貨幣銀行學(xué)作業(yè)題及解答

1、文檔編碼 : CT5R8Z1Y4I2 HY10V9K6O5N2 ZX5S3T6D8Z2第一次1,考慮到通貨膨脹對(duì)本金和利息都有使其貶值的影響,如何推導(dǎo)國(guó)際上通用的運(yùn)算實(shí)際利率的公式？如某甲從某乙處借得2 年期5 萬(wàn)元貸款,市場(chǎng)利率為6%,通貨膨脹率為3%,按復(fù)利計(jì)息某甲會(huì)得到多少實(shí)際利息？2,有6 個(gè)月期票據(jù),面值200 萬(wàn)元,現(xiàn)行利率月息3 分,不計(jì)復(fù)利,其交易價(jià)格是多少？3,假設(shè)一筆基金,其10000 元,如利息率為金？20 年之后的將來(lái)值為 10%,每年需支付多少年4,假如一筆投資能獲得連續(xù)3 年的貨幣收益：第一年的貨幣收益為432 元,其次年的貨幣收益為137 元,第三年的貨幣收益為

2、797 元；假設(shè)市場(chǎng)利率為 答案: 15%,運(yùn)算該投資的現(xiàn)值；1,設(shè)r 為名義利率,i 為實(shí)際利率,p 為通貨膨 脹率,Sn 為按名義利率計(jì)息的本利和,Sr 為按實(shí)際利率計(jì)息的本利和,Sn=Sr（1+P）；由于A 為本金,就：Sn=A（1+r ）,Sr=A（1+ i）；所以,A（1+r）=A（1+i）（1+P）,1+r= （1+i）（1+P）,r= （1+i）（1+P）-1或i=1+r/1+P-1 實(shí)際利率=（1+6%）/ （1+3%）-1=2.9%實(shí)際利息額=5（1+2.9%）22,200-200 6 3%=164 萬(wàn)元3 ,每年需支付的年金=10000/ （1+10%）第 1 頁(yè),共 7

3、頁(yè)20+1 -1/10%-1 24,432/ （1+15%）+137/ （1+15%）+797/ （1+15%）3其次次 1某投資者于1997 年7 月1 日購(gòu)買了面值 為1000 元,年息為10%,三年期到期一次仍 本付息的國(guó)庫(kù)券,在持有整一年后售出,當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率為（）8%,試運(yùn)算售價(jià)應(yīng)為多少？2現(xiàn)有一張面值為2022 元,每年按年利率9%付息一次,三年后仍本的債券,假設(shè)市場(chǎng) 利率為10%,試運(yùn)算這張債券的市場(chǎng)價(jià)格；1950.27 3某債券面值1000 元,償仍期3 年,年利 率8%,如該債券的市場(chǎng)價(jià)格是 1080 元,問(wèn)其即期收益率是多少？7.4% 4某投資者于某債券發(fā)行后一年,按98

4、元的價(jià)格購(gòu)入這種面值為 100 元,償仍期 3 年,年利率8%的債券,試運(yùn)算其平均收益率 是多少？9% 2 解答：1. 1000*（1+10%*3）/（1+8%）222022*9%（/ 1+10%）+2022*9%/（1+10%）+2022* （1+9%）/ （1+10%）331000*8%/1080=7.41% 42=P* （1+10%）20+1-1/10%-1第 2 頁(yè),共 7 頁(yè)平均收益率= （0.89+8 ）/98*100%=9.07% 第三次1,現(xiàn)有一張10000 元的商業(yè)匯票,期限為6個(gè)月,在持有整4 個(gè)月后,到銀行申請(qǐng)貼現(xiàn),在貼現(xiàn)率為 10%的情形下,運(yùn)算貼現(xiàn)付款額為多少元？2,

5、我國(guó)發(fā)行的1 年期國(guó)債,票面額為 500 元,債息率為15%,待償期為90天,銀行貼現(xiàn)率為12%,求貼現(xiàn)付款額？3,某銀行收進(jìn)一筆10 萬(wàn)元活期存款,假定法定存款預(yù)備金率為 5%且不存在現(xiàn)金漏損,也沒(méi)有超額預(yù)備金,那么這筆存款經(jīng)過(guò)銀行體系的派生存款制造,能夠派生出多少存款貨幣？4,假設(shè)銀行現(xiàn)有原始存款1000 萬(wàn)元,在活期存款法定預(yù)備率為 5%,現(xiàn)金漏損率為10%,定期存款法定預(yù)備率為25%,超額預(yù)備金率為6%,定期存款占活期存款的比率為70%的條件下,運(yùn)算經(jīng)派生的存款總額將達(dá)到多少萬(wàn)元？答案1,10000 1 10% 12 2 9833 元2,5001 15% 1 1 12% 90 360

