肉毒素行業(yè)分析研究報(bào)告

肉毒素行業(yè)分析研究報(bào)告目錄TOC\o"1-2"\h\z\u肉毒素業(yè)概：進(jìn)壘高醫(yī)拓客選 4行業(yè)壁壘高，競(jìng)爭(zhēng)格局向好 4可與多種產(chǎn)品搭配復(fù)購率高，醫(yī)院拓客首選 6國內(nèi)肉素市發(fā)展及趨勢(shì) 7仍然處于行業(yè)發(fā)展初期階段 7競(jìng)爭(zhēng)格局從2強(qiáng)到4強(qiáng)，錯(cuò)競(jìng)爭(zhēng)共同發(fā)展 產(chǎn)品正規(guī)化是大勢(shì)所趨，水貨市場(chǎng)被不斷擠壓 13相關(guān)公司 四環(huán)醫(yī)藥：獨(dú)家代理樂提葆已獲批上市 16愛美客：收購onsBio25.%股權(quán)，進(jìn)一步加深綁定 16華東醫(yī)藥：簽約Jetma肉素獨(dú)家代理，完善醫(yī)美版圖 17投資建議 風(fēng)險(xiǎn)提示 圖表目錄圖1：保妥適動(dòng)態(tài)皺紋除皺原理 4圖2：肉毒素牌照審批流程 5圖3：各國肉毒素競(jìng)爭(zhēng)格局 6圖4：肉毒具備優(yōu)質(zhì)醫(yī)療和工具雙重屬性 7圖5：中國正規(guī)渠道肉毒素市場(chǎng)規(guī)模及增速（億元） 8圖6：肉毒素市場(chǎng)規(guī)模比較（億元） 8圖7：209年各國肉毒素占手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目比例 8圖8：各國注射類產(chǎn)品中肉毒素和玻尿酸使用占比（2020 9圖9：國內(nèi)主要注射醫(yī)美項(xiàng)目按收入拆分（2018年） 9圖10：國內(nèi)主要注射醫(yī)美項(xiàng)目2018年同比增速 9圖1：中國醫(yī)美肉毒素市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局（銷量，2019） 圖12：中國醫(yī)美肉毒素市場(chǎng)爭(zhēng)格局（銷售金額，2019） 圖13：艾爾建和衡力銷售均比較（元） 圖14：韓國市場(chǎng)肉毒素銷售況（億元） 12圖15：樂提葆向世界8個(gè)家銷售 12圖16：219年國內(nèi)肉毒素規(guī)市場(chǎng)占比 13圖17：218年國內(nèi)水貨市品牌分布 13圖18：213-018年非法肉素案件審判結(jié)案趨勢(shì) 14圖19：213-018年非法肉素涉案判刑占比 14圖20：樂提葆品牌理念 16圖21：樂提葆主要產(chǎn)品特點(diǎn) 16表1：愛美客“注射用A型肉素研發(fā)項(xiàng)目”建設(shè)工期 5表2：美國FDA批準(zhǔn)的A型毒素產(chǎn)品 6表3：肉毒素面部注射常見不良反應(yīng) 7表4：肉毒素醫(yī)療領(lǐng)域獲批適應(yīng)癥國內(nèi)外比較 9表5：注射用A型肉毒毒素床試驗(yàn)公示 10表6：國內(nèi)獲批肉毒素產(chǎn)品對(duì)比 12表7：國內(nèi)打擊非法醫(yī)美政策匯總 13表8：國內(nèi)正在審批肉毒素展示 14表9：osBo相關(guān)產(chǎn)品韓國的注冊(cè)進(jìn)展 17表10：osBo相關(guān)產(chǎn)品韓國境外國家的注冊(cè)進(jìn)展 17表1：華東醫(yī)藥主要醫(yī)美產(chǎn)品上市及研發(fā)情況（截止20211） 18肉毒素行業(yè)概況：進(jìn)入壁壘高醫(yī)院拓客首選肉毒素是肉毒桿菌的分泌物是由肉毒桿菌在繁殖過程中產(chǎn)生的一種神經(jīng)毒素蛋白根據(jù)肉毒素原性的不同分為12DFG八種這毒素的分子質(zhì)量約15kD中A型毒力最強(qiáng)，目前應(yīng)用于臨床的是A型和B型。在醫(yī)美領(lǐng)域，除皺和瘦臉是主要應(yīng)用領(lǐng)域。肉毒原先用于治療面部肌肉痙攣和其他肌肉運(yùn)動(dòng)紊亂癥用于麻痹肌肉神經(jīng)使肌肉停止痙攣后廣泛應(yīng)用于醫(yī)美領(lǐng)域常用于去皺和瘦臉具體如下除皺主要針對(duì)面部動(dòng)態(tài)皺紋通過抑制周圍運(yùn)動(dòng)神經(jīng)末梢突觸前膜乙酰膽堿釋放阻斷神和肌肉之間的神經(jīng)沖動(dòng)，使過度收縮的表情肌肉松弛，達(dá)到舒展皺紋效果；瘦臉通過暫時(shí)麻痹兩側(cè)咬肌肌肉阻斷神經(jīng)與肌肉的神經(jīng)沖動(dòng)傳遞引咬肌肌肉廢用性縮達(dá)到雕塑臉部線條效果此外肉毒素使用范圍還能擴(kuò)展至斜方肌腓腸肌等從而實(shí)現(xiàn)瘦和瘦腿的效果。圖1：保妥適動(dòng)態(tài)皺紋除皺原理數(shù)據(jù)來源：保妥適官網(wǎng)，東方證券研究所行業(yè)壁高，格局向好肉毒素由于其神經(jīng)毒素屬性受到各國嚴(yán)格監(jiān)管美國英國中國和韓國為肉毒素的主要產(chǎn)地對(duì)肉毒素產(chǎn)品均進(jìn)行了較為嚴(yán)格的管理以中國為例藥品的備案和注冊(cè)可分為化學(xué)藥品中藥天然藥品生物制品肉毒素屬于生物制品注冊(cè)流程非常繁瑣需要遞交申請(qǐng)材料至局國藥品監(jiān)督管理局藥品審評(píng)中（注冊(cè)司等機(jī)構(gòu)后申請(qǐng)進(jìn)行I/II/II期臨床試驗(yàn)然后通過申報(bào)和現(xiàn)場(chǎng)核查等步驟才能獲得審批。2008年，原國家食監(jiān)局將肉毒素列入毒性藥品，作為處方及麻藥類藥品，產(chǎn)品的流通和使用更為嚴(yán)格，整體審批周期至少在六年以上（長(zhǎng)則80年）根據(jù)愛美客招股書披露，公司負(fù)責(zé)的Hutox在國內(nèi)的臨床試驗(yàn)及注冊(cè)申請(qǐng)，即“注射用A型肉毒素研發(fā)項(xiàng)目”建設(shè)工期高達(dá)65個(gè)月。圖2：肉毒素牌照審批流程數(shù)據(jù)來源：湖北天地恒一制藥有限公司，東方證券研究所表1：愛美客“注射用A型毒素研發(fā)項(xiàng)目”建設(shè)工期項(xiàng)目T1T2T3前期準(zhǔn)備階段立項(xiàng)準(zhǔn)備市場(chǎng)調(diào)查人員啟動(dòng)臨床前研究階段技術(shù)轉(zhuǎn)換技術(shù)論證藥效藥理毒理研究臨床試驗(yàn)審批臨床研究階段臨床Ⅰ期臨床Ⅱ期臨床Ⅲ期項(xiàng)目T4T5T6臨床研究階段臨床Ⅲ期注冊(cè)審批階段注冊(cè)審評(píng)數(shù)據(jù)來源：招股說明書，東方證券研究所我們認(rèn)為正是由于強(qiáng)監(jiān)管超長(zhǎng)審批周期導(dǎo)致肉毒素相較玻尿酸等其他產(chǎn)品有更高的行業(yè)壁壘和更好的競(jìng)爭(zhēng)格局據(jù)BIResarh數(shù)據(jù)018年全肉毒素市場(chǎng)4高達(dá)9%別為艾爾建生產(chǎn)的Boto（74%英國Ipsn生產(chǎn)的Dsot以及韓國edtox生產(chǎn)的Neurono（2%）。

