2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》講義19-20章

2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《經(jīng)濟(jì)根底》第十九章講義第十九章 金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管一、金融風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)：投資者和金融機(jī)構(gòu)在貨幣資金的借貸和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于各種不確定性因素的影響，使得預(yù)期收益和實(shí)際收益發(fā)生偏差，從而發(fā)生損失的可能性。(1)不確定性(2)相關(guān)性(3)與工商企業(yè)相比，金融企業(yè)負(fù)債率明顯偏高，財(cái)務(wù)杠桿大，導(dǎo)致負(fù)外部性大。(4)傳染性掌握常見(jiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)的四種類(lèi)型：〔1〕市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)由于市場(chǎng)因素〔如利率、匯率、股價(jià)以及商品價(jià)格等〕的波動(dòng)而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價(jià)值變化的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)〔2〕信用風(fēng)險(xiǎn)由于借款人或市場(chǎng)交易對(duì)手的違約而導(dǎo)致?lián)p失的信用風(fēng)險(xiǎn)〔3〕流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)金融參與者由于資產(chǎn)流動(dòng)性降低而導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)〔4〕操作風(fēng)險(xiǎn)是由于金融機(jī)構(gòu)的交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯(cuò)誤而導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)【例題1多項(xiàng)選擇題】金融風(fēng)險(xiǎn)的主要特征包括( )A.不確定性B.相關(guān)性C.必然性D.高杠桿性E.傳染性【答案】ABDE【解析】金融風(fēng)險(xiǎn)的根本特征：(1)不確定性。(2)相關(guān)性。(3)高杠桿性。(4)傳染性?！纠}2單項(xiàng)選擇題】(2022年)由于金融機(jī)構(gòu)交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯(cuò)誤導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)屬于()。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)【答案】C【解析】由于金融機(jī)構(gòu)交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯(cuò)誤導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)屬于操作風(fēng)險(xiǎn)。二、金融危機(jī)(一)金融危機(jī)的含義金融危機(jī)：一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大局部金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期的惡化。金融危機(jī)的發(fā)生具有頻繁性、廣泛性、傳染性和嚴(yán)重性等特點(diǎn)。(二)金融危機(jī)的類(lèi)型類(lèi)型特點(diǎn)1.債務(wù)危機(jī)又稱(chēng)為支付能力危機(jī)，即一國(guó)的債務(wù)不合理，無(wú)法按期歸還，最終引發(fā)的危機(jī)。它一般發(fā)生在開(kāi)展中國(guó)家。了解發(fā)生債務(wù)危機(jī)的國(guó)家的特征。2.貨幣危機(jī)――貨幣大幅貶值在實(shí)行固定匯率制或帶有固定匯率制色彩的盯住匯率安排的國(guó)家，容易出現(xiàn)其貨幣內(nèi)外價(jià)值脫節(jié)的問(wèn)題，通常反映為本幣匯率高估。發(fā)生危機(jī)國(guó)家的匯率政策的共同特點(diǎn)在于其盯住匯率安排3.