2022年證券投資分析全真模擬試卷及答案一

600.5301.在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風險性、收益性、( )和時間性方面的特點。A.價格的多變性B.價值的不確定性C.流動性D.個股籌碼的分配2.以下各項中，證券投資分析的要素不包括( )。A.方法B.步驟C.經驗D.信息3.9070票下跌20%，國債價格不變，此時投資于國債的金額相應變?yōu)? )。A.66B.62C.58D.544.以下債券投資策略中，屬于消極投資策略的是( )。A.或有免疫策略B.啞鈴型組合策略C.債券互換策略D.收益曲線騎乘策略5.以下關于證券交易所的說法，不正確的選項是( )。A.證券交易所是實行自律管理的法人B.制定證券交易所的業(yè)務規(guī)那么，接受上市申請，安排證券上市C.對證券市場上的違法違規(guī)行為進行調查、處分D.組織、監(jiān)督證券交易，對會員、上市公司進行監(jiān)管6.作為信息發(fā)布主體，( )所公布的有關信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。A.政府部門B.證券交易所C.上市公司D.證券中介機構7.某投資者投資10000元于一項期限為3年、年息8%的債券(按年計息)，按復利計算該項投資的終值為( )元。A.10800B.12400C.1259712D.133108.我國證券交易所的債券交易，報價一般以每( )元面值債券的價格形式出現。A.800B.1000C.100D.50009.以下各項，屬于影響債券貼現率確定的因素是( )。A.預期通貨膨脹率B.期限C.稅收待遇D.票面利率10.某一次還本付息債券面值100元期限3年票面利率發(fā)行價格為101元那么其復利到期收益率為( )。A.B.C.D.11.( )收益率曲線表達了這樣的特征：收益率與期限的關系隨著期限的長短由正向變?yōu)榉聪?。A.正常的B.反向的C.雙曲線D.拱形的12.內部收益率是指( )。A.股票的投資回報率B.使得未來股息流貼現值恰好等于股票市場價格的貼現率C.股票的必要收益率D.股票的派息率13.設t為現在時刻，T為期貨合約的到期日，Ft為期貨的當前價格，St為現貨的當前價格，r為無風險利率，q為連續(xù)的紅利支付率，那么期貨的理論價格Ft為( )。A.St[1+(r-q)(T-t)/360]B.St+(r-q)(T-t)/360C.Ste(r-q)(T-t)D.St+(q-r)(T-t)/36014.某公司可轉換債券的轉換比例為50，當前該可轉換債券的市場價格為1000元，那么，( )。A.該可轉換債券當前的轉換平價為50元B.當該公司普通股股票市場價格超過20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利C.當該公司普通股股票市場價格低于20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利D.當該公司普通股股票市場價格為30元時，該可轉換債券的轉換價值為2500元15.假設某認沽權證標的股票的價格為4.3元，權證的行權價為3.73元，標的股票的歷史波動率為0.25，存續(xù)期為0.75年無風險年利率為5%累積正態(tài)分布函數的值是N(0.94)=0.8264，那么該認沽權證的價值為( )元。A.0.4B.0.3C.0.2D.0.116.國際儲藏中可能發(fā)生較大變動的主要是( )。A.外匯儲藏B.黃金儲藏C.特別提款權D.在國際貨幣基金組織的儲藏頭寸17.以下關于國內生產總值與國民生產總值的公式，正確的選項是( )。A.GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入B.GDP=GNP+本國居民在國外的收入-外國居民在本國的收入C.GNP=GDP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入D.GNP=C+I+G+(X-M)18.以下屬于惡性通貨膨脹的是( )。A.一國連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40%左右B.一國當年的通貨膨脹率到達120%C.一國連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%D.誘發(fā)了泡沫經濟的通貨膨脹率19.有關財政指標，以下說法不正確的選項是( )。A.收大于支是盈余，收不抵支那么出現財政赤字。如果財政赤字過大就會引起社會總需求的膨脹和社會總供求的失衡B.財政赤字或結余也是宏觀調控中應用最普遍的一個經濟變量C.D.只有在中央銀行因為財政的借款增加貨幣發(fā)行量時，財政赤字才會擴大國內需求20.中國證監(jiān)會于2001年公布了《上市公司行業(yè)類指引》，其制定的主要依據是( )。A.中國國家統計局《國民經濟行業(yè)分類與代碼》B.道·瓊斯行業(yè)分類法C.聯合國國際標準產業(yè)分類D.北美行業(yè)分類體系21.