1%德國erz生產(chǎn)的eomi（7%）從美國和韓國市場(chǎng)來看：美國市場(chǎng)艾爾建一家獨(dú)大格局穩(wěn)定由于監(jiān)管審批嚴(yán)格國A型肉毒素市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者較少目前僅有Alleran、Isn、erz與大熊等主要參與者，根據(jù)Blomhelth數(shù)據(jù)，Btox市場(chǎng)份額高達(dá)70%占據(jù)主導(dǎo)位余下Dsporteoin和eueau市場(chǎng)份額分別為25、4%和1%。韓國市場(chǎng)呈“兩超多強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)格局截至019年Huel和edtox市占率分別為42%和36%，其余品牌如Alerg、Daeoong、Ipen、erz等市占率均小于10%，根據(jù)視報(bào)道因偽造實(shí)驗(yàn)材料200年后韓國食品藥品安全處吊銷了edtox部分產(chǎn)品的許可預(yù)計(jì)競(jìng)爭(zhēng)格局將發(fā)生較大變化。圖3：各國肉毒素競(jìng)爭(zhēng)格局?jǐn)?shù)據(jù)來源：GIReseah，Boomhath，Boomberg，東方證券研究所表2：美國FDA批準(zhǔn)的A型毒素產(chǎn)品公司產(chǎn)品品牌國家批準(zhǔn)年份適應(yīng)癥AlleranBotoxCosmetc美國2002中重度皺眉紋2013眼外眥皺紋（魚尾紋）IpsnDsport英國2009中重度皺眉紋erzeomin德國2011中重度皺眉紋EolusJeueau韓國2019中度至重度皺眉紋數(shù)據(jù)來源：FA，中國醫(yī)療美容，東方證券研究所可與多產(chǎn)品復(fù)購率，醫(yī)客首選對(duì)于醫(yī)美機(jī)構(gòu)而言，肉毒素具備較好的拓客屬性，主要有以下三個(gè)原因：1肉毒素具備多種聯(lián)合應(yīng)用場(chǎng)景。肉毒不僅可以用于多個(gè)體部位例如眼部肩部和部時(shí)也能聯(lián)合其他項(xiàng)目進(jìn)行治療，比如水光針、玻尿酸、光電項(xiàng)目等，在醫(yī)美機(jī)構(gòu)中應(yīng)用廣泛。2、安全性高。肉毒素具有安、可靠及微創(chuàng)的優(yōu)點(diǎn)，常見不良反應(yīng)大多可逆。3復(fù)購率高肉毒素需要多注射保持效果一般每年在2-3次左右消費(fèi)者需要多次返店治療由于肉毒安全性高見效明顯客戶滿意度較高因此機(jī)構(gòu)醫(yī)院傾向于將肉毒作為拓客產(chǎn)品吸潛在年輕消費(fèi)者，引導(dǎo)他們?nèi)プ龈喔呃麧?rùn)項(xiàng)目。圖4：肉毒具備優(yōu)質(zhì)醫(yī)療和工具雙重屬性數(shù)據(jù)來源：四環(huán)醫(yī)藥產(chǎn)品發(fā)布會(huì)，東方證券研究所表3：肉毒素面部注射常見不良反應(yīng)公司發(fā)病率臨床表現(xiàn)發(fā)生及恢復(fù)時(shí)間上瞼下垂3%-5.%最初癥狀輕微，但隨著時(shí)間的推移，眼瞼下垂1～2mm注射后48h出最晚在71d后出現(xiàn)，持續(xù)2-4周眼裂變窄下瞼支撐力減弱眼袋加重甚至出現(xiàn)瞼外翻鞏膜外露、復(fù)視、溢淚、暴露性角膜炎等眉毛下垂3.1%可能導(dǎo)致抬眉障礙眉眼間距變窄形“冰凍額頭，或眉尾上抬形成“武士眉”咀嚼無力0.9%-3.6%表現(xiàn)為咀嚼功能下降咬合能力減弱咀嚼堅(jiān)硬物難治療1-4周出現(xiàn)3-8周逐漸復(fù)約12周完全恢復(fù)RI評(píng)估單次治療后咬肌萎縮持續(xù)4月，完全恢需6月下頜緣消失或皮膚下垂0.2%見于中老年患者注射咬肌后肌肉體積減小支撐力下降，皮膚和軟組織下垂初次注射2個(gè)月內(nèi)瘀斑2.5%-.3%小靜脈或毛細(xì)血管破裂局部皮膚呈青紫色可能伴有輕度壓痛5-7d恢復(fù)腫脹6.3%-2.7%注射后早期出現(xiàn)，1周內(nèi)恢復(fù)數(shù)據(jù)來源：中南大學(xué)學(xué)報(bào)，東方證券研究所國內(nèi)肉毒素市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)仍然處行業(yè)初期階段根據(jù)Frost&Sulian數(shù)據(jù)，219年中國正規(guī)渠道肉毒素市場(chǎng)規(guī)模為36億元，2015-219年復(fù)合增速為31%橫向比較來看019年美國和韓國市場(chǎng)規(guī)模別為223和9億人民幣國市場(chǎng)介于兩者之間但如果考慮人均消費(fèi)水平中國則遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于以上兩國家另一方面從肉毒素占手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目比重來看，219年中國僅為3%，在世界國中處于低位。圖5：中國正規(guī)渠道肉毒素市場(chǎng)規(guī)模及增速（億元） 圖6：肉毒素市場(chǎng)規(guī)模比較（億元）505 6 7 8 市場(chǎng)規(guī)模 oY

0

9韓國 中國9數(shù)據(jù)來源：Frostulvan，東方證券研究所 數(shù)據(jù)來源：四環(huán)醫(yī)藥產(chǎn)品發(fā)布會(huì)，F(xiàn)ortuneusnssInsghts，F(xiàn)rost&ulian，東方證券研究所圖7：209年各國肉毒素占手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目比例% % 0%0%0%0%0%0%0%泰國 英國 德國俄羅斯美國墨西哥法國意大利日本西班牙中國 印度數(shù)據(jù)來源：艾媒數(shù)據(jù)，東方證券研究所從國外市場(chǎng)來看肉毒素普遍比玻尿酸更受歡迎而國內(nèi)市場(chǎng)受制于審批進(jìn)度肉毒素占比落后于玻尿酸未來增速有望加快根據(jù)ISAPS數(shù)據(jù)220年球注射類產(chǎn)品中肉毒素的平均占比為58%，高于玻尿酸的40%在其他各個(gè)國家也有類似的趨勢(shì)。而在中國，根據(jù)新氧大數(shù)據(jù)，玻尿酸占比高于肉毒素，我們推測(cè)與市場(chǎng)參與者較少有關(guān)（220年前僅有衡力和保妥適兩款持證品），隨著未來市場(chǎng)參與者的豐富以及市場(chǎng)教育的普及，未來國內(nèi)肉毒素占比將逐年提升。圖8：各國注射類產(chǎn)品中肉毒素和玻尿酸使用占比（2020肉毒素玻尿酸肉毒素玻尿酸% 數(shù)據(jù)來源：IAP，東方證券研究所圖9：國內(nèi)主要注射醫(yī)美項(xiàng)目按收入拆分（2018年） 圖10：國內(nèi)主要注射醫(yī)美項(xiàng)目2018年同比增速肉毒素.%

其他.%

玻尿酸.%

.%.%.%玻尿酸 肉毒素 注射其他數(shù)據(jù)來源：新氧大數(shù)據(jù)，東方證券研究所 數(shù)據(jù)來源：新氧大數(shù)據(jù)，東方證券研究所另一方面國內(nèi)肉毒素在醫(yī)用領(lǐng)域仍然有較大的擴(kuò)展空間根據(jù)中國醫(yī)療美容數(shù)據(jù)和國際發(fā)達(dá)家相比國內(nèi)肉毒素獲批適應(yīng)癥相對(duì)較少根據(jù)E數(shù)據(jù)慢性偏頭痛膀胱過度活動(dòng)癥等適癥正在開展臨床試驗(yàn)，未來隨著適用范圍的擴(kuò)大，國內(nèi)整體肉毒素市場(chǎng)有望進(jìn)一步擴(kuò)容。表4：肉毒素醫(yī)療領(lǐng)域獲批適應(yīng)癥國內(nèi)外比較適應(yīng)癥英國美國澳大利亞中國臺(tái)灣日本印度加拿大中國皺眉紋√√√√√√√√魚尾紋√√√√√前額紋√√√眼瞼痙攣√√√√√√√√面肌痙攣√√√√√√痙攣性斜頸√√√√√√√腦卒中后上肢痙攣√√√√√√√腦卒中后下肢痙攣√√√√√√腋窩多汗癥√√√√√√√手掌多汗癥√痙攣型腦癱√√√√√√慢性偏頭痛√√√√√膀胱過度活動(dòng)√√√神經(jīng)源性膀胱√√√√√斜視√√√√數(shù)據(jù)來源：中國醫(yī)療美容，東方證券研究所表5：注射用A型肉毒毒素床試驗(yàn)公示登記號(hào)試驗(yàn)狀態(tài)適應(yīng)癥試驗(yàn)通俗題目CR20200687進(jìn)行中/尚未招募暫時(shí)改善20歲至65歲成人皺眉肌和/或降眉間肌活動(dòng)引起的中度至重度皺眉紋注射用A型肉毒毒素治療眉間紋的安全性和有效性的研究CR20211394中度至重度皺眉紋HOX治療中國受試者眉間紋的療效和安全性臨床研究CR20131190進(jìn)行中/招募中治療原發(fā)性、脊髓損傷和多發(fā)性硬化癥等神經(jīng)系統(tǒng)疾病引起的膀胱過度活動(dòng)癥注射用A型肉毒毒素治療膀胱過度活動(dòng)癥CR20131192預(yù)防性治療成年慢性偏頭痛注射用A型肉毒毒素預(yù)防性治療成年慢性偏頭痛臨床試驗(yàn)CR20191352暫時(shí)性改善顯著至非常顯著的咬肌突出（肥大）3期多中心隨機(jī)雙盲安慰劑對(duì)照治療咬肌肥大研究CR20131191已完成腦卒中后上肢痙攣?zhàn)⑸溆肁型肉毒毒素治療腦卒中后上肢痙攣臨床試驗(yàn)CR20140535眼角紋（魚尾紋）注射用A型肉毒毒素在中國治療眼角紋（魚尾紋）的研究CR20150032中度至重度眉間紋的治療評(píng)價(jià)Dsport單次/重復(fù)給藥療中重度眉間紋的療效和安全性CR20160057自發(fā)性瞼痙攣患者NERNOX在自發(fā)性瞼痙攣患者中的有效性和安全性臨床研究CR20160158中、重度皺眉紋Neuronox在中度至重度皺眉紋患者中的有效性和安全性臨床究CR20170059中重度眉間紋注射用A型肉毒毒素改善中度至重度眉間紋臨床試驗(yàn)CR20171186眉間紋N201治療中國受試者眉間紋的療效和安全性臨床研究CR20161050主動(dòng)暫停預(yù)防慢性偏頭痛保妥適預(yù)防慢性偏頭痛的有效性和安全性的中國臨床研究數(shù)據(jù)來源：CE，東方證券研究所競(jìng)爭(zhēng)格局從2強(qiáng)到4強(qiáng)，錯(cuò)競(jìng)爭(zhēng)同發(fā)展2020年前，衡力和保妥適為國內(nèi)市場(chǎng)上唯二的持證肉毒素產(chǎn)品，價(jià)位差距和市場(chǎng)定位差距明顯。根據(jù)Frost&Sulian數(shù)據(jù)，219年國內(nèi)正規(guī)肉毒素市場(chǎng)中，從銷量來看，衡力和保妥適分別占比74%和6%從金額來看衡力和保妥適分別占比44%和5%根據(jù)PDB藥物綜合數(shù)據(jù)庫近年來保妥適銷售價(jià)格是衡力的3倍左右，兩品牌在市場(chǎng)中定位分屬高端和中低端產(chǎn)品，此外在產(chǎn)品性能上也有明顯差異，具體如下：賦形劑蛋白質(zhì)：保妥適使用的是人血白蛋白，而衡力用的是醫(yī)用明膠，前者來源于人體本身，后者來源于豬，保妥適產(chǎn)生過敏反應(yīng)的可能性更低。彌散度：保妥適的理論彌面積為0.5平方厘米，而衡為1平方厘米，前者精準(zhǔn)度高，適合用于面部小肌肉比如皺眉紋鼻背紋等表情紋而后者更適合肩部腿部等精準(zhǔn)度要求較的部位。生產(chǎn)工藝：保妥適采用真干燥衡力采用凍干干燥前者不易產(chǎn)生抗體后者較易產(chǎn)生類素，消費(fèi)者可能產(chǎn)生肉毒素抗體而失去除皺效果，耐藥性不如保妥適。圖1：中國醫(yī)美肉毒素市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局（銷量，2019） 圖12：中國醫(yī)美肉毒素市場(chǎng)爭(zhēng)格局（銷售金額，2019）保妥適衡力保妥適衡力

