財(cái)務(wù)管理模擬題一

1、 PAGE 17財(cái)務(wù)管理模擬題一一、單項(xiàng)選擇題（共20分，每小題分）1.在獨(dú)立考慮下列各項(xiàng)條件的情況下，可以作為融資租賃的有（ D ）。A.在租賃期滿滿時(shí)，資產(chǎn)的的所有權(quán)仍歸歸出租人B.承租人對(duì)租租賃資產(chǎn)沒有有廉價(jià)購買選選擇權(quán)C.租賃期只為為資產(chǎn)使用年年限的一小部部分D.租賃開始日日租賃付款額額的現(xiàn)值不小小于租賃資產(chǎn)產(chǎn)公允價(jià)值的的大部分2.在“1/110，n/330”的付款條件件下，企業(yè)放放棄現(xiàn)金折扣扣的機(jī)會(huì)成本本為（C ）。A.36.366% B.20.2% C.118.18% D.110.1%3.某企業(yè)向銀銀行借款的年年利率為122%，銀行要要求的補(bǔ)償性性存款余額比比例為借款面面額的20%

2、，且要求為為貼現(xiàn)利率貸貸款，則企業(yè)業(yè)借款的實(shí)際際利率為（CC ）。A.12% B.133.64% C.155% DD.17.665%4.在下列各項(xiàng)項(xiàng)中，不屬于于金融工具基基本屬性的是是（ D ）。 A.收益性 B.風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)性 CC.流動(dòng)性 D.投機(jī)性 5.下列指標(biāo)中中，能用于比比較不同方案案風(fēng)險(xiǎn)程度的的是（ B ）。A.期望值 B.標(biāo)準(zhǔn)離差差率 CC.標(biāo)準(zhǔn)差 D.方差6.當(dāng)兩種證券券之間不存在在任何關(guān)系時(shí)時(shí)，它們的相相關(guān)系數(shù)是（ C ）。A.+1 B.-1 C.00 D.00.5 7.商品交易過過程中由于延延期付款或預(yù)預(yù)收貨款所形形成的企業(yè)間間的借貸關(guān)系系是指（B ）。A.借款信用 B.商業(yè)信信

3、用 C.人人格信用 DD.往來信用用8.投資開始時(shí)時(shí)（主要指項(xiàng)項(xiàng)目建設(shè)過程程中）發(fā)生的的現(xiàn)金流量是是指（A ）。A.初始現(xiàn)金流流量 B.經(jīng)經(jīng)營現(xiàn)金流量量C.終結(jié)現(xiàn)現(xiàn)金流量D.投資現(xiàn)金流流量9.財(cái)務(wù)管理最最初涉及的職職能是（ AA ）。A.籌集資金B(yǎng)B.運(yùn)用資金金C.分配資資金D.分散散資金10.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整整貼現(xiàn)率法對(duì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大的項(xiàng)項(xiàng)目采用（AA ）。A.較高的貼現(xiàn)現(xiàn)率B.較低的貼貼現(xiàn)率C.資本成本本D.借款利率率二、多項(xiàng)選擇題題（共20分分，每小題22分）1.以企業(yè)價(jià)值值最大化作為為企業(yè)財(cái)務(wù)管管理目標(biāo)的優(yōu)優(yōu)點(diǎn)有（ AABCDE ）。A.考慮了貨幣幣的時(shí)間價(jià)值值 B.考慮了投資資風(fēng)險(xiǎn)C.反映對(duì)公司司

4、資產(chǎn)保值增增值的要求D.有利于社會(huì)會(huì)資源合理配配置E.有利于克服服管理上的片片面性和短期期行為2.下列各項(xiàng)中中，屬于長(zhǎng)期期借款保護(hù)性性條款內(nèi)容的的有（ CDDE ）。A.正常性保護(hù)護(hù)條款 B.穩(wěn)定性性保護(hù)條款 C.一般性性保護(hù)條款D.例行性保護(hù)護(hù)條款 E.特殊性性保護(hù)條款 3.籌集費(fèi)用，是是資金在籌集集過程中支付付的各種費(fèi)用用，包括為發(fā)發(fā)行股票支付付的（CD ）。A.公證費(fèi)B.評(píng)估費(fèi)C.代理發(fā)行費(fèi)費(fèi)D.廣告費(fèi)費(fèi)E.成本費(fèi)費(fèi)4.債券信用等等級(jí)越高說明明（ CD ）。A.質(zhì)量越好BB.利潤越高高C.安全性性強(qiáng) D.風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)小E.風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)大5.我國金融機(jī)機(jī)構(gòu)提供的長(zhǎng)長(zhǎng)期借款的種種類主要有（ ABCD ）

