2022年期貨從業(yè)資格考試題庫高分300題精品加答案(江蘇省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、財政政策是指（）。

A.控制政府支出和稅收以穩(wěn)定國內產出、就業(yè)和價格水平

B.操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平

C.改變利息率以改變總需求

D.政府支出和稅收的等額增加會引起經濟緊縮【答案】ACG10Q8X6O9H2V3D2HC2I7U3H3N2Q5I10ZV4R4E10N6U1G8K32、根據(jù)下面資料，答題

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCW4W10U7Y2L5N1S8HH2S3R4L8Z4F9F7ZM10G9Y6I8T5U3K93、某投機者在6月份以180點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為13000點的股票指數(shù)看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為12500點的同一指數(shù)看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。

A.80點

B.100點

C.180點

D.280點【答案】DCT10Z6Z5A3R10S8Q7HA2P8C6Y1L3R5L6ZX2N9L1E10B1K6X74、日K線實體表示的是（）的價差。

A.結算價與開盤價

B.最高價與開盤價

C.收盤價與開盤價

D.最低價與開盤價【答案】CCK1S6Z10D9P2L7B9HK6T3U2I6V3L6V9ZX2J8A10G2J10H1O85、國債期貨理論價格的計算公式為()。

A.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+持有成本

B.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本-利息收入

C.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格-資金占用成本+利息收入

D.國債期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+資金占用成本+利息收入【答案】ACJ9N4N4X6D7C1P4HC10D1Z3B7V6D9S8ZI5M9L9B7D7P2B96、關于期權權利的描述，正確的是（）。

A.買方需要向賣方支付權利金

B.賣方需要向買方支付權利金

C.買賣雙方都需要向對方支付權利金

D.是否需要向對方支付權利金由雙方協(xié)商決定【答案】ACS7Y10S9E2N8L6V5HJ6B10O10H3O5O7R10ZQ8T8V9L4D1E2K47、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30%、20％、50%，A、B股票相對于某個指數(shù)而言的β系數(shù)為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數(shù)為1，則C股票的β系數(shù)應為（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCF1D8Q3N2X7M5I5HB9M10K5Z3D3N10F10ZB4E3T1Q8H8N7M68、（）是一種選擇權，是指買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權利。

A.期權

B.遠期

C.期貨

D.互換【答案】ACK3I6Y9E7P7H6C5HG10O5H10U6V7Y1G3ZM8Z4W2D2G5D3M29、下列面做法中符合金字塔買入投機交易特點的是（）。

A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買【答案】CCU8E8K2Y1F7D2L10HR10C8L2M7O7O2A8ZO4E10N2B1B8D9Q910、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結算價／轉換因子+應計利息

B.期貨交割結算價×轉換因子-應計利息

C.期貨交割結算價×轉換因子+應計利息

D.期貨交割結算價×轉換因子【答案】CCO2F10C3Q5P7Q4L8HI2G9L4Y6X10F3O1ZR9U2K8F2O7D6Y211、關于交割等級，以下表述錯誤的是（）。

A.交割等級是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、允許在交易所上市交易的合約標的物的質量等級

B.在進行期貨交易時，交易雙方無須對標的物的質量等級進行協(xié)商，發(fā)生實物交割時按交易所期貨合約規(guī)定的質量等級進行交割

C.替代品的質量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定

D.用替代品進行實物交割時，需要對價格升貼水處理【答案】CCQ6Z1Z8E6G2B8S9HH6T5N5S8O7W7C8ZC7Q4C8W1P10V7O912、在我國期貨交易的計算機撮合連續(xù)競價過程中，當買賣申報成交時，成交價等于（）

A.買入價和賣出價的平均價

B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價

C.買入價、賣出價和前一成交價的加權平均價

D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格【答案】DCI3T10C8Q9N7P3O6HM4Q4Q2Y2K2J1J10ZR1O7P1M3Y1R10I713、截至2010年，全球股票市場日均成交額僅相當于全球外匯日均成交額的6.3%，相當于全球外匯現(xiàn)貨日均成交額的16.9%，這也說明當今世界上外匯市場是流動性()的市場。

A.最弱

B.最穩(wěn)定

C.最廣泛

D.最強【答案】DCX5W8F3W1X8Z8K8HN10W5E3H3X3C5X4ZX4K10M9Z9L1T6J414、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸，前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則此時點該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCX3T5H7Z7Y5J9V10HU3E2R6S2T3Q8B4ZS8U5I4A8X6Z9S615、期貨合約中設置最小變動價位的目的是（）。

A.保證市場運營的穩(wěn)定性

B.保證市場有適度的流動性

C.降低市場管理的風險性

D.保證市場技術的穩(wěn)定性【答案】BCV1Q3Z1W6R1V7W3HO6J10T3R8O7F5O10ZS2L5U10S1B5E1V616、（）的所有品種均采用集中交割的方式。

A.大連商品交易所

B.鄭州商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所【答案】CCJ7C5C3D6A4T3H3HD2L2K1D4W10T8V8ZT8Z1E3F4Y9J3V617、下列對期貨投機描述正確的是（）。

A.期貨投機交易的目的是利用期貨市場規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風險

B.期貨投機交易是在現(xiàn)貨市場與期貨市場上同時操作，以期達到對沖現(xiàn)貨市場價格風險的目的

C.期貨投機者是通過期貨市場轉移現(xiàn)貨市場價格風險

D.期貨投機交易是在期貨市場上進行買空賣空，從而獲得價差收益【答案】DCA2D3X9R6Y9L1P6HB6T8H4H6J9E5A1ZA5W1K6X9K5F10Y118、以下屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸【答案】ACI10T5V3Y8V6J8V8HD6T6P3B2G5T3A2ZP2Q8B10A3S4F7G319、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACT8Z3X9C4D2U9B6HO4I8N3B2M10E4E7ZT8L7M2V5Z10T5B620、某投資者看空中國平安6月份的股票，于是賣出1張單位為5000、行權價格為40元、6月份到期的中國平安認購期權。該期權的前結算價為1.001，合約標的前收盤價為38.58元。交易所規(guī)定：

