100年度證券商結(jié)算交割實務(wù)講習(xí)會暨有價證券借貸市場簡介

1、100年度證券商結(jié)算交割實務(wù)講習(xí)會暨有價證券借貸市場簡介臺灣證券交易所結(jié)算部1簡報內(nèi)容第一局部結(jié)算交割作業(yè)實務(wù)說明第二局部股票及中央登錄公債公開申購作業(yè)第三局部有價證券借貸市場簡介2第一局部結(jié)算交割作業(yè)實務(wù)說明3結(jié)算交割作業(yè)實務(wù)說明壹、結(jié)算交割作業(yè)貳、交割借券作業(yè)參、證券商延遲交割之處理及違約之認(rèn)定肆、天然災(zāi)害發(fā)生時之結(jié)算交割作業(yè)伍、股票掛失作業(yè)陸、認(rèn)購(售)權(quán)證履約作業(yè)柒、實務(wù)作業(yè)心得分享4壹、結(jié)算交割作業(yè)款券交割及相關(guān)申報作業(yè)時點結(jié)算作業(yè)流程證券交割作業(yè)交割款收付作業(yè)5款券交割及相關(guān)申報作業(yè)時點項目現(xiàn)行規(guī)定投資人對證券商券T+2日上午10時前款證券商對證交所券T+2日上午10時前款T+2日

2、上午11時前申報錯帳及更正帳號T+2日上午10時前申報投資人違約T+2日上午11時前申報投資人遲延交割6結(jié)算作業(yè)成交檔試算作業(yè)14:30起調(diào)帳與確認(rèn)(含信用交易)信用交易調(diào)帳暨轉(zhuǎn)融通申請交割清單日結(jié)資料總結(jié)存券交易日結(jié)資料總結(jié)結(jié)帳21:00前有價證券交割清單代辦信用交易資料交割代價交割清單自辦信用交易資料夜間批次結(jié)算21:00起8:00前轉(zhuǎn)融通資料T日T+1日證交所證券商證金公司7集保證券商證交所與櫃買中心證金公司證交所證交所與櫃買中心證金與證券商(1)成交檔(2) 調(diào)帳作業(yè)(4)合併交割代價收付表(6) 證金公司與證券商間 非屬交割體系之資金往來(5)合併交割代價收付表(7)三方簡化撥付表T

3、日T日T+1日T日T日T+1日T日證交所與櫃買中心(3)證金公司對其信用交易客戶或其他自辦信用交易證券商或其他證金公司所提供資券融通之資料結(jié)算作業(yè)8(1)T+2日上午10時前 投資人對證券商 完成證券交割(2) 證券商在T+2日上午10時前對 證交所完成證券交割(6)T+2日上午9時起證 交所通知集保撥券 及(或)操作央行同 資系統(tǒng)撥付交割款 給證券商(3)證券商用自有證券、借券系 統(tǒng)借入證券或客戶用來抵繳 信用交易保證金之證券完成 交割(4)證券商T+2日上午10時前申 報錯帳及委託人違約經(jīng)交割 借券系統(tǒng)辦理借券完成交割(5)證交所經(jīng)由交割借券系統(tǒng)對 未完成證券交割之證券商辦 理主動借券。(

4、7)經(jīng)由交割借券系 統(tǒng)借入之證券商 在上午11時前完 成擔(dān)保金的繳交是否證券交割作業(yè)9交割款收付作業(yè)(1)自92年起，集中市場與櫃買市場合併辦理交割款收付作業(yè)，證券商以單一窗口採淨(jìng)額方式向證交所辦理款項交割。自94年1月及95年7月，全體市場採二階段漸進(jìn)式實施三方簡化撥付作業(yè)，其簡化款項收付內(nèi)容為本公司、證金公司及證券商三方間之交割款項暨信用交易(含轉(zhuǎn)融通)往來相關(guān)款項，證金公司應(yīng)收/付本公司及證券商之前述款項，全數(shù)委託本公司收付，證券商應(yīng)收/付證金公司信用交易往來相關(guān)款項，全數(shù)委由本公司轉(zhuǎn)充為其同日應(yīng)收付本公司交割款項。 96年7月，實施交割款項透過央行同資系統(tǒng)辦理收付，提高交割款收付時效，

5、降低資金撥轉(zhuǎn)風(fēng)險10交割款收付作業(yè)(2)應(yīng)付交割款項證券商：T+2日上午11時前，證券商交割銀行利用央行同資系統(tǒng)將交割款撥付至本公司開立於央行之清算專戶，本公司查詢央行入金訊息確認(rèn)其款項無誤後，即通知集保撥付其應(yīng)屆應(yīng)收有價證券應(yīng)收交割款項證券商：完成應(yīng)屆應(yīng)付有價證券及(或)擔(dān)保金之交割後，本公司利用央行同資系統(tǒng)，由本公司開立於央行之清算專戶，陸續(xù)撥轉(zhuǎn)至應(yīng)收交割款項證券商其交割銀行開設(shè)於中央銀行之同業(yè)資金專戶後，再由該銀行轉(zhuǎn)入證券商於交割銀行之帳戶11中央銀行證交所證交所(結(jié)算部)交割銀行甲交割銀行乙集 保證交所買入證券商賣出證券商買入證券商交割銀行甲交割銀行乙賣出證券商款項收付券項收付交割款收

