冷鏈設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)分析報(bào)告

冷鏈設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)分析報(bào)告2022年3月

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hǎn)品2018-2021H1收入及占比持續(xù)上升，2020年達(dá)1.43億元，占比25.9%，收入達(dá)8186萬(wàn)元，占比達(dá)33.7%，已成為公司第二大收入來(lái)源。冷藏車制冷機(jī)組產(chǎn)品需經(jīng)歷產(chǎn)品設(shè)計(jì)、鈑金裝配、管路焊接、組件組裝和功能調(diào)試等主要環(huán)節(jié)，上述主要工序使用的機(jī)器設(shè)備通用性較強(qiáng)，能夠保證生產(chǎn)的連續(xù)性和安全性。因此，以生產(chǎn)流程個(gè)別環(huán)節(jié)的生產(chǎn)能力或者以機(jī)器設(shè)備工時(shí)為產(chǎn)能指標(biāo)無(wú)法真實(shí)反映公司的生產(chǎn)能力，而以生產(chǎn)人員的工時(shí)數(shù)為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)更客觀和準(zhǔn)確。公司冷藏車制冷機(jī)組產(chǎn)能利用率波動(dòng)較大，但整體保持高位，2020年達(dá)，達(dá)144.3%，產(chǎn)銷率則歷年均保持在90%以上，為93.8%。。7圖：冷藏車制冷機(jī)組收入占比/萬(wàn)元冷藏車制冷機(jī)組占比160008000600040002000040.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部圖4：冷藏車制冷機(jī)組產(chǎn)能利用情況圖：冷藏車制冷機(jī)組產(chǎn)銷情況實(shí)際工時(shí)（h）產(chǎn)能利用率定額工時(shí)（h）產(chǎn)量（臺(tái)）銷量（臺(tái)）產(chǎn)銷率7000060000500004000020000100000100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%50004000300020001000095.00%94.00%93.00%92.00%91.00%90.00%資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部2）商用展示柜及冷庫(kù)類型產(chǎn)品公司商用展示柜及冷庫(kù)類型產(chǎn)品包含商用展示柜系列、醫(yī)用冷鏈設(shè)備系列、倉(cāng)儲(chǔ)冷庫(kù)及食品速凍系列、真空預(yù)冷機(jī)，廣泛用于醫(yī)療、食品等領(lǐng)域及上游采摘、下游銷售、儲(chǔ)存、展示等環(huán)節(jié)。其中，醫(yī)藥冷鏈物流快速增長(zhǎng)帶來(lái)對(duì)醫(yī)用冷鏈設(shè)備的需求，公司近年來(lái)持續(xù)研發(fā)超低溫技術(shù)，開(kāi)發(fā)生產(chǎn)了醫(yī)用冷鏈設(shè)備，并取得相關(guān)資質(zhì)。公司自主研發(fā)的藥品陰涼柜、疫苗冷柜、醫(yī)用冷庫(kù)等產(chǎn)品已逐步投入市場(chǎng)。目前，公司醫(yī)用冷鏈設(shè)備占據(jù)收入份額較小。。8表3：商用展示柜及冷庫(kù)產(chǎn)品產(chǎn)品類型細(xì)分系列產(chǎn)品用途應(yīng)用場(chǎng)景/行業(yè)產(chǎn)品圖樣乳制品系列乳制品企業(yè)肉制品/鹵制品企業(yè)、速凍食品企肉制品、速凍品系列業(yè)、食材類企業(yè)商用展示柜主要應(yīng)用于食品、乳制品的儲(chǔ)存和展示，是冷鏈產(chǎn)業(yè)中的末端制冷設(shè)備，承擔(dān)著低溫儲(chǔ)存及產(chǎn)品和企業(yè)形象展示的雙重功能商用展示柜系列產(chǎn)品便利店/社區(qū)店系列便利店/社區(qū)店標(biāo)準(zhǔn)商超系列農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)系列大中型超市、大賣場(chǎng)農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)用于醫(yī)療器械、藥品、血液制品、疫苗及病毒菌種等的保存醫(yī)用冷鏈設(shè)備系列產(chǎn)品醫(yī)藥超市、醫(yī)院、疾控中心等?？蓮V泛應(yīng)用于食品、肉類、凍品等冷凍倉(cāng)儲(chǔ)以及水果、蔬菜、茶葉、花卉等保鮮存儲(chǔ)食品加工、冷鏈物流、農(nóng)貿(mào)倉(cāng)儲(chǔ)、大型商超等領(lǐng)域。