2022年期貨從業(yè)資格考試題庫點睛提升300題(精細答案)(浙江省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、如不計交易費用，買入看漲期權的最大虧損為（）。

A.權利金

B.標的資產(chǎn)的跌幅

C.執(zhí)行價格

D.標的資產(chǎn)的漲幅【答案】ACB8C9Q10H10G1Z10E1HU8M8W3E5E10B4F10ZK1F7Z1N3G1E5Q32、賣出套期保值是為了（）。

A.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益

B.獲得期貨價格上漲的收益

C.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風險

D.規(guī)避期貨價格上漲的風險【答案】CCJ5F2J4S9F1S8F10HH2G4H9D8P9K7N2ZJ3Z6M8O6Z5A4S93、某交易者以13500元／噸賣出5月棉花期貨合約1手，同時以13300元／噸買入7月棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利最大。

A.5月份價格13600元／噸，7月份價格13800元／噸

B.5月份價格13700元／噸，7月份價格13600元／噸

C.5月份價格13200元／噸，7月份價格13500元／噸

D.5月份價格13800元／噸，7月份價格13200元／噸【答案】CCV8Z2O8S2E4B10A3HP6W3B8Z2K7J4U2ZR10T3E2X1V3K10J64、在到期日之前，虛值期權（）。

A.只有內(nèi)在價值

B.只有時間價值

C.同時具有內(nèi)在價值和時間價值

D.內(nèi)在價值和時間價值都沒有【答案】BCR7V10H6S6R4E8W4HF7C1R5D6W7P7I2ZH9H1K8F1Y10X8F35、現(xiàn)匯期權（又稱之為貨幣期權）和外匯期貨期權是按照（）所做的劃分。

A.期權持有者的交易目的

B.產(chǎn)生期權合約的原生金融產(chǎn)品

C.期權持有者的交易時間

D.期權持有者可行使交割權利的時間【答案】BCS2H6S10Z4Z2I7R6HF2V2W7L3W4K4V1ZT4E4L2Y4U6B4D16、下列關于期權內(nèi)涵價值的說法，正確的是（）。

A.看跌期權的實值程度越深，期權的內(nèi)涵價值越小

B.平值期權的內(nèi)涵價值最大

C.看漲期權的實值程度越深，期權的內(nèi)涵價值越大

D.看跌期權的虛值程度越深，期權的內(nèi)涵價值越大【答案】CCO8M10D7E3D9Y10J2HY1D3H2V4A2S3O9ZC10U2I1V1K5G9G47、在進行商品期貨交易套期保值時，作為替代物的期貨品種與現(xiàn)貨商品的相互替代性越強，套期保值效果（）。

A.不確定

B.不變

C.越好

D.越差【答案】CCV2P7A10Q5K5V4J6HK10A9H3I10M1E3S6ZJ8W7Q8I10X7K3G68、2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。

A.中證500股指期貨

B.上證50股指期貨

C.十年期國債期貨

D.上證50ETF期權【答案】DCO6P6C4G1X2N2H5HE3L7L3M8H5C1M5ZS8L6S8J1G8L8M29、假設英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。

A.升水30點

B.貼水30點

C.升水0.003英鎊

D.貼水0.003英鎊【答案】ACC3C6D7V2P1C5Y1HI6F7Y3M1S5K8E9ZO8V4C10Q7B7S4C910、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6．7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權(美式)，權利金為0．0213歐元，對方行權時該交易者（）。

A.賣出標的期貨合約的價格為6.7309元

B.買入標的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標的期貨合約的價格為6.7735元

D.買入標的期貨合約的成本為6.7309元【答案】DCC10N8G7H5G2O1F10HI5F1L7Y1D7L8M1ZF5W10G7A6C1J5Z611、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6．7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權(美式)，權利金為0．0213歐元，對方行權時該交易者（）。

A.賣出標的期貨合約的價格為6.7309元

B.買入標的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標的期貨合約的價格為6.7735元

D.買入標的期貨合約的成本為6.7309元【答案】DCU9U4V9J3M8L8L6HR2Y7B5V4C3H9I7ZS7D4U3E2D7B2Z812、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元【答案】BCT6Q1I2Q7B6Q7B9HG8D7M7C10C3G2I3ZD9S6B3D8E2X10X1013、近端匯率是指第（）次交換貨幣時適用的匯率。

A.一

B.二

C.三

D.四【答案】ACA4J9Y2Z7L8Y3T1HE1N1Z9G10V2Y9Z4ZA9X7A2F6Q3O2D314、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關系趨于（）。

A.合理

B.縮小

C.不合理

D.擴大【答案】ACY10O2O6D7C1A10U7HR8Y9Z7D9B3B5L10ZY1Z2U5S9Z9K9S415、假設上海期貨交易所(SHFE)和倫敦金屬期貨交易所(1ME)相同月份銅期貨價格及套利者操作如表11所示。則該套利者的盈虧狀況為（）元/噸。(不考慮各種交易費用和質量升貼水，按USD/CNY=6．2計算)

A.虧損1278

B.盈利782

C.盈利1278

D.虧損782【答案】BCE3W1I2K4U1M8W1HI1J6I9Q3Z6C1S8ZQ1P8Z4U6U7N10V216、關于我國三家商品期貨交易所結算制度的說法，正確的是（）。

A.交易所會員既是交易會員也是結算會員

B.區(qū)分結算會員與非結算會員

C.設立獨立的結算機構

D.期貨交易所直接對所有客戶進行結算【答案】ACZ6V2E8O2X9Y5R8HJ3V10M3N9Q8G10F8ZX6P8U10Q7O8R6R517、4月15日，某投資者預計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元，如果6月份到期的股指期貨價格為1500點，合約乘數(shù)為100元。三只股票的β系數(shù)分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價格上漲的風險，他應該買進股指期貨合約（）張。