《中華人民共和國國家標準(GB/T4754--2002)將社會經濟活動劃分為( )。A.門類、大類、中類和小類四級B.大類、中類和小類三級C.門類、大類和中類三級D.門類和大類二級22.在壟斷競爭市場上，造成競爭現象的是( )。A.生產者多B.一個企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行為C.產品差異D.產品同種23.行業(yè)的成長實際上是指( )。A.行業(yè)的擴大再生產B.行業(yè)中的企業(yè)越來越多C.行業(yè)的風險越來越小D.行業(yè)的競爭力很強24.如果所有的自相關系數都近似地等于零，那么該時間數列屬于()。A.平衡性時間數列B.存在著某種趨勢C.隨機性時間數列D.季節(jié)性時間數列25.行業(yè)分析法中，調查研究法的優(yōu)點是( )。A.只能對于現有資料研究B.可以獲得最新的資料和信息C.可以預知行業(yè)未來開展D.可以主動地提出問題并解決問題26.綜合評價方法分配給盈利能力、償債能力和成長能力的比重大致是( )。A.1：1：1B.5：3：2C.2：3：4D.6：2：327.在營運指數的計算中，非經營收益不涉及( )。A.處置無形資產的損失B.投資損失C.財務費用D.固定資產折舊28.某公司某會計年度末的總資產為200萬元其中無形資產為10萬元長期負債為60萬元.股東權益為80萬。根據上述數據，該公司的有形資產凈值債務率為( )。A.1.50B.1.71C.3.85D.4.8029.財務比率[(現金+易性金融資產+應收賬款+應收票據)/流動負債]被稱為( )。A.超速動比率B.主營業(yè)務收入增長率C.資須債表中的資產總計的期初數與期末數D.存貨周轉率30.總資產周轉率與( )無關。A.營業(yè)收入B.平均資產總額C.資產負債表中的資產總計的期初數與期末數D.營業(yè)本錢31.20000750022500萬元，流動資產為8500萬元;該年度營業(yè)本錢為16000萬元;營業(yè)毛利率為20%，總資產收益率為50%。根據上述數據，該公司的流動資產周轉率為( )次。A.1.88B.2.40C.2.50D.2.8032.評價企業(yè)收益質量的財務指標是( )。A.長期負債與營運資金比率B.現金滿足投資比率C.營運指數D.每股營業(yè)現金凈流量33.假設昨日的ADI為當天所有股票中上漲的家數為下跌的家數為那么今天的ADI(騰落指數)為( )。A.200B.0C.60D.14034.( )是指證券組合所獲得的高于市場的那局部風險溢價。A.詹森指數B.貝塔指數C.夏普指數D.特雷諾指數35.OBV線說明了量與價的關系，最好的買入時機是( )。A.OBV線上升，此時股價下跌B.OBV線下降，此時股價上升C.OBV線從正的累積數轉為負數D.OBV線與股價都急速上升36.如果股價偏離移動平均線太遠不管是在移動平均線上方或下方都有向平均線回歸的要求是( )指標的根本原理。A.KDJB.BIASC.RSID.PSY37.根據股票的上漲家數和下跌家數的比值推斷證券市場多空雙方力量的比照進而判斷出證券市場的實際情況的指標是( )。A.ADIB.ADRC.OBOSD.PSY38.在以下指標的計算中，唯一沒有用到收盤價的是( )。A.MACDB.BIASC.RSID.PSYKDJ指標又稱( )。A.人氣指標B.隨機指標C.能量指標D.相對強弱指標40.股價移動規(guī)律可以如下描述( )。A.三浪上升形態(tài)→二浪調整形態(tài)→三浪上升形態(tài)→二浪調整形態(tài)→三浪上升形態(tài)→??B.持續(xù)整理→上升趨勢→持續(xù)整理→下降趨勢→再開始→新的上升下降循環(huán)→??C.沿趨勢上升→沿趨勢下降→沿趨勢上升→沿趨勢下降→沿趨勢上升→??D.持續(xù)整理、保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再尋找新的平衡→??41.完全負相關的證券A和證券B，其中證券A標準差為40%，期望收益率為15%，證券B的標準差為20%，期收益率為12%，那么證券組合25%A+75%B的標準差為( )。0%B.10%C.5%D.042.A公司今年每股股息為0.5元，預期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長。當前的無風險利率為0.03，市場組合的風險溢價為0.08，A公司股票的β值為1.5。那么，A公司股票當前的合理價格P0是( )元。A.5B.10C.15D.2043.一般性的貨幣政策工具不包括( )。A.直接信用控制B.法定存款準備金率C.再貼現政策D.公開市場業(yè)務44.在證券組合投資理論的開展歷史中，提出簡化均值方差模型的單因素模型的是( )。A.夏普B.法瑪C.羅斯D.馬柯威茨45.現代組合理論說明投資者根據個人偏好選擇的最優(yōu)證券組合P恰好位于無風險證券F與切點證券組合T的組合線上(如以以下圖所示)。特別地，( )。A.如果P位于F與T之間，說明他賣空TB.如果P位于T的右側，說明他賣空FC.投資者賣空F越多，P的位置越靠近TD.投資者賣空T越多，P的位置越靠近F46.