倉(cāng)儲(chǔ)冷庫(kù)及食品速凍系列產(chǎn)品可廣泛用于生菜、菠菜、娃娃菜、甘藍(lán)等葉菜類預(yù)冷，芹菜等根莖菜類預(yù)冷，草莓、蘑菇等果實(shí)類預(yù)冷，鮮花、熟食等產(chǎn)品類預(yù)冷?？裳杆俳抵晾洳販囟龋M可能降低果蔬采摘后新陳代謝，延長(zhǎng)果蔬儲(chǔ)存期。真空預(yù)冷機(jī)產(chǎn)品資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部公司商用展示柜及冷庫(kù)產(chǎn)品收入整體呈上升趨勢(shì)，2020年達(dá)到1.92億元，營(yíng)收占比34.9%，收入達(dá)1.04億元，營(yíng)收占比進(jìn)一步上升至42.7%，為公司第一大收入來(lái)源。公司商用展示柜及冷庫(kù)產(chǎn)能為40312萬(wàn)臺(tái)，由于每年的第二季度和第四季度為生產(chǎn)旺季，該階段大部分客戶訂單會(huì)集中下達(dá)，且對(duì)交貨期有較為嚴(yán)格的要求，導(dǎo)致在個(gè)別月份必須滿負(fù)荷甚至超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)以滿足客戶的供貨要求，在生產(chǎn)淡季，公司通常安排工人補(bǔ)休假期及進(jìn)行生產(chǎn)設(shè)備檢修，因此整體產(chǎn)能利用率相對(duì)較低，但產(chǎn)能利用率整體呈上升趨勢(shì)，2020年產(chǎn)能利用率達(dá)，達(dá)81.5%。產(chǎn)銷率則保持在高位，2020年達(dá)，為94.5%。。9圖：商用展示柜及冷庫(kù)產(chǎn)品收入及占比萬(wàn)元商用展示柜及冷庫(kù)占比2500045.00%40.00%30.00%20.00%10.00%1500010000500000.00%資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部圖7：商用展示柜及冷庫(kù)產(chǎn)品產(chǎn)能及產(chǎn)銷情況圖：商用展示柜及冷庫(kù)產(chǎn)能利用率及產(chǎn)銷率產(chǎn)能（臺(tái)）產(chǎn)量（臺(tái)）銷量（臺(tái)）產(chǎn)能利用率產(chǎn)銷率4000035000250002000015000100005000120.00%80.00%40.00%0.00%0201820192020資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部3）客車空調(diào)公司客車空調(diào)系列產(chǎn)品主要適用于6-14米大中型客車，客戶主要集中在客車生產(chǎn)廠商、公交公司、客運(yùn)公司、旅游公司等。目前，公司產(chǎn)品服務(wù)于大中型客車，主要為新能源電動(dòng)空調(diào)和傳統(tǒng)空調(diào)。表4：客車空調(diào)產(chǎn)品產(chǎn)品類型產(chǎn)品用途應(yīng)用場(chǎng)景/行業(yè)產(chǎn)品圖樣適用于6-14米大中型客車、公交車、校車、機(jī)場(chǎng)擺渡車及旅游車等車型，制冷量涵蓋12,000Kcal/h-36,000Kcal/h范圍客車生產(chǎn)廠商、公交公司、客運(yùn)公司、旅游公司等客車空調(diào)資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部客車空調(diào)為公司第三大收入來(lái)源，2018-2020年收入保持在9000萬(wàn)元上下，2020年為9295萬(wàn)元，占比16.9%，收入為2492萬(wàn)元，占比為?？蛙嚳照{(diào)產(chǎn)品，同冷藏車制冷機(jī)組相似，需經(jīng)歷產(chǎn)品設(shè)計(jì)、鈑金裝配、管路焊接、組件組裝和功能調(diào)試等主要環(huán)節(jié)，上述主要工序使用的機(jī)器設(shè)備通用性較強(qiáng)，能夠保證生產(chǎn)的連續(xù)性和安全性。因此，以生產(chǎn)流程個(gè)別環(huán)節(jié)的生產(chǎn)能力或者以機(jī)器設(shè)備工時(shí)為產(chǎn)能指標(biāo)無(wú)法真實(shí)反映公司的生產(chǎn)能力，而以生產(chǎn)人員的工時(shí)數(shù)為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)更客觀和準(zhǔn)確。2018-2020年客車空調(diào)產(chǎn)能利用率呈上升趨勢(shì)，2020年達(dá)，有所下降，為54.0%。產(chǎn)。10銷率則歷年保持在100%上下，2020年為98.0%，為100%。