5、。A.固定資產(chǎn)投投資借款B.更新改造借借款C.科技技開發(fā)借款DD.新產(chǎn)品試試制借款E.抵押借款6.影響投資項(xiàng)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值大大小的因素有有（ABC ）。A.投資項(xiàng)目各各年的現(xiàn)金凈凈流量B.投資項(xiàng)目目的有效年限限C.投資者要要求的最低收收益率D.銀行貸款利利率E.普通通股股利7.影響經(jīng)營風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的因素主主要有（ABBD ）。A.產(chǎn)品需求變變動(dòng) B.產(chǎn)品價(jià)格格變動(dòng) CC.利率水平平變動(dòng)D.產(chǎn)品成本變變動(dòng) E.資本結(jié)構(gòu)變變化8.影響股利政政策的因素有有（ ABDDE ）。A.法律因素 B.股東因素素 C.產(chǎn)品因素素D.公司因素素 E.契契約性約束9.在存貨經(jīng)濟(jì)濟(jì)訂貨批量的的決策中，無無論何種情況況下，都需

6、要要考慮的成本本有（ AEE ）。A.固定訂貨成成本 BB.固定儲(chǔ)存存成本 C.缺貨成本本D.變動(dòng)訂貨成成本 EE.變動(dòng)儲(chǔ)存存成本10.整體并購購目的是通過過資本迅速集集中（ABEE ）。A.增強(qiáng)公司實(shí)實(shí)力B.擴(kuò)大大生產(chǎn)規(guī)模CC.增強(qiáng)管理理水平 D.提高員工素素質(zhì)E.提高高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能能力三、判斷題（本本類題共20分，每小小題分）1.金融市場(chǎng)的的主體是金融融市場(chǎng)上買賣賣的對(duì)象，客客體是金融市市場(chǎng)的參加者者。（ 錯(cuò) ）2.金融市場(chǎng)是是指資金供應(yīng)應(yīng)者和資金需需求者雙方通通過金融工具具進(jìn)行交易的的場(chǎng)所。（對(duì)對(duì) ）3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也也是一種經(jīng)營營風(fēng)險(xiǎn)，通常常指企業(yè)投資資的預(yù)期收益益率的不確定定性。（ 錯(cuò)錯(cuò)

7、）4.債券的信用用等級(jí)與利率率反比，信用用等級(jí)高的債債券其利率低低。（對(duì) ） 5.一個(gè)企業(yè)的的流動(dòng)比率高高，則其速動(dòng)動(dòng)比率一定較較高。（ 錯(cuò)錯(cuò) 6.企業(yè)的財(cái)務(wù)務(wù)杠桿系數(shù)為為1時(shí)，說明明企業(yè)的負(fù)債債為0。（錯(cuò)錯(cuò) ）7.權(quán)利金即期期權(quán)價(jià)格，是是指期權(quán)合約約持有人為擁擁有期權(quán)而支支付的費(fèi)用。（對(duì)對(duì) ）8.現(xiàn)金流入量量是指投資項(xiàng)項(xiàng)目增加的現(xiàn)現(xiàn)金收入額或或現(xiàn)金支出節(jié)節(jié)約額。（ 對(duì) ）9.與投資項(xiàng)目目有關(guān)的以現(xiàn)現(xiàn)金支付的各各種成本費(fèi)用用不屬于現(xiàn)金金流出量。（ 錯(cuò) ）10.沉沒成本本是指過去已已經(jīng)發(fā)生，無無法由現(xiàn)在或或?qū)淼娜魏魏螞Q策所能改改變的成本。（對(duì)對(duì) ）四、計(jì)算題（共共40分，每每小題8分）1.國臺(tái)

8、公司從從銀行借入長(zhǎng)長(zhǎng)期資金1000萬元，期期限5年，年年利率為100%，利息每每年年末支付，到期時(shí)一次次還本。借款款手續(xù)費(fèi)為借借款額的1%，公司所得得稅稅率為440%。要求求：（1）利用理論論公式計(jì)算該該公司長(zhǎng)期借借款資本成本本；（2）利用簡(jiǎn)化化公式計(jì)算該該公司長(zhǎng)期借借款資本成本本；（3）如果銀行行要求的補(bǔ)償償性余額為110%，利用用理論公式計(jì)計(jì)算該公司長(zhǎng)長(zhǎng)期借款的資資本成本。2.某企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)A產(chǎn)品，目目前銷售量為為100000件，單價(jià)為為20元，單單位變動(dòng)成本本為12元，固固定成本總額額為400000元。該公公司借款2000000元元，利率為55%。要求： （1）計(jì)計(jì)算息稅前利利潤； （2）

