風(fēng)險(xiǎn)管理試題答案

風(fēng)險(xiǎn)管理［單項(xiàng)選擇題］1、關(guān)于久期，以下說法正確的有()O【.久期可以用來對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債的利率敏感度進(jìn)行分析n.久期是對(duì)固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量m.久期的數(shù)學(xué)公式為dP/dy=DXP/(1+Y)IV.久期又稱持續(xù)期A.I、IIn、HI、IVIILIVI、II.IV參考答案：D參考解析：久期(又稱持續(xù)期)用于對(duì)固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量。性項(xiàng),久期的數(shù)學(xué)公式應(yīng)為dP/dy二-DXp/(1+y)。［單項(xiàng)選擇題］2、市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍包括()oI.全部的外匯風(fēng)險(xiǎn)H.全部的商品風(fēng)險(xiǎn)HL交易賬戶中的股票風(fēng)險(xiǎn)IV.交易賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)I、III、IILIVIkIILIVI、II.IILIV參考答案：D參考解析：《商業(yè)銀行資本充足率管理方法》規(guī)定了市場風(fēng)險(xiǎn)資本要求涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍，包括交易賬戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)、全部的外匯風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)［單項(xiàng)選擇題］3、市場風(fēng)險(xiǎn)中的期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)存在于()中。I,場內(nèi)(交易所)交易的期權(quán)n.場外的期權(quán)合同m.債券或存款的提前兌付條款w.貸款的提前歸還條款A(yù).I、IIB.IILIVc.ii>m、ivD.I、II.IILIV參考答案：D參考解析：期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)是一種越來越重要的利率風(fēng)險(xiǎn)，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)性條款。期權(quán)可以是單獨(dú)的金融工具，如場內(nèi)(交易所)交易期權(quán)和場外的期權(quán)合同，也可以隱含于其他的標(biāo)準(zhǔn)化金融工具之中，如債券或存款的提前兌付、貸款的提前歸還等選擇性條款。一般而言，期權(quán)和

期權(quán)性條款都是在對(duì)期權(quán)買方有利而對(duì)期權(quán)賣方不利時(shí)執(zhí)行，因此，此類期權(quán)性工具因具有不對(duì)稱的支付特征而會(huì)給期權(quán)賣方帶來風(fēng)險(xiǎn)。［單項(xiàng)選擇題］4、以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)模型置信水平的描述，正確的選項(xiàng)是()0A.置信水平越高,B.置信水平越高,C.置信水平越低,D.置信水平越低,參考答案：A意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越小意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaR的可能性越大意味著在持有期內(nèi)VaR的值越大意味著在持有期內(nèi)最大損失超出VaRA.置信水平越高,B.置信水平越高,C.置信水平越低,D.置信水平越低,參考答案：A［單項(xiàng)選擇題］5、()是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。A.信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別B.信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量C.信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控D.信用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告參考答案：B參考解析：信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評(píng)分模型到違約概率模型三個(gè)主要開展階段。［單項(xiàng)選擇題］6、在持有期為10天、置信水平為99%的情況下，假設(shè)所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬元，那么說明該金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合OoA.在10天中的收益有99%的可能性不會(huì)超過10萬元B.在10天中的收益有99%的可能性會(huì)超過10萬元C.在10天中的損失有99%的可能性不會(huì)超過10萬元D.在10天中的損失有99%的可能性會(huì)超過10萬元參考答案：C參考解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)要素變化時(shí)可能對(duì)資產(chǎn)價(jià)值造成的最大損失。由于該資產(chǎn)組合的持有期為10天，置信水平為99%,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬元，意味著在10天中的損失有99%的可能性不會(huì)超過10萬元。［單項(xiàng)選擇題］7、能夠估算利率變動(dòng)對(duì)所有頭寸的未來現(xiàn)金流現(xiàn)值的影響，從而能夠?qū)首儎?dòng)的長期影響進(jìn)行評(píng)估的分析方法是OoA.缺口分析B.敞口分析C.敏感分析D.久期分析參考答案：D參考解析：久期分析是指對(duì)各時(shí)段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺口，然后對(duì)所有時(shí)段的加權(quán)缺口進(jìn)行匯總，以此估算某一給定的小幅(通常小于1%)利率變動(dòng)可能會(huì)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的影響。因此久期分析能夠?qū)首儎?dòng)的長期影響進(jìn)行評(píng)估。［單項(xiàng)選擇題］8、投資或者購買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理策略是()oA.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖C.