遼源市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責任公司

1、公司債券信用評級報告 公司債券信用評級報告PAGE 2PAGE 3公司債券信用評級報告大公保留對本期公司債券信用狀況跟蹤評估并公布信用等級變化之權(quán)利遼源市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責任公司2010年度公司債券信用評級報告大公報D【2009】108號公司債券信用等等級：AA長期主體信用等等級：A+評級展望：穩(wěn)定定發(fā)行規(guī)模：100億元債券期限：7年年擔保方式：土地地資產(chǎn)抵押主要財務(wù)數(shù)據(jù)和和指標 (人民幣億元元)項 目200820072006總資產(chǎn)61.4723.865.04所有者權(quán)益48.2921.913.08主營業(yè)務(wù)收入1.88-利潤總額0.931.070.88經(jīng)營性凈現(xiàn)金流流-0.92-1.130.35

2、資產(chǎn)負債率（%）21.408.1738.82債務(wù)資本比率（%）9.907.3220.74主營業(yè)務(wù)毛利率率（%）6.47-總資產(chǎn)報酬率（%）2.517.4217.42凈資產(chǎn)收益率（%）1.768.5828.47經(jīng)營性凈現(xiàn)金流流利息保障倍倍數(shù)（倍）-6.34-經(jīng)營性凈現(xiàn)金流流/總負債（%）-7.01-58.1217.92注：財務(wù)報表均均按舊會計準準則編制分 析 員：徐徐熙淼 王王磊聯(lián)系電話：0110-5100877688客服電話：40008-844-40088傳 真：010-8845833355Email ：ratting評級觀點遼源市國有資產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營有限責責任公司（以以下簡稱“遼源國資”或“公司”

3、）主要從事遼源市城城市基礎(chǔ)設(shè)施施建設(shè)投融資資和國有資產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營管理。評評級結(jié)果反映映了地區(qū)經(jīng)濟濟和財政收入入快速增長、公公司在地區(qū)經(jīng)經(jīng)濟社會發(fā)展展中的重要地地位、地方財財政給予公司司大力支持、經(jīng)經(jīng)營性業(yè)務(wù)的的區(qū)域?qū)I等等優(yōu)勢，同時時也反映了遼遼源市經(jīng)濟總總量偏小、稅稅收收入在一一般預算收入入占比偏低、公公司盈利能力力和經(jīng)營性凈凈現(xiàn)金流的獲獲取能力較低低等不利因素素。土地抵押押對本期債券券具有一定的的增信作用，綜合分析，公司不能償還到期債務(wù)的風險較小。預計未來122年，遼源市市財政實力將將不斷增強，公公司的業(yè)務(wù)經(jīng)經(jīng)營保持穩(wěn)定定增長，能夠為為公司債務(wù)提提供良好保障障，大公對本本期公司債券券的評級展望

4、望為穩(wěn)定。主要優(yōu)勢/機遇遇遼源市經(jīng)濟快快速發(fā)展，通通過培育六大大接續(xù)產(chǎn)業(yè)，快快速發(fā)展現(xiàn)代代服務(wù)業(yè)，有有利于地區(qū)經(jīng)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)發(fā)展；遼源市財政收收入快速增長長，開發(fā)區(qū)將將成為市本級級一般預算收收入的新增長長點；公司是遼源市市唯一的城建建投融資平臺臺，并承擔地地方自來水、采采暖的供應(yīng)，經(jīng)營營性業(yè)務(wù)區(qū)域域?qū)I，地方方政府給予公公司大力支持持；本期債券采用用土地資產(chǎn)抵押擔保保，具有一定定的增信作用用。主要風險/挑戰(zhàn)戰(zhàn)遼源市經(jīng)濟總總量偏小，煤煤炭資源瀕臨臨枯竭對地方方經(jīng)濟發(fā)展存存在一定的不不利影響；遼源市本級稅稅收收入在一一般預算收入入中占比偏低低，對財政收收入的穩(wěn)定性性產(chǎn)生不利影影響；公司的盈利能能力

5、和經(jīng)營性性凈現(xiàn)金流獲獲取能力較低低，對財政補貼貼的依靠程度度很高。大公國際資信評評估有限公司司二九年九月月一日借款企業(yè)資信評級報告PAGE 20發(fā)行主體遼源市國有資產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營有限責責任公司成立立于20011年11月，成成立時注冊資資本為2.000億元。22007年99月，遼源市市人民政府無無償劃撥價值值20.00億元的國有資產(chǎn)產(chǎn)作為公司注注冊資本，置置換公司成立立時的2.000億元投資資。20088年2月，遼遼源市財政局局（以下簡稱稱“市財政局”）根據(jù)遼源市市政府對關(guān)關(guān)于對遼源市市國有資產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營有限責任任公司資產(chǎn)整整合有關(guān)事項項的請示的的批復和國家家有關(guān)規(guī)定，對對公司進行資資產(chǎn)整合，將將財政局所

6、出出資的遼源市市水務(wù)有限責責任公司（以下簡簡稱“遼源水務(wù)”）國有股權(quán)、遼遼源市集中供供熱管理處（以以下簡稱“遼源供熱”）國有產(chǎn)權(quán)無無償劃轉(zhuǎn)至公公司，也將遼遼源市國土資資源收購儲備備交易中心收收儲的16宗宗、面積合計計1,478.200萬平方米的國國有土地使用用權(quán)以出資入入股的方式投投入公司，同同時將20007年無償劃劃入的20.00億元國國有資產(chǎn)無償償劃回原單位位。該次整合后，公司注冊資資本增加至442.00億億元，公司主主要從事遼源源市城市基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投投融資和國有有資產(chǎn)經(jīng)營管管理。截至20008年末，公公司下設(shè)財務(wù)務(wù)計劃科、項目目融資科和投資資管理科三個職職能部門，并并擁有遼源水水務(wù)10

7、0%股權(quán)和遼源供熱的國國有產(chǎn)權(quán)（見見附件1）。截至2008年年末，公司總總資產(chǎn)61.47億元，總總負債13.16億元，所所有者權(quán)益448.29億元，少數(shù)數(shù)股東權(quán)益00.03億元元，資產(chǎn)負債債率為21.40%。22008年公公司實現(xiàn)營業(yè)業(yè)收入1.888億元，補補貼收入1.97億元，利利潤總額0.93億元，經(jīng)經(jīng)營活動產(chǎn)生生的現(xiàn)金流量量凈額-0.92億元。發(fā)債情況本期債券概況本期債券為實名名制記賬式公公司債券，面面值為1000元，平價發(fā)發(fā)行，發(fā)行總額為為人民幣100億元。本期債券為7年年期固定利率率債券，采用單利按按年計息，不不計復利，逾逾期不另計利利息。每年付付息一次，分分次還本，自自第5年即20

8、155年至20117年，逐年分分別按照債券券發(fā)行總額330%、300%和40%的比例償還還債券本金，到到期利息隨本本金一起支付付。每年付息息時按債權(quán)登登記日日終在在托管機構(gòu)托托管名冊上登登記的各債券券持有人所持持債券面值所所應(yīng)獲利息進進行支付。年年度付息款項項自付息首日日起不另計利利息，到期兌兌付款項自兌兌付日起不另另計利息。本本期債券由公公司以自有土土地使用權(quán)進進行抵押擔保保。募集資金用途本期債券募集資資金10億元元人民幣，其其中8.4億億元將用于遼遼源市煤礦棚棚戶區(qū)改造、遼遼源市管道燃燃氣工程、遼遼源市城市集集中供熱改造造、遼源市供供水排水工程程、供水管網(wǎng)網(wǎng)改造、東遼遼河城防工程程、城市供