保妥適數(shù)據(jù)來源：Frostulvan，東方證券研究所 數(shù)據(jù)來源：Frostulvan，東方證券研究所圖13：艾爾建和衡力銷售均比較（元）,1 ,1 ,3,4 ,2,8,0 ,9 ,6 ,33 000-

ln 蘭州所數(shù)據(jù)來源：PB藥物綜合數(shù)據(jù)庫，東方證券研究所2020年6月和0月，吉適和樂提葆分別獲批上市，國內(nèi)持證肉毒素產(chǎn)品從2個(gè)擴(kuò)展至4個(gè)。從定價(jià)情況來看從高到低分別為保妥適吉適>樂提葆衡力吉適和樂提葆填補(bǔ)了原本保妥適和衡力之間的價(jià)格空白。吉適是一款風(fēng)靡歐洲的肉毒產(chǎn)品，與其他肉毒素相比，吉適具備見效時(shí)間快的特點(diǎn)，平均效時(shí)間約為2天，其他肉毒一般需要一周左右時(shí)間才能見效，另一方面，吉適一次注射以維持6個(gè)月左右，優(yōu)于一肉毒素的4-6個(gè)月。樂提葆由韓國上市公司Huel研發(fā)制造在韓國市場(chǎng)認(rèn)可度較高210年在韓國上26-2019年連續(xù)4年高居韓國肉毒素市場(chǎng)銷售額第一，高達(dá)42%。樂提葆在國內(nèi)主打瘦臉，位年輕時(shí)尚和輕奢的90和00后與其他肉毒素相比樂提葆擁有99.%的90ka有效蛋白質(zhì)，遠(yuǎn)高于行業(yè)純度要求，同時(shí)具備較好的效果和品質(zhì)。表6：國內(nèi)獲批肉毒素產(chǎn)品對(duì)比產(chǎn)品名稱衡力保妥適吉適樂提葆原產(chǎn)國中國美國英國韓國公司蘭州生物AlleranIpsnHugel國內(nèi)合作企業(yè)/國藥控股及其國內(nèi)總經(jīng)銷商博福-普益生（天津）制藥有限公司四環(huán)醫(yī)藥獨(dú)家代理國內(nèi)獲批時(shí)間2012年2009年2020年2020年產(chǎn)品定位中低端高端中高端中高端分子量300-90KD900KD300/00/00KD900KD賦形劑蛋白質(zhì)醫(yī)用明膠人血白蛋白人血白蛋白人血白蛋白彌散度1cm++++)0.5m(++)(+++)(++)生產(chǎn)工藝凍干干燥真空干燥凍干干燥凍干干燥數(shù)據(jù)來源：新氧，東方證券研究所圖14：韓國市場(chǎng)肉毒素銷售況（億元） 圖15：樂提葆向世界8個(gè)家銷售4.53.52.51.50

.6.2.2.46 7 8 t白毒 t粉毒 t綠毒 t橙毒數(shù)據(jù)來源：四環(huán)醫(yī)藥產(chǎn)品發(fā)布會(huì)，東方證券研究所 數(shù)據(jù)來源：四環(huán)醫(yī)藥產(chǎn)品發(fā)布會(huì)，東方證券研究所產(chǎn)品正化是所趨，貨市不斷擠壓由于價(jià)差明顯+批證速度慢，國內(nèi)肉毒相關(guān)水貨假貨市場(chǎng)基數(shù)龐大。根據(jù)中國整形美容協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2019年，國內(nèi)市場(chǎng)上售的肉毒素產(chǎn)品70%由水貨假貨構(gòu)，且假貨的占比遠(yuǎn)高于水貨，根據(jù)中國美容醫(yī)療數(shù)據(jù)，20132018年涉及非法肉毒素結(jié)案件中，假貨占比高達(dá)82%。價(jià)格上來看水貨和假貨僅為正品的25%至50%而水貨大部分來自韓國品牌根立鼎產(chǎn)研數(shù)據(jù)，2018年國內(nèi)水貨品牌主為L(zhǎng)etbo、Nuronox和Nabta等韓國品牌，占比分別為%、43%和8%。圖16：219年國內(nèi)肉毒素規(guī)市場(chǎng)占比 圖17：218年國內(nèi)水貨市品牌分布正規(guī)市

其ta

to水貨市場(chǎng)

x數(shù)據(jù)來源：中國整形美容協(xié)會(huì)，東方證券研究所 數(shù)據(jù)來源：立鼎產(chǎn)業(yè)研究，東方證券研究所國內(nèi)政府對(duì)非法醫(yī)美專項(xiàng)整治力度逐年加大利好正規(guī)機(jī)構(gòu)及行貨產(chǎn)品發(fā)展。我們認(rèn)為017來對(duì)政府對(duì)醫(yī)美監(jiān)管呈高壓態(tài)勢(shì)，頻次相比以前明顯提升，根據(jù)中國醫(yī)療美容數(shù)據(jù)，2015年后非法肉毒素結(jié)案數(shù)量大幅提升，2015-219年結(jié)案數(shù)量分別為27、20327和16件。2021年國家八部委決在612月開展打擊非法醫(yī)美專項(xiàng)治活動(dòng)疊加相關(guān)行業(yè)監(jiān)管制度的完善將逐步出清市場(chǎng)上的水貨和假貨利好正規(guī)持證的廠家長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具體到肉毒素領(lǐng)域我們計(jì)樂提葆作為過去國內(nèi)市場(chǎng)水貨的第二大品牌消費(fèi)者認(rèn)知程度較高正品上市后有望實(shí)現(xiàn)對(duì)貨假貨的部分替代。表7：國內(nèi)打擊非法醫(yī)美政策匯總時(shí)間名稱發(fā)布單位主要內(nèi)容2021打擊非法醫(yī)療美容務(wù)專項(xiàng)整治工作方衛(wèi)生健康委、中央網(wǎng)信辦、公安部、海關(guān)總署、市場(chǎng)監(jiān)管總局、政局、國家藥監(jiān)局、國家中醫(yī)藥嚴(yán)厲打擊非法開展醫(yī)療美容相關(guān)活動(dòng)的行為；嚴(yán)格規(guī)范醫(yī)療美容服務(wù)行為；嚴(yán)厲打擊非法制售藥品療器械行為；嚴(yán)肅查處違法廣告和互聯(lián)網(wǎng)信息2020關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)醫(yī)美容綜合監(jiān)管執(zhí)法作的通知國家衛(wèi)生健康委、中央網(wǎng)信辦、育部、公安部、商務(wù)部、海關(guān)總署、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國家藥監(jiān)局規(guī)范醫(yī)療美容服務(wù)；規(guī)范藥品和醫(yī)療器械生產(chǎn)經(jīng)使用；規(guī)范醫(yī)療美容廣告發(fā)布2019關(guān)于開展醫(yī)療亂象項(xiàng)整治行動(dòng)的通知國家衛(wèi)生健康委、中央網(wǎng)信辦、展改革委、公安部、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國家醫(yī)保局、國家中醫(yī)藥局國家藥監(jiān)局嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)執(zhí)業(yè)行為2018關(guān)于改革完善醫(yī)療衛(wèi)國務(wù)院辦公廳嚴(yán)厲打擊醫(yī)療騙保行為；嚴(yán)肅查處發(fā)布違法醫(yī)療廣生行業(yè)綜合監(jiān)管制度的指導(dǎo)意見告和虛假信息的行為；堅(jiān)決查處不規(guī)范收費(fèi)、亂收費(fèi)、誘導(dǎo)消費(fèi)和過度診療行為。"2017關(guān)于開展嚴(yán)厲打擊非法醫(yī)療美容專項(xiàng)行的通知國家衛(wèi)生計(jì)生委、中央網(wǎng)信辦、公安部、人力資源社會(huì)保障部、?？偸?、工商總局、國家藥監(jiān)局明確監(jiān)管主體和責(zé)任；加強(qiáng)全過程監(jiān)管；創(chuàng)新監(jiān)機(jī)制。數(shù)據(jù)來源：各政府官網(wǎng)，東方證券研究所圖18：213-018年非法肉素案件審判結(jié)案趨勢(shì) 圖19：213-018年非法肉素涉案判刑占比

