直接融資的成本有什么

直接融資的本錢(qián)有什么融資融券又稱證券信譽(yù)交易，是指投資者向具有深圳證券交易所會(huì)員資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買(mǎi)入本所上市證券或借入本所上市證券并賣(mài)出的行為。下面跟一起來(lái)看看關(guān)于融資融券的介紹吧!

目前中小企業(yè)從銀行貸款的真實(shí)融資本錢(qián)是怎樣的?

目前中小企業(yè)向銀行貸款，大多需要有抵押物或融資性擔(dān)保公司擔(dān)保，少數(shù)企業(yè)能得到銀行的純信譽(yù)貸款。假如通過(guò)房產(chǎn)土地抵押只需要向銀行支付利息，假設(shè)通過(guò)擔(dān)保公司那么需要額外付出擔(dān)保費(fèi)和保證金。

當(dāng)前一年期貸款基準(zhǔn)利率6%，大部分銀行至少上浮30%，有的甚至上浮50%，以30%為例在6%的基準(zhǔn)利率上在加上1.8%，上浮后的貸款利率為7.8%。更多時(shí)候由于企業(yè)不符合銀行授信要求，需要擔(dān)保公司擔(dān)保才能獲得銀行貸款，這樣又給企業(yè)增加了融資本錢(qián)。詳細(xì)如下：銀行貸款利率不變還是7.8%，擔(dān)保費(fèi)在3%~4.5%不等，其次根據(jù)實(shí)際情況會(huì)要求企業(yè)提供10%左右的保證金。

假設(shè)企業(yè)一年流動(dòng)資金貸款500萬(wàn)，基準(zhǔn)利率上浮30%，擔(dān)保費(fèi)率為3%，保證金比例為10%，那么他需要支付利息39萬(wàn)，擔(dān)保費(fèi)15萬(wàn)，外表上看企業(yè)綜合費(fèi)率為(39+15)/500=10.8%，但實(shí)際上由于企業(yè)只拿到了450萬(wàn)，實(shí)際費(fèi)率為(39+15)/450=12%。

這僅僅是銀行貸款，不包括小貸公司和民間拆借，根據(jù)各家銀行利率不同，擔(dān)保公司費(fèi)率不同，中小企業(yè)目前融資直接本錢(qián)大約在11%~13%之間。

如何去評(píng)估你的融資本錢(qián)?

如何評(píng)估融資本錢(qián)

“我不在乎錢(qián)是不是我的，我只在乎錢(qián)能不能為我所用!〞

——王建林

這句話說(shuō)的是一個(gè)金錢(qián)的時(shí)間和空間使用度的問(wèn)題，講究的是借用別人的企鵝給自己下金蛋，通過(guò)融資來(lái)生財(cái)。不過(guò)假如融資本錢(qián)太高，而投入產(chǎn)出太低的話，遲早變成刀鋒舞者某躍亭。

所以，必須關(guān)注融資本錢(qián)。

融資：

可以分成股權(quán)融資和債權(quán)融資

可以分成直接融資和間接融資

融資本錢(qián)又分為：

外表本錢(qián)和實(shí)際本錢(qián)

股權(quán)融資太復(fù)雜，雖然給我估值1500萬(wàn)，但不融到幾千萬(wàn)仍然算不上有經(jīng)歷。

所以我們只說(shuō)債權(quán)融資;

間接融資本錢(qián)一般偏高，中介不是太坑就是心太狠點(diǎn)位收的出奇的高，所以我們只講直接融資，沒(méi)有中間商賺差價(jià)。

先說(shuō)說(shuō)銀行貸款利息計(jì)算常見(jiàn)的是這兩種

(1)等額本息

(2)等額本金

但根據(jù)還款方式不同，還有很多種。

先息后本、先本后息、到期還本付息

還有黑的放款先扣手續(xù)費(fèi)，借一萬(wàn)到手給你七千，每個(gè)都略有不同。

在民間最常見(jiàn)的是到期還本付息，10萬(wàn)元，1分利，一年后還本付息，年化利息12%。

其次等額本息、等額本金機(jī)構(gòu)貸款最為常見(jiàn)，下面就說(shuō)透等額本息和等額本金，然后再說(shuō)透外表本錢(qián)和實(shí)際本錢(qián)。

一、等額本息法

等額本息法最重要的區(qū)分點(diǎn)是每月還款日的還款金額是恒定的，剖析等額本息的計(jì)算邏輯就是。還款金額中本金的比例逐月遞減，利息比例那么逐月遞減，月還款本金恒定不變，就是每月的還款金額再“本金與利息〞的占比中不斷偏移，在還款前期每月還款的利息比重大、本金比重小，還款周期