A.9226

B.10646

C.38580

D.40040【答案】ACZ10Q2U10A2G3D8A2HI10U5Y10S1F2L4Y4ZT9P1O8K6E6H8W1021、國債期貨最后交易日進入交割的，待交割國債的應計利息計算截止日為（）。

A.最后交易日

B.意向申報日

C.交券日

D.配對繳款日【答案】DCA4P6H6Z6D3S6L8HP6Q2L3X10T2U10K5ZK5Y6S10D2G9D5K722、在外匯市場上，除現(xiàn)匯交易外，最早推出的另一種產品是()。

A.外匯近期交易

B.外匯遠期交易

C.貨幣遠期交易

D.糧食遠期交易【答案】BCJ5D8M4D6Y4T7P1HQ5J2I7D6M8P4D7ZS7K1W4J7O3Z6H623、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格（該價格一般應在交易所規(guī)定的價格波動范圍內）由交易所代為平倉，同時按雙方協(xié)議價格與期貨合約標的物數(shù)量相當、品種相同、方向相同的倉單進行交換的行為。

A.合約價值

B.股指期貨

C.期權轉期貨

D.期貨轉現(xiàn)貨【答案】DCG3F8F5G4G9Q8B9HU7R3N7X4U2J8I8ZL8B9O2Z8I3J5U624、期權按履約的時間劃分，可以分為（）。

A.場外期權和場內期權

B.現(xiàn)貨期權和期貨期權

C.看漲期權和看跌期權

D.美式期權和歐式期權【答案】DCA3Q7S8I5T4K6N10HF6B9Y7U7E6K3S8ZE2Q2K10J3Y9H5Z625、技術分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.索羅斯

B.菲波納奇

C.艾略特

D.道?瓊斯【答案】CCX3D9Y6X4D2E7D3HU7N9A2I4T8Q1C5ZE6Z10D7F4H5L5I526、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。

A.實際的期指低于上界

B.實際的期指低于下界

C.實際的期指高于上界

D.實際的期指高于下界【答案】BCZ9D4W3L2E2A2Z1HD4H8D1I8G4G8B2ZT4K9Q8K8D5M10O127、在滬深300指數(shù)期貨合約到期交割時，根據(jù)（）計算雙方的盈虧金額。

A.當日成交價

B.當日結算價

C.交割結算價

D.當日收量價【答案】CCK3G9F9M9L9U6M2HA8H7Q4V4B9J6P3ZD4W7I3E8C5P4G328、建倉時，投機者應在（）。

A.市場一出現(xiàn)上漲時，就賣出期貨合約

B.市場趨勢已經明確上漲時，才適宜買入期貨合約

C.市場下跌時，就買入期貨合約

D.市場反彈時，就買入期貨合約【答案】BCM6E2O1K3L9O8L6HQ10E9H5K1H1K7D1ZJ2H9N7F3A8Q5V229、9月1日，套利者買入10手A期貨交易所12月份小麥合約的同時賣出10手B期貨交易所12月份的小麥合約，成交價格分別為540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10月8日，套利者將上述合約全部平倉，成交價格分別為556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳，該套利交易（）美元。（A、B兩交易所小麥合約交易單位均為5000蒲式耳/手，不計手續(xù)費等費用）

A.盈利7000

B.虧損7000

C.盈利700000

D.盈利14000【答案】ACA7Y10V9N3J2V9S5HB9W1T6I4M6X10L4ZN5V4Z10D1P8C6M930、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。

A.損失6.75

B.獲利6.75

C.損失6.56

D.獲利6.56【答案】CCN8R10R8J6O9P3V4HL8B8X9N4A8V6G1ZH10I8K9M6K2X7O431、對買入套期保值而言，基差走強，套期保值效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.期貨市場和現(xiàn)貨市場不能完全盈虧相抵，存在凈虧損

B.期貨市場和現(xiàn)貨市場能完全盈虧相抵且有凈盈利

C.現(xiàn)貨市場盈利完全彌補期貨市場虧損，完全實現(xiàn)套期保值

D.以上說法都不對【答案】ACK3P7C8V8Z9V6M5HU9N7M3X9Y2R1T10ZU1E1T3Y5H4L10D532、一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行（報價方）報價如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343，（1M）近端掉期點為40．01／45．23（bp），（2M）遠端掉期點為55．15／60．15（bp）作為發(fā)起方的某機構，如果交易方向是先買入、后賣出，則近端掉期全價為（）。

A.6.238823

B.6.239815

C.6.238001

D.6.240015【答案】ACI5Z10U5X9Z3D5A8HK10O6G3E2S3K1O10ZY8M1C8A5H1S3V133、某投資者開倉賣出10手國內銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者的當日盈虧為（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250【答案】ACA6T10D6W9C5Z5A1HV3L10M1J9X8L1K3ZN6Q5Z2W1G1Q7C734、看跌期權多頭有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內向看跌期權空頭（）一定數(shù)量的標的物。

A.賣出

B.先買入，后賣出

C.買入

D.先賣出，后買入【答案】ACL6H10K2B7Y1O9C8HQ5Y2U10C1H9M2F5ZG8A5M7T2A3T5T935、3月10日，某交易者在國內市場開倉賣出10手7月份螺紋鋼期貨合約，成交價格為4800元／噸。之后以4752元／噸的價格將上述頭寸全部平倉，若不計交易費用，其交易結果是（）。

A.虧損4800元

B.盈利4800元

C.虧損2400元

D.盈利2400元【答案】BCA8T1V5H10E6F7S4HY8Y7P6J4T1I1H2ZH10X3M10B8H5O5K936、當期貨交易的買賣雙方均為平倉交易且交易量相等時，持倉量（）。

A.增加

B.不變

C.減少

D.不能確定【答案】CCP7Y2Q8G3N5M3R10HM6U6Y8D3J10O10Q2ZF2D8Y8A2J6Z8C137、以下操作中屬于跨市套利的是（）。

A.買入1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手3月份上海期貨交易所銅期貨合約

B.買入5手CBOT3月份大豆期貨合約，同時賣出5手大連商品交易所5月份大豆期貨合約

C.賣出1手LME3月份銅期貨合約，同時賣出1手CBOT5月份大豆期貨合約

D.賣出3手3月份上海期貨交易所銅期貨合約，同時買入1手3月份大連商品交易所大豆期貨合約【答案】ACC8W2W6K5O6L5Z10HS3E10B1G9T1X8Z4ZJ4V8J6B7K3K10M1038、和普通期貨投機交易相比，期貨價差套利風險（）。