6、付作業(yè)(3)12交割款收付作業(yè)(4) 央行同資系統(tǒng)辦理撥付範(fàn)圍:證券商普通交易之交 割款,及鉅額交易成交日交割之保證金及交割款 本公司開設(shè)於中央銀行同資系統(tǒng)帳戶 帳號:582 戶名:臺灣證券交易所股份清算專戶 子帳號-01:普通交易交割款 02:鉅額交易交割款 03:集中市場鉅額交易保證金 04:櫃買中心鉅額交易保證金 款項撥錯子帳號，必須申請退款 國泰世華虛擬帳號辦理收款作業(yè)範(fàn)圍: 補正擔(dān)保金(0192)/申購價款(0193)/權(quán)證履約款 (0194) 13貳、交割借券作業(yè)交割借券抵繳擔(dān)保品14交割借券(1)證券商須於T+2日上午10時前完成券項交割，完成後操作A00賣出完成交割通知，本公司

7、得及早撥付該證券商是日應(yīng)收之券及(或)款 T+2日上午10時後，證券商未完成交割且未申請交割借券的局部，本公司為其辦理主動借券，證券商均須支付借券費用及提交擔(dān)保金，其計算方式同交割借券證券商經(jīng)本公司為其辦理主動借券之還券作業(yè)，證券商需於集保SMART系統(tǒng)操作A61通知匯撥還券自營商超賣應(yīng)屆交割缺乏局部之缺券，同現(xiàn)行作業(yè)，資料送達(dá)本公司交易部轉(zhuǎn)由本部為其辦理借券，或逕行進(jìn)入主動借券後，補送資料供交易部管理，以完成其是日券的交割15證券商之交割借券(含本公司為其辦理主動借券局部)應(yīng)繳借券擔(dān)保金資料，本公司於T+2日上午10時20分左右傳檔予證券商。證券商可於當(dāng)日本公司提供檔案前，自本公司下載前一日

8、之借券費用(含B31借券支出及B34出借收入)及由SMART系統(tǒng)查詢當(dāng)日新增借券情形計算擔(dān)保金，提早預(yù)為擔(dān)保金繳交之作帳作業(yè)證券商須在上午11時前，以虛擬帳號0192將借券擔(dān)保金匯至本公司國泰世華銀行帳戶，逾時未繳交或繳交缺乏者，視同券的延遲交割，應(yīng)提出非因成心或過失說明書，否則本公司將予以課繳過怠金，逾銀行營業(yè)時間未繳交者，視為違約證券商未依規(guī)繳交未還券銷帳洗價局部之借券擔(dān)保金或因可歸責(zé)之事由未歸還所借證券時，本公司於市場補回歸還出借人。所需價金及一切費用，先由證券商的借券擔(dān)保金餘額支付，如有缺乏，向該證券商追償交割借券(2)16交割借券(3) 出借人需開設(shè)集中保管劃撥帳戶，並向證券商辦理出

9、 借手續(xù)，其集保帳上之交易單位證券均可辦理出借 外國專業(yè)投資機構(gòu)可透過保管銀行辦理出借 出借費率由出借人自行訂定，上限7%以內(nèi)，借券期間為 一日，出借次日取得出借收入，不影響出借人賣出權(quán)益 證券商無需借券之情形當(dāng)日已軋平或總分公司互抵之錯帳申報更改帳號以自有帳戶或自營部門證券抵交割(需先行傳 真說明書及匯撥單至本公司結(jié)算部轉(zhuǎn)知集保辦理)17交割借券(4)成交日(T日)至交割日(T+2日)均可辦理借券申報，T+2日本公司辦理借券作業(yè)後，集保於T+2日日間辦理取借作業(yè)，借券日之起算為 T+2日借券應(yīng)提擔(dān)保金以T+1日收盤價計算，證券商於T+2日上午 11時前以虛擬帳號(0192)匯入本公司指定銀行

10、專戶 (擔(dān)保金計算方式:T+1日收盤價 x 股數(shù) x 114% )借券費用以借券日(T+2日)之收盤價計算 (借券費計算方式:T+2日收盤價 x 股數(shù) x 平均費率)為降低市場風(fēng)險，擔(dān)保金有洗價規(guī)定，借券擔(dān)保金餘額如低於未還券股數(shù) x 前一日收盤價 x 107%，則補繳至未還券股數(shù) x 前一日收盤價 x 114%18交割借券(5) T日 T+1日T+2日T+3日證券商1.申報T日錯帳及投資 人違約 ，自動申請 借券2.申報T+1日回補之還 券1.10時前申報T日錯帳及投 資人違約，自動申請借 券2.申報T+1日回補之還券3.10時20分左右，接收擔(dān) 保金彙計表(B30)1.接收借券費支出(B3

11、1)及 出借收入(B34)2.10時前申報T+1日回補之 還券，當(dāng)日退擔(dān)保金 （扣除借券費）證交所1.證券商應(yīng)屆交割不足且 未申請借券部分，10時 辦理主動借券2.10時20分以T+1日收盤 價計算擔(dān)保金淨(jìng)收付金 額，並即時傳檔通知證 券商3. 收盤後(約下午二時)以 當(dāng)日收盤價計算借券費 用1.10時20分以T+2日收盤價 計算擔(dān)保金淨(jìng)收付金額 ，並即時傳檔通知證券 商（含還券可退擔(dān)保金 及未還券部分之洗價補 繳擔(dān)保金）2.收盤後(約下午二時)以 當(dāng)日收盤價計算未銷帳 借券之借券費用註：如是日無收盤價，則以當(dāng)市開盤競價基準(zhǔn)決定價格。19交割借券逐日取借逐日歸還，未歸還前續(xù)行辦理借券還券作業(yè)逐