過(guò)半之后將反轉(zhuǎn)比重本金比重大、利息比重小。其計(jì)算公式為：

每月應(yīng)還數(shù)額=[本金乘以月利率乘以(1+月利率)貸款期數(shù)]/[(1+月利率)還款期數(shù)-1]

每月應(yīng)繳利息=剩余本金乘以貸款月利率

還款總利率=貸款額乘以貸款月數(shù)乘以月利率乘以(1+月利率)貸款月數(shù)/[(1+月利率)還款月數(shù)-1]-貸款額

還款總額=還款月數(shù)乘以貸款利率乘以月利率乘以(1+月利率)貸款月數(shù)/[(1+月利率)還款月數(shù)-1]

注意：再等額本息中，貸款的金融機(jī)構(gòu)一般會(huì)先收取剩下本金參生的利息，而后再收取本金，所以利息的比重在每月還款金額中的占比將隨著時(shí)間的推移而變少，本金在每月應(yīng)還款金額的比重變多，月還款總額保持不變。

等額本息合適人群

等額本息由于每個(gè)月還款金額一樣，因此較為合適有消費(fèi)方案的個(gè)人和家庭，尤其是合適年輕的白領(lǐng)/工薪族，因?yàn)殡S著時(shí)間的推移工作加薪和職位加成，會(huì)增加穩(wěn)定的收入。生活程度水漲船高;假如選擇本金法的話，在前期還款的壓力會(huì)比較大。詳細(xì)往下看。

二、等額本金法

等額本金法的特點(diǎn)就是每月應(yīng)還款的金額，在待還款期數(shù)中的金額比例逐月下降;核心算法是將總貸款本金按還款的總期數(shù)平均分，在計(jì)算上一期的帶還本金的利息。這樣就計(jì)算出了每一一期應(yīng)還金額，所以在等額本金的計(jì)算下。發(fā)生首月的還款總金額會(huì)相比照較多，但是優(yōu)點(diǎn)是還款數(shù)目，越還約少，計(jì)算公式為：

每月還本付息金額=(本金/還款月數(shù))+(本金-累積已還本金)乘以月利率

每期本金=總本金/還款期數(shù)

每期利息=(總借款金額-累計(jì)已還本金)乘以月利率

還款總數(shù)額=(還款期數(shù)+1)乘以貸款額度乘以月利率/2+貸款額

注意：在等額本金法中，我們每個(gè)月還款的金額數(shù)目中都是恒定的，而利息伴隨著剩余本金的減少而下降，所以每月的還款金額逐步減少。

從上面我們可以看出，在一般的情況下，等額本息所支出的總利息比等額本金要多，而且貸款期限越長(zhǎng)，利息相差越大。

等額本金合適人群

等額本法在前期的還款首月總金額大，往后每一期逐漸遞減。相對(duì)合適在前期有一定還款實(shí)力的人來(lái)使用，當(dāng)然也合適上了一定年齡的人選擇，因?yàn)殡S著時(shí)間的推移?？赡苊鎸?duì)的是退休或者收入減少的風(fēng)險(xiǎn)性。所以合適在前期歸還才能足夠的時(shí)候，先行歸還。

直接融資本錢(qián)真的很廉價(jià)嗎?

許多投資人士都明確的感受到，頻繁股災(zāi)發(fā)生的動(dòng)力源正是來(lái)自于“不斷擴(kuò)大直接融資比例〞的中央金融政策。

“傻子都知道直接融資本錢(qián)最低。〞------這是許多專家的見(jiàn)解

假如按照中國(guó)股市之前的監(jiān)管規(guī)那么說(shuō)，股市融資是本錢(qián)最低的融資平臺(tái)。本錢(qián)低的原因就在于無(wú)需分紅，無(wú)須資產(chǎn)質(zhì)量，無(wú)須穩(wěn)定的實(shí)業(yè)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，只要有疏通監(jiān)管、審查就能實(shí)現(xiàn)上市融資?！皠?chuàng)業(yè)板何以成為欺詐發(fā)行的重災(zāi)區(qū)?〞一文解讀了中國(guó)股市的變態(tài)金融問(wèn)題。