9、計(jì)計(jì)算經(jīng)營杠桿桿系數(shù)； （3）計(jì)計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿桿系數(shù)； （4）計(jì)計(jì)算總杠桿系系數(shù)； （5）如果明年年銷售量增長(zhǎng)長(zhǎng)10%，計(jì)計(jì)算明年的息息稅前利潤。 3.甲公司的總總資本由三種種籌資方式籌籌集：平價(jià)發(fā)發(fā)行長(zhǎng)期債券券1 0000萬元，票面面利率為100%；按面值值發(fā)行優(yōu)先股股200萬元元，年股息率率為12%；按面值發(fā)行行普通股8000萬元，甲甲公司普通股股股票的系數(shù)為1.4，無風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資報(bào)酬率率為8%，證證券市場(chǎng)普通通股平均報(bào)酬酬率為12%；甲公司適適用的所得稅稅稅率為300%，假定各各種籌資方式式下均不考慮慮籌資費(fèi)用。要要求：(1)計(jì)算長(zhǎng)期期債券成本； (2)計(jì)算優(yōu)先先股成本； (3)計(jì)算普通通股

10、成本； (4)計(jì)算綜合合資本成本。 4.某公司買入入一臺(tái)設(shè)備，買買價(jià)為2100萬元。預(yù)計(jì)計(jì)該設(shè)備投產(chǎn)產(chǎn)后，使公司司各年的經(jīng)營營凈利潤凈增增60萬元。經(jīng)經(jīng)測(cè)算，該設(shè)設(shè)備使用壽命命期為5年，按按直線法折舊舊，期滿有殘殘值10萬元元。如果該公公司負(fù)債的資資本成本為88%，資金比比重為50%；股票的資資本成本為112%，資金金比重為500%。要求：（1）計(jì)算各年年的凈現(xiàn)金流流量； （2）計(jì)算投資資回收期； （3）計(jì)算該公公司的資本成成本； （4）計(jì)算凈現(xiàn)現(xiàn)值； （5）評(píng)價(jià)該項(xiàng)項(xiàng)目。 附：（P/A，110%，5）=3.79008；（P/F，10%，5）=00.62099。參考答案：四、計(jì)算題（共共40分

11、，每每小題8分）1.答題結(jié)果：當(dāng)I=6%，1100*100%*（1-40%）*（P/A,I，55）+1000*（P/FF,I，5）-99=0.972 當(dāng)I=8%,%，100*10%*（11-40%）*（P/A,I，5）+100*（P/F,I，5）-99=-6.232所以6%+2%*0.9772/(0.972+66.232)=6.255%（2）10%(1-400%)/(11-1%)1100%=66.06%（3）8.82%（教材888）2. 答題結(jié)果果：（1）息稅前利利潤100000(200-12)-400000=400000（元）（2）經(jīng)營杠桿桿系數(shù)100000(220-12)/ 100000(

12、20-12)-440000=2（3）財(cái)務(wù)杠桿桿系數(shù)400000/(440000-20000005%)1.33（4）總杠桿系系數(shù)2*1.332.66（5）因?yàn)镈OOL=2,所所以EBITT=400000(1+2210%)=480000元。3. 答題結(jié)果果： (1)長(zhǎng)期債債券成本Kbb=10%*(1-300%)*1000%=7% (2)優(yōu)先股股成本Kp112%*1000%=122% (3)普通股股成本Ks=8%+1.4*(122%-8%)=13.6% (4)綜合資資本成本=77%*10000/(10000+2000+8000)+12%*200/(10000+200+800)+13.6%*800/(

13、10000+200+800)=10.144%4. 答題結(jié)果果：（1）NCF002100（萬元） NCCF1560+(2210-100)/5=1100（萬元元） NCCF560+(2210-100)/5+110=1100（萬元）（2）回收期210/1000=2.11（年）（3）資本成本本8%*550%+122%50%=10%（4）凈現(xiàn)值（NNPV）=1100*(PP/A,100%,4)+110*(P/F,110%,5)-210175.2289（萬元元）（5）因?yàn)榛厥帐掌?.152，凈凈現(xiàn)值0，所所以接受該項(xiàng)項(xiàng)目。財(cái)務(wù)管理模模擬題二一、單項(xiàng)選擇題題（共20分分，每小題分）1.本教材主張張的財(cái)務(wù)管理

