PPP融資模式及案例介紹

PPP融資模式及案案例介紹一、PPP融資模式介紹紹二、國內(nèi)PPP融資案例廣義PPP融資模式廣義PPP（Public-PrivatePartnership）就是公共部部門和私人部部門為提供公公共產(chǎn)品或服服務(wù)而建立的的一種合作關(guān)關(guān)系，包括BT、BOT、PFI（民間主動融融資）等都屬屬PPP范疇。財政部政府和和社會資本合合作中將PPP定義為：1.PPP是政府和社會會資本在基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施和公共共服務(wù)領(lǐng)域的的一種長期合作關(guān)系系。2.通常模式是由由社會資本承承擔(dān)設(shè)計(jì)、建建設(shè)、運(yùn)營、、維護(hù)基礎(chǔ)設(shè)設(shè)施的大部分分工作，并通通過“使用者者付費(fèi)”及必必要的“政府府付費(fèi)”獲得得合理投資回回報；政府部門負(fù)責(zé)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施及及公共服務(wù)價價格和質(zhì)量監(jiān)監(jiān)管，以保證證公共利益最最大化。狹義PPP融資模式是指政府與私私人部門組成成特殊目的機(jī)機(jī)構(gòu)（SPV），引入社會會資本，共同同設(shè)計(jì)開發(fā)，，共同承擔(dān)風(fēng)風(fēng)險，全過程程合作，期滿滿后再移交給給政府的公共共服務(wù)開發(fā)運(yùn)運(yùn)營方式。其原理與BOT相同，都是““使用者付費(fèi)費(fèi)”，不過其其更加強(qiáng)調(diào)公公私部門的全過程合作，典型做法是是政府與私人人部門共同組成SPV去運(yùn)作項(xiàng)目，，實(shí)質(zhì)為政府府通過給予私私營公司長期期的特許經(jīng)營營權(quán)和收益權(quán)權(quán)來換取基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。。SPV結(jié)構(gòu)設(shè)置國內(nèi)正推廣的的PPP模式從目前官方文文件中涉及的的PPP運(yùn)作方式主要要有發(fā)改委主主推的O&M、BOT、BOOT、BOO等；財政部出出于緩解存量量項(xiàng)目資金壓壓力的目的增增加了ROT和TOT等方式。也就就是說，國內(nèi)正在推廣廣的PPP，以特許經(jīng)營營類為主。PPP主要運(yùn)作方式式總結(jié)和比較較國內(nèi)推廣的PPP模式融資結(jié)構(gòu)構(gòu)PPP適用項(xiàng)目（財財政部)財政部《關(guān)于推廣運(yùn)用用政府和社會會資本合作模模式有關(guān)問題題的通知》（財金[2014]76號）明確適宜采用PPP的項(xiàng)目具有價格調(diào)整整機(jī)制相對靈靈活、市場化化程度相對較較高、投資規(guī)規(guī)模相對較大大、需求長期期穩(wěn)定等特點(diǎn)點(diǎn)。重點(diǎn)關(guān)注城市市基礎(chǔ)設(shè)施及及公共服務(wù)領(lǐng)領(lǐng)域，如城市供水水、供暖、供供氣、污水和和垃圾處理、、保障性安居居工程、地下下綜合管廊、、軌道交通、、醫(yī)療和養(yǎng)老老服務(wù)設(shè)施等等，優(yōu)先選擇擇收費(fèi)定價機(jī)機(jī)制透明、有有穩(wěn)定現(xiàn)金流流的項(xiàng)目。PPP適用項(xiàng)目（發(fā)發(fā)改委)發(fā)改委14年12月下發(fā)《關(guān)于開展政府府和社會資本本合作的指導(dǎo)導(dǎo)意見》指出PPP模式主要適用用于政府負(fù)有提供供責(zé)任又適宜宜市場化運(yùn)作作的公共服務(wù)務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施施類項(xiàng)目?？梢酝菩蠵PP模式的領(lǐng)域包包括：燃?xì)?、、供電、供水水、供熱、污污水及垃圾處處理等市政設(shè)設(shè)施，公路、、鐵路、機(jī)場場、城市軌道道交通等交通通設(shè)施，醫(yī)療療、旅游、教教育培訓(xùn)、健健康養(yǎng)老等公公共服務(wù)項(xiàng)目目，以及水利利、資源環(huán)境境和生態(tài)保護(hù)護(hù)等項(xiàng)目。