2022年互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來前景分析

2022年互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來前景分析

1.醫(yī)療體制改革：提升資源使用效率，加強(qiáng)保障力度

我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展里程可謂一波三折，從2015年前后大量初創(chuàng)企業(yè)涌現(xiàn)，至2018年在監(jiān)管政策下冷卻，在2020年疫情后又出現(xiàn)了新的機(jī)會。從業(yè)者對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療商業(yè)模式的探索也還在繼續(xù)，在一些細(xì)分領(lǐng)域中至今仍未找到成熟盈利模式?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)的復(fù)雜性體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）、牽一發(fā)而動全身，我們無法孤立的去談?wù)撈渲心骋粋€(gè)環(huán)節(jié)，例如醫(yī)藥電商的發(fā)展與醫(yī)院、醫(yī)保、線下藥店都有緊密關(guān)系；（2）、強(qiáng)政策性，醫(yī)療行業(yè)的重大改革幾乎全部是自上而下的，我國醫(yī)療行業(yè)目前仍處于重大變革時(shí)期，疫情后對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的支持態(tài)度逐漸明朗，但未來政策不確定性依然存在；（3）、決策者、購買者、受益人經(jīng)常是分開的，如醫(yī)生決定購買何種處方藥、患者收益、醫(yī)保參與支付，這在其他行業(yè)中并不多見，也決定了成功的商業(yè)模式必須能夠觸及所有環(huán)節(jié)并構(gòu)建閉環(huán)，目前不同企業(yè)依據(jù)自身能力切入醫(yī)療的不同環(huán)節(jié)，但終局形態(tài)可能是相似的。

阿里健康、京東健康從醫(yī)藥電商切入互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，其模式相對于問診等醫(yī)療服務(wù)更容易變現(xiàn)，原因在于當(dāng)下消費(fèi)者對藥品的支付意愿依然高于服務(wù)。通過卡位醫(yī)藥環(huán)節(jié)，可以累計(jì)現(xiàn)金流為未來布局其他環(huán)節(jié)做好鋪墊，商業(yè)模式韌性更強(qiáng)。想要了解這一類醫(yī)藥電商的現(xiàn)狀，我們必須先理解目前醫(yī)療改革的整體構(gòu)架和互聯(lián)網(wǎng)在其中的定位。

1.1我國醫(yī)療體系面臨公平和效率的挑戰(zhàn)

一方面，我國優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源長期稀缺，不同地區(qū)所能享受的醫(yī)療條件差異較大。2019年，主要集中在城市地區(qū)的三級醫(yī)院以9.38%的數(shù)量占比，接待了超過50%診療人次；作為對比，廣泛分布在鄉(xiāng)鎮(zhèn)及農(nóng)村地區(qū)的未定級醫(yī)院，雖然數(shù)量占比達(dá)50.43%，但接待的診療人次僅在5%左右。另一方面，醫(yī)?；鹈媾R開支壓力，減少過度醫(yī)療，提升基本保障覆蓋面成為改革的方向。我國基本醫(yī)?；鹂偸杖霃?016年的1.31萬億元增長至2020年的2.46萬億元，同比增速在最近兩年下降到個(gè)位數(shù)。

圖：2019年各類醫(yī)院診療人次對比

1.2醫(yī)院改革方向是促進(jìn)醫(yī)藥分開、改革考核制度、推動分級診療

2017年以前，藥品銷售一直是醫(yī)院收入的主要來源，“以藥養(yǎng)醫(yī)”現(xiàn)象十分嚴(yán)重。為了打破這種局面，切斷醫(yī)療機(jī)構(gòu)與藥物銷售之間的利益鏈條，促進(jìn)醫(yī)療資源的合理利用，國家力圖促使醫(yī)藥分開。