14、理目標(biāo)是（ D ）。A.利潤最大化化 B.每每股收益最大大化 C.權(quán)益資本收收益率最大化化 D.公司價(jià)值最最大化2.如果用每股股市價(jià)除以每每股收益，該該比率為（ D ）。A.流動(dòng)比率BB.速動(dòng)比率率 C.流流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率D.市盈盈率3.銀行具有法法律義務(wù)承諾諾提供不超過過某一最高限限額的貸款協(xié)協(xié)定是指（ B ）。A.信貸限額 B.周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)信貸協(xié)定CC.加息法DD.貼現(xiàn)法4.某公司股票票的貝他系數(shù)數(shù)為1.5，國國庫券年利率率為8%，證證券市場(chǎng)平均均報(bào)酬率為112%，則普普通股的資金金成本為（ C ）。AA.8% B.12% C.114% D.116%5.在下列各項(xiàng)項(xiàng)中，不屬于于速動(dòng)資產(chǎn)的的是（

15、A ）。A.存貨 B.現(xiàn)金C.應(yīng)收賬款款 D.短期投資資6.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也也稱（C ）。A.投資風(fēng)險(xiǎn) B.經(jīng)營風(fēng)風(fēng)險(xiǎn) C.籌籌資風(fēng)險(xiǎn)D.報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)7.如果投資者者現(xiàn)在購買債債券并一直持持有至到期日日,則衡量其其獲得的收益益率指標(biāo)為（CC ）。A.當(dāng)前收益率率 B.本利和 C.到期收益益率 D.貼現(xiàn)收益率率8.在下列各項(xiàng)項(xiàng)中，與現(xiàn)金金持有量成反反比例關(guān)系的的現(xiàn)金成本是是（D ）。A.置存成本 B.機(jī)機(jī)會(huì)成本 C.管理成成本 DD.短缺成本本9.下列籌資方方式中，不屬屬于長(zhǎng)期籌資資方式的是（ B ）。A.吸收投資 B.商業(yè)信用 C.融資租賃DD.發(fā)行股票票10.激進(jìn)型融融資政策下，臨臨時(shí)性流動(dòng)資資產(chǎn)的資

16、金來來源是（D ）。A.長(zhǎng)期期負(fù)債 B.權(quán)益資金CC.債券資金金D.臨時(shí)性性負(fù)債二、多項(xiàng)選擇題題（共20分分，每小題22分）1.計(jì)算加權(quán)平平均資本成本本時(shí)，確定各各種籌資方式式籌集的資本本所占全部資資本額權(quán)數(shù)的的具體方法有有（ ABCC ）。A.賬面價(jià)值法法 B.市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)值法 CC.目標(biāo)價(jià)值值法 D.平平均價(jià)值法 E.最大價(jià)價(jià)值法2.（ BD ）它是指某某些因素給個(gè)個(gè)別證券帶來來經(jīng)濟(jì)損失的的可能性，它它是由個(gè)別公公司的一些重重要事件引起起的。A.不可分散風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)B.非系系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) CC.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn) D.可分分散風(fēng)險(xiǎn)E.非市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)3.使用費(fèi)用是是企業(yè)為占用用資金而發(fā)生生的支出包括括（ABC ）。A

17、.銀行借款的的利息B.債債券的利息CC.股票的股股利 D.手手續(xù)費(fèi)E.廣廣告費(fèi)4.短期籌資也也稱為（CDD ）。A.浮動(dòng)負(fù)債籌籌資 B.穩(wěn)穩(wěn)定負(fù)債籌資資C.流動(dòng)負(fù)負(fù)債籌資D.短期負(fù)債籌籌資E.長(zhǎng)期期籌資5.計(jì)算債券資資本成本時(shí)應(yīng)應(yīng)考慮（ABBCDE）。A.債券利息 B.發(fā)行印刷費(fèi)費(fèi) CC.發(fā)行注冊(cè)冊(cè)費(fèi)D.債券發(fā)行價(jià)價(jià)格 E.債券券面值6.在下列各項(xiàng)項(xiàng)中，屬于債債券投資主要要面臨的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)有（ABCCD ）。A.違約風(fēng)險(xiǎn)B.購買力風(fēng)風(fēng)險(xiǎn) CC.利率風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn) D.變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn) EE.投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)7.可轉(zhuǎn)換債券券的性質(zhì)主要要是(ABCCD)。A.債券性B.期權(quán)性 CC.回購性 D.股權(quán)性性 E.強(qiáng)制制性8

