PE投資行業(yè)盡職調(diào)查概覽課件

2022/11/21PE投資行業(yè)盡職調(diào)查概覽2022/11/21PE投資行業(yè)盡職調(diào)查概覽1一、投資概述二、盡職調(diào)查內(nèi)容三、投資的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范四、其他心得體會(huì)目錄一、投資概述目錄2合伙制公司制有限合伙人(LP)普通合伙人(GP)有限合伙企業(yè)（投資主體）出資(1%)出資(99%)投資被投資企業(yè)顧問服務(wù)具體操作退出有限合伙人(LP)普通合伙人(LP)收益(80%)收益(20%)股東1股東2股東n……投資公司被投資企業(yè)退出外部團(tuán)隊(duì)公司利潤團(tuán)隊(duì)激勵(lì)引子：股權(quán)投資公司基本運(yùn)轉(zhuǎn)框架投資行業(yè)概覽合伙制公司制有限合伙人(LP)普通合伙人(GP)有限合伙企業(yè)3工作職責(zé)發(fā)現(xiàn)價(jià)值行業(yè)研究公司分析風(fēng)險(xiǎn)控制盡職調(diào)查交易設(shè)計(jì)投后管理投資的任務(wù)職責(zé)工作職責(zé)發(fā)現(xiàn)價(jià)值行業(yè)研究公司分析風(fēng)險(xiǎn)控制盡職調(diào)查交易設(shè)計(jì)投后4項(xiàng)目操作流程5BP、項(xiàng)目接洽初步剖析發(fā)現(xiàn)價(jià)值失職調(diào)查商務(wù)談判買賣設(shè)計(jì)與投資報(bào)告投資決策增值效勞與管理立項(xiàng)報(bào)告失職調(diào)查報(bào)告投資條款termsheet投資建議書投資決議，正式的投資協(xié)議活期管理報(bào)告任務(wù)量散布：20%在挑項(xiàng)目，判別價(jià)值；50%的對項(xiàng)目停止失職調(diào)查；10%在談判和設(shè)計(jì)投資方案；20%在投資后管理。項(xiàng)目操作流程5BP、項(xiàng)目接洽初步剖析發(fā)現(xiàn)價(jià)值失職調(diào)查商務(wù)談判商業(yè)團(tuán)隊(duì)人力資源公司治理結(jié)構(gòu)及管理業(yè)務(wù)與技術(shù)產(chǎn)品/服務(wù)行業(yè)與市場發(fā)展規(guī)劃與資金用途財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)報(bào)表的核實(shí)財(cái)務(wù)狀況會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)現(xiàn)金流分析財(cái)務(wù)分析納稅情況財(cái)務(wù)模型盈利預(yù)測可靠性核實(shí)法律股權(quán)結(jié)構(gòu)與歷史沿革潛在的法律糾紛影響上市的關(guān)鍵問題重大債權(quán)債務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容商業(yè)團(tuán)隊(duì)人力資源公司治理結(jié)構(gòu)及管理業(yè)務(wù)與技術(shù)產(chǎn)品/服務(wù)行業(yè)與6團(tuán)隊(duì)教育背景、過往閱歷、高管簡歷；團(tuán)隊(duì)堅(jiān)定性、近兩年高管團(tuán)隊(duì)人員變化狀況；管理層及中心技術(shù)人員的持股狀況，公司的股權(quán)鼓舞制度；公司控股股東和實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍；公司高管/大股東背景調(diào)查〔集團(tuán)誠信度、銀行征信、隱性負(fù)債、員工及其原同事對其評價(jià)〕；團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行力、中心人物的指點(diǎn)力；團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)教育背景、過往閱歷、高管簡歷；團(tuán)隊(duì)7人力資源高管團(tuán)隊(duì)的工資水平；外地平均工資和企業(yè)一線員工的薪資水平；員工社保、公積金交納狀況；員工數(shù)量、部門散布、人員結(jié)構(gòu)、學(xué)歷構(gòu)成、地域散布；近三年員工數(shù)質(zhì)變化狀況；公司的績效考核制度；公司員工的堅(jiān)定性；人力資源高管團(tuán)隊(duì)的工資水平；8企業(yè)的規(guī)章制度、公司章程；企業(yè)高管人員的權(quán)益，企業(