國際金融危機對我國經(jīng)濟的影響及對策探析

國際金融危機對我國經(jīng)濟的影響及對策探析【論文關(guān)鍵詞】金融危機;次級債;影響;對策【論文摘要】去年爆發(fā)美國次貸危機涉及面廣，影響程度深，已經(jīng)逐漸演變?yōu)橐粓鰢H金融危機。本文簡要描繪了美國金融危機的成因；列舉了金融危機對我國經(jīng)濟產(chǎn)生的通脹壓力、外匯儲藏、外貿(mào)出口、金融業(yè)和房地產(chǎn)五方面影響；分析了由此帶來的一系列風險；并就我國經(jīng)濟如何防范風險，降低損失，提出了建議。近一年多來，由美國次貸危機引發(fā)的金融危機已從部分擴散到全球，從虛擬經(jīng)濟擴散到實體經(jīng)濟，由興隆國家傳導到新興經(jīng)濟體。按照國際貨幣基金組織的預測，興隆經(jīng)濟體2022年將陷入全面衰退，新興經(jīng)濟體也正面臨嚴重沖擊。在經(jīng)濟全球化的今天，無論是興隆國家還是開展中國家，無論是新興市場經(jīng)濟國家還是轉(zhuǎn)型國家，只要是世界經(jīng)濟體系中的一員，全都不可防止地遭受到這次系統(tǒng)性危機的沖擊。面對當前嚴峻的國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢，我們有必要對美國金融危機的成因進展認真的剖析，并從中獲取有益的啟示。1金融危機的原因與進程所謂金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標的急劇、短暫和超周期地惡化。其特征是人們基于經(jīng)濟將來將更加悲觀地預期，整個區(qū)域內(nèi)貨幣出現(xiàn)幅度較大的貶值，經(jīng)濟總量與經(jīng)濟規(guī)模出現(xiàn)較大的損失，經(jīng)濟增長受到打擊。金融危機可以分為貨幣危機、債務危機、銀行危機等類型。次級債，是指發(fā)放給信譽級別低、收入證明缺失，因此存在較高違約風險的借款者的抵押貸款。美國的次級抵押貸款主要是次級住房抵押貸款。由于風險較大,次級按揭貸款的利率較高。金融機構(gòu)為獲取更多利潤，把“次級貸款〞門檻降得很低。在逐利動機下，美國次級貸款規(guī)模迅速攀升。2022年之后，由于美國的利率上升和住房市場的持續(xù)降溫，次級抵押貸款的違約率急劇上升,引起次級抵押貸款機構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩，次貸危機爆發(fā)。從美國次貸危機開場，到美國的房利美和房地美“兩房〞危機，雷曼兄弟申請破產(chǎn)、美國最大的保險公司AIG瀕臨破產(chǎn)被注資850億美元拯救、全美最大的儲蓄及貸款銀行華盛頓互惠公司倒閉、冰島等國家瀕臨破產(chǎn)，再到全球股市持續(xù)下跌，到目前已經(jīng)演化為席卷美國、影響全世界的金融危機。2金融危機對中國經(jīng)濟的影響美國次貸危機對中國的影響主要表如今通脹壓力、外匯儲藏、外貿(mào)出口、金融業(yè)和房地產(chǎn)五方面。假設次貸危機進一步惡化，在中國的外資也會出逃，而且其他國家經(jīng)濟的滑坡將使中國出口受到負面影響，所以，中國經(jīng)濟增長率或許會下降。此外，此次美國金融危機增加了中國經(jīng)濟的外部風險。受外部需求減少等多種因素的影響，中國外貿(mào)出口增幅自去年8月份起呈逐步放緩態(tài)勢。外部需求放緩同時導致了出口增長減速。在全球金融風暴的背景下，中國正在面臨出口減速、物價上漲的多重壓力。受次貸危機影響，中國資本市場的流動性在今年遭遇嚴峻考驗。