A.大

B.相同

C.小

D.不確定【答案】CCR3G7Y9T3T1I7Z9HD4H3I9P9L10T5X8ZM5P4K2Y10D1D10D139、()標志著我國第一個商品期貨市場開始起步。

A.深圳有色金屬交易所成立

B.鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機制

C.第一家期貨經紀公司成立

D.上海金屬交易所成立【答案】BCJ9A9B9Y6F2W3Y7HB8S6P5C6Q3P10V1ZE9Z5V10X3I2E8Y940、2015年2月9日，上證50ETF期權在（）上市交易。

A.上海期貨交易所

B.上海證券交易所

C.中國金融期貨交易所

D.深圳證券交易所【答案】BCR9V6L3H4R5B1T8HV6M7N10T9R2K8I2ZD3K4H1T2R5P1L141、上海證券交易所（）掛牌上市的股票期權是上證50ETF期權。

A.2014年3月8日

B.2015年2月9日

C.2015年3月18日

D.2015年3月9日【答案】BCP2S1P8K3U7Q2U9HW8J3B4B4U10Y2A8ZU3P3C8A2J10D4Q942、（）的出現(xiàn)，使期貨市場發(fā)生了翻天覆地地變化，徹底改變了期貨市場的格局。

A.遠期現(xiàn)貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權【答案】CCA8G9B5L7N7O10B4HI3A3O2U4C3G4X10ZW4L9J6N7E2C10Z743、某投資者上一交易日結算準備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當日交易保證金為18390元，當日平倉盈虧為8500元，當日持倉盈虧為7500元，手續(xù)費等其他費用為600元，當日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCN5B9T3H10K3R8R7HF4C7O2N9F7G3W7ZP1T8F9Z4C5B8M544、某基金經理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1.2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點。為規(guī)避股市上漲風險，該基金經理應（）該滬深300股指期貨合約進行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份【答案】ACS6D8R8R2E6Q10K7HS9A10Z10A9W5D10J8ZR7D2F2Q7G1Z10R245、根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，公司制期貨交易所董事會會議的召開和議事規(guī)則應當符合()的規(guī)定。

A.交易規(guī)則

B.期貨交易所章程

C.股東大會

D.證監(jiān)會【答案】BCN3W7V10J4F10N5Y2HO2G9G3E5T3V3P4ZF3D10T3X5Q6G10H146、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。

A.標的物價格上漲且大幅波動

B.標的物市場處于熊市且波幅收窄

C.標的物價格下跌且大幅波動

D.標的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】BCE6F3G3R8D5G1Y3HD3K7M4K2G5K6Z6ZU2U9K1V3C4G3B247、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點位開倉賣出S&500指數(shù)期貨（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當天在1375.2的點位買進平倉3手，在1382.4的點位買進平倉1手，則該投資者（）美元.（不計手續(xù)費等費用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500【答案】BCJ2N1D6A6T6D8P5HV7W10R8Y5D4Y1K1ZI8D1T1W5M4V9F448、假設其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，則當期白糖價格（）。

A.趨于不確定

B.將趨于上漲

C.將趨于下跌

D.將保持不變【答案】BCZ2G4T4U1Z5S3W6HJ2O5H6J5G3A3W9ZO3P4U3I10B4I8X949、王某開倉賣出大豆期貨合約20手（每手10噸），成交價格為2020元／噸，當天結算價格為2040元／噸，交易保證金比例為5％，因此結算后占用的保證金為（）元。

A.20400

B.20200

C.10200

D.10100【答案】ACN4I2V7H4H8Y6W5HA10G10R3M1O7D6U6ZF4O5B8P10F8Q1Y150、某短期國債離到期日還有3個月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價9750元將其買下，2個月后乙投資者以9850買下并持有一個月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCW5T7B8N8G1Y4C5HF5Q5U1F3I8H9K5ZE2U7Y8Q1C7V10G1051、根據(jù)以下材料，回答題

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】CCZ2L3Z5N10Y10X9V8HQ7O8Z5W4Q4P9Q6ZY3W5M9W4I10V7R552、期權合約中，買賣雙方約定以某一個價格買入或賣出標的資產的價格叫做（）。

A.執(zhí)行價格

B.期權價格

C.權利金

D.標的資產價格【答案】ACJ9H7X10N8M3U10Y6HZ4P2N1B9R1Z6F6ZH9R3F1U7M2L8K353、下列關于理事長職權的說法，不正確的是()。

A.主持會員大會、理事會會議

B.組織協(xié)調專門委員會的工作

C.檢查理事會決議的實施情況并向中國證監(jiān)會報告

D.主持理事會日常工作【答案】CCI5N9P1K8G10T6P10HQ6N5A1O2U8T9T5ZT4U10H10F8X6R4V1054、關于期貨交易，以下說法錯誤的是（）。

A.期貨交易信用風險大

B.生產經營者可以利用期貨交易鎖定生產成本

C.期貨交易集中競價，進場交易的必須是交易所的會員

D.期貨交易具有公開、公平、公正的特點【答案】ACX7P8Q7H6U5P5K6HQ5K10K1W6G1P1D7ZV10G8S3S1G8Q6J555、在正向市場進行牛市套利，實質上是賣出套利，賣出套利獲利的條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】ACN9H10L7M8S1U7E4HE4T6X6I1G9U1H6ZJ5V8J7U8W10T5S356、若其他條件不變，銅消費市場不景氣，上海期貨交易所銅期貨價格（）。

A.將隨之上升

B.將隨之下降

C.保持不變

D.變化方向無法確定【答案】BCN3W4D3P3Y5E8A4HL10Z1N3V10O3R2N1ZF5I4D5V9A5X7Q757、若某年11月，CBOT小麥市場的基差為-3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強