6、55775 元3,10 1 5 10190 萬(wàn)元 4,1000 1 10%25%6%5% 70%2247 萬(wàn)元第 3 頁(yè),共 7 頁(yè)第四次1,商業(yè)銀行向某貿(mào)易公司發(fā)放了一筆 40000 元的貸款,期限 3 個(gè)月,年利率為 8%,利息在發(fā)放貸款時(shí)扣掉,運(yùn)算該公司實(shí)得多少借款,實(shí)際利率為多少；1,解：1 該 公 司 支 付 利 息 額40000*8%/12*3=800 元 2 實(shí)得借款數(shù) =40000-800=39200 元 3 實(shí)際利率=800*4/39200*100%= 8.16% 2,面額為100 元的債券,票面利率為 10%,5 年到期,市場(chǎng)利率為 市；解：債券行市（元）8%,試按單利運(yùn)算

7、該債券的行 =100* （1+10%*5）/ （1+8%*5）3,三個(gè)月的外幣定期存單向中國(guó)存款人保證年 到期收益率為8.57%,存期內(nèi)人民幣相對(duì)美元貶 值%,就存款人獲得凈收益率為多少？假如 人民幣升值2.35%,就存款人凈收益率為多少？解：（1 ）存款人獲得凈收益率=（1+8.57% ）/1+2.75%-1=5.66% （2 ）存款人獲得凈收益率= （1+8.57% ）/1-2.35%-1=11.18% 4,某外匯投資者估計(jì), 美元兌日元的匯率在未第 4 頁(yè),共 7 頁(yè)來(lái)會(huì)上漲；現(xiàn)在美元兌日元的匯率是美元 / 日元為 100；即1 美元能夠兌100 日元；此時(shí)該投資者買 入100 萬(wàn)美元的

8、買入期權(quán),其履約價(jià)格為105 美 元/ 日元,期權(quán)費(fèi)為1.55%,期限為3 個(gè)月；到期時(shí),美元兌日元升值為115 美元/ 日元,就期權(quán)的買方該如何操作？其實(shí)際投資收益為多少？4,解：（1）實(shí)際投資收益：投資者支付期權(quán)費(fèi)：買方期權(quán)費(fèi)=1000000*1.55%=15500 美元 中盈利期權(quán)買方如執(zhí)行期權(quán) , 可以從匯差期權(quán)買方盈利 = 即期匯率- 商定匯率/ 即期匯率* 交易金額=115-105/115*1000000 =86956.5 美元 扣除期權(quán)費(fèi)后實(shí)際盈利買方實(shí)際盈利=86956.5-15500=71456.5 美元 , 按合2 買方操作期權(quán)買方應(yīng)當(dāng)要求行使期權(quán)第 5 頁(yè),共 7 頁(yè)約價(jià)

9、格105 元買入美元, 賣出日元, 實(shí)現(xiàn)盈利為71456.5 美元 第五次1 銀行發(fā)放一筆金額為30000 元,期限為3 年,年利率為8%的貸款,規(guī)定每半年復(fù)利一次 , 請(qǐng)問(wèn)該筆貸款三年的本利和為多少 . 最終答案保留整數(shù) 解1 ,本利和 s=p1+i n30000*1+4% 637960 元 2 ,股票金額為100 元,預(yù)期年收益 15 元,市場(chǎng)利率為8%,求股票價(jià)格；股 票 價(jià) 格=15/8%=187.5 元 3,阿爾美得銀行在其最新財(cái)務(wù)報(bào)表中報(bào)告其 凈利息收益率為3.25%, 利息收入總額為 8800 萬(wàn)元, 利息成本總額為 7200 萬(wàn)元,就銀行 收益資產(chǎn)為多少.假設(shè)該銀行利息收入 上升8%,其利息成本和收益資產(chǎn)上升 10%,就其凈利息收益率為多少？3,（1）銀行收益資產(chǎn)=（利息收入利息成本）/ 凈利息收益率=（8800 7200）/ （萬(wàn)元）（2）凈利息收益率