X年成品油行業(yè)風(fēng)險分析報告

1、摘 要一、在國民經(jīng)濟中占有重要地位石化行業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱行業(yè)，同經(jīng)濟發(fā)展息息相關(guān)，成品油行業(yè)作為石化行業(yè)的一個重要組成部分，是關(guān)系國計民生的重要商品和戰(zhàn)略物資，對國家經(jīng)濟安全具有特別重要的意義，主要包括：汽油、柴油、煤油、燃料油、潤滑油等。成品油的終端用戶主要包括汽車、摩托車行業(yè)、交通運輸、農(nóng)業(yè)、漁業(yè)、電力、工礦企業(yè)、建筑施工等類別。因此，成品油油價的變動牽制著這個工業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展，在國民經(jīng)濟中占有重要的地位。二、行業(yè)供供需分析析及預(yù)測測（一）行業(yè)業(yè)供應(yīng)狀狀況1、整體供供應(yīng)狀況況分析2007年年我國成成品油行行業(yè)供應(yīng)應(yīng)狀況偏偏緊，受受油價倒倒掛影響響，成品品油產(chǎn)量量增長乏乏力。國國際原油油價格

2、自自20003年以以來出現(xiàn)現(xiàn)了較大大幅度的的增長，尤尤其20007年年一路飆飆升，導(dǎo)導(dǎo)致煉油油企業(yè)的的原材料料成本急急劇增長長，大量量企業(yè)選選擇降低低產(chǎn)能利利用率來來減少虧虧損。2007年年上半年年，國際際油價從從年初開開始先跌跌后升，振振幅較大大，國內(nèi)內(nèi)成品油油價格未未完全與與國際接接軌，因因此，66月開始始生產(chǎn)企企業(yè)加工工虧損，地地方煉油油企業(yè)由由于虧損損處于停停產(chǎn)或半半停產(chǎn)狀狀態(tài)使得得國內(nèi)資資源大幅幅減少。220077年上半半年總體體資源供供需基本本平衡，一一季度需需求淡季季加之國國際油價價走低的的影響資資源偏多多，二季季度需求求旺盛加加之油價價走高、地地?zé)捹Y源源減少影影響資源源偏緊，市

3、市場平穩(wěn)穩(wěn)供應(yīng)難難度加大大。20007年年上半年年國內(nèi)成成品油表表觀消費費量89942萬萬噸，同同比增長長4.22。220077年下半半年，國國際市場場原油價價格上漲漲速度加加快，導(dǎo)導(dǎo)致國內(nèi)內(nèi)成品油油與國際際原油價價格倒掛掛，煉油油企業(yè)全全面虧損損，國內(nèi)內(nèi)成品油油供應(yīng)迅迅速下跌跌，兩大大集團在在政府的的壓力下下保證成成品油市市場的供供應(yīng)。220077年底，國國內(nèi)成品品油價格格上漲，一一定程度度上減小小了成本本壓力，緩緩和的成成品油供供應(yīng)市場場的緊張張狀態(tài)。2007年年政府兩兩次對成成品油價價格進行行調(diào)整，一一定程度度上緩解解了國內(nèi)內(nèi)成品油油與原油油價格倒倒掛加劇劇引發(fā)的的供求矛矛盾，減減弱了煉

4、煉油廠生生產(chǎn)越多多虧損越越多的局局面，提提高了成成品油供供給商的的積極性性，促進進供給的的增加。但但是由于于對成品品油價格格調(diào)整的的幅度仍仍不及國國際油價價變動所所產(chǎn)生的的影響，故故我國成成品油供供給狀況況仍然偏偏緊。2、產(chǎn)量分分析2004年年以來成成品油產(chǎn)產(chǎn)量增速速呈逐年年降低趨趨勢。220033以來，成成品油的的產(chǎn)量逐逐步上升升，20004年年增長幅幅度最大大，同比比增長114.226%，220044年以后后，增長長幅度逐逐年減弱弱，20006年年僅同比比增長33.822%，而而20007年11111月的產(chǎn)產(chǎn)量僅為為198877.59萬萬噸，同同比降低低2.889%。造成成品油油產(chǎn)量逐逐年

5、下降降的主要要原因是是國際原原油價格格不斷上上漲，國國內(nèi)成品品油價格格雖多次次上調(diào)，但但仍然無無法抵擋擋成本上上漲的壓壓力，造造成我國國成品油油生產(chǎn)廠廠商虧損損或者瀕瀕臨虧損損的狀態(tài)態(tài)，打擊擊了生產(chǎn)產(chǎn)商的積積極性，影影響了成成品油的的產(chǎn)量供供應(yīng)。具具體而言言，2000520006年國國際原油油價格大大幅上漲漲，我國國成品油油價格雖雖然7次上調(diào)調(diào)，但是是仍然無無法跟上上原油價價格上漲漲的步伐伐，因此此造成煉煉油企業(yè)業(yè)的全面面虧損，形形成生產(chǎn)產(chǎn)越多虧虧損越多多的局面面；而220077年二季季度以來來，國內(nèi)內(nèi)成品油油價格一一直沒有有調(diào)整，但但國際市市場原油油價格卻卻在3月月份以后后開始上上漲，特特別

6、是99月133日和10月月25日日分別突突破了每每桶800美元和和90美美元。110月229日沖沖至每桶桶93.53美美元，屢屢創(chuàng)歷史史新高。這這個價格格比20007年年年初上上漲400美元左左右，漲漲幅超過過80。我國國石油消消費對外外依存度度接近550%，國國際油價價的上漲漲使國內(nèi)內(nèi)的成品品油與原原油價格格倒掛的的矛盾日日益突出出。如果果按照國國際市場場原油價價格每桶桶80美美元計算算，現(xiàn)在在煉油廠廠加工一一噸原油油虧6000塊錢錢，折算算到成品品油是每每噸虧110000塊錢。由由于煉油油企業(yè)加加工虧損損，造成成了一些些煉廠特特別是一一些地方方煉廠出出現(xiàn)了停停產(chǎn)和半半停產(chǎn)的的現(xiàn)象，影影響了