18、.下列各項(xiàng)，屬屬于存貨成本本內(nèi)容的有(ABCDEE )。A.訂貨成本中中的變動(dòng)性成成本 BB.變動(dòng)性儲(chǔ)儲(chǔ)存成本 C.允許缺貨貨條件下的缺缺貨成本D.存貨的購置置成本 E.訂貨成本中中的固定成本本9.影響項(xiàng)目?jī)魞衄F(xiàn)值大小的的因素包括（ BCD ）。A.內(nèi)部收益率率 BB.項(xiàng)目周期期 CC.折現(xiàn)率D.項(xiàng)目的現(xiàn)金金流量 E.會(huì)計(jì)收益率率10.應(yīng)收賬款款成本是指企企業(yè)持有一定定應(yīng)收賬款所所付出的代價(jià)價(jià)，它包括（AABC ）。A.機(jī)會(huì)成本 B.管理成本本 CC.壞賬成本本D.資本成本 E.缺貨貨成本三、判斷題（本本類題共20分，每小小題分）1.財(cái)務(wù)關(guān)系是是指企業(yè)在組組織資金運(yùn)動(dòng)動(dòng)過程中與有有關(guān)各方所發(fā)發(fā)

19、生的經(jīng)濟(jì)利利益關(guān)系。（對(duì)對(duì) ）2.違約風(fēng)險(xiǎn)的的大小與借款款人信用等級(jí)級(jí)的高低成反反比。（ 對(duì)對(duì) ）3.資產(chǎn)負(fù)債率率又稱負(fù)債比比率，是指企企業(yè)資產(chǎn)總額額對(duì)負(fù)債總額額的比率。（錯(cuò)錯(cuò) ）4.在公司擬發(fā)發(fā)行的股本中中，發(fā)起人認(rèn)認(rèn)購部分不少少于人民幣44 000萬萬元，但國家家另有規(guī)定的的除外。（ 錯(cuò) ）5.債券的到期期收益率是使使未來現(xiàn)金流流入現(xiàn)值等于于債券買入價(jià)價(jià)格時(shí)的折現(xiàn)現(xiàn)率。（錯(cuò) ）6.債券質(zhì)量通通常以信用等等級(jí)來表示，信信用等級(jí)越高高，債券的質(zhì)質(zhì)量越好。（對(duì)對(duì) ）7.在新設(shè)立的的股份有限公公司申請(qǐng)發(fā)行行股票時(shí)，發(fā)發(fā)起人認(rèn)購的的股本額應(yīng)不不少于公司擬擬發(fā)行股本的的35。（ 對(duì) ）8.在分期等額額

20、償還借款中中，其實(shí)際利利率大約是名名義利率的22倍。（對(duì) ）9.投資組合能能分散所有風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。（ 錯(cuò)錯(cuò) ）10.貝他系數(shù)數(shù)可以衡量出出個(gè)別股票的的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而而不是公司的特有有風(fēng)險(xiǎn)。（對(duì)對(duì) ）四、計(jì)算題（共共40分，每每小題8分）1. 某企業(yè)研研制一種新產(chǎn)產(chǎn)品，共需投投資200萬萬，根據(jù)市場(chǎng)場(chǎng)預(yù)測(cè)，估計(jì)計(jì)可能出現(xiàn)好好、中、差三三種情況，各各種情況的詳詳細(xì)資料見下下表： 市市場(chǎng)情況預(yù)測(cè)測(cè)表市場(chǎng)預(yù)測(cè)可能出出現(xiàn)的情況概率預(yù)測(cè)利潤額預(yù)測(cè)資金利潤率率好0.410050%中0.34020%差0.3-2010%要求：（1）計(jì)算期望望資金利潤率率； （2）計(jì)算資金金利潤率的方方差； （3）計(jì)算資金金利潤率的標(biāo)標(biāo)

21、準(zhǔn)差； （4）計(jì)算資金金利潤率的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)離差率。 2.甲公司持有有A、B、CC三種股票，在在上述股票組組成的證券投投資組合中，各各種股票所占占的比重分別別為50%、330%、200%，其系數(shù)分別為為2.0、11.0和0.5。市場(chǎng)收收益率為155%，無風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)收益率為110%，A股股票當(dāng)前每股股市價(jià)為122元，剛收到到上一年度派派發(fā)的每股11.2元的現(xiàn)現(xiàn)金股利，預(yù)預(yù)計(jì)股利以后后每年將增長(zhǎng)長(zhǎng)8%。要求求: (1)計(jì)算甲甲公司證券組組合的系數(shù)； (2)計(jì)算甲甲公司證券組組合的風(fēng)險(xiǎn)收收益率(Rpp)； (3)計(jì)算甲甲公司證券組組合的必要收收益率(K)； (4)計(jì)算投投資A股票的的必要收益率率(KA)； (