A.48

B.96

C.24

D.192【答案】ACP6W2R2N7V5N7C4HI6K8H2U9S5L5J9ZH10P9T1O6B2T10V918、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨【答案】BCA1R1E9U2W2E9E8HT7Z10V7C5Q7Y3G6ZN8S10X4C8A8S7E319、以下不屬于權益類衍生品的是（）。

A.權益類遠期

B.權益類期權

C.權益類期貨

D.權益類貨幣【答案】DCJ1Q9W6N5H6A2T10HW1J10V10W7C8Q10V1ZK2U8S2Y8C6P4Q320、根據(jù)我國商品期貨交易所大戶報告制度的規(guī)定，會員或投資者持有的投機頭寸達到或超過持倉限量的（）時，須向交易所報告。

A.50％

B.60％

C.70％

D.80％【答案】DCV10S3C8S1I4K10M6HL9N8T4Q9P8G5I5ZW9M2Z5R6L1Y9C521、如果進行賣出套期保值，結束保值交易的有利時機是（）。

A.當期貨價格最高時

B.基差走強

C.當現(xiàn)貨價格最高時

D.基差走弱【答案】BCM7O7U5V1G3P10M2HA10Y2D5H7D9U1J8ZE9N2W9B10G6N1R722、2月1日，某期貨交易所5月和9月豆粕期貨價格分別為3160元／噸和3600元／噸，套利者預期價差將縮小，最有可能獲利的是（）。

A.同時買入5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

B.同時賣出5月份和9月份的期貨合約，到期平倉

C.買入5月份合約，賣出9月份合約，到期平倉

D.賣出5月份合約，買入9月份合約，到期平倉【答案】CCM7O8T5Y7J9H2W8HJ4E9Q3Q9H3K9K10ZF6D2Z9M5X6Y7G1023、()是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種，是金融期貨的重要組成部分。

A.外匯期貨

B.利率期貨

C.商品期貨

D.股指期貨【答案】ACY1Y5M5C3N7L8D9HI9F1I4C6I1P4T8ZC5P5D7I8C2Q1S324、下列關于期貨投資的說法，正確的是（）。

A.對沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進行期貨和期權交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機構只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】BCC5E10T8T5Y4B1E9HV3D4M6X6R2I7G4ZS4Q7L10J6E3E2U925、滬深股指期貨的交割結算價為最后交易日標的指數(shù)（）的算術平均價。

A.最后兩小時

B.最后3小時

C.當日

D.前一日【答案】ACB1J3X9B7C8M5H2HX7A7W1N9V1X5K2ZR8H5J2L3J4B7C826、糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結果（其他費用不計）為（）元。

A.虧損50000

B.盈利10000

C.虧損3000

D.盈利20000【答案】BCW2Z10R7C6L5Q10L4HM10O5B8D3P5D10T9ZU2H6M2H3F7X10V727、某日，我國菜籽油期貨某合約的結算價為9900元/噸，收盤價為9910元/噸，若該合約每日交割最大波動限制為正負3%，最小變動價位為2元/噸，則下一交易菜籽油期貨合約允許的報價范圍為（）元/噸。

A.9614~10206

B.9613~10207

C.9604~10196

D.9603~10197【答案】CCK3S9N10I7U2M7G6HF9X10A2F10S9V3L8ZX5S9L3H8V5G2D1028、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其操作為（）。

A.買入1手歐元期貨合約

B.賣出1手歐元期貨合約

C.買入4手歐元期貨合約

D.賣出4手歐元期貨合約【答案】DCX2Y2D6C2N7T6T6HD6C6N10L9F1A1O4ZI2O1F8O10S9P4T229、9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元／噸，我國某糖廠決定利用國內(nèi)期貨市場為其生產(chǎn)的5000噸白糖進行套期保值。該糖廠在11月份白糖期貨合約上的建倉價格為6150元／噸，10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5810元／噸，期貨價格跌至5720元／噸。該糖廠將白糖現(xiàn)貨售出，并將期貨合約對沖平倉。該糖廠套期保值效果是（??）。(合約規(guī)模10噸／手，不計手續(xù)費等費用)

A.不完全套期保值，且有凈虧損

B.通過套期保值操作，白糖的實際售價為6240元／噸

C.期貨市場盈利260元／噸

D.基差走弱40元／噸【答案】BCA8N6B7L3B3P1P10HC1Z7F7I1F5A7T7ZY8Y10N8M9E2E10H330、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸，前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則此時點該交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCG4J8V7J1X6N10D10HL5W4L1X2D10U10K1ZD1R9D3M5D3Y5B531、某機構持有一定量的A公司股票，當前價格為42港元／股，投資者想繼續(xù)持倉，為了規(guī)避風險，該投資者以2港元／股的價格買入執(zhí)行價格為52港元／股的看跌期權。則該期權標的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格為（）時，該投資者應該會放棄行權。（不考慮交易手續(xù)費）

A.42港元／股

B.43港元／股

C.48港元／股

D.55港元／股【答案】DCL10U6C8E5B4Q2H2HR1T10O9F8D8R10K2ZS5B2C4C5U10H3M132、一筆美元兌人民幣遠期交易成交時，報價方報出的即期匯率為6.8310/6.8312，遠期點為45.01/50.33B、p.如果發(fā)起方為賣方，則遠期全價為（）。

A.6.8355

B.6.8362

C.6.8450

D.6.8255【答案】ACW3M10W2Y3J10J6W3HI5J6D8D6P4S3T9ZS6T2D7O2S10D2R233、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】DCA7G3M8P8G10Q1A1HT8G1D4I2J10K3R10ZC7H10X2R2D9L7Z634、一旦交易者選定了某個期貨品種，并且選準了入市時機，下面就要決定買賣多少張合約了。一般來說，可掌握這樣的原則，即按總資本的()來確定投入該品種上每筆交易的資金。

A.10%

B.15%

C.20%

D.30%【答案】ACT6X8L3O5G1N7O8HF1Q2D8Z7S3I10N6ZA9I7F1L3X10K9N935、在2012年3月12日，我國某交易者買人100手5月菜籽油期貨合約同時賣出100手7月菜籽油期貨合約，價格分別為9500元／噸和9570元／噸，3月19日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為9600元／噸和9630元／噸，該套利盈虧狀況是（）元。(不計手續(xù)費等費用)