9、水水庫閘聯(lián)調(diào)水水源工程、市市政道路建設(shè)設(shè)工程及東北北襪業(yè)基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施建設(shè)共計計九個項目，其其余1.6億億元用于補充充公司營運資資金。上述九九個項目總投投資52.885億元，均均經(jīng)有權(quán)部門門批準（見表表1）。表 SEQ 表 * ARABIC 1 本期期債券募集資資金主要用途途（單位：億億元）序號項目名稱項目核準批文項目總投資使用本期債券資資金1遼源市煤礦棚戶戶區(qū)改造項目目吉發(fā)改能源字200785號31.943.002遼源市管道燃氣氣工程吉發(fā)改審批字2007191號1.370.283遼源市城市集中中供熱改造項項目吉發(fā)改審批字2007607號1.270.264遼源市供水排水水工程吉發(fā)改投資字20052

10、89號2.280.505遼源市供水管網(wǎng)網(wǎng)改造工程吉計資字200038772號2.480.506東遼河（楊水水水庫高麗墓橋段段及財富大橋橋西孟大橋段段）城防工程程吉發(fā)改審批字2008678號6.691.407遼源市城市供水水庫閘聯(lián)調(diào)水水源工程吉發(fā)改審批字2008720號1.800.408遼源市市政道路路建設(shè)工程遼發(fā)改投資字2009101號3.421.209東北襪業(yè)基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施建設(shè)項目目吉發(fā)改審批220093349號文1.600.86合計-52.858.40數(shù)據(jù)來源：公司司提供的相關(guān)關(guān)部門對上述述工程的批復復文件經(jīng)營環(huán)境城投公司代表政政府從事基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，財財政支持是其其債務(wù)償還的的重要保障；近期

11、國家實實行積極的財財政政策和適適度寬松的貨貨幣政策，有有利于城投公公司發(fā)揮城建建投融資職能能城市道路、橋梁梁、環(huán)境整治治等基礎(chǔ)設(shè)施施和供排水、污污水處理、供供熱、供氣、公公交等公用事事業(yè)具有很強強的公益性特特征，盈利能能力較弱或根根本沒有盈利利，目前在我我國主要由地地方政府進行行投資建設(shè)和和運營管理，提提供這類公共共產(chǎn)品也正是是政府的主要要職責之一。隨隨著我國經(jīng)濟濟的發(fā)展，各各地政府的財財政收入快速速增加，但由由于近年來大大規(guī)模的基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需需要大量的資資金投入，同同時我國各地地的國企虧損損、“三農(nóng)”問題、科教教文衛(wèi)和社會會保障欠賬等等歷史遺留問問題也較多，導導致各地政府府的財政收支支普遍

12、處于較較緊張的狀態(tài)態(tài)，地方政府府的外部融資資需求巨大。維護財政的穩(wěn)定定性和隔代公公平，是世界界各地政府發(fā)發(fā)行市政債券券的客觀原因因和基本邏輯輯，政府借貸貸的資金完全全可以成為地地方建設(shè)中重重要的資金補補充來源。但但是，由于我我國預算法法的硬性約約束，我國地地方政府沒有有舉債權(quán)，在在此背景下，地地方政府紛紛紛通過構(gòu)建特特定的經(jīng)濟實實體履行政府府投融資職能能來充當城建建項目業(yè)主和和融資主體，城城投公司應(yīng)運運而生。此外外，隨著我國國投融資體制制的改革，投投融資方式發(fā)發(fā)生了變化，商商業(yè)銀行的貸貸款操作日益益趨向商業(yè)化化而不再受政政府的直接影影響，也促使使各地政府通通過城投公司司代政府舉債債。城投公司司

13、代表地方政政府實行基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施和公用用事業(yè)的投融融資和運營管管理，利用地地方政府信用用向銀行貸款款或發(fā)行債券券，因此其債債務(wù)的償還主主要依靠財政政資金。進入2008年年，全球經(jīng)濟濟隨著美國次次貸危機的全全面爆發(fā)而出出現(xiàn)衰退，宏宏觀經(jīng)濟面臨臨下行風險。為為了保持經(jīng)濟濟社會的穩(wěn)定定發(fā)展，中央央開始實行適適度寬松的貨貨幣政策和積積極的財政政政策。根據(jù)中中央投資計劃劃，20100年底前中央央安排資金約約1.18萬萬億元，預計計總投資規(guī)模模將達4萬億億元，重點投投資交通、三三農(nóng)、社會保保障以及環(huán)境境生態(tài)等基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。中中央的投資計計劃明確表達達了國家對基基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)設(shè)資金投入的的政策立場，并并將由此產(chǎn)

14、生生一輪國內(nèi)各各地基礎(chǔ)設(shè)施施建設(shè)的巨大大需求，發(fā)改改委、證監(jiān)會會和中國人民民銀行等政府府主管部門以以及各大商業(yè)業(yè)銀行對城投投公司融資支支持力度有所所加大?？傮w體來看，近期期國家實行積積極的財政政政策和適度寬寬松的貨幣政政策，有利于于城投公司發(fā)發(fā)揮城建投融融資職能。近幾年遼源市經(jīng)經(jīng)濟快速發(fā)展展，工業(yè)化程程度快速提高高；受轄區(qū)面面積及人口絕絕對數(shù)量較少少的制約，遼遼源市地區(qū)生生產(chǎn)總值較小小，但經(jīng)濟增增速和人均GGDP在省內(nèi)內(nèi)位于中上水水平遼源市位于吉林林省中南部，下下轄東豐、東東遼兩縣及龍龍山、西安兩兩區(qū)，并設(shè)有有省級遼源經(jīng)經(jīng)濟開發(fā)區(qū)（以以下簡稱“開發(fā)區(qū)”）。開發(fā)區(qū)是是2001年年12月311日由

15、吉林省省政府批準成成立的省級開開發(fā)區(qū)，可規(guī)規(guī)劃利用面積積15平方公公里，在享受省政政府所賦予開開發(fā)區(qū)的各項項優(yōu)惠政策的的同時，還享享受市政府專專門為開發(fā)區(qū)區(qū)制定的一系系列特殊政策策。在開發(fā)區(qū)區(qū)落戶的企業(yè)業(yè)已超過2000家，主要要項目包括德德國嘉利達骨骨明膠項目、東東北襪業(yè)園區(qū)區(qū)項目、吉林林雷天工業(yè)園園項目、美國國生物技術(shù)制制藥城項目、鋰鋰離子動力電電池及電池材材料項目等。遼源市幅員面積積0.51萬萬平方公里，總總?cè)丝诩s1330萬人。遼遼源農(nóng)業(yè)資源豐富富，盛產(chǎn)大豆豆、玉米、高高粱、水稻等等；遼源市的的煤、水泥用用石灰石、建建筑石材、礦礦泉水具有一一定優(yōu)勢，金、錳等貴貴重金屬也有有相當?shù)膬α苛?。?/p>