7、成成品油的的供應(yīng)，故故造成220077年產(chǎn)量量降低的的現(xiàn)象。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)統(tǒng)計局200320007年成成品油行行業(yè)產(chǎn)量量及變化化（二）行業(yè)業(yè)供給預(yù)預(yù)測成品油行業(yè)業(yè)供給受受多方面面因素影影響，主主要有來來自國際際油價、政政府措施施以及石石油生產(chǎn)產(chǎn)三方面面的因素素：首先，成品品油供應(yīng)應(yīng)受國際際原油價價格影響響較明顯顯，預(yù)計計20008年國國際原油油價格仍仍將高位位運行，成成品油定定價機制制短期內(nèi)內(nèi)若沒有有較大變變動的話話，成品品油生產(chǎn)產(chǎn)商仍將將面臨虧虧損狀況況，預(yù)計計供應(yīng)仍仍然偏緊緊。其次，對成成品油供供給偏緊緊的狀況況，20007年年政府采采取多種種措施應(yīng)應(yīng)對油荒荒。第一一，政府府首先要要求中

8、國國石化和和中國石石油加大大供應(yīng)，各各大地區(qū)區(qū)的開工工率出現(xiàn)現(xiàn)上升；第二，加加大進口口；第三三，提供供原油，開開始委托托地方煉煉廠代加加工。成成品油行行業(yè)直接接關(guān)系著著我國經(jīng)經(jīng)濟的發(fā)發(fā)展，預(yù)預(yù)計政府府在20008年年仍將通通過各種種途徑來來保證成成品油供供應(yīng)問題題。再次，從石石油的生生產(chǎn)來看看，我國國東部油油田在減減產(chǎn)，西西部發(fā)展展比預(yù)期期慢，海海洋油田田產(chǎn)量仍仍較低，因因此我國國石油產(chǎn)產(chǎn)量不可可能大幅幅增長，所以成品油產(chǎn)量也不可能大幅增長，但鑒于政策對國內(nèi)成品油市場的不斷調(diào)節(jié)，成品油供給會小幅上升。綜合以上三三方面的的影響，我我們預(yù)測測20008年我我國成品品油供給給仍偏緊緊，但較較2000

9、7年會會略有緩緩和，供供給會小小幅上升升。（三）行業(yè)業(yè)需求狀狀況2004年年以來，成成品油行行業(yè)銷售售收入總總額穩(wěn)步步增加，增增長比率率均在225%以以上，雖雖然增長長幅度較較大，但但總體增增長趨勢勢放緩，尤其2007年銷售收入增長速度明顯降低，銷售收入達到13746.17億元，同比增長15.42%。與前三年相比降低許多。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)統(tǒng)計局200420007年成成品油行行業(yè)銷售售收入及及變化我們認為，成成品油需需求增長長速度有有所下降降有三個個原因：首先，主要要原因是是國際原原油價格格高漲推推高了國國內(nèi)的成成品油價價格，導(dǎo)導(dǎo)致國內(nèi)內(nèi)需求增增長速度度下降。成成品油價價格上漲漲，從一一定程度度

10、上抑制制了消費費群體對對成品油油的需求求，導(dǎo)致致需求增增速趨緩緩。其次，銷售售收入的的變化與與成品油油的行業(yè)業(yè)周期有有較大的的聯(lián)系。我國成品油的行業(yè)周期受到全球經(jīng)濟發(fā)展影響較大，全球經(jīng)濟放緩，加快了行業(yè)的景氣下行。從行業(yè)發(fā)展的景氣循環(huán)來看，成品油行業(yè)運行一個景氣周期的時間大致為57年左右。我國的這一波景氣循環(huán)是從2002年開始的，2004年隨著成品油價格上漲成長迅速，達到成長高峰。20052006年國際原油價格大幅上漲，成品油價格雖然7 次上調(diào)，但是仍然無法跟上原油價格上漲的步伐，因此造成煉油企業(yè)的全面虧損，致使成品油行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入增長速度下滑，成品油行業(yè)已經(jīng)處于成長趨緩階段。再次，這與與國

11、家頒頒布實施施節(jié)能政政策也有有一定的的關(guān)系。220066年8月月由國家家發(fā)改委委同科技技部、財財政部等等部門組組織編制制的“十一五五”十大重重點節(jié)能能工程實實施意見見在全全國節(jié)能能工作會會議上發(fā)發(fā)布。國國際石油油價格上上漲，國國內(nèi)原油油產(chǎn)量難難以大幅幅度增加加，必須須大力節(jié)節(jié)約降耗耗，發(fā)展展石油替替代產(chǎn)品品，保證證我國石石油安全全。因此此，我國國節(jié)能政政策傾向向是對交交通運輸輸工具進進行節(jié)能能改造，以以及推廣廣石油替替代產(chǎn)品品，這從從一定程程度上也也緩解了了對成品品油的需需求，造造成成品品油需求求增速的的下降。同同時，由由下圖可可看出，220044年以來來能源消消費彈性性系數(shù)逐逐年降低低，國家

12、家節(jié)能降降耗的一一些列措措施也初初見成效效。200220006年能能源消費費彈性系系數(shù)年份能源消費同同比增長長（%）GDP同比比增長（%）能源消費彈彈性系數(shù)數(shù)200269.10.7200315.3101.5320049200510.610.41.0220069.611.10.87數(shù)據(jù)來源：中經(jīng)網(wǎng)網(wǎng)（四）行業(yè)業(yè)需求預(yù)預(yù)測我們預(yù)計，20082010年成品油需求年均增長率為5.5%，20102020年成品油需求年均增長率為4.2%，均快于同期石油需求的增長速度，使得成品油需求占石油需求比重進一步提高。就分品種而言，汽油需求量的預(yù)計增長速度最快；預(yù)計柴油需求量相對汽油的增長速度在2008年前后開始放緩

13、。因此，總的的來說，220088年成品品油的需需求仍會會增加，但但增速較較小。（五）行業(yè)業(yè)供需平平衡分析析及預(yù)測測2007年年，中國國成品油油市場經(jīng)經(jīng)歷了由由上半年年的供需需基本平平衡、價價格持續(xù)續(xù)平穩(wěn)，到到下半年年價格在在高位平平穩(wěn)中不不斷小幅幅向上推推進，同同時，汽汽油、柴柴油均出出現(xiàn)不同同程度的的資源趨趨緊的變變化。尤尤其是111月份份，隨著著上調(diào)價價格政策策的實施施，成品品油價格格漲幅超超過100%，111月份份平均價價格月環(huán)環(huán)比及同同比價格格分別上上漲100.8%和111.6%。與此此同時，以以柴油為為主的供供需緊張張局勢愈愈演愈烈烈。122月份后后隨著各各有關(guān)部部門的調(diào)調(diào)控政策策措