B.走弱

C.不變

D.趨近【答案】ACF5N9V4P1D8J9M2HP8H9S7D1Y3B4L4ZM2D3S8L8L5R6R458、玉米1507期貨合約的買入報價為2500元/噸，賣出報價為2499元/噸，若前一成交價為2498元/噸，則成交價為（）元/噸。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498【答案】CCF6L8T2V1G10O7B9HE1D1K9W10S6D9E6ZH6C9B5D1S10X4S1059、某進口商5月以108000元/噸的價格進口鎳，同時賣出7月鎳期貨保值，成交價為108500元/噸。該進口商尋求基差交易，即以7月鎳期貨合約價格為基準，加一定的升貼水。不久，該進口商找到了一家不銹鋼生產企業(yè)。兩家企業(yè)協(xié)商的鎳銷售價格應比7月期貨價（）元/噸可保證進口商至少300元/噸的盈利（忽略交易成本）。

A.最多低200

B.最少低200

C.最多低300

D.最少低300【答案】ACB8M2S8Z5T3T3K9HY1T3L2Y4C9G4G9ZV2E4R1E2Z5N6B260、9月1日，套利者買入10手A期貨交易所12月份小麥合約的同時賣出10手B期貨交易所12月份的小麥合約，成交價格分別為540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10月8日，套利者將上述合約全部平倉，成交價格分別為556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳，該套利交易（）美元。（A、B兩交易所小麥合約交易單位均為5000蒲式耳/手，不計手續(xù)費等費用）

A.盈利7000

B.虧損7000

C.盈利700000

D.盈利14000【答案】ACI7U9K2T6M9I5D6HB10Q2M5L4Y4P1M6ZC1K1O4K6C1T3Z261、在我國，為了防止交割中可能出現(xiàn)的違約風險，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而提高

B.隨著交割期臨近而降低

C.隨著交割期臨近或高或低

D.不隨交割期臨近而調整【答案】ACO2H2X4M3O3F2K3HP9D1B6R1R7V9F4ZE4S2U4X4W9G1N362、期貨品種進入實物交割環(huán)節(jié)時，提供交割服務和生成標準倉單必經的期貨服務機構是（）。

A.介紹經紀商

B.期貨信息資訊機構

C.交割倉庫

D.期貨保證金存管銀行【答案】CCM6M9F8C9F9B10G10HQ5S4N1M9X8H2D9ZL4A3K4C4F9A8I363、期權的（）是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分。

A.時間價值

B.期權價格

C.凈現(xiàn)值

D.執(zhí)行價格【答案】ACU3Y5N2L5A6V9S6HH9W8B9J3C9I7P1ZI1E2C5W2C1N6N764、在期貨交易中，根據(jù)商品的供求關系及其影響因素預測期貨價格走勢的分析方法為（）。

A.江恩理論

B.道氏理論

C.技術分析法

D.基本面分析法【答案】DCZ1X6S4B10G9Q4R5HT3M7D7I1Z1G1Z7ZO4X6U5Q5N5L10E1065、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當日結算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000【答案】DCC3K3V7L9Q1C3P3HZ1Z10R6D2G3O3C3ZT2W9R4D4H6K10A966、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳賣出1手(1手為5000蒲式耳)3月份玉米期貨合約，同時又以2．49美元／蒲式耳買人1手5月份玉米期貨合約。到了2月1日，3月份和5月份玉米期貨合約的價格分別為2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，該套利者以當前價格同時將兩個期貨合約平倉。以下說法中正確的是（）。

A.價差擴大了11美分，盈利550美元

B.價差縮小了11美分，盈利550美元

C.價差擴大了11美分，虧損550美元

D.價差縮小了11美分，虧損550美元【答案】BCR4N10Z1V10B3T2N3HI8N3C10I2P6G10R4ZG9E1X1N6Z2A1S567、在美國10年期國債期貨的交割，賣方可以使用（）來進行交割。

A.10年期國債

B.大于10年期的國債

C.小于10年期的國債

D.任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債【答案】DCY6J6D10D3P5V6A6HG8Z7E4R1S5J3K10ZK5L10W8N3L10F4E768、某投資者以200點的價格買入一張2個月后到期的恒指看跌期權，執(zhí)行價格為22000點，期權到期時，標的指數(shù)價格為21700，則該交易者的行權收益為（）。（不考慮交易手續(xù)費）

A.100點

B.300點

C.500點

D.-100點【答案】ACX3V10O8O4R1O9Q7HJ7W4V1Z4L7T2W2ZN10B3S8Z10O7R10Q569、1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）首次推出（）。

A.外匯期貨合約

B.美國國民抵押協(xié)會債券

C.美國長期國債

D.美國短期國債【答案】ACS5V7A1L6Q6Y8A9HN10M3M2G4T3E7I3ZX5I3F10M3H6D10L470、目前，外匯市場上匯率的標價多采用（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.美元標價法

D.歐洲美元標價法【答案】CCM7C2Q9B2H6E1W4HI6P8G3U3P7G7Z10ZM6A9J5C2P4X4Z871、當出現(xiàn)股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCF6C4Q7N10V2Q4Q3HH6A10N6Z5D8T2L5ZV5C8J1M10W7Q5M372、在國內期貨交易所計算機系統(tǒng)運行時，買賣申報單是以（）原則進行排序。

A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先

C.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先

D.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先【答案】ACZ9C4M9F3B3E5F6HS5X7F10A7N3N1I2ZS8I9N6Y8L1X10T373、我國鄭州商品交易所的大戶報告制度規(guī)定，當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應該向期貨交易所報告自己的資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.80%以上（含本數(shù)）

B.50%以上（含本數(shù)）

C.60%以上（含本數(shù)）

D.90%以上（含本數(shù)）【答案】ACH6Y3J3T2W4X10R7HK4Z10R1G9G1F1S10ZZ2I6H6U7B3T6N1074、世界上最先出現(xiàn)的金融期貨是（）。

