鎳行業(yè)深度研究報(bào)告

鎳行業(yè)深度研究報(bào)告內(nèi)容目錄、鎳礦供應(yīng)，硫化礦失色，紅土礦擴(kuò)張 5、鎳礦產(chǎn)出集中，政策對(duì)供應(yīng)影響較大 5、硫化礦和紅土礦的二元冶煉路徑 5、印尼紅土鎳礦鎳鐵產(chǎn)能快速擴(kuò)張 9、印尼RF產(chǎn)能高歌猛進(jìn) 9、中國(guó)鎳鐵產(chǎn)量將維持低位 、不銹鋼仍是鎳消費(fèi)主要去向 、印尼不銹鋼擴(kuò)產(chǎn)能但跟不上鎳鐵速度 、三元?jiǎng)恿﹄姵貛?lái)的路徑選擇——HL濕法制備硫酸鎳原料 、印尼紅土礦濕法集中投產(chǎn)，迎合三元電池的需求增長(zhǎng) 、印尼濕法產(chǎn)能建設(shè)較為集中，應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)硫酸鎳需求增長(zhǎng) 、硫酸鎳需求釋放——高鎳化和電動(dòng)化帶來(lái)的機(jī)遇 、政策護(hù)航，全球電動(dòng)化成為主流 、高鎳化使得鎳金屬更為閃耀 、鎳金屬過(guò)剩幅度收窄，硫酸鎳缺口形成，未來(lái)價(jià)值可期 、重點(diǎn)企業(yè)現(xiàn)狀 、格林美：印尼布局紅土礦濕法項(xiàng)目，控制三元材料成本 、華友鈷業(yè)：印尼HL濕法和火法高冰鎳項(xiàng)目并舉 、洛陽(yáng)鉬業(yè)：印尼HL濕法項(xiàng)目接近投產(chǎn) 、風(fēng)險(xiǎn)提示 圖表目錄圖：鎳礦儲(chǔ)量 5圖：鎳礦產(chǎn)出集中在印尼和菲律賓 5圖：全球不同礦種儲(chǔ)量比例 6圖：硫化鎳礦及紅土鎳礦冶煉生產(chǎn)路徑 6圖：鎳礦進(jìn)口保持低位 圖：國(guó)內(nèi)鎳鐵產(chǎn)量逐年下滑 圖：全球鎳需求分布 圖：中國(guó)鎳需求分布 圖：全球不銹鋼產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng) 圖0：全球不銹鋼需求分布 圖1：印尼不銹鋼擴(kuò)產(chǎn)能較快 圖2：印尼不銹鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)較快 圖3：中國(guó)印尼鎳鐵面臨過(guò)剩 圖4：鎳礦冶煉路徑 圖5：紅土礦HL濕法路徑 圖6：中國(guó)硫酸鎳產(chǎn)量 圖7：國(guó)內(nèi)新能車(chē)市場(chǎng)恢復(fù)增長(zhǎng) 圖8：國(guó)內(nèi)鋰電裝機(jī)量恢復(fù)較快 圖9：全球新能車(chē)市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大 圖0：LFP和NCM長(zhǎng)期共存 圖1：NCM電池高鎳化趨勢(shì)明顯 圖2：國(guó)內(nèi)硫酸鎳將面臨短缺 圖3：硫酸鎳鎳溢價(jià)開(kāi)始走高 圖4：青美邦HL濕法鎳項(xiàng)目效果圖 圖5：青美邦項(xiàng)目位于莫諾瓦里工業(yè)園 表：全球主要上市鎳礦企業(yè)產(chǎn)量（） 8表：變量較大鎳項(xiàng)目產(chǎn)量預(yù)期（k） 9表：印尼鎳鐵產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)度 表：中國(guó)印尼鎳鐵產(chǎn)量預(yù)計(jì)（萬(wàn)噸） 表：中國(guó)不銹鋼產(chǎn)能擴(kuò)張進(jìn)度 表：紅土礦濕法火法冶煉對(duì)比 表：全球紅土礦濕法項(xiàng)目 表：中國(guó)濕法冶煉中間品進(jìn)口量（噸） 表：印尼濕法項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)度 表0：硫酸鎳產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目（實(shí)物噸） 表1：歐洲國(guó)家補(bǔ)貼齊頭并進(jìn) 表2：國(guó)內(nèi)硫酸鎳需求測(cè)算 表3：全球鎳平衡表（實(shí)物噸） 表4：格林美前驅(qū)體業(yè)務(wù)占比較大 1、鎳礦供應(yīng)，硫化礦失色，紅土礦擴(kuò)張、鎳礦產(chǎn)出集中，政策對(duì)供應(yīng)影響較大全球礦主分在土鎳（占55，礦（比8以海底錳核占比17但是為底資開(kāi)難度被類(lèi)的只有化和土紅鎳礦要布赤附的巴新里尼古、印尼菲賓哥比國(guó)化則要布澳大亞俄斯加、中國(guó)南。從儲(chǔ)備角來(lái)看澳大亞，新喀多尼和巴占據(jù)較多鎳資儲(chǔ)量但是于道近菲賓和尼其土礦采成輸用優(yōu)等原因是量高兩國(guó)家且中主的礦供國(guó)。鎳礦供應(yīng)集中，政干較大。204發(fā)了政府止礦口事件雖然207恢品為15以的礦口但是09再發(fā)布00年開(kāi)禁鎳出的息兩禁礦對(duì)源的應(yīng)成強(qiáng)干同時(shí)也劇國(guó)鎳的動(dòng)。圖：鎳礦儲(chǔ)占比 圖：鎳礦產(chǎn)出集中在印尼和菲律賓萬(wàn)噸3000000萬(wàn)噸2500000中國(guó)3%其他18%中國(guó)3%其他18%印尼19%大菲律賓4% 澳大利亞18%古巴5%俄羅5%新喀里多尼11%巴西14%1500000加拿3% 1000000500000020102011201220132014201520162017201820192020產(chǎn)量:鎳礦:中國(guó) 產(chǎn)量:鎳礦:俄羅斯產(chǎn)量:鎳礦:加拿大 產(chǎn)量:鎳礦:印度尼西產(chǎn)量:鎳礦:澳大利亞 產(chǎn)量:鎳礦:菲律賓其他地區(qū)資料來(lái)源：S，國(guó)海證券研究所 資料來(lái)源：ind資訊，國(guó)海證券研究所、硫化礦和紅土礦的二元冶煉路徑經(jīng)歷年采冶技的發(fā)全鎳源重心漸硫礦紅土礦傾最硫礦工藝此化開(kāi)發(fā)鎳源要隨著鎳下不鋼求逐擴(kuò)有化資不滿(mǎn)人對(duì)資需增長(zhǎng)。用EF法紅土冶鎳，用AL濕冶紅礦備氫氧化鈷及法煉土礦備冰等術(shù)步得開(kāi)和向工業(yè)應(yīng)用，全球土礦開(kāi)的例也年尼菲賓作紅鎳儲(chǔ)較的國(guó)家其礦量年升。美地調(diào)局據(jù)，020年球礦為250萬(wàn)金噸其尼和律兩產(chǎn)分為76和2鎳屬占據(jù)全產(chǎn)的3。圖：全球不同礦種儲(chǔ)量比例4%6%紅土礦 硫化礦資料來(lái)源：US，國(guó)海證券研究所硫化礦要鎳鐵礦FeiS紫鎳鐵FeS、鎳iS)等游硫鎳態(tài)化鎳主分在拿的薩伯鎳帶林克湯普鎳帶俄科拉島礦和伯亞諾克鎳區(qū)澳利亞的巴達(dá)塔蒂礦內(nèi)主有川礦吉林磐石礦。硫化礦火冶主包括锍煉鎳爐吹鎳硫分離得硫鎳酸一步解到解國(guó)以俄羅的所產(chǎn)的電鎳以板形存要用下銹鋼生而大西歐等的煉則要體積小鎳形存既可方用鎳合生產(chǎn)也再溶生硫鎳而為元驅(qū)的鎳經(jīng)分以可以經(jīng)一反制成元電材—硫鎳。圖：硫化鎳礦及紅土鎳礦冶煉生產(chǎn)路徑資料來(lái)源：，國(guó)海證券研究所紅土礦火冶則為兩類(lèi)是原熔煉出鐵鎳锍主要在風(fēng)中類(lèi)是原煉出可在風(fēng)和回轉(zhuǎn)窯進(jìn)。鼓風(fēng)法產(chǎn)紅土（化加含硫原黃石膏等，將礦石的鎳鈷和部分還原來(lái)并化。這種化過(guò)和硫所致高锍同它含銅較，焙再爐還就到屬。而生鎳是土礦重要向因不鋼量巨鎳和都巨大的土礦煉成鐵接需要一將和分也不需要將鎳鐵硫化造锍。國(guó)內(nèi)主要使用回轉(zhuǎn)窯礦熱爐法（KF、回轉(zhuǎn)窯法和高爐進(jìn)鎳的產(chǎn)。當(dāng)前內(nèi)在尼建鐵產(chǎn)鏈企幾都用RF，方最大的點(diǎn)耗REF是用轉(zhuǎn)還焙工藝紅礦行熱預(yù)還原所得的溫原焙砂接裝礦爐熔樣的法料預(yù)熱時(shí)行水并以低能。、中國(guó)印尼以外鎳產(chǎn)量緩慢增長(zhǎng)200全多鎳業(yè)疫情響全產(chǎn)下。嘉可加大挪威的煉精項(xiàng)為中品輸?shù)疆a(chǎn)量于喀尼亞的mo目于情原推了數(shù)時(shí)以線(xiàn)也受到負(fù)影此英源旗位南的Rg及赫位法境內(nèi)的EmtSile冶煉都為情因全年量同度損還有南地的Sh32因?yàn)榍檫t檢，00201產(chǎn)都出回落。述些疫沖擊冶廠(chǎng)在201022年量期，給出了上修。后續(xù)23貢供增的企除受情離響以還括產(chǎn)項(xiàng)目以一新項(xiàng)住友謝特的y項(xiàng)目在200度因鎳大，本以控而201年3月宣復(fù)，項(xiàng)年量大有35萬(wàn)鎳外第量在大的濕中品產(chǎn)多年以于220年季開(kāi)啟產(chǎn)23度爬產(chǎn)，計(jì)221年始將每年放14鎳屬供應(yīng)。諾里爾斯克：221年2月24日，諾里爾斯克鎳業(yè)（簡(jiǎn)稱(chēng)俄鎳）暫停kky和mky兩個(gè)場(chǎng)部運(yùn)，前該司測(cè)其一礦山有下流。目公司劃取動(dòng)復(fù)場(chǎng)運(yùn)kky4至5月下半逐增加量mky礦劃于6初復(fù)采計(jì)鎳產(chǎn)少35萬(wàn)噸此俄鎳宣旗位芬的la的產(chǎn)預(yù)計(jì)到03達(dá)年產(chǎn)75萬(wàn)噸主是了足游電生的求。淡水河谷：于西的cama冶廠(chǎng)于了維活，前生產(chǎn)在220年二被限在07月部分間爐關(guān)工活動(dòng)將從8開(kāi)恢滿(mǎn)荷。于拿的SNCO銅冶檢修疫原020產(chǎn)量降多但隨維護(hù)展利4度始產(chǎn)量升快此淡河谷售位新里尼亞的NC項(xiàng)020年淡水谷oV）鈷礦供鎳量33萬(wàn)噸。嘉能可：于情響而導(dǎo)計(jì)維工延，200年出到定影響2020年部時(shí)將以線(xiàn)營(yíng)2020年3月份因?yàn)閕d1，中一臺(tái)爐在行期護(hù)，其啟遲到10月。二熔爐于2021年1月被除進(jìn)維，計(jì)于221年4月啟動(dòng)。H于大亞煉鎳煉四期護(hù)經(jīng)完并在200年6月當(dāng)達(dá)滿(mǎn)荷行計(jì)劃的要護(hù)作向新的渡已成預(yù)計(jì)2021財(cái)鎳總量加到595千。住友與里Si同的y項(xiàng)于220年3月布關(guān)停主鎳降導(dǎo)虧損201年3月隔近年y項(xiàng)目重啟生鎳。英美資源南的Rsug煉二度現(xiàn)產(chǎn)下這要是由于2月10日（lo轉(zhuǎn)廠(chǎng)生可事件致事導(dǎo)致A期和B單從3月6起關(guān)A維工于020年四度完預(yù)計(jì)后精鎳量復(fù)常產(chǎn)量Suth3熔翻工在220年12月始此220221兩產(chǎn)量較低。FM：220一度p項(xiàng)復(fù)，爬產(chǎn)接滿(mǎn)，計(jì)公司20191201922019320194202012020公司20191201922019320194202012020220203202040全年同比0年產(chǎn)量占比諾里斯克3.079.433.658.62嘉能可-5.85.95BP8.743.63住友-16792.40謝里特-53841.26英美源-1.422.33埃赫曼1600100058.53.00Souh32-10641.44Antm-10621.04中色10.00.88倫丁業(yè)23.90.67公司20191201922019320194202012020220203202040全年同比0年產(chǎn)量占比英帕拉-4.60.61QM000005130.51總計(jì)-資料來(lái)源：上市公財(cái)報(bào)，國(guó)海證券研究所表：變量較大鎳項(xiàng)目量預(yù)期（k）企業(yè)項(xiàng)目地區(qū)產(chǎn)品2諾里斯克科拉冶司（）俄羅斯大小板16.617.216.67諾里斯克哈賈爾精廠(chǎng)（jvt）芬蘭大小板鎳豆6.246.346.57.5淡水谷Ona鎳鐵煉廠(chǎng)巴西i1.64淡水谷IO銅崖煉廠(chǎng)加拿大鎳粒50.843.250.850.80.8淡水谷ssBay冶煉廠(chǎng)加拿大鎳粒35.435.71嘉能可Konimo鎳鐵新喀多亞i23.716.923.723.73.7謝里特Amv12%)馬達(dá)斯加鎳豆86英美源srg南鉑業(yè)南非大小板13.83Souh32oto鎳鐵哥倫亞i40.636.10vtrp加拿大中間品012.79合計(jì)2變動(dòng)-487+3.8+2.1+09資料來(lái)源：上市公財(cái)報(bào)，國(guó)海證券研究所2、印尼紅土鎳礦鎳鐵產(chǎn)能快速擴(kuò)張、印尼KF產(chǎn)能高歌猛進(jìn)2019印政宣布從020年1月始止國(guó)內(nèi)礦口造全球鎳價(jià)短內(nèi)大上漲國(guó)內(nèi)冶煉業(yè)瞄商機(jī)開(kāi)始進(jìn)駐尼，設(shè)產(chǎn)園開(kāi)辦礦煉由國(guó)不銹生對(duì)尼礦產(chǎn)的鐵料求賴(lài)極高此內(nèi)冶企印尼煉主是出鎳合多運(yùn)內(nèi)銷(xiāo)售。隨著新能源汽車(chē)電池消費(fèi)進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，對(duì)鎳原料需求增長(zhǎng)較快。220年國(guó)在尼煉業(yè)逐漸始放用土進(jìn)行法煉產(chǎn)中品（，以于生池原硫鎳。20202021年是投產(chǎn)高期。200二度始，尼鐵能產(chǎn)進(jìn)入高峰期。新投產(chǎn)產(chǎn)能主要集中在印尼的德龍工業(yè)園，以及青山Waay工業(yè)和山i業(yè)園。印尼鎳鐵產(chǎn)量呈現(xiàn)和國(guó)內(nèi)產(chǎn)量相反趨勢(shì)，產(chǎn)量跟隨產(chǎn)能投放逐月走高，月單產(chǎn)為608萬(wàn)屬?lài)嵱?jì)220年印尼鐵量加2267萬(wàn)鎳金至60萬(wàn)金。表：印尼鎳鐵產(chǎn)能投進(jìn)