14、施的的實施，以以及兩大大石油公公司積極極組織生生產(chǎn)及進進口，使使資源供供應(yīng)明顯顯增加，到到12月月中下旬旬成品油油市場供供需緊張張局勢緩緩解，價價格也有有所回落落?？偟牡膩碚f，220077年我國國成品油油行業(yè)供供需增速速均趨緩緩。我們預(yù)計，國國際油價價的高位位運行仍仍將主導(dǎo)導(dǎo)著國內(nèi)內(nèi)成品油油的供求求矛盾狀狀況，但但隨著成成品油定定價機制制的逐步步完善，行行業(yè)供需需緊張局局勢將有有所緩解解。三、行業(yè)效效益分析析及預(yù)測測（一）行業(yè)業(yè)三費變變化分析析2005年年之前，成成品油行行業(yè)三費費增速一一直低于于銷售收收入增速速，20006年年財務(wù)費費用高于于銷售收收入增速速，主要要原因是是20006年央央行

15、兩次次提高貸貸款基準(zhǔn)準(zhǔn)利率，使使得行業(yè)業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)利息支支出增加加，財務(wù)務(wù)費用增增多。220077年管理理費用在在三費增增長中最最快，并并超過了了銷售收收入增長長，這主主要是由由于按國國家要求求，行業(yè)業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)加強了了安全隱隱患治理理，相應(yīng)應(yīng)增加了了安全生生產(chǎn)費用用。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)統(tǒng)計局200420007年成成品油行行業(yè)三費費增速變變化2006年年之前，三三費占銷銷售收入入的比重重總體上上是下降降的，這這主要是是由于行行業(yè)規(guī)模模擴大，行行業(yè)競爭爭日益激激烈，成成本壓力力過高等等因素促促使企業(yè)業(yè)不斷提提高自己己的效率率，加強強對各項項支出的的控制，最最大可能能的提高高企業(yè)的的盈利能能力。2200

16、77年，由由于管理理費用明明顯增加加，故導(dǎo)導(dǎo)致管理理費用比比重上漲漲。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)統(tǒng)計局200420007年三三費占銷銷售收入入比重變變化（二）行業(yè)業(yè)效益分分析2007年年全行業(yè)業(yè)利潤總總額為負負，有近近一半的的企業(yè)處處于虧損損狀態(tài)，這這主要是是由于行行業(yè)成本本不斷上上升，成成品油定定價機制制尚不完完善，使使得成品品油價格格雖有所所增加但但仍然無無法抵消消成本上上升帶來來的壓力力，故利利潤為負負。但值值得注意意的是，與與20006年相相比，220077年前111月的的行業(yè)利利潤雖仍仍為負數(shù)數(shù)，但有有所增加加，說明明行業(yè)效效益有所所提高。從銷售毛利利率來看看，2000420006年，成成品油

17、行行業(yè)的銷銷售毛利利率逐年年下降，220077年又有有所回升升；而銷銷售利潤潤率和資資產(chǎn)報酬酬率20005年年明顯下下降，之之后逐年年上升。總總體而言言就是，22005520006年年盈利能能力較弱弱，究其其而言，20052006年國際原油價格大幅上漲，我國成品油價格雖然7次上調(diào)，但是仍然無法跟上原油價格上漲的步伐，因此造成煉油企業(yè)的全面虧損，形成生產(chǎn)越多虧損越多的局面，因此行業(yè)的盈利空間縮小，投入產(chǎn)出水平較低。2007年，受銷售量的不斷增加和成品油價格的上漲影響，盈利能力有所回升。從償債能力力上看，行行業(yè)內(nèi)企企業(yè)負債債率逐年年提高，財財務(wù)風(fēng)險險增加；虧損面面逐年降降低，行行業(yè)內(nèi)企企業(yè)虧損損數(shù)

18、目減減少；利利息保障障倍數(shù)2000420006年逐逐年降低低，20007年年有所回回升，達達到2.45倍倍，但仍仍不及220044年的水水平。總總體而言言，償債債能力有有所降低低。從發(fā)展能力力來看，22004420007年年，應(yīng)收收賬款增增長率低低于銷售售收入增增長率，企業(yè)運營狀況良好，對應(yīng)收帳款的控制較好，2007年應(yīng)收賬款迅速增加，超過了銷售收入增長，企業(yè)運營狀況變差。利潤總額2007年利潤總額增長率為-119.88%，實際上，2007年利潤略有增加，增長率為負值的原因是2006年行業(yè)利潤為負值，導(dǎo)致增長率值為負數(shù)?？偟膩碚f，發(fā)展能力有所減弱。從營運能力力來看，22004420006年年應(yīng)

19、收賬賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率逐年年增加，220077年有所所降低，企企業(yè)管理理應(yīng)收賬賬款方面面的效率率有所降降低；產(chǎn)產(chǎn)成品周周轉(zhuǎn)率呈呈現(xiàn)先增增加后減減少，220077年庫存存略有增增加；流流動資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率呈現(xiàn)先先降低后后增加的的趨勢，近近三年的的變化較較小。總總體而言言，營運運能力有有所降低低。200420007年成成品油行行業(yè)行業(yè)業(yè)效益變變化2007年年11月月2006年年2005年年2004年年盈利能力銷售毛利率率5.76 1.91 2.85 9.86 銷售利潤率率0.68 -2.966 -1.822 2.71 資產(chǎn)報酬率率2.70 -6.311 -3.344 6.60 償債能力負債率58.422

20、53.744 55.977 49.877 虧損面16.788 19.855 20.144 20.877 利息保障倍倍數(shù)2.45 -6.199 -4.199 7.93 發(fā)展能力應(yīng)收帳款增增長率32.188 0.35 6.52 28.299 利潤總額增增長率-119.88 137.227 -190.94 155.884 資產(chǎn)增長率率19.644 14.788 23.600 13.044 銷售收入增增長率15.422 26.666 35.04433.855營運能力應(yīng)收帳款周周轉(zhuǎn)率53.422 69.955 55.844 44.133 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率39.155 43.555 44.611 34.61