22、5)利用股股票估價(jià)模型型分析當(dāng)前出出售A股票是是否對(duì)公司有有利？ 3.某企業(yè)負(fù)債債總額為255萬元，負(fù)債債利息率為88%，全年固固定成本總額額為18萬元元，該企業(yè)銷銷售額為700萬元，變動(dòng)動(dòng)成本率為660。要求求：（1）計(jì)算該企企業(yè)的息稅前前利潤； （2）計(jì)算該企企業(yè)的經(jīng)營杠杠桿系數(shù)； （3）若明年銷銷售額增加115%時(shí)，預(yù)預(yù)測(cè)明年息稅稅前利潤的變變動(dòng)率； （4）預(yù)測(cè)該企企業(yè)明年的息息稅前利潤。 4.若已知現(xiàn)行行國庫券的收收益率為3%，平均風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)股票的必要要收益率為110%，A股股票的貝他系系數(shù)等于2。要要求：（1）A股票的的預(yù)期報(bào)酬率率；（2）假設(shè)A股股票為固定成成長(zhǎng)股。成長(zhǎng)長(zhǎng)率g=1%，預(yù)

23、期一年年后的股利是是2元，則該該股票 的價(jià)價(jià)值為多少？參考答案：四、計(jì)算題（共共40分，每每小題8分）1. 答題結(jié)果果：（1）期望資金金利潤率=550%*0.4+20%*0.3+(-10%)*0.33=23%（2）資金利潤潤率的平方差差=(50%-23%)2+(20%-23%)2+(-100%-23%)2=0.18227（3）資金利潤潤率的標(biāo)準(zhǔn)差差0.182271/2=0.4274（4）標(biāo)準(zhǔn)離差差率=0.44274/00.18277=2.33944=233.94% 2.答題結(jié)果果：（1）=2*50%+11*30%+0.5*220%=1.4（2）Rp=11.4*(115%-100%)=7%（3）

24、K=100%+7%=17%（4）KA=110%+2*(20%-10%)=20%（5）VA=11.2*(11+8%)/(20%-8%)=110.8（元元）A公司當(dāng)前每股股市價(jià)12元元大于A股票票的價(jià)值，因因而，出售AA股票對(duì)甲公公司有利。 3. 答題結(jié)果果：（1）EBITT=70*(1-60%)-18=10（2）70*(1-60%)/70*(1-600%)-188=2.8（3）增加155%*2.88=42%（4）10*(1+42%)=14.24. 答題結(jié)果果：(1)因10%=3%+11*（平均收收益率-3%） 平均均收益率=110% 所所以3%+22*（10%-3%）=17%(2)2/（117%

25、-1%）= 122.5元財(cái)務(wù)管理模模擬題三一、單項(xiàng)選擇題題（共20分分，每小題分）1.X公司股票票的系數(shù)為1.5，無風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)利率為4%，市場(chǎng)上上所有股票的的平均收益率率為10%，則則X公司股票票的收益率應(yīng)應(yīng)為（ B ）。A.4% B.13%C.16%D.21%2.（ D ）是資金使使用權(quán)的價(jià)格格，即借貸資資金的價(jià)格。A.金融市場(chǎng)利利率B.國庫庫券利率C.純利率D.真實(shí)利率3.財(cái)務(wù)管理中中的風(fēng)險(xiǎn)通常常是指由于企企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)動(dòng)的不確定性性而影響（ C ）的的不確定性。A.財(cái)務(wù)記錄 B.財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)告 C.財(cái)財(cái)務(wù)成果 DD.財(cái)務(wù)賬本本 4.（ B ）是流動(dòng)資資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)負(fù)債的比率。A.財(cái)務(wù)比率BB.流動(dòng)比