展望尼鐵產(chǎn)度看到221年青山Way的18臺(tái)子，印尼的20臺(tái)子華迪青中各4子將投預(yù)增加能40鎳金噸考到產(chǎn)進(jìn)，及修因的影，計(jì)221鎳鐵量至0萬(wàn)金屬，02和203年投項(xiàng)進(jìn)穩(wěn)生期，鎳鐵量為10和0萬(wàn)金。項(xiàng)目名稱(chēng)在產(chǎn)擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃青山Morwai園區(qū)39臺(tái)，1座高爐。華新2臺(tái)6000KA預(yù)計(jì)201年2投放；海天鎳業(yè)4臺(tái)200KA預(yù)計(jì)2021年下半年投放；青山daBay園區(qū)總規(guī)劃44臺(tái)，200年已投產(chǎn)12臺(tái)2021年計(jì)劃投產(chǎn)18臺(tái)爐子，截止至201年3月底，已投產(chǎn)8臺(tái)。印尼德龍一期15臺(tái)3300KA全部在產(chǎn)。二期規(guī)劃15條3300KA，于201年1月正式投產(chǎn)。2021年規(guī)劃20臺(tái)爐子，預(yù)計(jì)下半年全部投產(chǎn)。金川WP4臺(tái)3000KA正常運(yùn)行。新興鑄管4臺(tái)3000KA正常運(yùn)行。印尼新華聯(lián)4臺(tái)高爐，目前在產(chǎn)2臺(tái)高爐，平均品位7。二期4條REF產(chǎn)線(xiàn)待建設(shè)。華迪200年投產(chǎn)4臺(tái)300V，在產(chǎn)6臺(tái)爐子。預(yù)計(jì)221年再投4臺(tái)。Inofro兩臺(tái)150VA礦熱爐在產(chǎn)，產(chǎn)量較低。2021年規(guī)劃兩臺(tái)60KA礦熱爐青島中程規(guī)劃4臺(tái)3000KA爐子，預(yù)計(jì)202年投產(chǎn)力勤H規(guī)劃8條8000KA爐子，預(yù)計(jì)202年投產(chǎn)資料來(lái)源：M，國(guó)海證券研究所、中國(guó)鎳鐵產(chǎn)量將維持低位印尼禁礦，國(guó)內(nèi)鎳鐵原料來(lái)源大幅下降。020國(guó)內(nèi)進(jìn)鎳礦量萬(wàn)噸同滑101萬(wàn)降為0從口構(gòu)來(lái)于尼礦鎳礦出口僅小部以鐵石名義出，滑86而作為印禁礦，鎳礦供應(yīng)國(guó)的菲律賓幾乎沒(méi)有新增鎳礦項(xiàng)目，20年進(jìn)口到國(guó)內(nèi)的鎳礦達(dá)到3198萬(wàn)物，小長(zhǎng)6。印在219年口國(guó)鎳到322萬(wàn)金噸00年礦后部分低位礦鐵石義出年口中的量到46鎳屬。中國(guó)220年鎳鐵產(chǎn)量127萬(wàn)鎳金屬?lài)?，同比下?12萬(wàn)鎳金屬?lài)崳?21%。展望后面幾年，菲礦仍是國(guó)內(nèi)進(jìn)口鎳礦的主要來(lái)源，供應(yīng)沒(méi)有較大增印尼面將保當(dāng)以礦名出口鎳供應(yīng)預(yù)年保持在12鎳屬?lài)?01年礦口近0萬(wàn)物的備存較2020年降000萬(wàn)計(jì)201消港庫(kù)約10鎳屬后續(xù)222年開(kāi)內(nèi)鐵量維持位預(yù)計(jì)02、0222023年內(nèi)鐵量分為4、4、8金屬。圖：鎳礦進(jìn)口保持低位 圖：國(guó)內(nèi)鎳鐵產(chǎn)量逐年下滑6000000050000000400000003000000020000000100000000