A.利率期貨

B.股指期貨

C.外匯期貨

D.股票期貨【答案】CCM5Y2V5Q6K1M3W7HB3O5G8O9M3V7G8ZK6L7B1H4V7S6X975、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構成完全對應，其當前市場價值為75萬元，且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，上漲50指數(shù)為1500點，3個月后交割的上證50指數(shù)期貨為2600點。

A.在賣出相應的股票組合的同時，買進1張股指期貨合約

B.在賣出相應的股票組合的同時，賣出1張股指期貨合約

C.在買進相應的股票組合的同時，賣出1張股指期貨合約

D.在買進相應的股票組合的同時，買進1張股指期貨合約【答案】CCT1D2T10N4J8P8Y2HL10D8N1Y8Z3R4T10ZD7K2T5N4T4C3A776、某投資者以2100元／噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元／噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCA6K1C9O7C7U8F8HH3C5R5O7O9O9A5ZR3U1V8P8T4U3M177、假設其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，則當期白糖價格（）。

A.趨于不確定

B.將趨于上漲

C.將趨于下跌

D.將保持不變【答案】BCO1G2V1O2G2T3K7HA3P8X8R10Q6B2V2ZJ4I5G10R9X3M3L978、目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標準統(tǒng)一調整至合約價值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCJ1E5P4W9V10A6K10HI1T9U8P5Z3A8A5ZF6B3B7P6C1P9B1079、期權的買方是（）。

A.支付權利金、讓渡權利但無義務的一方

B.支付權利金、獲得權利但無義務的一方

C.收取權利金、獲得權利并承擔義務的一方

D.支付權利金、獲得權利并承擔義務的一方【答案】BCQ5F5P1V1F5E8P4HJ1I6G6C9M10U2A4ZA9N9F1O10Y9P8W280、股票期貨合約的凈持有成本為（）。

A.儲存成本

B.資金占用成本

C.資金占用成本減去持有期內股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內股票分紅紅利【答案】CCB6Q1R4R8E7V4J2HV6J1R8R4X6V8U4ZZ2L10J5K1T2U6R681、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACP7B5M2F1J8X1L10HF9F6U6G6H8W10W5ZX4I2Y9E4Y4Y9I382、2015年4月初，某鋅加工企業(yè)與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為規(guī)避鋅價格風險，該企業(yè)賣出ZN1604至2016年1月，該企業(yè)進行展期，合理的操作是（）。

A.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1602

B.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1601

C.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1609

D.買入平倉ZN1604，賣出開倉ZN1603【答案】CCG9P7S10U2N3V9I9HQ4A3H8S7X7I7I6ZT7X10Q7E6G8C2L1083、某股票當前價格為63.95港元，該股票看漲期權中，時間價值最高的情形是（）。

A.執(zhí)行價格和權利金分別為60.00港元和4.53港元

B.執(zhí)行價格和權利金分別為62.50港元和2.74港元

C.執(zhí)行價格和權利金分別為65.00港元和0.81港元

D.執(zhí)行價格和權利金分別為67.50港元和0.30港元【答案】BCV2G8O5N5L8G9M9HS10W7W7J10S8Y2W9ZU8Z4D4X6B6J2K184、糧食貿易商可利用大豆期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.擔心大豆價格上漲

B.大豆現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

C.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格，擔心大豆價格下跌

D.三個月后將購置一批大豆，擔心大豆價格上漲【答案】CCW8F10I9O1N2Y6Z2HM5C7A2S3R2K2D7ZC9M8X8K9P3B2S1085、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的物資產價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACZ4O9Z10G7K9V7K8HM10Z8L8V7B2G9W1ZP6K5Q9B8L4P1R586、期權合約中，買賣雙方約定以某一個價格買入或賣出標的資產的價格叫做（）。

A.執(zhí)行價格

B.期權價格

C.權利金

D.標的資產價格【答案】ACG7N7Z10E2D2H8K2HJ7C9B3J9N5E7C10ZW6T3K10R9Y2Y4D887、申請人提交境外大學或者高等教育機構學位證書或者高等教育文憑，或者非學歷教育文憑的，應當同時提交()對擬任人所獲教育文憑的學歷學位認證文件。

A.外交部

B.公證機構

C.國務院教育行政部門

D.國務院期貨監(jiān)督管理機構【答案】CCE3Q3G6Z6Y7I7F7HU10M3Y6H6E2M6E5ZN1Q5D8D4D3X3V388、在進行賣出套期保值時，使期貨和現(xiàn)貨兩個市場出現(xiàn)盈虧相抵后存在凈盈利的情況是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.基差不變

B.基差走弱

C.基差為零

D.基差走強【答案】DCM4C9Z8N2V5K5X1HO4Q2N9H3E10D6R7ZU3Z7Z8X10N5Y9H589、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達()個指令。

A.15

B.2

C.3

D.4【答案】CCX10T4T6T2Q5P4H1HS2K9E8Y9E6V10S9ZV2L3S6R6Y10G1M290、期貨市場的套期保值功能是將市場價格風險主要轉移給了（）。

A.套期保值者

B.生產經營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者【答案】DCG9C1A10B1N1N8L2HD10P2H1V7D10U10T8ZL6E10F9P3N7J6S491、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元／噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以3215元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。則通過這些操作，該油脂企業(yè)將下一年3月份豆粕價格鎖定為（）元／噸。

A.3195

B.3235

C.3255

D.無法判斷【答案】BCE4F9C3L9A2J9W3HR6U4M4O2K3H7T8ZN10A5I2S5M9F4A192、對賣出套期保值者而言，能夠實現(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。

A.基差從-10元/噸變?yōu)?0元/噸

B.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸

C.基差從10元/噸變?yōu)?20元/噸

D.基差從-10元/噸變?yōu)?30元/噸【答案】ACP9Y3R10I5T4T4Z1HL1S10L7V2Y6A1G4ZQ4R8O6P8L2C6T193、以下關于賣出看跌期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看跌期權的收益將高于買進看跌期權標的物的收益

B.擔心現(xiàn)貨價格下跌，可賣出看跌期權規(guī)避風險

C.看跌期權的空頭可對沖持有的標的物多頭

D.看跌期權空頭可對沖持有的標的物空頭【答案】DCK2V9F7K1O2G9F2HY4F9I6S4B5P1Z9ZD9O6O1J4T3F2X194、（）是市場經濟發(fā)展到一定歷史階段的產物，是市場體系中的高級形式。