26、率率C.速動(dòng)比比率D.現(xiàn)金金比率5.凈資產(chǎn)收益益率又稱（AA ）。A.權(quán)益凈利率B.資產(chǎn)負(fù)債率 C.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D.資產(chǎn)報(bào)酬率6.在一項(xiàng)租賃賃中，與資產(chǎn)產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)或收益實(shí)質(zhì)質(zhì)上已轉(zhuǎn)移，這這種租賃稱為為（A ）。A.融資租賃 B.經(jīng)營租租賃 C.直直接租賃D.杠桿租賃7.下列各項(xiàng)中中，不屬于投投資項(xiàng)目的現(xiàn)現(xiàn)金流出量的的是（C ）。A.建設(shè)投資 B.墊支流流動(dòng)資金C.固定資產(chǎn)折折舊 D.經(jīng)營成本8.對(duì)債券持有有人而言，債債券發(fā)行人無無法按期支付付債券利息或或償付本金的的風(fēng)險(xiǎn)是（CC ）。A.購買力風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn) BB.變現(xiàn)力風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)C.違約風(fēng)險(xiǎn) D.利率風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)9.某企業(yè)需要要投資1000萬元

27、，目前前企業(yè)的負(fù)債債率為40%，現(xiàn)有盈利利130萬元元，如果采用用剩余股利政政策，則需支支付股利（ D ）。A.40萬元 B.52萬元CC.60萬元元 DD.70萬元元10.某項(xiàng)貸款款年利率為88%，銀行要要求的補(bǔ)償性性余額維持在在25%水平平基礎(chǔ)上，那那么該貸款的的實(shí)際利率是是( DD )。A.10% B.88% C.12.5% D.100.67%二、多項(xiàng)選擇題題（共20分分，每小題22分）1.（ AB）是是指一定時(shí)期期內(nèi)每期期初初等額的系列列收付款項(xiàng)。A.先付年金B(yǎng)B.預(yù)付年金金 C.遞延延年金D.永永續(xù)年金E.普通年金2.資本成本是是指企業(yè)為籌籌集和使用資資金而付出的的代價(jià)，它包包括（B

28、C ）。A.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)費(fèi)用 B.使使用費(fèi)用C.籌集費(fèi)用 D.償還費(fèi)費(fèi)用E.還賬賬費(fèi)用3.商業(yè)信用是是一種企業(yè)間間的信用行為為，它包括（AABC ）。A.應(yīng)付賬款 B.應(yīng)付票據(jù) C.預(yù)預(yù)收賬款 D.應(yīng)付工資 E.應(yīng)交稅金4公司合并包括括（ AB ）。A.吸收合并 B.創(chuàng)新合合并 C.獨(dú)獨(dú)立合并 DD.混合合并并E.反向合合并5.利率作為借借貸資金的價(jià)價(jià)格一般由下下列要素構(gòu)成成（ ABCCDE ）。A.純利率 BB.通貨膨脹脹溢酬 C.違約風(fēng)險(xiǎn)溢溢酬 D.變變現(xiàn)力溢酬EE.到期風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)溢酬6.投資組合的的總分險(xiǎn)一般般包括（DEE ）。A.誤受風(fēng)險(xiǎn) B.誤拒風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)C.一般般風(fēng)險(xiǎn) D.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) E.市場(chǎng)

29、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)7.公司價(jià)值最最大化作為財(cái)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有（ ABCEE ）。A.有利于克服服企業(yè)在追求求利潤上的短短期行為 B.考慮了風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)與收益的關(guān)關(guān)系 C.考慮了貨幣幣的時(shí)間價(jià)值值 D.便于客觀準(zhǔn)準(zhǔn)確地計(jì)量 E.有利于社會(huì)會(huì)資源的合理理配置8.風(fēng)險(xiǎn)按其成成因一般可分分為（CD ）。A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) B.非非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) CC.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) E.投資風(fēng)險(xiǎn) 9.以下各項(xiàng)屬屬于獲利能力力比率的有（ ACDEE ）。A.總資產(chǎn)報(bào)酬酬率B.盈利利現(xiàn)金比率 CC.成本利潤潤率D.銷售利潤率率 E.凈凈資產(chǎn)收益率率10.計(jì)算速動(dòng)動(dòng)比率時(shí)，不不考慮的項(xiàng)目目有（ACDD ）。A.存貨 B.應(yīng)收收賬款 CC.