2017 2018 2019

0.4噸0.3噸0.20.10-0.1-0.2-0.3-0.4

5.5萬(wàn)噸5.0萬(wàn)噸4.54.03.53.02.5菲律賓 印尼新喀里多尼亞 從其他地區(qū)進(jìn)增速

2.0

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2018年 2019年 2020年 2021年資料來(lái)源：ind資訊，國(guó)海證券研究所 資料來(lái)源：stee，國(guó)海證券研究所表：中國(guó)印尼鎳鐵產(chǎn)預(yù)估（萬(wàn)鎳金屬?lài)崳┯∧徭囪F供應(yīng)總計(jì)37.360.09010010中國(guó)鎳鐵供應(yīng)總計(jì)58.351.6414038合計(jì)95.61.6131140148合計(jì)增量+16+19.4+9+8資料來(lái)源：，stee，國(guó)海證券研究所、不銹鋼仍是鎳消費(fèi)主要去向鎳下需仍主集在不鋼據(jù)SM數(shù)，209年球于銹鋼生產(chǎn)的占據(jù)消費(fèi)的65，國(guó)內(nèi)用不銹生產(chǎn)的鎳費(fèi)占更是達(dá)84便生不鋼產(chǎn)鏈常生作為原再上純鎳調(diào)配銹含比例紅土本還鎳鐵素鐵為中產(chǎn)接用于不鋼產(chǎn)既少鎳提的驟紅礦鐵元還以以用。據(jù)國(guó)不鋼S數(shù)220年球鋼產(chǎn)為0892噸，同比滑2產(chǎn)下主要因各遭疫，經(jīng)增放，而響了不鋼求產(chǎn)從210年到200球不鋼量持步升，從2904萬(wàn)升至5092萬(wàn)化合為1%體速觀(guān)預(yù)計(jì)從221年要體疫影散不產(chǎn)量重回正長(zhǎng)軌道。不銹下較分散其優(yōu)的能靚的觀(guān)銹應(yīng)用圍常廣泛因其幾不何一特行發(fā)的約與個(gè)國(guó)經(jīng)展水平和民活平息關(guān)著民生水漸提銹鋼民域發(fā)展迅。圖：全球鎳需求分布圖：中國(guó)鎳需求分布鑄造 電池合金鋼 3% 及其他8% 4%電9%鎳基合金11% 不銹鋼65%電池 其他3% 1%合金及鑄造5% 電鍍7%不銹84%資料來(lái)源：S，國(guó)海證券研究所資料來(lái)源：，國(guó)海證券研究所圖：全球不銹鋼產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng) 圖：全球不銹鋼需求分布600050004000

0.12萬(wàn)噸0.1萬(wàn)噸0.080.06

4.90%

12.30%

37.50%3000 0.0420001000

0.020-0.02

29.10%02013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

-0.04

8.50%

7.70%中國(guó) 其他地區(qū) 增

金屬制品電力機(jī)械機(jī)動(dòng)車(chē)輛和部件機(jī)械工程其他交通建設(shè)資料來(lái)源：ISS，國(guó)海證券研究所 資料來(lái)源：I，國(guó)海證券研究所、印尼不銹鋼擴(kuò)產(chǎn)能但跟不上鎳鐵速度由于國(guó)銹需持增內(nèi)銹產(chǎn)產(chǎn)也呈穩(wěn)增的勢(shì)。2020年內(nèi)銹產(chǎn)到3139萬(wàn)據(jù)產(chǎn)的60產(chǎn)上，國(guó)內(nèi)00不鋼達(dá)了400萬(wàn)能用率為0時(shí)仍有產(chǎn)處建中預(yù)計(jì)202、22、223增產(chǎn)分為35210、400萬(wàn)。而近年內(nèi)印的投鎳產(chǎn)套下游銹產(chǎn)也園區(qū)內(nèi)始前產(chǎn)項(xiàng)包印青的0萬(wàn)印德一的00萬(wàn)噸201預(yù)有的20噸能產(chǎn)龍二的50萬(wàn)投。預(yù)計(jì)201、02、223年中印合不量分為350、72、3928萬(wàn)噸考有15的不鋼來(lái)為鋼因此約85的銹將使用鐵者煉生而鎳供應(yīng)足況下精鎳用也幅下調(diào)。計(jì)22、222023中印所不鋼耗鐵別為712、133萬(wàn)金。隨著尼鐵產(chǎn)進(jìn)步落，鐵開(kāi)出過(guò)剩。企業(yè) 產(chǎn)能 預(yù)計(jì)投產(chǎn)時(shí)間 產(chǎn)品圖：印尼不銹鋼擴(kuò)產(chǎn)能較快 表：中國(guó)不銹企業(yè) 產(chǎn)能 預(yù)計(jì)投產(chǎn)時(shí)間 產(chǎn)品萬(wàn)噸00萬(wàn)噸0000

江蘇德龍 135 2021年 300系寶鋼德勝 100 2021年 30、40系0000

內(nèi)蒙古上實(shí)業(yè)

30 2021-02年 300系00001020304050607080900中國(guó)產(chǎn)能 印尼產(chǎn)能

河北畢氏 100 2021-02年 300系內(nèi)蒙古明拓 80 2021-02年 400系青山集團(tuán) 400 2022-03年 2、、4系資料來(lái)源：中聯(lián)金國(guó)海證券研究所 資料來(lái)源：stee，國(guó)海證券研究所圖：印尼不銹鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)較快 圖：中國(guó)印尼鎳鐵面臨過(guò)剩5000500050005000000

07 08 09 00 0E0E0E中國(guó)不鋼產(chǎn)量 印尼不鋼產(chǎn)量

60萬(wàn)噸40萬(wàn)噸20000

萬(wàn)鎳金萬(wàn)鎳金屬?lài)?9 00 0E 0E 0E中國(guó)印鎳鐵量 中國(guó)印不銹鎳鐵求資料來(lái)源：ISS，stee，國(guó)海證券研究所 資料來(lái)源：I，stee，國(guó)海證券研究所3、三元?jiǎng)恿﹄姵貛?lái)的路徑選擇——L濕法制備硫酸鎳原料、印尼紅土礦濕法集中投產(chǎn)，迎合三元電池的需求增長(zhǎng)硫化礦供硫鎳主要徑而硫鎳成共四路徑硫鎳礦通火冶還化熔鎳工先高冰然進(jìn)步處理獲得酸另?xiàng)l是在化礦法煉到高鎳礎(chǔ)上加電解鎳，鎳和粉最將鎳或粉成酸。紅土礦冶也以為火冶和法煉類(lèi)其火冶可再分為鐵藝還造工藝火冶煉合硅鎂量高鎳礦點(diǎn)是回收點(diǎn)能濕常的法為AL高酸浸氨法較為土礦冶煉優(yōu)是耗缺點(diǎn)前投成投建周期。紅土礦球量高硫化此年紅鎳礦煉工發(fā)重視程逐增加濕煉兩工氨工和壓酸工氨工般只適合理層土產(chǎn)成，且流回收為7580，約為4050美最古巴設(shè)尼羅廠(chǎng)用氨工當(dāng)新法鎳礦目少用樣工藝像鋁量高型的則合壓浸藝生產(chǎn)全最的加壓酸出藝的廠(chǎng)是巴毛廠(chǎng)此藝最大勢(shì)鎳的收都能到0上。前述到鎳間品氫氧鎳（H化鎳（SP一步處理便可得硫鎳；紅土鎳礦過(guò)火冶煉藝（還原化熔鎳硫藝得到硫轉(zhuǎn)吹獲高冰，后成酸。紅土礦硫鎳多供徑相交在起的。圖：鎳礦冶煉路徑圖：紅土礦HL濕法路徑資料來(lái)源：國(guó)海證券研究所資料來(lái)源《高壓酸浸法從鎳紅土礦中回收鎳鈷，國(guó)海證券研究所火法 濕法表：紅土礦濕法火法火法 濕法鎳鐵工藝還原造锍加壓酸（A）氨浸能耗高高中等高鎳回收率90-95%70-85%88-92%75-80%鈷回收率0%20%88-90%40-60%復(fù)雜程度簡(jiǎn)單較簡(jiǎn)單復(fù)雜復(fù)雜最終產(chǎn)品鎳鐵鎳冰銅或者鎳金屬鎳鈷硫化物，金屬或者氧化物鎳鈷氧化物鎳粉、鈷粉資料來(lái)源：，國(guó)海證券研究所全球利用土進(jìn)濕法煉項(xiàng)不且數(shù)項(xiàng)所的間均企業(yè)內(nèi)部消耗。流通進(jìn)入市場(chǎng)的濕法冶煉中間品僅有第一量子在澳大利亞的Re項(xiàng)中在巴亞幾亞中瑞木水谷喀里多尼的o目及u在耳的aNikel項(xiàng)。眾紅礦冶煉的間都供中，國(guó)進(jìn)步工產(chǎn)硫酸。表：全球紅土礦濕法目企業(yè)項(xiàng)目國(guó)家技術(shù)路線(xiàn)中間品類(lèi)型謝里特oa古巴AL，硫化沉淀嘉能可urrinurrin澳大利亞AL，硫化沉淀謝里特Ambaoy馬達(dá)加斯加AL，硫化沉淀住友Coralay菲律賓AL，硫化沉淀住友a(bǔ)ganito菲律賓AL，硫化沉淀第一量子Raensthope澳大利亞AL，氧化鎂沉淀中冶中冶瑞木巴布亞新幾內(nèi)亞AL，氫氧化鈉沉淀HP淡水河谷oro新喀里多尼亞ALZorluetaickel土耳其AL資料來(lái)源：，國(guó)海證券研究所受新源業(yè)需拉鎳豆法間酸鎳三元驅(qū)產(chǎn)共提升內(nèi)利用口濕法煉間進(jìn)硫鎳的產(chǎn)此外有的情況會(huì)產(chǎn)產(chǎn)鎳直生硫鎳濟(jì)性但國(guó)的短缺制約硫鎳產(chǎn)問(wèn)國(guó)的濕法煉品主從布新內(nèi)芬蘭等國(guó)進(jìn)而00于疫這個(gè)方供受到定面外，第一子澳利的Rp目是產(chǎn)濕法煉間020年3月產(chǎn)來(lái)發(fā)國(guó)內(nèi)量大。預(yù)計(jì)01開(kāi)巴新幾和蘭著情轉(zhuǎn)供回國(guó)進(jìn)口鎳濕冶中有29萬(wàn)噸增約12萬(wàn)鎳屬遠(yuǎn)來(lái)其他地紅礦應(yīng)酸的原新項(xiàng)不國(guó)硫酸的料源會(huì)準(zhǔn)紅土礦富印。進(jìn)口來(lái)源同比來(lái)源占比巴布亞新幾內(nèi)亞2336進(jìn)口來(lái)源同比來(lái)源占比巴布亞新幾內(nèi)亞2336818106-22%49.8%芬蘭440233104-29%8.57%土耳其157725930124%7.14%新咔2520582333226%22.6%澳大利亞0346659.55%總計(jì)30365.736302.519%資料來(lái)源：海關(guān)總署，國(guó)海證券研究所、印尼濕法產(chǎn)能建設(shè)較為集中，應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)硫酸鎳需求增長(zhǎng)從218年傳生硫酸的硫酸受到化資源增有約束不繼續(xù)足元池硫鎳的求國(guó)內(nèi)業(yè)步瞄準(zhǔn)紅鎳豐的尼建設(shè)AL濕和冰鎳酸產(chǎn)能加紅土鎳的用。印尼面國(guó)友山（法的34萬(wàn)冰鎳目經(jīng)于200年年投有國(guó)林美普青（的5萬(wàn)鎳硫鎳中/印尼利（法的37噸鈷間，青山友石維貝業(yè)園將近3年陸預(yù)來(lái)3國(guó)酸鎳料應(yīng)障力升。表：印尼濕法項(xiàng)目投進(jìn)度項(xiàng)目名稱(chēng)設(shè)計(jì)產(chǎn)能青山華友盛屯3.4萬(wàn)鎳金屬?lài)崳ǜ弑嚕?020年底已投產(chǎn)力勤3.7萬(wàn)鎳噸（濕法中間品）預(yù)計(jì)201年投產(chǎn)青山格林美邦普5萬(wàn)噸硫酸鎳（硫酸鎳）預(yù)計(jì)202年投產(chǎn)華友洛鉬（華越項(xiàng)目）6萬(wàn)鎳噸濕法中間品（氫氧化鎳鈷）預(yù)計(jì)202或223年投產(chǎn)青山華友振石（維達(dá)貝工業(yè)園）3萬(wàn)鎳金屬?lài)崳穹ㄖ虚g品）預(yù)計(jì)2022203年投產(chǎn)資料來(lái)源：stee，國(guó)海證券研究所硫酸鎳供應(yīng)增量穩(wěn)擴(kuò)產(chǎn)能近球酸新擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)主有內(nèi)金恩億外有的fe及BP的。其中川吉鎳的酸鎳料自有硫礦過(guò)化礦高鎳路生，其產(chǎn)更多賴(lài)外口濕中間作原。01計(jì)國(guó)硫鎳能加16萬(wàn)物外me預(yù)合增加27實(shí)噸能。企業(yè)原產(chǎn)能擴(kuò)建產(chǎn)能投產(chǎn)時(shí)間金川公司結(jié)晶硫酸鎳分廠(chǎng)企業(yè)原產(chǎn)能擴(kuò)建產(chǎn)能投產(chǎn)時(shí)間金川公司結(jié)晶硫酸鎳分廠(chǎng)82原計(jì)劃200年現(xiàn)延后金川公司液體硫酸鎳分廠(chǎng)05原計(jì)劃200年現(xiàn)延后廣西銀億7.23.32021年E華友鈷業(yè)432021年E寧波長(zhǎng)江能源4.50.52021年E廣德環(huán)保1.512021年E江西睿鋒1.81.82021年EBHPB0102021年Eerrafame0172021年E吉林吉恩4.81.52022年E印尼青山0152023年E資料來(lái)源：，國(guó)海證券研究所（帶底紋為境外項(xiàng)目）209，球酸產(chǎn)約為208鎳屬?lài)?guó)內(nèi)為234萬(wàn)鎳金屬比為0到了2020年內(nèi)量加至4萬(wàn)鎳屬同比16。隨著電耗需進(jìn)步增及硫鎳進(jìn)一擴(kuò)國(guó)硫產(chǎn)量將保穩(wěn)增計(jì)23增至23萬(wàn)金3年AR為168。圖1：中國(guó)硫酸鎳產(chǎn)量5 0%0 5%0%5%0%5 008