流動(dòng)性危機(jī)流動(dòng)性危機(jī)是由流動(dòng)性缺乏引起的。流動(dòng)性可以分為兩個(gè)層面：〔1〕國(guó)內(nèi)流動(dòng)性危機(jī)；〔2〕國(guó)際流動(dòng)性危機(jī)。當(dāng)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動(dòng)性缺乏的問(wèn)題時(shí)，央行可以發(fā)揮最后貸款人“擠兌〞情況下，像IMF之類(lèi)的國(guó)際組織應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取相應(yīng)的措施。4.綜合性金融危機(jī)通常是幾種危機(jī)的結(jié)合?，F(xiàn)實(shí)中的金融危機(jī)都是綜合性金融危機(jī)。綜合性金融危機(jī)分為外部綜合性金融危機(jī)和內(nèi)部綜合性金融危機(jī)。【例題單項(xiàng)選擇題】(2022年)從國(guó)際債務(wù)危機(jī)、歐洲貨幣危機(jī)和亞洲金融危機(jī)中可以看出，發(fā)生危機(jī)國(guó)家的匯率政策的共同特點(diǎn)是( )。A.實(shí)行自由浮動(dòng)匯率制度B.實(shí)行有管理浮動(dòng)匯率制度C.實(shí)行盯住匯率制度D.實(shí)行貨幣局確定匯率制度【答案】C其盯住匯率制度。(三)次貸危機(jī)次貸危機(jī)是指一場(chǎng)發(fā)生在美國(guó)，因次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴。三、金融監(jiān)管理論金融監(jiān)管首先是從對(duì)銀行的監(jiān)管開(kāi)始的，這和銀行的一些特性有關(guān)。(1)銀行提供的期限轉(zhuǎn)換功能;(2);(3)銀行的信用創(chuàng)造和流動(dòng)性創(chuàng)造功能。(二)金融監(jiān)管的一般性理論(掌握)1.公共利益論20302060年代都是被經(jīng)濟(jì)學(xué)家所接受的有關(guān)監(jiān)管的正統(tǒng)理論。監(jiān)管是政府對(duì)公眾要求糾正某些社會(huì)個(gè)體和社會(huì)組織的不公平、不公正和無(wú)效率或低效率的一種回應(yīng)2.保護(hù)債權(quán)論存款保險(xiǎn)制度就是這一理論的實(shí)踐形式3.金融風(fēng)險(xiǎn)控制論這一理論源于“金融不穩(wěn)定假說(shuō)〞4.金融全球化對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管理論的挑戰(zhàn)【例題1單項(xiàng)選擇題源于20世紀(jì)30年代美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)并且一直到20世紀(jì)60年代都是被經(jīng)濟(jì)學(xué)家所接受的有關(guān)監(jiān)管的正統(tǒng)理論是( )。A.B.C.D.金融脆弱論【答案】A20302060【例題2單項(xiàng)選擇題】(2007年)監(jiān)管是政府對(duì)公眾要求糾正某些社會(huì)個(gè)體和社會(huì)組織的不公平、不公正和無(wú)效率或低效率的一種回應(yīng)。這種理論屬于金融監(jiān)管理論中的( )。A.B.信息不對(duì)稱(chēng)論C.保護(hù)債權(quán)論D.公共利益論【答案】D四、金融監(jiān)管體制(一)金融監(jiān)管體制的含義與分類(lèi)金融監(jiān)管體制：一國(guó)金融管理部門(mén)的構(gòu)成及其分工的有關(guān)安排。分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)分類(lèi)結(jié)果分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)分類(lèi)結(jié)果代表國(guó)家1.從銀行的監(jiān)管主體以及中央銀行的角色來(lái)分以中央銀行為重心的監(jiān)管體制美國(guó)、法國(guó)、印度、巴西等國(guó)家。獨(dú)立于中央銀行的綜合監(jiān)管體制2.從監(jiān)管客體的角度來(lái)分〔1〕統(tǒng)一〔綜合〕監(jiān)管體制〔2〕分業(yè)監(jiān)管體制大多數(shù)開(kāi)展中國(guó)家，包括中國(guó)。。【例題單項(xiàng)選擇題】(2004A.美國(guó)B.C.D.【答案】A【解析】以中央銀行為重心的監(jiān)管體制。這是以中央銀行為重心，其他機(jī)構(gòu)參與分工的監(jiān)管體制。美國(guó)是其中的典型代表。