處方外流是推動醫(yī)藥分開的重要舉措。2017年3月23日，北京市人民政府印發(fā)《醫(yī)藥分開綜合改革實(shí)施方案》，重點(diǎn)在于：1）取消藥品加成、掛號費(fèi)、診療費(fèi)，設(shè)立醫(yī)事服務(wù)費(fèi)；2）設(shè)立分級診療體系；3)規(guī)范醫(yī)療服務(wù)價(jià)格；4)加大醫(yī)保保障和支付方式改革力度。

處方信息共享平臺的建設(shè)是處方藥外流的基礎(chǔ)。2018年4月《關(guān)于促進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展的意見》的出臺，促進(jìn)了處方線上化進(jìn)程。今年6月4日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動公立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展的意見》指出，要建立藥品追溯制度，探索公立醫(yī)院處方信息與藥品零售消費(fèi)信息互聯(lián)互通。處方流轉(zhuǎn)平臺是互聯(lián)互通的重點(diǎn)，是處方外流能夠落地的必要前提。7月初，國家衛(wèi)健委、中醫(yī)藥管理局和中央軍委后勤保障部聯(lián)合發(fā)布《醫(yī)療機(jī)構(gòu)處方審核規(guī)范》，明確處方仿制藥必須使用通用名，有助于加速處方外流。

醫(yī)保支付標(biāo)準(zhǔn)也必須一致，否則集采藥和談判藥低于零售藥店，可能導(dǎo)致回流。據(jù)醫(yī)保局統(tǒng)計(jì)，2019年全國約20萬家醫(yī)療機(jī)構(gòu)（不包括一體化管理的村衛(wèi)生室）、39萬家零售藥店已經(jīng)納入醫(yī)保定點(diǎn)。5月10日，醫(yī)保局與衛(wèi)健委共同發(fā)布了《關(guān)于建立完善國家醫(yī)保談判藥品“雙通道”管理機(jī)制的指導(dǎo)意見》。擬將定點(diǎn)零售藥店納入談判藥品供應(yīng)保障范圍，對納入“雙通道”管理的藥品，在定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)和定點(diǎn)零售藥店施行統(tǒng)一的支付政策。

在對醫(yī)院考核機(jī)制上，DRG付費(fèi)、DIP付費(fèi)即將推廣。2020年3月，《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化醫(yī)療保障制度改革的意見》發(fā)布，提到未來醫(yī)療服務(wù)將“以按病種付費(fèi)”為主。目前DRG、DIP試點(diǎn)城市超過200個(gè)。DRG是指按疾病診斷相關(guān)分組，根據(jù)疾病診斷、治療方式、并發(fā)癥及合并癥等因素，將臨床特征與醫(yī)療資源消耗相近的患者分入同一組，以組為單位打包確定價(jià)格、收費(fèi)及醫(yī)保支付標(biāo)準(zhǔn)。DIP即基于大數(shù)據(jù)的病種分值付費(fèi)。簡單來說，就是基于之前DRG的基礎(chǔ)上運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行分類組合后進(jìn)行的分值付費(fèi)。

在DRG付費(fèi)、DIP付費(fèi)制度下，醫(yī)保基金按照治療病種付給醫(yī)院固定費(fèi)用，而不考慮醫(yī)院實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用。這就改變了以往醫(yī)院多住院多開刀就能獲得更多醫(yī)保支付的激勵(lì)方式。為獲得盈余，醫(yī)院必須控制治療成本，或者提供高水平醫(yī)療獲得更高分值的醫(yī)保支付，有助于改變目前以藥養(yǎng)醫(yī)的現(xiàn)狀。分級診療正在推進(jìn)。針對我國醫(yī)療資源在地區(qū)、城鄉(xiāng)及醫(yī)院間分配的不均衡，2015年，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于分級診療制度建設(shè)的指導(dǎo)意見》，推動建立分級診療制度。在分級診療制度下，常見病多在一級醫(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)行診治，慢性病往往在二級醫(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)行診治，疑難病癥和危重病則在三級大型綜合醫(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)行診治。