09

00

0E 0E 0E資料來(lái)源：S，國(guó)海證券研究所4、硫酸鎳需求釋放——高鎳化和電動(dòng)化帶來(lái)的機(jī)遇4.、政策護(hù)航，全球電動(dòng)化成為主流全球電動(dòng)化大勢(shì)已起。球主國(guó)定電目標(biāo)中國(guó)出205年電化到20國(guó)出200電率0法提出040年使用化燃的；提出035年動(dòng)率達(dá)0截到220年度動(dòng)滲率約3較219提約1個(gè)分點(diǎn)未成空較。頂層設(shè)計(jì)護(hù)航新能汽產(chǎn)業(yè)，中國(guó)2025年占比達(dá)2。020年1月2日國(guó)院公印新能汽產(chǎn)發(fā)規(guī)2012035到225要求國(guó)能汽市競(jìng)爭(zhēng)明增動(dòng)池驅(qū)電車(chē)操系統(tǒng)等關(guān)技取重突安水全面升純動(dòng)乘車(chē)車(chē)均耗至12.0瓦百里新源汽新銷(xiāo)到車(chē)新銷(xiāo)總的0右，高度動(dòng)駛車(chē)現(xiàn)定區(qū)和定景業(yè)應(yīng)換服便性著提高020新源售133萬(wàn)輛僅同國(guó)汽車(chē)銷(xiāo)量214萬(wàn)輛的66，未來(lái)場(chǎng)大。圖1：國(guó)內(nèi)新能車(chē)市場(chǎng)恢復(fù)增長(zhǎng) 圖1：國(guó)內(nèi)鋰電裝機(jī)量恢復(fù)較快萬(wàn)輛5 40萬(wàn)輛200 0000005 00000 0

1MWH.8MWH.6.4.200-60-80-00-20-20-40-60-80-00-20-20-40-60-80-00-2501 2 3 4 5 6 7 8 9 012年 2年 2年 2年

鋰電池機(jī)量合計(jì)月磷酸鐵占比三元占比資料來(lái)源Wnd資訊，國(guó)海證券研究所 資料來(lái)源Wnd資訊，國(guó)海證券研究所歐洲政策持續(xù)加碼帶來(lái)新能源汽車(chē)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)。歐洲地區(qū)出臺(tái)了史上最嚴(yán)格碳放規(guī)排放標(biāo)燃汽懲加重歐議會(huì)歐事會(huì)于2020年生效了新一輪燃油車(chē)排放標(biāo)準(zhǔn)，到01年二氧化碳排放不超過(guò)95gkm在221的上到025年降15至81gk到030年降375%至59gk屆時(shí)達(dá)的車(chē)將臨過(guò)1gk，95歐的款同歐洲國(guó)著提新源車(chē)購(gòu)補(bǔ)力00開(kāi)始國(guó)純動(dòng)貼加了10000元而國(guó)的貼是補(bǔ)預(yù)從年26億元升每年4億元?dú)W新汽車(chē)量速長(zhǎng)全份額比幅升隨獎(jiǎng)懲并舉政逐施，洲2020新源銷(xiāo)達(dá)到168萬(wàn)，比長(zhǎng)152，未增十期。美國(guó)登府變特普府發(fā)展統(tǒng)源道積極擁抱新源。期作可以看，拜上任重新加入巴黎定，決定使聯(lián)政的購(gòu)（年費(fèi)000億來(lái)現(xiàn)源00的潔和車(chē)零放此定了加格燃排新標(biāo)保0％售的輕型型輛現(xiàn)動(dòng)中期看登劃資400億元未來(lái)十的候新研并加輕源的礎(chǔ)施電動(dòng)車(chē)的廣在030年之前署過(guò)50萬(wàn)的公充網(wǎng)，時(shí)復(fù)全額電汽稅抵可預(yù)能汽有入美國(guó)個(gè)有力市，并且有為。中美三對(duì)能汽及配設(shè)建的視度同提刺政先后出且球國(guó)設(shè)立電化需求爆增而球電動(dòng)化背下統(tǒng)和新車(chē)也大入值新及款型與供給共，成性環(huán)新能汽市將來(lái)續(xù)景周。全球新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量穩(wěn)步增長(zhǎng)確定性高，初步預(yù)計(jì)2021、222、023年全新源量別為46、98108輛，化合為0。國(guó)內(nèi)02221203年新源車(chē)量為2102932輛化復(fù)合為429。國(guó)家 補(bǔ)貼政策圖1：全球新能車(chē)市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大 表：歐洲國(guó)家補(bǔ)貼國(guó)家 補(bǔ)貼政策700,000600,000500,000400,000300,000200,000100,0000

新能源汽車(chē)銷(xiāo)量:全球:合計(jì):當(dāng)月新能源汽車(chē)銷(xiāo)量:歐洲:合計(jì)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量:全球：同新能源汽車(chē)銷(xiāo)量:歐洲:同比

350輛%輛%250200150100500-502018/01202018/012018/032018/052018/072018/092018/112019/012019/032019/052019/072019/092019/112020/012020/032020/052020/072020/092020/112021/01

分別于200年2月6月兩次發(fā)《環(huán)境獎(jiǎng)金》德國(guó) 文件，將純電動(dòng)單車(chē)補(bǔ)貼從00歐提升600歐，再?gòu)?00歐提升到900歐。售價(jià)≤500歐輕型車(chē)，單車(chē)補(bǔ)貼提高到000法國(guó)歐原600歐。將會(huì)在電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域投資超過(guò)28億英鎊，安足夠多的充電站，在英國(guó)超級(jí)工廠(chǎng)中生產(chǎn)耐用的電英國(guó) 池從而使得英國(guó)在200年前能夠停止銷(xiāo)售新的汽柴油轎車(chē)和貨車(chē)不過(guò)英國(guó)對(duì)混合動(dòng)力汽車(chē)和轎的銷(xiāo)售截止日期仍為05年。資料來(lái)源Wnd資訊，國(guó)海證券研究所 資料來(lái)源：路透，NB，國(guó)海證券研究所4.、高鎳化使得鎳金屬更為閃耀高鎳三元（C）是鋰電池發(fā)展的長(zhǎng)期趨勢(shì)，從成本端來(lái)看，原材料成占比可達(dá)90，原材降本還有定空。由全球鈷資短缺且受貿(mào)易式響價(jià)動(dòng)較且格樞年居高前價(jià)過(guò)30萬(wàn)元噸而前為13元噸鎳屬本勢(shì)為顯三電高，降低的量較有的降方因未三電池高化展肉可見(jiàn)的向。磷酸鐵鋰和三元電有長(zhǎng)期共存對(duì)三元池而酸鋰池能密較成也國(guó)層對(duì)元進(jìn)行貼情幾年磷酸鋰動(dòng)電中占比年滑由05超過(guò)60的比滑至220年的48。但是隨著三元電池補(bǔ)貼開(kāi)始退坡，加之比亞迪刀片電池推出提升能量度酸鋰穩(wěn)在305間來(lái)看能場(chǎng)小電動(dòng)車(chē)場(chǎng)磷鐵存依此計(jì)酸鋰三元池望持期存的局。三元力池動(dòng)內(nèi)酸鎳求長(zhǎng)國(guó)內(nèi)02、2022023年酸鎳總求為155、1072715萬(wàn)金。年AR為386。圖2：LFP和NM長(zhǎng)期共存圖2：NM電池高鎳化趨勢(shì)明顯2%