圖：客車空調(diào)收入及占比/萬(wàn)元客車空調(diào)占比900080007000600050004000300020001000016.00%14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%201820192020資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部圖10：客車空調(diào)產(chǎn)能利用情況圖：客車空調(diào)產(chǎn)銷情況實(shí)際工時(shí)（h）產(chǎn)能利用率定額工時(shí)（h）產(chǎn)量（臺(tái)）銷量（臺(tái)）產(chǎn)銷率500004500040000350002500015000500090.00%80.00%70.00%60.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%6000103.00%102.00%101.00%100.00%99.00%98.00%97.00%96.00%95.00%40003000200000201820192020201820192020資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部4）汽車零部件公司汽車零部件業(yè)務(wù)主要向客車生產(chǎn)廠商提供零部件配套及服務(wù)，部分產(chǎn)品型號(hào)也可用于公司制冷設(shè)備產(chǎn)品的配套。公司汽車零部件產(chǎn)品是從上游供應(yīng)商采購(gòu)并直接銷售給下游客戶。表5：公司汽車零部件產(chǎn)品產(chǎn)品類型傳動(dòng)帶、輪胎、卡箍、加熱器代表性產(chǎn)品圖樣傳動(dòng)帶輪胎卡箍加熱器資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部汽車零部件收入及占比逐年下降，2020萬(wàn)元，占比，收入為2450萬(wàn)元，占比為10.1%。。圖：汽車零部件收入及占比/萬(wàn)元汽車零部件占比18000160001200080004000030.00%25.00%20.00%15.00%5.00%0.00%資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部5）制冷設(shè)備集成業(yè)務(wù)制冷設(shè)備集成業(yè)務(wù)是公司根據(jù)客戶個(gè)性化的需求提供冷鏈產(chǎn)品解決方案設(shè)計(jì)，主要部件制冷機(jī)組、客車空調(diào)主機(jī)由外部采購(gòu)，增加安裝輔件、焊接管路、安裝調(diào)試等工序由公司獨(dú)立完成。制冷設(shè)備集成業(yè)務(wù)收入及占比逐年下降，2020年收入為萬(wàn)元，占比7.7%，收入為806萬(wàn)元，占比3.3%。圖：制冷設(shè)備集成收入及占比萬(wàn)元制冷設(shè)備集成占比1200010000800040002000025.00%20.00%15.00%0.00%201820192020資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部財(cái)務(wù)情況：以華中和華東為主，2021年歸母凈利潤(rùn)5048萬(wàn)元公司收入近年來(lái)整體呈上升趨勢(shì)，2020年收入同比增長(zhǎng)4.3%達(dá)到5.57億元，年同比增長(zhǎng)3.8%，達(dá)到5.78億元。公司主營(yíng)業(yè)收入歷年來(lái)均占比98%以上。。12圖14：公司營(yíng)業(yè)收入情況圖：公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占以上主營(yíng)業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入營(yíng)業(yè)收入/萬(wàn)元99%99%98%98%5900058000570005600054000520005100025.0%15.0%10.0%5.0%0.0%2018201920202021資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部公司目前收入以華中和華東地區(qū)為主，二者合計(jì)占比年達(dá)73%，其中華中收入占51%，合計(jì)占比有所下降，為72%，其中華中收入占比40%。另外出口銷售占比較低，歷年在以下。公司收入存在一定季節(jié)性，主要以第二季度和第四季度為主，2020年第二季度和第四季度收入占比分別為27.5%和30.7%。圖16：公司銷售以華中和華東為主圖：公司收入存在一定季節(jié)性華中地區(qū)華東地區(qū)華北地區(qū)東北地區(qū)華南地區(qū)西北地區(qū)西南地區(qū)出口銷售第一季度第二季度第三季度第四季度100%80%60%40%20%0%80%60%20%0%201820192020資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部公司歸母凈利潤(rùn)2018-2020年呈持續(xù)上升趨勢(shì)，年達(dá)到7148萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)39.3%，2021年有所下降，為萬(wàn)元，同比下降，主要原因來(lái)自2021年毛利率的下滑，202124.9%，相比3.1pct，凈利率8.7%，同比下降4.1pct。。