yè)嚴(yán)重事項(xiàng)的表決、經(jīng)進(jìn)順序；公司的內(nèi)控制度的完善性，相關(guān)制度的執(zhí)行力度；法人管理結(jié)構(gòu)的完善性〔股東會(huì)制度、董事會(huì)制度、監(jiān)事會(huì)制度〕；公司外部組織結(jié)構(gòu)圖及各部門職責(zé)；公司管理結(jié)構(gòu)及管理企業(yè)的規(guī)章制度、公司章程；公司管理結(jié)構(gòu)及管理9業(yè)務(wù)與技術(shù)業(yè)務(wù)公司從事的主要業(yè)務(wù)及消費(fèi)允許證書〔公司提供的產(chǎn)品和效力〕；公司的商業(yè)方式與競爭優(yōu)勢〔企業(yè)盈利方式〕；公司的獨(dú)立性〔人員獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立、消費(fèi)獨(dú)立〕；原資料推銷、產(chǎn)品消費(fèi)及產(chǎn)品銷售的流程；原資料推銷付款方式、產(chǎn)品消費(fèi)周期、產(chǎn)品銷售的賬期；嚴(yán)重推銷合同、銷售合同；前五大原資料供應(yīng)商名錄及對其推銷額占年度推銷額的百分比；前五大客戶名錄及對其銷售額占總銷售額的百分比；關(guān)聯(lián)買賣及同業(yè)競爭；上下游訪談、競爭對手訪談；公司的關(guān)鍵成功要素；技術(shù)公司的技術(shù)來源；公司的中心知識(shí)產(chǎn)權(quán)〔專利、軟件著作權(quán)等〕公司的技術(shù)先進(jìn)性、技術(shù)優(yōu)勢；公司所內(nèi)行業(yè)的技術(shù)壁壘；公司研發(fā)人員的數(shù)量、學(xué)歷構(gòu)成、每年的研發(fā)費(fèi)用的金額；業(yè)務(wù)與技術(shù)業(yè)務(wù)10公司的主要產(chǎn)品與效力描畫；近三年公司主要產(chǎn)品與效力的變化狀況；產(chǎn)品/效力的壽命及利潤發(fā)明進(jìn)程；公司產(chǎn)品/效力的優(yōu)勢；產(chǎn)品與效力公司的主要產(chǎn)品與效力描畫；產(chǎn)品與效力11行業(yè)行業(yè)基本狀況〔行業(yè)類型、行業(yè)的展開歷史〕；行業(yè)的市場容量、未來生長性；行業(yè)的競爭格式，公司的行業(yè)位置；行業(yè)周期性；行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈及上下游關(guān)系；行業(yè)的技術(shù)壁壘、潛在的進(jìn)入者；關(guān)鍵成功要素；行業(yè)政策；市場公司的主要客戶；銷售方式、回款方式；主要競爭對手描畫；公司的銷售網(wǎng)絡(luò)；銷售團(tuán)隊(duì)的架構(gòu)；銷售人員的績效考核及鼓舞機(jī)制；行業(yè)與市場行業(yè)行業(yè)與市場12公司的三年展開戰(zhàn)略；全體運(yùn)營目的及主營業(yè)務(wù)的運(yùn)營目的；產(chǎn)品開發(fā)方案，人員擴(kuò)小氣案，技術(shù)開發(fā)與創(chuàng)新方案，市場開發(fā)與營銷網(wǎng)絡(luò)樹立方案；融資的資金用途及未來融資方案；公司展開規(guī)劃公司的三年展開戰(zhàn)略；公司展開規(guī)劃13三年加一期財(cái)務(wù)報(bào)表、征稅申報(bào)表和科目余額表；最近三年的主要財(cái)務(wù)目的〔營業(yè)支出、營業(yè)利潤、凈利率、利潤增長率〕；總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率；未來三年財(cái)務(wù)預(yù)測；會(huì)計(jì)電算化水平、企業(yè)管理系統(tǒng)的運(yùn)用狀況；財(cái)務(wù)狀況三年加一期財(cái)務(wù)報(bào)表、征稅申報(bào)表和科目余額表；財(cái)務(wù)狀況14活動(dòng)資產(chǎn)存貨——計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率并與同行業(yè)平均水平比擬;——剖析存貨的構(gòu)成、存貨市場價(jià)錢并剖析存貨漲價(jià)預(yù)備的計(jì)提能否充沛；其他活動(dòng)資產(chǎn)——應(yīng)收賬款賬齡剖析——大額其他應(yīng)收賬款及預(yù)付款項(xiàng)剖析;暫時(shí)資產(chǎn)固定資產(chǎn)——企業(yè)房屋及土地的產(chǎn)權(quán)狀況及抵押狀況；——機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