2011中級(jí)經(jīng)濟(jì)師基礎(chǔ)第26講

精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)專心---專注---專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)四、國(guó)債的負(fù)擔(dān)與限度（一）國(guó)債負(fù)擔(dān)：所謂國(guó)債負(fù)擔(dān)，可以從四個(gè)方面來(lái)分析：(1)認(rèn)購(gòu)者負(fù)擔(dān)。國(guó)債發(fā)行應(yīng)考慮債權(quán)人的應(yīng)債能力。(2)債務(wù)人負(fù)擔(dān)（政府負(fù)擔(dān)）。政府借債應(yīng)考慮政府的償債能力，量力而行。(3)納稅人負(fù)擔(dān)。不論國(guó)債資金的使用方向和使用效益如何，最終還要依賴稅收來(lái)還債，成為納稅人的負(fù)擔(dān)。(4)代際負(fù)擔(dān)。如果國(guó)債資金運(yùn)用不善，或者僅用于彌補(bǔ)財(cái)政赤字，留給后人的就只是凈債務(wù)，嚴(yán)重影響后代人的生產(chǎn)與生活。（二）國(guó)債限度1、衡量國(guó)債絕對(duì)規(guī)模有三個(gè)指標(biāo)：一是國(guó)債余額，即歷年累積債務(wù)的總規(guī)模；二是當(dāng)年發(fā)行的國(guó)債總額；三是當(dāng)年到期需還本付息的國(guó)債總額。2、衡量國(guó)債相對(duì)規(guī)模有兩大指標(biāo)：(1)國(guó)債負(fù)擔(dān)率，又稱國(guó)民經(jīng)濟(jì)承受能力，是指國(guó)債累計(jì)余額占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比重。這個(gè)指標(biāo)著眼于國(guó)債存量，反映國(guó)家累積債務(wù)的總規(guī)模和整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)對(duì)國(guó)債的承受能力，是研究控制債務(wù)問(wèn)題和防止出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)的重要依據(jù)。一國(guó)的GDP值越大，國(guó)債負(fù)擔(dān)率越小，則國(guó)債的發(fā)行空間越大。國(guó)際公認(rèn)的國(guó)債負(fù)擔(dān)率的警戒線為發(fā)達(dá)國(guó)家不超過(guò)60%，發(fā)展中國(guó)家不超過(guò)45%。(2)債務(wù)依存度，即指當(dāng)年的債務(wù)收入與財(cái)政支出的比例關(guān)系。反映了一個(gè)國(guó)家的財(cái)政支出有多少是依靠發(fā)行國(guó)債來(lái)實(shí)現(xiàn)的。我國(guó)這一指標(biāo)的計(jì)算有兩種口徑：一是用當(dāng)年債務(wù)收入額除以當(dāng)年的全國(guó)財(cái)政支出額，即“全國(guó)財(cái)政的債務(wù)依存度”；二是用當(dāng)年債務(wù)收入額除以當(dāng)年的中央財(cái)政支出，即“中央財(cái)政的債務(wù)依存度”。國(guó)際公認(rèn)的債務(wù)依存度警戒線在15%~20%之間。此外，在“以舊債還新債”機(jī)制下，還有一個(gè)用來(lái)反映政府償債能力的指標(biāo)，即當(dāng)年付息額占當(dāng)年中央財(cái)政經(jīng)常性收入的比重?！纠}21：?jiǎn)芜x】根據(jù)國(guó)際通用的控制標(biāo)準(zhǔn)，債務(wù)依存度應(yīng)控制在()。A．5％～6％B．5％～8％C．10％～15％D．15％～20％答案：D五、李嘉圖等價(jià)理論李嘉圖等價(jià)定理認(rèn)為，在某些條件下，政府無(wú)論用債券還是稅收籌資，其效果都是相同的或者等價(jià)的。六、國(guó)債制度國(guó)債制度是國(guó)家為了管理國(guó)債的發(fā)行、償還和交易，調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，以法律和政策形式所確立的一系列的準(zhǔn)則和規(guī)范。國(guó)債制度一般由發(fā)行制度、償還制度和市場(chǎng)交易制度構(gòu)成。

1.國(guó)債發(fā)行制度

國(guó)債發(fā)行制度由國(guó)債發(fā)行條件和國(guó)債發(fā)行方式構(gòu)成。

（1）國(guó)債發(fā)行條件包括國(guó)債種類、發(fā)行日期、發(fā)行權(quán)限、發(fā)行對(duì)象等。決定發(fā)行條件的關(guān)鍵是國(guó)債的發(fā)行方式。