13圖18：公司歸母凈利潤(rùn)情況圖：公司毛利率及凈利率情況歸母凈利潤(rùn)/萬(wàn)元毛利率凈利率80007000600050004000300020001000050.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%20182019202020212018201920202021資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部公司期間費(fèi)用及費(fèi)用率2018-2021年整體均呈下降趨勢(shì)，2021年略有上升，期間費(fèi)用為6468萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)4.5%，期間費(fèi)用率為，同比上升0.1pct。期間費(fèi)用主要由銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用組成，銷售費(fèi)用率占比整體呈下降趨勢(shì)，2021年略微上升，達(dá)4261萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)4.0%，銷售費(fèi)用率為7.4%。管理費(fèi)用率和財(cái)務(wù)費(fèi)用率則保持穩(wěn)定，2021年分別為3.6%和0.2%。圖20：公司期間費(fèi)用率整體呈下降趨勢(shì)圖：公司期間費(fèi)用主要來(lái)自銷售及管理費(fèi)用期間費(fèi)用期間費(fèi)用率銷售費(fèi)用率管理費(fèi)用率財(cái)務(wù)費(fèi)用率800060005000300020001000016.00%12.00%10.00%6.00%4.00%2.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%20182019202020212018201920202021資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部公司研發(fā)費(fèi)用2018-2020年不斷上升，年有所下降，同比下降，達(dá)2827萬(wàn)元。研發(fā)費(fèi)用率則保持穩(wěn)定在上下，2021年為4.9%。圖：公司研發(fā)費(fèi)用費(fèi)保持穩(wěn)定在上下研發(fā)費(fèi)用（萬(wàn)元，左軸）研發(fā)費(fèi)用率300025002000150050020.0%15.0%10.0%5.0%02018201920202021資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部。14競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：售后服務(wù)、區(qū)位、客戶資源等，多維度構(gòu)建公司優(yōu)勢(shì)1）產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)①公司現(xiàn)有產(chǎn)品品類齊全，產(chǎn)品迭代創(chuàng)新能力強(qiáng)商用展示柜已擁有眾多系列產(chǎn)品，可滿足不同終端場(chǎng)景需求，為客戶提供安全可靠、節(jié)能環(huán)保、性能穩(wěn)定的終端制冷設(shè)備；冷藏車制冷機(jī)組、客車空調(diào)根據(jù)驅(qū)動(dòng)動(dòng)力源、制冷空間的不同，開(kāi)發(fā)了適合不同車型的多系列產(chǎn)品。同時(shí)，公司及時(shí)把握客戶需求和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，依托設(shè)計(jì)、技術(shù)、生產(chǎn)和管理等方面的積淀，全方位的檢測(cè)能力，可以快速開(kāi)發(fā)出符合市場(chǎng)需求的產(chǎn)品，并能不斷進(jìn)行優(yōu)化和升級(jí)。②注重客戶個(gè)性化需求，擁有為客戶提供“量身制作”的解決方案的能力公司的研發(fā)團(tuán)隊(duì)和技術(shù)團(tuán)隊(duì)靈活根據(jù)客戶的需求，攻克技術(shù)難關(guān)，設(shè)計(jì)出根據(jù)客戶需求的最優(yōu)系統(tǒng)匹配解決方案。公司的定制化產(chǎn)品和服務(wù)不僅更貼近客戶的要求，令其更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而且加強(qiáng)了公司與客戶合作的深度和廣度，有利于建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的客戶關(guān)系、拓寬合作市場(chǎng)，與客戶謀求共同發(fā)展。