假設投資組合的β系數為1.35，該投資組合的特雷諾指數為5%，如果投資組合的期望收益率為15%，那么無風險收益率為( )。A.7.25%B.8.25%C.9.25%D.10.25%47.當兩種債券之間存在著一定的收益差幅而且該差幅有可能發(fā)生變化那么資產管理者就有可能賣出一種債券的同時買進另外一種債券，以期獲得較高的持有期收益，這是( )。A.替代掉換B.市場內部價差掉換C.利率預期掉換D.純收益率掉換48.期貨合約數量確實定中，一個證券組合與指數的漲跌關系通常是依據( )予以確定。A.套利定價模型B.市盈率制股價模型C.期權定價模型D.資本資產定價模型49.復制技術的要點是( )。A.復制證券組合的現金流特性與被復制證券組合的現金流特性完全相同B.復制證券組合的現金流特性大于被復制證券組合的現金流特性C.復制證券組合的現金流特性小于被復制證券組合的現金流特性D.舍去稅收、企業(yè)破產等一系列現實的負債因素50.金融工程起源于( )。A.公司理財B.金融工具交易C.投資管理D.風險管理51.股指期貨的套利可以分為( )兩種類型。A.價差交易套利和跨品種套利B.期現套利和跨品種價差套利C.期現套利和價差交易套利D.價差交易套利和市場內套利52.以下各項中，( )不構成套利交易的操作風險來源。A.網絡故障B.軟件故障C.定單失誤D.保證金比例調整53.通過對各種情景下投資組合的重新定價來衡量風險的是( )。A.實際估值法B.名義估值法C.局部估值法D.完全估值法54.以下關于城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額的說法，錯誤的選項是( )。A.包括城鎮(zhèn)居民儲蓄存款B.包括農民個人儲蓄存款C.是城鄉(xiāng)居民存入銀行、農村信用社的儲蓄金額D.包括單位存款55.( )標志著股權分置改革正式啟動。A.2005年4月29日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》B.2005年9月4日，中國證監(jiān)會公布《上市公司股權分置改革管理方法》C.2004年1月31日，國務院發(fā)布《國務院關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定開展的假設干意見》D.2001年6月12日，國務院公布《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行方法》56.從內部控制的角度來看，( )是內部控制的重點。A.執(zhí)業(yè)回避B.信息披露C.隔離墻D.監(jiān)督檢查57.證券公司證券投資咨詢機構應當嚴格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務之間的( )，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告牟取不當利益。A.自動回避制度B.隔離墻制度C.事前回避制度D.分類經營制度58.套期保值的原那么不包括( )。A.買賣方向對應的原那么B.月份不同原那么C.品種相同原那么D.數量相等原那么59.國際通用知識考試包括根底考試(9小時、3份試卷)和最終資格考試(6小時、2份試卷)。其中，根底知識考試教材采用瑞士協會所編的教材，其考試課程及內容認可有效期限為( )年。A.1B.2C.3D.560.從( )起，原用于證券分析師的職業(yè)道德準那么不再對投資參謀具有同樣執(zhí)業(yè)約束力。A.2022年10月B.2022年12月C.2022年1月D.2022年3月501501.常見的戰(zhàn)術性投資策略包括( )。A.交易型策略B.多一空組合策略C.事件驅動型策略D.投資組合保險策略2.根本分析流派的兩個假設為( )。A.股票的價值決定其價格B.股票的價格圍繞價值波動C.市場的行為包含一切信息D.歷史會重復3.以下經濟指標屬于滯后性指標的有( )。A.失業(yè)率B.銀行未收回貸款規(guī)模C.企業(yè)投資規(guī)模D.GDP4.根據投資品種的不同，投資策略可以分為( )。A.股票投資策略B.債券投資策略C.事件驅動型策略D.另類產品投資策略5.以下關于回歸分析法建立市盈率模型的說法，正確的有( )。A.回歸分析法得出的有關市盈率估計方程具有很強的時效性B.尚有該模型沒有捕捉到的其他重要因素C.當市場興趣發(fā)生變化時，表示各變量權重的那些系數將有所變化D.能成功地解釋較長時間內市場的復雜變化6.以下期權屬于虛值期權的有( )。A.市場價格高于協定價格的看漲期權B.市場價格高于協定價格的看跌期權C.市場價格低于協定價格的看漲期權D.市場價格低于協定價格的看跌期權7.債券交易中，報價方式包括( )。A.全價減凈價報價B.全價加凈價報價C.凈價報價D.全價報價8.市凈率與市盈率都可以作為反映股票價值的指標，以下說法正確的有( )。A.市盈率越大，說明股價處于越高的水平B.市凈率越大，說明股價處于越高的水平C.市盈率通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視D.