A.虧損20000

B.盈利40000

C.虧損40000

D.盈利20000【答案】BCC3R6F10C6T3T8A3HY3I2S4C7F5S6C9ZA9L7L5Y9K10O5R436、某農(nóng)場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元／噸，買入平倉時基差為80元／噸，則該農(nóng)場的套期保值效果為（）。

A.凈盈利2500元

B.凈虧損2500元

C.凈盈利1500元

D.凈虧損1500元【答案】CCR5W10C1V4H7B2W8HN10T9X9P3U6L5Q7ZK9S5J4R8L8N4G837、江恩通過對數(shù)學、幾何學、宗教、天文學的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCG6L3V4J9K5X10O6HL10J2L8H10T3L5W9ZR4Z9G8G10F2F4M738、某上市公司卷入一場并購談判，談判結果對公司影響巨大，前景未明，如果某投資者對該公司股票期權進行投資，合適的投資策略為（）。

A.做空該公司股票的跨式期權組合

B.買進該公司股票的看漲期權

C.買進該公司股票的看跌期權

D.做多該公司股票的跨式期權組合【答案】DCD2F10O1V10K9U1H2HS2G7Z6F3E7X3E5ZA6J5H7B7V4O8A439、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，可以（）。

A.將客戶介紹給期貨公司

B.利用證券資金賬戶為客戶存取.劃轉期貨保證金

C.代理客戶委托下達指令

D.代替客戶簽訂期貨經(jīng)紀合同【答案】ACC10A3V9L9S1M2Z9HL7B10Y2T9T7I4V4ZB6S9S8M2E1Z2Z440、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期、執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時該交易者又以100點的權利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點，該投資者（）。

A.盈利50點

B.處于盈虧平衡點

C.盈利150點

D.盈利250點【答案】CCX10H3C1M5U6Y8Z7HM8T9H9H4Y3H7C3ZN9L7W9M2Y9F3L541、當遠期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，市場處于正向市場。

A.等于

B.大于

C.低于

D.接近于【答案】BCB9R1Q6V6N7O8R3HD4J9D2R10D3R2R8ZM10Y6L6Z6N8D4P542、期貨合約成交后，如果（）

A.成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少【答案】CCT1Z7V7R3G5L4U10HJ3J3U9M4P9L10O3ZQ10K6X7C4H2T9Q643、關于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務，表述錯誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進行買賣

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務，應當與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶提供服務

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾【答案】DCD5L6N7P6L6W10N8HI9C6U2D4X7N6D1ZO8V3F10P9H6I1F244、假設某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6.8775元人民幣，人民幣1個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5.066%，美元1個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0.1727%，則1個月遠期美元兌人民幣匯率應為（）。（設實際天數(shù)設為31天）

A.4.9445

B.5.9445

C.6.9445

D.7.9445【答案】CCC1Z1K6G1K4O9R6HW3O5B8L1E7I8U4ZD4S10Y5D2X1P5N345、上證50ETF期權合約的開盤競價時間為（）。

A.上午09：15～09：30

B.上午09：15～09：25

C.下午13：30～15：00

D.下午13：00～15：00【答案】BCC3P4B7G6V7I3K1HL3S10C6T2V3S1J5ZZ5V1H6Q5K3S8P746、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCU7N3C8D4Z5L6V8HO5U4C1J10B5H4O5ZD2G2S2O4F1Z6U1047、某月份銅期貨合約的買賣雙方達成期轉現(xiàn)協(xié)議，協(xié)議平倉價格為67850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為67650元／噸。買方的期贊開倉價格為67500元／噸，賣方的期貨開倉價格為68100元／噸。通過期轉現(xiàn)交易，買方的現(xiàn)貨實際購買成本為（）元／噸。

A.67300，67900

B.67650，67900

C.67300,68500

D.67300,67650【答案】ACV8P3Y8E2G4X9M1HF2F8I3V7D3Y9U10ZT10J6J5W3M5J4H148、（）不是交易流程中的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

A.下單

B.競價

C.結算

D.交割【答案】DCE10C5P3Z2N1P5V1HQ2W3K4G7X4A8X1ZG3I7S1Y10A3V2K1049、2006年9月（）的成立，標志著中國期貨市場進入了商品期貨與金融期貨共同發(fā)展的新階段。

A.中國期貨保證金監(jiān)控中心

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會

D.中國金融期貨交易所【答案】DCU2P6L2J10W8S1I2HC2X4W1K7K3F5Y9ZK6F4Y5S8J6I9C550、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】BCS3C7K7L5D5J7A3HR5E5P6Z1J10X7S9ZM5J5I4Z4O7C9T251、股價指數(shù)期貨在最后交易日以后，以下列哪一種方式交割？（）?

A.現(xiàn)金交割

B.依賣方?jīng)Q定將股票交給買方

C.依買方?jīng)Q定以何種股票交割

D.由交易所決定交割方式【答案】ACN6C3U8P6E7E4A10HJ10A9P4G8Z2X3R6ZI9P3G7P1E3G7Y652、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務實行（）。

A.審批制

B.備案制

C.核準制

D.注冊制【答案】BCR7S3Y1D7L7Q9Y8HU7K3S4J5Z2S9Z7ZM6B6W5N3K4E8Q853、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCS5W5X10M6S6M8S8HR7N3Q2I6O6N1O7ZF5G5R5H6B4Q4E1054、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】DCS1G6D1L4F3K6C4HX8Y1U8I6F2F2H4ZJ7V1J1I3V8L3S755、期貨合約標的價格波動幅度應該（）。