（2）國(guó)債發(fā)行方式主要有公募招標(biāo)方式、承購(gòu)包銷方式、直接發(fā)售方式和“隨買”方式。①公募招標(biāo)方式：一種在金融市場(chǎng)上通過(guò)公開投標(biāo)、招標(biāo)確定發(fā)行條件來(lái)進(jìn)行國(guó)債推銷的一種方式。特點(diǎn)：發(fā)行對(duì)象是多數(shù)投資者。誰(shuí)是最終投資者事先是不確定的，是一種市場(chǎng)機(jī)制發(fā)行方式。②承購(gòu)包銷方式：通過(guò)和一組銀行或金融機(jī)構(gòu)簽訂承銷合同所體現(xiàn)的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，實(shí)現(xiàn)國(guó)債銷售任務(wù)的方式。特點(diǎn)：發(fā)行人和承銷人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系是通過(guò)承銷合同確立的；承銷人向投資人分銷不出去的部分，由承銷人自己認(rèn)購(gòu)，一旦簽訂了撤銷合同，發(fā)行過(guò)程就結(jié)束了。③直接發(fā)行方式：國(guó)債發(fā)行人不委托專門的證券發(fā)行機(jī)構(gòu)而是親自向投資者推銷國(guó)債。特點(diǎn)：債券發(fā)行人直接與發(fā)行對(duì)象見面，有特定的發(fā)行對(duì)象，個(gè)人投資者不得以此方式認(rèn)購(gòu)國(guó)債。優(yōu)點(diǎn)是可以降低舉債成本，便于了解投資者的投資要求和投資意向；缺點(diǎn)是給發(fā)行單位帶來(lái)相當(dāng)大工作量。④隨買發(fā)行方式：是政府債務(wù)管理者用來(lái)向小投資人發(fā)行不可上市國(guó)債的一種方式【例題22—07、08年單選】在國(guó)債發(fā)行制度中，決定國(guó)債發(fā)行條件的關(guān)鍵是國(guó)債的（）。A．發(fā)行數(shù)額B．票面金額C．流動(dòng)性D．發(fā)行方式答案：D2.國(guó)債償還制度（1）含義：國(guó)債償還制度是國(guó)家對(duì)國(guó)債償還及與償還相關(guān)的各個(gè)方面所作的規(guī)定。（2）種類：我國(guó)選用的償還方式主要有抽簽分次償還、到期一次償還、轉(zhuǎn)期償還、提前償還和市場(chǎng)購(gòu)銷法等方式。①抽簽分次償還，是指在國(guó)債償還期內(nèi)分年度確定一定的償還比例，由政府按國(guó)債券號(hào)碼抽簽對(duì)號(hào)，如約償還本息，直至償還期結(jié)束，全部國(guó)債券中簽償清為止的一種方式。②到期一次償還法：到期后按票面額一次全部對(duì)付本息③轉(zhuǎn)期償還法：以新發(fā)行的國(guó)債來(lái)償還原有到期國(guó)債本息的方法④提前償還法：由政府提前償還尚未到期的國(guó)債⑤市場(chǎng)購(gòu)銷法：政府在市場(chǎng)上按照國(guó)債行市，適時(shí)購(gòu)進(jìn)國(guó)債，以此在該債券到期前逐步清償?shù)囊环N方式【例題23：?jiǎn)芜x】以新發(fā)行的國(guó)債來(lái)償還原有到期國(guó)債本息的國(guó)債償還方式稱為()A提前償還法B市場(chǎng)購(gòu)銷法C抽簽分次償還D轉(zhuǎn)期償還法答案：D3.國(guó)債市場(chǎng)制度國(guó)債市場(chǎng)制度是指以國(guó)債為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系的總和。根據(jù)國(guó)債交易的層次，國(guó)債市場(chǎng)分為國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)和國(guó)債流通市場(chǎng)兩大部分。（1）國(guó)債發(fā)行市場(chǎng)又稱國(guó)債一級(jí)市場(chǎng)，主要參與者包括作為國(guó)債發(fā)行者的中央政府、發(fā)行中介機(jī)構(gòu)和投資購(gòu)買者。（2）國(guó)債流通市場(chǎng)又稱國(guó)債二級(jí)市場(chǎng)，是指已經(jīng)發(fā)行的國(guó)債的交易場(chǎng)所，其基本職能是為國(guó)債投資者提供轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)的機(jī)會(huì)。國(guó)債流通市場(chǎng)分為以集中交易形式運(yùn)作的證券交易所、以分散交易形式運(yùn)作的場(chǎng)外交易市場(chǎng)（包括柜臺(tái)市場(chǎng)和店頭市場(chǎng)）。在證券交易所內(nèi)進(jìn)行的國(guó)債交易按國(guó)債交易成交訂約和清算的期限劃分，可以分為現(xiàn)貨交易方式、回購(gòu)交易方式、期貨交易方式和期權(quán)交易方式。①現(xiàn)貨交易方式：證券交易中最古老的交易方式，也是國(guó)債交易方式中最普通、最常用的交易方式。②回購(gòu)交易方式：是指國(guó)債的持有人在賣出一筆國(guó)債的同時(shí)，與買方簽訂協(xié)議，約定一定期限和價(jià)格，將同筆國(guó)債再購(gòu)回的交易活動(dòng)。③期貨交易方式：以國(guó)債期貨合約為交易對(duì)象的交易方式。國(guó)債期貨合約是買賣雙方就將來(lái)某一特定時(shí)刻、按照某一特定價(jià)格、購(gòu)買或出售某一特定數(shù)量的某一特定國(guó)債產(chǎn)品作的承諾。期限、價(jià)格、數(shù)量和標(biāo)的國(guó)債是國(guó)債期貨合約中必不可少的四項(xiàng)基本要素。④期權(quán)交易方式：交易雙方為限制損失或保障利益而訂約，同意在約定時(shí)間內(nèi)，按照協(xié)定價(jià)格買進(jìn)或賣出契約中指定的債券，也可以放棄買進(jìn)或賣出這種債券的交易方式?！纠}24：2008年單選】在國(guó)債交易方式中最普通和常用的是：（）A.回購(gòu)交易B.期貨交易C.期權(quán)交易D.現(xiàn)貨交易答案：D【例題25：06年多選】國(guó)債流通轉(zhuǎn)讓可以采?。ǎ┑染唧w方式。