風(fēng)險(xiǎn)分散D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移參考答案：B參考解析：A項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以防止承當(dāng)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險(xiǎn)的一種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方法；C項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法；D項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理方法。［單項(xiàng)選擇題］9、以下一般不屬于市場風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)的是()oA.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值限額B.頭寸限額C.資本限額D.止損限額參考答案：C參考解析：限額管理是對(duì)商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的一項(xiàng)重要手段。市場風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)主要包括：頭寸限額、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)限額、止損限額、敏感度限額、期限限額、幣種限額和發(fā)行人限額等。［單項(xiàng)選擇題］10、某3年期債券久期為2.5年，債券當(dāng)前市場價(jià)格為102元，市場利率為4%,假設(shè)市場利率突然下降100個(gè)基點(diǎn)，那么該債券的價(jià)格()oA.下跌2.43兀B.上升2.45元C.下跌2.45元D.上升2.43元參考答案：B參考解析：根據(jù)久期的計(jì)算公式，可得：債券價(jià)格改變額=102X2.5義(-0.01)/(1+4%)=2.45(元)，即債券價(jià)格上升2.45元。［單項(xiàng)選擇題］11、一家日本出口商向美國進(jìn)口商出口了一批貨物，預(yù)計(jì)3個(gè)月后收到1000萬美元的貨款，假如當(dāng)前匯率為1美元二93日元，商業(yè)銀行的研究部門預(yù)計(jì)3個(gè)月后日元可能會(huì)升值到1美元二90日元，因此建議該日本出口商()，以對(duì)沖匯。A.在93價(jià)位建立日元/美元的貨幣期貨的多頭頭寸B.在90價(jià)位建立日元/美元的貨幣期貨的多頭頭寸C.在93價(jià)位建立日元/美元的貨幣期貨的空頭頭寸D.在90價(jià)位建立日元/美元的貨幣期貨的空頭頭寸參考答案：A參考解析：由題意知，為了防止3個(gè)月后美元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該日本出日商需要在93價(jià)位建立一個(gè)貨幣期貨的多頭頭寸，這樣便能保證其3個(gè)月后用收到的1000萬美元按1美元二93日元的匯率買入日元，從而防止了匯率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。［單項(xiàng)選擇題］12、假設(shè)其他條件保持不變，那么以下關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的表述，正確的選項(xiàng)是()oA.資產(chǎn)以固定利率為主，負(fù)債以浮動(dòng)利率為主，那么利率上升有助于增加收益B.發(fā)行固定利率債券有助于降低利率上升可能造成的風(fēng)險(xiǎn)C.購買票面利率為3%的國債，當(dāng)期資金本錢為2隊(duì)那么該交易不存在利率風(fēng)險(xiǎn)D.以3個(gè)月1IB0R為參照的浮動(dòng)利率債券，不存在利率風(fēng)險(xiǎn)參考答案：B參考解析：對(duì)發(fā)行人來說，發(fā)行固定利率債券固定了每期支付利率，將來即使市場利率上升，其支付的本錢也不隨之上升，因而有效地降低了利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。A項(xiàng)，當(dāng)利率上升時(shí)，資產(chǎn)收益固定，負(fù)債本錢上升，收益減少；C項(xiàng)，該交易存在基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，又稱利率定價(jià)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)；D項(xiàng)，以3個(gè)月1IB0R為參照的浮動(dòng)利率債券，其利率會(huì)隨市場狀況波動(dòng)，存在利率風(fēng)險(xiǎn)。［單項(xiàng)選擇題］13、按照風(fēng)險(xiǎn)來源的不同，利率風(fēng)險(xiǎn)可以分為()oI.重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)II.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)HL基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)IV,收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)I、IIIIILIVc.i、in、ivD.I、IkIILIV參考答案：c參考解析：利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率的不利變動(dòng)而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)按照來源的不同，可以分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)。［單項(xiàng)選擇題］14、久期是()oI.金融工具的現(xiàn)金流的發(fā)生時(shí)間H.對(duì)金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量HL以未來收益的到期值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間，用以衡量金融工具的到期時(shí)間IV.以未來收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間，用以衡量金融工具的到期時(shí)間I、IIIIKIVc.i、n、inD.I、IkIV參考答案：B參考解析：I項(xiàng)，久期是金融工具的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間；HI項(xiàng)，久期是以未來收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間。［單項(xiàng)選擇題］15、以下關(guān)于歷史模擬法的說法