21、1 流動資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率5.90 5.82 5.93 6.18 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)統(tǒng)計局（三）行業(yè)業(yè)平均生生產(chǎn)率大大幅提高高由于行業(yè)利利潤變動動較大，近近幾年的的成品油油行業(yè)平平均生產(chǎn)產(chǎn)水平變變化差異異明顯。由由于2000520006年行行業(yè)利潤潤大幅下下跌，導(dǎo)導(dǎo)致人均均利潤總總額大幅幅降低。220077年有所所回升，達達到2.56萬萬元/人人。人均均銷售收收入逐年年提升，表表現(xiàn)出增增長態(tài)勢勢，這主主要和成成品油行行業(yè)市場場規(guī)模擴擴大，技技術(shù)水平平提高密密切相關(guān)關(guān)。隨著著規(guī)模擴擴大，生生產(chǎn)技術(shù)術(shù)水平提提高，行行業(yè)的規(guī)規(guī)模效益益凸現(xiàn)，人人均銷售售收入提提高。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)統(tǒng)計局200420007年成

22、成品油行行業(yè)平均均生產(chǎn)率率水平變變化（四）行業(yè)業(yè)效益預(yù)預(yù)測我們認為，成成品油行行業(yè)效益益主要受受以下幾幾方面的的影響：首先，成品品油行業(yè)業(yè)的盈利利能力受受成本壓壓力的影影響較大大，而成成本方面面的壓力力主要來來自于國國際原油油市場，220077年國際際原油價價格一路路飆升，對對成品油油行業(yè)的的行業(yè)效效益有較較大的影影響。220088年這種種影響依依然呈強強勁勢頭頭。其次，我們們預(yù)計政政府對成成品油定定價機制制預(yù)計會會有一定定的調(diào)整整，即使使沒有調(diào)調(diào)整，對對成品油油價格和和國際原原油價格格之間的的差距也也會做相相應(yīng)的協(xié)協(xié)調(diào)和措措施，以以減少國國內(nèi)成品品油和原原有倒掛掛對煉油油廠所產(chǎn)產(chǎn)生的影影響。

23、再次，20008年年我國經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展展勢頭依依然較好好，將推推動成品品油需求求的進一一步增加加，而成成品油出出廠價格格也會不不斷攀升升，成品品油企業(yè)業(yè)產(chǎn)能會會有一定定的擴大大，盈利利空間也也會有所所擴大。綜合以上各各種因素素，我們們預(yù)計220088年成品品油行業(yè)業(yè)盈利能能力有所所改善，行行業(yè)效益益會進一一步提高高的。四、子產(chǎn)品品對比分分析及預(yù)預(yù)測汽油、柴油油是大陸陸成品油油中產(chǎn)量量最大的的兩種油油氣，汽汽油和柴柴油占成成品油總總量的558左左右，其其中柴油油比重最最大，達達到399，并并且還有有逐年上上升的趨趨勢。柴油比重較較大是主主要由于于柴油的的需求量量不斷增增大，且且增長速速度大于于汽油。

24、目目前汽車車制造企企業(yè)在尋尋求能源源轉(zhuǎn)換的的途徑，推推出以柴柴油為燃燃料的汽汽車，促促進了柴柴油的需需求量。隨隨農(nóng)業(yè)機機械化程程度的不不斷提高高，農(nóng)村村的拖拉拉機、農(nóng)農(nóng)用排灌灌機械等等都要用用柴油做做燃料，這這也加大大了對柴柴油的需需求。因因此，柴柴油在成成品油中中的比重重越來越越大。長期以來，市市場的消消費柴汽汽比大于于生產(chǎn)柴柴汽比。經(jīng)經(jīng)過近年年來的努努力，煉煉廠的生生產(chǎn)柴汽汽比逐年年提高，生生產(chǎn)比例例越來越越接近需需求比例例。從各子產(chǎn)品品的銷售售量變化化來看，220066年各油油品銷售售量的增增速均有有所下降降，尤其其是煤油油和燃料料油銷售售量同比比有所下下降，這這時由于于國內(nèi)煉煉油廠為為

25、保證國國內(nèi)汽、柴柴油的供供應(yīng)而提提高汽、柴柴油產(chǎn)量量導(dǎo)致煤煤油和燃燃料油產(chǎn)產(chǎn)量降低低，煤油油和燃料料油銷售售量因此此下降。220077年各個個油品的的銷售量量均有所所上升，其其中，煤煤油增長長最快，其其次燃料料油，這這是由于于20006年兩兩油品銷銷售量下下降，導(dǎo)導(dǎo)致環(huán)比比基數(shù)小小，增長長幅度則則顯示較較快。200420007年前前三季度度成品油油行業(yè)子子產(chǎn)品銷銷售量變變化單位：萬噸噸時間汽油銷售量量同比增長煤油銷售量量同比增長柴油銷售量量同比增長燃料油銷售售量同比增長2004年年9月3749.28.68%676.559.29%7472.719.611%1246.812.733%2005年年9

26、月3931.74.87%746.1110.299%8130.78.81%1414.113.422%2006年年9月3996.41.65%691.66-7.300%8574.35.46%1336.9-5.466%2007年年9月4296.97.52%820.2218.599%9128.56.46%1466.89.72%注：以上數(shù)數(shù)據(jù)均為為累計數(shù)數(shù)據(jù)五、行業(yè)風(fēng)風(fēng)險分析析及預(yù)測測（一）市場場供需風(fēng)風(fēng)險提示示2007年年，受國國際原油油價格與與國內(nèi)成成品油定定價倒掛掛引起供供求矛盾盾，大部部分成品品油生產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)由由于國際際油價的的高漲而而無力或或者不愿愿生產(chǎn)成成品油，造造成國內(nèi)內(nèi)成品油油供應(yīng)緊緊張，而

27、而工業(yè)與與交通運運輸業(yè)等等的發(fā)展展對成品品油的需需求又不不斷提升升，導(dǎo)致致供求矛矛盾。預(yù)預(yù)計20008年年國際油油價仍高高位運行行，成品品油定價價機制是是否能完完善仍在在爭議中中，影響響著成品品油的供供給狀況況，故仍仍存在較較大的供供需矛盾盾及風(fēng)險險。（二）價格格風(fēng)險提提示1、原材料料價格風(fēng)風(fēng)險提示示作為成品油油原材料料的原油油價格220077年一路路上揚，嚴(yán)嚴(yán)重影響響著成品品油行業(yè)業(yè)的經(jīng)營營狀況。尤尤其是220077年下半半年，原原油價格格飆升，大大幅增加加了成品品油的生生產(chǎn)成本本，使很很多成品品油中小小企業(yè)面面臨虧損損，甚至至倒閉。我我們認為為這一輪輪原油價價格上漲漲是由需需求推動動的，持