(二)我國(guó)金融監(jiān)管體制演變2080掌握我國(guó)金融監(jiān)管體制的特點(diǎn)：我國(guó)采用獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制(獨(dú)立于中國(guó)人民銀行的由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)組成的分業(yè)監(jiān)管體制)。1單項(xiàng)選擇題】(2022A.獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制單一全能型監(jiān)管體制以中央銀行為核心的綜合監(jiān)管體制以中央銀行為核心的分業(yè)監(jiān)管體制【答案】A【解析】此題考查金融監(jiān)管體制。我國(guó)目前的金融監(jiān)管體制是獨(dú)立于中央銀行的分業(yè)監(jiān)管體制?！纠}2單項(xiàng)選擇題】(2004年)根據(jù)2003年底修改的《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》，以下判斷正確的選項(xiàng)是( )。A.B.中國(guó)人民銀行指導(dǎo)其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)C.D.中國(guó)人民銀行不再具有金融監(jiān)管職能【答案】C【解析】2003年底修改的《中國(guó)人民銀行法》賦予中國(guó)人民銀行在金融監(jiān)管方面擁有監(jiān)督檢查權(quán)。五、國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)(一)巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的背景與開(kāi)展(了解)巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生的直接原因：國(guó)際性銀行倒閉事件和國(guó)際貸款違約事件使得監(jiān)管當(dāng)局全面審視擁有廣泛國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行監(jiān)管問(wèn)題。主要原因：隨著金融國(guó)際化，必須要在金融監(jiān)管上進(jìn)行國(guó)際協(xié)調(diào)。1975212在巴塞爾協(xié)議中，影響最大的是統(tǒng)一資本監(jiān)管的1988年巴塞爾報(bào)告、2003年新巴塞爾資本協(xié)議和2022年巴塞爾協(xié)議Ⅲ。(二)1988年巴塞爾報(bào)告(掌握)1988年巴塞爾報(bào)告――《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告》，其主要內(nèi)容是確認(rèn)了監(jiān)督銀行資本的可行的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。資本組成巴塞爾委員會(huì)將銀行資本分為核心資本和附屬資本。核心資本又稱(chēng)為一級(jí)資本，包括實(shí)收股本和公開(kāi)儲(chǔ)藏，這局部至少占全部資本的50%附屬資本又稱(chēng)為二級(jí)資本，包括未公開(kāi)儲(chǔ)藏、資產(chǎn)重估儲(chǔ)藏、普通準(zhǔn)備金和呆賬準(zhǔn)備金、混合資本工具和長(zhǎng)期次級(jí)債券風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重就是根據(jù)不同類(lèi)型的資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小，賦予他們不同的權(quán)重，即0%、10%、20%、50%和100%。權(quán)重越大，說(shuō)明該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)越大。資本標(biāo)準(zhǔn)到1992年底，所有簽約國(guó)從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行的資本充足率，即資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于8%，其中核心資本比率不得低于4%。過(guò)渡期安排。1987～1992【例題1單項(xiàng)選擇題】(2022年)巴塞爾協(xié)議將資本分為核心資本和附屬資本，以下屬于核心資本的是( )。公開(kāi)儲(chǔ)藏C.呆賬準(zhǔn)備金D.【答案】A【解析】其他三項(xiàng)屬于附屬資本?！纠}2單項(xiàng)選擇題】(2022年)1988年的《巴塞爾報(bào)告》規(guī)定，銀行的核心資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本的比率不得低于()。