市凈率通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視9.按權證的內在價值，權證可分為( )。A.平價權證B.價內權證C.價外權證D.現金結算權證10.一般來說，衡量通貨膨脹的指標有( )。A.零售物價指數B.國內生產總值平減指數C.批發(fā)物價指數’D.國民生產總值平減指數11.決定證券市場需求的因素有( )。A.宏觀經濟環(huán)境B.政策因素C.居民金融資產結構的調整D.機構投資者的培育和壯大12.以下財政支出中，屬于資本性支出的有( )A.政府在根底設施上的投資B.環(huán)境改善方面的投資C.公共消費產品的購置D.政府儲藏物資的購置13.以下貨幣政策工具中，屬于選擇性政策工具的有( )。A.法定存款準備金率B.再貼現政策C.直接信用控制D.間接信用指導14.通常來講，匯率制度主要有( )。A.自由浮動匯率制度B.有管理的浮動匯率制度C.目標區(qū)間管理D.固定匯率制度15.運用演繹法進行行業(yè)分析，其根本步驟有( )。A.假設B.觀察C.尋找模式D.接受或拒絕假設16.影響一國匯率波動的因素有( )。A.國際收支狀況B.利率C.通貨膨脹率D.經濟增長率17.一元線性回歸方程可主要應用于( )。A.利用回歸方程的各參數進行顯著性檢驗B.描述兩個指標變量之間的數量依存關系C.利用回歸方程進行預測D.利用回歸方程進行統計控制18.在構建回歸模型時，應當對模型進行檢驗，以下論述正確的有( )。A.在一元線性回歸分析中，只進行回歸系數b的t檢驗是足夠的B.在一元線性回歸分析中，應當同時進行回歸系數b的t檢驗和模型整體的F檢驗C.btFbtF19.營運能力分析，主要考慮的財務比率有( )。A.存貨周轉率和存貨周轉天數B.應收賬款周轉率和應收賬款周轉天數C.流動資產周轉率D.總資產周轉率20.以下關于公司產品競爭能力的說法，正確的有( )。A.本錢優(yōu)勢是決定競爭優(yōu)勢的關鍵因素B.在現代經濟中，公司新產品的研究與開發(fā)能力是決定公司競爭成敗的關鍵因素C.在與競爭對手本錢相等或本錢近似的情況下，具有質量優(yōu)勢的公司往往在該行業(yè)中居領先地位D.一般來講，產品的本錢優(yōu).勢可以通過規(guī)模經濟、專有技術、優(yōu)惠的原材料、低廉的勞動力、科學的管理、興旺的營銷網絡等實現21.利率可分為( )。A.存款利率B.同業(yè)拆借利率C.國債利率D.回購利率22.公司財務比率分析包括( )。A.償債能力分析B.資本結構分析C.經營效率分析D.盈利能力分析23.宏觀經濟運行分析過程中的金融機構包括( )。A.商業(yè)銀行B.政策性銀行C.非銀行信貸機構D.保險公司24.一般地講，企業(yè)的經理人員應當具備的素質包括( )。A.協調人際關系的能力B.善于營銷的能力C.從事管理工作的愿望D.從事管理工作的專業(yè)技術能力25.以下屬于股東權益增減變動表中內容的有( )。A.凈利潤B.會計政策變更和過失更正的累積影響金額C.按照規(guī)定提取的盈余公積D.實收資本(或股本)26.以下關于MACD的述中，正確的有( )。A.MACD是由正負差(DIF)和異同平均數(DEA)組成，DIF是輔助，DEA是核心B.DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場C.當DIF向下跌破零軸線時，此為賣出信號D.當股價走勢出現2個或3個近期低點時，而DIF(DEA)并不配合出現新低點可做買入信號27.一般來說，技術分析認為買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小來確認，具體表現為( )。A.認同程度小，成交量大B.認同程度小，成交量小C，價升量增，價跌量減D.價升量減，價跌量升28.關于趨勢線，以下論述正確的有( )。A.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線B.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用C.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種D.趨勢線被突破后，就沒有任何作用了29.持續(xù)整理形態(tài)有( )。A.菱形B.三角形C.矩形D.旗形30.投資者的共同偏好規(guī)那么有( )。A.如果兩種證券的收益率相比，一種證券的收益率大于另一種，那么投資者會選擇前者B.如果兩種證券的收益率的方差相比，一種證券的方差大于另一種，那么投資者會選擇后者C.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合D.如果兩種證券組合具有相同期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合31.資本資產定價模型主要應用于( )。A.判斷證券是否被市場錯誤定價B.評估債券的信用風險C.資源配置D.測算證券的期望收益32.增長型證券組合的投資目標有( )。A.追求股息和債息收益B.