A.現(xiàn)貨市場

B.批發(fā)市場

C.期貨市場

D.零售市場【答案】CCX4F4E2N10V2X7J4HD1E7I1U1F4G3J3ZC6T9C7P8C10E1U195、認沽期權的賣方（）。

A.在期權到期時，有買入期權標的資產的權利

B.在期權到期時，有賣出期權標的資產的權利

C.在期權到期時，有買入期權標的資產的義務（如果被行權）

D.在期權到期時，有賣出期權標的資產的義務（如果被行權）【答案】CCD8M6A5F1D10W9V2HL5A2P5F8N10F10V5ZW9R10S3R2U10O3V996、某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元／噸，結算價為11805元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。

A.12275元／噸，11335元／噸

B.12277元／噸，11333元／噸

C.12353元／噸，11177元／噸

D.12235元／噸，11295元／噸【答案】ACK4Z7P3Z4J6G2J4HA1P9P5N10C2M8P1ZR1L6X2I2W3L4O297、中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“101.335”意味著（）。

A.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，含有應計利息

B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%

C.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，不含應計利息

D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】CCJ8U8J8F10U10Q10R9HT9E3P5F9N3A10S4ZR9T10M6B3N10D2Y498、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4.5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國債進行交割，轉換因子為0.9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125-160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCY9X3Q5Z3A10H7N3HU8E5B3E4O4A3H5ZY2S1Q7U9N10G8I799、世界上最早出現(xiàn)的金融期貨是（）。

A.利率期貨

B.股指期貨

C.外匯期貨

D.股票期貨【答案】CCQ1P5F8C10R4S4P8HD7P2X4N10W9N6X10ZU3Q5X5J1A1P3K3100、某投資者以4010元/噸的價格買入4手大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買了2手，當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010【答案】ACW8O5W4H3M1P7W9HE8I10R1R3F2W3T5ZX8U10U5Q8V2E1Z4101、某國債對應的TF1509合約的轉換因子為1．0167，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，期貨結算價格為97．525，持有期間含有利息為1．5085。則該國債交割時的發(fā)票價格為（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACN9M7L10D6P2W5A1HI1X6I9I5K8Q2R4ZD3T5I3J9C4Z9O7102、上海期貨交易所的期貨結算機構是（）。

A.附屬于期貨交易所的相對獨立機構

B.交易所的內部機構

C.由幾家期貨交易所共同擁有

D.完全獨立于期貨交易所【答案】BCV6N2P7E10F7T7Z10HN10C10L7Q7T8Z5S9ZP8E6M4B10R5D2A4103、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元／噸，當天平倉5手合約，成交價格為2030元，當日結算價格為2040元／噸，則其當日平倉盈虧為（）元，持倉盈虧為（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACA3T6C1T5T8C9Y8HI10Z8M4K3X2P4Q7ZG8S5F2U6K3P9U4104、下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.人隸屬予期貨公司

B.居聞人不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】BCE7X5Z1R7F6L7O6HL3P9B5Z7A4S6C4ZE1J10A9L8Q2Q1T4105、1月10日，國內某出口公司向捷克出口一批小商品，價值100萬元人民幣，6月以捷克克朗進行結算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233元人民幣，捷克克朗兌美元匯率為1美元兌24.1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3.8852捷克克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010元人民幣的價格進行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的價格進行交易，這意味著6月捷克克朗對人民幣的現(xiàn)匯匯率應為1元人民幣=3.9132捷克克朗，即捷克克朗對人民幣貶值。為了防止克朗對人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對克朗進行套期保值。由于克朗對人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統(tǒng)的期貨合約來進行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗兌美元的期貨合約和買進人民幣對美元的期貨合約達到保值的目的。該交易屬于（）。

A.外匯期貨買入套期保值

B.外匯期貨賣出套期保值

C.外匯期貨交叉套期保值

D.外匯期貨混合套期保值【答案】CCD5F9C3E4Z7K5I7HI7W9K6W3X4G2V5ZV5A7Z5W9L3H10J6106、棉花期貨的多空雙方進行期轉現(xiàn)交易。多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，已知進行期轉現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進行期轉現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情形是（）。

A.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸

B.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸【答案】CCL8R9W7P2G3L10D6HI4S1F1A1U2I1B7ZV4V2T4T9O4T7L6107、大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動價位是1元/噸，那么每手合約的最小變動值是（）元。

A.2

B.10

C.20

D.200【答案】BCW1V6Z7O1Q8R1Q8HD2A10M2L1Z5O1T9ZU10O8M9I1R4N4A9108、期貨交易實行保證金制度，交易者繳納一定比率的保證金作為履約保證，這種交易也叫做()。

A.保證金交易

B.杠桿交易

C.風險交易

D.現(xiàn)貨交易【答案】BCX3O1K4R6M6C4W2HH9H7Q2R1B9M5F2ZE6W6Q3N5A8U4B6109、一般而言，預期利率將上升，一個美國投資者很可能（）。

A.出售美國中長期國債期貨合約

B.在小麥期貨中做多頭

C.買入標準普爾指數(shù)期貨和約

D.在美國中長期國債中做多頭【答案】ACP7Q3Q1W9O9L5P1HR1V2J4Q2R5B2U9ZX7Z4X3M9A6U8G6110、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉現(xiàn)交易可以比不進行期轉現(xiàn)交易節(jié)約（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCO5X10H1J3V5G5O7HP10T8J5G2X10V5A4ZX6S6C1Z5G5G2K7111、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在（）和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。

A.將來某一特定時間

B.當天

C.第二天

D.一個星期后【答案】ACL10J4R1F8Z8P2X9HI1I1B8I10K3C2I1ZB4P5E3N5S6O6C7112、2006年9月，（）成立，標志著中國期貨市場進入商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國金融期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國期貨投資者保障基金【答案】BCA2L9L6Z4S9L1L3HR3U1I9J4V5Y7K2ZC9E4Q4M8A5N1J3113、在（）的情況下，投資者可以考慮利用股指期貨進行空頭套期保值。