A.5%B.4%C.6%D.8%【答案】B【解析】核心資本充足率不得低于4%。(三)2003年新巴塞爾資本協(xié)議掌握新巴塞爾資本協(xié)議的三大支柱：最低資本要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查以及市場(chǎng)約束。1.最低資本要求對(duì)風(fēng)險(xiǎn)范疇的進(jìn)一步拓展。當(dāng)前信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是銀行經(jīng)計(jì)量方法的改進(jìn)。鼓勵(lì)使用內(nèi)部模型。資本約束范圍的擴(kuò)大。2.監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查巴塞爾委員會(huì)希望監(jiān)管當(dāng)局擔(dān)當(dāng)起三大職責(zé)：全面監(jiān)管銀行資本充足狀況；培育銀行的內(nèi)部信用評(píng)估系統(tǒng)；加快制度化進(jìn)程。3.市場(chǎng)約束強(qiáng)調(diào)以市場(chǎng)力量來(lái)約束銀行【例題1多項(xiàng)選擇題(2004年)在2003《新巴塞爾協(xié)議中被稱(chēng)為“巴塞爾協(xié)議〞三大支柱的是( )。治理結(jié)構(gòu)最低資本要求D.內(nèi)部評(píng)級(jí)模型E.市場(chǎng)約束【答案】BCE【解析】此題考查“巴塞爾協(xié)議〞三大支柱?！纠}2多項(xiàng)選擇題】(2022年)根據(jù)新巴塞爾資本協(xié)議，監(jiān)管當(dāng)局的主要職責(zé)應(yīng)包括( )A.提供充分的平安網(wǎng)全面監(jiān)管銀行資本充足狀況D.有效發(fā)揮最后貸款人作用E.加快制度化進(jìn)程【答案】BCE(四)20221.強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)資本監(jiān)管是本輪金融監(jiān)管改革的核心。巴塞爾委員會(huì)確定了3個(gè)最低資本充足率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)：普通股充足率：4.5%一級(jí)資本充足率：6%總資本充足率：8%兩個(gè)超額資本要求2.5%2.5%本充足率應(yīng)分別到達(dá)7%、8.5%和10.5%2.引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)20223%〔一級(jí)資本/總資產(chǎn)開(kāi)始監(jiān)管杠桿率的變化，2022年初開(kāi)始進(jìn)入過(guò)渡期，2022年正式納入第一支柱框架3.建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)量化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的量化指標(biāo)：〔1〕流動(dòng)性覆蓋率；〔2〕凈穩(wěn)定融資比率4.確定新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施過(guò)渡期為期8年〔2022～2022〕的過(guò)渡期安排【例題多項(xiàng)選擇題】(2022年)2022年巴塞爾協(xié)議Ⅲ的主要內(nèi)容有( )A.強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)D.E.廢除2003年新巴塞爾資本協(xié)議的三大新增內(nèi)容【答案】ABCD202220222003E(五)巴塞爾協(xié)議在我國(guó)的實(shí)施(熟悉)為提高資本監(jiān)管水平，我國(guó)已對(duì)過(guò)去的資本規(guī)定進(jìn)行了修改，將新協(xié)議第二和第三支柱的內(nèi)容包括在內(nèi)。2022年我國(guó)開(kāi)始借鑒巴塞爾協(xié)議Ⅲ的有關(guān)規(guī)定。2022年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《經(jīng)濟(jì)根底》第二章講義第二十章 對(duì)外金融關(guān)系與政策一、匯率制度(一)匯率制度的含義與劃分匯率制度：各國(guó)對(duì)本國(guó)貨幣匯率變動(dòng)的根本方式所作的一系列安排或規(guī)定掌握匯率制度的主要類(lèi)型：傳統(tǒng)上國(guó)際匯率制度分為固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度兩種類(lèi)型。類(lèi)型解釋例子1.固定匯率制度各國(guó)貨幣匯率受匯率平價(jià)的〔1〕金本位制度下的固定匯率制度：自發(fā)〔2〕布雷頓森林體系下的固定匯率制度――人為的可調(diào)整的固定匯率制度。