16、年來，遼源市市各項主要經(jīng)濟濟指標都實現(xiàn)現(xiàn)快速增長（見見表2）。22008年，遼遼源市完成地地區(qū)生產(chǎn)總值值275.11億元，按可比比價格計算比比上年增長221.7%，增速高于20007年1.1個百分點點，高于全省省增速5.77個百分點；實現(xiàn)財政總總收入20.01億元，同比增長44%；全社會固固定資產(chǎn)投資資達301.1億元，較較2006年年增長了一倍倍以上，遼源源市發(fā)展接續(xù)續(xù)替代產(chǎn)業(yè)是是直接導致固固定資產(chǎn)投資資規(guī)模快速增增長的重要原原因。遼源市市三次產(chǎn)業(yè)比比重由20002年的244.8：299.0：466.2調(diào)整到到2008年年的13.77：52.88：33.55，第一產(chǎn)業(yè)業(yè)比重有所下下降，工業(yè)化

17、化程度取得很很大程度地提提高。20005年后，遼遼源市城鎮(zhèn)化化率基本維持持在45%的的水平上，在在城鎮(zhèn)化進程程中還存在很很大的建設(shè)空空間，同時為為了配合遼源源市經(jīng)濟轉(zhuǎn)型型戰(zhàn)略的實施施，預計未來來遼源市用于于城市基礎(chǔ)建建設(shè)的投資將將不斷擴大。表 SEQ 表 * ARABIC 2 2000520008年遼源源市國民經(jīng)濟濟和社會發(fā)展展主要指標國民經(jīng)濟主要指指標2008年2007年2006年2005年地區(qū)生產(chǎn)總值（億億元）275.1216.5171.6137.1人均生產(chǎn)總值（元元）22,29817,54613,91811,083財政總收入（億億元）20.0113.910.17.5規(guī)模以上工業(yè)增增加值（

18、億元元）101.780.053.337.2全社會固定資產(chǎn)產(chǎn)投資（億元元）301.1201.9136.274.8社會消費品零售售總額（億元元）75.060.351.144.1城鎮(zhèn)化率（%）-數(shù)據(jù)來源：“遼遼源市2000220007年五年主主要指標完成成情況”、遼源市全全市20088年經(jīng)濟發(fā)展展綜述及20009年經(jīng)濟濟發(fā)展判斷表 SEQ 表 * ARABIC 3 2000520007年吉林林省各市、州州的地區(qū)生產(chǎn)產(chǎn)總值、生產(chǎn)產(chǎn)總值指數(shù)及及人均地區(qū)生生產(chǎn)總值市州地區(qū)生產(chǎn)總值（億億元）生產(chǎn)總值指數(shù)（上上一期=1000）人均GDP（元元）2007年2006年2005年2007年2006年2005年200

19、7年2006年2005年長春市2,0891,7411,509117.7115.1108.128,13223,67720,728吉林市1,008729630118.4112.7109.023,27716,79614,498松原市607470366120.3118.2122.721,71017,04913,175四平市475380331120.8114.1120.514,26711,45810,027通化市354285234120.1118.3116.815,55912,49510,258延邊朝鮮族自治治州307245212117.9112.2110.014,10411,2679,749白山市23

20、7192160121.8118.1117.818,27314,74712,139白城市229190152118.9117.9122.211,2799,4277,550遼源市217172137120.6120.8129.117,54613,91811,083數(shù)據(jù)來源：2000620008年吉吉林統(tǒng)計年鑒鑒受轄區(qū)面積及人人口絕對數(shù)量量較少的制約約，遼源市經(jīng)經(jīng)濟總量低于于吉林省其他他市、自治州州，但經(jīng)濟增增速及人均經(jīng)經(jīng)濟指標在吉吉林省內(nèi)處中中上等水平（見見表3）：在在全省9個市市、自治州中中，20055年和20006年生產(chǎn)總總指數(shù)位居全全省首位，22007年位位居第三位；由于遼源市市人口總數(shù)相相對較

21、少，遼遼源市人均GGDP居全省省中等水平，2200522007年間間在全省均排排在第五位。遼源市在保障煤煤炭開采業(yè)“枯而不廢”的同時，培育育壯大六大接接續(xù)替代產(chǎn)業(yè)業(yè)，快速發(fā)展展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)業(yè)，有利于地地區(qū)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展展遼源市是以煤炭炭資源為依托托而興起的資資源型城市，過過去曾以“煤城”著稱，隨著著近百年的煤煤炭開采，煤煤炭資源日漸漸枯竭。煤炭炭資源是遼源源的立市之本本，盡管煤炭炭資源衰竭已已成為阻礙遼遼源可持續(xù)發(fā)發(fā)展的根源，但但經(jīng)過幾十年年的投入開發(fā)發(fā)，煤炭產(chǎn)業(yè)業(yè)在遼源形成成了一定的規(guī)規(guī)模，具備一大批掌掌握一定技術(shù)術(shù)的產(chǎn)業(yè)工人人和技術(shù)人員員。針對遼源源煤炭日漸枯枯竭的實際情情況，遼源礦礦務(wù)局

22、加快向向外擴張的步步伐，先后在在通化的梅河河口、內(nèi)蒙古古通遼市的金金寶屯、長春春的龍家堡投投資開采煤炭炭，從而充分分利用已經(jīng)形形成的人才、技技術(shù)優(yōu)勢，實實現(xiàn)遼源煤炭炭產(chǎn)業(yè)的“枯而不廢”。2007年122月國務(wù)院出臺了國務(wù)院關(guān)關(guān)于促進資源源型城市可持持續(xù)發(fā)展的若若干意見，將加大對資資源枯竭城市市的財力性轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移支付力度度,將在社會會保障、教育育衛(wèi)生、環(huán)境境保護、公共共基礎(chǔ)設(shè)施建建設(shè)和專項貸貸款貼息等方方面得到國家家的政策和資資金支持。22008年33月國家發(fā)改改委等部門聯(lián)合下下發(fā)了關(guān)于印發(fā)發(fā)首批資源枯枯竭城市名單單的通知（發(fā)發(fā)改廳【20008】7112號），遼源市成為為資源型城市市經(jīng)濟轉(zhuǎn)型試試點城

23、市之一一。預計未來遼遼源市在經(jīng)濟濟建設(shè)及城市市建設(shè)中將得得到國家、省省財政的大力力支持。為了實現(xiàn)地區(qū)經(jīng)經(jīng)濟的可持續(xù)續(xù)發(fā)展、擺脫脫以煤炭為主主的產(chǎn)業(yè)布局局，早在20001年，遼遼源市就提出出了工業(yè)立市市、工業(yè)強市市、工業(yè)富市市的發(fā)展目標標。在國家扶持持資源型城市市可持續(xù)發(fā)展展的政策機遇遇下，遼源市市突破原有的的煤炭開采為為主的產(chǎn)業(yè)結(jié)結(jié)構(gòu)，構(gòu)筑以以工業(yè)為主導導，服務(wù)業(yè)、農(nóng)農(nóng)業(yè)同步跟進進，多元化綜綜合發(fā)展的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)格局。表 SEQ 表 * ARABIC 4 遼源源市六大接續(xù)續(xù)替代行業(yè)及及細分行業(yè)序號產(chǎn)業(yè)重點細分行業(yè)1新材料產(chǎn)業(yè)纖維材料、合金金材料、復合合材料2新型能源產(chǎn)業(yè)動力電池、生物物質(zhì)發(fā)電、生生物