28、持續(xù)時間間會較長長，這是是因為供供給在未未來幾年年很難有有快速的的增加，要要產(chǎn)生一一定的剩剩余產(chǎn)能能，需求求方要做做出一定定的調(diào)整整，而這這個調(diào)整整通常需需要較長長的時間間，并且且只有在在油價出出現(xiàn)大幅幅的上升升，才會會出現(xiàn)需需求的下下降。因因此，我我們預(yù)計計20008年全全球原油油的供求求情況仍仍然偏緊緊，原油油價格仍仍保持高高位運行行，故存存在較大大的原材材料價格格風(fēng)險。2、成品油油價格風(fēng)風(fēng)險提示示國家發(fā)展改改革委決決定自220077年1月月14日日起，將將汽油價價格每噸噸降低2220元元，將航航空煤油油價格每每噸降低低90元元；自20007年111月11日零時時起，汽汽油和柴柴油的全全國

29、平均均零售基基準(zhǔn)價分分別由每每噸54480元元和50020元元調(diào)整為為59880元和和55220元，上上調(diào)幅度度分別約約為9.12%和9.96%；上浮浮8%后后的全國國平均零零售價分分別為每每噸64460元元和59960元元，折合合每升約約分別提提高0.4元和和0.446元。雖然20007年成成品油價價格經(jīng)歷歷了兩次次調(diào)整，但但我國成成品油定定價機制制仍不完完善，對對成品油油價格的的調(diào)整仍仍不到位位，政策策的制定定很可能能會影響響整個行行業(yè)的盈盈利狀況況，故存存在較大大的成品品油價格格的風(fēng)險險。3、行業(yè)競競爭分析析及風(fēng)險險提示成品油行業(yè)業(yè)市場競競爭風(fēng)險險提示影響因素特征描述風(fēng)險判斷進入壁壘進入

30、壁壘降降低。220077年開11月1日日開始實實施成成品油市市場管理理辦法取消了成品油批發(fā)企業(yè)必須具有“從事兩年以上成品油零售經(jīng)營業(yè)務(wù)，并擁有30座以上自有或控股加油站”的規(guī)定。取消了加油站的門檻，從而降低了我國油品市場門檻。這一條件明顯放松了準(zhǔn)入資格，使社會單位從此有更多機會進入批發(fā)市場，標(biāo)志著我國原油、成品油批發(fā)市場從此向內(nèi)資外資企業(yè)全面開放。低等風(fēng)險國內(nèi)競爭國內(nèi)競爭加加劇。進進入壁壘壘的降低低使得民民營企業(yè)業(yè)更有機機會參與與國內(nèi)成成品油市市場的競競爭，對對原有的的國有石石油企業(yè)業(yè)產(chǎn)生一一定的威威脅和挑挑戰(zhàn)。但但是由于于民營企企業(yè)自身身資金和和規(guī)模實實力的限限制，需需通過民民企并購購，或者

31、者被外資資兼并的的方式參參與競爭爭，單憑憑民企自自身的能能力是無無法與現(xiàn)現(xiàn)存的大大石油企企業(yè)抗衡衡的。故故短期內(nèi)內(nèi)民企對對國內(nèi)競競爭的影影響尚處處于微弱弱階段。中等風(fēng)險國際競爭國際競爭加加劇。進進入壁壘壘的降低低使得外外資企業(yè)業(yè)更有機機會參與與國內(nèi)成成品油市市場的競競爭，國國外石油油巨頭在在技術(shù)、管管理經(jīng)驗驗以及經(jīng)經(jīng)營能力力等方面面具有絕絕對優(yōu)勢勢，將很很大程度度上影響響我國未未來成品品油流通通市場供供應(yīng)格局局的形成成，對現(xiàn)現(xiàn)有的國國有石油油企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)生較大大的威脅脅和挑戰(zhàn)戰(zhàn)。高風(fēng)險替代品風(fēng)險險在替代品方方面，煤煤炭、生生物柴油油是成品品油的替替代品。發(fā)展替代能源，實現(xiàn)傳統(tǒng)能源之間、傳統(tǒng)能源和新

32、能源之間的替代是解決我國能源供需瓶頸，供需結(jié)構(gòu)性矛盾以及減輕環(huán)境壓力的有效途徑。尤其是在當(dāng)前成品油供求矛盾嚴(yán)重的狀況下，為替代品的發(fā)展提供了一定的空間，因此存在著一定的替代品風(fēng)險。中等風(fēng)險綜合評價行業(yè)競爭加加劇，國國有石油油企業(yè)仍仍站主導(dǎo)導(dǎo)，國外外企業(yè)步步步為營營，行業(yè)業(yè)秩序有有望得到到改善，大大型企業(yè)業(yè)的優(yōu)勢勢越來越越得以體體現(xiàn)，小小型企業(yè)業(yè)處境愈愈加艱難難。中等風(fēng)險從20077年1月月1日起起，我國國原油和和成品油油市場準(zhǔn)準(zhǔn)入的新新政策正正式開始始實施。隨隨著改革革開放的的深入和和石油行行業(yè)公平平準(zhǔn)入政政策的逐逐步完善善，更多多的市場場主體將將具備進進入石油油產(chǎn)業(yè)鏈鏈各環(huán)節(jié)節(jié)的資格格，行業(yè)

33、業(yè)競爭風(fēng)風(fēng)險因此此增大。國外石油巨巨頭加速速滲透。伴隨著著成品油油零售和和批發(fā)市市場的開開放，以以及國家家相應(yīng)政政策的推推出，國國外石油油巨頭通通過與我我國國內(nèi)內(nèi)大型石石油公司司成立合合資公司司，進入入了廣東東、浙江江、江蘇蘇等發(fā)達達地區(qū)，逐步進入我國石油市場。 2007年國際原油價格高漲，國內(nèi)成品油和原油倒掛，民營成品油流通企業(yè)缺少穩(wěn)定油源供應(yīng)的問題日益嚴(yán)重，很多民營企業(yè)將不得不打包外賣或是關(guān)閉從事其他行業(yè)，一定程度上也促進了外資并購。國有石油企企業(yè)仍站站主導(dǎo)地地位。在在我國成成品油流流通市場場上，中中石油和和中石化化由于政政策支持持，通過過收購以以及自己己投資興興建，已已經(jīng)占據(jù)據(jù)了主導(dǎo)導(dǎo)地