A.投資者持有股票組合，預計股市上漲

B.投資者計劃在未來持有股票組合，擔心股市上漲

C.投資者持有股票組合，擔心股市下跌

D.投資者計劃在未來持有股票組合，預計股市下跌【答案】CCJ5X8E6V9O1V1W10HG9I1K3V6B2H7K1ZG8G3X1Y1O4G6S3114、在進行期權交易的時候，需要支付保證金的是（）。

A.期權多頭方

B.期權空頭方

C.期權多頭方和期權空頭方

D.都不用支付【答案】BCP8A6A5H3E8Z2K1HO8P2O7I5P4F10W1ZU5Z9Y5B10M6P2W3115、標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為（）美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100【答案】ACR10M9B6R3N10M2P3HD2C2O8U4U5D8Z5ZQ8R10L7I1Z6R2U3116、當市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情形，導致較近月份合約價格上漲幅度大于較遠月份合約價格的上漲幅度，或者較近月份合約價格下降幅度小于較遠月份合約價格的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約進行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。

A.買進套利

B.賣出套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】CCN9H8Z8H2P3I5M10HW1E3X2H6T4I8N8ZV7R6X1F3Q4L8T3117、債券的到期收益率與久期呈（）關系。

A.正相關

B.不相關

C.負相關

D.不確定【答案】CCH3Q1Z10T2U7T3S5HI5V10V7Q4F1L9F2ZS9K1E10J7N8E7H3118、根據(jù)以下材料，回答題

A.熊市套利

B.牛市套利

C.跨品種套利

D.跨市套利【答案】DCJ7G8M10S9N7U1W8HE3K4B10U8D7R6L2ZW7N3R6J7C1F8O9119、若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為（）。

A.現(xiàn)貨期權

B.期貨期權

C.看漲期權

D.看跌期權【答案】CCA2F8E1Q8C7D10G2HS2Q7R9H8L3L1T6ZF5B10P8G3M5Q9Z4120、如果進行賣出套期保值，則基差（）時，套期保值效果為凈盈利。

A.為零

B.不變

C.走強

D.走弱【答案】CCN10P6W6U8G8H3U6HO8N1X5R10X5T10O9ZJ2S10N7Z4V4N4D1121、在正向市場進行牛市套利，實質上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】ACP8N6H1V4B5D5X5HV9H4X6B2N3W2Z3ZU3Z8R9W3N4G8G9122、我國10年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】BCT6N1O10N3L9J7O9HM4E4M9S10P4F10E1ZI6U8K6F9A2S5I9123、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.會員大會

B.股東大會

C.理事會

D.董事會【答案】ACV5G5P7L6S10Z2Y5HH4Z8C3V4U4J2S1ZA1W7A1G9Z6F10T9124、短期國庫券期貨屬于（）。

A.外匯期貨

B.股指期貨

C.利率期貨

D.商品期貨【答案】CCC5O7R7W5J10M9R9HA7E3Z4G1U10G10S10ZM2J1B8X6P5Q10T7125、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約【答案】DCI1P2J9O6L8G7Z9HL6S5C4E3R3S9T10ZF10S10O6T2R1F7T4126、下列關于股指期貨理論價格的說法正確的是（）。

A.股指期貨合約到期時間越長，股指期貨理論價格越低

B.股票指數(shù)股息率越高，股指期貨理論價格越高

C.股票指數(shù)點位越高，股指期貨理論價格越低

D.市場無風險利率越高，股指期貨理論價格越高【答案】DCC3I10V4T10R9G10P1HD2Y7Y5L10L3W5L10ZD5W7K7C1B7E2N4127、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經了結，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨【答案】ACH10H6U4X9R7L5V5HJ8X5L8J5F4V6P2ZP6F9C2M9B7N3Z3128、當標的資產的價格在損益平衡點以下時，隨著標的資產價格的下跌，看跌期權多頭的收益（）。

A.不變

B.增加

C.減少

D.不能確定【答案】BCR3H8R5K3N8V4L8HX8S10I2I3M6G7G2ZC8T6F4C1M3X9P6129、當看漲期貨期權的賣方接受買方行權要求時，將（）。

A.以執(zhí)行價格賣出期貨合約

B.以執(zhí)行價格買入期貨合約

C.以標的物市場價格賣出期貨合約

D.以標的物市場價格買入期貨合約【答案】ACF10N9F3Y8B7M8Q8HJ4X7S3X7F7Y7L9ZO4N7T2K6X5E10O3130、8月份和9月份滬深300指數(shù)期貨報價分別為3530點和3550點。假如二者的合理價差為50點，投資者應采取的交易策略是（）。

A.同時賣出8月份合約與9月份合約

B.同時買入8月份合約與9月份合約

C.賣出8月份合約同時買入9月份合約

D.買入8月份合約同時賣出9月份合約【答案】CCQ8V2M3O6V6Z4B10HM5A6U5Q8H10C2V6ZW10S8O4E5F6D1S7131、下列屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?1000元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸【答案】ACY1W9D6W7Z3T2B6HH6U4O2Q7X8X3R8ZV4E4H9G3K6C6S10132、下列（）不是期貨和期權的共同點。

A.均是場內交易的標準化合約

B.均可以進行雙向操作

C.均通過結算所統(tǒng)一結算

D.均采用同樣的了結方式【答案】DCO10R7F6V5Q6M9L2HC10X9P10F7R10G10K9ZG7R3A4O1B3A2U5133、下列選項中，其盈虧狀態(tài)與性線盈虧狀態(tài)有本質區(qū)別的是（）。

A.證券交易

B.期貨交易

C.遠期交易

D.期權交易【答案】DCH2R5P9K7E3L5F6HP10W2U5U7L5F4S7ZY1A4I2T6R7G4R3134、當買賣雙方均為原交易者，交易雙方均平倉時，持倉量（），交易量增加。

A.上升

B.下降

C.不變

D.其他【答案】BCF8T4U1J7H10U9B1HM1G2E6H5L3H5U2ZJ3L1T9R5X2T10V8135、期貨行情最新價是指某交易日某一期貨合約交易期間的（）。

