2022年中國抽水蓄能行業(yè)政策、現(xiàn)狀、企業(yè)及發(fā)展趨勢分析

2022年中國抽水蓄能行業(yè)政策、現(xiàn)狀、企業(yè)及發(fā)展趨勢分析摘要：

一、行業(yè)政策：國家鼓勵(lì)抽水蓄能電站建設(shè)

抽水蓄能電站建設(shè)有利于平衡我國能源結(jié)構(gòu)，構(gòu)建以新能源為主的能源體系，助力“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。2021年以來，國家和各地方政府機(jī)構(gòu)出臺(tái)了一系列政策推動(dòng)抽水蓄能行業(yè)的發(fā)展，提出：要加快抽水蓄能電站核準(zhǔn)建設(shè)，完善抽水蓄能價(jià)格機(jī)制，明確市場化調(diào)峰資源建設(shè)，推進(jìn)抽水蓄能規(guī)?；瘧?yīng)用，構(gòu)建現(xiàn)代儲(chǔ)能體系，推進(jìn)能源革命。并提出，到2025年，抽水蓄能裝機(jī)容量將增加至6200萬千瓦以上。

二、發(fā)展現(xiàn)狀：政策加持下，抽水蓄能電站建設(shè)加快

在國家及各地方政府加快抽水蓄能電站建設(shè)下，截止2021年底，我國抽水蓄能裝機(jī)容量達(dá)到3639萬千瓦，較2020年增長15.56%。目前，我國已納入規(guī)劃的抽水蓄能站點(diǎn)總資源為8.14億KW。其中，重點(diǎn)實(shí)施項(xiàng)目4.21億KW，規(guī)劃儲(chǔ)備項(xiàng)目3.05億元。各地區(qū)擬在“十四五”期間建設(shè)110個(gè)抽水蓄能項(xiàng)目，規(guī)劃裝機(jī)容量達(dá)到136475MW，共計(jì)投資6474.31億元。其中，湖北地區(qū)規(guī)劃在“十四五”期間建設(shè)18個(gè)抽水蓄能項(xiàng)目，計(jì)劃裝機(jī)容量達(dá)到21500MW，預(yù)備投資842.57億元。

三、企業(yè)格局：因建設(shè)難度較大，中國電建獨(dú)占鰲頭

抽水蓄能的建設(shè)企業(yè)主要包括中國電建、中國能建及粵水電，此外中國安能、中國鐵建等企業(yè)也參與抽水蓄能電站部分地下工程建設(shè)。因抽水蓄能投入成本及建設(shè)難度較大，中國電建承擔(dān)建設(shè)項(xiàng)目份額約占80%，形成了一家獨(dú)大的企業(yè)格局。

四、發(fā)展趨勢：裝機(jī)規(guī)模大幅上升，產(chǎn)業(yè)體系更加完善

抽水蓄能擁有容量大、速度快、穩(wěn)定性強(qiáng)等特點(diǎn)，有助于擴(kuò)大可再生能源發(fā)電規(guī)模，助力“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)?！笆奈濉币?guī)劃以來，國家及各地方政府大力推動(dòng)抽水蓄能電站建設(shè)。2021年我國正在開展的抽水蓄能預(yù)可研階段項(xiàng)目合計(jì)123個(gè)，正在開展的可研工作項(xiàng)目共計(jì)40個(gè)，各地區(qū)“十四五”期間擬建項(xiàng)目數(shù)量達(dá)到110個(gè)。隨著國家電投集團(tuán)、國家能源集團(tuán)等投資者和中國電建、中國能建、中鐵建等施工隊(duì)伍加入下，產(chǎn)業(yè)集群逐漸擴(kuò)大，抽水蓄能產(chǎn)業(yè)鏈完整度也進(jìn)一步提高。

關(guān)鍵詞：抽水蓄能政策、抽水蓄能裝機(jī)量、抽水儲(chǔ)能龍頭企業(yè)

一、行業(yè)政策：國家大力推動(dòng)抽水蓄能電站建設(shè)，助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)