)的入賬憑證；有形資產(chǎn)——自主研發(fā)構(gòu)成的有形資產(chǎn)能否契合資本化確實(shí)認(rèn)條件；——有形資產(chǎn)折舊及減值能否及時(shí)確認(rèn)；——目的企業(yè)商標(biāo)、專利、版權(quán)、特許運(yùn)營權(quán)等有形資產(chǎn)的權(quán)屬憑證；在建工程——在建工程能否及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)；——能否滿足利息資本化的條件；財(cái)務(wù)報(bào)表的核實(shí)活動(dòng)資產(chǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表的核實(shí)15負(fù)債借款——目的企業(yè)的借款到期日剖析、利率剖析；——目的企業(yè)能否還有未運(yùn)用的銀行授信；——企業(yè)和大股東的集團(tuán)征信狀況以及除銀行存款外的其他債務(wù)狀況；或有負(fù)債——對外擔(dān)?！不ケ！常弧谥兄怪械脑V訟；其他負(fù)債——其他負(fù)債中金額較大科目的明細(xì)；一切者權(quán)益——關(guān)注目的企業(yè)從成立日起的歷次股權(quán)結(jié)構(gòu)變化能否存在法律瑕疵；——目的企業(yè)能否存在抽逃注冊資本金的情形；——企業(yè)的資本公積構(gòu)成緣由；財(cái)務(wù)報(bào)表的核實(shí)負(fù)債財(cái)務(wù)報(bào)表的核實(shí)16支出真實(shí)性——訂單合同〔已簽署合同與支出的婚配度〕；——銀行對賬單〔銀行流水與支出對比〕；——征稅申報(bào)和稅款交納〔征稅額與支出對比〕；——水表、電表〔剖析用電量、用水量與支出的關(guān)系〕；——支出與存貨、應(yīng)收賬款之間的變化趨向；——上下游訪談〔經(jīng)過上下游了解企業(yè)運(yùn)營狀況〕——發(fā)貨或驗(yàn)收記載；——運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與支出對比；本錢真實(shí)性——公司的本錢結(jié)構(gòu)；——本錢核算和存貨計(jì)價(jià)方法能否具有分歧性；——固定資產(chǎn)折舊和攤銷能否足額計(jì)提；——關(guān)注關(guān)聯(lián)方買賣，能否存在利益保送；——能否存在現(xiàn)金買賣；財(cái)務(wù)報(bào)表的核實(shí)支出真實(shí)性財(cái)務(wù)報(bào)表的核實(shí)17企業(yè)采用的會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估量的合理性；支出確認(rèn)原那么能否合理；資產(chǎn)折舊/攤銷年限；壞賬預(yù)備及存貨漲價(jià)預(yù)備的計(jì)提原那么；資產(chǎn)減值預(yù)備的計(jì)提原那么；存貨計(jì)價(jià)原那么；資本化、費(fèi)用化相關(guān)支出的合理性；會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估量企業(yè)采用的會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估量的合理性；會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估量18剖析運(yùn)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流數(shù)據(jù)；運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈利潤對比；剖析運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量和利潤之間的調(diào)理項(xiàng)目；比擬各年度運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的變化；選擇行業(yè)內(nèi)上市公司，將有關(guān)目的中止對比；自在現(xiàn)金流量投資報(bào)答率；剖析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量與企業(yè)所處展開階段的關(guān)系；結(jié)合現(xiàn)金流量表、銷售賬期、應(yīng)收賬款剖析企業(yè)的營運(yùn)狀況和現(xiàn)金回流狀況；現(xiàn)金流剖析剖析運(yùn)