2%0%

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0%0%0% 0%0%

66%66% 69%6%6%6%3%38%3%3%3%

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0E 0E

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09 00 0E 0E 0E磷酸鐵占比 三元占比

系以下 系 系 CA資料來(lái)源Wnd資訊，國(guó)海證券研究所資料來(lái)源：I，國(guó)海證券研究所表1：國(guó)內(nèi)硫酸鎳需求算NM1NM523NM622NM81NCA含鎳比例21.3%30.5%36%48%48%201920202021E2022E2023E5系以下占比68%60%50%43%38%6系占比13%14%18%20%22%8系占比15%24%30%35%38%A占比4%2%2%2%2%三元材料產(chǎn)量（噸）1869319390310304344856472三元材料硫酸鎳需求（萬(wàn)鎳金屬?lài)崳?.897.5412.6518.3724.45電鍍1.321.11.201.201.20鎳氫電池0.880.590.600.600.60其他0.870.970.900.900.90總需求1.9610.2115.3521.0727.15資料來(lái)源：百川資訊，I，國(guó)海證券研究所5、鎳金屬過(guò)剩幅度收窄硫酸鎳缺口形成未來(lái)值可期隨著球圍汽電化的廣以及元高鎳趨的成酸鎳需將持速長(zhǎng)態(tài)國(guó)作主的酸鎳三前體生國(guó)，硫酸生和求大對(duì)全硫鎳格形一定擊。預(yù)計(jì)021023年硫酸供平分為265鎳007萬(wàn)噸415萬(wàn)噸從202開(kāi)始硫鎳臨不求的面相于鎳準(zhǔn)價(jià)格硫鎳享更的溢。圖2：國(guó)內(nèi)硫酸鎳將面臨短缺 圖2：硫酸鎳鎳溢價(jià)開(kāi)始走高0050005000.0.0

09 00 0E 0E 需求 供給

1000萬(wàn)鎳金屬?lài)?00萬(wàn)鎳金屬?lài)?0001000800600400200021-0-30 21-0-30 21-0-30 22-0-30期貨收盤(pán)價(jià)(活躍合約):鎳 硫酸鎳溢