2021年以來，國家和各地方政府機(jī)構(gòu)出臺(tái)了一系列政策推動(dòng)抽水蓄能行業(yè)的發(fā)展，提出：要加快抽水蓄能電站核準(zhǔn)建設(shè)，完善抽水蓄能價(jià)格機(jī)制，明確市場化調(diào)峰資源建設(shè)，推進(jìn)抽水蓄能規(guī)?；瘧?yīng)用，構(gòu)建現(xiàn)代儲(chǔ)能體系，推進(jìn)能源革命。其中，抽水蓄能中長期發(fā)展規(guī)劃中要求加快抽水蓄能電站建設(shè)，因地制宜，統(tǒng)籌電力系統(tǒng)需求，完善抽水蓄能產(chǎn)業(yè)鏈。提出到2025年，抽水蓄能投產(chǎn)總規(guī)模6200萬千瓦以上；到2030年，投產(chǎn)總規(guī)模1.2億千瓦左右，省級(jí)電網(wǎng)基本具備5%以上的尖峰負(fù)荷響應(yīng)能力。抽水蓄能電站建設(shè)有利于平衡我國能源結(jié)構(gòu)，構(gòu)建以新能源為主的能源體系，對(duì)實(shí)現(xiàn)“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)具有重要意義。

二、發(fā)展現(xiàn)狀：政策加持下，抽水蓄能電站建設(shè)加快

全球抽水蓄能發(fā)展主要經(jīng)歷了1882年~20世紀(jì)40年代末的起步階段，20世紀(jì)60年代~70年代的快速發(fā)展階段以及20世紀(jì)90年代至今的平穩(wěn)發(fā)展階段。截止到2020年，全球抽水蓄能裝機(jī)規(guī)模占全球總電力儲(chǔ)能項(xiàng)目總規(guī)模的94%，較2019年擴(kuò)大1.4個(gè)百分點(diǎn)。2021年全球抽水蓄能裝機(jī)規(guī)模達(dá)180.7GW，較2020年增長4.75%。從全球各地區(qū)抽水蓄能裝機(jī)規(guī)?？?，中國抽水蓄能裝機(jī)規(guī)模最大。2020年，中國抽水蓄能裝機(jī)規(guī)模達(dá)3149萬KW，位居全球第一，日本、美國分別以2763.7萬KW和2285.5萬KW位居第二、第三。

我國抽水蓄能產(chǎn)業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈體系已基本形成。抽水蓄能產(chǎn)業(yè)鏈上游主要由水輪機(jī)、水泵、發(fā)電機(jī)、主變壓器、監(jiān)控系統(tǒng)、調(diào)速系統(tǒng)等設(shè)備及系統(tǒng)組成；中游主要由抽水蓄能電站設(shè)計(jì)和建設(shè)、抽水蓄能電站運(yùn)營兩大部分構(gòu)成，抽水蓄能電站設(shè)計(jì)、建設(shè)企業(yè)主要包括中國電建、中國能建等，抽水蓄能電站運(yùn)營主要包括國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等；下游為應(yīng)用市場，包括工業(yè)用電、商業(yè)用電及居民用電等。

在電網(wǎng)工程建設(shè)增加下，我國發(fā)電總量逐年增加。到2021年，全國發(fā)電總量增加到81122億千瓦時(shí)，較去年增長6.41%。從各類電源裝機(jī)容量看，2021年發(fā)電裝機(jī)總?cè)萘繛?3.8億千瓦。其中，抽水蓄能裝機(jī)容量3639萬KW，占總裝機(jī)容量的1.53%。

2021年，我國抽水蓄能裝機(jī)容量為3639萬千瓦，較2020年增長15.56%。在政策引導(dǎo)下，抽水蓄能電站將進(jìn)一步加快，到2025年，我國抽水蓄能裝機(jī)容量將增加至6200萬千瓦；到2030年，抽水蓄能裝機(jī)容量將超過1.2億千瓦。