③產(chǎn)品布局已覆蓋冷鏈物流各個(gè)環(huán)節(jié)，應(yīng)用范圍廣公司圍繞“全程冷鏈”，在冷鏈物流、商超等領(lǐng)域積極進(jìn)行產(chǎn)品布局與研發(fā)，產(chǎn)品布局已初步覆蓋了從倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸配送到消費(fèi)末端各個(gè)冷鏈環(huán)節(jié)，具備為客戶在冷鏈各環(huán)節(jié)提供所需一站式服務(wù)的能力。2）客戶資源優(yōu)勢(shì)公司憑借技術(shù)、品牌、產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)等綜合優(yōu)勢(shì)，多年來(lái)與大型食品企業(yè)、客車企業(yè)和冷鏈物流企業(yè)達(dá)成穩(wěn)定合作，已快速成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)知名的冷鏈設(shè)備制造企業(yè)。下游客戶包括伊利、蒙牛、君樂(lè)寶等知名乳品企業(yè)；金鑼、三全、思念等肉食加工及凍品企業(yè)；宇通客車、比亞迪、江淮汽車、金龍汽車、中車時(shí)代等客車制造企業(yè)；新飛專用車、鎮(zhèn)江康飛、吉利商用車、中集車輛等專用改裝車企業(yè)。公司通過(guò)與上述客戶多年的合作，憑借平臺(tái)客戶資源可進(jìn)一步拓展公司全程冷鏈業(yè)務(wù)，提升公司品牌知名度。圖23：公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)資料來(lái)源：公司公告，市場(chǎng)研究部。153）區(qū)位優(yōu)勢(shì)公司位于河南省省會(huì)鄭州市，河南是全國(guó)重要的農(nóng)業(yè)大省、糧食生產(chǎn)大省和畜牧業(yè)大省，被國(guó)務(wù)院確定為國(guó)家糧食生產(chǎn)核心區(qū)。河南糧食及肉類加工能力全國(guó)第一，其中火腿腸、味精、面粉、方便面、掛面、速凍制品等產(chǎn)量均居全國(guó)第一；肉類加工基地和速凍食品生產(chǎn)基地銷售的產(chǎn)品，分別占全國(guó)市場(chǎng)份額的70％和60％。全國(guó)市場(chǎng)1/2的火腿腸、1/3的方便面、1/4的饅頭、3/5的湯圓、7/10另外，鄭州擁有較為便利的公路、鐵路和航空基礎(chǔ)設(shè)施，是“一帶一路”節(jié)點(diǎn)城市和國(guó)家綜合交通樞紐城市。近年來(lái)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)規(guī)劃、航空港試驗(yàn)區(qū)和自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)、促進(jìn)中部地區(qū)崛起“十三五”規(guī)劃先后獲批，國(guó)家支持鄭州建設(shè)國(guó)家中心城市，鄭州市快捷便利的交通與區(qū)位優(yōu)勢(shì)更加凸顯，能夠?qū)崿F(xiàn)勞動(dòng)力、資源、貨物的快速流動(dòng)和交換。4）技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)公司冷藏車制冷機(jī)組業(yè)務(wù)具備核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)，自主研發(fā)的智能化獨(dú)立控制系統(tǒng)，具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。公司研發(fā)的雙溫獨(dú)立制冷機(jī)組實(shí)現(xiàn)了極端工況下的技術(shù)突破，確保了冷藏車在極端高溫、極端低溫、高海拔環(huán)境下的穩(wěn)定溫控；公司提前布局新能源機(jī)組產(chǎn)品，目前已經(jīng)研發(fā)出適用于全系列新能源商用車的產(chǎn)品，其中輕型商用車電動(dòng)機(jī)組已進(jìn)入批量生產(chǎn)階段。此外，公司通過(guò)自主研發(fā)、合作研發(fā)等方式，積極研發(fā)新產(chǎn)品。公司與中科院合作研發(fā)超低溫技術(shù)，已開(kāi)發(fā)部分醫(yī)用冷柜冷庫(kù)系列產(chǎn)品，并取得《醫(yī)療企業(yè)許可證》等市場(chǎng)準(zhǔn)入資質(zhì)；公司已建立信息化團(tuán)隊(duì)，利用硬件優(yōu)勢(shì)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，研發(fā)冷鏈管理系統(tǒng)，平臺(tái)已上線運(yùn)行。同時(shí)，公司正在積極研發(fā)田間預(yù)