2.浮動(dòng)匯率制度變動(dòng)的匯率制度。牙買(mǎi)加體系下的匯率制度1999【例題1單項(xiàng)選擇題】(2022年)金本位制度下匯率制度的特點(diǎn)是實(shí)行( )A.有管理的浮動(dòng)匯率B.人為的固定匯率C.自發(fā)的浮動(dòng)匯率D.自發(fā)的固定匯率【答案】D【解析】此題考查匯率制度的特點(diǎn)。金本位制度下的匯率制度是自發(fā)的固定匯率制度。2單項(xiàng)選擇題】在戰(zhàn)后布雷頓森林體系下，實(shí)行的匯率制度是()。A.人為的可調(diào)整的固定匯率制度B.C.D.【答案】A【解析】布雷頓森林體系下的匯率制度是人為的可調(diào)整的固定匯率制度。(二)影響匯率制度選擇的因素影響匯率制度選擇的因素傾向于實(shí)行固定匯率制傾向于實(shí)行浮動(dòng)匯率制①經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度越高經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度低②經(jīng)濟(jì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)規(guī)模越?、蹏?guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的興旺程度及其國(guó)際金融市場(chǎng)的一體程度同國(guó)際金融市場(chǎng)聯(lián)系密切④進(jìn)出口貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)和地域分布進(jìn)出口集中在某幾種商品或某一國(guó)家進(jìn)出口商品多樣化或地域分布分散化⑤相對(duì)的通貨膨脹率資本流出入較為客觀和頻繁，或國(guó)內(nèi)通貨膨脹率與其他主要國(guó)家不一致【例題多項(xiàng)選擇題】(2022年)決定一個(gè)國(guó)家匯率制度的因素有( )A.人口素質(zhì)狀況經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度經(jīng)濟(jì)規(guī)模科技水平上下進(jìn)出口貿(mào)易的商品結(jié)構(gòu)和地域分布【答案】BCE【解析】此題考查決定一個(gè)國(guó)家匯率制度的因素。(三)人民幣匯率制度19941994112005721人民幣匯價(jià)管理：中國(guó)人民銀行對(duì)人民幣匯價(jià)實(shí)行一定程度的管理。中國(guó)人民銀行于每個(gè)工作日開(kāi)市之初公布人民幣匯率中間價(jià)。銀行間外匯市場(chǎng)人民幣對(duì)美元買(mǎi)賣(mài)價(jià)在中間價(jià)的±5‰的幅度內(nèi)浮動(dòng)歐元、日元、港幣、英鎊等非美元貨幣對(duì)人民幣交易價(jià)浮動(dòng)幅度為±3%銀行對(duì)客戶(hù)美元掛牌匯價(jià)的價(jià)差幅度美元現(xiàn)匯賣(mài)出價(jià)與買(mǎi)入價(jià)之差不得超過(guò)交易中間價(jià)的1%美元現(xiàn)鈔賣(mài)出價(jià)與買(mǎi)入價(jià)之差不得超過(guò)交易中間價(jià)的4%銀行可自行制定非美元對(duì)人民幣價(jià)格。銀行可與客戶(hù)議定所有掛牌貨幣的現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔買(mǎi)賣(mài)價(jià)格?！纠}1多項(xiàng)選擇題】(2022年)2005年7月，我國(guó)改革了人民幣匯率形成機(jī)制。新的人民幣匯率制度的特點(diǎn)有( )。A.以結(jié)售匯為核心B.以市場(chǎng)供求為根底C.盯住一籃子貨幣D.參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)E.有管理的浮動(dòng)匯率【答案】BDE【解析】此題考查匯率制度。新的人民幣匯率制度的特點(diǎn)是：以市場(chǎng)供求為根底、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度?！纠}2單項(xiàng)選擇題銀行間外匯市場(chǎng)人民幣對(duì)美元買(mǎi)賣(mài)價(jià)在中國(guó)人民銀行公布的市場(chǎng)交易中間價(jià)的( )的幅度內(nèi)浮動(dòng)。A.±5‰B.±1%C.±3%D.±4%【答案】A【解析】銀行間外匯市場(chǎng)人民幣對(duì)美元買(mǎi)賣(mài)價(jià)在中國(guó)人民銀行公布的市場(chǎng)交易中間價(jià)的±5‰的幅度內(nèi)浮動(dòng)。