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流數(shù)據(jù)；現(xiàn)金流剖析19財(cái)務(wù)分析分析方法比較分析分析公司不同時(shí)期財(cái)務(wù)指標(biāo)將公司與相關(guān)上市公司比較因素分析杜邦分析體系分析內(nèi)容償債能力營運(yùn)能力盈利能力財(cái)務(wù)剖析財(cái)務(wù)分析分析方法比較分析分析公司不同時(shí)期財(cái)務(wù)指標(biāo)將公司與相關(guān)20公司享用的稅收政策，與稅收優(yōu)惠相關(guān)的證明〔如高新技術(shù)企業(yè)證書〕查閱公司報(bào)告期的征稅資料；調(diào)查公司所執(zhí)行的稅種、稅基、稅率能否契合現(xiàn)行法律、法規(guī)的要求；公司的避稅措施；以后稅收優(yōu)惠的可繼續(xù)性、稅收政策風(fēng)險(xiǎn)對凈利潤的影響；征稅狀況公司享用的稅收政策，與稅收優(yōu)惠相關(guān)的證明〔如高新技術(shù)企業(yè)證書21依據(jù)企業(yè)盈利預(yù)測測算投資報(bào)答和年化收益；核實(shí)盈利預(yù)測的牢靠性——在手訂單——意向訂單——企業(yè)產(chǎn)能、庫存現(xiàn)金——行業(yè)市場容量和生長性——盈利預(yù)測與過往業(yè)績增速對比——團(tuán)隊(duì)才干盈利預(yù)測及核對依據(jù)企業(yè)盈利預(yù)測測算投資報(bào)答和年化收益；盈利預(yù)測及核對22恢復(fù)真實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表——資產(chǎn)負(fù)債表——利潤表——現(xiàn)金流量表制造模擬利潤表——依據(jù)企業(yè)訂單狀況預(yù)測銷售增長率；——結(jié)合企業(yè)過往運(yùn)營狀況測算本錢和費(fèi)用；——制造未來三年的模擬利潤表投資收益模型——測算未來投資收益——剖析參與時(shí)不同估值倍數(shù)對投資收益的影響財(cái)務(wù)模型恢復(fù)真實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)模型23企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)注銷證；公司設(shè)立的進(jìn)程及相關(guān)的設(shè)立文件；歷次股本結(jié)構(gòu)變化的法定順序及變化緣由；嚴(yán)重資產(chǎn)重組狀況；實(shí)際控制人變化狀況；公司的關(guān)聯(lián)企業(yè)的基本工商資料；股權(quán)結(jié)構(gòu)與歷史沿革企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼證、稅務(wù)注銷證；股權(quán)結(jié)構(gòu)與歷史24法律糾紛訴訟、仲裁或行政獎(jiǎng)勵(lì)；知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛、技術(shù)人員的競業(yè)制止協(xié)議等；影響上市的法律阻礙土地效果〔占用農(nóng)業(yè)用地、存在產(chǎn)權(quán)糾紛〕；實(shí)際控制人變卦和嚴(yán)重資產(chǎn)重組；主營業(yè)務(wù)變卦；不鼓舞上市的行業(yè)〔重污染行業(yè)、觸及糧食平安的行業(yè)〕；嚴(yán)重債務(wù)債務(wù)存款合同擔(dān)保合同其他法律盡職調(diào)查法律糾紛其他法律盡職調(diào)查25投資風(fēng)險(xiǎn)的分析和識(shí)別非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)能力團(tuán)隊(duì)道德水平市場風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)競爭加劇市場需求下降技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)升級(jí)換代企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新不足系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)政策法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)金融與資本市場風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的剖析與識(shí)別投資風(fēng