30、待攤費(fèi)用用D.預(yù)付費(fèi)用 E.現(xiàn)金三、判斷題（本本類題共20分，每小小題分）1.當(dāng)投資組合合中各單項(xiàng)證證券期望收益益率之間的相相關(guān)程度為零零時(shí)，則這些些項(xiàng)目的組合合可產(chǎn)生的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)應(yīng)最大。（錯(cuò)錯(cuò) ）2.公司價(jià)值是是指公司全部部資產(chǎn)的市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)值，即股股票與負(fù)債賬賬面價(jià)值之和和。（對(duì) ）3.遞延年金是是指無限期支支付的年金，永永續(xù)年金沒有有終止的時(shí)間間，即沒有終終值。（ 錯(cuò)錯(cuò) ）4.融資租賃屬屬于長(zhǎng)期籌資資方式，而經(jīng)經(jīng)營租賃則不不是。（對(duì) ）5.企業(yè)現(xiàn)金持持有量過多會(huì)會(huì)降低企業(yè)的的收益水平。（ 對(duì) ）6.信用條件包包括信用期限限、折扣期限限、現(xiàn)金折扣扣和收帳方式式。（ 錯(cuò) ）7.當(dāng)某一訂貨貨批

31、量的年訂訂貨成本等于于年儲(chǔ)存成本本時(shí)，存貨總總成本最低。（錯(cuò)錯(cuò) ）8.如果財(cái)務(wù)杠杠桿系數(shù)為11，說明企業(yè)業(yè)沒有負(fù)債。（錯(cuò)錯(cuò) ）9.補(bǔ)償性余額額的一定百分分比通常為220%30%。（對(duì)對(duì) ）10.財(cái)務(wù)管理理和企業(yè)的其其他各項(xiàng)管理理工作比較，其其顯著特征是是它是一種價(jià)價(jià)值管理。（對(duì)對(duì) ）四、計(jì)算題（共共40分，每每小題8分）1.某公司平價(jià)價(jià)發(fā)行面值為為1000元元，票面利率率為8%，每每年付息，五五年后一次還還本的公司債債券，債券籌資費(fèi)費(fèi)率為4%，公公司所得稅率率為40%。要要求：（1）計(jì)算該債債券的資本成成本；（2）利用簡(jiǎn)化化公式計(jì)算該該債券的資本本成本；（3）如果該債債券的發(fā)行價(jià)價(jià)格為1055

32、0，其他條條件不變，利利用簡(jiǎn)化公式式計(jì)算該債券券的資本成本本。2.甲企業(yè)現(xiàn)有有大量現(xiàn)金，為為了避免資金金閑置，決定定進(jìn)行證券投投資，若市場(chǎng)場(chǎng)利率為122。甲企業(yè)業(yè)面臨兩項(xiàng)投投資機(jī)會(huì)：（11）購買A債債券。A債券券面值為10000元，票票面利率為88%，5年期期，市價(jià)為9900元；（22）購買B股股票。B股票票為固定成長(zhǎng)長(zhǎng)股，年增長(zhǎng)長(zhǎng)率為8%，預(yù)預(yù)計(jì)一年末的的股利為0.8元，市價(jià)價(jià)為16元。要要求：（1）計(jì)算A債債券的價(jià)值； （2）計(jì)算B股股票的價(jià)值； （3）為該公司司作出決策。 附：（P/F，88%，5）=0.68006； （PP/A，8%，5）=33.99277 （PP/F，122%，5）=

33、0.56774； （PP/A，122%，5）=3.604483.某企業(yè)年初初一次性投資資500 0000元用于于某生產(chǎn)線，并并墊支了1000 0000元流動(dòng)資金金。該生產(chǎn)線線有效期5年年，期末殘值值預(yù)計(jì)50 000元，企企業(yè)采用直線線法計(jì)提折舊舊。該設(shè)備投投產(chǎn)后專門生生產(chǎn)A產(chǎn)品，第第1-2年年年產(chǎn)1000000件，第第3-5年年年產(chǎn)1200000件。已已知A產(chǎn)品單單位售價(jià)122件，單位變變動(dòng)成本8元元，年固定成成本總額300萬元(含折折舊)，企業(yè)業(yè)所得稅300%，資金成成本率12%。要求：(1)計(jì)算初始始現(xiàn)金流量； (2)計(jì)算第11-2年經(jīng)營營現(xiàn)金流量； (3)計(jì)算第33-4年經(jīng)營營現(xiàn)金流量； (4)計(jì)算第55年經(jīng)營現(xiàn)金金流量； (5)利用凈現(xiàn)現(xiàn)值法判斷該該項(xiàng)目的可行行性。 附：（P/F，110%，1）=0.8933 (P/F, 1O%, 2)=00.797 (P/F，110%，3)= 0.7712 （P/FF，10%，44）=0.6636 （P/FF，10%，55） =0.55674.某公司只生生產(chǎn)一種產(chǎn)品品甲，制造一一