24、質(zhì)燃氣3健康產(chǎn)業(yè)醫(yī)藥、保健食品品、綠色農(nóng)產(chǎn)產(chǎn)品加工4裝備設(shè)備加工制制造產(chǎn)業(yè)采礦選礦機械、汽汽車零部件、建建筑塔機5冶金建材產(chǎn)業(yè)水泥、鋼鐵鑄造造6紡織產(chǎn)業(yè)棉襪織造數(shù)據(jù)來源：根據(jù)據(jù)公司提供資資料整理在工業(yè)方面，遼遼源市在將培培育壯大新材材料、新能源源、健康產(chǎn)業(yè)業(yè)、裝備設(shè)備備制造、冶金金建材和紡織織六大接續(xù)替替代產(chǎn)業(yè)（見見表4），并并推進遼源雷雷天集團高性性能鋰離子動動力電池系列列產(chǎn)品、遼源源利源鋁業(yè)股股份有限公司司鋁合金精深深加工系列產(chǎn)產(chǎn)品等13個個工業(yè)重點項項目建設(shè)。在服務(wù)業(yè)方面，遼遼源市優(yōu)先發(fā)發(fā)展生產(chǎn)性服服務(wù)業(yè)、豐富富消費性服務(wù)務(wù)業(yè)，重點建建設(shè)現(xiàn)代物流流業(yè)和商貿(mào)服服務(wù)業(yè)。遼源源市將加快物物流基

25、礎(chǔ)設(shè)施施的建設(shè)，構(gòu)構(gòu)建大型物流流樞紐，并重重點建設(shè)吉林林東大物流園園區(qū)、遼源亨亨通物流園區(qū)區(qū)等項目，將將遼源建設(shè)成成為連接長春春、沈陽兩大大經(jīng)濟圈的重重要物流節(jié)點點城市。在商商貿(mào)服務(wù)業(yè)方方面，遼源將將重點建設(shè)遼遼源市會展中中心、大小什什地下人防商商場、吉林東東元國際會館館等項目，規(guī)規(guī)劃建設(shè)餐飲飲美食、名品品名店、汽車車維修美容、文文化娛樂、美美容美體、電電子通信產(chǎn)品品6條特色商商業(yè)街區(qū)，形形成發(fā)達的商商貿(mào)網(wǎng)絡(luò)體系系。綜合來看，隨著著遼源市經(jīng)濟濟轉(zhuǎn)型的推進進，六大接續(xù)續(xù)替代產(chǎn)業(yè)及及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)業(yè)可推動遼源源市經(jīng)濟不斷斷發(fā)展，有利利于地區(qū)經(jīng)濟濟可持續(xù)發(fā)展展。地方財政分析遼源市財政支出出規(guī)模不斷增增長

26、，對上級級財政補貼的的依賴程度較較強；20008年市本級級財政收入快快速增長，開開發(fā)區(qū)將成為為市本級一般般預算收入的的新增長點隨著區(qū)域經(jīng)濟的的快速發(fā)展，近近三年來遼源源市財政收入入快速增長。2200622008年，遼遼源市地方財財政收入分別別為22.119億元、223.00億億元和40.97億元，22007年和和2008年年同比增長率率分別為3.65%和78.133%。2007年年增速較低主主要是政府加加大對一般公共服服務(wù)、教育等等財政支出的的審核力度，并通通過供相關(guān)優(yōu)優(yōu)惠政策支持持鼓勵創(chuàng)業(yè)，使使社會保障和和就業(yè)支出有效降低低，使20007年財政支支出增加較小小，從而使上上級的財力性性轉(zhuǎn)移支付

27、收收入同比下降降。一般預算算全口徑財政政收入分別為為10.133億元、133.90億元元和20.001億元，22007年和和2008年年同比增長率率分別為377.22%和和43.966%。由于東東北地區(qū)是我我國老工業(yè)基基地，國有企企業(yè)負擔較重重、社會保障障等歷史欠賬賬較為嚴重，致致使財政支出出壓力較大，但但一般預算財財政收入在地地區(qū)財政支出出的比重較小小，近三年分分別為45.65%、60.433%和48.844%，需要上上級財政通過過轉(zhuǎn)移支付以以彌補遼源市市財政支出缺缺口。表 SEQ 表 * ARABIC 5 20008年遼源源市前十大納納稅企業(yè)（單單位：萬元）序號2008年合計地稅國稅1遼源

28、礦業(yè)集團10,3255,1405,1852大唐遼源熱電7,1682,5064,6623供電公司6,6771,3755,3024利源鋁業(yè)6,2182,0264,1925麥達斯鋁業(yè)5,7292665,4636吉林銀行遼源分分行5,6705235,1477金剛水泥4,7462,5752,1718煙草公司3,7545313,2239博大制藥3,0464812,56510鑫達鑄造2,3683821,986數(shù)據(jù)來源：根據(jù)據(jù)遼源市財政政局提供資料料整理2008年，煤煤炭開采業(yè)、非非金屬礦物制制品業(yè)、有色色金屬冶煉加加工業(yè)、醫(yī)藥藥制品業(yè)、電電力熱力供應(yīng)應(yīng)業(yè)貢獻的稅稅收比重較大大，分別占全全市應(yīng)交稅金金的34.

29、77%、11.9%、100.8%、77.2%和77.7%，合合計占全市應(yīng)應(yīng)交稅金的772.3%。遼遼源礦業(yè)集團團將煤炭開采采業(yè)務(wù)向外擴擴展，實現(xiàn)了了遼源礦業(yè)集團團煤炭開采業(yè)業(yè)務(wù)的“枯而不廢”，遼源礦業(yè)集團團依然為遼源源市最大的納納稅企業(yè)。同同時，在遼源源市在發(fā)展接接續(xù)替代產(chǎn)業(yè)業(yè)的推動下，其其他產(chǎn)業(yè)在地地方稅收收入入中也占有較較大的份額（見見表5）。預預計未來，隨隨著遼源市接接續(xù)替代產(chǎn)業(yè)業(yè)的發(fā)展，非非煤炭產(chǎn)業(yè)在在遼源市稅收收的占比將會會不斷提高。表 SEQ 表 * ARABIC 6 2000620008年遼源源市本級財政政總收支情況況（單位：億億元）2008年2007年2006年市本級財政收入入

30、一般預算收入8.556.255.76返還性收入1.121.051.45財力性轉(zhuǎn)移支付付收入5.303.949.33專項轉(zhuǎn)移支付收收入10.907.097.71國債轉(zhuǎn)貸收入0.000.000.11本年財政收入25.8818.3324.36國債轉(zhuǎn)貸資金上上年結(jié)余0.000.000.08上年結(jié)余收入2.101.521.39調(diào)入資金0.000.460.05總收入27.9820.3125.88市本級財政支出出一般預算支出23.7817.1522.19財力性轉(zhuǎn)移支付付0.340.340.34專項轉(zhuǎn)移支付0.530.670.78計劃單列市上解解省支出0.000.000.00撥付國債轉(zhuǎn)貸資資金數(shù)0.000.0