1.3藥品流通改革方向是減少流通層級，大幅壓低價(jià)格

兩票制在一定程度上抑制了藥價(jià)虛高。2016年12月26日，國務(wù)院醫(yī)改辦等八部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于在公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品采購中推行“兩票制”的實(shí)施意見（試行）的通知》。兩票制是指藥品、醫(yī)用耗材生產(chǎn)企業(yè)到流通企業(yè)開一次發(fā)票，流通企業(yè)到醫(yī)療機(jī)構(gòu)開一次發(fā)票。國家出臺兩票制的初衷是打擊擠壓過票、洗錢掛靠、偷漏逃稅空間，抑制藥價(jià)虛高。藥品“兩票制”已經(jīng)落實(shí)，由于耗材“兩票制”落地存在難度，目前暫時(shí)擱置。

零加成有利于促進(jìn)醫(yī)藥分開。2006年，國家開始針對藥品加價(jià)率進(jìn)行規(guī)制，2012年開始在全國范圍內(nèi)的公立醫(yī)院系統(tǒng)取消藥品加成。截至2017年底，國家衛(wèi)計(jì)委宣布全國所有公立醫(yī)院已經(jīng)取消藥品加成。因此醫(yī)院在理論上已經(jīng)不能通過售藥獲利。醫(yī)保談判和集中采購旨在壓低藥品價(jià)格，通過一致性評價(jià)的原研藥和仿制藥按相同標(biāo)準(zhǔn)支付，或者以仿制藥替代原研藥。到2019年，醫(yī)保談判模式已經(jīng)趨于成熟，醫(yī)保目錄調(diào)整傾向以改革存量換取增量。2019年啟動的國家醫(yī)保目錄調(diào)整結(jié)果于2020年1月開始執(zhí)行。新增納入的70個(gè)藥品以平均60.7%的降幅準(zhǔn)入目錄，同時(shí)也調(diào)出150個(gè)藥品，27個(gè)續(xù)約藥品降價(jià)26.4%，為調(diào)入騰出空間。第6輪醫(yī)保談判于2021年11月9日正式開始。

藥品集中采購包括帶量采購，量價(jià)掛鉤、以量換價(jià)，集采的規(guī)模和品種在過去幾年快速上升。2021年6月的第五批集采涉及采購額達(dá)550億。入選品種都有大幅降價(jià)。2021年，藥品集中帶量采購涉及107個(gè)品種，降價(jià)52%-56%。2021年初國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推動藥品集中帶量采購工作常態(tài)化制度化開展的意見》提出，凡是用量大、采購額高的品種都將進(jìn)行帶量采購，生物類似藥和中成藥也將納入集采。國家級集采每年兩批，對大品種的集采將于2022年完成。前3批國家集采共節(jié)約1000多億元，省級集采每年節(jié)約240億。

1.4支付層面改革方向是擴(kuò)大醫(yī)保覆蓋和使用便利程度、控制成本

醫(yī)療保險(xiǎn)制度在城鎮(zhèn)居民醫(yī)療保險(xiǎn)與農(nóng)村居民醫(yī)療保險(xiǎn)合并為居民醫(yī)療保險(xiǎn)后，簡化為城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)與城鄉(xiāng)居民基本醫(yī)療保險(xiǎn)兩大板塊，截至2020年底合計(jì)覆蓋我國13.61億人口，覆蓋率達(dá)97.2%。個(gè)人賬戶改革降低了自有使用額度，但擴(kuò)大可使用范圍。在改革之前，醫(yī)保個(gè)人繳費(fèi)的2%和單位繳費(fèi)的30%計(jì)入醫(yī)保個(gè)人賬戶。2021年4月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于建立健全職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)門診共濟(jì)保障機(jī)制的指導(dǎo)意見》。此次改革主要帶來三大變化：一是職工醫(yī)保門診費(fèi)用擬納入報(bào)銷，門診報(bào)銷提高至50%起；二是單位繳費(fèi)擬不再進(jìn)入個(gè)人賬戶，調(diào)整統(tǒng)賬結(jié)構(gòu)后減少劃入個(gè)人賬戶的基金主要用于支撐健全門診共濟(jì)保障；三是個(gè)人賬戶的使用范圍擴(kuò)大至家屬。