A.大且頻繁

B.大且不頻繁

C.小且頻繁

D.小且不頻繁【答案】ACN10W9B5U9Y6W8D10HX1T2V9S9W9Y3K1ZM2D7F1G10K3H8D356、某套利者在9月1日買人10月份的白砂糖期貨合約，同時賣出12月份白砂糖期貨合約，以上兩份期貨合約的價格分別是3420元／噸和3520元／噸。到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期貨價格分別為3690元／噸和3750元／噸。則9月15日的價差為（）。

A.50元／噸

B.60元／噸

C.70元／噸

D.80元／噸【答案】BCW7V3H1C3T9X1R9HT1Z5H9Z10X2C6C3ZY5I8A8O9F3S4A957、某交易者以2.87元/股的價格買入一份股票看跌期權，執(zhí)行價格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執(zhí)行價格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費用）

A.494元

B.585元

C.363元

D.207元【答案】DCR3C3V7U6W5K3V7HQ10Q2B7H7W3N1X7ZP10K8E8I2E9D4L1058、甲、乙雙方達成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協(xié)議，美元兌人民幣的協(xié)議價格為6．4766。約定每3個月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民幣利息，乙方以3個月Libor+30bps支付美元利息。若當前3個月Libor為7．35％，則該互換交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元

B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣

C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣

D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元【答案】DCV4V6M10O10J3J4E2HM3U7K7X9U6Z8S6ZA5S5Y7V3T7I3L359、期貨投機具有（）的特征。

A.低風險、低收益

B.低風險、高收益

C.高風險、低收益

D.高風險、高收益【答案】DCM1B3B1Y1S10C6Y4HF2D4U8L1Y6R6J7ZM7C7P1F8X5S10P760、受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），主要負責幫助CPO挑選商品交易顧問（CTA），監(jiān)督CTA的交易活動的是（）。

A.介紹經(jīng)紀商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經(jīng)理（TM）【答案】DCL10I8R4P9V3N4D2HL10Z4X4R3B7O7Q8ZE7H2N10I4H5T2E161、關于買進看跌期權的盈虧平衡點（不計交易費用），以下說法正確的是（）。

A.盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權利金

B.盈虧平衡點=期權價格-執(zhí)行價格

C.盈虧平衡點=期權價格+執(zhí)行價格

D.盈虧平衡點=執(zhí)行價格-權利金【答案】DCC3T8V8I5M2Z5X1HL2A1D6Y7U4V2S5ZC9W1U9O4U3G3A462、看跌期貨期權的買方有權利按約定價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權賣方賣出一定數(shù)量的相關（）。

A.期權合約

B.期貨合約

C.遠期合約

D.現(xiàn)貨合約【答案】BCV6T4O8A10Z8S7V10HH10A5F2X1F5F5L1ZV8N4H1J8B1M4X763、非結算會員客戶的持倉達到期貨交易所規(guī)定的持倉報告標準的，客戶應當()。

A.及時向期貨交易所報告

B.及時公開披露

C.通過非結算會員向期貨交易所報告

D.通過非結算會員向全面結算會員期貨公司報告【答案】CCT6I6O3H7H9Z5P3HP7Q8Y8J7T10I6U2ZB10K4G1C1I5T4X164、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。

A.供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

B.規(guī)格或質量易于量化和評級

C.價格波動幅度大且頻繁

D.具有一定規(guī)模的遠期市場【答案】DCU2A2T9W6X10J4K5HJ6P9H3S3C8M9G7ZE3V6Z5I4L9X6W665、擁有外幣負債的美國投資者，應該在外匯期貨市場上進行（）。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.動態(tài)套期保值【答案】ACI3S4N8R6M10I5F6HW9R8A2F9Z4J9W7ZI8T10P9Y6C9C10H166、下列選項屬于蝶式套利的是（）。

A.同時賣出300手5月份大豆期貨合約、買入700手7月份大豆期貨合約、賣出400手9月份大豆期貨合約

B.同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出60O手5月份豆油貨期貨合約、賣出300手5月份豆粕期貨舍約

C.同時買入100手5月份銅期冀合約、賣出700手7月份銅期合約、買入400手9月份鋼期貨合約

D.同時買入100手5月份玉米期貨合約、賣出200手7月份玉米期貨合約、賣出100手9月份玉米期貨合約【答案】ACM3Z4N4L5R1N5A5HB3X10P5W2A8S6E10ZM1I1O6I10L4R5U967、在進行商品期貨交易套期保值時，作為替代物的期貨品種與現(xiàn)貨商品的相互替代性越強，套期保值效果（）。

A.不確定

B.不變

C.越好

D.越差【答案】CCC3Z5T7T6B2S1U8HJ5A3B8E7V10M4T4ZB5E8W9L3T7Q9D468、股指期貨交易的保證金比例越高，則（）

A.杠桿越大

B.杠桿越小

C.收益越低

D.收益越高【答案】BCZ9U6H6N9G6I9V2HJ4Y9E1B2M8I9V3ZL3M1G5V9Z2V6U969、?7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是（）。

A.200點

B.180點

C.220點

D.20點【答案】CCB2C6R6X8U9V2H5HB5U6T6L1B1G1F3ZZ10T6K7Q6J10K3H870、現(xiàn)實中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.兩個市場均贏利

B.兩個市場均虧損

C.兩個市場盈虧在一定程度上相抵

D.兩個市場盈虧完全相抵【答案】CCE6U7E10Q8M9U8X6HL4Y10U4Z9N5M1O5ZD3Q1K5U6S8O4N971、某國債券期貨合約與可交割國債的基差的計算公式為（）。

A.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉換因子

B.國債期貨價格-國債現(xiàn)貨價格/轉換因子

C.國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格/轉換因子

D.國債現(xiàn)貨價格×轉換因子-國債期貨價格【答案】ACO4U5H9Q2N3P4P1HT4Y2M7M1O10Y9D6ZK6G8B9W9R5O1M672、《期貨交易管理條例》由（）頒布。

A.國務院

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所【答案】ACQ8H8D6C3L8U2A6HD10E10P4I2X1N1J2ZP8T2T4R6Q3A6E973、基差的計算公式為（）。