31、00.19本年財政支出24.6618.1623.50國債轉(zhuǎn)貸資金結(jié)結(jié)余0.000.000.00調(diào)出資金0.060.040.04年終結(jié)余3.262.102.33總支出27.9820.3125.88數(shù)據(jù)來源：20006年和22007年“遼源市本級級合計一般預預算收支決算算表”、2008年年12月311日“遼源市預算算平衡情況表表”200620008年，遼遼源市本級財財政收入分別別為25.888億元、220.31億億元和27.98億元（見表6），2007年和2008年同比增長率分別為-22.69%和38.63%，其中2007年財力性轉(zhuǎn)移支付收入的減少是當年同比下降的主要原因，而財力性轉(zhuǎn)移支付收入的減

32、少主要是市政府加大財政支出審核、鼓勵自主創(chuàng)業(yè)等方式控制財政支出，從而使財力性轉(zhuǎn)移支付收入同比降低。在市本級財政收入中，專項轉(zhuǎn)移支付收入金額較大，到2008年已達10.90億元，其中對廉租房、教育、公路建設(shè)等民生方面的專項轉(zhuǎn)移支付收入為7.84億元，其他則對生態(tài)環(huán)保、新農(nóng)村建設(shè)和企業(yè)發(fā)展等方面轉(zhuǎn)移支付。在遼源市本級一般預算支出中，用于社會保障和就業(yè)的支出金額最大，但隨著政府鼓勵自主創(chuàng)業(yè)、積極招商引資帶來就業(yè)崗位，此項支出近兩年不斷減少，2007和2008年該項支出分別為4.99億元和4.88億元，分別占一般預算支出的29.08%和20.54%。20062008年一般預算收入/一般預算支出分別為2

33、5.97%、36.42%和35.94%，處于較低水平，一般預算財政支出對上級財政有很強的依賴性。依托遼源市經(jīng)濟濟的快速增長長，2006620088年，遼源市市本級一般預預算總收入分別為為7.62億億元、10.61億元和和14.999億元，20007年和22008年同同比增長率分分別為39.29%和41.333%（見表77）。從市本本級一般預算算全口徑財政政收入的區(qū)域域來源構(gòu)成來來看，雖然開開發(fā)區(qū)占比相相對較小，但但近三年的增增長速度非常常高，復合增增長率達844.68%，高高于同期市本本級的40.31%和全全市（包括兩兩個縣）的440.55%。隨著遼源源六大接續(xù)替替代產(chǎn)業(yè)規(guī)劃劃的推進及對對外大

34、規(guī)模地地招商引資，開開發(fā)區(qū)內(nèi)企業(yè)業(yè)數(shù)量將不斷斷增加、整體體規(guī)模將不斷斷擴大，預計計未來122年開發(fā)區(qū)帶帶來的一般預預算總收入仍將快快速增加。表 SEQ 表 * ARABIC 7 2000620008年遼源源市本級一般般預算全口徑徑財政收入（單單位：億元）2008年2007年2006年市本級14.9910.617.62市 直10.367.545.38龍山區(qū)2.001.431.02西安區(qū)1.251.010.81開發(fā)區(qū)1.370.630.40地方級收入8.556.255.76上劃省共享收入入1.641.150.92上劃中央收入4.803.212.78數(shù)據(jù)來源：2000620008年遼源源市財政收入入

35、進度表遼源市本級稅收收收入在一般般預算收入中中占比偏低，對對財政收入的的穩(wěn)定性產(chǎn)生生不利影響；財政支出在在推動地區(qū)經(jīng)經(jīng)濟社會穩(wěn)定定發(fā)展方面起起到重要作用用近年來，由于遼遼源市經(jīng)濟保保持快速增長長，煤炭產(chǎn)業(yè)業(yè)實現(xiàn)跨地區(qū)區(qū)發(fā)展，非煤煤產(chǎn)業(yè)規(guī)模得得到不斷擴大大，但由于當當?shù)貫槲锻顿Y，對投資資項目都給予予一定的稅收收優(yōu)惠政策，因因此近三年市市本級財政一一般預算收入入中稅收收入入復合增長率率僅為3.223%。20007和20008年稅收收收入在一般般預算收入中中的占比分別別為37.889%和37.244%，同時國有資資產(chǎn)經(jīng)營收益益不斷增加，使使得非稅收入入增加較大，近近三年市本級級非稅收入復復合增長

36、率達達到39.000%。稅收收收入在一般般預算收入中中的占比偏低低和以國有資資產(chǎn)經(jīng)營收益益為主體的非非稅收入偏高高，將對未來來遼源市本級級財政收入的的穩(wěn)定性有不不利影響。但但隨著新引進進項目在未來來優(yōu)惠政策期期結(jié)束，以及及地區(qū)經(jīng)濟規(guī)規(guī)模的增長，預預計遼源市本本級稅收收入入及其一般預預算收入中的的占比將會得得到不斷增加加，地方財政政實力將得到到提高。在遼源市本級的的一般預算支支出中，用于于社會保障和和就業(yè)的支出出占比很大，近近三年維持在在20%以上上，但占比有有所下降，對對于社會負擔擔較重的東北北老工業(yè)基地地，此項支出出有利于維護護地方的社會會穩(wěn)定和經(jīng)濟濟發(fā)展；同時時，用于城鄉(xiāng)鄉(xiāng)社區(qū)事務(wù)、農(nóng)農(nóng)林

37、水事務(wù)、交交通運輸和工工業(yè)商業(yè)金融融等事務(wù)的支支出大部分是是建設(shè)支出，2200622008年上上述四項之和和分別為4.55億元、3.885億元和8.333億元，其中22008年建建設(shè)支出的大大幅增加，主主是用于遼西西鐵路、棚戶戶區(qū)改造、農(nóng)農(nóng)村公路以及及兩橋一路建建設(shè)等項目建建設(shè)。建設(shè)投投資的快速增增加有利于加加快城鎮(zhèn)化建建設(shè)，促進經(jīng)經(jīng)濟、社會協(xié)協(xié)調(diào)發(fā)展。2008年以來來，國內(nèi)房地地產(chǎn)市普遍較較為低迷，大大部分城市房房價出現(xiàn)明顯顯下滑。房地地產(chǎn)市場狀況況必然影響土土地市場，進進而影響基金金收入。2000620008年，遼遼源市本級基基金收入總計計分別為0.65億元、22.05億元元和1.711億

38、元，其中中當年基金收收入分別為00.27億元元、1.633億元和0.60億元，受受房地產(chǎn)市場場波動的影響響，近兩年當當年基金收入入波動較大，但但絕對金額相相對較小，對對財政收入的的穩(wěn)定性不產(chǎn)產(chǎn)生重大影響響；當年基金金支出分別為為0.50億億元、1.557億元和11.25億元元，除20007年外，當當年基金收入入都低于支出出，資金缺口口很大程度上上依靠省補助助收入。經(jīng)營與政府支持持公司主要從事遼遼源市城市基基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)設(shè)投融資和授授權(quán)范圍內(nèi)的的國有資產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營管理，政政府補貼收入入是其利潤的主要要來源2006及20007年公司司并不從事實業(yè)的的經(jīng)營管理，因因此不產(chǎn)生主營業(yè)業(yè)務(wù)收入及支支出。自200