追求未來價格上升帶來的價差收益C.追求資本升值D.追求根本收益33.最優(yōu)證券組合( )。A.是能帶來最高收益的組合B.肯定在有效邊界上C.是無差異曲線與有效邊界的切點D.是理性投資者的最正確選擇34.傳統的風險限額管理主要是頭寸規(guī)模控制，這種管理方式存在的缺陷包括( )。A.存在嚴重的時滯B.沒有包含杠桿效應C.沒有考慮不同業(yè)務部門之間的分散化效應D.缺乏彈性35.金融工程技術的應用主要包括( )。A.風險管理B.投資管理C.金融工具交易D.公司金融36.VaR方法可應用在( )。A.風險管理與控制B.資產配置與投資決策C.風險監(jiān)管D.績效評價37.在利用德爾塔一正態(tài)分布法計算VaR時，VaR的取決于( )。A.置信度B.持有期C.當前時間t的投資權重D.投資組合在時間k的收益率38.關于圓弧形態(tài)，以下說法正確的有( )。A.圓弧形態(tài)在實際中出現的時機較少，但是一旦出現那么是絕好的時機，它的反轉深度和高度是不可測的B.形態(tài)完成、股價反轉后，行情多屬爆發(fā)性，漲跌急速，持續(xù)時間也不長，一般是一口氣走完，中間極少出現回檔或反彈C.在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少D.圓弧形態(tài)形成的時間越長，今后反轉的力度就越強，越值得人們去相信這個圓弧形39.期貨投資咨詢機構向投資人提供投資分析時應當做到的事項包括( )。A.完整、客觀、準確地運用信息B.不得斷章取義地引用或者篡改有關信息、資料C.引用有關信息、資料時，應當注明出處D.引用有關信息、資料時，應當注明著作權人40.中國證監(jiān)會公布《關于發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定對證券研究報揭發(fā)布機構做出相關要求以下說法確的有( )。.A.發(fā)布證券研究報告時，應當遵守法律、行政法規(guī)和本規(guī)定B.應當公平對待其發(fā)布對象，但在特定條件下可優(yōu)先將資料提供應特定對象C.為了實現信息的保密性，不鼓勵證券分析師通過公眾媒體發(fā)表評論意見D.應當對發(fā)布的時間、方式、內容、對象和審閱過程實行留痕管理41.根本分析法中的公司分析側重對( )的分析。A.盈利能力B.開展?jié)摿.經營業(yè)績D.潛在風險42.在市盈率的估價方法中，利用歷史數據進行估計的有( )。A.算術平均數法B.趨勢調整法C.市場預期回報率倒數法D.市場歸類決定法43.貨幣政策中的間接信用指導包括( )。A.規(guī)定利率限額與信用配額B.信用條件限制C.窗口指導D.道義勸告44.與財政政策、貨幣政策相比，收入政策( )。A.具有更高一層次的調節(jié)功能B.具有較低一層次的調節(jié)功能C.可直接實現D.制約著財政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度45.以下關于行業(yè)所處的生命周期階段的說法，正確的有( )。A.太陽能、某些遺傳工程等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期B.電子信息、生物醫(yī)藥等行業(yè)已進入成熟期階段C.石油冶煉、超級市場等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長期D.煤炭開采、自行車等行業(yè)已進入衰退期46.以下關于公司償債能力分析的說法，正確的有( )。A.包括短期償債能力分析和長期償債能力分析兩個方面B.短期償債能力的強弱取決于流動資產的流動性C.1D.從長期來看，短期償債能力與公司的獲利能力是密切相關的47.影響流動比率的主要因素有( )。A.流動資產中的應收賬款數額B.營業(yè)周期C.存貨的周轉速度D.同行業(yè)的平均流動比率48.技術分析利用過去和現在的成交量和成交價資料來分析預測市場未來走勢的工具主要有( )。A.圖形分析B.財務分析C.產品技術分析D.指標分析49.在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的根本內容包括( )。A.確定投資對象B.確定投資規(guī)模C.確定各投資證券的投資比例D.確定投資目標50.金融工程作為金融創(chuàng)新的手段，其運作的步驟包括( )。A.診斷B.分析C.定價D.修正400.520A，錯誤的填寫B(tài))1.財政部定期對外發(fā)布國民經濟和社會開展中的有關統計數據。( )2.根本分析法又稱根本面分析法，是指證券分析師根據經濟學、金融學、財務管理學及投資學等根本原理，對決定證券價值及價格的根本因素進行分析的一種分析方法。( )3.中國證券業(yè)協會是直接監(jiān)督管理我國證券市場的國務院直屬事業(yè)單位。( )4.證券投資的目的是在風險既定的條件下投資收益率最大。( )5.某公司在未來每期支付的每股股息為2元，必要報酬率為10%，此時的股票價格為25元，說明該股票目前被低估了，是買人的好時機。( )6.付息間隔短的債券，風險相對較小。