12、日逐筆歸還，由本公司在證券商完成還券之後扣除借券費後歸還該筆借券擔(dān)保金餘額證券商申請以前第二營業(yè)日自市場回補股票辦理還券，上午10時前完成申請者，當(dāng)日免收借券費，本公司於扣除應(yīng)付借券費後歸還該筆借券擔(dān)保金餘額，證券商當(dāng)日逾上午10時未還券者則屬翌日還券，本公司在上午11時為其續(xù)行辦理借券證券商申請?zhí)崆罢倩刭u出，應(yīng)於T+1日下班前將相關(guān)資料送交本公司，俾以辦理後續(xù)作業(yè)。證券商申報撤銷遲延交割，上午10 時前完成申報者，當(dāng)日辦理還券及退還擔(dān)保金交割借券(6)20交割借券(7)出借證券之出借收入屬租賃收入，開立扣繳憑單。出借證券 之權(quán)息補償屬其他收入，開立免扣繳憑單(免)扣繳憑單由借券證券商開立予出

13、借人，單筆借券費超過 20,000元時，借券證券商應(yīng)代扣稅額，其代扣稅額計算方式 為:借券費代扣稅率(10%)借券費用由全體借券證券商依平均費率計算後，按比率分?jǐn)偅?證券商取借缺乏經(jīng)由本公司開立支付憑單之局部，須與同種 證券已取借局部共同分?jǐn)偨枞M 出借收入證券商是否收取手續(xù)費，或開立費用收據(jù)格式 ，由證券商自訂21交割借券(8)券商因投資人買進(jìn)違約 ，同日於他券商違約專戶反向沖銷賣出，導(dǎo)致該違約專戶券的交割缺乏，本公司將採主動借券方式代行交割，並請申報違約證券商出具說明書檢附反向沖銷賣出成交回報相關(guān)資料，說明該違約專戶帳號、違約股數(shù)、違約標(biāo)的等資料，傳真本公司，經(jīng)檢核無誤後，賣出券商得免支付

14、借券費及提交擔(dān)保金。賣出券商俟反向沖銷股票入帳後，應(yīng)立即操作A61還券(約下午2時30分左右操作) 對於應(yīng)付交割款金額達(dá)5億元以上之券商，如超過其可動用資金餘額，本公司將視情況請券商結(jié)算部門提供成交金額前10名之投資人資料。交割借券庫的券源為已於證券商開立集保劃撥交割帳戶並填寫出 借同意書的投資人之集保帳戶餘額，目前投資人參與交割借券庫 擔(dān)任出借人的比重很少，請多宣導(dǎo)鼓勵參加為擴大交割借券庫券源，鼓勵投資人參與交割借券系統(tǒng)出借證券，本公司擬於本年度配合公司50周年慶，辦理抽獎活動，回饋交割借券出借人，相關(guān)辦法將公告各券商並登載於本公司網(wǎng)站22 抵繳擔(dān)保品(1) 借券證券商之還券，應(yīng)經(jīng)由集保歸還

15、，本公司俟集保 通知歸還轉(zhuǎn)帳完成後，即自應(yīng)退還之擔(dān)保金項下，將 借券費經(jīng)由出借人之往來證券商給付予出借人，並將 扣除借券費後之擔(dān)保金餘額退還證券商或通知其領(lǐng)回 抵繳擔(dān)保品 為增加證券商資金調(diào)度之靈活性，證券商得以銀行保 證或以中央登錄公債設(shè)定質(zhì)權(quán)，抵繳辦理借券之擔(dān)保 金，或續(xù)借應(yīng)補繳擔(dān)保金缺乏額 如證券商完全以銀行保證或以中央登錄公債設(shè)定質(zhì)權(quán)， 抵繳辦理借券之擔(dān)保金，或續(xù)借應(yīng)補繳擔(dān)保金缺乏額 時，如未繳付現(xiàn)金供每日借券費之扣除時，應(yīng)逐日將 借券費用匯入本公司指定帳戶，由本公司經(jīng)由出借人 之往來證券商給 付予出借人。23 證券商採抵繳擔(dān)保品辦理借券及補正相關(guān)作業(yè)說明： 借券申請作業(yè)： 最遲應(yīng)於成

16、交日次二營業(yè)日T+2日上午10時前， 填具借券抵繳擔(dān)保品提交申請書向本公司辦理送達(dá)作業(yè)： 最遲應(yīng)於T2日上午11時前將完成申請作業(yè)之抵 繳擔(dān)保品送達(dá)本公司領(lǐng)回作業(yè)： 證券商欲領(lǐng)回超額之擔(dān)保品時，應(yīng)事先填具申請書 向本公司辦理，並於翌日起領(lǐng)回 抵繳擔(dān)保品(2)24抵繳擔(dān)保品(3) 證券商申請採抵繳擔(dān)保品辦理借券，實際送達(dá)之擔(dān)保 品，假設(shè)與原申請內(nèi)容不符，大於原申請抵繳金額者， 其得用於抵繳擔(dān)保金之局部，以原申請抵繳金額為限， 剩餘局部則屬超額擔(dān)保品；小於原申請抵繳金額者， 缺乏額局部，須以現(xiàn)金補足 超額擔(dān)保品未申請領(lǐng)回前，可用於新增或續(xù)行借券之 應(yīng)提或補繳擔(dān)保金 25參、證券商延遲交割之處理及違