公司罰款個(gè)月以下0

歷年非肉毒結(jié)審件數(shù)歷年結(jié)罪犯量歷年非肉毒結(jié)審件數(shù)歷年結(jié)罪犯量385

免刑事處年以上年

個(gè)月

數(shù)據(jù)來源：中國醫(yī)療美容，東方證券研究所 數(shù)據(jù)來源：中國醫(yī)療美容，東方證券研究所從肉毒素項(xiàng)目現(xiàn)有儲(chǔ)備和審批進(jìn)度來看，預(yù)計(jì)國內(nèi)225-20年陸續(xù)將有多款肉毒素上市。全球各主要肉毒素品牌均有意向進(jìn)入中國市場(chǎng)，在審的5個(gè)品牌中，韓國品牌editoin、Hutox和Nabota占據(jù)三席我們認(rèn)為考慮到肉毒素的審批時(shí)長(zhǎng)01-205年預(yù)計(jì)沒有新進(jìn)入者，“四強(qiáng)”競(jìng)爭(zhēng)格局將維持，但是225年后多款肉毒素將上市，將更好滿足多樣化的消費(fèi)者需求。表8：國內(nèi)正在審肉毒素展示產(chǎn)品名稱XeominMeditxinHutoxNabotaRT002原產(chǎn)國德國韓國韓國韓國美國公司erzPharmcetiasedtoxInc.HuonsGoblLtdDaeoongPharmcetiaReanceherapeutcs國內(nèi)合作方精鼎醫(yī)藥華熙生物愛美客北京大熊偉業(yè)復(fù)星醫(yī)藥審批受理時(shí)間2021-1-082018-4-182020-2-152016-6-222020-7-11審批進(jìn)度已通過三期臨床試驗(yàn)，預(yù)計(jì)3-4年通過審批已通過三期臨床試驗(yàn)正在進(jìn)行三期臨試驗(yàn)，尚未招募正在進(jìn)行三期臨試驗(yàn)，尚未招募正在進(jìn)行三期臨試驗(yàn)，尚未招募認(rèn)可機(jī)構(gòu)美國FDA韓國KFDA及P韓國GP美國FDA/單瓶容量100u100u，0u100u100u100u分子大小均一，150D神毒素分子，不含復(fù)合蛋白單一的900KD單一的900KD單一的900KD150開始作用時(shí)間2-3天見效2-3天見效，0天后效果顯著3~4天見效7天后達(dá)到最佳效果。2-3天見效,514天效果顯著4周后超過9%患者消除眉紋或減輕持續(xù)時(shí)間4個(gè)月6個(gè)月3~4個(gè)月，有時(shí)也可維持到6個(gè)月4個(gè)月6個(gè)月運(yùn)送過程可常溫2-8度低溫保持0-4度冷藏儲(chǔ)存2-8度低溫，可在常溫環(huán)境保存5周無需冷鏈適合施打部位皺眉紋等細(xì)微部位，對(duì)其他肉毒產(chǎn)生抗體者面部皺紋、咬肌、小腿、對(duì)眼周、眉間表情紋效果顯著眉間、眼角、下巴、腿部、額頭嘴角，肩膀等前額、眼角、眉間中度至重度眉紋數(shù)據(jù)來源：國家藥品監(jiān)督管理局藥品審評(píng)中心，新氧醫(yī)美，東方證券研究所相關(guān)公司四環(huán)醫(yī)：獨(dú)理樂提已獲市獨(dú)家代理樂提葆通過渼?lì)伩臻g平臺(tái)擴(kuò)展醫(yī)美業(yè)務(wù)四環(huán)創(chuàng)立之初聚焦于心腦血管疾病領(lǐng)域2014年后與韓國生物制藥司Hugel簽署獨(dú)家代理協(xié)議，正式布局醫(yī)美板塊。2020年提葆肉毒素獲批，2021年2月正式上市，預(yù)期在2025年獲得國內(nèi)超過30%的市場(chǎng)份額。截至2020年12月，四環(huán)醫(yī)藥已建立銷售隊(duì)人數(shù)60+，成功開發(fā)40+理商，覆蓋200+城和80醫(yī)療機(jī)構(gòu)渼?lì)伩臻g為公司主要醫(yī)美業(yè)務(wù)依托平臺(tái)未來三年將有多款重磅新產(chǎn)品上市包括玻尿酸顏水凝、童顏針、少女針等。我們認(rèn)為樂提葆在中國的產(chǎn)品銷售有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)1受韓國市場(chǎng)認(rèn)可市占率為4%排第一2年輕化輕奢定位競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手形成明顯區(qū)隔3去幾國內(nèi)水貨占有率高消費(fèi)者知程度高，正品上市后有望實(shí)現(xiàn)快速替代。圖20：樂提品牌理念 圖21：樂提葆主要產(chǎn)品特點(diǎn)數(shù)據(jù)來源：四環(huán)醫(yī)藥產(chǎn)品發(fā)布會(huì)，東方證券研究所 數(shù)據(jù)來源：四環(huán)醫(yī)藥產(chǎn)品發(fā)布會(huì)，東方證券研究所愛美客收購so2.4股權(quán)進(jìn)一步深綁定2018年9月，愛美客與Huslobal全資子公司簽訂A肉毒毒素產(chǎn)品在中國的合作協(xié)議，授權(quán)在中國區(qū)域內(nèi)進(jìn)口、注冊(cè)和經(jīng)銷其生產(chǎn)的A型肉毒毒素產(chǎn)品，并負(fù)責(zé)該產(chǎn)品在中國區(qū)域內(nèi)的床試驗(yàn)及注冊(cè)申請(qǐng)。2021年6月公司資8.6億元收購韓國肉毒素企業(yè)HuosBio2.4%的股權(quán)uosBo分拆前是Huonsloal的肉毒毒業(yè)務(wù)部門其肉毒毒素產(chǎn)品Htox于2019年4月在韓國取產(chǎn)品注冊(cè)證。我們認(rèn)為此次收購股權(quán)將進(jìn)一步加深公司與Huos的綁定一方面有利于熟悉引海外前技術(shù)指導(dǎo)公司應(yīng)用新技術(shù)新方法更好更快的實(shí)現(xiàn)研發(fā)的階段性成果另一方面有利于司通過對(duì)全球不同地區(qū)生物制品研發(fā)注冊(cè)申報(bào)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等方面的了解與熟悉制定研發(fā)成果全球進(jìn)行專利注冊(cè)申請(qǐng)，逐步拓展海外市場(chǎng)。表9：osBo相關(guān)產(chǎn)品韓國的注冊(cè)進(jìn)展產(chǎn)品適用癥狀研發(fā)/注冊(cè)進(jìn)展900KDa肉毒毒素眉間紋已于201.04獲批魚尾紋已于202.01獲批良性咬肌肥大臨床2期中風(fēng)后-上肢痙攣已提交3期臨床IND150KDa肉毒毒素眉間紋臨床1期液體制劑肉毒毒素眉間紋研發(fā)階段膠原酶脂肪團(tuán)研發(fā)階段數(shù)據(jù)來源：公司公告，東方證券研究所表10：osBo相關(guān)產(chǎn)品韓國境外國家的注冊(cè)進(jìn)展國家產(chǎn)品適用癥狀研發(fā)/注冊(cè)進(jìn)展伊拉克900KDa肉毒毒素眉間紋已獲批玻利維亞900KDa肉毒毒素眉間紋已獲批哈薩克斯坦900KDa肉毒毒素眉間紋已獲批中國900KDa肉毒毒素眉間紋臨床3期俄羅斯900KDa肉毒毒素眉間紋臨床3期烏茲別克斯坦900KDa肉毒毒素眉間紋上市申請(qǐng)多米尼克900KDa肉毒毒素眉間紋上市申請(qǐng)厄瓜多爾900KDa肉毒毒素眉間紋上市申請(qǐng)菲律賓900KDa肉毒毒素眉間紋GP注冊(cè)結(jié)束美國900KDa肉毒毒素眉間紋計(jì)劃提交臨床IND數(shù)據(jù)來源：公司公告，東方證券研究所華東醫(yī)：簽約Ja肉毒素獨(dú)理，完醫(yī)美圖2020年8月4日華東醫(yī)藥與韓國Jetma公司正式簽約戰(zhàn)略合作協(xié)議華東醫(yī)藥獲得韓國Jetma公司的A型肉毒素產(chǎn)品在中國的獨(dú)家代理權(quán)Jetea是一在韓國的上市公司專注于醫(yī)美生物制藥與醫(yī)美器械領(lǐng)域全品類研發(fā)業(yè)務(wù)領(lǐng)域涉及到全球市場(chǎng)經(jīng)營的主要產(chǎn)品包括透明質(zhì)酸鈉凝膠肉毒素、醫(yī)療設(shè)備等。Jeea公司擁有符合全球標(biāo)準(zhǔn)的原始菌株，也是目前世界上唯一一家獲得A型、B型和E型肉毒毒素公司。華東醫(yī)美旗下美學(xué)產(chǎn)品組合覆蓋面部填充劑身體塑形埋線能量源器械等非手術(shù)類主流醫(yī)美域已形成差異化透明質(zhì)酸鈉全產(chǎn)品組合膠原蛋白刺激劑A型肉毒素埋植線能量源設(shè)備綜合化產(chǎn)品集群，實(shí)現(xiàn)了無創(chuàng)+微創(chuàng)的醫(yī)美產(chǎn)業(yè)鏈全布局。表1：華東醫(yī)藥主要醫(yī)美產(chǎn)品上市及研發(fā)情況（截止20211）分類主要產(chǎn)品預(yù)期用途注冊(cè)上市情況微創(chuàng)伊婉玻尿酸面部填充中國已上市伊妍仕用于皮下層植入，以糾正中到重度鼻唇溝皺紋2021年8月中國大陸上市全球60多個(gè)國家獲地區(qū)獲注認(rèn)證或上市準(zhǔn)入美容埋線SilhoetteIntaift適用于中面部提拉手術(shù)，短暫固定并提拉臉頰下真皮位置美國FDA認(rèn)證全球60多個(gè)國家獲地區(qū)獲注認(rèn)證或上市準(zhǔn)入aiLi系列面部填充歐盟E認(rèn)證，歐洲已上市Perfecha系列全球60多個(gè)國家或地區(qū)獲注認(rèn)證或上市準(zhǔn)入含利多卡因Perfetha系列品獲得歐盟E認(rèn)證Klane公司兩款重點(diǎn)研發(fā)產(chǎn)品面部和身體填充劑研發(fā)階段Botulnumoin（A型肉毒素）除皺中國注冊(cè)上市推進(jìn)中Lanlma（左旋聚乳酸類膠原蛋白刺激劑）面部和身體填充劑歐盟E認(rèn)證，歐洲已上市無創(chuàng)F1（laial?）