( )7.期權的內在價值可能為負值。( )8.如果NPV>0，這種股價格被高估，因此不可購置這種股票。( )9.權證的定價多采用BS模型。( )10.我國生產者價格指數(PPI)的計算方法與CPI的計算方法一致，都采用國際通行的鏈式拉氏公式。( )11.國債發(fā)行規(guī)模的縮減使市場供應量減少從而對證券市場原有的供求平衡發(fā)生影響導致更多的資金轉股票，推動證券市場行情上揚，這是緊縮財政政策的經濟效應。( )12.直接信用控制的具體手段包括規(guī)定利率限額與信用配額信用條件限制，規(guī)定金融機構流動性比率和直干預等。.( )13.行業(yè)成長期階段有時被稱為投資時機時期。( )14.一般而言，市場容量和市場潛力較大的行業(yè)，成長空間也較大。( )15.利用行業(yè)增長比擬分析和行業(yè)增長預測分析，有助于行業(yè)分析師選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實力雄厚、有較大的開展?jié)摿Φ男袠I(yè)。( )16.如果一個數列的自相關系數出現周期性變化每間隔假設干個便有一個頂峰說明該時間數列是趨勢性時間數。( )17.MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞了多少財富在資本市場上的表達，也是股票市值與累計資本投入之間的差額。( )18.市盈率又稱本利比率。( )19.總資產周轉率是銷售收入與資產總額周轉速度的比值。( )20.財務報表的目標是向財務報表使用者提供與主體財務狀況經營成果和現金流量有關的會計信息幫助廣泛的財務報表使用者作出經濟決策。( )21.道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對于每日每時都在發(fā)生的小波動那么顯得無能為力。( )22.沒有上影線的K線指的是光頭陽線和光頭陰線。( )23.KD指標到達90上買人一定準確。( )24.支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用兩者之間之所以能相互轉化很大程度上是心理因素方面的影，這也是支撐線和壓力線理論上的依據。( )25.相對于其他類型的證券組合，貨幣市場型證券組合是一種平安性高的證券組合。( )26.證券組合管理理論最早由經濟學家哈理·馬柯威茨于1952年系統提出。( )27.理性投資者認為最小方差集合上的資產或資產組合都是有效組合。( )28.目前我國滬深兩地證券交易所均采用集合競價方式產生開盤價，每個交易日的9：15～9：25為開盤集合競價時間。( )29.Alpha套利策略又稱為“絕對收益策略〞。( )30.交易者在股票或股指期權上持有空頭看漲期權時，應該采用賣出套期保值。( )31.按照套期保值的要求，無論是開始還是結束時，在現貨和期貨市場上都應該進行反向頭寸操作。( )32.由于套利交易投機的著眼點是價差，所以套利交易幾乎不存在風險。( )33.根據《證券投資基金評價業(yè)務管理暫行方法》，對基金、基金管理人評級的更新間隔少于3個月。( )34.與股市相關的避險工具并非只有股指期貨，在興旺市場中，還有股指期權、股票期貨、股票期權等。( )35.在利用蒙特卡羅計算VaR時，市場價格的變化來自歷史觀察值。( )36.期貨保值的盈虧取決于基差的變動如果基差保持不變那么現貨盈虧正好與期貨市場盈虧相互抵消，總為零，套期保值目標實現。( )37.靜默期制度的意義在于，防止保密信息或非公開信息在相關部門間的有害傳遞，防范內幕交易和利益沖突。( )38.證券公司探索形成的證券投資參謀業(yè)務流程主要有三個環(huán)節(jié)效勞模式的選擇和設計形成效勞產品和效勞提供。( )39.根據《證券、期貨投資咨詢管理暫行方法》，證券、期貨投資咨詢機構向投資人或者客戶提供的證券、期投資咨詢件必須注明機構名稱、地址、聯系和聯系人。( )40.《證券公司信息隔離墻制度指引》規(guī)定，證券公司不應允許證券自營、證券資產管理等存在利益沖突的業(yè)務部門對上市公司、擬上市公司及其關聯公司開展聯合調研、互相委托調研。( )答案及解析一、單項選擇題1.C。【解析】在投資決策時，投資者應當正確認識每一種證券在風險性、收益性、流動性和時間性方面的特點，借此選擇風險性、收益性、流動性和時間性同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應的投資策略。C?！窘馕觥孔C券投資分析有三個根本要素：信息、步驟和方法。D。【解析】在股票下跌之前，可以投資于股票(高風險資產)的金額：3×(90-70)=603020%48=48+30=78(萬元)，此時，投資股票的金額相應變?yōu)椋?×(78-70)=24(萬元)，投資國債的金額變?yōu)椋?8-24=54(萬元)。BCC?！窘馕觥孔鳛樾畔l(fā)布主體，上市公司所公布的有關信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。C。C100AB?！窘馕觥恳驗樵搨癁橐淮芜€本利息，根據到期收DB?！