A.期權(quán)交易B.現(xiàn)貨交易C.期貨交易D.回購(gòu)業(yè)務(wù)E.到期償還答案：ABCD第十三章政府預(yù)算本章教材結(jié)構(gòu)本章第一節(jié)為原教材第十三章政府預(yù)算和財(cái)政管理體制的部分內(nèi)容，第二節(jié)、第三節(jié)及第四節(jié)均為新增內(nèi)容。本章具體內(nèi)容：第一節(jié)、政府預(yù)算的職能與原則考核內(nèi)容：政府預(yù)算的含義政府預(yù)算的職能政府預(yù)算的原則政府預(yù)算的分類具體內(nèi)容：（一）、政府預(yù)算的概念政府預(yù)算是具有法律規(guī)定和制度保證的、經(jīng)法定程序?qū)徍伺鷾?zhǔn)的政府年度財(cái)政收支計(jì)劃。1、從技術(shù)性方面看，政府預(yù)算包含兩層含義：（1）從形式上看，政府預(yù)算是政府的財(cái)政收支計(jì)劃，以預(yù)算平衡表的形式體現(xiàn)，該表反映了政府資金的來(lái)源和流向，體現(xiàn)了政府的年度工作重點(diǎn)和方向。（2）從內(nèi)容上看，政府預(yù)算是政府對(duì)財(cái)政收支的計(jì)劃安排。政府預(yù)算反映了可供政府集中支配的財(cái)政資金的數(shù)量多少。政府預(yù)算是政府理財(cái)?shù)闹鲗?dǎo)環(huán)節(jié)和基本環(huán)節(jié)。2、從政治性方面看，政府預(yù)算是重大的政治行為。（1）政府預(yù)算指標(biāo)背后反映的是政府在做什么和不做什么之間做出選擇；（2）政府預(yù)算反映了支出上的優(yōu)先權(quán)。（3）政府預(yù)算反映了政府準(zhǔn)備購(gòu)買的具體公共物品和服務(wù)及其成本。3、從本質(zhì)上看，政府預(yù)算是國(guó)家和政府意志的體現(xiàn)。政府預(yù)算需要經(jīng)過(guò)國(guó)家權(quán)力機(jī)構(gòu)的審查和批準(zhǔn)才能生效，是一個(gè)重要的法律性文件（屬于年度立法）。政府預(yù)算制度最早出現(xiàn)在英國(guó)，英國(guó)于17世紀(jì)編制了第一個(gè)國(guó)家預(yù)算【例題1—09年單選】具有法律規(guī)定和制度保證的、經(jīng)法定程序?qū)徍伺鷾?zhǔn)的年度財(cái)政收支計(jì)劃是()。A．政府預(yù)算B．信貸計(jì)劃C．稅收計(jì)劃D．國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃

答案：A解析：政府預(yù)算是具有法律規(guī)定和制度保證的、經(jīng)法定程序?qū)徍伺鷾?zhǔn)的政府年度財(cái)政收支計(jì)劃?！纠}2—08年單選】政府理財(cái)?shù)闹鲗?dǎo)和基本環(huán)節(jié)是（）A、信貸計(jì)劃B、政府預(yù)算C、國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃D、年度投資計(jì)劃答案：B【例題3—2010年單選】政府預(yù)算制度最早出現(xiàn)在()。A．中國(guó)B．美國(guó)C．日本D．英國(guó)答案：D解析：新考點(diǎn)。（二）、政府預(yù)算的職能--------反映、監(jiān)督和控制1.反映政府部門活動(dòng)

政府預(yù)算反映和規(guī)定了政府在預(yù)算年度內(nèi)的工作或活動(dòng)范圍，方向和重點(diǎn)。2.監(jiān)督政府部門收支運(yùn)作情況的功能作為我國(guó)各級(jí)人民代表大會(huì)審議的重要文件，政府預(yù)算是人大代表和全體人民監(jiān)督政府收支運(yùn)作的途徑和窗口。3.控制政府部門支出的功能由各級(jí)人民代表大會(huì)審議、批準(zhǔn)的政府預(yù)算，實(shí)質(zhì)是對(duì)政府支出規(guī)模的一種法定授權(quán)。只有在授權(quán)范圍內(nèi)的支出，才是合法和有效的。三、政府預(yù)算原則---是制定政府財(cái)政收支計(jì)劃的政策方針。1.完整性原則-----政府預(yù)算必須包括政府所有的財(cái)政收入和支出內(nèi)容，以便全面反映國(guó)家的財(cái)政活動(dòng)。2.統(tǒng)一性原則----各級(jí)政府都應(yīng)編制統(tǒng)一的預(yù)算，其中包含的預(yù)算收入和預(yù)算支出，都要按統(tǒng)一科目、統(tǒng)一口徑和統(tǒng)一程序計(jì)算和全額編列，不允許只列收支相抵后的余額，也不應(yīng)另立臨時(shí)的預(yù)算。3.可靠性原則-----也稱為“謹(jǐn)慎性”原則，強(qiáng)調(diào)真實(shí)可靠，有充分確實(shí)的依據(jù)。4.合法性原則-----政府預(yù)算活動(dòng)的每個(gè)環(huán)節(jié)都必須按照法定程序進(jìn)行。5.公開性原則----預(yù)算的內(nèi)容及其執(zhí)行情況采取一定的形式公諸于眾，政府財(cái)政收支計(jì)劃的制定、執(zhí)行以及決策的過(guò)程也應(yīng)向公眾公開。6.年度性原則----政府預(yù)算的編制和執(zhí)行，都要有時(shí)間上的界定，即預(yù)算收支的起訖時(shí)間。政府預(yù)算的起訖時(shí)間通常為1年（365天），稱為預(yù)算年度。世界各國(guó)采用的預(yù)算年度有兩種：歷年制和跨年制。歷年制從每年的1月1日起至童年的12月31日止為一個(gè)預(yù)算年度。如中國(guó)、跨年制從每年某月某日至下年相應(yīng)日期的前一日止，中間經(jīng)歷12個(gè)月，但要跨兩個(gè)年份。如美國(guó)、英國(guó)、日本等。在預(yù)算年度內(nèi)，預(yù)算工作的程序通常包括預(yù)算編制、審查批準(zhǔn)、執(zhí)行和決算評(píng)估等環(huán)節(jié)?！纠}4--多選】下列屬于政府預(yù)算一般性原則的有（）

