我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管初探

我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管初探目錄互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務概況互聯(lián)網(wǎng)金融的認識互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務概況互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)務的融合，促使金融轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)經(jīng)營方式，運用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢快速開拓新的市場?；ヂ?lián)網(wǎng)促使業(yè)務迅速發(fā)展

獲得獨立認可地位電子銀行電子匯款、電子支付、遠程理財

網(wǎng)絡證券證券投資資訊與顧問、股票網(wǎng)上發(fā)行網(wǎng)絡保險多渠道遠程保險銷售網(wǎng)上基金多渠道遠程基金銷售200019971996中國銀行建立了自己的網(wǎng)站，在國內(nèi)率先通過互聯(lián)網(wǎng)提供銀行服務。招行開通自己的網(wǎng)站“一網(wǎng)通”工行開始提供網(wǎng)上銀行服務國內(nèi)電子銀行已成為普及型業(yè)務，全國性和主要區(qū)域性銀行商業(yè)銀行全部開辦電子銀行業(yè)務商業(yè)銀行是互聯(lián)網(wǎng)金融最早的實踐者——國內(nèi)發(fā)展歷程網(wǎng)絡證券亦稱為網(wǎng)上證券，是互聯(lián)網(wǎng)條件下的證券業(yè)務的創(chuàng)新，網(wǎng)上證券服務是證券業(yè)以因特網(wǎng)等信息網(wǎng)絡為媒介，為客戶提供的一種全新商業(yè)服務。網(wǎng)絡證券業(yè)務證券投資資訊與顧問包括國內(nèi)外經(jīng)濟信息、政府政策、證券行情等，內(nèi)容提供商包括彭博、路透和道瓊斯等。網(wǎng)上證券投資顧問為客戶提供投資建議，比如買賣時機、風險提示等。股票網(wǎng)上發(fā)行承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，按照發(fā)行人確定的底價將公開發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在交易所的股票發(fā)行專戶；投資者在指定時間通過交易所會員交易柜臺以不低于發(fā)行底價的價格及限購數(shù)量。網(wǎng)絡保險與網(wǎng)上基金網(wǎng)絡銷售網(wǎng)絡的便利性與實時性給產(chǎn)品銷售帶來了巨大商機網(wǎng)絡購票同時可以購買保險可以通過多個基金公司的網(wǎng)絡服務及網(wǎng)上銀行購買基金第三方支付業(yè)務一家商戶由連接多家銀行變成連接一家支付公司即可，由支付公司連接多家銀行，降低了交易成本P2P信貸業(yè)務LendingClubKickstarterKivaProsper2009年成立于美國通過網(wǎng)絡平臺為設計、音樂、游戲等創(chuàng)意項目融資到2012年年中為2.4萬個項目籌資2.5億美元回報以項目產(chǎn)品為主，吸引了200萬名投資者。投資者獲得的股權受法律保護（JOBS法案，2012）每個項目第一批投資者大多是朋友、粉絲或熟人投資者可以通過Facebook推薦自己認為不錯的項目成立于2005年的非盈利組織62個國家154家機構遴選當?shù)氐暮细褓J款機會貸款金額、期限、用途及借款者的年齡、教育背景和經(jīng)濟狀況會在網(wǎng)站披露借款者承擔的平均年貸款利率約為30%截止至2012年年中，促成46萬筆貸款，總金額3.4億成立于2006年個人信用評分超過520分的美國公民均可從事借貸交易截止至2012年中促成3.73億美元貸款定價機制由最初的荷蘭式拍賣決定資金供需匹配和貸款利率改為內(nèi)部評級利率定價2007年成立于美國截止至2012年中促成會員貸款6.9億美元，利息收入0.6億美元2012年大摩前董事長JohnMack加入董事會互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務概況互聯(lián)網(wǎng)金融的認識互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管非面對面交易不受地域約束和時間約束基于海量互聯(lián)網(wǎng)行為數(shù)據(jù)信息采集和分析控制信用風險通過技術支持實現(xiàn)批量小額、分散、短周期融資業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)金融的特性互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的內(nèi)在機制互聯(lián)網(wǎng)金融VS傳統(tǒng)金融完整性VS局部性（信息挖掘）全方位VS專業(yè)性（品種突破）遠程VS面對面（空間突破）全方位VS專業(yè)性（品種突破）遠程VS面對面（空間突破）互聯(lián)網(wǎng)的認識變扁平化社會組織結構淡化空間區(qū)域概念改變生產(chǎn)組織方式不變社會結構生產(chǎn)關系人的根本需求創(chuàng)造新的互動關系能做到快速傳播經(jīng)濟信息提高交易時效性可達范圍更廣還沒做到創(chuàng)造新的金融模式對金融業(yè)的影響拓展了市場的廣度和深度更容易提供出現(xiàn)延伸業(yè)務更容易獲得提高了金融服務效率金融服務的基本模式未發(fā)生改變互聯(lián)網(wǎng)的認識怕虛假復雜不怕真實簡單風險擴散范圍更大風險傳遞速度更快市場鼓勵正面創(chuàng)新對金融業(yè)的影響互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務概況互聯(lián)網(wǎng)金融的認識互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融需要被監(jiān)管的原因BCA保護存款人和金融消費者的利益維護公平的市場秩序維護金融穩(wěn)定D引導金融發(fā)展技術風險戰(zhàn)略風險法律風險聲譽風險流動風險主要風險互聯(lián)網(wǎng)對金融業(yè)務產(chǎn)生新的風險本質(zhì)上仍然是金融風險互聯(lián)網(wǎng)的放大效應互聯(lián)網(wǎng)的傳染效應IT技術風險互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管思考鼓勵保護透明風控鼓勵業(yè)務創(chuàng)新，鼓勵服務于實體經(jīng)濟，尊重實體經(jīng)濟的現(xiàn)實需求保護金融服務消費者，尊重互聯(lián)網(wǎng)世界的獨有特點監(jiān)管有明確的依據(jù)，監(jiān)管行為透明化，尊重市場化原則積極履行監(jiān)管職責，尊重互聯(lián)網(wǎng)各參與的主體的利益不能完全脫離傳統(tǒng)金融的運行方式和管理方法我國互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的主要背景三重因素疊加互聯(lián)網(wǎng)技術應用的成熟期傳統(tǒng)金融體系之外需求的旺盛期金融機構的發(fā)展慣性基本情況社會關注度很高在社會總體金融服務體系中的比重仍然較低，處于發(fā)展的萌芽期沒有創(chuàng)造新的金融模式，沒有消除固有的金融風險P2P監(jiān)管的主要導向——底線思維“明定位”：明確P2P機構服務社會小微融資需求的信息中介定位，為出借人和借款人提供信息服務的機構，自身不承擔信用轉(zhuǎn)換、期限轉(zhuǎn)換、流動性轉(zhuǎn)換職能，不承擔金融風險——不要觸碰“紅線”?！安慌鲥X”：P2P機構應與客戶資金嚴格隔離，實行第三方獨立托管——P2P機構全流程“不碰錢”；“有門檻”：P2P機構應具備一定