17、約之認(rèn)定延遲交割之原因延遲交割之處理證券商過怠金之課加及款券違約之認(rèn)定26 證券商的財務(wù)會計經(jīng)辦人員疏忽、或請假未交辦 代理人員辦理撥款、內(nèi)部作業(yè)延誤、或是銀行內(nèi) 部作業(yè)延誤銀行誤植撥付款金額/證券商代號/統(tǒng) 一編號，致產(chǎn)生誤(短)繳情事、銀行無法與央行 同資系統(tǒng)連線【央資系統(tǒng)】延遲交割之原因27 證券商經(jīng)辦人員應(yīng)隨時與交割銀行保持聯(lián)繫，了解撥款 進(jìn)度，防止延誤 交割銀行如與央行同資系統(tǒng)連線故障，得攜撥款資料前往 央行辦理臨櫃作業(yè)，或經(jīng)由其他交割銀行辦理 證券商經(jīng)常延遲交割者，本公司將請其主管出具說明，函 請改善，並將進(jìn)行查核 交割銀行如因央資連線故障而遲至當(dāng)日15:00無法將交割 款項匯達(dá)者

18、，應(yīng)依臺灣證券交易所結(jié)算交割系統(tǒng)延長 營運時間辦理作業(yè)事項填寫延時申請單，最遲可延至 16:30 證券商發(fā)生交割款溢、誤繳情事時，應(yīng)即時或於接獲本 公司通知後，填具申請表格傳真至本公司，憑以辦理退 款手續(xù)。本項表格放置於本公司網(wǎng)站:首頁產(chǎn)品與服務(wù) 證券商服務(wù)結(jié)算部文件下載延遲交割之處理28過怠金之課加及違約之認(rèn)定 證券商未完成交割義務(wù)前(含借券擔(dān)保金)，本公司得暫 緩撥付其應(yīng)屆應(yīng)收之款/券 證券商T+2日因交割借券(自行申報借券或本公司主動借 券)而須繳交擔(dān)保金者，如逾上午11時未繳交者，除可提 出非因成心或過失之事由外，將課以過怠金，證券商未 於銀行營業(yè)時間終了前繳交擔(dān)保金者，即為違背交割義

19、 務(wù) 過怠金之課加標(biāo)準(zhǔn)：(1)超過1小時以內(nèi)者，其缺乏之證 券張數(shù)在5千張以下或遲延交付之交割價款在新臺幣5千 萬元以下者，課3萬元；超過5千張或5千萬元者，課4萬 元(2)逾1小時以上者，每超過1小時增課新臺幣1萬元。 證券商應(yīng)於接到本公司通知後2日內(nèi)向本公司財務(wù)部繳納 29肆、天然災(zāi)害侵襲時之結(jié)算交割作業(yè)休市及作業(yè)原則交割代價之收付受災(zāi)區(qū)證券商有價證券之交割注意事項30休市及作業(yè)原則 休市原則 臺北市上班，集中交易市場不休市 臺北市不上班，集中交易市場休市 作業(yè)原則 非災(zāi)區(qū)上班，證券商照常營業(yè) 災(zāi)區(qū)不上班，證券商自行決定是否營業(yè) 交割責(zé)任 非災(zāi)區(qū)證券商之總公司或指定代辦交割 事務(wù)之分公司完

20、成交割31交割代價之收付 總公司在災(zāi)區(qū):指定非災(zāi)區(qū)分公司辦理交割 分公司在災(zāi)區(qū):總公司辦理交割 非災(zāi)區(qū)無設(shè)立分公司(總分公司均在受災(zāi)區(qū)): 本公司得動用該證券商已繳交之交割結(jié)算 基金及給付結(jié)算基金墊付交割，如有墊付 缺乏則由本公司墊款完成交割 代墊申請書:註記事由/代墊金額/公司章/ 日期/聯(lián)絡(luò)人姓名及電話 /公司傳真電話32受災(zāi)區(qū)證券商有價證券之交割 帳簿劃撥交割作業(yè)照常辦理，證券商如有交割缺口， 由本公司為其辦理借券，恢復(fù)上班日請迅即補辦券項 交割，缺乏局部須依規(guī)繳交擔(dān)保金 受災(zāi)區(qū)證券商應(yīng)於天然災(zāi)害過後，加強控管已代墊交 割款局部之投資人應(yīng)收有價證券撥付作業(yè) 交割款項之歸墊請於恢復(fù)上班日匯

21、入本公司央行同資 系統(tǒng)專戶，不同交割期之交割款項請分開匯入本公司 證券商因向本公司申請墊付交割款而經(jīng)本公司暫緩撥 付其應(yīng)收證券，本公司在證券商全數(shù)歸墊交割款後， 即通知集保辦理撥付33伍、股票掛失作業(yè) 證券商每日07:0019:00辦理股票掛失資料申報， 每日15:00後，本公司採主機連線傳輸作業(yè)，自集 保接收整體市場股票掛失資料，並即時傳送予全體 證券商，以辦理股票掛失資料之市場公告 證券商每日15:00以後始申報股票掛失者，視為下 一營業(yè)日之申報資料，本公司將於下一營業(yè)日辦理 市場公告。34陸、認(rèn)購(售)權(quán)證履約作業(yè) 履約種類分為請求履約和自動履約 證券商應(yīng)於持有人買入權(quán)證後第二營業(yè)日，經(jīng)