此次改革后，統(tǒng)籌基金結(jié)算延伸到了藥店，對于網(wǎng)上購藥服務(wù)使用統(tǒng)籌基金支付也在政策上掃清障礙。通過個(gè)人賬戶在定點(diǎn)藥店購買的商品從藥物拓展到醫(yī)療器械、醫(yī)用耗材。跨省異地就醫(yī)促進(jìn)醫(yī)保支付便捷化。2018年9月，京津冀、長三角和重慶、四川、貴州、云南、西藏五省市區(qū)開展門診費(fèi)用跨省直接結(jié)算試點(diǎn)工作。2020年9月印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)門診費(fèi)用跨省直接結(jié)算試點(diǎn)工作的通知》，進(jìn)一步擴(kuò)大門診費(fèi)用跨省直接結(jié)算范圍。截至2020年底，共聯(lián)網(wǎng)定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)1.02萬家、定點(diǎn)藥店1.18萬家，累計(jì)直接結(jié)算302萬人次。異地醫(yī)保人群可在零售藥店跨省使用醫(yī)保購藥，將減少異地藥店購藥的醫(yī)保報(bào)銷顧慮。

2.互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療：定位為實(shí)體醫(yī)院的補(bǔ)充、助力分級診療和處方藥外流

全方位的醫(yī)療改革為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的發(fā)展提供了完整的政策框架，線上問診、售藥等業(yè)務(wù)也逐漸走出監(jiān)管的模糊地帶，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的邊界和在整個(gè)醫(yī)療體系中的定位已經(jīng)開始清晰。

2.1互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院被定位為實(shí)體醫(yī)院的補(bǔ)充

2019年之前，我國針對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的政策在鼓勵(lì)和管控之間有所搖擺。我國從1999年開始提出遠(yuǎn)程醫(yī)療的概念，2015年以后提出互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的概念，并在2016年的國家“健康中國2030”中提升為國家戰(zhàn)略。2017年面對互聯(lián)網(wǎng)診療過熱的局面，原衛(wèi)計(jì)委發(fā)布《關(guān)于征求互聯(lián)網(wǎng)診療管理辦法（試行）》（征求意見稿），叫停了許多互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)，明確互聯(lián)診療機(jī)構(gòu)不得參與首診。2018年衛(wèi)健委關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)診療管理辦法(試行)等3個(gè)文件的通知規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院必須有實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)作為線下支撐，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院所能開展的科室、設(shè)置和診療科目不得超出所依托的實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)的科目范圍。

2019年后，新建互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)量有所反彈。疫情的爆發(fā)直接推動了互聯(lián)網(wǎng)診療的發(fā)展。2020年2月28日，國家醫(yī)保局、國家衛(wèi)生健康委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)新冠肺炎疫情防控期間開展“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)保服務(wù)的指導(dǎo)意見》，明確提出將符合條件的“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療服務(wù)費(fèi)用納入醫(yī)保支付范圍，鼓勵(lì)定點(diǎn)醫(yī)藥機(jī)構(gòu)提供“不見面”購藥服務(wù)，允許在線開具部分常見病、慢性病處方。2020年4月14日，國家發(fā)改委、中央網(wǎng)信辦發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)“上云用數(shù)賦智”行動培育新經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)施方案》指出在衛(wèi)生健康領(lǐng)域探索推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療醫(yī)保首診制和預(yù)約分診制，開展互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的醫(yī)保結(jié)算、支付標(biāo)準(zhǔn)、藥品網(wǎng)售、分級診療、遠(yuǎn)程會診、多點(diǎn)執(zhí)業(yè)、家庭醫(yī)生、線上生態(tài)圈接診等改革試點(diǎn)。河北?。ㄐ郯残聟^(qū)）、浙江省、福建省、廣東省、重慶市、四川省6個(gè)省市將有機(jī)會率先試點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療醫(yī)保首診制。