2020年底，國家能源局開展了抽水蓄能資源站點(diǎn)普查工作。普查結(jié)果顯示：抽水蓄能資源站點(diǎn)共計(jì)1529個(gè)，總裝機(jī)規(guī)模為16.04億千瓦。其中，南方、西北、華中等地分布相對(duì)較多。南方抽水蓄能站點(diǎn)資源量為45008萬千瓦，占總資源量的28%；西北抽水蓄能站點(diǎn)資源量為27092萬千瓦，占總資源量的17%；華中抽水蓄能站點(diǎn)資源量為20339萬千瓦，占總資源量的13%。從各地區(qū)抽水蓄能電站規(guī)模看，廣東地區(qū)以798萬千瓦的裝機(jī)規(guī)模位居全國第一，浙江和安徽地區(qū)分別以563萬千瓦和348萬千瓦排行第二和第三。

截止到2021年，我國已納入規(guī)劃的抽水蓄能站點(diǎn)總資源為8.14億KW，包含了東北電網(wǎng)1.05億KW、華北電網(wǎng)0.8億KW、華東電網(wǎng)1.05億KW、華中電網(wǎng)1.05億KW、南方電網(wǎng)0.97億KW、西南電網(wǎng)1.43億KW和西北電網(wǎng)1.59億KW。其中，重點(diǎn)實(shí)施項(xiàng)目4.21億KW，規(guī)劃儲(chǔ)備項(xiàng)目3.05億元。

2021年我國正在開展的抽水蓄能預(yù)可研階段項(xiàng)目共計(jì)123個(gè)，裝機(jī)容量合計(jì)14951.5萬千瓦。從區(qū)域分布看，西北區(qū)域、華東區(qū)域及南方區(qū)域分布較多，華北區(qū)域、西南區(qū)域分布較少。正在開展的可研工作項(xiàng)目共計(jì)40個(gè)，裝機(jī)容量合計(jì)5508萬千瓦。其中，正在開展專題編制的項(xiàng)目規(guī)模為4288萬千瓦，已通過三大專題編制的項(xiàng)目規(guī)模為1220萬千瓦。

2021年前已開工的抽水蓄能項(xiàng)目數(shù)量共計(jì)60個(gè)，裝機(jī)容量達(dá)73780MW，項(xiàng)目投資金額為3841.85億元。其中，浙江已開工的抽水蓄能項(xiàng)目數(shù)量最多，開工了6個(gè)項(xiàng)目，裝機(jī)容量為11080MW，項(xiàng)目投資金額達(dá)到540.86億元。國家大力推動(dòng)抽水蓄能電站建設(shè)后，各地區(qū)擬在“十四五”期間建設(shè)110個(gè)抽水蓄能項(xiàng)目，規(guī)劃裝機(jī)容量達(dá)到136475MW，共計(jì)投資6474.31億元。其中，湖北地區(qū)規(guī)劃在“十四五”期間建設(shè)18個(gè)抽水蓄能項(xiàng)目，計(jì)劃裝機(jī)容量達(dá)到21500MW，預(yù)備投資842.57億元。

截止2022年7月，已開工的抽水蓄能項(xiàng)目共計(jì)13個(gè)，規(guī)劃的裝機(jī)容量為17.6GW，投資金額合計(jì)1151.96億元。其中，浙江開工的抽水蓄能項(xiàng)目最多，包括泰順抽水能電站、磐安抽水蓄能電站和天臺(tái)抽水蓄能電站項(xiàng)目，規(guī)劃裝機(jī)容量共計(jì)4100MW，投資金額為253.4億元。因項(xiàng)目工程規(guī)模龐大，一般從開建到投產(chǎn)需要5~6年時(shí)間，2021年開工的磐安抽水蓄能電站預(yù)計(jì)到2028年開始投產(chǎn)。

三、企業(yè)格局：因建設(shè)難度較大，中國電建獨(dú)占鰲頭

抽水蓄能的建設(shè)企業(yè)主要包括中國電建、中國能建及粵水電，此外中國安能、中國鐵建等企業(yè)也參與抽水蓄能電站部分地下工程建設(shè)。因抽水蓄能投入成本及建設(shè)難度較大，中國電建企業(yè)承擔(dān)建設(shè)項(xiàng)目份額約占80%。

