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1、三色勾畫法:三色勾畫法:定掌握時請擦掉。定掌握時請擦掉。第七章基金的估值、費用與會計核算準確、公允系統(tǒng)的、連續(xù)的第一節(jié) 基金資產(chǎn)估值一、基金資產(chǎn)估值的概念指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行重新估值,進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程?;鹳Y產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值基金負債基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎,也是評價基金投資業(yè)績的基礎指標之一。二、基金資產(chǎn)估值的重要性由于基金份額凈值是開放式基金申購、贖回金額的計算基礎,直接關系到基金投資者的利益, 這就要求基金份額凈值的計算必須準確。三、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素估值頻
2、率即多長的時間間隔對基金資產(chǎn)進行估值。目前,我國的開放式基金于每個交易日估值,并于次日公告基金份額凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值,但每個交易日也進行估值。交易價格投資于交易活躍的證券估值容易,不活躍的證券估值復雜。價格操縱及濫估問題基金托管人應對管理人所采用的估值技術的科學性、合理性、合法性等方面進行審查。估值方法的一致性及公開性基金均采用同樣的估值方法,遵守同樣的估值規(guī)則。四、我國基金資產(chǎn)估值實務(重點學習與掌握)20061126下發(fā)的通知2007 年 7 月 1 日開始實施(一)基金資產(chǎn)估值責任人(基金管理人估值,基金托管人復核)(二)估值程序(三)估值的基本原則1、對存在活躍市
3、場的投資品種,如估值日有市價的,應采用市價確定公允價值。2、對不存在活躍市場的投資品種,應采用市場參與者認同的估值技術3、有充足理由表明按以估值原則仍不能客觀反映相關投資品種公允價值的,按最能恰當反映公允價值的價格估值。(四)具體投資品種的估值方法長期停牌股票采用指數(shù)收益法進行估值(五)計價錯誤的處理及責任承擔0.25%0.5%時應當公告。(六)暫停估值的情形五、QDII 基金資產(chǎn)的估值問題(一)估值責任人基金管理公司是責任主體,托管人有復核責任。(二)QDII 基金份額凈值的計算及披露一周估值一次,2 個工作日后披露第二節(jié) 基金費用在基金運作過程中經(jīng)常提到的費用包括兩大類。一類是基金銷售過程
4、中發(fā)生的由基金投資者自己承擔的費用,主要是申購費、贖回費及基金轉換費。(不參與基金的會計核算)另一類是基金管理過程中發(fā)生的費用,主要有基金管理費、基金托管費、信息披露費等,這些費用由基金承擔。(直接從基金資產(chǎn)中列支)一、基金費用的種類下列費用可從基金財產(chǎn)中列支: 1基金管理人的管理費2基金托管人的托管費3銷售服務費4基金合同生效后信息披露費5基金合同生效后的會計師費和律師費6基金份額持有人大會費用7基金的證券交易費用二、各種費用的計提標準及計提方式(一) 基金管理費、基金托管費和基金銷售費1、計提標準1.5%,1%,0.33%。0.25%0.25%基金銷售服務費目前只有貨幣市場基金可以從基金資
5、產(chǎn)列支。2、計提方法和支付方式目前,我國的基金管理費、托管費以及基金銷售服務費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提,按月支付。每日計提費用=前一日的基金資產(chǎn)凈值 * 費率 / 365(二)基金交易費(、 經(jīng)手費、證管費。(三)基金運作費(影響小數(shù)點后五位的費用,即十萬分之一,計入基金損益。一、不列入基金費用的項目1、基金管理人和基金托管人未履行義務導致的費用支出或損失。2、基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關發(fā)生的費用。3、基金合同生效前的相關費用。第三節(jié) 基金會計核算以每支基金為會計核算主體,我國基金的會計年度為公歷每年 1 月 1 日至 12 月 31 日一、基金會計核算的特點(
6、一) 會計主體是證券投資基金。(二) 會計分期細化到日。小數(shù)點后五位的費用(三) 基金持有的金融資產(chǎn)和承擔的金融負債通常歸類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)和金融負債。二、基金會計核算的主要內(nèi)容基金的會計核算對象包括:資產(chǎn)類、負債類、資產(chǎn)負債共同類、所有者權益類和損益類的核算持有證券的上市公司行為的核算(上市公司新股、紅股、紅利、配股等)各類資產(chǎn)的利息核算(債券利息、銀行存款利息、清算備付金利息、回購利息等)基金費用的核算(申購贖回轉入轉出導致的份額變化)基金資產(chǎn)估值的核算本期收益及收益分配的核算基金會計報表基金會計核算的復核第四節(jié) 基金財務會計報告分析一、基金財務會計報告分析的目的基金財務會計報告是指基金對外提供的反映基金某一特定日期的財務狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件?;鹭攧諘媹蟊戆ǎ嘿Y產(chǎn)負債表、利潤表和凈值變動表(沒有凈資產(chǎn)什么的)基金會計報表附注二、基金財務會計報表分析(一)基金持倉結構分析股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例=股票投資 / 基金資產(chǎn)凈值債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例=債券投資 / 基金資產(chǎn)凈值某行業(yè)投資占股票投資的比例=該行業(yè)股票投資市值 / 股票投資總額(二)基金盈利能力和分紅能力的分析(三)基金收入情況分析通過基金收入來源
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