A.基差＝期貨價格－現(xiàn)貨價格

B.基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格

C.基差＝遠期價格－期貨價格

D.基差＝期貨價格－遠期價格【答案】BCT2V8J1P7N7H7T10HT9X9Q4Y3B1G10E3ZJ5B8V6L1K2P8B274、一張3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權，如果其標的玉米期貨合約的價格為350美分/蒲式耳，權利金為35美分/蒲式耳，其內(nèi)涵價值為（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACH6L3Q8A2B8E9O1HJ3H2G3O7C6X3Z5ZY2R3D9D1X5P10F575、某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元／噸，結算價為11805元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。

A.12275元／噸，11335元／噸

B.12277元／噸，11333元／噸

C.12353元／噸，11177元／噸

D.12235元／噸，11295元／噸【答案】ACH8M1R1E10I10Q10G1HQ3A5C7S6P1S4Y4ZM6F8P7Y7C10J8W676、期貨公司及其他期貨經(jīng)營機構、非期貨公司結算會員、期貨保證金存管銀行提供虛假申請文件或者采取其他欺詐手段隱瞞重要事實騙取期貨業(yè)務許可的，撤銷其期貨業(yè)務許可，()。

A.處以違法所得5倍罰款

B.處以違法所得3倍罰款

C.沒收違法所得

D.處以違法所得4倍罰款【答案】CCH4M2X4J7S2N2Z8HU4H9C10T10S4E2K2ZB4N8V4H9W6M3I1077、K線的實體部分是（）的價差。

A.收盤價與開盤價

B.開盤價與結算價

C.最高價與收盤價

D.最低價與收盤價【答案】ACC1O1Q1M4O4G5W10HV10O6D5H7O3X5Q7ZI5A4R3L10Q7W1R378、6月份大豆現(xiàn)貨價格為5000元/噸，某經(jīng)銷商計劃在9月份大豆收獲時買入500噸大豆。由于擔心價格上漲，以5050元/噸的價格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現(xiàn)貨價格上漲至5200元/噸，期貨價格也漲至5250元/噸，此時買入現(xiàn)貨并平倉期貨。則該經(jīng)銷商進行套期保值操作后，實際購進大豆的價格為（）。

A.5250元/噸

B.5200元/噸

C.5050元/噸

D.5000元/噸【答案】DCP4B6T1A2B6M6H6HH6W7B10S9S7C5L4ZF3N6I2T6N4B8C479、會員制期貨交易所中由（）來決定專業(yè)委員會的設置。

A.會員大會

B.監(jiān)事會

C.理事會

D.期貨交易所【答案】CCB2D6V1C2X1A1G2HJ6N4Y3A3O8M5E1ZL3F1G2A6R9Y8G780、某機構打算在3個月后分別投入1000萬購買等金額的A、B、C股票，這三類股票現(xiàn)在價格分別是20元、25元、50元。為防止股份上漲，該機構利用股指期貨進行套期保值。假定股指期貨現(xiàn)在的期指為5000點，每點乘數(shù)為300元。三只股票的β系數(shù)分別為1.5，1.3和0.8，則應該()股指期貨合約。

A.買進21手

B.賣出21手

C.賣出24手

D.買進24手【答案】DCA2R2Q7G1T10M9O9HW8T2M7L6V3H2Q8ZS7H1R1Y9G1T3L581、期貨合約標的價格波動幅度應該（）。

A.大且頻繁

B.大且不頻繁

C.小且頻繁

D.小且不頻繁【答案】ACY8R5U8U7S7N9M2HU6O3H6R5M1R3F8ZE3B5I1M1N3I2W382、能源期貨始于（）年。

A.20世紀60年代

B.20世紀70年代

C.20世紀80年代

D.20世紀90年代【答案】BCI10V9M4P4S1D7B7HD5B4G4J7J5Z4H6ZI6H3Z9X9T1S6O783、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結算價×轉換因子-應計利息

B.期貨交割結算價×轉換因子+應計利息

C.期貨交割結算價/轉換因子+應計利息

D.期貨交割結算價×轉換因子【答案】BCN8B4P6G2D7A4B5HI6N7B8X6Q10R5T6ZW8Z8D8I10R10D8Y1084、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇的基差分別是（）。

A.100元噸、-70元噸

B.-100元噸、70元噸

C.100元噸、70元噸

D.-100元噸、-70元噸【答案】CCC3U10P4J3K1Q8N4HR9I10V6W7K6W8H9ZK5X7A4T6V1W8N1085、在反向市場中，遠月合約的價格低于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏低時，若近月合約價格上升，遠月合約的價格（）也上升，且遠月合約價格上升可能更多；如果市場行情下降，則近月合約受的影響較大，跌幅（）遠月合約。

A.也會上升，很可能大于

B.也會上升，會小于

C.不會上升，不會大于

D.不會上升，會小于【答案】ACA8H5D1F5O6Y8D9HF4J10D9E5Y5J2W5ZY3M1I8N3S7I1T386、（）是可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCV6P1V9M5N7U10I2HI8A3D2F4W9S1J7ZB3X1Q3H8J3M7X187、無下影線陰線時，實體的上邊線表示（）。

A.最高價

B.收盤價

C.最低價

D.開盤價【答案】DCE10D2W4T1T6Y6Z5HN6V9F3T1N4O5D9ZF9G1D2O10L2S1H788、期貨公司設立首席風險官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財務穩(wěn)健

B.引導期貨公司合理經(jīng)營

C.對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風險管理進行監(jiān)督、檢查

D.保證期貨公司經(jīng)營目標的實現(xiàn)【答案】CCA2V6E7U10G5K1C2HM7K5W5Z2B8K1G8ZX3G2B10R7W5J10O889、假設當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C.擴大了13個點

D.擴大了18個點【答案】ACL1G1D7Y7Y5Y4X4HW8W9T5P6Q2N5A3ZL5I4U4I9U5G1M490、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指數(shù)期貨價格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機會【答案】DCA3T4O5E2M2Q8H7HM8W7P7J6C1Q8Y5ZO4D1N10Z10P2P4L991、做“多頭”期貨是指交易者預計價格將（）。