22、確 認(rèn)該權(quán)證已轉(zhuǎn)入集保帳戶後，始可接受其請求履約 請求履約最後時點為到期日下午14:30 證券商須開設(shè)履約款收付專戶向持有人預(yù)收履約所 需之款項，並以虛擬帳號0194辦理匯款35 認(rèn)購(售)權(quán)證履約作業(yè)續(xù) 依認(rèn)購售權(quán)證之買賣及履約遇天然災(zāi)害侵襲、 公職人員選舉罷免或國定例假日時之處理作業(yè)規(guī)定， 天然災(zāi)害侵襲，而集中交易市場不休市時，災(zāi)區(qū)之認(rèn) 購售權(quán)證應(yīng)收付款券作業(yè)順延至恢復(fù)上班日辦理， 非災(zāi)區(qū)之認(rèn)購售權(quán)證應(yīng)收付款券作業(yè)仍應(yīng)於天然 災(zāi)害侵襲當(dāng)日辦理。 權(quán)證履約款券收付作業(yè)，本公司及證券商僅係代收代 付單位，該作業(yè)非屬本公司保證交割範(fàn)圍，故不適用 現(xiàn)行有關(guān)天然災(zāi)害侵襲時，由證券商總公司或是本公 司

23、代墊交割款項之規(guī)定36 認(rèn)購(售)權(quán)證履約作業(yè)續(xù) 為辦理非災(zāi)區(qū)之證券商之認(rèn)購售權(quán)證履約款券收 付事宜，本公司將於當(dāng)日上午於MIS系統(tǒng)發(fā)布緊急公 告，停止受災(zāi)地區(qū)證券商含分公司的認(rèn)購售 權(quán)證款券收付作業(yè)，並順延至恢復(fù)上班日辦理。 證券商當(dāng)日應(yīng)執(zhí)行U188，列印非災(zāi)區(qū)報表認(rèn)購售 權(quán)證履約款項應(yīng)收彙總表、應(yīng)付彙總表、收付彙總 表 TY24WA、TY26WA、TY32WA，以辦理 上班地區(qū)局部之權(quán)證款券收付作業(yè)?；謴?fù)上班日時應(yīng) 依據(jù)災(zāi)區(qū)報表TY32WB、TY26WB、TY24WB， 補行辦理停止上班地區(qū)之權(quán)證款券收付作業(yè)。 37柒、實務(wù)作業(yè)心得分享T+2日上午10時前完成券項交割的證券商，請配合操作A

24、00 賣出完成交割通知除本公司於T+2日上午10時20分左右傳送證券商借券擔(dān)保金資料外，為提高作業(yè)時效，證券商可自行計算其應(yīng)繳借券擔(dān)保金。證券商上午可先確認(rèn)其可退還擔(dān)保金，加計當(dāng)日新增借券擔(dān)保金(集保報表639) 及前一日借券費用(本公司報表B31)，並減計出借收入(B34)，提早預(yù)為準(zhǔn)備。證券商宜標(biāo)準(zhǔn)化內(nèi)部作業(yè)流程，並與交割銀行保持聯(lián)繫，以防止款項交割延遲情事發(fā)生。請叮嚀交割銀行優(yōu)先辦理交割款(含擔(dān)保金) ，以防遲延交割違反規(guī)定，遭課過怠金之處分證券商對本公司有應(yīng)付鉅額交割款項，承辦人員發(fā)現(xiàn)有資金調(diào)度問題時，應(yīng)陳報有權(quán)處理之層級較高之主管證券商於T+2日有應(yīng)收未收之交割股款，除洽詢本公司外，

25、亦可與交割銀行連繫38第二局部公開申購及登錄公債申購配售39公開申購配售相關(guān)款項之收付公開申購配售相關(guān)款項收付作業(yè)申購款解交相關(guān)單位登錄公債申購配售注意事項40公開申購配售相關(guān)款項收付作業(yè)(1) 採預(yù)扣價款制度中籤後不能放棄認(rèn)購及要求退還價款 申購處理費20元，郵寄工本費50元未中籤人及不合格件作業(yè)證券商應(yīng)於抽籤日次一營業(yè)日將郵寄工本費(50元) 及認(rèn)購價款退回予申購人申購處理費(20元)不予退回41公開申購配售相關(guān)款項收付作業(yè)(2) 證券商於申購截止日下午二時後，編製銀行代收申購處理費、認(rèn)購價款及郵寄工本費明細(xì)資料，於銀行下班前交付往來銀行辦理扣款後撥入其申購有價證券代收付專戶扣款資料彙報及

26、匯款作業(yè)證券商各分公司必須於抽籤日次一營業(yè)日上午10 時前，將申購款匯入總公司代收付專戶，並將扣款資料彙報總公司證券商總公司應(yīng)於抽籤日次一營業(yè)日上午12時前將申購款匯入本公司或櫃檯中心申購有價證券代收付專戶42公開申購配售相關(guān)款項收付作業(yè)(3) 本公司申購有價證券代收付專戶 銀行:國泰世華銀行館前分行 帳號:0193xxxx000 戶名:臺灣證券交易所股份 各證券商總公司將款項匯撥至本公司，計算至元 (元以下捨去) 證券商應(yīng)撥付款項可經(jīng)由本公司網(wǎng)站詢查：證券商申報單一 窗口申購資料申報作業(yè)證交所處理費暨認(rèn)購價款查詢項下 ，輸入解交日期，即可查詢金額 43申購款解交相關(guān)單位 本公司於公開抽籤日次

27、二營業(yè)日將認(rèn)購價款匯入主辦承銷商，將處理費依分配比率匯入主(協(xié))辦承銷商、集保結(jié)算所及證券暨期貨市場發(fā)展基金會 處理費每筆(20元)分配比率: 證券商8.5元 承銷商8.5元 證基會1元 集保結(jié)算所0.5元 本公司1.5元 44登錄公債申購配售注意事項申購人需於清算銀行開妥登錄公債帳戶證券商須將所有申購人姓名、身分證字號及公債帳號檔案傳輸至本公司證券商於發(fā)行日前四營業(yè)日將申購處理費匯入本公司， 於發(fā)行日前一營業(yè)日將認(rèn)購價款匯入本公司 本公司於發(fā)行日，直接將公債撥入中籤人登錄公債帳戶45第三局部有價證券借貸市場簡介46大 綱有價證券借貸簡介我國有價證券借貸市場架構(gòu)我國有價證券借貸市場管理規(guī)範(fàn)借券