這一階段，實(shí)體醫(yī)院主導(dǎo)新建的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院成為行業(yè)主流。由于政策規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院依托于實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)，實(shí)際上互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院被定位為實(shí)體醫(yī)院的補(bǔ)充。醫(yī)保屬地化的特征也決定了企業(yè)主導(dǎo)的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院要向獲得醫(yī)保額度必須同線下醫(yī)院和地方政府逐個(gè)商談，無法實(shí)現(xiàn)跨地域快速擴(kuò)張的互聯(lián)網(wǎng)打法，醫(yī)療行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化凸顯了長期性。

2.2網(wǎng)售處方藥監(jiān)管政策放松，但醫(yī)保接通慢于線下藥店

醫(yī)藥電商在政策層面也經(jīng)歷了曲折的發(fā)展歷程。在初期，政策逐漸趨嚴(yán)。1999年頒布的《關(guān)于印發(fā)處方藥與非處方藥流通管理暫行規(guī)定的通知》不允許采用網(wǎng)上銷售方式銷售乙類處方藥。根據(jù)2000年的《藥品電子商務(wù)試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法》，部分省市開展網(wǎng)上非處方藥銷售試點(diǎn)。隨后，2005年頒布的《互聯(lián)網(wǎng)藥品交易服務(wù)審批暫行規(guī)定》允許了在網(wǎng)上進(jìn)行藥品交易，但需要《互聯(lián)網(wǎng)藥品交易服務(wù)資格證書》，即A、B、C證，并且只允許銷售非處方藥。2013年的《關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)藥品銷售管理的通知》規(guī)定零售單體藥店不得開展網(wǎng)上售藥業(yè)務(wù)，零售連鎖企業(yè)網(wǎng)上只能銷售非處方藥，并使用符合GSP認(rèn)證的藥品配送系統(tǒng)自行配送。

此后，政策監(jiān)管出現(xiàn)一定搖擺。2014年的《互聯(lián)網(wǎng)食品藥品經(jīng)營監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營者可憑處方銷售處方藥，B2B第三方交易平臺、藥品生產(chǎn)企業(yè)和藥品批發(fā)企業(yè)開展網(wǎng)上藥品購銷活動無需審批或備案;B2C牌照不再審批采取備案制。2016年8月藥監(jiān)局通報(bào)結(jié)束互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺藥品網(wǎng)上零售試點(diǎn)工作。2017年1月《國務(wù)院關(guān)于取消一批行政許可事項(xiàng)的決定》，取消了醫(yī)藥電商B、C證的審核，9月，取消A證審批，醫(yī)藥電商從重審批進(jìn)入重監(jiān)管時(shí)代。

2018年以后，藥品線上銷售的品類限制逐漸放開，在醫(yī)藥分開、鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療發(fā)展的背景下，處方藥的線上銷售放開。同時(shí)，限制處方藥外流的難點(diǎn)--醫(yī)保支付逐步向線上線下一體化推進(jìn)。

2018年《網(wǎng)絡(luò)藥品經(jīng)營監(jiān)督管理辦法(征求意見)》提到目前可以有條件放開，比如通過第三方平臺向個(gè)人售藥;不宜開放的暫時(shí)仍禁止，網(wǎng)絡(luò)藥品銷售者為藥品生產(chǎn)、批發(fā)企業(yè)的，不得向個(gè)人消費(fèi)者銷售藥品。網(wǎng)絡(luò)藥品銷售者為藥品零售連鎖企業(yè)的，不得通過網(wǎng)絡(luò)銷售處方藥、國家有專門管理的藥品方藥等。2020年《藥品網(wǎng)絡(luò)銷售監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》支持網(wǎng)絡(luò)零售企業(yè)按照相關(guān)要求和規(guī)定銷售處方藥。

