股權(quán)支付相關(guān)政策

關(guān)于上市前實(shí)行股權(quán)激勵(lì)問題的會(huì)計(jì)處理、按、采用估值模型。但是這些方式，感覺4種的估值卻比較困難。一、股權(quán)激勵(lì)方式、原有股東的持有的股份低價(jià)轉(zhuǎn)讓給高管、核心技術(shù)人員（現(xiàn)有股份的低價(jià)轉(zhuǎn)讓、高管、核心技術(shù)人員以較低的價(jià)格向企只是第一種由大股東或原有股東支付2種的股份支付方式，2號——以股份為基礎(chǔ)的支付》的規(guī)定3)接受或獲取的貨物或服務(wù)而完成。第2段也適接收貨物或服務(wù)時(shí)，同一集團(tuán)中的另一實(shí)體（或集團(tuán)實(shí)體的任何一個(gè)股東）有義務(wù)解決該股份支付交易，或有義務(wù)解決一項(xiàng)股份支付交易，當(dāng)同一集團(tuán)中的另一實(shí)體收到貨物或服務(wù)時(shí)國內(nèi)準(zhǔn)則的規(guī)定在財(cái)政部2010年7月14日印發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第4號》中規(guī)定：“企業(yè)集團(tuán)（由母公司和其全部子公司構(gòu)成）內(nèi)發(fā)生的股份支付交易，應(yīng)當(dāng)按照以下規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：(一)結(jié)算企業(yè)以其本身權(quán)益工具結(jié)算的，應(yīng)當(dāng)將該股份支付交易作為權(quán)益結(jié)算的股份支付處理；除此之外，應(yīng)當(dāng)作為現(xiàn)金結(jié)算的股份支付處理。結(jié)算企業(yè)是接受服務(wù)企業(yè)的投資者的，應(yīng)當(dāng)按照授予日權(quán)益工具的公允價(jià)值或應(yīng)承擔(dān)負(fù)債的公允價(jià)值確認(rèn)為對接受服務(wù)企業(yè)的長期股權(quán)投資，同時(shí)確認(rèn)資本公積（其他資本公積或負(fù)債。（二4號的規(guī)定來看，國內(nèi)準(zhǔn)則也將大股東低價(jià)轉(zhuǎn)讓IPO人員這一交易作為股份支付來處理。此外，在中國證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部于2009217日印發(fā)的《上市公司執(zhí)業(yè)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)[2009][2009]1上市公司大股東將其持有的其他公司的股份按照合同約定價(jià)格（低于市價(jià)）轉(zhuǎn)讓給上市公司的高級管理人員，該項(xiàng)行為的實(shí)質(zhì)是股權(quán)激勵(lì)，應(yīng)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號一一股份支付》及成本費(fèi)用和資本公積，不確認(rèn)其后續(xù)公允價(jià)值變動(dòng)。二、案例分析但是現(xiàn)在的難點(diǎn)是關(guān)于公允價(jià)值的確認(rèn)，我們先來看看幾個(gè)已成功上市的企業(yè)關(guān)于股份會(huì)計(jì)處理的具體案例：案例一、深圳瑞和建筑裝飾股份有限公司（2011年主板第125次發(fā)審會(huì)過會(huì)）2009724日，瑞和有限（瑞和裝飾前身）20%2,40047位公司管理層及員工，將所持有10%2,0002009726日728日，深圳市公證處對前述《股權(quán)。由于在同一時(shí)點(diǎn)上的轉(zhuǎn)讓給員工與戰(zhàn)略投資者的價(jià)格不一致，瑞和股份以轉(zhuǎn)讓給戰(zhàn)略投資者的價(jià)格作為公允價(jià)值，將轉(zhuǎn)讓給員工的股份作為股份支付處理，在2009年度確認(rèn)費(fèi)用1600萬萬×2－2,400萬），導(dǎo)致20092008說明書中披露“由于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)增加管理費(fèi)用1,6002009年管理費(fèi)用大幅高20082010年水?！?0091600一次性計(jì)入管理費(fèi)用，因此2009年歸屬于母公司凈利潤是1400多萬元；項(xiàng)目2010年2009年度2008營業(yè)收入101,216.7968,349.2650,647.38營業(yè)利潤7,785.142,087.243,702.53利潤總額7,808.132,164.232,683.89凈利潤6,031.021,461.372,208.19案例二、常熟風(fēng)范電力設(shè)備股份有限公司年主板第246次發(fā)審會(huì)過會(huì)）風(fēng)范股份2009525轉(zhuǎn)讓的專利技術(shù)對公司業(yè)務(wù)具有積極的推動(dòng)作用1%的常熟鐵塔（常熟風(fēng)范電力設(shè)備股份有限公司改制前身塔進(jìn)行了盈余公積轉(zhuǎn)增，轉(zhuǎn)增后謝佐鵬持有常熟鐵塔102萬股權(quán)。