窘馕觥績炔渴找媛适侵甘沟猛顿Y凈現值等于零的貼現率，實。際上是使得未來股息流貼現值恰好等于股票市場價格的貼現率。CtB?！窘馕觥哭D換平價=可轉換證券的市場價格/轉換比例=1000/50=20(元)。當該公司普通股股票市場價格超2030500(元)。D?！窘馕觥坑烧J沽權證的理論價值的公式可得：A。【解析】在一個時期內，國際儲藏中可能發(fā)生較大變動的主要是外匯儲藏。A?！窘馕觥縂DP(1)GDP=GNP-本國居民在國外的收入+外國居民在本國的收入=GNP-(本國生產要素在國外取得的收入-本國付給外國生產要素的收入)=GNP-國外要素收入凈額;(2)GDP=C+I+G+(X-M)。B?！窘馕觥繍盒酝ㄘ浥蛎浭侵溉粩狄陨系耐ㄘ浥蛎洝?！窘馕觥控斦蜚y行借款彌補赤字，如果銀行不因此而增發(fā)貨幣，只是把本來應該增加貸款的數量借給財政使用，那么財政赤字同樣不會使需求總量增加。A200144GB/T4754--94A(GB/T4754--20022095個，行業(yè)中類396個，行業(yè)小類913個。D。【解析】壟斷競爭型市場中有大量企業(yè)，但沒有一個企業(yè)能有效影響其他企業(yè)的行為。該市場結構中，造成壟斷現象的原因是產品差異，造成競爭現象的是產品同種，即產品的可替代性。AC。【解析】根據時間數列自相關系數，便可以對時間數列的性質和特征作出判別。如果所有的自相關系數都近似地等于零，說明該時間數列屬于隨機性時間數列。B。【解析】調查研究法的優(yōu)點是可以獲得最新的資料和信息，并且研究者可以主動提出問題并獲得解釋，適合對一些相對復雜的問題進行研究時采用。B?！窘馕觥恳话阏J為，公司財務評價的內容主要有盈利能力，其次是償債能力，此外還有成長能力。它們之5：3：2D。【解析】在營運指數的計算中，非經營收益涉及處置固定資產、無形資產和其他資產的損失，固定資產報廢損失，財務費用，投資損失等工程。B?！窘馕觥坑行钨Y產凈值債務率=A?！窘馕觥控攧毡嚷蔥(現金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據)/流動負債]被稱為超速動比率。DA、B、CC。【解析】該公司的營業(yè)收入=營業(yè)本錢÷(1—20%)=20000C?！窘馕觥緼BDDAD1AD1+當天所有股票中上漲的家數-當天所有股票中下跌的家數=100+70-30=140。A?！窘馕觥空采笖凳侵缸C券組合所獲得的高于市場的那局部風險溢價，從直觀上看，詹森指數代表證券組合與證券市場線之間的落差。D。【解析】0BVB?！窘馕觥緽IASB?！窘馕觥扛鶕善钡纳蠞q家數和下跌家數的比值，推斷證券市場多空雙方力量的比照，進而判斷出證券市ADR。DPSYPSYDB?！窘馕觥縆DJD(1)C。BAP0A?！窘馕觥緼A?！窘馕觥狂R柯威茨分別用期望收益率和收益率的方差來衡量投資的預期收益水平和不確定性(風險)，建立均值方差模型來闡述如何全盤考慮上述兩個目標，從而進行決策。然而這種方法所面臨的最大問題是其計算量太大。1963年，威廉·夏普提出了一種簡化的計算方法，這一方法通過建立“單因素模型〞來實現。BPFTFT;如果P位于T的右側，說明賣空F，并將所有的資金與原有資金一起全部投資到風險證券組合T上。46.B。【解析】根據特雷諾指數公式，有：5%=(15%-rF)/1.35，求得：rF=8.25%。B?！窘馕觥款}干中描述的是市場內部價差掉換的名義。DA?！窘馕觥拷M合與分解技術又稱為復制技術，即用一種(或一組)金融工具來復制另一種(或一組)金融工具，其要點是使復制組合的現金流與被復制組合的現金流特征完全一致，復制組合與被復制組合可以完全實現對沖。D2080CD?！窘馕觥抗芍钙谪浱桌蠊芍钙谪浐凸善辟I賣同步進行，任何時間上的偏差都會造成意料不到的損失。DD?！窘馕觥客耆乐捣ㄊ峭ㄟ^對各種情景下投資組合的重新定價來衡量風險。歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法是典型的完全估值法。局部估值法是通過僅在資產組合的初始狀態(tài)做一次估值，并利用局部求導來推斷可能的資產變化而得出風險衡量值。德爾塔一正態(tài)分布法就是典型的局部估值法。D。【解析】城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額不包括單位存款。A2005429C。【解析】內部控制以重點防范傳播虛假信息、誤導投資者、無資格執(zhí)業(yè)、違規(guī)執(zhí)業(yè)以及利益沖突等風險為目標。因此，從內部控制的角度看，證券投資咨詢業(yè)務的標準以執(zhí)業(yè)回避、信息披露和隔離墻等制度為主，其中隔離墻是內控制度的重點。CB。【解析】《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》對防范發(fā)布證券研究報告與證券資產管理業(yè)務之間的利益沖突作出規(guī)定。該法規(guī)規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機構應當嚴格執(zhí)行發(fā)布證券研究報告與其他證券業(yè)務之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報告牟取不當利益。