“但在中小板推出之后，尤其是在創(chuàng)業(yè)板推出之后，民營(yíng)企業(yè)、家族制企業(yè)鋪天蓋地而來(lái)。如此一來(lái)，?證券法?明顯就不適應(yīng)市場(chǎng)開(kāi)展的需要了?？梢哉f(shuō)，?證券法?遲遲沒(méi)有修改，這就使得民營(yíng)企業(yè)、家族制企業(yè)一直都在分享著國(guó)有企業(yè)的政策紅利。于是這就有了民營(yíng)企業(yè)、家庭制企業(yè)欺詐發(fā)行行為的發(fā)生。由于創(chuàng)業(yè)板的政策性紅利又遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)中小板，創(chuàng)業(yè)板因此也就成了欺詐發(fā)行的重災(zāi)區(qū)。〞寥寥數(shù)語(yǔ)，道破不僅僅是中國(guó)股市的監(jiān)管問(wèn)題，中國(guó)股市的政府辦股市中存在的政績(jī)替代法規(guī)問(wèn)題既不容無(wú)視。

寥寥數(shù)語(yǔ)道出了中國(guó)股市的重大原那么問(wèn)題，國(guó)企可以享受金融市場(chǎng)上的政策紅利，這不是官辦股市是什么?

即中鋼集團(tuán)巨額債務(wù)無(wú)法履約歸還，試圖用債轉(zhuǎn)股方式湮滅巨額腐敗投資問(wèn)題之后，東北特鋼47億巨額債務(wù)又進(jìn)入了擔(dān)保怪圈，無(wú)力清償。令人驚愕的是又有官員高管們想到了債轉(zhuǎn)股方式抹平重大經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。

政策可以主導(dǎo)企業(yè)從股市白拿錢(qián)，無(wú)須盡一切義務(wù)，這是金融交易市場(chǎng)嗎?輔之以社會(huì)投機(jī)資本的運(yùn)作，這只能叫拿來(lái)市場(chǎng)。

誰(shuí)是證券市場(chǎng)的主導(dǎo)者?這個(gè)問(wèn)題至今仍然被一批官員高管們視為這是官場(chǎng)權(quán)利的話語(yǔ)權(quán)范疇的事，一些專家甚至提出了“新股發(fā)行無(wú)需對(duì)業(yè)績(jī)有限制〞“不宜強(qiáng)行要求上市公司按照財(cái)報(bào)季分紅〞等荒.唐建議。

一些沒(méi)有價(jià)值的商品賣(mài)給你，擱你你會(huì)買(mǎi)嗎?市場(chǎng)會(huì)給沒(méi)有價(jià)值的商品交易時(shí)機(jī)嗎?“己所不欲勿施于人〞，這是專家、學(xué)者、官員最起碼的公務(wù)從業(yè)道德底線。

“只有完全不懂證券市場(chǎng)規(guī)那么的人才認(rèn)為直接融資本錢(qián)最低。〞------這是敬業(yè)專家的見(jiàn)解

安然公司只為高價(jià)減持股票，平息公司資本問(wèn)題而釋放了一那么虛假信息，在股民和媒體的檢舉下，監(jiān)管司法雙重介入，很快弄清事實(shí)，高管坐牢，公司賠償股東損失，股票終止交易。

英國(guó)石油公司還低漏油事故導(dǎo)致巨額賠償，由此造成的半年期紅利無(wú)法兌現(xiàn)，公司必須召開(kāi)股東大會(huì)謝罪，求得股東原諒答應(yīng)。

這才是責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一的公平交易證券市場(chǎng)------沒(méi)有固定期限的，真金白銀的利潤(rùn)回報(bào)你就下崗(退出交易)。

我們的證券市場(chǎng)有多少長(zhǎng)期不分紅，長(zhǎng)期隱瞞業(yè)績(jī)的上市公司?假如債券市場(chǎng)上有不付息的債券，這個(gè)債券還會(huì)有買(mǎi)家嗎?

這里不難發(fā)現(xiàn)美歐金融市場(chǎng)的融資本錢(qián)層級(jí)：融資本錢(qián)最低的是銀行貸款;其次是發(fā)行債券，利息高于貸款;融資要求最嚴(yán)苛的正是股票市場(chǎng)，有一次解決資本金的條件，但必須承受所有融資條件，投資者以承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)換來(lái)的是更高的投資收益，老實(shí)守信、定期紅利回報(bào)是所有上市公司繞不開(kāi)的本錢(qián)。

我們的市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)那么差距在哪里?上述實(shí)例說(shuō)明了問(wèn)題癥結(jié)所在。

假如股票紅利僅相當(dāng)于銀行存款利息，承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)就是不必要的風(fēng)險(xiǎn)，投資資本就會(huì)選擇把錢(qián)存入銀行，平安獲息。同理，債券投資的風(fēng)險(xiǎn)介于股票與存款之間，假如債券給予的利息不高于銀行同期利息，就沒(méi)有意義承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致的付息違約風(fēng)險(xiǎn)，承受銀行綜合平衡投資風(fēng)險(xiǎn)之后的利息收益自然也是投資者的選擇。