2.1對匯率的影響中國擁有1.8萬億的美元外匯儲藏資產(chǎn)隨著美元貶值中國的外匯儲藏資產(chǎn)會面臨貶值風險。美元下調(diào)聯(lián)邦基金利率，一方面致使短期撤回的資本會重新回到中國，推動國內(nèi)資本品價格的上升，產(chǎn)生更大的投機泡沫；另一方面給中國的貨幣政策運用、宏觀調(diào)控帶來很大困難。2.3對外貿(mào)出口的影響中國是高儲蓄低消費的國家，經(jīng)濟主要依賴國外需求，而美國占我國出口貿(mào)易中的50%美國國內(nèi)需求下降極大地抑制了中國的出口，影響中國經(jīng)濟開展。據(jù)花旗銀行測算顯示，假設美國經(jīng)濟放緩1%，中國經(jīng)濟增長將會放緩1.3%。美國需求下降還導致全球?qū)ν庑枨蠼档停怪袊漠a(chǎn)能過剩問題更為突出。人民幣不斷升值，也會進一步抑制中國的出口，導致經(jīng)濟衰退，增加了國內(nèi)就業(yè)壓力。3中國應對此次金融危機的對策方案〞來挽救金融危機，但我們不能掉以輕心，而更應該積極應對。中國應通過主動的政策選擇，在全球趨勢的影響下更好地面對此次危機。3.1調(diào)整外匯儲藏戰(zhàn)略要完善對外匯儲藏資產(chǎn)的多元化策略，將從美元資產(chǎn)為主到多種貨幣資產(chǎn)，同時優(yōu)化美元資產(chǎn)的投資構(gòu)造；購置海外石油及其他稀缺資源，參股收買相應海外企業(yè)；盡可能購置有助于培育國內(nèi)自主創(chuàng)新的海外次核心技術(shù)、先進設備；支持有條件的企業(yè)“走出去〞，支持國內(nèi)居民對外金融理財與投資，以鼓勵“藏匯于民〞。3.2加強金融業(yè)的監(jiān)管加強風險管理，進一步完善法人治理構(gòu)造，建立有效的風險評級和風險預警機制，進步金融體系抵御風險的才能。積極穩(wěn)妥推進海外擴張，通過資產(chǎn)在各地區(qū)的配置實現(xiàn)風險的配置，有效降低總體風險。穩(wěn)步推進衍消費品市場開展，為各行業(yè)創(chuàng)造應對利率、匯率風險的避險工具。3.3刺激內(nèi)需，晉級產(chǎn)業(yè)構(gòu)造擴大就業(yè)，進步人民可支配的工資收入；由國家提供更多的公共效勞，促使公眾減少儲蓄，增加內(nèi)需；加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，出臺相應政策促進出口構(gòu)造調(diào)整和產(chǎn)業(yè)構(gòu)造優(yōu)化晉級；出口企業(yè)要積極開拓新市場，落實市場多元化戰(zhàn)略。3.4加強監(jiān)管房地產(chǎn)市場政府要通過設立房地產(chǎn)等行業(yè)風險預警機制、強化房地產(chǎn)按揭貸款業(yè)務風險管理、對房地產(chǎn)行業(yè)指標保持親密關(guān)注、前瞻性判斷房地產(chǎn)市場走勢、提早采取貨幣政策等宏觀調(diào)控手段來防止或緩解房價大幅下跌的不利影響。金融機構(gòu)應建立和完善個人征信系統(tǒng)，推進資產(chǎn)證券化，增加融資渠道，加強對金融衍生品的監(jiān)管?？偠灾绹鹑谖C對中國最大的警示就是：在國際金融市場聯(lián)絡日益嚴密的今天，被動防守、破綻百出的監(jiān)管狀態(tài)并缺乏以抵抗全球系統(tǒng)性風險，以開放的姿態(tài)，在進步本國市場主體抗風險才能同時，積極參與國際金交融作才是保證金融市場安康開展的正確之路。參考文獻[2]張明.透視美國次級債危機及其對中國的