)收入增增長率可以用用來衡量公司司的產(chǎn)品生命命周期，判斷斷公司發(fā)展所所處的階段。一一般來說，如如果主營業(yè)務(wù)務(wù)收入增長率率超過10，說明公司司產(chǎn)品處于成成長期，將繼繼續(xù)保持較好好的增長勢頭頭，尚未面臨臨產(chǎn)品更新的的風(fēng)險。如果果主營業(yè)務(wù)收收入增長率在在5100之間，說說明公司產(chǎn)品品已進(jìn)入穩(wěn)定定期，不久將將進(jìn)入衰退期期，

28、需要著手手開發(fā)新產(chǎn)品品。該公司的的07年的主主營業(yè)務(wù)收入入增長率是660.89%，說明該企企業(yè)產(chǎn)品處于于成長期，將將繼續(xù)保持較較好的增長勢勢頭。該企業(yè)業(yè)的連續(xù)三年年來看，主營營業(yè)務(wù)收入增增長率雖處于于不穩(wěn)定狀態(tài)態(tài)，但均遠(yuǎn)大大于10%，所所以該企業(yè)存存在很大的競競爭優(yōu)勢。2.7.2凈利利潤增長率【凈凈利潤增長率率=（本年凈凈利潤增長額額/上年凈利利潤）*100%】年份200720062005凈利潤增長率（%）4.6684.3595.81凈利潤增長率指指標(biāo)反映企業(yè)業(yè)獲利能力的的增長情況，它它是衡量一個個企業(yè)經(jīng)營效效益快慢的主要指指標(biāo)。如上表表可知，該公公司的凈利潤潤增長率由22005年的的595.

29、881%下降到到2007年年的4.666%，說明該該企業(yè)的凈利利潤增長處于于下降趨勢，不不利于企業(yè)的的成長壯大，企企業(yè)應(yīng)提高自自己的作戰(zhàn)規(guī)規(guī)劃，保持凈凈利潤的增長長。2.7.3總資資產(chǎn)擴(kuò)張率【總總資產(chǎn)擴(kuò)張率率=（本年資資產(chǎn)總額-上上一年資產(chǎn)總總額）/上一一年資產(chǎn)總額額】年份200720062005總資產(chǎn)擴(kuò)張率（%）12.9541.297.78總資產(chǎn)擴(kuò)張率反反映了企業(yè)總總資產(chǎn)的擴(kuò)張張程度。通常常來說，處于于成長期的企企業(yè)會運(yùn)用各各種渠道來擴(kuò)擴(kuò)張資本規(guī)模模，從而進(jìn)行行更多的投資資項目獲得回回報。該指標(biāo)標(biāo)較高反映了了企業(yè)積極擴(kuò)擴(kuò)張，但是過過高就包含了了一些風(fēng)險。如上表可知，該企業(yè)的總資產(chǎn)擴(kuò)張率處于不

30、穩(wěn)定狀態(tài)。但從2006年的41.29%下降到2007年的12.95%可知，該企業(yè)保持較高的擴(kuò)張率的同時，也比去年相對減小了擴(kuò)張資本帶來的風(fēng)險。 2.7.4 07年同行行業(yè)分析指標(biāo)主營業(yè)務(wù)收入增增長率凈利潤增長率總資產(chǎn)擴(kuò)張率金豐60.894.6612.95同行業(yè)平均值16.326.768.42從上表可知，該該企業(yè)在同行行業(yè)的成長能能力處于均衡衡狀態(tài)，金豐豐的主營業(yè)務(wù)務(wù)收入增長率率和總資產(chǎn)擴(kuò)擴(kuò)張率均比同同行業(yè)高，但但凈利潤增長長率比同行業(yè)業(yè)低68.993%，說明了該企業(yè)的的成長能力處處于成長階段段，但過低的的凈利潤增長長率使得企業(yè)業(yè)的在同行業(yè)業(yè)中處于劣勢勢地位。因此此，該企業(yè)應(yīng)應(yīng)在保持主營營業(yè)務(wù)收

31、入增增長率上升的的同時，在產(chǎn)產(chǎn)品生產(chǎn)上降降低成本，提提高企業(yè)的凈凈利潤。小結(jié)：主營業(yè)務(wù)務(wù)收入增長率率、凈利潤增增長率、總資資產(chǎn)擴(kuò)張率是是反映企業(yè)成成長能力分析析有效指標(biāo)。如如上分析可知知，該企業(yè)雖雖保持較高的的主營業(yè)務(wù)收收入增長率，但但其不穩(wěn)定性性導(dǎo)致凈利潤潤增長率高速速下滑和較高高的擴(kuò)張率，說說明該企業(yè)處處于成長期，尚尚未面臨產(chǎn)品品更新的風(fēng)險險。同時企業(yè)業(yè)應(yīng)降低生產(chǎn)產(chǎn)成本，提高高銷售利潤。三、公司未來發(fā)發(fā)展趨勢及應(yīng)應(yīng)對策略3.1 五金行行業(yè)發(fā)展趨勢勢3.1.1市市場發(fā)展前景景我國五金行業(yè)經(jīng)經(jīng)過多年的風(fēng)風(fēng)風(fēng)雨雨，到到2008年年，無論是從從網(wǎng)絡(luò)體系構(gòu)構(gòu)建，服務(wù)平平臺建設(shè)，還還是專業(yè)大型型市場建