祛除皮膚的良性色素性病變低溫緩解疼痛、腫脹、炎癥血腫美國FDA510k)中國注冊(cè)上市推進(jìn)中F2全身美白研發(fā)階段酷雪lacalSa（F0）皮膚美白提亮美國、韓國獲批上市；中國臺(tái)灣已遞交上市申請(qǐng)2021年三季度登陸中國市場(chǎng)oltch身體減脂塑形歐盟E認(rèn)證oltcheine歐盟E認(rèn)證、澳洲A認(rèn)證stile海外已上市Primeae脫毛全球1個(gè)國家或地區(qū)獲注冊(cè)證或上市準(zhǔn)入PrimeaePro全球注冊(cè)上市推進(jìn)中Elsion全球7個(gè)國家或地區(qū)獲注冊(cè)證或上市準(zhǔn)入fine.0緊膚塑形海外研發(fā)階段fine.0itania數(shù)據(jù)來源：公司年報(bào)，東方證券研究所投資建議我們認(rèn)為肉毒素作為國外最受歡迎的醫(yī)美項(xiàng)目之一在國內(nèi)有巨大的發(fā)展前景受益于強(qiáng)監(jiān)超長(zhǎng)審批周期國內(nèi)肉毒素競(jìng)爭(zhēng)格局將持續(xù)向好預(yù)“四強(qiáng)格局將維持到205年議關(guān)注在肉毒領(lǐng)域有先發(fā)布局的上游企業(yè)，包括四環(huán)醫(yī)藥(00460，未評(píng)級(jí))、愛美客(300896，未評(píng)級(jí))和華東醫(yī)藥(00093，未評(píng)級(jí))。風(fēng)險(xiǎn)提示疫情反復(fù)醫(yī)療終端產(chǎn)品需銷往線下醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)，若疫情反復(fù)，對(duì)絕對(duì)線下消費(fèi)場(chǎng)景造成一定影響。產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)消費(fèi)者對(duì)醫(yī)美藥械的安全性要求較高一旦發(fā)生產(chǎn)品安全問題將對(duì)品牌產(chǎn)生較長(zhǎng)期負(fù)面影響響行業(yè)增速。研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期新產(chǎn)品在研發(fā)和注冊(cè)過程中可能會(huì)受到不可預(yù)測(cè)因素的影響，導(dǎo)致未能通過國家藥監(jiān)局的審評(píng)審批，面臨因新產(chǎn)品注冊(cè)失敗或新產(chǎn)品上市后無法適應(yīng)市場(chǎng)需求變化而損失前期研發(fā)投入的風(fēng)險(xiǎn)。?我國地表水污染十分嚴(yán)重，特別是江河水污染問題。全國七大江河中，淮河、黃河、海河的水質(zhì)最差，均有70%的河段受到污染。黃河、淮河、海河等中下游發(fā)生的斷流現(xiàn)象，導(dǎo)致河口嚴(yán)重淤積；不少中小河流由于城鎮(zhèn)工業(yè)的超量排放污水已成為污水河，無法被利用。我國廢水排放量持續(xù)上升，已由2007年556.85億噸上升至2016年的711.10億噸。工業(yè)廢水是我國水源污染的主要來源之一。為治理工業(yè)廢水，我國持續(xù)進(jìn)行工業(yè)廢水治理投資，2014年為1,152,472.73萬元，2015年為1,184,138.30萬元，2016年為1,082,395.00萬元。根據(jù)國家生態(tài)環(huán)境部數(shù)據(jù)，2015年我國工業(yè)廢水治理設(shè)施運(yùn)行費(fèi)用較2003年大幅上升。2015年江蘇、浙江、山東、廣東、河北工業(yè)廢水治理設(shè)施運(yùn)行費(fèi)用居前列，分別為883,031.70萬元、627,684.70萬元、598,017.60萬元、571,309.30萬元、532,992.30萬元。其中，作為骨科和心血管所需的介入器材、植入器材和人工器官等高值醫(yī)療器械也迎來快速增長(zhǎng)的時(shí)期。我國高值醫(yī)療器械擁有巨大的成長(zhǎng)潛力。通過對(duì)醫(yī)療器械行業(yè)現(xiàn)狀分析，得益于國家政策支持及行業(yè)需求增加，我國在中低端醫(yī)療器械產(chǎn)品方面已完全實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，在高端領(lǐng)域，企業(yè)也正在加碼提升研發(fā)技術(shù)水平。值得關(guān)注的是，2018年分級(jí)診療改革會(huì)繼續(xù)深入，逐漸在全國各地鋪展開來，分級(jí)診療帶來醫(yī)療資源配置向基層下沉，將意味著為國產(chǎn)設(shè)備帶來更多的機(jī)會(huì)。首先就是優(yōu)質(zhì)教育資源稀缺，好學(xué)校的掐尖行為，導(dǎo)致差的學(xué)校更差了，好學(xué)校擠破頭也要進(jìn)去，這也使得學(xué)區(qū)房炒到天價(jià)，行賄花錢進(jìn)好學(xué)校的事件不斷曝光。大城市教育資源優(yōu)厚，小城市和偏遠(yuǎn)山區(qū)連上學(xué)都是問題，小城市現(xiàn)在越來越多的學(xué)校都倒閉了，沒人留在小鄉(xiāng)鎮(zhèn)讀書了。我們一定要重視這些地區(qū)的教育，一方面可以教育“扶貧”，定期安排優(yōu)質(zhì)教育來幫扶，共同做好各地的教育，另一方面可以通過互聯(lián)網(wǎng)教育來幫助他們，互聯(lián)網(wǎng)的低成本可以讓他們也享有優(yōu)質(zhì)的教育資源。?我國地表水污染十分嚴(yán)重，特別是江河水污染問題。全國七大江河中，淮河、黃河、海河的水質(zhì)最差，均有70%的河段受到污染。黃河、淮河、海河等中下游發(fā)生的斷流現(xiàn)象，導(dǎo)致河口嚴(yán)重淤積；不少中小河流由于城鎮(zhèn)工業(yè)的超量排放污水已成為污水河，無法被利用。我國廢水排放量持續(xù)上升，已由2007年556.85億噸上升至2016年的711.10億噸。工業(yè)廢水是我國水源污染的主要來源之一。為治理工業(yè)廢水，我國持續(xù)進(jìn)行工業(yè)廢水治理投資，2014年為1,152,472.73萬元，2015年為1,184,138.30萬元，2016年為1,082,395.00萬元。根據(jù)國家生態(tài)環(huán)境部數(shù)據(jù)，2015年我國工業(yè)廢水治理設(shè)施運(yùn)行費(fèi)用較2003年大幅上升。2015年江蘇、浙江、山東、廣東、河北工業(yè)廢水治理設(shè)施運(yùn)行費(fèi)用居前列，分別為883,031.70萬元、627,684.70萬元、598,017.60萬元、571,309.30萬元、532,992.30萬元。其中，作為骨科和心血管所需的介入器材、植入器材和人工器官等高值醫(yī)療器械也迎來快速增長(zhǎng)的時(shí)期。我國高值醫(yī)療器械擁有巨大的成長(zhǎng)潛力。通過對(duì)醫(yī)療器械行業(yè)現(xiàn)狀分析，得益于國家政策支持及行業(yè)需求增加，我國在中低端醫(yī)療器械產(chǎn)品方面已完全實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，在高端領(lǐng)域，企業(yè)也正在加碼提升研發(fā)技術(shù)水平。值得關(guān)注的是，2018年分級(jí)診療改革會(huì)繼續(xù)深入，逐漸在全國各地鋪展開來，分級(jí)診療帶來醫(yī)療資源配置向基層下沉，將意味著為國產(chǎn)設(shè)備帶來更多的機(jī)會(huì)。首先就是優(yōu)質(zhì)教育資源稀缺，好學(xué)校的掐尖行為，導(dǎo)致差的學(xué)校更差了，好學(xué)校擠破頭也要進(jìn)去，這也使得學(xué)區(qū)房炒到天價(jià)，行賄花錢進(jìn)好學(xué)校的事件不斷曝光。大城市教育資源優(yōu)厚，小城市和偏遠(yuǎn)山區(qū)連上學(xué)都是問題，小城市現(xiàn)在越來越多的學(xué)校都倒閉了，沒人留在小鄉(xiāng)鎮(zhèn)讀書了。我們一定要重視這些地區(qū)的教育，一方面可以教育“扶貧”，定期安排優(yōu)質(zhì)教育來幫扶，共同做好各地的教育，另一方面可以通過互聯(lián)網(wǎng)教育來幫助他們，互聯(lián)網(wǎng)的低成本可以讓他們也享有優(yōu)質(zhì)的教育資源?；仡欉^往，我們還沒有確立一個(gè)定義明確的平臺(tái)，將不同制造商的組件連接到一個(gè)機(jī)器人中。而遵循軟件標(biāo)準(zhǔn)模型可以克服上面提到的機(jī)器人開發(fā)問題。就像不同的打印機(jī)可以使用Windows系統(tǒng)一樣，因?yàn)椴僮飨到y(tǒng)本身就是兼容層，不同的機(jī)器人部件可以在同一系統(tǒng)下工作。而這樣的軟件已經(jīng)存在，這也是過去10年中為大眾開發(fā)機(jī)器人技術(shù)的最大進(jìn)步之一，機(jī)器人操作系統(tǒng)（ROS）。