1001008006004002000-000資料來(lái)源：，百川資訊，II，國(guó)海證券研究所 資料來(lái)源Wnd資訊，國(guó)海證券研究所從全鎳總衡看鎳金過(guò)幅逐收且于鎳三電對(duì)硫酸需拉，酸將面短。2020201，國(guó)尼建的KF目投入于峰，鐵增量大到223印尼鐵量計(jì)到0萬(wàn)鎳屬，較020加50萬(wàn)金均速22將獻(xiàn)球主要內(nèi)于紅土的缺鎳產(chǎn)持續(xù)滑到023年至38萬(wàn)金噸較00年下約3鎳屬此國(guó)酸鎳為能建爬以及料應(yīng)增加也貢部產(chǎn)增量。境外應(yīng)來(lái)要業(yè)220年遇情產(chǎn)出滑201222年產(chǎn)出于能復(fù)有俄諾爾克增產(chǎn)年宣下位于芬的Hjla鎳產(chǎn)預(yù)到203到產(chǎn)75萬(wàn)僅較020年基增了1噸計(jì)22102223全球金供分為2、28220鎳屬3年AR為5。消費(fèi)，以銹為流，00受情累后，計(jì)消恢每年58的速間到23總求到88萬(wàn)金屬3年CAR為5。鎳金平來(lái)著21印尼KF投高過(guò)去全鎳屬素過(guò)剩度逐收0102223年衡別為062噸預(yù)計(jì)后續(xù)3國(guó)鎳中上至1000400元左時(shí)于酸面臨短，酸純將受更溢，價(jià)間升至8001000元噸的水平。中國(guó)產(chǎn)量82.7中國(guó)產(chǎn)量82.71767979中國(guó)精煉鎳產(chǎn)量16.9171818中國(guó)鎳鐵產(chǎn)量51.4414038中國(guó)硫酸鎳產(chǎn)量14.41182123中國(guó)進(jìn)口64.4848587精煉鎳進(jìn)口1.88121313鎳鐵進(jìn)口52.52727274中國(guó)消費(fèi)134.3146154159其中：中硫酸鎳費(fèi)10.115.521.727.5中國(guó)硫酸平衡.19.65-0.7-4.5印尼鎳鐵產(chǎn)量609010010全球產(chǎn)量250272282290產(chǎn)量增速-4.0%8.8%3.7%2.8%全球消費(fèi)242262276288消費(fèi)增速-1.6%8.3%5.3%4.3%全球平衡81062資料來(lái)源：，海關(guān)總署，US，國(guó)海證券研究所6、重點(diǎn)企業(yè)現(xiàn)狀、格林美：印尼布局紅土礦濕法項(xiàng)目，控制三元材料成本格林股有公（下簡(jiǎn)“林公）于218年9，審議通過(guò)了《關(guān)于公司下屬公司荊門(mén)格林美與新展國(guó)際、廣東邦普、印度尼西亞P園和業(yè)署的案意司公司門(mén)林與展際（青鋼下企東邦TL控公、印尼亞P園、阪和興業(yè)簽署《關(guān)于建設(shè)印尼紅土鎳礦生產(chǎn)電池級(jí)鎳化學(xué)品（硫酸鎳晶體（5萬(wàn)噸鎳年項(xiàng)的資議。項(xiàng)目預(yù)計(jì)初期目標(biāo)為建成不低于5萬(wàn)噸鎳金屬濕法生產(chǎn)冶煉能力，以及4000噸金濕冶力體產(chǎn)出5萬(wàn)噸氫氧化鎳中間品15萬(wàn)噸池級(jí)硫鎳2噸池級(jí)酸晶3萬(wàn)電池硫錳體將依據(jù)全球場(chǎng)要整品構(gòu)與大產(chǎn)模019年1月1印度亞中蘇威省i中國(guó)度西綜產(chǎn)園區(qū)山區(qū)功行項(xiàng)目奠典021年3月23日格美署權(quán)協(xié)后司屬司合計(jì)直接間持青邦司的權(quán)加至7為青邦股東。高壓設(shè)于201年5月15正啟計(jì)0工程驗(yàn)投222年3月目。隨著元力池著鎳和鈷的速握鎳源未三材料戰(zhàn)競(jìng)至重司積打鎳料略道率與山駐印尼鎳源地定50金屬鎳源有保公司鎳的求。表1：格林美前驅(qū)體業(yè)占比較大0年?duì)I（億元）0營(yíng)收占比9營(yíng)收占比同比增減三元前驅(qū)體30.8524.7%41.4%-48.1%四氧化三鈷25.9620.8%8.13%122.8%鈷鎢綜合利用于硬質(zhì)合金23.0718.5%16.2%-0.83%其他44.7835.9%34.2%-8.8%資料來(lái)源：格林美年報(bào)，國(guó)海證券研究所圖2：青美邦HL濕法鎳項(xiàng)目效果圖圖2：青美邦項(xiàng)目位于莫諾瓦里工業(yè)園資料來(lái)源：格林美官，國(guó)海證券研究所資料來(lái)源：百度地圖，國(guó)海證券研究所、華友鈷業(yè)：印尼L濕法和火法高冰鎳項(xiàng)目并舉華越（尼有司簡(jiǎn)“越成于218年1由華友鈷洛鉬和實(shí)業(yè)合組業(yè)圍包資開(kāi)鎳屬冶煉中游品加世紅鎳濕金行的領(lǐng)旗前正在建設(shè)的li濕法項(xiàng)目位于印度尼西亞蘇拉維西島中部的青山工業(yè)園，2018下年始動(dòng)預(yù)計(jì)2021年項(xiàng)投產(chǎn)具年產(chǎn)6噸金屬量能。友資00美，股例8。除了局尼AL濕項(xiàng)目外華在尼布局火法鎳轉(zhuǎn)高冰鎳項(xiàng)020年5，華鈷宣和山團(tuán)在尼WaBa（達(dá)貝）業(yè)建年產(chǎn)45萬(wàn)噸鎳屬）火高冰項(xiàng)，計(jì)185的紅土礦14萬(wàn)噸。目主為科業(yè)華持股0%，青山持股30。華友續(xù)局尼酸原料積打鎳驅(qū)體體優(yōu)。、洛陽(yáng)鉬業(yè)：印尼L濕法項(xiàng)目接近投產(chǎn)華越（尼有司簡(jiǎn)“越成于218年1由華友鈷洛鉬和實(shí)業(yè)合組業(yè)圍包資開(kāi)鎳屬冶煉、下產(chǎn)深工，是界土礦法金行的領(lǐng)。華友資200美持股例5，陽(yáng)通過(guò)資公司CCLTD接有越鈷10股此還創(chuàng)國(guó)沃控P和LNGSCE別有股為011和1。華越鈷前在設(shè)的i法目于印尼亞拉西島中的山業(yè)08年半開(kāi)啟，計(jì)221年產(chǎn)項(xiàng)產(chǎn)后具產(chǎn)6萬(wàn)鎳量的力產(chǎn)將要于新源車(chē)池極料，市場(chǎng)用景闊。7、風(fēng)險(xiǎn)提示風(fēng)險(xiǎn)尼法進(jìn)度力池增長(zhǎng)及酸及純鎳來(lái)格確性全球情不響其他塊務(wù)企營(yíng)影響較大推公業(yè)不預(yù)期。2017年10月，國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳公布了《關(guān)于第二批基因檢測(cè)技術(shù)應(yīng)用示范中心建設(shè)方案的復(fù)函》，又有多個(gè)省市的基因檢測(cè)技術(shù)應(yīng)用示范中心建設(shè)方案獲批。試點(diǎn)資質(zhì)曾經(jīng)是一眾基因檢測(cè)機(jī)構(gòu)的生死牌。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)基因檢測(cè)企業(yè)以檢測(cè)服務(wù)為主，走過(guò)了前期的野蠻生長(zhǎng)，2014年國(guó)家驟然叫?；驒z測(cè)的臨床應(yīng)用，并于2015年開(kāi)放試點(diǎn)。一關(guān)一開(kāi)之間，不少未獲得試點(diǎn)的企業(yè)只能關(guān)門(mén)歇業(yè)或者是轉(zhuǎn)型。獲得試點(diǎn)資質(zhì)的企業(yè)則逐步走上快車(chē)道。綜合之前的對(duì)比分析，我們認(rèn)為在制氫環(huán)節(jié)，中央制氫與加氫站分布式制氫相互補(bǔ)充是較為合理的運(yùn)行模式，制氫技術(shù)路線(xiàn)會(huì)根據(jù)制氫地點(diǎn)資源稟賦有所變化。在儲(chǔ)氫環(huán)節(jié)，未來(lái)一階段主要的方案仍是高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫。氣態(tài)儲(chǔ)氫畢竟方便快捷，液態(tài)儲(chǔ)氫和固態(tài)合金儲(chǔ)氫無(wú)論是從可操作性還是從技術(shù)要求上來(lái)講都較為復(fù)雜，不適合在儲(chǔ)氫站和氫能源燃料電池汽車(chē)上應(yīng)用。作為靠出售原奶為主要收入的上游乳企，顯然希望這種局面持續(xù)下去，因?yàn)楦吣虄r(jià)給他們帶來(lái)了實(shí)實(shí)在在的好處。半年報(bào)顯示，現(xiàn)代牧業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25.85億元，同比增長(zhǎng)86.2%；凈利潤(rùn)為5.23億元，同比增長(zhǎng)240.6%。原奶銷(xiāo)售均價(jià)為5.15元/公斤，同比增長(zhǎng)19.8%；奶牛養(yǎng)殖業(yè)務(wù)毛利率同比提高12.7個(gè)百分點(diǎn)至38.1%?！笆茉夏坦┎粦?yīng)求的市場(chǎng)影響，公司原料奶平均售價(jià)上漲。2017年10月，國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳公布了《關(guān)于第二批基因檢測(cè)技術(shù)應(yīng)用示范中心建設(shè)方案的復(fù)函》，又有多個(gè)省市的基因檢測(cè)技術(shù)應(yīng)用示范中心建設(shè)方案獲批。試點(diǎn)資質(zhì)曾經(jīng)是一眾基因檢測(cè)機(jī)構(gòu)的生死牌。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)內(nèi)基因檢測(cè)企業(yè)以檢測(cè)服務(wù)為主，走過(guò)了前期的野蠻生長(zhǎng)，2014年國(guó)家驟然叫停基因檢測(cè)的臨床應(yīng)用，并于2015年開(kāi)放試點(diǎn)。一關(guān)一開(kāi)之間，不少未獲得試點(diǎn)的企業(yè)只能關(guān)門(mén)歇業(yè)或者是轉(zhuǎn)型。獲得試點(diǎn)資質(zhì)的企業(yè)則逐步走上快車(chē)道。綜合之前的對(duì)比分析，我們認(rèn)為在制氫環(huán)節(jié)，中央制氫與加氫站分布式制氫相互補(bǔ)充是較為合理的運(yùn)行模式，制氫技術(shù)路線(xiàn)會(huì)根據(jù)制氫地點(diǎn)資源稟賦有所變化。在儲(chǔ)氫環(huán)節(jié)，未來(lái)一階段主要的方案仍是高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫。氣態(tài)儲(chǔ)氫畢竟方便快捷，液態(tài)儲(chǔ)氫和固態(tài)合金儲(chǔ)氫無(wú)論是從可操作性還是從技術(shù)要求上來(lái)講都較為復(fù)雜，不適合在儲(chǔ)氫站和氫能源燃料電池汽車(chē)上應(yīng)用。作為靠出售原奶為主要收入的上游乳企，顯然希望這種局面持續(xù)下去，因?yàn)楦吣虄r(jià)給他們帶來(lái)了實(shí)實(shí)在在的好處。半年報(bào)顯示，現(xiàn)代牧業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收25.85億元，同比增長(zhǎng)86.2%；凈利潤(rùn)為5.23億元，同比增長(zhǎng)240.6%。原奶銷(xiāo)售均價(jià)為5.15元/公斤，同比增長(zhǎng)19.8%；奶牛養(yǎng)殖業(yè)務(wù)毛利率同比提高12.7個(gè)百分點(diǎn)至38.1%。“受原料奶供不應(yīng)求的市場(chǎng)影響，公司原料奶平均售價(jià)上漲。(1)病人就醫(yī)過(guò)程中產(chǎn)生的信息。從患者進(jìn)入醫(yī)院開(kāi)始，掛號(hào)環(huán)節(jié)便將個(gè)人姓名、年齡、住址、電話(huà)等信息輸入完全了;隨后在醫(yī)生就醫(yī)環(huán)節(jié)，病患的身體狀況、醫(yī)療影像等信息也將被錄入數(shù)據(jù)庫(kù);看病結(jié)束以后，患者買(mǎi)單結(jié)算的過(guò)程中，又將有費(fèi)用信息、報(bào)銷(xiāo)信息、醫(yī)保使用情況等信息被添加到醫(yī)院的大數(shù)據(jù)庫(kù)里面。這將形成醫(yī)療大數(shù)據(jù)最基礎(chǔ)卻也是最龐大的原始資源。健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)應(yīng)用加速讓移動(dòng)醫(yī)療行業(yè)迎來(lái)利好。，意見(jiàn)中指出，將建立健全健康醫(yī)療大數(shù)據(jù)開(kāi)放、保護(hù)等法規(guī)制度；到2017年底，基本形成跨部門(mén)健康醫(yī)療數(shù)據(jù)資源共享共用格局。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，網(wǎng)售處方藥將在2018年迎來(lái)解禁曙光。能夠感知用戶(hù)需求的機(jī)器人離我們還有多遠(yuǎn)？從本屆CES展上可以看出，不遠(yuǎn)了。以?xún)?yōu)必選在2019CES中展出的Walker機(jī)器人為例。這款機(jī)器人可謂是本次CES展會(huì)上的明星產(chǎn)品，一經(jīng)亮相就受到了不少?lài)?guó)內(nèi)外媒體的圍觀(guān)和報(bào)道。這機(jī)器人由優(yōu)必選全自主研發(fā)，是一個(gè)大型仿人服務(wù)機(jī)器人，它身高1.45米，重量：77kg。機(jī)器人的造型呆萌，給人一種很強(qiáng)的親切感。它的四肢包括手指部位都可以像人一樣靈活轉(zhuǎn)動(dòng)，此外它還有包括視覺(jué)、聽(tīng)覺(jué)等等的感知能力，內(nèi)置AI，可實(shí)現(xiàn)全方位的人機(jī)交互。