二、國(guó)際儲(chǔ)藏(一)國(guó)際儲(chǔ)藏的含義與構(gòu)成國(guó)際儲(chǔ)藏：一國(guó)貨幣當(dāng)局為彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差，穩(wěn)定本幣匯率和應(yīng)付緊急支付等目的所持有的國(guó)際間普遍接受的資產(chǎn)。在IMF1.貨幣性黃金一國(guó)貨幣當(dāng)局作為金融資產(chǎn)而持有的黃金。黃金只能算成是潛在的國(guó)際儲(chǔ)藏，而非真正的國(guó)際儲(chǔ)藏。2.外匯儲(chǔ)藏主要是指各國(guó)貨幣當(dāng)局持有的對(duì)外流動(dòng)性資產(chǎn)，主要是銀行存款和國(guó)庫(kù)券等。外匯儲(chǔ)藏是國(guó)際儲(chǔ)藏最主要的組成局部。3.IMF的儲(chǔ)藏頭寸在基金組織的普通賬戶(hù)中會(huì)員國(guó)可以自由提取使用的資產(chǎn)，包括會(huì)員國(guó)向基金組織繳納份額中的25%可自由兌換貨幣〔儲(chǔ)藏檔頭寸〕和基金組織用去的本幣兩局部〔超儲(chǔ)藏檔頭寸〕4.特別提款權(quán)國(guó)際貨幣基金組織根據(jù)會(huì)員國(guó)繳納的份額無(wú)償分配的，可供會(huì)員國(guó)用以歸還基金組織貸款和會(huì)員國(guó)政府之間償付國(guó)際收支逆差的一種賬面資產(chǎn)【例題單項(xiàng)選擇題】(2022年)在國(guó)際儲(chǔ)藏中，由國(guó)際貨幣基金組織根據(jù)會(huì)員國(guó)繳納的份額無(wú)償分配的是()。A.貨幣性黃金B(yǎng).特別提款權(quán)C.外匯儲(chǔ)藏D.國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)藏頭寸【答案】B【解析】特別提款權(quán)是國(guó)際貨幣基金組織根據(jù)會(huì)員國(guó)繳納的份額無(wú)償分配的，可供會(huì)員國(guó)用于歸還基金組織貸款和會(huì)員國(guó)政府之間償付國(guó)際收支逆差的一種賬面資產(chǎn)。(二)國(guó)際儲(chǔ)藏的作用(熟悉)融通國(guó)際收支逆差，調(diào)節(jié)臨時(shí)性的國(guó)際收支不平衡干預(yù)外匯市場(chǎng)，從而穩(wěn)定本國(guó)貨幣匯率(三)國(guó)際儲(chǔ)藏的管理國(guó)際儲(chǔ)藏的管理實(shí)質(zhì)上是外匯儲(chǔ)藏的管理。1.外匯儲(chǔ)藏總量管理一國(guó)應(yīng)該全面衡量持有外匯儲(chǔ)藏的收益與本錢(qián)，保持適宜的外匯儲(chǔ)藏規(guī)模。2.外匯儲(chǔ)藏的結(jié)構(gòu)管理具體包括儲(chǔ)藏貨幣的比例安排和儲(chǔ)藏資產(chǎn)流動(dòng)性結(jié)構(gòu)確實(shí)定?！?〕儲(chǔ)藏貨幣種類(lèi)的安排指確定各種儲(chǔ)藏貨幣在一國(guó)外匯儲(chǔ)藏額中各自所占的比重。為減少匯率風(fēng)險(xiǎn)，一國(guó)可以考慮設(shè)立與彌補(bǔ)赤字和干預(yù)市場(chǎng)所需要的貨幣保持一致的儲(chǔ)藏貨幣結(jié)構(gòu)。減少外匯儲(chǔ)藏風(fēng)險(xiǎn)的另一種可行方法是實(shí)行儲(chǔ)藏貨幣多樣化。〔2〕儲(chǔ)藏資產(chǎn)流動(dòng)性結(jié)應(yīng)當(dāng)在考慮流動(dòng)性和盈利性的條件下確定儲(chǔ)藏資產(chǎn)流動(dòng)性結(jié)構(gòu)。一國(guó)應(yīng)當(dāng)擁有足夠的一級(jí)儲(chǔ)藏來(lái)滿足國(guó)際儲(chǔ)藏的交易性需求。剩下的儲(chǔ)藏構(gòu)確實(shí)定資產(chǎn)可以在各種二級(jí)儲(chǔ)藏與高收益儲(chǔ)藏之間進(jìn)行組合投資，以期在保持一定的流動(dòng)性條件下獲取盡可能高的預(yù)期收益率。3.外匯儲(chǔ)藏的積極管理【例題單項(xiàng)選擇題】(2022年)從重要性來(lái)看，國(guó)際儲(chǔ)藏的管理實(shí)質(zhì)上是( )的管理A.黃金儲(chǔ)藏B.外匯儲(chǔ)藏C.D.幣種構(gòu)成【答案】B【解析】從重要性來(lái)看，國(guó)際儲(chǔ)藏的管理實(shí)質(zhì)上是外匯儲(chǔ)藏的管理。三、國(guó)際貨幣體系(一)國(guó)際貨幣體系的含義國(guó)際貨幣體系：又稱(chēng)為國(guó)際貨幣制度，是指通過(guò)國(guó)際慣例、協(xié)定和規(guī)章等，對(duì)國(guó)際貨幣關(guān)系所作的一系列安排。掌握國(guó)際貨幣體系的主要內(nèi)容：(1)確定國(guó)際儲(chǔ)藏資產(chǎn)。確定匯率制度。確定國(guó)際收支調(diào)節(jié)方式?！