)險(xiǎn)的分析和識(shí)別非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)能力團(tuán)隊(duì)道德水平市26投資階段詳細(xì)盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)效果〔財(cái)務(wù)、法律、商業(yè)〕；引入專業(yè)隊(duì)伍評價(jià)〔第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)、外部行業(yè)專家〕買賣結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)〔對賭、大股東集團(tuán)有限連帶責(zé)任回購、董事會(huì)席位、優(yōu)先認(rèn)購權(quán)〕管理階段監(jiān)視機(jī)制〔活期評價(jià)和跟蹤、及時(shí)獲取最新財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、引入第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)〕；約束機(jī)制〔資金分期投入、預(yù)算約束機(jī)制〕；風(fēng)險(xiǎn)控制方法投資階段風(fēng)險(xiǎn)控制方法27留意報(bào)表間聯(lián)動(dòng)科目勾稽關(guān)系；關(guān)注報(bào)表外的東西〔用電量、用水量、企業(yè)全體感觀、普通員工心態(tài)〕；投資最大的風(fēng)險(xiǎn)來自團(tuán)隊(duì)〔團(tuán)隊(duì)才干及團(tuán)隊(duì)的品德風(fēng)險(xiǎn)〕；寡頭壟斷很不堅(jiān)定，經(jīng)過價(jià)錢戰(zhàn)抑制非上市公司IPO是已上市公司最常用的戰(zhàn)略；不要隨意置信奇觀，除非有確鑿證據(jù)〔跨越知識(shí)的盈利才干，驚人的生長性，遠(yuǎn)高于同行的財(cái)務(wù)目的〕；訪談和走訪比研討和報(bào)告更重要〔關(guān)注上下游以及競爭對手對該企業(yè)的評價(jià)〕；薪水是留住人才的最好方法，公司一切的優(yōu)勢都要經(jīng)過人來表達(dá)；投資目的是挖掘優(yōu)勢行業(yè)和優(yōu)勢企業(yè)，但二者經(jīng)常不能兼得；投后管理是控制風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)效果的最好方法；現(xiàn)金流是權(quán)衡企業(yè)運(yùn)營安康度的重要目的，不能只看利潤表；閱歷總結(jié)留意報(bào)表間聯(lián)動(dòng)科目勾稽關(guān)系；閱歷總結(jié)282022/11/21PE投資行業(yè)盡職調(diào)查概覽2022/11/21PE投資行業(yè)盡職調(diào)查概覽29一、投資概述二、盡職調(diào)查內(nèi)容三、投資的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范四、其他心得體會(huì)目錄一、投資概述目錄30合伙制公司制有限合伙人(LP)普通合伙人(GP)有限合伙企業(yè)（投資主體）出資(1%)出資(99%)投資被投資企業(yè)顧問服務(wù)具體操作退出有限合伙人(LP)普通合伙人(LP)收益(80%)收益(20%)股東1股東2股東n……投資公司被投資企業(yè)退出外部團(tuán)隊(duì)公司利潤團(tuán)隊(duì)激勵(lì)引子：股權(quán)投資公司基本運(yùn)轉(zhuǎn)框架投資行業(yè)概覽合伙制公司制有限合伙人(LP)普通合伙人(GP)有限合伙企業(yè)31工作職責(zé)發(fā)現(xiàn)價(jià)值行業(yè)研究公司分析風(fēng)險(xiǎn)控制盡職調(diào)查交易設(shè)計(jì)投后管理投資的任務(wù)職責(zé)工作職責(zé)發(fā)現(xiàn)價(jià)值行業(yè)研究公司分析風(fēng)險(xiǎn)控制盡職調(diào)查交易設(shè)計(jì)投后32項(xiàng)目操作流程33BP、項(xiàng)目接洽初步剖析發(fā)現(xiàn)價(jià)值失職調(diào)查商務(wù)談判買賣設(shè)計(jì)與投資報(bào)告投資決策增值效勞與管理立項(xiàng)報(bào)告失職調(diào)查報(bào)告投資條款termsheet投資建議書投資決議，正式的投資協(xié)議活期管理報(bào)告任務(wù)量散布：20%在挑項(xiàng)目，判別價(jià)值；50%的對項(xiàng)目停止失職調(diào)查；10%在談判和設(shè)計(jì)投資方案；20%在投資后管理。