A.上漲而進行貴買賤賣

B.下降而進行賤買貴賣

C.上漲而進行賤買貴賣

D.下降而進行貴買賤賣【答案】CCJ7D9M2U5Q5D5A3HQ1T4P7J8J5R10H10ZR10T1S10O1B6B2M692、A投資者開倉買入一定數(shù)量的白糖期貨合約，成交價格為4000元／噸，B開倉賣出一定數(shù)量的白糖期貨合約，成交價格為4200元／噸，A和B協(xié)商約定按照平倉價格為4160元／噸進行期轉現(xiàn)交易。白糖現(xiàn)貨交收價格為4110元／噸，則如要使得期轉現(xiàn)交易對A、B都有利。則期貨的交割成本應該（）。

A.小于60元／噸

B.小于30元／噸

C.大于50元／噸

D.小于50元／噸【答案】CCQ8H8B5I3T7V2S3HP3C5D10D9R9T7M2ZA5Q9V9H5E7X4E893、若某期貨合約的保證金為合約總值的8％，當期貨價格下跌4％時，該合約的買方盈利狀況為（）。

A.+50％

B.-50％

C.-25％

D.+25％【答案】BCD4X7C10E7Z9B3K2HR4G1D8W2I2Z2Q6ZO8Q4M2M10R5B2S1094、根據(jù)套利者對相關合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價差套利可分為（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.買入套利和賣出套利

D.價差套利和期限套利【答案】CCF7V3E10X4W6J6J5HX1F4U1W3L1U10B2ZT5O9Q2I1X9W7U495、某套利者以63200元／噸的價格買入1手銅期貨合約，同時以63000元／噸的價格賣出1手銅期貨合約。過了一段時間后，其將持有頭寸同時平倉，平倉價格分別為63150元／噸和62850元／噸。最終該筆投資的價差（）元／噸。

A.擴大了100

B.擴大了200

C.縮小了100

D.縮小了200【答案】ACV7L6L7A2U3D5H5HT3P6W9K1B7T7O4ZH8L1O8B10V7X5T296、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％，3個月后交割的滬深300股指期貨合約的理論價格為（）點。

A.3120

B.3180

C.3045

D.3030【答案】DCC9H7Z5V9N6J6F4HV9R1A2E1X3G6L2ZL3J10D4D9K6K2V697、某交易者以2140元／噸買入2手強筋小麥期貨合約，并計劃將損失額限制在40元／噸以內(nèi)，于是下達了止損指令，設定的價格應為（）元／噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.2100

B.2120

C.2140

D.2180【答案】ACG4E7G3K5E10E9H5HS5P5N2J1P1C6W6ZW4Z3K2R6X3C4M998、陽線中，上影線的長度表示（）之間的價差。

A.最高價和收盤價

B.收盤價和開盤價

C.開盤價和最低價

D.最高價和最低價【答案】ACI2J7M1Q8K8P10A10HJ7Z10R6H3N9Z2Y9ZC5L10L8J10F7F6X299、6月5日，某投機者以95.40的價格賣出10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIBOR）期貨合約，6月20日該投機者以95.30的價格將上述合約平倉。在不考慮交易成本的情況下，該投機者的交易結果是（）。（每張合約為100萬歐元）

A.盈利250歐元

B.虧損250歐元

C.盈利2500歐元

D.虧損2500歐元【答案】CCD8X3C10W5B4J6A3HH6Z5T5K10N1P1W6ZI2A5D6F10R2Y1L8100、關于期貨合約和遠期合約，下面說法正確的是（）。

A.期貨交易與遠期交易有許多相似之處，其中最突出的一點是兩者均為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品

B.期貨合約較遠期合約實物交收的可能性大

C.期貨可以在場外進行柜臺交易

D.遠期合約交易者必須交納一定量的保證金【答案】ACA6L5Y1H10T4R5P8HJ7R2R9Z5B6K7N9ZS5U5X3A10C1H5H9101、下列關于轉換因子的說法不正確的是（）。

A.是各種可交割國債與期貨合約標的名義標準國債之間的轉換比例

B.實質上是面值1元的可交割國債在其剩余期限內(nèi)的所有現(xiàn)金流按國債期貨合約標的票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值

C.可交割國債票面利率高于國債期貨合約標的票面利率，轉換因子小于1

D.轉換因子在合約上市時由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變【答案】CCT5G4K3J2J4B3L3HN8N4Z7W8R5H3L4ZN3L5A4A8V3P7B3102、（）期貨交易所首先適用《公司法》的規(guī)定，只有在《公司法》未作規(guī)定的情況下，才適用《民法》的一般規(guī)定。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制【答案】DCN3O2P8I9T10G5K1HZ7O1J6P10Z10P9P7ZV8L5Q2W6O6R5T1103、滬深300指數(shù)期貨的合約價值為指數(shù)點乘以（）元人民幣。

A.400

B.300

C.200

D.100【答案】BCM10C8T7T2J6S7S9HB2B4L1R8I9C4O4ZI9F4E5W10F7F5R8104、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。

A.開戶

B.競價

C.結算

D.交割【答案】DCT10B10Y7L4Z2L9T6HN10F4S4B2Y5I10G8ZG9A8P5S3W4W7P9105、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當日出現(xiàn)漲停單邊市，結算時交易所提高了保證金收取比例，當日結算價為3083元/噸，李先生的客戶權益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCB3M8N3Q3T6B8F2HM7J2W2X7S5V8M10ZA8S8S6X5A8O10S4106、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達()個指令。

A.15

B.2

C.3

D.4【答案】CCE8P2W9F2F6C9O4HY2D6N3X7P2H8H3ZX1Y2I6R1U7D3R4107、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手(25噸/手)執(zhí)行價格為4000美元/噸的3個月期銅看跌期權。期權到期時，標的資產(chǎn)的銅價格為4170美元/噸。則該交易者的凈損益是（）美元。(不考慮交易費用)