39、08年自來來水、采暖等等經(jīng)營性資產(chǎn)產(chǎn)被置入公司司以來，采暖暖、管道工程程安裝和自來水成為公公司主營業(yè)務(wù)務(wù)收入的主要要來源（見表表8）。表 SEQ 表 * ARABIC 8 20008年公司司主營業(yè)務(wù)情情況表（單位位：億元）項目主營業(yè)務(wù)收入比重(%)主營業(yè)務(wù)毛利潤潤毛利率(%)采暖0.8143.270.2024.96管道工程安裝0.6333.370.2642.06自來水0.2613.96-0.06-21.49蒸汽0.126.38-0.05-39.78其他0.063.02-0.24-424.099合 計1.88100.000.126.47數(shù)據(jù)來源：根據(jù)據(jù)公司20008年度審計計報告附注整整理從業(yè)務(wù)

40、構(gòu)成來看看，公司主要要以采暖和管管道工程安裝裝及自來水三三項為主，該該三項收入占占公司主營業(yè)業(yè)務(wù)收入的990.59%，其中采暖暖收入占比最最高。由于遼遼源市采暖季季長達5個月月，采暖需求求具有極強的的剛性和穩(wěn)定定性，在城鎮(zhèn)鎮(zhèn)化建設(shè)過程程中供暖面積積也在不斷增增加，現(xiàn)已達達到500萬萬平方米的供供暖能力，預預計未來公司司采暖收入將將不斷增加。公公司管道工程程安裝業(yè)務(wù)主主要是與采暖暖及自來水相相關(guān)的工程施施工，由于近近幾年棚戶區(qū)區(qū)改造等大規(guī)規(guī)模工程的開開展，公司管管道工程安裝裝業(yè)務(wù)20008年實現(xiàn)的的主營業(yè)務(wù)收收入占當年公公司主營業(yè)務(wù)務(wù)收入總額的的三分之一，毛毛利率也達到到42.066%，在各項項

41、主要業(yè)務(wù)中中毛利率最高高。與前兩項項業(yè)務(wù)相比，公公司自來水業(yè)業(yè)務(wù)實現(xiàn)的收收入相對較少少，僅占全部部主營業(yè)務(wù)收收入的13.96%，由由于自來水定定價偏低，自自來水業(yè)務(wù)處處于虧損運營營狀態(tài)。此外外，公司蒸汽汽和其他業(yè)務(wù)務(wù)在公司主營營業(yè)務(wù)中占比比不到10%，綜合盈利利能力很差。其其中，其他業(yè)業(yè)務(wù)較大的虧虧損主要是公公司西安供暖暖作為保障性性供暖設(shè)施，經(jīng)經(jīng)營狀況較差差?？傮w來看看，公司主營營業(yè)務(wù)的盈利利能力較低，主主營業(yè)務(wù)毛利利率僅為6.47%。公公司近三年的的補貼收入分分別為0.990億元、11.24億元元和1.977億元，均為為財政專項補補貼。未來，隨著城鎮(zhèn)鎮(zhèn)化建設(shè)的不不斷推進，公公司采暖、供供水

42、覆蓋率將將不斷提高，預預計公司的主主營業(yè)務(wù)收入入將不斷增加加。公司作為遼源市市唯一的城市市基礎(chǔ)設(shè)施建建設(shè)投融資平平臺，并承擔遼源市市自來水及供供熱業(yè)務(wù)的運運營，經(jīng)營性性業(yè)務(wù)區(qū)域?qū)I，在地方方經(jīng)濟發(fā)展中中起著重要作作用近年來，遼源市市不斷加強城城市基礎(chǔ)設(shè)施施建設(shè)，相繼繼完成城區(qū)路路橋、供水供供熱管網(wǎng)改造造等一大批重重點建設(shè)項目目，城市綜合合環(huán)境大幅提提升。20008年，公司司完成國家開開發(fā)銀行1.40億元的的貸款任務(wù)，其其中用于遼源源市集中供熱熱改造工程貸貸款0.500億元，用于于遼源市水集集團設(shè)備改造造貸款0.550億元，以以及用于遼源源市立交橋建建設(shè)項目貸款款0.40億億元。公司作作為遼源

43、市唯唯一的城市基基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)設(shè)的投融資平平臺，在地方方城鎮(zhèn)化建設(shè)設(shè)起到重要作作用。公司子公司遼源源水務(wù)成立于于2002年年12月，主要從事城城市供水、排排水、污水處處理與回收、水水源管理、售售后服務(wù)、飲飲食娛樂和其其它公益事業(yè)業(yè)于一體的綜綜合性服務(wù)行行業(yè)。遼源水水務(wù)有五座凈凈水廠，有各各類大中型設(shè)設(shè)備300余余臺套，二次次供水泵房1134座，供供水面積400公里，供水水人口50萬萬。設(shè)計凈化化水能力為115萬立方米米/日，現(xiàn)實際日凈凈化水9萬立立方米，全年年供水量為33,200萬立立方米。為了了滿足城市居居民與工業(yè)用用水的需求，遼源水務(wù)從近期2010年，中期2015年進行了統(tǒng)籌規(guī)劃，包括遼源市

44、供水管網(wǎng)改造工程、水廠改造建設(shè)、城區(qū)二次配水管網(wǎng)改造工程、排污管網(wǎng)及再生水利用工程和楊木水庫輸水管線復線工程，遼源水務(wù)在城市發(fā)展建設(shè)中起著重要的作用。公司下屬單位遼遼源供熱成立立于19833年，19885年投入運運行，擔負遼源地地區(qū)供熱行業(yè)業(yè)管理、供熱熱項目和城市市燃氣項目投投資。遼源供供熱通過對遼遼源發(fā)電廠改改造實現(xiàn)熱電電聯(lián)產(chǎn)供熱，從而壟斷了在遼源市供熱業(yè)務(wù)。截至2008年末，遼源供熱總供熱面積達到520萬平方米。遼源供熱正在開展總投資為35,080.86萬元的熱網(wǎng)建設(shè)工程，計劃鋪設(shè)高溫熱水供熱一次管網(wǎng)92.96千米，將原有換熱站內(nèi)的汽水交換改為水水交換供熱，項目將于2011年完成。截至20

45、08年末，已完成管網(wǎng)建設(shè)近30千米，換熱站15座，并于2008年采暖期投入運行。由于遼源地處東北，供暖季較長，遼源供熱關(guān)系到千家萬戶的基本生活需求。公司是遼源市唯唯一的供水、供供熱公用事業(yè)業(yè)的運營主體體，所經(jīng)營的供供水、供熱業(yè)務(wù)的公公益性極強，經(jīng)經(jīng)營性業(yè)務(wù)區(qū)區(qū)域?qū)I，在在保障地區(qū)經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展起著著重要作用。一一般來說，公公用事業(yè)的定定價通常偏低、收益率率較低，因此此每年都會獲得市財政給給予的財政補補貼。遼源市不斷加大大城市基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施建設(shè)力度度，公司作為遼遼源市唯一的的城市基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施建設(shè)融資資平臺，得到了市政府在財政政補貼等方面面的支持根據(jù)遼源市國國民經(jīng)濟和社社會發(fā)展第十十一個五年規(guī)規(guī)劃綱要要要求

