投資估算案例分析

1、投資估算案例分析【案例一】背景：某擬建年產(chǎn) 30 萬噸鑄鋼廠，根據(jù)可行性研究25 萬噸類似工程的主廠房2400 -所示。與主廠房投資有關(guān)的輔助工程及附屬設(shè)施投資系數(shù)，見表-。加熱爐汽化冷卻余熱鍋爐自動化儀表起重設(shè)備加熱爐汽化冷卻余熱鍋爐自動化儀表起重設(shè)備供電與傳動建安工程0.120.010.040.020.090.180.40動力系統(tǒng)機修系統(tǒng)總圖運輸系統(tǒng)行政及生活福利動力系統(tǒng)機修系統(tǒng)總圖運輸系統(tǒng)行政及生活福利.30工程建設(shè)其他費0.300.120.200.208000 萬元，貸款利率（按年計息建設(shè)期年，第年投入 30，第年投入50，第年投入 20。預計建設(shè)期物價年平均上漲率，基本預備費率。問題

2、： 已知擬建項目建設(shè)期與類似項目建設(shè)期的算法估算該項目主廠房投資和項目建設(shè)的工程費與其他費投資。 估算該項目的建設(shè)投資，并編制建設(shè)投資估算表。33.67 元噸，試用擴大指標估算法估算該項目的流動資金。確定該項目的建設(shè)總投資。分析要點：本案例所考核的內(nèi)容涉及了建設(shè)項目投資估 工藝設(shè)備有關(guān)的主廠房投資額；用主體專業(yè)系數(shù)1Q2 Q1CC Q2 Q1CC21xfC式中： 擬建項目主廠房工藝設(shè)備投資C2CC1Q擬建項目主廠房生產(chǎn)能力Q2Q類似項目主廠房生產(chǎn)能力Q12x生產(chǎn)能力指數(shù)，由于Q2Q12，可取x=1f綜合調(diào)整系數(shù) 擬建項目主廠房投資工藝設(shè)備投資(1+)ii與設(shè)備有關(guān)的各專業(yè)工程的投資系數(shù)擬建項目

3、工程費與工程建設(shè)其他費擬建項目主廠房投資(1+)式中：j與主廠房投資有關(guān)的各專業(yè)工及工程建設(shè)其他費用的投資系數(shù)問題 2：預備費基本預備費漲價預備費式中：基本預備費 (工程費+工程建設(shè)其他費)基本預備費率漲價預備費I（1+f）m（1+f）0.5（1+f）t-1-1tIt（工程費工程建設(shè)其It他費基本預備費）m建設(shè)前期年限建設(shè)期物價年均上漲率f建設(shè)期貸款利息（本年新增借款）貸款利率建設(shè)投資本預備費漲價預備費3:流動資金用擴大指標估算法估算:項目的流動資金擬建項目年產(chǎn)量單位產(chǎn)量占用流動資金的數(shù)額擬建項目總投資建設(shè)投資建設(shè)期貸款利息流動資金答案：解： 估算主廠房工藝設(shè)備投資：用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法主廠房

4、工藝設(shè)備投資24003011.253600 25萬元 估算主廠房投資：用設(shè)備系數(shù)估算法主廠房投資3600(112%1%4% 2%9%18%40%)3600(10.86) 6696 萬元36000.41440 設(shè)備購置投資36001.465256 元 工程費與工程建設(shè)其他費 6696(130%12%20%30%20%)1.12)萬元問題： 解：基本預備費計算：6696(1 14195.52基本預備費 14195.525%709.78萬元14195.52 709.78 14905.30 萬元建設(shè)期各年的靜態(tài)投資額如下： 第年14905.3304471.59 萬元第年14905.3507452.65

5、 萬元第年14905.3202981.06 萬元漲價預備費計算：漲價預備費4471.59(13%)0.517452.65(13%)1.512981.06(13%)2.5166.58337.87228.64633.09 萬元709.78633.091342.87 由此得：項目的建設(shè)投資14195.521342.8715538.39 萬元建設(shè)期貸款利息計算：第 年 貸 款 利 息 (0+800030%2)896 萬元2 年貸款利息（800030%+96）(800050%2)8(240096359.68 萬元第年貸款利息(2400964000359.68)(800020%2)8%(6855.68 1

6、6002)8% 612.45 萬元建設(shè)期貸款利息96359.68612.451068.13 萬元1-3。表擬建項目建設(shè)資估算表單位：萬元序工程費用名稱系數(shù)建安設(shè)備工程建設(shè)合計占總投資號工程費購置費其他費比例%1工程費7600.325256.0012856.3282.741.1主廠房14400052566696.001.2動力系統(tǒng)0.302008.80002008.801.3機修系統(tǒng)0.12803.52803.521.4總圖運輸系統(tǒng)0.201339.201339.201.5行政、生活福利設(shè)施0.302008.802008.802工程建設(shè)其他費2工程建設(shè)其他費0.201339.201339.208