直播電商的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)包括平臺(tái)、用戶、主播、MCN機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈、品牌方、內(nèi)容電商整合營銷機(jī)構(gòu)和服務(wù)支持共9個(gè)環(huán)節(jié)，本質(zhì)可按照“人、貨、場(chǎng)”劃分具體環(huán)節(jié)，其中“人”主要包括主播和MCN機(jī)構(gòu)，主播可分為素人、網(wǎng)紅和明星，MCN機(jī)構(gòu)則分為內(nèi)容MCN和電商MCN等；“貨”則主要指品牌方（內(nèi)容電商整合營銷機(jī)構(gòu)予以支持）和供應(yīng)鏈；“場(chǎng)”則主要指直播平臺(tái)，包括抖音、快手、淘寶直播等。我們認(rèn)為，隨著直播電商的快速發(fā)展，直播電商的各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)也在不斷完善升級(jí)，推動(dòng)直播電商的良性發(fā)展。機(jī)器人是自動(dòng)執(zhí)行工作的機(jī)器裝置。它既可以接受人類指揮，又可以運(yùn)行預(yù)先編排的程序，也可以根據(jù)以人工智能技術(shù)制定的原則綱領(lǐng)行動(dòng)。它的任務(wù)是協(xié)助或取代人類工作的工作。我國機(jī)器人主要分為工業(yè)機(jī)器人和服務(wù)機(jī)器人兩大。我國工業(yè)機(jī)器人已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化極端，并成為了全球最大工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用市場(chǎng)。我國機(jī)器人銷售額總體呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2019年我國機(jī)器人銷售額近608億元，主要以工業(yè)機(jī)器人為主，工業(yè)機(jī)器人比重達(dá)66%。2019年我國工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模近401億元。再看燃料乙醇方面，今年天津率先之后，在京津冀等15個(gè)省份繼續(xù)推廣，燃料乙醇推行節(jié)奏加快，而國內(nèi)燃料乙醇產(chǎn)業(yè)也邁向新篇章，截止今年我國有生產(chǎn)資質(zhì)且正式運(yùn)行的燃料乙醇產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到401萬噸，但今年進(jìn)口燃料乙醇對(duì)國產(chǎn)燃料乙醇?jí)褐戚^明顯。前期因美國貨占據(jù)優(yōu)勢(shì)，后期隨著美國改性燃料乙醇關(guān)稅提高至70%，至國內(nèi)機(jī)會(huì)消失，但截至二、三季度進(jìn)口來看，仍不乏到港聽聞，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)今年進(jìn)口燃料乙醇數(shù)量將達(dá)到90萬噸，價(jià)格優(yōu)勢(shì)下對(duì)國貨造成沖擊，因此后期隨著乙醇汽油逐步落地執(zhí)行，國產(chǎn)貨與進(jìn)口貨市場(chǎng)之爭(zhēng)也將成為必然。我國燃料乙醇行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的行業(yè)準(zhǔn)入制度，定點(diǎn)生產(chǎn)、定向銷售、封閉流通、政府定價(jià)，生產(chǎn)企業(yè)需經(jīng)國家批準(zhǔn)、獲得定點(diǎn)采購資格后才能向中國石油天然氣集團(tuán)(中石油)和中國石油化工集團(tuán)(中石化)兩大石油公司供貨。定點(diǎn)采購限定于生物質(zhì)燃料乙醇，國內(nèi)現(xiàn)階段僅8家定點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)，分別為安徽中糧生化、吉林燃料乙醇、肇東中糧生化、河南天冠、國投廣東生物質(zhì)、廣西中糧生物質(zhì)、內(nèi)蒙古中興能源、山東龍力生物，各家企業(yè)均有限定的銷售區(qū)域，行業(yè)高度集中。原料牛奶價(jià)格回調(diào)，液體乳品產(chǎn)品零售價(jià)格也隨后回調(diào)，預(yù)計(jì)行業(yè)總體營業(yè)收入及成長(zhǎng)性將受影響。伊利股份和蒙牛乳業(yè)作為乳品行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，UHT奶業(yè)務(wù)營業(yè)收入占比較大，將受到較大影響。據(jù)宇博智業(yè)市場(chǎng)研究中心了解到，伊利品牌和雅士利品牌嬰幼兒配方奶粉業(yè)務(wù)營業(yè)收入穩(wěn)中增長(zhǎng)，蒙牛品牌、君樂寶品牌和伊利品牌發(fā)酵奶及奶飲料業(yè)務(wù)保持增長(zhǎng)。光明乳業(yè)作為區(qū)域性品牌企業(yè)，巴氏殺菌奶業(yè)務(wù)和發(fā)酵奶及奶飲料業(yè)務(wù)營業(yè)收入快速增長(zhǎng)，UHT奶業(yè)務(wù)因明星產(chǎn)品“莫斯利安”營業(yè)收入快速增長(zhǎng)。智能機(jī)器人還沒有到來的主要問題是軟件和硬件方面都缺乏標(biāo)準(zhǔn)。機(jī)器人技術(shù)剛剛興起，大部分零件都必須定制，每個(gè)機(jī)器人專家必須從頭開始創(chuàng)建自己的例程來訪問機(jī)器人設(shè)備，每個(gè)人都在創(chuàng)建不同的本地化和繪圖軟件，每個(gè)人都在創(chuàng)建自己的對(duì)象識(shí)別系統(tǒng)，每個(gè)人都在創(chuàng)造一個(gè)不同的例程。然而，構(gòu)建這些系統(tǒng)中的單個(gè)系統(tǒng)本身就是一項(xiàng)艱巨的任務(wù)。因此，一個(gè)致力于構(gòu)建可以導(dǎo)航、識(shí)別物體，可以抓住物體的完整機(jī)器人系統(tǒng)的團(tuán)隊(duì)，必須創(chuàng)建所有這些部件。硬件和軟件都缺乏全球機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)，更不用說運(yùn)用人工智能或機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)。2.家種藥材供應(yīng)量擴(kuò)大。近年來，受到供給側(cè)改革推進(jìn)、中藥材產(chǎn)業(yè)扶貧政策實(shí)施及種植糧食作物收益下滑的影響，中藥材種植關(guān)注度不斷上漲，中藥材種植面積不斷擴(kuò)大，隨著土地確權(quán)和中藥材種植機(jī)械的改良和升級(jí)，在我國中北部區(qū)域中藥材種植向農(nóng)場(chǎng)化發(fā)展的趨勢(shì)越來越明顯。到2020年我國中藥材種植面積規(guī)模預(yù)計(jì)超過6620萬畝（含林地種植面積）。家種藥材供應(yīng)量在未來幾年將進(jìn)一步增大，特別是機(jī)械化種植家種藥材供應(yīng)量需要重點(diǎn)關(guān)注。智慧科技能夠賦能醫(yī)療打破地域、空域、時(shí)域與資源的限制，極大提升醫(yī)療服務(wù)的效能、效率和效益，智慧醫(yī)療是醫(yī)療未來發(fā)展的重要方向。2016至2019年全球智慧醫(yī)療服務(wù)支出年復(fù)合增長(zhǎng)率約為60%，2019年全球智慧醫(yī)療服務(wù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到4000億美元。近幾年，我國智慧醫(yī)療快速發(fā)展，投資規(guī)模不斷擴(kuò)大。2018年智慧醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模706億元，2019年我國智慧醫(yī)療建設(shè)行業(yè)規(guī)模達(dá)880億元。預(yù)計(jì)2020年智慧醫(yī)療行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將超1000億元。2.家種藥材供應(yīng)量擴(kuò)大。近年來，受到供給側(cè)改革推進(jìn)、中藥材產(chǎn)業(yè)扶貧政策實(shí)施及種植糧食作物收益下滑的影響，中藥材種植關(guān)注度不斷上漲，中藥材種植面積不斷擴(kuò)大，隨著土地確權(quán)和中藥材種植機(jī)械的改良和升級(jí)，在我國中北部區(qū)域中藥材種植向農(nóng)場(chǎng)化發(fā)展的趨勢(shì)越來越明顯。到2020年我國中藥材種植面積規(guī)模預(yù)計(jì)超過6620萬畝（含林地種植面積）。家種藥材供應(yīng)量在未來幾年將進(jìn)一步增大，特別是機(jī)械化種植家種藥材供應(yīng)量需要重點(diǎn)關(guān)注。雖然近幾年中國加快醫(yī)療健康信息化建設(shè)步伐，但由于缺乏統(tǒng)一的頂層設(shè)計(jì)和系統(tǒng)規(guī)劃，各個(gè)醫(yī)療系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)依然難以實(shí)現(xiàn)方便快捷的交換和共享。