2020年10月24號《國家醫(yī)療保障局關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療服務(wù)醫(yī)保支付工作的指導(dǎo)意見》，明確符合條件的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)可以通過其依托的實(shí)體醫(yī)療機(jī)構(gòu)，自愿“簽約”納入醫(yī)保定點(diǎn)范圍，“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)保支付將采取線上、線下一致的報(bào)銷政策。在線醫(yī)保支付目前已經(jīng)在杭州、廣州、金華、青島、遼寧等多地開始嘗試。對于醫(yī)藥電商，目前則需要依托線下醫(yī)療機(jī)構(gòu)才能進(jìn)入醫(yī)保定點(diǎn)范圍，目前還在探索實(shí)現(xiàn)模式。阿里健康目前在金華、廣州、營口、萊西四個(gè)城市打通線上醫(yī)保購藥，而線下藥店龍頭企業(yè)已經(jīng)有80%以上網(wǎng)點(diǎn)接入醫(yī)保。京東健康目前在江蘇宿遷實(shí)現(xiàn)了線上醫(yī)保支付。由此可見，網(wǎng)上醫(yī)保支付在開放進(jìn)度上仍然落后于線下藥店。

3.互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療市場規(guī)模：互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療未來十年CAGR29.7%，在線零售藥房為細(xì)分市場最大

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)包括在線零售藥房、在線問診、消費(fèi)醫(yī)療健康服務(wù)等ToC端業(yè)務(wù)模式，以及數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施、線上企業(yè)服務(wù)等ToB端業(yè)務(wù)模式。根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，2020年互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)規(guī)模達(dá)3,140億元，同比增長44%；2020-2025年復(fù)合增長率為36.7%，2025年行業(yè)規(guī)模將達(dá)15,010億元；2025-2030年復(fù)合增長率為22.9%，2030年行業(yè)規(guī)模將達(dá)42,230億元，由此推算10年CAGR為29.7%。

細(xì)分來看，在線零售藥房規(guī)模最大，2020年規(guī)模1,570億元，占比50%；預(yù)計(jì)2030年規(guī)模將擴(kuò)大到12,000億元，2020-2025年復(fù)合增長率為28.9%，2025-2030年復(fù)合增長率為16.5%，10年CAGR22.55%。在線問診2020年規(guī)模220億元，2030年規(guī)模增長到4,070億元，10年CAGR33.88%；消費(fèi)醫(yī)療健康服務(wù)規(guī)模將從80億元增長到6,790億元，10年CAGR55.91%。數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模將從2020年的740億增長到2030年的6,830億元，10年CAGR22.55%。

在后疫情時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)的模式探索逐步成型，線上掛號、購藥、診療等需求持續(xù)增長，用戶規(guī)模保持快速的增長。根據(jù)Mob研究院數(shù)據(jù)，從互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療細(xì)分的五個(gè)領(lǐng)域來看，掛號問診平臺流量最高，在今年6月份月活規(guī)模達(dá)到3.8千萬人次，同時(shí)，醫(yī)藥電商平臺用戶增長最快，同比增長66%，其次是醫(yī)療健康管理平臺，同比增長31.4%.

3.1在線零售藥房目前主要依靠非藥銷售

在線零售藥房的醫(yī)藥產(chǎn)品包括藥品（處方藥、非處方藥）及非藥品（保健品、醫(yī)療器械、日化用品等非醫(yī)療用品）。根據(jù)米內(nèi)網(wǎng)的市場跟蹤數(shù)據(jù)，2020年在線零售藥房藥品銷售額占比為15%，非藥品銷售額占比為85%，對比線下藥房藥品銷售占比超70%，非藥品銷售僅占30%左右，在線零售藥房非藥品銷售占比較高。這主要與網(wǎng)售藥品受政策限制較大，且用戶網(wǎng)上購藥習(xí)慣處于培養(yǎng)期有關(guān)。線下藥房非藥品占比較小，原因在于為防止騙保和違規(guī)刷醫(yī)?？?，部分地區(qū)線下藥店被禁止銷售非藥品，而允許銷售的地方也不能使用醫(yī)保刷卡。