32、設(shè)方方面都已逐漸漸成熟和完善善。但隨著我我國加入世貿(mào)貿(mào)組織以及改改革的不斷深深入，五金行行業(yè)現(xiàn)狀已經(jīng)經(jīng)越來越不適適應(yīng)社會主義義市場經(jīng)濟(jì)快快速發(fā)展的需需要。20008年，國務(wù)務(wù)院關(guān)于鼓鼓勵和引導(dǎo)個個體私營等非非公有制經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)展的若干干意見的出出臺，為我國國五金行業(yè)帶帶來前所未有有的發(fā)展機(jī)遇遇，無論從市市場需求還是是資金的市場場運(yùn)作來看，五五金企業(yè)區(qū)域域化、集團(tuán)化化形式已凸顯顯出來，在大大型企業(yè)不斷斷擴(kuò)展海內(nèi)外外市場，加強(qiáng)強(qiáng)行業(yè)間合作作，產(chǎn)業(yè)越來來越大。 據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計計，在五金制制造全行業(yè)的的努力下，到到2010年年，我國的五五金制造業(yè)水水平將明顯提提高，部分企企業(yè)有望達(dá)到到國際先進(jìn)水水平；到2

33、0020年，我我國五金制造造業(yè)將整體達(dá)達(dá)到國際先進(jìn)進(jìn)水平。因此此，五金制品品行業(yè)的發(fā)展展?jié)摿薮?，市市場前景廣闊闊。產(chǎn)業(yè)集群仍占據(jù)據(jù)重要地位，其其中浙江和廣廣東最為突出出，五金產(chǎn)業(yè)業(yè)已經(jīng)成為當(dāng)?shù)氐氐闹еa(chǎn)業(yè)業(yè)或重點(diǎn)發(fā)展展產(chǎn)業(yè)，20008年這些些產(chǎn)業(yè)集群在在全國五金行行業(yè)中仍然占占有重要地位位。目前，中國逐步步成為世界五五金加工大國國和出口大國國。據(jù)了解，現(xiàn)現(xiàn)在中國五金金產(chǎn)業(yè)中至少少有70%為為民營企業(yè)，為為中國五金行行業(yè)發(fā)展的主主力軍。而歐美發(fā)達(dá)國國家生產(chǎn)技術(shù)術(shù)快速發(fā)展與與勞動力價格格升高，將普普遍性產(chǎn)品轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)由發(fā)展中國國家生產(chǎn)，而而中國又擁有有強(qiáng)大的市場場潛力，所以以更有利發(fā)展展為五金加工工出

34、口大國。3.1.2 先先進(jìn)技術(shù)趨勢勢在日益競爭激烈烈的市場環(huán)境境下，發(fā)展技技術(shù)已成為企企業(yè)的主流。五五金行業(yè)利用用先進(jìn)的科學(xué)學(xué)技術(shù)開始向向“極端”、綠色、敏敏捷和虛擬制制造發(fā)展。企企業(yè)可以在高高溫、高壓、高高濕、強(qiáng)磁場場、強(qiáng)腐蝕等等條件下制造造產(chǎn)品，使得得產(chǎn)品賦予多多樣化。綠色色制造使企業(yè)業(yè)在制造產(chǎn)品品上從構(gòu)思到到設(shè)計、制造造、銷售、使使用與維修直直到回收、再再制造，都必必須充分考慮慮環(huán)境保護(hù)。企企業(yè)敏捷性提提高了對市場場變化的高效效率的響應(yīng)能能力，使產(chǎn)品品不斷地完善善和完美。企企業(yè)通過以虛虛擬現(xiàn)實和仿仿真技術(shù)為基基礎(chǔ)，在計算算機(jī)上實現(xiàn)產(chǎn)產(chǎn)品從設(shè)計、加加工、裝配、檢檢驗、使用的的整個生命周周期

35、的模擬和和仿真，以此此優(yōu)化產(chǎn)品的的設(shè)計質(zhì)量和和制造過程。 3.1.3 市市場競爭趨勢勢從當(dāng)今五金行業(yè)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀狀來看，未來來幾年，將是是五金行業(yè)的的高速震蕩期期，這種高速速震蕩帶來的的直接后果是是導(dǎo)致目前五五金品牌陣營營中兩極分化化的趨勢擴(kuò)大大。隨著競爭的深入入，越來越多多的企業(yè)認(rèn)識識到單靠價格格競爭不能建建立核心競爭爭力，從而努努力探索新的的發(fā)展道路。許許多五金企業(yè)業(yè)加大了技術(shù)術(shù)投入，開發(fā)發(fā)新的具有高高技術(shù)含量的的產(chǎn)品，將產(chǎn)產(chǎn)品的差異化化作為企業(yè)發(fā)發(fā)展的長久之之計，尋求新新的市場需求求，建立新的的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)點(diǎn)（進(jìn)入如小小家電和其他他相近行業(yè)），以以實現(xiàn)企業(yè)的的可持續(xù)發(fā)展展。總體而言，我國國