BBD?！窘馕觥繃H通用知識考試包括根底考試(93625C。【解析】20221C二、多項選擇題ABC?！窘馕觥砍Ｒ姷膽?zhàn)術性投資策略包括：交易型策略、多一空組合策略、事件驅動型策略。DAB?！窘馕觥扛痉治隽髋傻姆治龇椒w系表達了以價值分析理論為根底、以統計方法和現值計算方法為主要分析手段的根本特征。它的兩個假設為：股票的價值決定其價格和股票的價格圍繞價值波動。AB?！窘馕觥繙笮灾笜耍@類指標的變化一般滯后于國民經濟的變化，如失業(yè)率、庫存量、銀行未收回貸款規(guī)模等。C，DABD?！窘馕觥扛鶕顿Y品種的不同，證券投資策略可分為股票投資策略、債券投資策略和另類產品投資策略。ABC?！窘馕觥緿BCCD;(2)凈價報價，此時債券報價是扣除累積應付利息后的報價。ABD?！窘馕觥渴杏释ǔＳ糜诳疾旃善钡墓┣鬆顩r，更為短期投資者所關注。ABC?！窘馕觥堪礄嘧C的內在價值，可以將權證分為平價權證、價內權證和價外權證，其原理與期權相同。ACD?！窘馕觥恳话銇碚f，衡量通貨膨脹的指標有：零售物價指數(又稱消費物價指數、生活費用指數)、批發(fā)物價指數、國民生產總值平減指數。ABCD?！窘馕觥孔C券市場需求的決定因素除了選項中的四項以外，還有資本市場的逐步開放。ABD?！窘馕觥控斦С隹蓺w類為兩局部：一局部是經常性支出，包括政府的日常性支出、公共消費產品的購置CDC、DABCDABDA、B、D項符合題意。ABCD。【解析】一國的匯率會因該國的國際收支狀況、通貨膨脹率、利率、經濟增長率等的變化而波動。BCD：(1)描述兩指標變量之間的數量依存關系;(2)利用回歸方程進行X)Y)進行估計;(3)XYAD?！窘馕觥吭谝辉€性回歸分析中，btFtFABCDABCD?！窘馕觥窟x項均正確。ABCD?！窘馕觥坷士梢苑譃榇婵罾省①J款利率、國債利率、回購利率、同業(yè)拆借利率等。ABCD?！窘馕觥窟x項均正確。ABCD。【解析】金融機構主要包括商業(yè)銀行、政策性銀行、非銀行信貸機構和保險公司。ACD?！窘馕觥克刭|，是指一個人的品質、性格、學識、能力、體質等方面特性的總和。一般而言，企業(yè)的經理人員應該具備如下素質：(1)從事管理工作的愿望;(2)專業(yè)技術能力;(3)良好的道德品質修養(yǎng);(4)人際關系協調能力。ABCD?！窘馕觥抗蓶|權益增減變動表的各項內容包括：(1)凈利潤;(2)直接計人所有者權益的利得和損失工程及其總額;(3)會計政策變更和過失更正的累積影響金額;(4)所有者投入資本和向所有者分配利潤等;(5)按照規(guī)定提取的盈余公積;(6)實收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調節(jié)情況。BCD。【解析】MACD(DIF)和異同平均數(DEA)兩局部組成，當然，正負差是核心，DEAA項錯誤。BC?！窘馕觥恳话阏f來，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認。認同程度小，分歧大，成交ABC。【解析】DBCD。【解析】持續(xù)整理形態(tài)主要有：三角形、矩形、旗形和楔形。CD?！窘馕觥客顿Y者的共同偏好規(guī)那么有：(1)如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合;(2)如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合。AC?！窘馕觥抠Y本資產定價模型主要應用于資產估值，資金本錢預算以及資源配置等方面。BCBCD?！窘馕觥客顿Y者需要在有效邊界上找到一個具有下述特征的有效組合：相對其他有效組合，該組合所在的無差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合，而它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。ABC不能在各業(yè)務部門之間進行比擬;(2)沒有包含杠桿效應，對衍生產品組合可能會產生錯誤的表述;(3)沒有考慮不同業(yè)務部門之間的分散化效應。ABCDABCD。【解析】相對于以往風險度量方法，VaRAB。【解析】德爾塔～VaRVaRABCD?！窘馕觥窟x項均正確。ABCDADBCABCD?！窘馕觥抗痉治鰝戎貙镜母偁幠芰?、盈利能力、經營管理能力、開展?jié)摿?、財務狀況、經營業(yè)績以及潛在風險等進行分析，借此評估和預測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢。AB。【解析】利用歷史數據進行估計市盈率的方法有：(1)算術平均數法或中間數法;(2)趨勢調整法;(3)回歸調整法。C、DCDADAD?！窘馕觥渴鸵睙?、超級市場和電力等行業(yè)已進入成熟階段;電子信息(電子計算機及軟件、通信)、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期