cpa義《財(cái)管》十營運(yùn)資本投資

【例19-4】續(xù)【例19-3】料現(xiàn)假定信用期由30改為60天由于銷售量的增加，平均存貨水平將從9000件升20000件，件存貨成本按變動成本4元算，其他情況依舊.存貨增加而多占用資金的利息=）××15%=6600（元）③應(yīng)付賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息減-應(yīng)付賬款占用資金×資本成本其中：應(yīng)付賬款占用資金=應(yīng)付款平均余額（）賬費(fèi)用和壞賬損失增加收賬費(fèi)用增=4000-3000=1000元）壞賬損失增=9000-5000=4000元）（）變信用期的稅前損益收益增加-成本費(fèi)用增加=20000-（7000+6600+1000+4000）（）（）金折扣政策折扣成本=賒銷額×折扣率×享折扣的客戶比率【例】【例1】資料假定該公司在放寬信用期的同時(shí)，為了吸引顧客盡早付款，提出了0.8/30n/60的現(xiàn)折扣條件，估計(jì)會有一半的顧客（按60天信期所能實(shí)現(xiàn)的銷售量計(jì)）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu).項(xiàng)目銷售量（件）銷售額（元價(jià)5元銷售成本（元）變動成本（每件4元固定成本（元）毛利（元）可能發(fā)生的收賬費(fèi)用（元）可能發(fā)生的壞賬損失（元）可能發(fā)生的折扣（）益的增加

30天100000500000400000500005000030005000

0.8/30、N/601200006000004800005000070000400090006000×50%×收益的增加增的銷售收入增的變動成=）（）（）收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加30天用期應(yīng)計(jì)利=30×15%=5000（元）（）賬費(fèi)用和壞賬損失增加收賬費(fèi)用增=4000-3000=1000元）壞賬損失增=9000-5000=4000元）（）計(jì)現(xiàn)金折扣成本的變化現(xiàn)金折扣成本增加=新的銷售水平×新的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比-舊的銷售水平×舊的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比=600000×0.8%×50%-500000××0=2400（）（）供現(xiàn)金折扣后的稅前損益收益增加-成本費(fèi)用增加=20000-（4000+1000+4000+2400）（）由于可獲得稅前收益，故應(yīng)當(dāng)放寬信用期，提供現(xiàn)金折.【例題11?單選題】甲公司全年售額為30000（一年按天計(jì)算用政策是1/20、n/30，均有的客按銷售額計(jì)算）享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，沒有顧客逾期付.甲公司應(yīng)收賬款的年平均余額是（）元（2012年A.20001/3

B.2400C.2600D.3000【答案】C【解析】平均收現(xiàn)期20×40%+30×60%=26天）應(yīng)收賬款年平均余額日銷售額×平均收現(xiàn)=30000/30026=2600（元）【例題12?計(jì)算題】甲公司生產(chǎn)銷售某種產(chǎn)品，目前采用現(xiàn)金銷售政策，年銷售量180000件產(chǎn)品單價(jià)10元單變動成本元，平均存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)（按銷售成本計(jì)算）為3次了擴(kuò)大銷售量甲司擬將目前的現(xiàn)銷政策改為賒銷并提供一定的現(xiàn)金折扣用政策為2/10、n/30，改變信政策后，年銷售量預(yù)計(jì)提高12%，預(yù)計(jì)50%的客戶（按銷售量計(jì)算，下同）會享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠40%客戶在30天付款，10%的客戶平均在信用期滿后天付，收回逾期應(yīng)收款發(fā)生的收賬費(fèi)用為逾期金額的3%，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)保持不變，應(yīng)付賬款年平均余額將由目前的90000增加至110000元籌風(fēng)險(xiǎn)投資的必要報(bào)酬率為15%一年按360天.要求：（計(jì)改變信用政策引起的下項(xiàng)目的變動額邊際貢獻(xiàn)現(xiàn)金折扣成本、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息賬款費(fèi)貨用資金的應(yīng)計(jì)利息付賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利.（）算改變信用政策引起的稅前損益變化，并說明該信用政策改變是否可.（年）【答案】（）際貢獻(xiàn)變動=180000×12%（10-6=86400元）現(xiàn)金折扣成本變動額180000×（1+12%102%50%=20160（元）平均收賬天=×50%+30×40%+5010%=22天）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息變動額×（1+12%）××22×60%15%=11088（元）增加的收賬費(fèi)用×（1+12%10××3%=6048元）增加的存貨余額××6/3=43200元）增加的存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息=4320015%=6480元）節(jié)約的應(yīng)付賬款占用資金應(yīng)計(jì)利（110000-90000）×15%=3000（元）（）變信用政策引起的稅前損益變=86400-20160-11088-6048-6480+3000=45624（元）該信用政策改變是可行的三應(yīng)賬的賬1.應(yīng)收賬款收回的監(jiān)督對收賬款回收情況的監(jiān)督過編制賬齡分析表進(jìn).2.收賬政策的制定：企業(yè)對各種同過期賬款的催收方式，包括準(zhǔn)備為此付出的代價(jià)，23

就是它的收賬政.【例題13?計(jì)算題】某公司的年銷收入為720元，平均收賬期為60天壞賬損失為賒銷額的10%，年收賬費(fèi)用為5萬元.該公司認(rèn)為通過增加收賬人員等措施，可以使平均收賬期降為天損降為賒額的7%.設(shè)公司的資本成本率為6%成率為50%.要求：計(jì)算為使上述變更經(jīng)濟(jì)上合,增收賬費(fèi)用的上限（每年按360天計(jì)算）.【答案】單位：萬元應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息壞賬損失收賬費(fèi)用成本合計(jì)

原方案720/360××50％×6%=3.6720×10%=72580.6

新方案720/360×50×50%×6%=3720×7%=5