A.虧損37000

B.盈利20000

C.盈利37000

D.虧損20000【答案】BCD6D5Y3Z10C1G10Z8HC9F1N1P2J6Q8W5ZQ1E6H4C6B9N7H10108、原油期貨期權，看漲期權的權利金為每桶2．53美元，內(nèi)涵價值為0．15美元，則此看漲期權的時間價值為（）美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53【答案】BCD10I7H7M4J5P7K2HY5A6P3S10H8Q10K5ZB8O9A8X8Y9D7A7109、黃金期貨看跌期權的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內(nèi)涵價值為（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCY2D9I2E3Y2U7H8HJ8E5I7J9J6U2W3ZR10A6N3Z2U10Z3G7110、套利者預期某品種兩個不同交割月份的期貨合約的價差將擴大，可（）。

A.買入其中價格較高的期貨合約，同時賣出價格較低的期貨合約

B.賣出其中價格較高的期貨合約，同時買入價格較低的期貨合約

C.買入其中價格較高的期貨合約，同時買入價格較低的期貨合約

D.賣出其中價格較高的期貨合約，同時賣出價格較低的期貨合約【答案】ACL5J3S4E6V7U1E6HR5C9V1A4Z6Z3G5ZY7O1O2W5X5Y8U8111、若滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1512價格偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，并買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是（）。

A.買入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCY10K9Q8Q10S2W9H8HI9T2U7M2T6N6C4ZH10F2W5A4O1G8V9112、關于期權交易的說法，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利

C.買賣雙方均需繳納權利金

D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】BCF2X3E8B3X9F9Z5HP1W5G6U2I9Y3X10ZD2G1O10T7R9X8G6113、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。

A.損失6.75

B.獲利6.75

C.損失6.56

D.獲利6.56【答案】CCH10V6O4R7Y9Y4V8HP1N2B7J1D7E1X8ZH8D1M7S9A7U2Y10114、下列哪種期權品種的信用風險更大（）

A.CME集團上市的商品期貨期權和金融期貨期權

B.香港交易所上市的股票期權和股指期權

C.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權

D.中國金融期貨交易所的股指期權仿真交易合約【答案】CCT2X3I1K1F7Y4L8HN6A3U8E4J10Q10Z2ZR7U5I9C1X9H8K3115、某交易者欲利用到期日和標的物均相同的期權構建套利策略，當預期標的物價格上漲時，其操作方式應為（）。

A.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權

B.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權

C.買進較高執(zhí)行價格的看跌期權，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權

D.買進較高執(zhí)行價格的看漲期權，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權【答案】BCI5P3Y7Y1K5K8A1HG4X10H8M7D5R4S3ZM2Y1L1M7W4G4C10116、一個實體和影線都很短的小陽線表明在這個交易時間段，價格波動幅度（）。

A.較大

B.較小

C.為零

D.無法確定【答案】BCK3F3G7V3U6X3X10HZ1T7Y3X5B8U10Z4ZL1Y2H1Y6M7O4U9117、假設當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C.擴大了13個點

D.擴大了18個點【答案】ACO7H1L10U3N10R3N9HY9V9C10J7E1S9K7ZY1N8P6E7O1V9T7118、在利率期貨套利中，一般地，市場利率上升，標的物期限較長的國債期貨合約價格的跌幅（）期限較短的同債期貨合約價格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不確定【答案】CCM3U5Y4K3C5M4K5HB7P3L7N8Q9D5I2ZX3T2Z9C6G9H7L10119、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為士4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCX2Z2T1X5Q10C10E4HX2C5F2H7V10B3E1ZY2J9D6E5X9P2J2120、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資，但是擔心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采?。ǎ?。

A.股指期貨賣出套期保值

B.股指期貨買入套期保值

C.股指期貨和股票期貨套利

D.股指期貨的跨期套利【答案】BCS8G3A2G10H8F3C6HF2G7B4F9V9R6K7ZU7C4C7Y7R9L5D10121、在其他條件不變的情況下，客戶甲預計玉米將大幅增產(chǎn)，則甲最有可能進行的操作是（）。

A.買入玉米看跌期權

B.賣出玉米看跌期權

C.買入玉米看漲期權

D.買入玉米遠期合約【答案】ACY3K7F8G10B7R1C10HN10B4B8K8W5L10V4ZN6F8B6W1C7C7H4122、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26％，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值，滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點300元。其股票組合的現(xiàn)值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0．8。假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。

A.賣出期貨合約131張

B.買入期貨合約131張

C.賣出期貨合約105張

D.買入期貨合約105張【答案】CCT5X9Q6F4D9D10X3HP6Z10D7A6W3K4C4ZZ6E3U8P2Y5D9F10123、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值。該企業(yè)以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCZ9N8C3U4E4L2F9HW10J5T2Y6Z7V9D3ZZ5W3P2K6M5V8I7124、某投機者預測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCW6M10H9Z9K5Z6H3HS8S9E8L9N6Q9F1ZJ6J9E8A2Z7D8H5125、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元／噸，乙為賣方，開倉價格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進行期轉現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元／噸，當交收大豆價格為（）元／噸時，期轉現(xiàn)1甲和乙有利。（不考慮其他手續(xù)費等費用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110【答案】DCI10N3J2Z4S10C7C10HE4N8Y7X7E5X10C8ZV10D6F3R1K1H2W8126、某機構打算用3個月后到期的1000萬資金購買等金額的A、B、C三種股票，現(xiàn)在這三種股票的價格分別為20元、25元和60元，由于擔心股價上漲，則該機構采取買進股指期貨合約的方式鎖定成本。假定相應的期指為2500點，每點乘數(shù)為100元，A、B、C三種股票的B系數(shù)分別為0.9、1.1和1.3。則該機構需要買進期指合約（）張。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACU9B5M7G7Y1W9P4HZ7O7F3M6I9E3P6ZX9F6K8Y8U4T8B3127、下列不能利用套期保值交易進行規(guī)避的風險是（）。