A.即時成交價格

B.平均價格

C.加權平均價

D.算術平均價【答案】ACS3K9X4V10N9B6J1HJ5A6G6V6D4I7C8ZV2G1Z6A3J10X1E1136、依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的（）。

A.預期性

B.連續(xù)性

C.公開性

D.權威性【答案】CCG1W4D8I3N1Q9I1HG3N2O9O3K8J8H10ZE5J8K10Z10D2O9P4137、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價格分別為3160元／噸和3600元／噸，套利者預期價差將縮小，最有可能獲利的是（）。

A.同時買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

B.同時賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉

D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉【答案】CCJ7C1T7T7Z6K6X2HH3I1P2G7Y10N6L10ZP1O10G8F2T2X3F5138、相同條件下，下列期權時間價值最大的是（）。

A.平值期權

B.虛值期權

C.實值期權

D.看漲期權【答案】ACF4H4J1G1Z7Z8N6HZ3I3R4D7H2C7R10ZU2D1L4M2G2G4K3139、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達（）個指令。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】CCA10E5F7F6U1A9J10HI7S1A8X2Q8B5C1ZM4U5J6Z1S6I6M7140、6月10日，A銀行與B銀行簽署外匯買賣協(xié)議，買入即期英鎊500萬、賣出一個月遠期英鎊500萬，這是一筆（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期貨交易

D.套匯交易【答案】ACT8X10O4I8E6X7Q3HM9J2T2Z10W4O9U8ZA7T6W10J1E5K3A7141、期貨交易所對期貨交易、結算、交割資料的保存期限應當不少于（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20【答案】DCX9G7M7F10U7T2I7HK8O9C3V5J3Q9R2ZH6Z7Y3F2C8I9X2142、關于期權保證金，下列說法正確的是（）。

A.執(zhí)行價格越高，需交納的保證金額越多

B.對于虛值期權，虛值數(shù)額越大，需交納的保證金數(shù)額越多

C.對于有保護期權，賣方不需要交納保證金

D.賣出裸露期權和有保護期權，保證金收取標準不同【答案】DCE10A1L8I1P6A7R5HY7R2D1O10C4W1D10ZQ8K1Y8E3B2Y1U6143、在其他條件不變時，當某交易者預計天然橡膠將因汽車消費量增加而導致需求上升時，他最有可能（）。

A.進行天然橡膠期貨賣出套期保值

B.買入天然橡膠期貨合約

C.進行天然橡膠期現(xiàn)套利

D.賣出天然橡膠期貨合約【答案】BCO10A8S4S4C4T6U1HQ7U2Z8T5M10H8L2ZM9S9O4D8Q1B7P5144、首席風險官應及時將對期貨公司的相關風險核查結果報告給（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會派出機構

C.期貨交易所

D.期貨自律組織【答案】BCV3T1X9D10P4C10R5HA6Y7V3Y4J3E3K1ZO6C4X5N10V10N3T6145、技術分析法認為，市場的投資者在決定交易時，通過對（）分析即可預測價格的未來走勢。

A.市場交易行為

B.市場和消費

C.供給和需求

D.進口和出口【答案】ACK9H5S8S2J2I9K10HR1K10P1R7Z9D6Z5ZP8L2B6J5W3E7Q7146、在正向市場進行牛市套利，實質上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】ACN2X6E7B1U9C1S9HM5C10I6Z5Q2V9L3ZO1B2X9Q2Z9Z10P9147、當市場處于反向市場時，多頭投機者應（）。

A.賣出近月合約

B.賣出遠月合約

C.買入近月合約

D.買入遠月合約【答案】DCD5A7S10U10A9X3V6HX5H9T5O1Q9A10C4ZG4J1Z2W3Z7I9J2148、MA一個極大的弱點在于()。

A.趨勢追逐性

B.滯后性

C.穩(wěn)定性

D.助漲助跌性【答案】BCL10Q9U5L8C8G7C1HP10X1A6N9F6U10R1ZK2C8H4W3R1S6M3149、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCE8G1D4L3J10J3M6HU9J8D3M7P10O4V3ZK7B5N8E1V4A8K6150、投資者利用股指期貨對其持有的價值為3000萬元的股票組合進行套期保值，該組合的β系數(shù)為1．2。當期貨指數(shù)為1000點，合約乘數(shù)為100元時，他應該（）手股指期貨合約。

A.賣出300

B.賣出360

C.買入300

D.買入360【答案】BCY7J6F7C9O2S9M7HN3T5H8G1S7O7W2ZX1C4O2I1S5D3I10151、在正向市場進行牛市套利，實質上是賣出套利，賣出套利獲利的條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】ACG10V6W6N7A1H7M9HG8Y2E6Z8T9Z1W10ZA8K5D1N5F4L3U10152、當看漲期貨期權的賣方接受買方行權要求時，將（）。

A.以執(zhí)行價格賣出期貨合約

B.以執(zhí)行價格買入期貨合約

C.以標的物市場價格賣出期貨合約

D.以標的物市場價格買入期貨合約【答案】ACH5A1X6Q3F6P3M5HF5U5X3L10T2Y6Y1ZW5C8U8O7H3X5C8153、某股票看漲期權(A)執(zhí)行價格和權利金分別為61.95港元和4.53港元，該股票看跌期權(B)執(zhí)行價格和權利金分別為67.5港元和6.48港元，此時該股票市場價格為63.95港元，則A、B的時間價值大小關系是（??）。

A.A大于

B.A小于B

C.A等于B

D.條件不足，不能確定【答案】BCH10S9I4E1U2T3Y9HR10L3I7X1S4A2D5ZR6O10A9F5U1K1L4154、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元等于611.5元人民幣，這種匯率標價法是（）。

A.人民幣標價法

B.直接標價法

C.美元標價法

D.間接標價法【答案】BCM3B7N2X2B10Z8E2HV6Q1H4Y10B6P6N3ZT2D5P6E3T7A10X4155、在不考慮交易費用的情況下，買進看漲期權一定盈利的情形是（）。

A.標的物價格在損益平