46、，到“十一五”末期，遼源源市將初步建建成面積達到到70平方公公里、人口達達到90萬人人以上的城市市框架。在“十一五”期間，遼源源市規(guī)劃重點點實施38個個基礎(chǔ)設(shè)施建建設(shè)項目，總總投資達到2270億元，覆覆蓋水源建設(shè)設(shè)、城市路橋橋、熱網(wǎng)、供供排水及燃氣氣工程建設(shè)、城城市防洪及景景觀建設(shè)、能能源建設(shè)及電電網(wǎng)改造、公公鐵道路建設(shè)設(shè)以及小城鎮(zhèn)鎮(zhèn)建設(shè)等多個個領(lǐng)域。2008年以前前，國有經(jīng)濟濟并未成為棚棚戶區(qū)改造的的主導力量。隨隨著市政府對對棚戶區(qū)改造造市場空間及及在城市化建建設(shè)中起到的的重要作用有有了深層認識識后，遼源市市政府初步規(guī)規(guī)劃，未來將將遼源市棚戶戶區(qū)改造項目目陸續(xù)置入公公司，并不斷斷增加公司的的

47、土地儲備量量，采取多種種方式開發(fā)土土地資源。由由此，公司由由最初單純從從事國有股權(quán)權(quán)管理的職能能轉(zhuǎn)向城市基基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)設(shè)投融資及市市政建設(shè)。22009年，遼遼源市市政基基礎(chǔ)投資初步步估算為3.21億元，其其中道路工程程2.72億億元，橋梁工工程0.499億元；棚戶戶區(qū)建設(shè)投資資初步估算99.90億元元（見表9），公公司未來業(yè)務(wù)務(wù)空間廣闊。表 SEQ 表 * ARABIC 9 20009年遼源源市棚戶區(qū)建建設(shè)投資估算算地塊名稱規(guī)劃總建筑面積積（萬平方米）2009年擬建建筑面積（萬平方米）造價估算（萬元）二化地塊二期444,400站西361617,600東吉路小學地塊塊201011,000七一地塊

48、201011,000向陽橋-財富橋橋（四合院）402022,000半拉山二區(qū)301516,500福鎮(zhèn)商場地塊1055,500福鎮(zhèn)一區(qū)（石油油化東側(cè)）201011,000合計1809099,000數(shù)據(jù)來源：根據(jù)據(jù)市財政局提提供資料整理理作為遼源市唯一一城市建設(shè)投投融資平臺，市市政府給公司司多方面的支支持。20008年，遼源源市政府將116宗面積合合計1,4778.20萬萬平方米的國國有土地使用用權(quán)作為注冊冊資本置入公公司（見表110），改善善公司的資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高資產(chǎn)質(zhì)質(zhì)量。截至22009年33月，公司尚尚無土地一級級整理資質(zhì)，未未來公司的經(jīng)經(jīng)營領(lǐng)域?qū)⑦M進一步擴展，土土地整理將是是一項必不可可少

49、的業(yè)務(wù)，經(jīng)經(jīng)請示市政府府，目前正在在辦理一級土土地整理資質(zhì)質(zhì)手續(xù)，未來來土地資產(chǎn)的的經(jīng)營和開發(fā)發(fā)利用帶來的的盈利將會是是公司償還本本期債券本金金的重要來源源。同時，公公司將分步實實施煤礦棚戶戶區(qū)改造，通通過住戶拆遷遷、土地平整整與興建回遷遷住宅，完善善棚戶區(qū)基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境，改善城市人居環(huán)境。根據(jù)遼源市人大大常委于20009年3月月11日出具具的關(guān)于同同意市人民政政府關(guān)于安安排遼源市國國有資產(chǎn)經(jīng)營營有限責任公公司專項財政政補貼的報告告的批復（遼人常發(fā)20093號），將自2009年起每年由市財政向公司提供不低于8,500萬元的財政專項補貼安排，用于支持全市煤礦棚戶區(qū)改造項目。另根據(jù)遼源市人大常委于

50、2009年4月20日出具的關(guān)于同意市人民政府關(guān)于向遼源市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責任公司追加專項財政補貼的報告的函（遼人常發(fā)20098號），將自2010年起每年由市財政局向公司提供1.50億元專項補貼，用于支持除煤礦棚戶區(qū)改造以外的基礎(chǔ)設(shè)施項目，專款專用。表 SEQ 表 * ARABIC 10 22008年末末公司土地儲儲備情況（單單位：萬平方米）片區(qū)名稱規(guī)劃用途土地等級土地面積1砂子山商業(yè)III76.002太信四區(qū)住宅V80.403北山住宅IV87.104富國住宅V118.005八中南北住宅IV237.006仙城二區(qū)住宅IV77.007西二坑住宅V35.008東山住宅IV80.009西安礦住宅IV1

51、51.0010簾子廠住宅IV154.1011安家街住宅IV51.0012自建串窯住宅IV80.0013山灣畜牧場工業(yè)V80.0014遼河北岸綜合III71.6015皮革機械廠綜合III50.0016采砂廠西廠區(qū)住宅III50.00合計-1,478.220數(shù)據(jù)來源：20008年2月月2日遼源源市人民政府府關(guān)于委托市市財政局以國國有土地使用用權(quán)作價出資資入股的通知知管理與戰(zhàn)略作為市政府城建建投融資平臺臺，公司在人人事、業(yè)務(wù)等等方面與政府府部門存在關(guān)關(guān)聯(lián)關(guān)系，管管理上具有較較強的行政色色彩遼源國資是由遼遼源市財政局局作為唯一出出資人而成立立的有限責任任公司，主要要從事城市基基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)設(shè)的投融資平平

52、臺和國有資資產(chǎn)的經(jīng)營管管理。受出資人及及業(yè)務(wù)性質(zhì)的的影響，公司司高層管理人人員均由政府府任命，并在在管理上體現(xiàn)現(xiàn)出濃厚的行行政色彩。目前，公司人員員共13人，大大部分為市財財政局工作人人員。公司董董事兼名譽董董事長，現(xiàn)任任遼源市委常常委、政府副副市長；公司司董事長現(xiàn)任任遼源市財政政局局長；公公司總經(jīng)理現(xiàn)現(xiàn)任遼源市財財政局管理局局局長；副總總經(jīng)理先后在在遼源市產(chǎn)權(quán)權(quán)交易中心及及遼源市財政政局國有資產(chǎn)產(chǎn)科工作。公公司高層管理理人員濃重的的政府背景和和從業(yè)經(jīng)歷，有有助于公司的的穩(wěn)健經(jīng)營，但但受管理體制制僵硬的制約約，其經(jīng)營缺缺乏一定的靈靈活性。為了規(guī)范公司的的財務(wù)行為，加加強財務(wù)管理理、提高資金金使