從線上滲透率來看，藥品滲透率仍小于非藥品。2015-2020年，藥品的線上滲透率從1.15%上升至3.79%，僅為非藥品的1/2左右。無論藥品和非藥品距離25%的消費(fèi)品線上滲透率都還有很大的提升空間。增速方面，在線藥品的增速一直要高于在線非藥品的增速。

在政策嚴(yán)監(jiān)管的情況下，醫(yī)藥電商平臺在早期都注重從營養(yǎng)保健品、家用醫(yī)療器械領(lǐng)域切入。保健品作為老年群體的剛性需求，作為整個(gè)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的重要一環(huán)，市場規(guī)模已超過2500億元。2013-2020年中國保健品市場規(guī)模持續(xù)增長，預(yù)計(jì)到2021年中國保健品市場規(guī)模增至2708億元，未來三年仍然保持增長，預(yù)測2023年達(dá)到3283億元。

圖：2013-2023中國保健品市場規(guī)模（億元）

根據(jù)CBNdata和天貓健康聯(lián)合發(fā)布的《天貓醫(yī)藥館健康趨勢白皮書》，在天貓平臺，銷售量最高的細(xì)分功能保健品類包括運(yùn)動營養(yǎng)類、腸胃營養(yǎng)類、提升免疫力類和口服美容類，形成主力市場，部分細(xì)分產(chǎn)品增速超過100%。其他品類如孕嬰、兒童營養(yǎng)、男性活力補(bǔ)充還有較大潛力。據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2020年國內(nèi)保健品主要渠道占比分布為直銷25%、藥店23%、電商40%。2016-2020年各渠道上銷售規(guī)模增速CAGR為直銷4.11%、藥店1.48%、電商24.49%，電商增速明顯高于其他渠道。

在家用醫(yī)療器械領(lǐng)域，近年來，家用血壓計(jì)、血糖儀，小型按摩器銷售非?；鸨?，國產(chǎn)產(chǎn)品也日漸被人們所接受。在醫(yī)療器械領(lǐng)域里，家用醫(yī)療設(shè)備無疑將成為未來最具發(fā)展?jié)摿Φ淖影鍓K。據(jù)醫(yī)械研究院發(fā)布的《中國醫(yī)療器械行業(yè)藍(lán)皮書(2020)》，2019年我國家用醫(yī)療設(shè)備市場規(guī)模為1189億元，同比增加25.4%。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院推算，2020年家用醫(yī)療器械市場規(guī)模達(dá)到1540億元。隨著家用醫(yī)療器械繼續(xù)沿著輕便化、智能化、可穿戴等方向演進(jìn)，未來將持續(xù)增長。

除此之外，醫(yī)藥電商的重要銷售品類還包括隱形眼鏡以及計(jì)生情趣用品等。隱形眼鏡和彩色隱形眼鏡線上隱形的消費(fèi)主要是由女性、90后及95后為主導(dǎo)，目前逐漸由一二線城市向三四線城市下沉，未來仍然能夠保持快速的增長。線上計(jì)生情趣市場在過去幾年呈現(xiàn)攀升狀態(tài)，保持雙位數(shù)的強(qiáng)勁增長。其中情趣用品需求巨大，消費(fèi)規(guī)模占比是計(jì)生用品的近三倍。線上計(jì)生情趣的消費(fèi)規(guī)模擴(kuò)大得益于消費(fèi)人數(shù)的高速增長。

3.2處方藥外流為在線零售藥房帶來新市場

從藥品市場終端的增速來看，公立醫(yī)院終端的增速從2015年的10.7%降至2019年3.6%，2020年由于疫情進(jìn)一步下降至-12.04%。零售藥店終端中，實(shí)體藥店保持6%左右增速，與藥品市場整體增速類似，2020年同樣由于疫情下降至0.74%，網(wǎng)上藥店則保持高速增長，近幾年在40%左右，2020年由于疫情上升至76%。

從渠道占比看