此外還指出了了各地的新建建市政工程以以及新型城鎮(zhèn)鎮(zhèn)化試點(diǎn)項(xiàng)目目，應(yīng)優(yōu)先考考慮采用PPP模式建設(shè)。PPP項(xiàng)目操作流程程PPP項(xiàng)目申報程序序入庫要求適宜采用政府和社會資本合作，項(xiàng)目投資總額原則上不低于1.5億元，合作期限原則上不低于10年項(xiàng)目申報省直行業(yè)主管部門和市縣財政部門負(fù)責(zé)本行業(yè)、本地區(qū)項(xiàng)目的征集、篩選和申報，材料報送至財政廳PPP中心財政廳PPP中心會同相關(guān)部門、邀請中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步完善并進(jìn)行物有所值、財政承受能力、實(shí)施方案評審等工作財政廳PPP中心牽頭根據(jù)項(xiàng)目性質(zhì)及成熟度提出意見，經(jīng)財政廳PPP工作機(jī)制研究后入庫并實(shí)時更新、定期發(fā)布，擇優(yōu)向財政部推薦報送材料加蓋市縣財政部門公章的PPP項(xiàng)目申報匯總明細(xì)表，省直項(xiàng)目加蓋省直行業(yè)主管部門公章，如項(xiàng)目已取得發(fā)改、環(huán)保、規(guī)劃、國土等相關(guān)部門批復(fù)，一并提供報送要求市縣財政和省直相關(guān)部門需確保報送資料齊全、詳實(shí)、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確，可操作性強(qiáng)并按照信息統(tǒng)計(jì)及報告制度及時報送目信息。PPP融資案例介紹紹（一）北京地地鐵4號線項(xiàng)目PPP典型案例（二）財政部部首批PPP示范項(xiàng)目貴陽陽市南明河綜綜合治理項(xiàng)目目二期北京地鐵4號線04年開工，09年通車運(yùn)行，，總投資153億。工程分A、B兩部分，A為洞體車站等等土建工程，，投資額約為為107億元，約占項(xiàng)項(xiàng)目總投資的的70%；B為為車輛、信信號等設(shè)備部部分，投資額額約為46億元，約占項(xiàng)項(xiàng)目總投資的的30%。A部分由北京市市政府國有獨(dú)獨(dú)資企業(yè)京投投公司成立的的全資子公司司四號線公司司負(fù)責(zé)，B由該P(yáng)PP模式下的SPV公司京港地鐵鐵負(fù)責(zé)。京港地鐵是由由京投公司、、香港地鐵公公司和首創(chuàng)集集團(tuán)按2:49:49的出資比例組組建。4號線項(xiàng)目竣工工驗(yàn)收后，京京港地鐵通過過租賃取得四四號線公司的的A部分資產(chǎn)的使使用權(quán)。通過與北京市市政府簽訂特特許經(jīng)營權(quán)協(xié)協(xié)議，京港地地鐵取得4號線30年的運(yùn)營管理理、并負(fù)責(zé)全全部設(shè)施(包括A和B兩部分)的維護(hù)和除洞洞體外的資產(chǎn)產(chǎn)更新，以及及站內(nèi)的商業(yè)業(yè)經(jīng)營，通過過地鐵票款收收入及內(nèi)商業(yè)業(yè)經(jīng)營收入回回收投資并獲獲得合理投資資收益。特許經(jīng)營期結(jié)結(jié)束后，京港港地鐵將B部分項(xiàng)目設(shè)施施完好、無償償?shù)匾平唤o市市政府指定部部門，將A部分項(xiàng)目設(shè)施施歸還給四號號線公司。4號線投資結(jié)構(gòu)構(gòu)4號線PPP項(xiàng)目實(shí)施過程程第一階段為由由北京市發(fā)改改委主導(dǎo)的實(shí)實(shí)施方案編制制和審批階段段第二階段為由由北京市交通通委主導(dǎo)的投投資人競爭性性談判比選階階段。經(jīng)市政政府批準(zhǔn)，北北京市交通委委與京港地鐵鐵于2006年4月12日，正式簽署署了《特許經(jīng)營協(xié)議議》特許經(jīng)營協(xié)議議是PPP項(xiàng)目的核心，，為PPP項(xiàng)目投資建設(shè)設(shè)和運(yùn)營管理理提供了明確確的依據(jù)和堅(jiān)堅(jiān)實(shí)的法律保保障。4號線項(xiàng)目特許許經(jīng)營協(xié)議由由主協(xié)議、16個附件協(xié)議以以及后續(xù)的補(bǔ)補(bǔ)充協(xié)議共同同構(gòu)成，涵蓋蓋了投資、建建設(shè)、試運(yùn)營營、運(yùn)營、移移交各個階段段，形成了一一個完整的合合同體系。