53、用效益，公公司依據(jù)會會計法、事事業(yè)單位財務(wù)務(wù)規(guī)則、中中小企業(yè)融資資擔保機構(gòu)風風險管理暫行行辦法等制制定公司財務(wù)務(wù)管理制度，在在費用支出、對對外擔保等制制定較為嚴格格的操作規(guī)范范。由于公司司業(yè)務(wù)較為單單一，公司依依據(jù)企業(yè)會會計制度等等專門制定公公司的會計計核算方法，強強化了公司的的會計核算規(guī)規(guī)范，降低操操作風險。此此外，公司延延續(xù)了行政機機關(guān)嚴格的考考勤制度、公公文發(fā)文制度度和印鑒管理理制度，對公公司人員考勤勤、公文收發(fā)發(fā)、傳閱印鑒鑒管理等方面面都作了嚴格格的要求?？傮w來看，公司司在人事安排排上與政府部部門有著深層層聯(lián)系，管理理上具有較強強的行政色彩彩，制定了嚴嚴格的內(nèi)部管管理制度、降降低了操作

54、風風險。公司作為遼源市市唯一的城市市建設(shè)投融資資平臺，將不不斷加強與國國家開發(fā)銀行行及泛華集團團在城市基礎(chǔ)礎(chǔ)建設(shè)項目的的合作，市政政府將提供項項目支持、增增加土地儲備備等方式支持持公司長期發(fā)發(fā)展目前公司的融資資渠道還較單單一、規(guī)模較較小，截至22008年末末，公司通過過國家開發(fā)銀銀行借取的長長期借款僅為為1.90億億元，遠遠不不能滿足遼源源市城市化建建設(shè)的需求。根據(jù)市財政局的2009年規(guī)劃，遼源市將積極推動以國有資產(chǎn)經(jīng)營公司和國家開發(fā)銀行及泛華建設(shè)集團在城市基礎(chǔ)建設(shè)項目的合作，因此，公司仍將在推動遼源市城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、保障公用事業(yè)的穩(wěn)定運營方面發(fā)揮重要作用。同時，公司也正在積極籌建遼源市城投

55、公司，使其成為專門負責承建城市基礎(chǔ)設(shè)施。2008年6月2日，遼源市人民政府發(fā)文遼源市人民政府關(guān)于授權(quán)市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責任公司從事土地一級開發(fā)及城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)開發(fā)相關(guān)業(yè)務(wù)的批復（遼府涵【2008】207號），同意授權(quán)遼源國資從事一級土地開發(fā)及城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)開發(fā)相關(guān)業(yè)務(wù)。據(jù)遼源市政府初步規(guī)劃，未來將遼源市棚戶區(qū)改造項目陸續(xù)置入公司，并不斷增加公司的土地儲備量，采取多種方式開發(fā)土地資源。依托政府的支持持，公司未來來在國有資產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)上上將會有更廣廣闊的發(fā)展空空間。財務(wù)分析公司提供了200062008年的財務(wù)報報表，中興華華會計師事務(wù)務(wù)所對公司報報表進行了審審計，并出具具了標準無保保留意見審計

56、計報告。在政府主導的資資產(chǎn)注入、置置換下，近三年公司資資產(chǎn)規(guī)模擴張張較快，資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化頻頻繁，截至目前已形成了以土地地使用權(quán)為主主的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)在遼源市政府的的積極推動下下，公司在先先后于20007年和20008年進行行了大規(guī)模的的資產(chǎn)注入、置置換。2000620008年，公司司資產(chǎn)總額分分別為5.004億元、223.86億億元和61.47億元，資資產(chǎn)規(guī)模擴張張較快，近三三年資產(chǎn)總額額年均復合增增長率高達2249.16%。圖 SEQ 圖 * ARABIC 1 2000620008年公司司資產(chǎn)總額及及構(gòu)成情況表 SEQ 表 * ARABIC 11 2200622008年公公司主要資產(chǎn)產(chǎn)構(gòu)成情況（

57、單單位：億元）2008年2007年2006年金額占比（%）金額占比（%）金額占比（%）流動資產(chǎn)12.2219.873.9916.742.7955.40固定資產(chǎn)5.448.8418.8679.070.000.00無形資產(chǎn)43.8071.251.004.190.000.00公司最近兩年的的大規(guī)模的資資產(chǎn)注入、置置換不僅使得得公司資產(chǎn)規(guī)規(guī)?？焖贁U張張，同時也使使得公司資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化較較大（見圖11、表11）。22006年末末，公司以流流動資產(chǎn)為主主，賬面余額額為2.799億元，占資資產(chǎn)總額的比比重為55.40%。22007年99月，遼源市市人民政府無無償劃撥國有有資產(chǎn)20億億作為公司注注冊資本，置置

58、換原公司成成立時的2億億元投資，由由于置入資產(chǎn)產(chǎn)主要為設(shè)備備、廠房類固固定資產(chǎn)，致致使20077年末，公司司固定資產(chǎn)快快速增加至118.86億億元，占資產(chǎn)產(chǎn)總額的比重重為79.07%，同時流動動資產(chǎn)占比在在幅下降。22008年22月，市財政政局對公司進進行整合，將將16宗土地地以出資入股股的方式投入入公司，并將將原20077年無償劃入入的20億元元國有資產(chǎn)無無償劃回原單單位，使得22008年末末無形資產(chǎn)增增加至43.80億元，占占資產(chǎn)總額的的比重升至771.25%。在公司的流動資資產(chǎn)構(gòu)成中，其他應(yīng)收款和應(yīng)收賬款為主要構(gòu)成部分。20062008年末，公司應(yīng)收賬款分別為1.34億元、0.23億元和

59、0.97億元，分別占流動資產(chǎn)的47.89%、5.83%和7.97%；其他應(yīng)收款分別為1.23億元、3.75億元和10.15億元，分別占流動資產(chǎn)的43.96%、93.90%和83.04%。2008年末，公司應(yīng)收賬款中，金額前三位分別為應(yīng)收金昌集團的取暖費以及應(yīng)收味精廠和廣源開發(fā)公司的水費，分別占應(yīng)收賬款的18.45%、7.22%和2.40%，欠款前五名的欠款占應(yīng)收賬款的30.49%；公司應(yīng)收賬款賬面余額為1.25億元，其中賬齡在一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款為4,798.12萬元，占應(yīng)收賬款總額的38.35%，計提了46.06萬元的壞賬準備；賬齡在3至4年的應(yīng)收賬款為5,924.87萬元，占應(yīng)收賬款總額的4

60、7.36%，計提了1,009.91萬元的壞賬準備；另外，由于遼源市國有企業(yè)改制產(chǎn)生的歷史遺留問題，公司賬齡在5年以上的應(yīng)收賬款為1,770.47萬元，占應(yīng)收賬款總額的14.15%，計提了1,713.44萬元的壞賬準備?？傮w來看，公司應(yīng)收賬款質(zhì)量較差，但計提壞賬準備較為充足。2008年末，公司其他應(yīng)收款賬面余額為10.71億元，主要由賬齡在1年以內(nèi)和1至2年的其他應(yīng)收款構(gòu)成，分別為6.56億元和3.12億元，占其他應(yīng)收款賬面余額的60.52%和29.70%，并按財務(wù)制度分別計提了214.19萬元和200.77萬元的壞賬準備。200620008年末，公公司的貨幣資資金分別為22,176.34萬元、