34、位。伴伴隨我國國成品油油流通市市場的開開放，將將會有更更多有實實力的國國有企業(yè)業(yè)加入到到成品油油流通領(lǐng)領(lǐng)域。民營企業(yè)以以新姿態(tài)態(tài)出現(xiàn)。在成品油流通市場上，民營企業(yè)充當(dāng)了被收購的對象。被國外公司合并收購，或者民企聯(lián)合，很可能是民企在未來的成品油流通市場上的出路，對民企來說，機會與挑戰(zhàn)并存。就目前而言，民企的力量仍較薄弱，對行業(yè)的風(fēng)險影響較小，但長期來看，對行業(yè)風(fēng)險的影響會逐漸加大。總的來說，三三個市場場主體的的確立加加劇了行行業(yè)競爭爭，行業(yè)業(yè)競爭風(fēng)險險增大，但但長期來來看有利利于行業(yè)業(yè)的發(fā)展展。六、行業(yè)授授信建議議2007年年，我國國成品油油行業(yè)經(jīng)經(jīng)歷了巨巨大的壓壓力，從從行業(yè)發(fā)發(fā)展的景景氣循環(huán)

35、環(huán)來看，成成品油行行業(yè)運行行一個景景氣周期期的時間間大致為為577年左右右。我國國的這一一波景氣氣循環(huán)是是從20002年年開始的的，20004年年達到成成長高峰峰。2000520006年國國際原油油價格大大幅上漲漲，成品品油價格格雖然77 次上上調(diào)，但但是仍然然無法跟跟上原油油價格上上漲的步步伐，因因此造成成煉油企企業(yè)的全全面虧損損，致使使成品油油行業(yè)主主營業(yè)務(wù)務(wù)收入增增長速度度下滑。220066年和220077年成品品油行業(yè)業(yè)已經(jīng)處處于成長長趨緩階階段。我國成成品油的的行業(yè)周周期受到到全球經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展展影響較較大，全全球經(jīng)濟濟放緩，加加快了行行業(yè)的景景氣下行行。2007年年成品油油行業(yè)發(fā)發(fā)展趨

36、緩緩，目前前成品油油行業(yè)整整體的投投資機會會不多，因因此應(yīng)嚴(yán)嚴(yán)格控制制對于成成品油行行業(yè)的授授信額度度，特別別是對于于企業(yè)投投資項目目與其自自身規(guī)模模和實力力不相匹匹配的項項目應(yīng)高高度關(guān)注注其風(fēng)險險。但是，我們們認為成成品油行行業(yè)目前前的低利利潤是由由于成品品油定價價機制造造成的，屬屬于政策策性因素素，而非非需求性性因素，因因此，授授信時可可以多關(guān)關(guān)注企業(yè)業(yè)利潤受受成品油油定價機機制影響響較小的的企業(yè)。目 錄TOC h z t 標(biāo)題 1,1,標(biāo)題 2,2,標(biāo)題 3,3 HYPERLINK l _Toc192587600 第一章 220077年行業(yè)業(yè)市場供供需分析析及預(yù)測測 PAGEREF _T

37、oc192587600 h 1 HYPERLINK l _Toc192587601 第一節(jié) 220077年行業(yè)業(yè)在國民民經(jīng)濟中中地位變變化 PAGEREF _Toc192587601 h 1 HYPERLINK l _Toc192587602 一、行業(yè)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈分分析 PAGEREF _Toc192587602 h 1 HYPERLINK l _Toc192587603 二、行業(yè)工工業(yè)總產(chǎn)產(chǎn)值占GGDP比比重變化化 PAGEREF _Toc192587603 h 2 HYPERLINK l _Toc192587604 三、行業(yè)投投資額度度占全國國投資總總額比重重變化分分析 PAGEREF _To

38、c192587604 h 2 HYPERLINK l _Toc192587605 四、成品油油行業(yè)周周期性波波動 PAGEREF _Toc192587605 h 3 HYPERLINK l _Toc192587606 第二節(jié) 220077年行業(yè)業(yè)供給分分析及預(yù)預(yù)測 PAGEREF _Toc192587606 h 5 HYPERLINK l _Toc192587607 一、供給總總量及速速率分析析 PAGEREF _Toc192587607 h 5 HYPERLINK l _Tooc199258876008 二、供供給結(jié)構(gòu)構(gòu)變化分分析 PAGEREF _Toc192587608 h 7 HYPE

39、RLINK l _Toc192587609 三、2000820110年供供給預(yù)測測 PAGEREF _Toc192587609 h 8 HYPERLINK l _Toc192587610 第三節(jié) 220077年行業(yè)業(yè)需求分分析及預(yù)預(yù)測 PAGEREF _Toc192587610 h 9 HYPERLINK l _Toc1925876611 一、需需求總量量及速率率分析 PAGEREF _Toc192587611 h 9 HYPERLINK l _Toc192587612 二、需求結(jié)結(jié)構(gòu)變化化分析 PAGEREF _Toc192587612 h 10 HYPERLINK l _Toc192587

40、613 三、2000820110年需需求預(yù)測測 PAGEREF _Toc192587613 h 11 HYPERLINK l _Toc192587614 第四節(jié) 220077年行業(yè)業(yè)進出口口分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc192587614 h 12 HYPERLINK l _Toc192587615 一、進口分分析 PAGEREF _Toc192587615 h 12 HYPERLINK l _Toc192587616 二、出口分分析 PAGEREF _Toc192587616 h 14 HYPERLINK l _Toc192587617 第五節(jié) 220077年供需需平衡及及價格分分析

41、 PAGEREF _Toc192587617 h 17 HYPERLINK l _Toc192587618 一、供需平平衡分析析 PAGEREF _Toc192587618 h 17 HYPERLINK l _Toc192587619 二、供需平平衡預(yù)測測 PAGEREF _Toc192587619 h 18 HYPERLINK l _Toc192587620 三、價格變變化分析析及預(yù)測測 PAGEREF _Toc192587620 h 18 HYPERLINK l _Toc192587621 第二章 20007年行行業(yè)規(guī)模模與效益益分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc192587621 h