項(xiàng)目操作流程5BP、項(xiàng)目接洽初步剖析發(fā)現(xiàn)價(jià)值失職調(diào)查商務(wù)談判商業(yè)團(tuán)隊(duì)人力資源公司治理結(jié)構(gòu)及管理業(yè)務(wù)與技術(shù)產(chǎn)品/服務(wù)行業(yè)與市場發(fā)展規(guī)劃與資金用途財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)報(bào)表的核實(shí)財(cái)務(wù)狀況會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)現(xiàn)金流分析財(cái)務(wù)分析納稅情況財(cái)務(wù)模型盈利預(yù)測可靠性核實(shí)法律股權(quán)結(jié)構(gòu)與歷史沿革潛在的法律糾紛影響上市的關(guān)鍵問題重大債權(quán)債務(wù)盡職調(diào)查內(nèi)容商業(yè)團(tuán)隊(duì)人力資源公司治理結(jié)構(gòu)及管理業(yè)務(wù)與技術(shù)產(chǎn)品/服務(wù)行業(yè)與34團(tuán)隊(duì)教育背景、過往閱歷、高管簡歷；團(tuán)隊(duì)堅(jiān)定性、近兩年高管團(tuán)隊(duì)人員變化狀況；管理層及中心技術(shù)人員的持股狀況，公司的股權(quán)鼓舞制度；公司控股股東和實(shí)際控制人控制的其他企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍；公司高管/大股東背景調(diào)查〔集團(tuán)誠信度、銀行征信、隱性負(fù)債、員工及其原同事對其評價(jià)〕；團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行力、中心人物的指點(diǎn)力；團(tuán)隊(duì)團(tuán)隊(duì)教育背景、過往閱歷、高管簡歷；團(tuán)隊(duì)35人力資源高管團(tuán)隊(duì)的工資水平；外地平均工資和企業(yè)一線員工的薪資水平；員工社保、公積金交納狀況；員工數(shù)量、部門散布、人員結(jié)構(gòu)、學(xué)歷構(gòu)成、地域散布；近三年員工數(shù)質(zhì)變化狀況；公司的績效考核制度；公司員工的堅(jiān)定性；人力資源高管團(tuán)隊(duì)的工資水平；36企業(yè)的規(guī)章制度、公司章程；企業(yè)高管人員的權(quán)益，企業(yè)嚴(yán)重事項(xiàng)的表決、經(jīng)進(jìn)順序；公司的內(nèi)控制度的完善性，相關(guān)制度的執(zhí)行力度；法人管理結(jié)構(gòu)的完善性〔股東會(huì)制度、董事會(huì)制度、監(jiān)事會(huì)制度〕；公司外部組織結(jié)構(gòu)圖及各部門職責(zé)；公司管理結(jié)構(gòu)及管理企業(yè)的規(guī)章制度、公司章程；公司管理結(jié)構(gòu)及管理37業(yè)務(wù)與技術(shù)業(yè)務(wù)公司從事的主要業(yè)務(wù)及消費(fèi)允許證書〔公司提供的產(chǎn)品和效力〕；公司的商業(yè)方式與競爭優(yōu)勢〔企業(yè)盈利方式〕；公司的獨(dú)立性〔人員獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立、消費(fèi)獨(dú)立〕；原資料推銷、產(chǎn)品消費(fèi)及產(chǎn)品銷售的流程；原資料推銷付款方式、產(chǎn)品消費(fèi)周期、產(chǎn)品銷售的賬期；嚴(yán)重推銷合同、銷售合同；前五大原資料供應(yīng)商名錄及對其推銷額占年度推銷額的百分比；前五大客戶名錄及對其銷售額占總銷售額的百分比；關(guān)聯(lián)買賣及同業(yè)競爭；上下游訪談、競爭對手訪談；公司的關(guān)鍵成功要素；技術(shù)公司的技術(shù)來源；公司的中心知識(shí)產(chǎn)權(quán)〔專利、軟件著作權(quán)等〕公司的技術(shù)先進(jìn)性、技術(shù)優(yōu)勢；公司所內(nèi)行業(yè)的技術(shù)壁壘；公司研發(fā)人員的數(shù)量、學(xué)歷構(gòu)成、每年的研發(fā)費(fèi)用的金額；業(yè)務(wù)與技術(shù)業(yè)務(wù)38公司的主要產(chǎn)品與效力描畫；近三年公司主要產(chǎn)品與效力的變化狀況；產(chǎn)品/效力的壽命及利潤發(fā