28、賣出及其他規(guī)範(fàn)證交所借券系統(tǒng)與證券商/證金證券借貸業(yè)務(wù)比較常見問題Q&A47何謂有價證券借貸？出借人同意將有價證券出借予借券人並收取擔(dān)保品，依約定由借券人以同種類、同數(shù)量有價證券返還出借人之行為。48有價證券借貸之特性屬於消費借貸與買賣斷不同證券所有權(quán)移轉(zhuǎn)至借券人權(quán)益補償不強制回補，由借券人償還出借人出借人向借券人收取擔(dān)保品並洗價借券人支付借券費用借券人還券後出借人始退還擔(dān)保品49證券借貸權(quán)益補償出借人因出借有價證券而未取得之股息、紅利或其他利益，借券人應(yīng)予償還(如現(xiàn)金股利、股票股利、現(xiàn)金增資等，但不包括股東會表決權(quán))出借人如欲行使表決權(quán)時，必須在股東會最後過戶日前，通知借券人提前還券50證券

29、借貸對提升整體市場流動性的貢獻(xiàn)51證券借貸交易與融券交易比較證券借貸交易融券交易用途用途較廣，可供賣出、履約、還券等僅供賣出，且借券即同時賣出費用須支付借券費予出借人支付融券手續(xù)費予授信機構(gòu)權(quán)益補償遇除權(quán)息，借券人須補償出借人之權(quán)益遇除權(quán)息，融券戶強制回補52我國有價證券借貸市場架構(gòu)53我國整體證券借貸市場架構(gòu)圖不含中央登錄公債出借人中介機構(gòu)借券人證交所借券中心證券商/證金事業(yè)辦理有價證券借貸證交所借券系統(tǒng)特定機構(gòu)法人特定機構(gòu)法人自辦證券商證金事業(yè)全體投資人代辦證券商54我國整體證券借貸市場架構(gòu)證交所借券系統(tǒng)：僅供特定機構(gòu)法人進(jìn)行證券借貸證券商/證金辦理有價證券借貸業(yè)務(wù)：自辦與代理證金公司併存

30、證券商證金公司自辦證券借貸，僅得出借證券，不得向客戶借入有價證券證券商為因應(yīng)還券所需而無標(biāo)的證券可供返還時，得向證券金融事業(yè)辦理轉(zhuǎn)融通55證券商/證金辦理有價證券借貸業(yè)務(wù)出借人：經(jīng)主管機關(guān)核可之證券商/證金借券人：訂立委託買賣契約逾三個月以上客戶或其他經(jīng)主管機關(guān)核準(zhǔn)者券源：自有證券、借入證券、融資擔(dān)保證券借券用途：供客戶：借券賣出、履約或還券證券商自用：自營商借券賣出、履行交割義務(wù)、融資融券交易券源交易型態(tài)：議借方式56自營經(jīng)紀(jì)承銷自有借券中心借貸帳戶客戶A客戶B證券借貸專戶證券商履行市場交割義務(wù)或其他經(jīng)許可用途融資融券專戶證券借貸擔(dān)保品專戶證券商/證金辦理有價證券借貸業(yè)務(wù)架構(gòu)圖57借券系統(tǒng)成

31、交量值統(tǒng)計 年93年94年95年96年97年98年99年項目成交總筆數(shù) 1,311筆1,120筆1,455筆2,799筆5,704筆 10,011筆17,713筆成交總張數(shù)3,049仟張2,275仟張2,761仟張5,739仟張9,721仟張11,490仟張19,823仟張成交總市值81,25568,46187,270294,944457,323404,032965,769百萬元百萬元百萬元百萬元百萬元百萬元百萬元58借券系統(tǒng)與證券商/證金辦理證券借貸餘額比較單位：億59外資參與程度分析外資成交總張數(shù)整體市場成交總張數(shù)外資占整體市場比例出借借入出借借入93年6,3503,007,4533,04

32、8,9531.97%98,62%94年46,9732,232,1812,275,3411.98%98,11%95年663,5392,657,9982,761,22625.00%96.27%96年3,481,8375,684,4155,738,52260.67%99.05%97年5,854,6309,486,6239,721,35760.22%97.59%98年3,755,37410,482,35111,490,38535.60%89.92%99年10,825,33718,532,50518,823,62258.22%92.52%60外資對未來一年亞洲地區(qū)借券收益的看法61外資對未來一年亞洲地區(qū)

33、最具成長性的市場62我國有價證券借貸市場管理規(guī)範(fàn)63有價證券借貸市場相關(guān)法規(guī)證交所借券系統(tǒng)、櫃買中心借券系統(tǒng)證交所有價證券借貸辦法櫃買中心中央登錄公債借貸辦法證券商證金公司證券借貸業(yè)務(wù)證券商辦理有價證券借貸管理規(guī)則證券商辦理有價證券借貸操作辦法證券商辦理中央登錄公債借貸操作辦法證券金融事業(yè)管理規(guī)則證券金融事業(yè)辦理有價證券借貸操作辦法64借入證券用途限制委託證券商賣出返還借券或證券權(quán)益補償融券賣出之現(xiàn)券償還為認(rèn)購售權(quán)證、股票選擇權(quán)、股票期貨或其他具有股權(quán)性質(zhì)金融商品之履約因應(yīng)指數(shù)股票型證券投資信託基金之實物申購或買回其他經(jīng)主管機關(guān)核準(zhǔn)之用途65借入證券之管理借入證券須註記且不得再出借借入證券不得