一個(gè)粗淺的道理由此導(dǎo)出，我國(guó)股市長(zhǎng)期大起大落的表現(xiàn)其實(shí)就是投資回報(bào)缺失法規(guī)保障的衍生現(xiàn)象，許多投資者都已經(jīng)適應(yīng)了投資回報(bào)從股價(jià)大幅波動(dòng)落差中去找回來(lái)。

“只有沒(méi)有資格上市融資的企業(yè)才會(huì)去銀行貸款〞，這一國(guó)際金融規(guī)那么告訴投資者們，證券市場(chǎng)的投資者們追求的是比銀行利息更高的投資回報(bào)，也只有符合盈利分紅才能高于銀行專業(yè)金融業(yè)績(jī)的企業(yè)才有資格在股市、債市融資，長(zhǎng)期使用解決消費(fèi)(科研)固定資金投入問(wèn)題。

市場(chǎng)規(guī)那么告訴我們，沒(méi)有足夠的業(yè)績(jī)創(chuàng)造才能你就只能去爭(zhēng)取本錢(qián)最低的融資;可以履行大股東義務(wù)，如期回報(bào)投資者的企業(yè)才有資格正式在金融市場(chǎng)上發(fā)行債券;只有可以長(zhǎng)期履行股東承諾，如期回報(bào)投資者的公司才有資格在股票市場(chǎng)上占據(jù)一席之地;創(chuàng)業(yè)企業(yè)的天地在創(chuàng)業(yè)市場(chǎng)上掛牌交易的條件不能比主板市場(chǎng)有任何寬松，持續(xù)較高的退出機(jī)制是只有競(jìng)爭(zhēng)取勝的時(shí)機(jī)，沒(méi)有坐享市場(chǎng)資本的資格。

水皮：“美國(guó)股市屢創(chuàng)新高為什么A股還趴在3000點(diǎn)?〞

真正的原因不在于市場(chǎng)資本的流向問(wèn)題，而在于市場(chǎng)規(guī)那么監(jiān)管的公平問(wèn)題，這些我們都沒(méi)有做到，更談不上做好，我們的市場(chǎng)活力從何而來(lái)?只能依靠投機(jī)交易，欺詐交易，內(nèi)幕聯(lián)手交易這些有悖證券市場(chǎng)公平原那么，水火不能相容的方式，只能獲得交易利潤(rùn)，無(wú)從談起投資收益。

中國(guó)證券市場(chǎng)上目前主板市場(chǎng)有近兩千只股票，包括被稀里糊涂稱為中小板的深市大量大公司股票，例數(shù)起來(lái)具有長(zhǎng)期價(jià)值投資的股票缺乏50只，從股價(jià)長(zhǎng)期表現(xiàn)看，這其中有長(zhǎng)期投資收益的股票缺乏10只。

不妨直言不諱，長(zhǎng)期缺乏價(jià)值投資的股票導(dǎo)致了長(zhǎng)期投資資本的嚴(yán)重缺乏，從眾效應(yīng)又導(dǎo)致大部分具有價(jià)值投資的股票難逃大起大落之災(zāi)。穩(wěn)定股市資本嚴(yán)重缺乏的情況下又一再打壓投機(jī)資本，這就是水皮先生疑惑的美股高歌猛進(jìn)，中國(guó)股市原地踏步都步履薄冰的機(jī)制原因，這個(gè)解釋與水皮先生的解釋可謂南轅北轍，真假清楚。

我們的股市長(zhǎng)期不漲的原因不在資金流向問(wèn)題，而在于官員高管的亂指揮，亂插手，一直把直接融資強(qiáng)行解釋施行為本錢(qián)最低的融資，企業(yè)(尤其是國(guó)企、金融企業(yè))可以反復(fù)再融資的市場(chǎng)資本揮霍平臺(tái)，成為腐敗問(wèn)題導(dǎo)致的國(guó)之命脈資本缺失的買(mǎi)單市場(chǎng)。且不說(shuō)是誰(shuí)給了懶惰、貪心執(zhí)政者這樣掠食民財(cái)?shù)馁Y格、權(quán)利，長(zhǎng)此以往，導(dǎo)致大量社會(huì)資本不敢涉足股市，也就促成了證券市場(chǎng)價(jià)值、責(zé)任、義務(wù)長(zhǎng)期顛倒的市場(chǎng)混亂問(wèn)題，成為了社會(huì)惡意投機(jī)資本的樂(lè)園。

民間資本的操盤(pán)手沒(méi)有白