隨著技術(shù)手段的進(jìn)步，基因檢測(cè)在我國(guó)的發(fā)展越來(lái)越快速。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和企業(yè)戰(zhàn)略咨詢(xún)報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年中國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模首次突破百億元，同比增長(zhǎng)52.2%。截止至2017年中國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至158億元，同比增長(zhǎng)23.4%。初步預(yù)計(jì)2018年中國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將突破200億元，達(dá)到207億元，同比增長(zhǎng)31%。預(yù)測(cè)2019年中國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)265億元左右。并預(yù)測(cè)在2023年中國(guó)基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到了738億元，2019-2023年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為29.18%。綜合之前的對(duì)比分析，我們認(rèn)為在制氫環(huán)節(jié)，中央制氫與加氫站分布式制氫相互補(bǔ)充是較為合理的運(yùn)行模式，制氫技術(shù)路線(xiàn)會(huì)根據(jù)制氫地點(diǎn)資源稟賦有所變化。在儲(chǔ)氫環(huán)節(jié)，未來(lái)一階段主要的方案仍是高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫。氣態(tài)儲(chǔ)氫畢竟方便快捷，液態(tài)儲(chǔ)氫和固態(tài)合金儲(chǔ)氫無(wú)論是從可操作性還是從技術(shù)要求上來(lái)講都較為復(fù)雜，不適合在儲(chǔ)氫站和氫能源燃料電池汽車(chē)上應(yīng)用。用戶(hù)性別構(gòu)成來(lái)看，中國(guó)教育用戶(hù)人群以女性用戶(hù)為主，截止2018年10月，女性用戶(hù)占比達(dá)67.9%。并且呈現(xiàn)出年輕化特征，30歲以下用戶(hù)人群占比達(dá)60.4%。此外，聚焦到教育用戶(hù)群體消費(fèi)能力情況，中高消費(fèi)能力人群占最大比重，占比達(dá)31.9%。整體來(lái)看，中等消費(fèi)能力以上人群占比達(dá)七成以上。由此可見(jiàn)，中國(guó)教育用戶(hù)人群畫(huà)像呈現(xiàn)出高消費(fèi)能力、年輕化且以女性用戶(hù)偏多等特點(diǎn)。并且，從教育用戶(hù)分布來(lái)看，四成的在線(xiàn)教育APP用戶(hù)來(lái)自一線(xiàn)城市。來(lái)自于父母方或者是在胚胎期的基因突變，故這類(lèi)疾病最好的解決方式是在婚前、孕前、產(chǎn)前及早診斷，達(dá)到及早發(fā)現(xiàn)、治療的效果?；驒z測(cè)技術(shù)應(yīng)用于常見(jiàn)染色體異常疾?。ㄈ缛w綜合征）的產(chǎn)前診斷與篩查目前已經(jīng)比較成熟，國(guó)內(nèi)基于二代測(cè)序的無(wú)創(chuàng)產(chǎn)前診斷（NIPT）市場(chǎng)是基因檢測(cè)臨床應(yīng)用領(lǐng)域最先達(dá)到百億級(jí)的細(xì)分市場(chǎng)。此外，基因檢測(cè)在保障生育健康方面的應(yīng)用也包括夫婦孕前基因檢查、PGS/PGD（胚胎植入前遺傳學(xué)篩查與診斷）、新生兒遺傳病篩查等，在“放開(kāi)二胎”政策背景下高齡孕婦增多，PGS/PGD有望成為基因檢測(cè)領(lǐng)域的下一個(gè)百億級(jí)臨床應(yīng)用市場(chǎng)。由于高波動(dòng)性，您實(shí)際上可以獲得更高的回報(bào)并獲得創(chuàng)新項(xiàng)目的機(jī)會(huì)。任何數(shù)字貨幣交易工具或平臺(tái)都可以使數(shù)字貨幣交易用戶(hù)受益，尤其是那些包含人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)的用戶(hù)。從國(guó)家法幣中提供獨(dú)立選擇在我們今天生活的國(guó)際環(huán)境中，許多國(guó)家的法幣嚴(yán)重貶值，因此我們需要一種與國(guó)家無(wú)關(guān)的產(chǎn)品，并且可以在沒(méi)有通貨膨脹的情況下在全球范圍內(nèi)得到承認(rèn)。最近，由于美國(guó)頒布了制裁政策，土耳其法定貨幣隔夜下跌了20％。機(jī)器人是未來(lái)各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有力支柱之一，為此不斷提高對(duì)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的重視度。我國(guó)《國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020年）》把智能服務(wù)機(jī)器人列為未來(lái)15年重點(diǎn)發(fā)展的前沿技術(shù)。而我國(guó)服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)，也是從2005年前后才開(kāi)始初具規(guī)模。由于中國(guó)服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)廣闊，不少人看中了其中巨大的商機(jī)，加上至今為止中國(guó)服務(wù)機(jī)器人行業(yè)對(duì)于產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)仍缺乏統(tǒng)一規(guī)范要求，因此很多企業(yè)只是想利用相關(guān)的政策扶持，來(lái)實(shí)現(xiàn)自己的資本運(yùn)作。這就導(dǎo)致了市場(chǎng)上很多產(chǎn)品技術(shù)含量較低，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，嚴(yán)重影響了國(guó)內(nèi)整個(gè)市場(chǎng)的行業(yè)水平。近年來(lái)，我國(guó)數(shù)控機(jī)床行業(yè)出現(xiàn)了明顯的供需矛盾，主要體現(xiàn)在低檔數(shù)控機(jī)床的產(chǎn)能過(guò)剩和高檔數(shù)控機(jī)床的供應(yīng)不足而導(dǎo)致供給側(cè)結(jié)構(gòu)性失衡。由于低檔數(shù)控機(jī)床行業(yè)門(mén)檻低，進(jìn)入企業(yè)多，且近幾年低檔數(shù)控機(jī)床市場(chǎng)有效需求不足，該領(lǐng)域已經(jīng)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)象;另一方面，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，高檔數(shù)控機(jī)床的應(yīng)用越加普及，產(chǎn)品需求越來(lái)越大，供給卻難以滿(mǎn)足需求。傳染病病原體檢測(cè)的臨床需求目前仍存在較大缺口，實(shí)驗(yàn)室檢測(cè)仍主要按照傳統(tǒng)的病原鑒定-藥敏試驗(yàn)程序?yàn)橹?，輔以常規(guī)免疫分析檢測(cè)。對(duì)于重大疫情或者難以體外培養(yǎng)的病原體，則主要采用分子診斷法進(jìn)行篩查。基因檢測(cè)為核心的分子診斷主要指應(yīng)用各種分子生物學(xué)技術(shù)檢測(cè)組織個(gè)體內(nèi)DNA或者RNA，用來(lái)診斷疾病，監(jiān)測(cè)治療或者判斷預(yù)后。目前采用基因檢測(cè)技術(shù)，通過(guò)微生物核酸的擴(kuò)增和測(cè)序可以實(shí)現(xiàn)可疑人群發(fā)病前預(yù)防、快速檢測(cè)細(xì)菌感染、快速診斷病毒感染、發(fā)現(xiàn)新病種等目的。在全球乳制品市場(chǎng)中，中國(guó)作為重要的新興市場(chǎng)，消費(fèi)潛力巨大。截至目前，除了在港股上市的蒙牛、輝山外，國(guó)內(nèi)上市乳企的三季報(bào)已基本發(fā)布完畢。南都記者統(tǒng)計(jì)了包括伊利、光明、三元、貝因美、燕塘、天潤(rùn)、科迪在內(nèi)的多家乳企（合生元營(yíng)收包括了營(yíng)養(yǎng)品，因此未納入），截止到9月份，7家企業(yè)“賣(mài)奶”688億元，與去年同期的736億元相比，少賣(mài)了48億元。雖然營(yíng)業(yè)收入少了，但凈利方面，卻從去年的38．6億增長(zhǎng)到48．2億，也就是說(shuō)，從整個(gè)行業(yè)的龍頭企業(yè)來(lái)看其實(shí)是比以前更賺錢(qián)了。絮凝劑是能將水溶液中的溶質(zhì)、膠體或懸浮物顆粒產(chǎn)生絮狀物沉淀的一種化合物。絮凝是廢水處理的一種重要方法，是一種應(yīng)用最廣泛、經(jīng)濟(jì)、簡(jiǎn)便的水處理技術(shù)。通過(guò)絮凝作用，可使污水中懸浮微粒形成礬花，并在沉降過(guò)程中互相碰撞，使絮狀物顆粒變大逐漸沉淀于底部，最后經(jīng)水處理構(gòu)筑物將其分離除去，達(dá)到凈化水的目的。根據(jù)水體中膠體顆粒脫穩(wěn)凝聚過(guò)程的作用機(jī)理不同，可以分為混凝劑和絮凝劑?；炷齽┦侵竿ㄟ^(guò)表面雙電層壓縮和電中和而使溶質(zhì)膠體或懸浮顆粒脫穩(wěn)的藥劑，這類(lèi)藥劑主要是無(wú)機(jī)類(lèi)藥劑。絮凝劑是指將溶質(zhì)膠體或懸浮顆粒之間產(chǎn)生架橋作用以及在沉降過(guò)程中產(chǎn)生卷掃作用的藥劑，這類(lèi)藥劑主要是高分子藥劑。根據(jù)行業(yè)習(xí)慣統(tǒng)稱(chēng)，在廢水處理過(guò)程中，將起凝聚作用的藥劑統(tǒng)稱(chēng)為混凝劑（或凝聚劑），將起架橋作用的有機(jī)高分子化合物稱(chēng)為絮凝劑；在水處理實(shí)際應(yīng)用中，常將所用的藥劑統(tǒng)稱(chēng)為絮凝劑。用戶(hù)界面的扁平化主要有兩層含義：第一，UI的單層化，減少用戶(hù)使用手機(jī)的操作步驟；第二，圖標(biāo)顏色純色化和線(xiàn)條化，使用戶(hù)可以把更多的注意力集中在內(nèi)容而非UI的形式上。使用體驗(yàn)的簡(jiǎn)潔化可以包括兩方面：第一，用一個(gè)手勢(shì)動(dòng)作操作來(lái)代替頻繁的觸摸操作，方便用戶(hù)更快的達(dá)到目的。第二，手機(jī)UI的通知欄是用戶(hù)使用手機(jī)的入口，保證通知欄的簡(jiǎn)潔是最重要的。綜上所述，這些都是為了改善智能手機(jī)UI的體驗(yàn)，這也將是下半年各大智能手機(jī)廠(chǎng)商競(jìng)爭(zhēng)的熱點(diǎn)。即使創(chuàng)建基于ROS的程序，但這并不意味著機(jī)器人可以隨意運(yùn)作。在許多情況下，下載基于ROS的代碼只是第一步，讓代碼適應(yīng)特定計(jì)算機(jī)。而使用其他人制作的ROS代碼要比從頭開(kāi)始快得多，但對(duì)于快速機(jī)器人開(kāi)發(fā)來(lái)說(shuō)仍然不夠。因?yàn)镽OS平臺(tái)還是會(huì)出現(xiàn)一些問(wèn)題，比如代碼無(wú)法跟設(shè)備更新同步的問(wèn)題。因此我們需要一個(gè)機(jī)器人開(kāi)發(fā)系統(tǒng)，可以創(chuàng)建、測(cè)試和共享機(jī)器人軟件。這個(gè)系統(tǒng)只需單擊即可復(fù)制機(jī)器人代碼，人們可以更快速地驗(yàn)證其他開(kāi)發(fā)人員的結(jié)果并從已經(jīng)運(yùn)行的基礎(chǔ)上開(kāi)始構(gòu)建。該系統(tǒng)允許開(kāi)發(fā)人員通過(guò)簡(jiǎn)單的過(guò)程共享已經(jīng)跟其他人一起運(yùn)行的代碼。然后，接收人可以立即重現(xiàn)完全相同的結(jié)果，無(wú)論使用的機(jī)器是在Linux、Windows還是MacOS上運(yùn)行。近年來(lái)，精準(zhǔn)醫(yī)療概念在醫(yī)療領(lǐng)域備受資本青睞，越來(lái)越多資本、企業(yè)進(jìn)入該領(lǐng)域進(jìn)行發(fā)展。在市場(chǎng)層面，整個(gè)精準(zhǔn)醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模正在以不斷提升的速度逐年擴(kuò)大；在技術(shù)、學(xué)術(shù)層面，精準(zhǔn)醫(yī)療也正走在從單基因的個(gè)別熱點(diǎn)檢測(cè)向多基因、全基因范圍的平臺(tái)檢測(cè)的路上。精準(zhǔn)醫(yī)療的產(chǎn)業(yè)鏈條包括上游儀器設(shè)備、耗材、藥物合成材料以及試劑等，中游檢測(cè)服務(wù)商以及下游應(yīng)用領(lǐng)域，目前不同環(huán)節(jié)的發(fā)展時(shí)間、技術(shù)成熟、壁壘高低等緣故成熟度略有不同，因此也呈現(xiàn)出不同的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)還保持著金屬材料原來(lái)的物理機(jī)械性能，這樣的化學(xué)物質(zhì)被稱(chēng)為緩蝕劑。