纠}多項(xiàng)選擇題】(2022年)國(guó)際貨幣體系的主要內(nèi)容有( )A.確定金融監(jiān)管制度B.C.確定匯率制度確定國(guó)際收支調(diào)節(jié)方式【答案】BDE(二)國(guó)際貨幣體系變遷國(guó)際金本位制1880～1914年是國(guó)際金本位制的黃金〔1〕由鑄幣平價(jià)決定的匯率構(gòu)成各國(guó)貨幣的中心匯率決定兩國(guó)貨幣匯率的根底是兩國(guó)本位幣的含金量之比，即鑄幣平價(jià)〔2〕市場(chǎng)匯率受外匯市場(chǎng)供求關(guān)系的影響而點(diǎn)黃金輸送點(diǎn)包括黃金輸入點(diǎn)和黃金輸出點(diǎn)，等于鑄幣平價(jià)加減運(yùn)送黃金的運(yùn)費(fèi)布雷頓森林體系第二次世界大戰(zhàn)以來(lái)，國(guó)際貨幣體系的開(kāi)展主要經(jīng)歷了兩個(gè)階段，即1945～1973年的布雷頓森林體系和1976年以來(lái)的牙買(mǎi)加體系?！?〕〔1〕可兌換黃金的美元本位以美元為中心，布雷頓森林協(xié)定規(guī)定了雙掛鉤原那么――美元與黃金掛鉤其他國(guó)家貨幣與美元掛鉤。布雷頓森林體系是一種國(guó)際金匯兌本位制，實(shí)際上美元充當(dāng)了國(guó)際儲(chǔ)藏貨幣〔2〕可調(diào)整的固定匯率布雷頓森林體系實(shí)行的是人為的固定匯率制度，國(guó)際貨幣基金組織規(guī)定各成員國(guó)貨幣對(duì)美元匯率的波動(dòng)幅度不能超過(guò)平價(jià)的。一國(guó)國(guó)際收支發(fā)生根本性失衡時(shí)可以調(diào)整其貨幣與美元的平價(jià)關(guān)系，在平價(jià)10%以?xún)?nèi)的匯率變動(dòng)可以自行決定而無(wú)須批準(zhǔn)，超過(guò)這一數(shù)值那么需要國(guó)際貨幣基金組織的批準(zhǔn)〔3〕國(guó)際收支的調(diào)節(jié)根據(jù)布雷頓森林協(xié)定，國(guó)際收支失衡有兩種方法調(diào)節(jié)：①短期失衡由國(guó)際貨幣基金組織提供信貸資金來(lái)解決②長(zhǎng)期失衡通過(guò)調(diào)整匯率平價(jià)來(lái)解決，在布雷頓森林體系運(yùn)行的20多年里，國(guó)際收支失衡問(wèn)題始終沒(méi)有得到真正的解決。布雷頓森林體系本身的內(nèi)在缺陷――特里芬難題，即維持對(duì)美元的信心和保證國(guó)際清償力之間存在兩難選擇，決定了其崩潰的必然性。【例題多項(xiàng)選擇題】(2022年)作為一種國(guó)際貨幣體系，布雷頓森林體系的運(yùn)行特征有( )A.可兌換黃金的美元本位B.多元化的國(guó)際儲(chǔ)藏體系C.可調(diào)整的固定匯率多種匯率安排并存的浮動(dòng)匯率體系由國(guó)際貨幣基金組織提供信貸解決短期國(guó)際收支失衡【答案】ACE【解析】布雷頓森林體系的運(yùn)行特征包括：(1)可兌換黃金的美元本位;(2)可調(diào)整的固定匯率;(3)國(guó)際收支的調(diào)節(jié)(短期失衡由國(guó)際貨幣基金組織提供信貸資金來(lái)解決;長(zhǎng)期失衡通過(guò)調(diào)整匯率平價(jià)來(lái)解決)。體系體系地位存的浮動(dòng)匯率體系在牙買(mǎi)加體系下，各國(guó)可以自行安排其匯率制度，形成了多種匯率安排并存的浮動(dòng)匯率體系在牙買(mǎi)加體系下，經(jīng)常賬戶(hù)失衡主要通過(guò)匯率機(jī)制、利率機(jī)制國(guó)際金融市場(chǎng)融通和國(guó)際貨幣基金組織調(diào)節(jié)等方式進(jìn)行、(三)國(guó)際主要金融組織二戰(zhàn)后成立的國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行集團(tuán)這兩大國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，與世界貿(mào)易組織并稱(chēng)為戰(zhàn)后三大國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織。國(guó)際貨幣基金組織(IMF)國(guó)際貨幣基金組織成立于1945年，理事會(huì)是國(guó)際貨幣基金組織的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。國(guó)際貨幣基金組織的宗旨(了解)國(guó)際貨幣基金組織的貨幣來(lái)源(熟悉)①份額幣基金組織的投票權(quán)、借款數(shù)量和特別提款權(quán)的分配②借款包括一般借款總安排和新借款安排國(guó)際貨幣基金組織的貸款(掌握)①備用安排常稱(chēng)為普通貸款，是國(guó)際貨幣基金組織最根本、最早設(shè)立的一種貸款，員國(guó)份額的125%，撥