36、五金行業(yè)仍仍將延續(xù)結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)整的勢頭頭，但同時會會不斷出現(xiàn)一一些亮點(diǎn)。國國際市場對我我國五金產(chǎn)品品的要求也會會逐步發(fā)展變變化，對中國國產(chǎn)品的質(zhì)量量、包裝、供供貨期限都會會有更高的要要求，甚至逐逐步延伸到生生產(chǎn)過程和產(chǎn)產(chǎn)品的研發(fā)，將將產(chǎn)品與環(huán)境境保護(hù)、能源源資源、人文文環(huán)境結(jié)合起起來。而巨大大的市場和中中心地位引力力，將進(jìn)一步步吸引五金跨跨國公司制造造中心向中國國轉(zhuǎn)移，與國外企業(yè)業(yè)的融合將不不斷提升中國國五金產(chǎn)品的的質(zhì)量和企業(yè)業(yè)競爭力。3.2 SWOOT分析S(優(yōu)勢)：公公司地處東莞莞市虎門鎮(zhèn)，毗毗鄰廣州、深深圳和港澳地地區(qū)，地理位位置優(yōu)越。相相對于廣州、深深圳等大中城城市，東莞的的五金行業(yè)發(fā)發(fā)展

37、起步較晚晚，尚有廣闊闊的發(fā)展前景景。世界對金金屬需求旺盛盛，整個市場場健康有序發(fā)發(fā)展，根據(jù)這這種趨勢，東東莞的五金行行業(yè)將隨著城城市化進(jìn)程的的推動出現(xiàn)一一個高速發(fā)展展的局面。依依據(jù)報表分析析，該公司的的流動比率，速速動比率比同同行業(yè)都高，且且07年的主主營業(yè)務(wù)收入入增長率是660.89%，說明該企企業(yè)產(chǎn)品處于于成長期，將將繼續(xù)保持較較好的增長勢勢頭。該企業(yè)業(yè)的連續(xù)三年年來看，主營營業(yè)務(wù)收入增增長均遠(yuǎn)大于于10%，所所以該企業(yè)存存在很大的競競爭優(yōu)勢。W(劣勢)：該該公司規(guī)模較較小，且屬于于非上市公司司，在籌資擴(kuò)擴(kuò)大規(guī)模方面面比較困難。公公司的凈利潤潤增長率由22005年的的595.881%下降到

38、到2007年年的4.666%，說明該該公司的凈利利潤增長處于于下降趨勢，不不利于公司的的成長壯大。在在與同行業(yè)對對比中，金豐豐的主營業(yè)務(wù)務(wù)收入增長率率和總資產(chǎn)擴(kuò)擴(kuò)張率均比同同行業(yè)高，但但凈利潤增長長率比同行業(yè)業(yè)低68.993%，說明明了該公司的的成長能力處處于成長階段段，但過低的的凈利潤增長長率使得企業(yè)業(yè)的在同行業(yè)業(yè)中處于劣勢勢地位。O(機(jī)會)：從從外部看，歐歐美發(fā)達(dá)國家家由于生產(chǎn)技技術(shù)快速發(fā)展展與勞動力價價格升高，將將把許多五金金加工制造行行業(yè)轉(zhuǎn)移到中中國大陸，增增加中國大陸陸的市場潛力力。從企業(yè)內(nèi)內(nèi)部看，加快快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)調(diào)整，技術(shù)創(chuàng)創(chuàng)新，產(chǎn)品升升級，可以淘淘汰許多同行行較差的企業(yè)業(yè)。T(風(fēng)險)：隨隨著競爭的深深入，五金產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈各階段段的利潤空間間均在壓縮，降降價的空間日日趨減少。越越來越多的企企業(yè)認(rèn)識到單單靠價格競爭爭不能建立核核心競爭力，不不是長遠(yuǎn)發(fā)展展的方向，從從而努力探索索新的發(fā)展道道路。五金產(chǎn)產(chǎn)業(yè)以粗放型型、粗加工型型居多，以價價格低廉的絕絕對優(yōu)勢吸引引外商，但經(jīng)經(jīng)常出現(xiàn)因質(zhì)質(zhì)量問題外商商要求退貨、退退賠現(xiàn)象，同同時還存在相相互壓價，壓壓價傾銷的不不良現(xiàn)象，嚴(yán)嚴(yán)重影響了企企業(yè)聲譽(yù)，制制約出口貿(mào)易易的發(fā)展。由由于最近幾年年來東莞