)明進(jìn)程；公司產(chǎn)品/效力的優(yōu)勢；產(chǎn)品與效力公司的主要產(chǎn)品與效力描畫；產(chǎn)品與效力39行業(yè)行業(yè)基本狀況〔行業(yè)類型、行業(yè)的展開歷史〕；行業(yè)的市場容量、未來生長性；行業(yè)的競爭格式，公司的行業(yè)位置；行業(yè)周期性；行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈及上下游關(guān)系；行業(yè)的技術(shù)壁壘、潛在的進(jìn)入者；關(guān)鍵成功要素；行業(yè)政策；市場公司的主要客戶；銷售方式、回款方式；主要競爭對手描畫；公司的銷售網(wǎng)絡(luò)；銷售團(tuán)隊(duì)的架構(gòu)；銷售人員的績效考核及鼓舞機(jī)制；行業(yè)與市場行業(yè)行業(yè)與市場40公司的三年展開戰(zhàn)略；全體運(yùn)營目的及主營業(yè)務(wù)的運(yùn)營目的；產(chǎn)品開發(fā)方案，人員擴(kuò)小氣案，技術(shù)開發(fā)與創(chuàng)新方案，市場開發(fā)與營銷網(wǎng)絡(luò)樹立方案；融資的資金用途及未來融資方案；公司展開規(guī)劃公司的三年展開戰(zhàn)略；公司展開規(guī)劃41三年加一期財(cái)務(wù)報(bào)表、征稅申報(bào)表和科目余額表；最近三年的主要財(cái)務(wù)目的〔營業(yè)支出、營業(yè)利潤、凈利率、利潤增長率〕；總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率；未來三年財(cái)務(wù)預(yù)測；會(huì)計(jì)電算化水平、企業(yè)管理系統(tǒng)的運(yùn)用狀況；財(cái)務(wù)狀況三年加一期財(cái)務(wù)報(bào)表、征稅申報(bào)表和科目余額表；財(cái)務(wù)狀況42活動(dòng)資產(chǎn)存貨——計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率并與同行業(yè)平均水平比擬;——剖析存貨的構(gòu)成、存貨市場價(jià)錢并剖析存貨漲價(jià)預(yù)備的計(jì)提能否充沛；其他活動(dòng)資產(chǎn)——應(yīng)收賬款賬齡剖析——大額其他應(yīng)收賬款及預(yù)付款項(xiàng)剖析;暫時(shí)資產(chǎn)固定資產(chǎn)——企業(yè)房屋及土地的產(chǎn)權(quán)狀況及抵押狀況；——機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)的入賬憑證；有形資產(chǎn)——自主研發(fā)構(gòu)成的有形資產(chǎn)能否契合資本化確實(shí)認(rèn)條件；——有形資產(chǎn)折舊及減值能否及時(shí)確認(rèn)；——目的企業(yè)商標(biāo)、專利、版權(quán)、特許運(yùn)營權(quán)等有形資產(chǎn)的權(quán)屬憑證；在建工程——在建工程能否及時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)；——能否滿足利息資本化的條件；財(cái)務(wù)報(bào)表的核實(shí)活動(dòng)資產(chǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表的核實(shí)43負(fù)債借款——目的企業(yè)的借款到期日剖析、利率剖析；——目的企業(yè)能否還有未運(yùn)用的銀行授信；——企業(yè)和大股東的集團(tuán)征信狀況以及除銀行存款外的其他債務(wù)狀況；或有負(fù)債——對外擔(dān)?！不ケ！?；——正在中止中的訴訟；其他負(fù)債——其他負(fù)債中金額較大科目的明細(xì)；一切者權(quán)益——關(guān)注目的企業(yè)從成立日起的歷次股權(quán)結(jié)構(gòu)變化能否存在法律瑕疵；——目的企業(yè)能否存在抽逃注冊資本金的情形；——企業(yè)的資本公積構(gòu)成緣由；財(cái)務(wù)報(bào)表的核實(shí)負(fù)債財(cái)務(wù)報(bào)表的核實(shí)44支出真實(shí)性——訂單合同〔已簽署合同與支出的婚配度〕；——銀行對賬單〔銀行流水與支出對比〕；——征稅申報(bào)和稅款交納〔征稅額與支出對比〕；——水表、電表〔剖析用電量、用水量與支出的關(guān)系〕；——支出與存貨、應(yīng)收賬款之間的變化趨向；——上下游訪談〔經(jīng)過上下游了解企業(yè)運(yùn)營狀況〕——發(fā)