7、.62(1)(2)14195.523預備費1341348.643.1基本預備費709.78709.783.2漲價預備費633.633.項目建設(shè)投資合計=(1)(2)(3)7600.325256.002685.7415538.39100問題：問題：（）流動資金30 （）流動資金30 33.61010.10 萬元1068.131010.1017616.62 萬元15538.39【案例二】背景：某建設(shè)項目的工程費與工程建設(shè)其他費的52180 5000 萬元，建3 3 年的投資比例是：第年20 2 553 254 年投產(chǎn)。該項目固定資產(chǎn)投資來源為自有資金和貸40000 1 6.6 元人年利率為 6%（

8、按季計息。貸款的外匯部分從8（按年計息。建設(shè)項目達到設(shè)計生產(chǎn)能力后，全廠定員為1100 7.20 萬元估算；每年其他費用為860 萬元（660 萬元） ；年外購原材料、燃料、19200 21000 33000 10800 萬元；年預收1200 萬元。各項流動資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應收帳款30 天，現(xiàn)金40 天，應付帳款30 40 30 天，預收帳款為 30 天。問題： 估算建設(shè)期貸款利息。動資金，編制流動資金估算表。 估算擬建項目的總投資。分析要點：計算中名義利率和實際利率的概念以及流動資 金的分項詳細估算法。問題：由于本案例人民幣貸款按季計息，計義利率換算為實際利率的公式如下：實際利率（名

9、義利率年計息次數(shù)）2法估算。問題3計算建設(shè)項目總投資。答案：1：解：建設(shè)期貸款利息計算： 人民幣貸款實際利率計算：人民幣實際利率(6%4)416.14% 每年投資的貸款部分本金數(shù)額計算： 人民幣部分：貸款總額為： 4000023006.624820 萬元1 年為： 2482020%4964 萬元13651 萬元6205 萬元2 年為： 2482055%3 年為： 2482025%美元部分： 貸款總額為：2300 萬元1 年為： 230020%460 萬美元1265 萬美元575 萬美元2 年為： 3 年為： 每年應計利息計算： 人民幣建設(shè)期貸款利息計算：1 年貸款利息(049642)6.14%

10、152. 39 萬元2 年貸款利息(4964152. 39)1365126.14%733.23 萬元3 年貸款利息(4964152. 13651733.23)620526.14%152.391387.83 152.39733.231387.832273.45 萬元 外幣貸款利息計算：第 1 年外幣貸款利息(0+4602)8%18.40 萬美元第 2 年外幣貸款利息(46018.40)126528%88.87 萬美元第 3 年外幣貸款利息(46018.48126588.87)57528%169.58 萬美元外幣貸款利息合計 18.4088.87169.58276.85 萬美元2：解： 用分項詳細

11、估算法估算流動資金： 流動資金流動資產(chǎn)流動負債賬款流動負債應付賬款預收帳款 應收帳款年周轉(zhuǎn)次數(shù)21000(36030)1750 萬元 現(xiàn)金(年工資福利費年其他費 )年周轉(zhuǎn)次數(shù) 975.56 萬元 存貨：外購原材料、燃料年外購原材料、燃料動力費年周轉(zhuǎn)次數(shù) 2133.33 萬元在產(chǎn)品(年工資福利費年其他制造費年外購原料燃料費年修理費)年周轉(zhuǎn)次數(shù) 660 19200 2100010%)(36040)3320.00 萬元產(chǎn)成品 年經(jīng)營成本年周轉(zhuǎn)次數(shù)21000(36040)2333.33 萬元7786.66存貨2133.3333202333.337786.66萬元 預付賬款年預付賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)800(3

12、6030)66.67 萬元 應付賬款外購原材料、燃料、動力費 年周轉(zhuǎn)次數(shù)1200(36030)1600.00 萬元 預收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)1200(36030)100.00 萬元由此求得：流動資產(chǎn)應收帳款現(xiàn)金存貨預付賬款7786.661750975.567786.6666.6710578.89 萬元流動負債應付帳款預收帳款1600100.001700.00 萬元流動資金流動資產(chǎn)流動負債10578.8917008878.89 萬元 編制流動資金估算表：見表 14。表估算表序號14項目最低周轉(zhuǎn) 周轉(zhuǎn)（天）流動資金（元）1流動資產(chǎn)10578.891.1應收賬款30121750.001.2存貨7786.661.2.1外購原材料、4092133.33燃料、動力費1.2.2 在產(chǎn)品4093320.001.2.3 產(chǎn)成品4092333.331.