20097413.8060035位自然人及浙江維科成為公司新股東，增資的價(jià)格為每13.80元。常熟風(fēng)范將實(shí)際控制人范建剛以1102（盈余公積轉(zhuǎn)增后謝佐鵬的持股數(shù)743.8387.6（其他非流動(dòng)資產(chǎn)（5年）內(nèi)分期攤銷。案例三、成都市新筑路橋股份有限公司（2010年主板發(fā)審委第110次會(huì)議審核通過）新筑股份2007年8月30200792,0004,0004,0003,000200710倍市盈率10元1,3006,80011,700萬元計(jì)入資本公積。2008420日，公司以資本公積金轉(zhuǎn)增2007,00010141元481,959,705股股份。如果按轉(zhuǎn)讓時(shí)點(diǎn)計(jì)算，200萬股，攤薄后的PE9.7元/股。但是根據(jù)招股書披露的非經(jīng)常性損益表，其股份支付費(fèi)用為1026萬元，按此計(jì)算，每股股份支付費(fèi)用為5.23元，所以他們確認(rèn)股份支付的公允價(jià)值顯然不是根據(jù)PE20088512萬元，股份支付費(fèi)用又計(jì)入非經(jīng)常性損益，故對其業(yè)績影響較小。（2010121金重工該案例其股權(quán)激勵(lì)方式類似瑞和裝飾，但是卻沒有按股份支付方式進(jìn)行處理。200981326.01%，8,000萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓予貴普控股；阜新金胤99.994萬元的出資，占注冊資本比例為10086.50占注冊資本比例為5.00%，86.5。2009年8月19將其所持阜新金胤7.80%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓予阜新金胤將其所持大金有限公司5.78%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓予張智勇先生獨(dú)資的公司阜新鑫源，即將其通過阜新金胤間接持有的大金有限公司的出資轉(zhuǎn)移至阜新鑫源。為了公司，使其與大金有限公司的長期發(fā)展緊密聯(lián)系起來，阜新金胤將其所持大金有限公司5%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓予金鑫先生控股、其他高管參股的阜新隆達(dá)。蘇榮寶先生將所持股權(quán)轉(zhuǎn)讓予貴普控股的對價(jià)，以標(biāo)的股權(quán)所對應(yīng)的公司2008年底凈2.5倍市凈率為參考，確定轉(zhuǎn)讓價(jià)款為8,000。參照PE8000/26.01%*(5.78%+5%)-100-86.5=3129（萬元而20099448。三、股份支付費(fèi)用是否計(jì)入非經(jīng)常性損益問題根據(jù)證監(jiān)會(huì)上市部2007年制定的《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄第2號》規(guī)定：公司根據(jù)潤。同時(shí)，期權(quán)成本應(yīng)在經(jīng)常性損益中列支。參照“期權(quán)成本應(yīng)在經(jīng)常性損益中列支”規(guī)定及最新的瑞和裝飾案例，IPO股權(quán)支付費(fèi)用列入經(jīng)常性損益，對此應(yīng)該沒有爭議。四、股份支付費(fèi)用后期攤銷問題目前擬上市公司股權(quán)激勵(lì)主要采取存量轉(zhuǎn)讓和增量發(fā)行兩種方式，都不屬于股票期權(quán)范疇，即使是屬于限制性股票，按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，股份支付費(fèi)用也是直接進(jìn)入當(dāng)期損益。全部收回或部分收回，這時(shí)股份支付費(fèi)用是否逐年攤銷？這個(gè)還有待解。相關(guān)規(guī)定證監(jiān)會(huì)《上市公司執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管問題解答》[2009年第1期]（會(huì)計(jì)部函[2009]48號）中提及如下內(nèi)容：問題7.上市公司大股東將其持有的其他公司的股份按照合同約定價(jià)格（低于市價(jià)）轉(zhuǎn)讓給上市公司的高級管理人員，上市公司如何進(jìn)行會(huì)計(jì)處理？11證監(jiān)會(huì)意見來源于2011年第2期保代培訓(xùn)資料：主板：未上報(bào)的，若有股權(quán)激勵(lì)，無論增資還是轉(zhuǎn)讓，一律按照股份支付處理。同期有PE推出。1.8不排除要求按照股份支付處理。關(guān)于公允價(jià)值如何確定：（1）股權(quán)的公允價(jià)值不太好確定，評估有隨意性；（２）如果有ＰＥ參與（這個(gè)價(jià)格往往是雙方談判的價(jià)格），可以作為公允價(jià)值依據(jù)使用；（３）如果前期（如1年前）有ＰＥ價(jià)格，而當(dāng)期（發(fā)生股權(quán)激勵(lì)時(shí)）沒有類似價(jià)格，但隨著企業(yè)盈利能力的提升，給管