42、 22 HYPERLINK l _Toc192587622 第一節(jié) 行行業(yè)規(guī)模模分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc192587622 h 22 HYPERLINK l _Toc192587623 一、資產(chǎn)規(guī)規(guī)模變化化分析 PAGEREF _Toc192587623 h 22 HYPERLINK l _Toc192587624 二、收入和和利潤變變化分析析 PAGEREF _Toc192587624 h 22 HYPERLINK l _Toc192587625 第二節(jié) 行行業(yè)效益益分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc192587625 h 24 HYPERLINK l _Toc192587

43、626 一、行業(yè)三三費變化化 PAGEREF _Toc192587626 h 24 HYPERLINK l _Toc192587627 二、行行業(yè)效益益分析 PAGEREF _Toc192587627 h 25 HYPERLINK l _Toc192587628 三、行業(yè)平平均生產(chǎn)產(chǎn)率大幅幅提高 PAGEREF _Toc192587628 h 26 HYPERLINK l _Toc192587629 四、行業(yè)效效益預(yù)測測 PAGEREF _Toc192587629 h 27 HYPERLINK l _Toc192587630 第三章 220077年行業(yè)業(yè)競爭分分析及預(yù)預(yù)測 PAGEREF _T

44、oc192587630 h 28 HYPERLINK l _Toc192587631 第一節(jié) 行行業(yè)競爭爭特點分分析及預(yù)預(yù)測 PAGEREF _Toc192587631 h 28 HYPERLINK l _Toc192587632 一、行業(yè)競競爭特點點分析 PAGEREF _Toc192587632 h 28 HYPERLINK l _Toc192587633 二、行業(yè)競競爭特點點預(yù)測 PAGEREF _Toc192587633 h 29 HYPERLINK l _Toc192587634 第二節(jié) 行行業(yè)競爭爭結(jié)構(gòu)分分析及預(yù)預(yù)測 PAGEREF _Toc192587634 h 31 HYPER

45、LINK l _Toc192587635 一、競爭主主體多元元化 PAGEREF _Toc192587635 h 31 HYPERLINK l _Toc192587636 二、成品油油零售業(yè)業(yè)進入結(jié)結(jié)構(gòu)調(diào)整整期 PAGEREF _Toc192587636 h 31 HYPERLINK l _Toc192587637 第三節(jié) 行行業(yè)企業(yè)業(yè)資產(chǎn)重重組分析析及預(yù)測測 PAGEREF _Toc192587637 h 33 HYPERLINK l _Toc192587638 一、外資通通過合資資穩(wěn)步入入華 PAGEREF _Toc192587638 h 33 HYPERLINK l _Toc192587

46、639 二、國內(nèi)企企業(yè)強強強聯(lián)合、擴擴張網(wǎng)絡(luò)絡(luò) PAGEREF _Toc192587639 h 33 HYPERLINK l _Toc192587640 第四節(jié) 行行業(yè)技術(shù)術(shù)水平發(fā)發(fā)展分析析及預(yù)測測 PAGEREF _Toc192587640 h 34 HYPERLINK l _Toc192587641 一、油品質(zhì)質(zhì)量不高高 PAGEREF _Toc192587641 h 34 HYPERLINK l _Toc192587642 二、煉油企企業(yè)能耗耗較高 PAGEREF _Toc192587642 h 34 HYPERLINK l _Toc199258876443 三、中中國煉油油技術(shù)新新進展

47、 PAGEREF _Toc192587643 h 34 HYPERLINK l _Toc192587644 第四章 子子行業(yè)和和子產(chǎn)品品分析 PAGEREF _Toc192587644 h 36 HYPERLINK l _Toc192587645 第一節(jié) 子子行業(yè)對對比分析析 PAGEREF _Toc192587645 h 37 HYPERLINK l _Toc192587646 一、子行業(yè)業(yè)規(guī)模指指標(biāo)比重重變化 PAGEREF _Toc192587646 h 37 HYPERLINK l _Toc192587647 二、子行業(yè)業(yè)經(jīng)濟運運行對比比分析 PAGEREF _Toc192587647

48、 h 39 HYPERLINK l _Toc192587648 第二節(jié) 汽汽油發(fā)展展?fàn)顩r分分析及預(yù)預(yù)測 PAGEREF _Toc192587648 h 41 HYPERLINK l _Toc192587649 一、行業(yè)供供給狀況況分析 PAGEREF _Toc192587649 h 41 HYPERLINK l _Toc192587650 二、行業(yè)需需求狀況況分析 PAGEREF _Toc192587650 h 41 HYPERLINK l _Toc192587651 三、行業(yè)進進出口分分析 PAGEREF _Toc192587651 h 42 HYPERLINK l _Toc19258765

49、2 四、行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc192587652 h 44 HYPERLINK l _Toc192587653 第三節(jié) 柴柴油發(fā)展展?fàn)顩r分分析及預(yù)預(yù)測 PAGEREF _Toc192587653 h 45 HYPERLINK l _Toc192587654 一、行業(yè)供供給狀況況分析 PAGEREF _Toc192587654 h 45 HYPERLINK l _Toc192587655 二、行業(yè)需需求狀況況分析 PAGEREF _Toc192587655 h 45 HYPERLINK l _Toc192587656 三、行業(yè)進進出口分分析 PAGEREF _To

50、c192587656 h 46 HYPERLINK l _Toc192587657 四、行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc192587657 h 47 HYPERLINK l _Toc192587658 第四節(jié) 煤煤油發(fā)展展?fàn)顩r分分析及預(yù)預(yù)測 PAGEREF _Toc192587658 h 49 HYPERLINK l _Toc19255876659 一、行行業(yè)供給給狀況分分析 PAGEREF _Toc192587659 h 49 HYPERLINK l _Toc192587660 二、行業(yè)需需求狀況況分析 PAGEREF _Toc192587660 h 49 HYPERL

51、INK l _Toc192587661 三、行業(yè)進進出口分分析 PAGEREF _Toc192587661 h 50 HYPERLINK l _Toc192587662 四、行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc192587662 h 51 HYPERLINK l _Toc192587663 第五節(jié) 燃燃料油發(fā)發(fā)展?fàn)顩r況分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc192587663 h 52 HYPERLINK l _Toc192587664 一、行業(yè)需需求狀況況分析 PAGEREF _Toc192587664 h 52 HYPERLINK l _Toc192587665 二、行業(yè)供