34、領(lǐng)回借入證券除依規(guī)定用途運用外，不得移作他用借券賣出受平盤下不得放空之價格限制，委託賣出時須勾選(委託書上須勾5或6)，成交後應(yīng)以借入券辦理交割代碼5平盤下不得借券賣出代碼6借券賣出不受價格限制盤後可更改交易類別66借券賣出及其他規(guī)範(fàn)67借券賣出相關(guān)規(guī)定不允許無券放空遵循平盤以下不得借券賣出之規(guī)定借券交易限於以參加人申報開立之借貸帳戶辦理，借入證券則可撥轉(zhuǎn)至該參加人任一交易帳戶賣出經(jīng)本公司監(jiān)視業(yè)務(wù)督導(dǎo)會報決議暫停融資融券交易之有價證券，亦可同步暫停其借券賣出68平盤下不得借券賣出豁免規(guī)定臺灣50指數(shù)成分股臺灣中型100指數(shù)成分股臺灣資訊科技指數(shù)成分股所有ETF69平盤下不得借券賣出豁免規(guī)定(續(xù)

35、)特定法人機構(gòu)：證券自營商發(fā)行認(rèn)售權(quán)證之避險需求經(jīng)營結(jié)構(gòu)型商品交易業(yè)務(wù)空頭避險之需求期貨商因應(yīng)股票選擇權(quán)或股票期貨造市避險所需，而借券賣出標(biāo)的證券70市場借券賣出總量控管借券賣出與融券餘額合計不得超過該股上市(櫃)股份之25%合計超過20%時，依規(guī)進(jìn)行分配借券賣出餘額不得超過該股上市(櫃)股份之10%盤中借券賣出委託數(shù)量不得超過該股上市(櫃)股份之3%71證交所借券系統(tǒng)與證券商/證金證券借貸業(yè)務(wù)比較72證交所借券系統(tǒng)與證券商/證金證券借貸業(yè)務(wù)比較證交所借券系統(tǒng)證券商/證金證券借貸標(biāo)的證券得為融資融券有價證券得發(fā)行認(rèn)購售權(quán)證之標(biāo)的證券已發(fā)行之個股選擇權(quán)、ETF、可轉(zhuǎn)(交)換公司債、海外存託憑證等

36、衍生性商品之標(biāo)的證券得為融資融券有價證券經(jīng)主管機關(guān)核準(zhǔn)者出借人特定機構(gòu)法人證券商借券人特定機構(gòu)法人訂立委託買賣契約三個月以上者 【證交所借券系統(tǒng)特定機構(gòu)法人不受前開限制】73證交所借券系統(tǒng)證券商/證金證券借貸證券商角色與證交所簽署有價證券借貸交易總契約與證交所作業(yè)系統(tǒng)連線代理客戶開戶及辦理其他借貸申報作業(yè)出借當(dāng)事人(經(jīng)主管機關(guān)核可之證券商)或證金代理人開戶委託人於證券商同一營業(yè)處所開立一戶為限(多元帳戶不在此限，目前限於信託業(yè)與外資)客戶於同一證券商(總分公司合計)以開立一戶為限74證交所借券系統(tǒng)證券商/證金證券借貸營業(yè)時間9:00-15:00同左借貸期間最長不得超過六個月得申請續(xù)借一次，延長

37、期間不得超過六個月同左交易型態(tài)定價、競價交易-由交易所承擔(dān)風(fēng)險議借交易-由交易相對方承擔(dān)風(fēng)險議借交易擔(dān)保品種類現(xiàn)金(國人以新臺幣為限，特定外資得以美元為擔(dān)保品)、得為融資融券有價證券、銀行保證、中央登錄公債(定、競價交易)現(xiàn)金、得為融資融券有價證券、中央登錄公債原始擔(dān)保比率140%(定、競價交易)同左75證交所借券系統(tǒng)證券商/證金證券借貸擔(dān)保維持比率120% (定、競價交易)同左追繳通知補繳期限通知次日通知送達(dá)之日起二個營業(yè)日內(nèi)處分擔(dān)保品未依約定期限返還有價證券、權(quán)益補償、補繳擔(dān)保品或給付相關(guān)費用同左違約處理處分擔(dān)保品尚不足清償，經(jīng)通知限期清償仍不清償者，即為違約，終止其參與證券借貸交易同左7

38、6證交所借券系統(tǒng)證券商/證金證券借貸費用借券費-定價為年利率3.5%、競價及議借以年利率20%以下證交所借貸服務(wù)費-定價、競價向每筆借貸交易雙方各收借券費用2%之八成(1.6%)議借依借貸成交金額0.02% * (借券天數(shù)/365)不足100元者,以100元計，可選擇由借券人或出借人全數(shù)支付。出借費率及證券商服務(wù)手續(xù)費由雙方議定之77證交所借券系統(tǒng)證券商/證金證券借貸費用證券商手續(xù)費-定價、競價向每筆借貸交易雙方各收借券費用2%之二成(0.4%)計算，其中向借券人收取最低得以1,000元計，向出借人收取最低以100元計。議借由證券商與客戶自行議定 出借費率及證券商服務(wù)手續(xù)費由雙方議定之78證交