貨或驗(yàn)收記載；——運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與支出對比；本錢真實(shí)性——公司的本錢結(jié)構(gòu)；——本錢核算和存貨計(jì)價(jià)方法能否具有分歧性；——固定資產(chǎn)折舊和攤銷能否足額計(jì)提；——關(guān)注關(guān)聯(lián)方買賣，能否存在利益保送；——能否存在現(xiàn)金買賣；財(cái)務(wù)報(bào)表的核實(shí)支出真實(shí)性財(cái)務(wù)報(bào)表的核實(shí)45企業(yè)采用的會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估量的合理性；支出確認(rèn)原那么能否合理；資產(chǎn)折舊/攤銷年限；壞賬預(yù)備及存貨漲價(jià)預(yù)備的計(jì)提原那么；資產(chǎn)減值預(yù)備的計(jì)提原那么；存貨計(jì)價(jià)原那么；資本化、費(fèi)用化相關(guān)支出的合理性；會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估量企業(yè)采用的會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估量的合理性；會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估量46剖析運(yùn)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流數(shù)據(jù)；運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈利潤對比；剖析運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量和利潤之間的調(diào)理項(xiàng)目；比擬各年度運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的變化；選擇行業(yè)內(nèi)上市公司，將有關(guān)目的中止對比；自在現(xiàn)金流量投資報(bào)答率；剖析投資活動(dòng)現(xiàn)金流量與企業(yè)所處展開階段的關(guān)系；結(jié)合現(xiàn)金流量表、銷售賬期、應(yīng)收賬款剖析企業(yè)的營運(yùn)狀況和現(xiàn)金回流狀況；現(xiàn)金流剖析剖析運(yùn)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流數(shù)據(jù)；現(xiàn)金流剖析47財(cái)務(wù)分析分析方法比較分析分析公司不同時(shí)期財(cái)務(wù)指標(biāo)將公司與相關(guān)上市公司比較因素分析杜邦分析體系分析內(nèi)容償債能力營運(yùn)能力盈利能力財(cái)務(wù)剖析財(cái)務(wù)分析分析方法比較分析分析公司不同時(shí)期財(cái)務(wù)指標(biāo)將公司與相關(guān)48公司享用的稅收政策，與稅收優(yōu)惠相關(guān)的證明〔如高新技術(shù)企業(yè)證書〕查閱公司報(bào)告期的征稅資料；調(diào)查公司所執(zhí)行的稅種、稅基、稅率能否契合現(xiàn)行法律、法規(guī)的要求；公司的避稅措施；以后稅收優(yōu)惠的可繼續(xù)性、稅收政策風(fēng)險(xiǎn)對凈利潤的影響；征稅狀況公司享用的稅收政策，與稅收優(yōu)惠相關(guān)的證明〔如高新技術(shù)企業(yè)證書49依據(jù)企業(yè)盈利預(yù)測測算投資報(bào)答和年化收益；核實(shí)盈利預(yù)測的牢靠性——在手訂單——意向訂單——企業(yè)產(chǎn)能、庫存現(xiàn)金——行業(yè)市場容量和生長性——盈利預(yù)測與過往業(yè)績增速對比——團(tuán)隊(duì)才干盈利預(yù)測及核對依據(jù)企業(yè)盈利預(yù)測測算投資報(bào)答和年化收益；盈利預(yù)測及核對50恢復(fù)真實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表——資產(chǎn)負(fù)債表——利潤表——現(xiàn)金流量表制造模擬利潤表——依據(jù)企業(yè)訂單狀況預(yù)測銷售增長率；——結(jié)合企業(yè)過往運(yùn)營狀況測算本錢和費(fèi)用；——制造未來三年的模擬利潤表投資收益模型——測算未來投資收益——剖析參與時(shí)不同估值倍數(shù)對投資收益的影響財(cái)務(wù)模