52、供給狀況況分析 PAGEREF _Toc192587665 h 53 HYPERLINK l _Toc192587666 三、行業(yè)進進出口分分析 PAGEREF _Toc192587666 h 53 HYPERLINK l _Toc192587667 四、行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc192587667 h 54 HYPERLINK l _Toc192587668 第六節(jié) 潤潤滑油發(fā)發(fā)展?fàn)顩r況及分析析 PAGEREF _Toc192587668 h 56 HYPERLINK l _Toc192587669 一、潤滑油油行業(yè)競競爭狀況況 PAGEREF _Toc19258

53、7669 h 56 HYPERLINK l _Toc192587670 二、行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc192587670 h 57 HYPERLINK l _Toc192587671 第五章 細細分地區(qū)區(qū)分析 PAGEREF _Toc192587671 h 58 HYPERLINK l _Tooc199258876772 第一節(jié)節(jié) 行業(yè)區(qū)區(qū)域分布布總體分分析及預(yù)預(yù)測 PAGEREF _Toc192587672 h 58 HYPERLINK l _Toc192587673 一、行業(yè)區(qū)區(qū)域分布布特點分分析及預(yù)預(yù)測 PAGEREF _Toc192587673 h 58 H

54、YPERLINK l _Toc192587674 二、行業(yè)規(guī)規(guī)模指標(biāo)標(biāo)區(qū)域分分布分析析及預(yù)測測 PAGEREF _Toc192587674 h 58 HYPERLINK l _Tooc199258876775 三、行行業(yè)效益益指標(biāo)區(qū)區(qū)域分布布分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc192587675 h 59 HYPERLINK l _Toc192587676 第二節(jié) 山山東省成成品油行行業(yè)發(fā)展展分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc192587676 h 61 HYPERLINK l _Toc192587677 一、山東省省成品油油在行業(yè)業(yè)中的規(guī)規(guī)模及地地位變化化 PAGEREF _Toc19

55、2587677 h 61 HYPERLINK l _Toc192587678 二、山東省省成品油油行業(yè)經(jīng)經(jīng)濟運行行狀況分分析 PAGEREF _Toc192587678 h 62 HYPERLINK l _Toc192587679 三、山東省省成品油油子行業(yè)業(yè)產(chǎn)量分分析 PAGEREF _Toc192587679 h 63 HYPERLINK l _Toc192587680 四、山東省省成品油油行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢預(yù)測 PAGEREF _Toc192587680 h 64 HYPERLINK l _TToc119255876681 第三節(jié)節(jié) 遼寧省省行業(yè)發(fā)發(fā)展分析析及預(yù)測測 PAGEREF _To

56、c192587681 h 65 HYPERLINK l _Toc192587682 一、遼寧省省在行業(yè)業(yè)中的規(guī)規(guī)模及地地位變化化 PAGEREF _Toc192587682 h 65 HYPERLINK l _Toc192587683 二、遼寧省省行業(yè)經(jīng)經(jīng)濟運行行狀況分分析 PAGEREF _Toc192587683 h 66 HYPERLINK l _Toc199258876884 三、遼遼寧省子子行業(yè)產(chǎn)產(chǎn)量分析析 PAGEREF _Toc192587684 h 67 HYPERLINK l _Toc192587685 四、遼寧省省行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢預(yù)測 PAGEREF _Toc1925876

57、85 h 67 HYPERLINK l _Toc192587686 第四節(jié) 江江蘇省行行業(yè)發(fā)展展分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc192587686 h 69 HYPERLINK l _Toc192587687 江蘇蘇省在行行業(yè)中的的規(guī)模及及地位變變化 PAGEREF _Toc192587687 h 69 HYPERLINK l _Toc192587688 二、江蘇省省省行業(yè)業(yè)經(jīng)濟運運行狀況況分析 PAGEREF _Toc192587688 h 69 HYPERLINK l _Toc192587689 三、江蘇省省子行業(yè)業(yè)產(chǎn)量分分析 PAGEREF _Toc192587689 h 70 H

58、YPERLINK l _Toc192587690 四、江蘇省省成品油油倉儲狀狀況分析析 PAGEREF _Toc192587690 h 71 HYPERLINK l _Toc192587691 五、江蘇省省行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢預(yù)測 PAGEREF _Toc192587691 h 72 HYPERLINK l _Toc192587692 第五節(jié) 浙浙江省行行業(yè)發(fā)展展分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc192587692 h 73 HYPERLINK l _Toc192587693 一、浙江省省在行業(yè)業(yè)中的規(guī)規(guī)模及地地位變化化 PAGEREF _Toc192587693 h 73 HYPERLINK

59、 l _Toc192587694 二、浙江省省行業(yè)經(jīng)經(jīng)濟運行行狀況分分析 PAGEREF _Toc192587694 h 73 HYPERLINK l _Toc192587695 三、浙江省省子行業(yè)業(yè)產(chǎn)量分分析 PAGEREF _Toc192587695 h 74 HYPERLINK l _Toc192587696 四、浙江行行業(yè)發(fā)展展趨勢預(yù)預(yù)測 PAGEREF _Toc192587696 h 75 HYPERLINK l _Toc192587697 第六節(jié) 上上海市行行業(yè)發(fā)展展分析及及預(yù)測 PAGEREF _Toc192587697 h 76 HYPERLINK l _Toc19258769

60、8 一、上海市市在行業(yè)業(yè)中的規(guī)規(guī)模及地地位變化化 PAGEREF _Toc192587698 h 76 HYPERLINK l _Toc192587699 二、上海市市行業(yè)經(jīng)經(jīng)濟運行行狀況分分析 PAGEREF _Toc192587699 h 76 HYPERLINK l _Toc192587700 三、上海市市子行業(yè)業(yè)產(chǎn)量分分析 PAGEREF _Toc192587700 h 77 HYPERLINK l _Toc192587701 四、上海市市行業(yè)發(fā)發(fā)展趨勢勢預(yù)測 PAGEREF _Toc192587701 h 78 HYPERLINK l _Toc192587702 第七節(jié) 廣廣東省成成