39、所借券系統(tǒng)證券商/證金證券借貸資訊揭露證交所網(wǎng)站揭示：借貸委託資訊借券成交資訊借券餘額資訊盤後傳送相關(guān)資料予證交所，供市場資訊揭露證交所網(wǎng)頁揭示：各證券之借券餘額各證券商/證金每個月之平均出借餘額79常見問題Q&A80問題一：是否所有的外資FINIs均可成為證交所借券系統(tǒng)參加人？一般投資人可否透過證交所借券系統(tǒng)借入有價證券？答案：一、不是，僅特定外資即具備外國銀行、保險公司、證券商、基金管理機構(gòu)、外國政府投資機構(gòu)、退休基金、共同基金、單位信託、投資信託、信託公司及學(xué)術(shù)或慈善機構(gòu)身分之特定境外外國機構(gòu)投資人等，可為證交所借券系統(tǒng)參加人。二、不可，假設(shè)一般投資人有借券需求，可直接洽證券商/證金公司

40、申請借券，惟限於在證券商開立買賣帳戶逾三個月以上之投資人。 81問題二：借券賣出是否有價格限制？答案：借券賣出受平盤下不得放空之價格限制，目前臺灣50指數(shù)、臺灣中型100指數(shù)及臺灣資訊科技指數(shù)等成分股股票及各ETF得豁免價格限制，另認(rèn)售權(quán)證發(fā)行人之避險、經(jīng)營結(jié)構(gòu)型商品交易業(yè)務(wù)空頭避險及股票選擇權(quán)、股票期貨造市者之避險行為等亦得豁免。82報告完畢敬請指教 結(jié)算部櫃檯 電話:(02)8101-3101(分機3549至3553) 傳真:(02)8101-354883NEO03G-y88!7!2(GTT*IlCFf5PZv)T5RdKL#Mjn#yIOBQ5SxacY6*PyUSObs3qgjq79e

41、nM5gAn&PL+s3%alERARLdnK8!Ce*7*l1+CDo$K60-%k!pWdOq-OUafdlqdEsZnXlwGzpvho*PpGncHG96eHv$CnOSwpCwoHHjZ+2v$mymKMJJxww9lAXz1LjeQx!zt8ke41woxUcW0CQdH6t6sgvBzNfsrG0jyeqP#A%IwN&XxZFWOBgrjn0A*H#tY&CpkAyJy3hvt7V4EICQm!KYRxVQ6x*5sRnH*9jo-G*80QawkUOKi*CLd(AtW5hbWfiloH8bGnOornyQ3&dpoOQX17EFcmG4Bd4SsQN*9w17hG1EdDk

42、29peVi)wp&jKxq8XPFE*LjQe9LF4rhzvTQ1)9#wHbaoyvGKZ$PY2qA(Gco7nO8Q4rIGqyq2Kmx9MrN6Qfb7OQ6L27(ACntNn9x1WX9n4Y$xGP(jzMg*+h8&R&E6$#b(pkH%cfC0OX!e4XhWCqEdV-KoOIuploFJbBmzxZ6y5lH$kNDmhrstnAwZIS$#Cg+ga*cOdoU5YKR!THApx2$TouKPbCTEXa-Q0N)LT6YOTYT-1CtOhEhY!zHchnvNz1JASH&*$rG2wbirTv8-#IORa1JZC)ab1bPTWa9xT9rlq66!x

43、DYuE0etanLoMVp8WU3J48iji9qkKfc4CN!DKHtgB*KiSif6D$(IfO4C8EWl(bxzM90rBsOAct0%w1PX%rinhhlw+FQe7ZujRVzjHHCN#LB9yBlO*x+V*HTE6)jFFz&ZOF1#RbjrfRsPTnFrVi7GjW8ZcO8Ip0ApHnc8J*TqIGUOl0m5D5wnOMSTG-F5nM20Jv7OGfnb8v1YtJXn-3pjlaL&Y+qlLiXdubZ2BMmwhqiD*foo*S13Ndj$S64z-Os%FNkRw5l$-i8(IlEoJ#yMHT3q+45Ut5CjyYHdb+YX1mes-

44、JPdNYtbhSAWr02B5JDpJDUfravsA6sUe$5uyeDAmYmaLX!Y!l1DosB$PiRE5W7KCJAEWmt#Lj*LdVNZ2W(beQ3K(txn+iQ*tGHBTeAnXhXvk*E(CvZ#%9bKNeFxdQ4+j5SR+siwf+&IPhPXDg1iqaqmOWceQW$ZrZ9cNf(HWgB*ZF&HljYxL%nOBkjaq&!v+C6(Zl#z+e7gj1&DR-sqtqhBb!0HbRziB)S2*f#vVvDdTy6i&3t-W+yuPsK0tjdwh$NEru1g2!yIutDNUWx#+E+V(yo)b8Kc05pC8qaro3862

45、75UXB(FnAnLsJ1Pw$CEbHqk!DZbm1!CQ!%uAVl-wJ+8OX1-&)91buG7+D2GUVTR!6s&lSxph!2SFN*z)-ACb#d9B)OxAii%Yhh9ekE(FHRrAlmFqwPAbEPARb(hlsJtcAt#C)E9xJ&XF6mX)WIWr$C%nUC!f6S00tzd3*2WY(d&cZBUTB5Te0y0SVHmtc4I$+xt$kzz!n)OZE!hUO8lO097OCiAgZB*Y7H*P6q-+hE#ve-S91%o#aeZB3!H#KMFhzeHbYtMCYCEDf(LIGewK3OHPTBA&Cgtj#0kFYnCOI!7&

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