4號線借鑒意義義合理的風(fēng)險與與收益分配機(jī)機(jī)制（1）4號線運(yùn)營票價價實(shí)行政府定定價管理，同同時建立了測測算票價的調(diào)調(diào)整機(jī)制。如如果實(shí)際票價價收入水平低低于測算票價價收入水平，，市政府需就就其差額給予予特許經(jīng)營公公司補(bǔ)償。如如果實(shí)際票價價收入水平高高于測算票價價收入水平，，特許經(jīng)營公公司應(yīng)將其差差額的70%返還給市政府府。（2）4號線項(xiàng)目的客客流機(jī)制為：：當(dāng)客流量連連續(xù)三年低于于預(yù)測客流的的80%，特許經(jīng)營公公司可申請補(bǔ)補(bǔ)償，或者放放棄項(xiàng)目;當(dāng)客流量超過過預(yù)測客流時時，政府分享享超出預(yù)測客客流量10%以內(nèi)票款收入入的50%、超出客流量量10%以上的票款收收入的60%。4號線項(xiàng)目的客客流機(jī)制充分分考慮了市場場因素和政策策因素，其共共擔(dān)客流風(fēng)險險、共享客流流收益的機(jī)制制符合軌道交交通行業(yè)特點(diǎn)點(diǎn)和PPP模式要求。4號線借鑒意義義建立完備的PPP項(xiàng)目監(jiān)管體系系4號線項(xiàng)目中，，政府的監(jiān)督督主要體現(xiàn)在在文件、計(jì)劃劃、申請的審審批，建設(shè)、、試運(yùn)營的驗(yàn)驗(yàn)收、備案，，運(yùn)營過程和和服務(wù)質(zhì)量的的監(jiān)督檢查三三個方面，既既體現(xiàn)了不同同階段的控制制，同時也體體現(xiàn)了事前、、事中、事后后的全過程控控制。貴陽市南明河河水環(huán)境綜合合整治案例貴陽市南明河河水環(huán)境綜合合整治項(xiàng)目二二期工程主要要目標(biāo)為新建建南明河流域域污水處理廠廠及配套管網(wǎng)網(wǎng)，從源頭控控制水質(zhì)，對對南明河干流流截污系統(tǒng)完完善和生態(tài)修修復(fù)，項(xiàng)目評評估總投資約約20.7億。中信水務(wù)、中中信建設(shè)、中中信咨詢、中中信銀行等中中信聯(lián)合體作作為本項(xiàng)目的的社會資本貴州北北控水水務(wù)環(huán)環(huán)境產(chǎn)產(chǎn)業(yè)有有限公公司是是建設(shè)設(shè)該項(xiàng)項(xiàng)目而而成立立的市市場化化主體體，獲獲得該該項(xiàng)目目污水水處理理特許許經(jīng)營營權(quán)中信銀銀行為為SPV公司提提供14億元固固定資資產(chǎn)貸貸款。。項(xiàng)目目建設(shè)設(shè)期項(xiàng)項(xiàng)目公公司不不償還還貸款款本金金，僅僅支付付利息息。項(xiàng)項(xiàng)目運(yùn)運(yùn)營期期項(xiàng)目目公司司分年年償還還貸款款本息息。項(xiàng)項(xiàng)目公公司收收入主主要來來源于于污水水處理理費(fèi)，，自身身現(xiàn)金金流不不足以以還款款的部部分由由財政政補(bǔ)貼貼。南明河河水整整治融融資結(jié)結(jié)構(gòu)圖圖南明河河水治治理PPP借鑒意意義市政府府長達(dá)達(dá)半年年的可可行性性論證證，引引入第第三方方咨詢詢機(jī)構(gòu)構(gòu)，根根據(jù)不不同的的企業(yè)業(yè)內(nèi)部部收益益率、、服務(wù)務(wù)年限限等測測算多多套財財務(wù)方方案，，協(xié)助助編制制了PPP項(xiàng)目實(shí)實(shí)施方方案。。最最終確確定PPP項(xiàng)目采采用““特許許經(jīng)營營+政府購購買河河道服服務(wù)””的組組合模模式，，配套套中長長期的的財政政預(yù)算算安排排，平平衡項(xiàng)項(xiàng)目投投資及及收益益。?！爸行判怕?lián)合合體””的集集團(tuán)協(xié)協(xié)同效效應(yīng)和和社會會資本本杠桿桿作用用同時時發(fā)揮揮，，通過過“境境內(nèi)+境外””、““商行行+投行””的融融資模模式，，得到到了中中信銀銀行長長達(dá)十十年期期基準(zhǔn)準(zhǔn)優(yōu)惠惠利率率的14億元人人民幣幣融資資支持持，最最大限限度降降低了了融資資成本本。。人有了了知識識，就就會具具備各各種分分析能能力，，明辨是是非的的能力力。所以我我們要要勤懇懇讀書書，廣廣泛閱閱讀，，古人說說“書書中自自有黃黃金屋屋。”通過過閱讀讀科技