除此之外，醫(yī)療數(shù)據(jù)具有天然的專業(yè)性，這給技術(shù)開發(fā)人員理解數(shù)據(jù)作用提出了難題。在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境之中，個(gè)人隱私變得越發(fā)重要，如何規(guī)避數(shù)據(jù)泄露從而讓用戶愿意提供私人健康數(shù)據(jù)更是企業(yè)急需解決的問題。醫(yī)療健康大數(shù)據(jù)市場(chǎng)的培育不僅僅是要讓用戶有意愿提供隱私數(shù)據(jù)，更要培育專業(yè)性人才開發(fā)相關(guān)技術(shù)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。服務(wù)信息共享平臺(tái)打造加快。技術(shù)服務(wù)共享平臺(tái)的構(gòu)建有助于打通機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展中技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)之間的關(guān)鍵閉環(huán)路徑，培育相當(dāng)規(guī)模的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展集群，形成新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)。2019年隨著產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)的進(jìn)一步增強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度的進(jìn)一步加快，服務(wù)信息共享建設(shè)將更加受到領(lǐng)軍企業(yè)的重視，他們將更加投入資金、時(shí)間和資源致力于信息共享系統(tǒng)的建設(shè)。而AI技術(shù)又進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)、判斷、分析并最終解決用戶的隱性需求和衍生型需求，這既能擴(kuò)展廠商的業(yè)務(wù)范圍和盈利空間，還在一定程度上推動(dòng)在線教育整體市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大。此外，AR等沉浸感強(qiáng)的新興技術(shù)，為實(shí)操性強(qiáng)或場(chǎng)景化要求高的學(xué)科也創(chuàng)造了新的機(jī)遇，不斷豐富在線教育學(xué)科內(nèi)容和教學(xué)形式。同時(shí)，教育直播互動(dòng)的推廣打破了時(shí)空的界限，也加快了在線教育向三四線城市轉(zhuǎn)移的進(jìn)程，多樣化可自主選擇的教學(xué)模式不斷滿足著變化多端的用戶需求。知識(shí)付費(fèi)模式的發(fā)展，用戶知識(shí)付費(fèi)習(xí)慣的培養(yǎng)也推動(dòng)著教育廠商不斷深挖垂直場(chǎng)景需求，大范圍個(gè)性化教學(xué)將在技術(shù)的不斷迭代及應(yīng)用推廣中成為可能。據(jù)上?？诎逗ｊP(guān)部門統(tǒng)計(jì)，今年前5個(gè)月，上海海關(guān)關(guān)區(qū)累計(jì)進(jìn)口乳制品32.4萬噸，同比增加39.2%；價(jià)值人民幣83.4億元，同比增長(zhǎng)62.9%；進(jìn)口平均價(jià)格為每噸2.6萬元，同比上漲17%。其中5月份當(dāng)月進(jìn)口4.4萬噸，為去年9月份以來單月進(jìn)口量新低，環(huán)比減少34.6%，同比僅增加6.6%，增幅較今年前4個(gè)月低39.7個(gè)百分點(diǎn)?！哆M(jìn)出口乳品檢驗(yàn)檢疫監(jiān)督管理辦法》自今年5月1日起正式實(shí)施，質(zhì)檢總局對(duì)向中國出口乳品的國家或地區(qū)的食品安全管理體系和食品安全狀況進(jìn)行評(píng)估，只有合格并符合中國食品安全國家標(biāo)準(zhǔn)的乳品方可入境。好產(chǎn)品源于國產(chǎn)手機(jī)創(chuàng)新能力的提升。近年來，國產(chǎn)手機(jī)廠商對(duì)技術(shù)研發(fā)的重視和投入日益增多，龍頭廠商手中掌握了大量通信專利和手機(jī)芯片專利，特別是在手機(jī)芯片方面堅(jiān)持長(zhǎng)達(dá)十幾年的研發(fā)投入，為智能手機(jī)業(yè)務(wù)壯大提供了強(qiáng)大的技術(shù)支撐。全面屏是當(dāng)前智能手機(jī)的一大賣點(diǎn)，國產(chǎn)手機(jī)在全面屏的研發(fā)和應(yīng)用上走在了前列，形成了很多創(chuàng)新性的解決方案，包括發(fā)布全球首款可量產(chǎn)的屏幕指紋手機(jī)等，實(shí)現(xiàn)了行業(yè)領(lǐng)先。國產(chǎn)手機(jī)廠商已不再滿足于技術(shù)上的跟隨或模仿，正日益成為智能手機(jī)新技術(shù)的引領(lǐng)者。隨著技術(shù)手段的進(jìn)步，基因檢測(cè)在我國的發(fā)展越來越快速。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國基因檢測(cè)行業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和企業(yè)戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年中國基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模首次突破百億元，同比增長(zhǎng)52.2%。截止至2017年中國基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至158億元，同比增長(zhǎng)23.4%。初步預(yù)計(jì)2018年中國基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將突破200億元，達(dá)到207億元，同比增長(zhǎng)31%。預(yù)測(cè)2019年中國基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)265億元左右。并預(yù)測(cè)在2023年中國基因檢測(cè)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到了738億元，2019-2023年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為29.18%。從傳統(tǒng)的開刀手術(shù)到機(jī)器人手術(shù)，人類歷經(jīng)了近3個(gè)世紀(jì)。18世紀(jì)80年代，維也納外科醫(yī)生Billroth首次打開病人腹腔，完成了首例外科手術(shù)。這種傳統(tǒng)的開刀手術(shù)被稱為第一代外科手術(shù)并一直沿用至今。20世紀(jì)80年代，以腹腔鏡膽囊切除術(shù)為標(biāo)志的微創(chuàng)手術(shù)取得突破性進(jìn)展，在許多領(lǐng)域取代了傳統(tǒng)開刀手術(shù)，稱為第二代外科手術(shù)。進(jìn)入21世紀(jì)，手術(shù)機(jī)器人得到開發(fā)并迅速投入臨床應(yīng)用，被認(rèn)為是外科發(fā)展史上的一次革命，也預(yù)示著第三代外科手術(shù)時(shí)代的來臨。隨著國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場(chǎng)需求提高，特別是來自汽車制造、高速鐵路建設(shè)、高速公路建設(shè)、綠色能源建設(shè)、工程機(jī)械、大型飛機(jī)、支線飛機(jī)以及船舶制造等行業(yè)快速發(fā)展的拉動(dòng)，國內(nèi)機(jī)床消費(fèi)量還會(huì)有巨大的上升空間。在“十二五”期間，我國機(jī)床產(chǎn)業(yè)發(fā)展將出現(xiàn)重大的趨勢(shì)性變化。國內(nèi)消費(fèi)需求的不斷增長(zhǎng)，為機(jī)床制造業(yè)展開了一個(gè)廣闊市場(chǎng)。國家從大的政策方向上對(duì)數(shù)字貨幣行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導(dǎo)，合理的解讀能夠?yàn)樾袠I(yè)做了好的發(fā)展指引。如果中央銀行發(fā)行的數(shù)字貨幣僅僅只是替代紙鈔和鑄幣，那么它實(shí)際上就是一種電子現(xiàn)金，對(duì)貨幣政策和商業(yè)銀行的影響都不大。在傳統(tǒng)的貨幣發(fā)行中，流通中現(xiàn)金其實(shí)也是央行對(duì)公眾的直接負(fù)債，只是由于技術(shù)限制和成本方面的考慮，央行通過商業(yè)銀行來發(fā)行現(xiàn)金。隨著技術(shù)的進(jìn)步，央行通過數(shù)字貨幣形式直接將貨幣發(fā)行至個(gè)人和企業(yè)賬戶成為可能。