在工程施工方面，中國電建、中國能建、粵水電企業(yè)運(yùn)營情況良好。2021年中國電建工程施工營業(yè)收入同比增長12.22%；中國能建工程施工營業(yè)收入同比增長24.45%；粵水電工程施工營業(yè)收入同比增長20.10%。從企業(yè)工程施工營收占比看，中國電建和中國能建企業(yè)工程施工營業(yè)收入占比呈現(xiàn)逐年增長態(tài)勢。2021年中國電建工程施工營業(yè)收入占總收入比重上升至81.88%，中國能建工程施工營業(yè)收入占總收入比重增加到83.2%，粵水電企業(yè)工程施工營收占比震蕩上漲至80.30%。因原材料價(jià)格上漲等原因，企業(yè)工程施工毛利率呈現(xiàn)下降態(tài)勢。2021年中國電建工程施工毛利率下降0.88%，中國能建工程施工毛利率下降0.69%，粵水電企業(yè)工程施工毛利率下降0.73%。

中國電建、中國能建、粵水電企業(yè)均擁有豐富的水利建設(shè)經(jīng)驗(yàn)和高等級(jí)勘察設(shè)計(jì)及施工總承包資質(zhì)。中國電建在“十四五”期間將重點(diǎn)實(shí)施“雙兩百工程”，在200個(gè)市、縣開工建設(shè)200個(gè)以上的抽水蓄能項(xiàng)目，開工目標(biāo)2.7億千瓦。中國能建在2022年與中國電建集團(tuán)、南方電網(wǎng)簽訂了5個(gè)抽水蓄能電站項(xiàng)目，未來將竭盡全力達(dá)成與湖北蘄春等地方政府的抽水蓄能建設(shè)的合作?；浰妱t與四川宣漢縣簽訂招商引資協(xié)議，建設(shè)白巖灘水庫抽水蓄能電站項(xiàng)目。

四、趨勢：裝機(jī)規(guī)模大幅上升，產(chǎn)業(yè)體系更加完善

1、抽水蓄能裝機(jī)規(guī)模大幅上升

抽水蓄能擁有容量大、速度快、穩(wěn)定性強(qiáng)等特點(diǎn)，有助于擴(kuò)大可再生能源發(fā)電規(guī)模，助力“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)?！笆奈濉币?guī)劃以來，國家及各地方政府大力推動(dòng)抽水蓄能電站建設(shè)。2021年我國正在開展的抽水蓄能預(yù)可研階段項(xiàng)目合計(jì)123個(gè)，正在開展的可研工作項(xiàng)目共計(jì)40個(gè)。2021年前已開工的抽水蓄能項(xiàng)目數(shù)量共計(jì)60個(gè)，裝機(jī)容量達(dá)73780MW，各地區(qū)“十四五”期間擬建項(xiàng)目數(shù)量達(dá)到110個(gè)，規(guī)劃裝機(jī)容量達(dá)到136475MW。此外，在抽水蓄能中長期規(guī)劃中提到，到2025年，抽水蓄能投產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到6200萬千瓦以上，較2021年增加2561萬千瓦。

2、抽水蓄能應(yīng)用領(lǐng)域更加廣泛

目前，在我國能源利用領(lǐng)域中，火電仍然占據(jù)大量比重，抽水蓄能發(fā)電裝機(jī)僅占1.53%。未來，隨著抽水蓄能電站的增多，抽水蓄能應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒏訌V泛?！八L(fēng)光蓄一體化”、“風(fēng)光蓄一體化”應(yīng)用場景也將逐步打開，建立“風(fēng)光水火儲(chǔ)一體化”多能互補(bǔ)模式。在城市周邊、抽水蓄能資源站點(diǎn)聚集地，抽水蓄能將得到充分、有效利用，抽水蓄能電站受到更多重視。

3、抽水蓄能產(chǎn)業(yè)體系更加完善

在國家大力推動(dòng)抽水蓄能產(chǎn)業(yè)建設(shè)下，將吸引越來越多的投資者。隨著國家電投集團(tuán)、國家能源集團(tuán)