根據(jù)產(chǎn)品的化學(xué)成分分類(lèi)，可分為無(wú)機(jī)緩蝕劑、有機(jī)緩蝕劑。根據(jù)緩蝕劑的作用機(jī)理分類(lèi)，分為陽(yáng)極型，陰極型和混合型。根據(jù)緩蝕劑形成的保護(hù)膜的類(lèi)型，緩蝕劑可分為氧化膜型、沉積膜型和吸附膜型。?陽(yáng)極型緩蝕劑多為無(wú)機(jī)強(qiáng)氧化劑，如鉻酸鹽、鉬酸鹽、鎢酸鹽、釩酸鹽、亞硝酸鹽、硼酸鹽等。它們的作用是在金屬表面陽(yáng)極區(qū)與金屬離子作用，生成氧化物或氫氧化物氧化膜覆蓋在陽(yáng)極上形成保護(hù)膜。這樣就抑制了金屬向水中溶解。陰極型緩蝕劑有鋅的碳酸鹽、磷酸鹽和氫氧化物，鈣的碳酸鹽和磷酸鹽。陰極型緩蝕劑能與水中與金屬表面的陰極區(qū)反應(yīng)，其反應(yīng)產(chǎn)物在陰極沉積成膜，隨著膜的增厚，陰極釋放電子的反應(yīng)被阻擋。某些含氮、含硫或羥基的、具有表面活性的有機(jī)緩蝕劑，其分子中有兩種性質(zhì)相反的極性基團(tuán)，能吸附在清潔的金屬表面形成單分子膜，它們既能在陽(yáng)極成膜，也能在陰極成膜，阻止水與水中溶解氧向金屬表面的擴(kuò)散，起了緩蝕作用，巰基苯并噻唑、苯并三唑、十六烷胺等屬于此類(lèi)緩蝕劑。除了中和性能的水處理藥劑。以用戶(hù)為中心的數(shù)字和移動(dòng)解決方案需要從患者的需求出發(fā)，重視用戶(hù)界面（UI）和用戶(hù)體驗(yàn)（UX）的設(shè)計(jì)。移動(dòng)醫(yī)療運(yùn)營(yíng)非常困難，這個(gè)難度在于能不能吸引足夠的用戶(hù)，并且是有黏性的用戶(hù)。有些創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目瞄準(zhǔn)了健康管理、糖尿病管理和醫(yī)患溝通等市場(chǎng)空間大又熱門(mén)的領(lǐng)域，盡管在產(chǎn)品形態(tài)和功能有一定創(chuàng)新，但核心的產(chǎn)品功能高度同質(zhì)化，缺少線(xiàn)下服務(wù)O2O的閉環(huán)能力，在解決醫(yī)患之間粘性方面有待加強(qiáng)。?伴隨著因特網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步網(wǎng)游企業(yè)借助微端化、跨平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)化等渠道拓展了網(wǎng)游玩家獲取的渠道和范圍極大地促進(jìn)了游戲玩家的數(shù)量和市場(chǎng)規(guī)模與此同時(shí)大量新的開(kāi)發(fā)工具和技術(shù)的出現(xiàn)降低了游戲的開(kāi)發(fā)成本提高了游戲的開(kāi)發(fā)效率擴(kuò)大了游戲邊界同時(shí)加速了游戲的傳播速度（4）產(chǎn)業(yè)鼓勵(lì)政策大力支持行業(yè)發(fā)展?隨著國(guó)家大力發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展將獲得更多的政策性支持和更多的資源投入，這將為網(wǎng)絡(luò)游戲市場(chǎng)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。文化部發(fā)布的《文化部“十三五”時(shí)期文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出，培育一批具有較強(qiáng)品牌影響力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的骨干游戲企業(yè)，大力推進(jìn)游戲產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲、電子游戲等游戲門(mén)類(lèi)協(xié)調(diào)發(fā)展，預(yù)計(jì)到2020年，游戲業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3,000億元左右。網(wǎng)絡(luò)游戲出版作為文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，將在企業(yè)布局、資金支持、配套建設(shè)、政策扶持等多方面得到更多的組織保障和政策支持，整個(gè)行業(yè)將持續(xù)健康繁榮發(fā)展。產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)。目前，以園區(qū)和龍頭企業(yè)為依托合理推動(dòng)形成的產(chǎn)業(yè)集聚，已經(jīng)成為我國(guó)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一項(xiàng)重要特征，產(chǎn)業(yè)集聚為行業(yè)的規(guī)范發(fā)展和企業(yè)的生存競(jìng)爭(zhēng)提供了良好環(huán)境。國(guó)內(nèi)各地政府一直在圍繞本體制造、系統(tǒng)集成、零部件生產(chǎn)等機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，主導(dǎo)建設(shè)各具特色、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)園區(qū)與特色小鎮(zhèn)，2019年這一進(jìn)程將進(jìn)一步加快，產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)象也會(huì)愈發(fā)明顯。作為一項(xiàng)生命科學(xué)領(lǐng)域基礎(chǔ)技術(shù)，基因檢測(cè)可用于農(nóng)業(yè)育種、司法鑒定、食品安全等多個(gè)行業(yè)。根據(jù)基因檢測(cè)產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用情況，其中下游市場(chǎng)面向的客戶(hù)群體包括醫(yī)院、藥廠(chǎng)、科研機(jī)構(gòu)以及消費(fèi)者等，可分為醫(yī)療和非醫(yī)療兩大類(lèi)，醫(yī)療領(lǐng)域進(jìn)一步可細(xì)分為生殖健康檢測(cè)、腫瘤檢測(cè)、個(gè)體化用藥、病原體檢測(cè)、生物醫(yī)學(xué)科研服務(wù)多個(gè)領(lǐng)域。數(shù)字貨幣是一種不受管制的、數(shù)字化的貨幣，通常由開(kāi)發(fā)者發(fā)行和管理，被特定虛擬社區(qū)的成員所接受和使用。歐洲銀行業(yè)管理局將虛擬貨幣定義為：價(jià)值的數(shù)字化表示，不由央行或當(dāng)局發(fā)行，也不與法幣掛鉤，但由于被公眾所接受，所以可作為支付手段，也可以電子形式轉(zhuǎn)移、存儲(chǔ)或交易。數(shù)字貨幣行業(yè)是指從事數(shù)字貨幣相關(guān)性質(zhì)的生產(chǎn)、服務(wù)的單位或個(gè)體的組織結(jié)構(gòu)體系的總稱(chēng)。深刻認(rèn)知數(shù)字貨幣行業(yè)定義，對(duì)預(yù)測(cè)并引導(dǎo)數(shù)字貨幣行業(yè)前景，指導(dǎo)行業(yè)投資方向至關(guān)重要。數(shù)字貨幣的使用場(chǎng)景愈加豐富，使其用戶(hù)接受度不斷增長(zhǎng)。目前，數(shù)字貨幣的使用已經(jīng)覆蓋至購(gòu)物消費(fèi)、工資支付、交通出行、旅游外出、外賣(mài)結(jié)算和學(xué)費(fèi)支付等各類(lèi)場(chǎng)景，不斷拓展的落地場(chǎng)景也帶來(lái)了更加廣泛的消費(fèi)人群?？傮w而言，雖然就總?cè)丝诙?，?shù)字貨幣的使用人群仍占小部分，但是其使用人數(shù)在不斷增長(zhǎng)，目前全球范圍內(nèi)已有10個(gè)國(guó)家的使用率超過(guò)10%。從這里，我們可以看到，國(guó)家開(kāi)始真正落實(shí)和推動(dòng)直播電商產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而之前，一直直播電商盈利模式單一，行業(yè)感到很迷茫，找不到發(fā)展的方向，雖然非常努力，但卻得不到應(yīng)有的回報(bào)，讓很多人一度失去了堅(jiān)持下去的信心。而支持直播電商產(chǎn)業(yè)與關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展，并出臺(tái)具體、有效的支持政策，將對(duì)推動(dòng)直播電商產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到巨大的作用，將讓直播電商產(chǎn)業(yè)找到新的盈利點(diǎn)，建立新的直播電商產(chǎn)業(yè)發(fā)展盈利模式和發(fā)展模式。精準(zhǔn)診斷以及檢測(cè)是精準(zhǔn)治療的基礎(chǔ)，行業(yè)起步早于精準(zhǔn)治療，并且其配套的產(chǎn)業(yè)鏈在國(guó)內(nèi)相對(duì)成熟。大量的體外診斷試劑企業(yè)已完成資本積累、渠道布局以及行業(yè)整合，政策方面也相對(duì)成熟。在投資方面存在周期相對(duì)較短、回報(bào)高的特點(diǎn)，投資者可以較快的推出。精準(zhǔn)治療仍然存在大量的技術(shù)問(wèn)題沒(méi)有解決，在國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥物研發(fā)以及生產(chǎn)商的政策環(huán)境、產(chǎn)業(yè)鏈配套相對(duì)不成熟。另外，其投資技術(shù)、政策風(fēng)險(xiǎn)高，周期相對(duì)較長(zhǎng)，對(duì)投資的專(zhuān)業(yè)性要求極高，投資相對(duì)謹(jǐn)慎。三是，有效調(diào)控糧食市場(chǎng)。發(fā)展生物燃料乙醇，不僅可以提高我國(guó)對(duì)糧食生產(chǎn)、庫(kù)存和價(jià)格的調(diào)控能力，也可以為大宗農(nóng)產(chǎn)品建立長(zhǎng)期、穩(wěn)定、可控的加工轉(zhuǎn)化調(diào)節(jié)渠道，促進(jìn)糧食供求平衡，形成糧食生產(chǎn)和消費(fèi)良性循環(huán)發(fā)展的局面。同時(shí)，生物燃料乙醇產(chǎn)業(yè)也是處置超期超標(biāo)糧食和霉變、重金屬超標(biāo)等人畜不能食用糧食的有效途徑，有利于提高糧食質(zhì)量安全水平，在減輕國(guó)家財(cái)政負(fù)擔(dān)的同時(shí)，一定程度上為我國(guó)糧食質(zhì)量安全保障水平的提高做出了重要貢獻(xiàn)。根據(jù)羅蘭貝格提供的燃料電池汽車(chē)的數(shù)據(jù)測(cè)算，歐洲市場(chǎng)燃料電池小汽車(chē)的綜合使用成本達(dá)到0.24歐元/km，高于純電動(dòng)和柴油汽車(chē)的綜合使用成本。因?yàn)闅錃獬鍪蹠r(shí)會(huì)考慮氫氣制備、運(yùn)輸以及加氫站建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等成本，所以氫氣價(jià)格里面包含了這些相關(guān)配套設(shè)施的成本。因此這一成本就是氫能源以燃料電池形式應(yīng)用到小汽車(chē)上的全成本。服務(wù)信息共享平臺(tái)打造加快。技術(shù)服務(wù)共享平臺(tái)的構(gòu)建有助于打通機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展中技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)鍵閉環(huán)路徑，培育相當(dāng)規(guī)模的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展集群，形成新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)。2019年隨著產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)的進(jìn)一步增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度的進(jìn)一步加快，服務(wù)信息共享建設(shè)將更加受到領(lǐng)軍企業(yè)的重視，他們將更加投入資金、時(shí)間和資源致力于信息共享系統(tǒng)的建設(shè)。從手機(jī)行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查分析報(bào)告了解到，隨著智能手機(jī)的屏幕尺寸發(fā)展走到極限，手機(jī)的外殼材質(zhì)成為另一個(gè)市場(chǎng)熱點(diǎn)。由于鎂鋁合金和鋼制金屬既能提高硬度，還可改善使用的手感，這類(lèi)材質(zhì)成為用戶(hù)和廠(chǎng)家的首選。而金屬切割工藝的難度和金屬帶來(lái)的網(wǎng)絡(luò)信號(hào)限制可能成為挑戰(zhàn)，但這不會(huì)妨礙這類(lèi)材質(zhì)成為智能手機(jī)ID發(fā)展的趨勢(shì)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)既是人參生產(chǎn)大國(guó),也是消費(fèi)大國(guó)，但人參的進(jìn)出口狀況卻存在巨大反差。2018年，人參出口額是進(jìn)口額的8倍，但出口價(jià)格卻是進(jìn)口價(jià)格的14.33%；人參出口量微弱上升，進(jìn)口量大幅度增長(zhǎng)，進(jìn)口量同比高達(dá)137.58%；人參出口平均價(jià)格為51.84美元/公斤，同比大幅下降27.