電子現(xiàn)金流轉(zhuǎn)仍然通過央行和金融機(jī)構(gòu)再至企業(yè)和個(gè)人，在貨幣創(chuàng)造渠道、流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)、功能上與紙幣完全相同，沒有脫離傳統(tǒng)貨幣政策調(diào)控的范圍。電子現(xiàn)金的主要功能在于便利交易支付?？紤]到近年來第三方支付等非現(xiàn)金支付方式的發(fā)展已經(jīng)極大地便利了交易支付，電子現(xiàn)金對(duì)貨幣交易需求的影響有限，對(duì)貨幣政策的總體影響不顯著。電子現(xiàn)金在多大程度上被公眾接受，取決于其使用的便捷性、安全性。2013年全球醫(yī)療大數(shù)據(jù)量為153TB，預(yù)計(jì)到2020年將達(dá)到2314TB，年增長(zhǎng)率為48%。醫(yī)療保健大數(shù)據(jù)的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)到2025年將達(dá)530億到690億美元之間，復(fù)合年增長(zhǎng)率高達(dá)27%。除了生成龐大的數(shù)據(jù)系統(tǒng)外，醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系在對(duì)數(shù)據(jù)的收集、篩選、判定等方面也趨于完善。在美國，衛(wèi)生和公眾服務(wù)部(HHS)已投資350億美元用于加速電子健康記錄(EHR)的落地以及提高醫(yī)療數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的安全性。通過對(duì)海量數(shù)據(jù)的聚合、整理，我們已經(jīng)能夠形成醫(yī)療閉環(huán)，充分了解患者的癥狀、治療及結(jié)果。醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)是生物工程、電子信息和醫(yī)學(xué)影像等高新技術(shù)領(lǐng)域復(fù)合交叉的知識(shí)密集型、資金密集型產(chǎn)業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資在新興交叉領(lǐng)域較為活躍，隨著我國居民經(jīng)濟(jì)生活水平的提高，其對(duì)醫(yī)療保健的意識(shí)逐漸加強(qiáng)，因此對(duì)醫(yī)療器械產(chǎn)品的需求也在不斷攀升，因此下游需求空間的快速擴(kuò)容使我國醫(yī)療器械行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模得到快速增長(zhǎng)，并且在各類細(xì)分市場(chǎng)中，影像診斷領(lǐng)域的醫(yī)療器械產(chǎn)品銷售業(yè)績(jī)最好。長(zhǎng)期以來，動(dòng)物類藥材多為野生。由于野生資源稀缺且逐年枯竭，國家對(duì)其實(shí)施嚴(yán)格的政策保護(hù)，再加上勞動(dòng)力價(jià)格持續(xù)上漲，使得野生及動(dòng)物類藥材供給出現(xiàn)不足，隨著需求的不斷增長(zhǎng)，價(jià)格呈現(xiàn)平穩(wěn)上升態(tài)勢(shì)。2018年，反映野生藥材價(jià)格運(yùn)行情況的“中藥材野生99價(jià)格指數(shù)”（我國具有代表性的99種野生中藥材市場(chǎng)價(jià)格的綜合加權(quán)）上半年突破3000點(diǎn)，上行至3200點(diǎn)附近,下半年小幅度回調(diào)，上漲117.4點(diǎn)，環(huán)比上漲3.93%?；驕y(cè)序技術(shù)，采用生物化學(xué)和光學(xué)技術(shù)結(jié)合，將DNA序列中ATCG四種堿基逐一轉(zhuǎn)化為電化學(xué)信號(hào)，通過光學(xué)檢測(cè)設(shè)備識(shí)讀，報(bào)告圖為四種顏色的峰谷圖，根據(jù)信號(hào)強(qiáng)弱來識(shí)別四種堿基。測(cè)序技術(shù)的優(yōu)勢(shì)在于，可以逐一讀出全部基因序列，雙向測(cè)序是基因檢測(cè)結(jié)果金標(biāo)準(zhǔn)，可以用于檢測(cè)未知基因；缺點(diǎn)是測(cè)序?qū)颖綝NA濃度和純度要求比較高，實(shí)驗(yàn)操作技術(shù)要求比較高，且每次實(shí)驗(yàn)只能檢測(cè)一個(gè)位點(diǎn)或一段序列。2018年中藥材流通市場(chǎng)價(jià)格整體保持平穩(wěn)，略有下滑。從反映全國中藥材整體價(jià)格情況的“中藥材綜合200價(jià)格指數(shù)”（我國200種主要大宗中藥材市場(chǎng)價(jià)格的綜合加權(quán)）來看，價(jià)格指數(shù)在年初最高達(dá)到2700點(diǎn)，隨后緩慢回落，年底12月31日點(diǎn)位為2350.80點(diǎn)，雖有所下降，但仍高于2016年的年初點(diǎn)位。從價(jià)格指數(shù)綜合分析，2018年價(jià)格呈現(xiàn)小幅波動(dòng)態(tài)勢(shì)。來自于父母方或者是在胚胎期的基因突變，故這類疾病最好的解決方式是在婚前、孕前、產(chǎn)前及早診斷，達(dá)到及早發(fā)現(xiàn)、治療的效果?；驒z測(cè)技術(shù)應(yīng)用于常見染色體異常疾病（如三體綜合征）的產(chǎn)前診斷與篩查目前已經(jīng)比較成熟，國內(nèi)基于二代測(cè)序的無創(chuàng)產(chǎn)前診斷（NIPT）市場(chǎng)是基因檢測(cè)臨床應(yīng)用領(lǐng)域最先達(dá)到百億級(jí)的細(xì)分市場(chǎng)。此外，基因檢測(cè)在保障生育健康方面的應(yīng)用也包括夫婦孕前基因檢查、PGS/PGD（胚胎植入前遺傳學(xué)篩查與診斷）、新生兒遺傳病篩查等，在“放開二胎”政策背景下高齡孕婦增多，PGS/PGD有望成為基因檢測(cè)領(lǐng)域的下一個(gè)百億級(jí)臨床應(yīng)用市場(chǎng)。一是，有效優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)。隨著國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)，能源消費(fèi)長(zhǎng)期保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，資源約束矛盾日益突出。生物燃料乙醇是可再生液體燃料和綠色、優(yōu)質(zhì)汽油組分。推廣使用車用乙醇汽油，符合我國建設(shè)清潔低碳、安全高效的現(xiàn)代能源體系的要求，不但可以提高交通運(yùn)輸業(yè)液體燃料的非化石能源比重，推進(jìn)綠色低碳發(fā)展，而且可以替代部分石油，升級(jí)油品質(zhì)量，提高能源自給能力和安全水平。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，試點(diǎn)以來，我國生產(chǎn)和消費(fèi)的生物燃料乙醇相當(dāng)于減少國內(nèi)原油進(jìn)口5,000多萬噸。同時(shí)，累計(jì)推廣車用乙醇汽油2億多噸，車用乙醇汽油消費(fèi)量已占同期全國汽油消費(fèi)總量的五分之一左右，一定程度上促進(jìn)了國內(nèi)能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。以產(chǎn)品為中心，轉(zhuǎn)型升級(jí)到以用戶為中心，不是簡(jiǎn)單的口號(hào)和幾項(xiàng)制度就能決定得了的。首先是一場(chǎng)思想革命，從頂層戰(zhàn)略設(shè)計(jì)思維到基層戰(zhàn)術(shù)實(shí)施觀念轉(zhuǎn)變；其次是機(jī)床行業(yè)業(yè)務(wù)流程再造的一次革命，從設(shè)計(jì)到服務(wù)、生產(chǎn)到銷售，讓客戶體驗(yàn)到簡(jiǎn)單貼心與眾不同產(chǎn)品設(shè)計(jì)與服務(wù)關(guān)懷；然后才是機(jī)床行業(yè)的一次管理的革新，以產(chǎn)品生產(chǎn)銷售績(jī)效管理為中心轉(zhuǎn)型到以客戶滿意度管理為核心全面流程再造及管理。過去生產(chǎn)制造企業(yè)以生產(chǎn)和銷售二輪驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)型升級(jí)到以客戶為中心的客戶服務(wù)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)質(zhì)量和銷售渠道創(chuàng)的新四輪驅(qū)動(dòng)。2018年，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇好于預(yù)期，國際市場(chǎng)需求回暖，帶動(dòng)我國中藥材出口數(shù)量增加，全年中藥材出口數(shù)量22.35萬噸，同比增長(zhǎng)9.51%，但受國內(nèi)部分藥材價(jià)格下跌影響，中藥材平均出口價(jià)格大幅跌至5.1美元/公斤，同比下降10.72%，中藥材出口額11.39億美元，同比微降2.23%。我國出口的主要品種有