A.統(tǒng)一性B.年度性C.周期性D.保密性E.可靠性答案：ABE四、政府預(yù)算的分類1.按預(yù)算編制形式，分為單式預(yù)算和復(fù)式預(yù)算。（1）單式預(yù)算：①含義：政府財(cái)政收支計(jì)劃匯集編入一個(gè)總預(yù)算之內(nèi)，形成一個(gè)收支項(xiàng)目安排對(duì)照表。②優(yōu)缺點(diǎn)：這種形式比較簡(jiǎn)單，便于編制。但沒(méi)有區(qū)分各項(xiàng)財(cái)政收支的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)，不利于政府對(duì)復(fù)雜的財(cái)政活動(dòng)進(jìn)行深入分析、管理和監(jiān)督。（2）復(fù)式預(yù)算：①含義：將預(yù)算年度內(nèi)的全部財(cái)政收支按收入來(lái)源和支出性質(zhì)，分別編制兩個(gè)或兩個(gè)以上的預(yù)算，形成兩個(gè)或兩個(gè)以上的收支對(duì)照表。②構(gòu)成：復(fù)式預(yù)算一般由經(jīng)常預(yù)算和資本預(yù)算組成。經(jīng)常預(yù)算主要以稅收為收入來(lái)源，以行政事業(yè)項(xiàng)目為支出對(duì)象；資本預(yù)算主要以國(guó)債為收入來(lái)源，以經(jīng)濟(jì)建設(shè)項(xiàng)目為支出對(duì)象。③優(yōu)缺點(diǎn)：優(yōu)點(diǎn)：便于政府科學(xué)安排收支結(jié)構(gòu)，分類控制預(yù)算收支平衡；便于政府靈活運(yùn)用資本性投資和國(guó)債等手段，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)施宏觀調(diào)控。缺點(diǎn)：編制和實(shí)施較為復(fù)雜。2.按預(yù)算編制依據(jù)的內(nèi)容和方法分類，分為增量（基數(shù)）預(yù)算和零基預(yù)算。（1）增量預(yù)算也成稱為基數(shù)預(yù)算，是指預(yù)算年度的財(cái)政收支計(jì)劃指標(biāo)在以前預(yù)算年度的基礎(chǔ)上，按新預(yù)算年度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況加以調(diào)整后確定。增量預(yù)算保持了財(cái)政收支指標(biāo)的連續(xù)性。是一種傳統(tǒng)的預(yù)算編制方法。（2）零基預(yù)算是指新預(yù)算年度財(cái)政收支計(jì)劃指標(biāo)的確定，不考慮以前年度的財(cái)政收支執(zhí)行情況，只以新預(yù)算年度經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展情況和財(cái)力可能為依據(jù)，重新評(píng)估各項(xiàng)收支的必要性及其所需金額的一種預(yù)算形勢(shì)。注：零基預(yù)算并不是一切都要重新開始，而是對(duì)已有項(xiàng)目需要重新審定和安排，起點(diǎn)為零。有利于克服增量預(yù)算下政府財(cái)政收支指標(biāo)剛性增長(zhǎng)的弊端，提高預(yù)算支出效率。3.按預(yù)算作用時(shí)間長(zhǎng)短分類，分為年度預(yù)算和多年預(yù)算。（1）年度預(yù)算是指預(yù)算有效期為一年的政府預(yù)算。（2）多年預(yù)算也稱中期預(yù)算，滾動(dòng)預(yù)算，是指預(yù)算有效期為幾年（多為三年至五年）的政府預(yù)算。注意：中期預(yù)算一般不具有法律效力，也不需要經(jīng)過(guò)國(guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)。4.按預(yù)算收支平衡狀況分類，分為平衡預(yù)算和差額預(yù)算。（1）平衡預(yù)算是指預(yù)算收入基本等于預(yù)算支出的預(yù)算。實(shí)際工作中略有結(jié)余或略有赤字的預(yù)算通常也被視為平衡預(yù)算。（2）差額預(yù)算是指預(yù)算收入大于或小于預(yù)算支出的預(yù)算，包括收大于支的盈余預(yù)算和支大于收的赤字預(yù)算。5.按預(yù)算項(xiàng)目是否直接反映經(jīng)濟(jì)效益分類，分為投入預(yù)算、績(jī)效預(yù)算和規(guī)劃項(xiàng)目預(yù)算。（1）投入預(yù)算是指用來(lái)控制各項(xiàng)支出用途和金額的預(yù)算（2）績(jī)效預(yù)算是指先由政府部門確定需要履行的職能以及為履行職能需要消耗的資源，再此基礎(chǔ)上制定績(jī)效目標(biāo)，并用量化指標(biāo)來(lái)衡量其在實(shí)施每項(xiàng)計(jì)劃過(guò)程中取得的成績(jī)和完成工作的情況。（3）規(guī)劃-項(xiàng)目預(yù)算制度：基本內(nèi)容是