A.農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價格下降

B.原油價格上漲引起的制成品價格上漲

C.進口價格上漲導致原材料價格上漲

D.燃料價格下跌使得買方拒絕付款【答案】DCF3N4Z7Z3V9M4H8HC4Q7V6R4T9N8K8ZL5P4W3O8Z2D4T9128、期貨交易所對期貨交易、結算、交割資料的保存期限應當不少于（）年。

A.10

B.5

C.15

D.20【答案】DCD2Q10R7H10B8V9L3HI8G5R6R5S4S5T1ZV4K5B5G5R2U10W7129、當香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時，恒指期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000【答案】BCG8S1B3O5T6Q3F6HR5M3I5S7G4B1R3ZN5E5A7E9J5D1G7130、滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式為（）。

A.實物和現(xiàn)金混合交割

B.期轉現(xiàn)交割

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割【答案】CCE6B7R9Q10I8H9E10HK4I9T10C9J10K1A6ZE6Q2V4A3P3R5Y10131、滬深300指數(shù)選取了滬、深兩家證券交易所中()作為樣本。

A.150只A股和150只B股

B.300只A股和300只B股

C.300只A股

D.300只B股【答案】CCX8I3C5W1K2M9S9HP3M3H5D3P1Q10C2ZG4A6D5R8Q8G3G8132、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認為白糖價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價為4350元/噸。春節(jié)過后，白糖價格果

A.基差走弱120元/噸

B.基差走強120元/噸

C.基差走強100元/噸

D.基差走弱100元/噸【答案】BCJ7U3L5I9G9B8V3HE8U1D8I1U1M10Z6ZK6O5G5K1P2U8H2133、公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.總經(jīng)理

D.股東大會【答案】DCT8B10V8C1H1K6P10HV4T9B8F10Q4S3E5ZM8X9Z8W7C4I3B9134、某日，我國黃大豆1號期貨合約的結算價格為3110元/噸，收盤價為3120元/噸，若每日價格最大波動限制為士4%，大豆的最小變動價為1元/噸，下一交易日不是有效報價的是（）元/噸。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCU7F8A6A5S2I10C1HD1B8Y6D6J3Y3Y4ZL1T6T5Z2M7R9Z8135、基差的計算公式為（）。

A.基差=A地現(xiàn)貨價格-B地現(xiàn)貨價格

B.基差=A交易所期貨價格-B交易所期貨價格

C.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格

D.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格【答案】DCY3W1E4S7F7V10K7HE4Y2M4I5L8F5B2ZE6M10M7N8F6T4Q6136、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨【答案】ACW3A9I7I8F7X6Z5HB5I4V2G10I8G6X1ZC3A9A7J4B8V6J3137、無本金交割外匯(NDF)交易屬于()交易。

A.外匯掉期

B.貨幣互換

C.外匯期權

D.外匯遠期【答案】DCY4N7H5N3W1K3U6HM5K4C8N9C3J4N1ZN7X6P6R9D3B7E5138、股指期貨采取的交割方式為（）。

A.模擬組合交割

B.成分股交割

C.現(xiàn)金交割

D.對沖平倉【答案】CCX10M6T6R5D3A2P2HG6O7P2S5E4R4I9ZF4A5W7X9R3D3U1139、3月1日，國際外匯市場美元兌人民幣即期匯率為6.1130，CME6月份美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，某交易師者認為存在套利機會，因此，以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨的價格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易，該交易者的交易結果是（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計）

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.虧損20000元人民幣【答案】BCP6O6Q8Y8T3M9H7HZ3E3C5D7S2E2B5ZI4R10W7T2G3H7V10140、以下關于賣出看漲期權的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護

B.交易者預期標的物價格下跌，適宜買入看漲期權

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護

D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看漲期權【答案】CCW9E8S5X8L8J5I3HL10Z3X2B8G2Y6I2ZK6R4A9L4F6B3J8141、技術分析中，波浪理論是由()提出的。

A.菲波納奇

B.索羅斯

C.艾略特

D.道?瓊斯【答案】CCO6C6O9S6M1O1Z4HR1K6H2S6N9T1D2ZG6K3K4U2I3G3L6142、結算擔保金是指由結算會員以期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應對結算會員違約風險的共同擔保資金。我國實行會員分級結算制度的期貨交易所，應當向()收取結算擔保金。

A.結算非會員

B.結算會員

C.散戶

D.投資者【答案】BCM10M7A5S1B3V2X4HW7E8L10V6C5I2C7ZS10Q6I2V10J4D9K2143、與投機交易不同，在（）中，交易者不關注某一期貨合約的價格向哪個方向變動，而是關注相關期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍。

A.期現(xiàn)套利

B.期貨價差套利

C.跨品種套利

D.跨市套利【答案】BCB2V5U5P1I5F1O10HY9Y1Y5F1H3S9W8ZJ2R1W3G8N10U5W9144、國內(nèi)某銅礦企業(yè)與智利某銅礦企業(yè)簽訂價值為3000萬美元的銅精礦進口合同，規(guī)定付款期為3個月。同時，該銅礦企業(yè)向日本出口總價1140萬美元的精煉銅，向歐洲出口總價1250萬歐元的銅材，付款期均為3個月。那么，該銅礦企業(yè)可在CME通過（）進行套期保值，對沖外匯風險。

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.買入人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D.買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約【答案】DCR8V6C4F4Y7F1G5HA2L8K6F2H3Y6I1ZX8I8Y2O7H2I10G4145、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）

A.隨著標的物價格的大幅波動而增加

B.最大為權利金

C.隨著標的物價格的下跌而增加

D.隨著標的物價格的上漲而增加【答案】BCX1R4G2E8H10X6I8HG6G7B2N3V10T3A4ZZ8O4K6J8U1H10W7146、下列相同條件的期權，內(nèi)涵價值最大的是（）。

A.行權價為23的看漲期權的價格為3，標的資產(chǎn)的價