上證央企50ETF簡介

上證央企50ETF簡介華龍證券蘭州雁路營業(yè)部2009.08.191可編輯ppt一、上證央企50ETF簡介基金名稱：上證中央企業(yè)50交易型開放式指數(shù)證券投資基金

基金代碼：510063

基金運作方式和類型：交易型開放式指數(shù)型

存續(xù)期限：不定期

基金份額面值：每份基金份額初始面值為1.00元人民幣。

集中認購期：2009年7月20日至2009年8月20日

基金管理人：工銀瑞信基金管理有限公司

基金托管人：招商銀行股份有限公司認購費率：

本基金認購費用或認購傭金不超過認購份額的0.8%2可編輯ppt二、該基金的特點投資范圍：本基金主要投資于標的指數(shù)成分股票、備選成分股票，一級市場新發(fā)行股票，債券、權證及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。其中，基金投資于標的指數(shù)成份股票的比例不低于基金凈資產(chǎn)锝90%。投資策略：本基金主要采取完全復制策略，跟蹤標的指數(shù)的表現(xiàn)，即按照標的指數(shù)的成份股票的構成及其權重構建基金股票投資組合，并根據(jù)標的指數(shù)成份股票及其權重的變動進行相應調整?；鹜顿Y于標的指數(shù)成份股票及備選成份股票的比例不低于基金資產(chǎn)凈值的90%。

3可編輯ppt三、投資者該如何認購只要投資者有上證所Ａ股賬戶或者基金賬戶，1000元即可起購?？刹捎镁W(wǎng)上現(xiàn)金認購和網(wǎng)下現(xiàn)金認購是兩種認購方式。網(wǎng)上現(xiàn)金認購方式，認購的時間僅有一天。認購時間為8月20日，認購代碼為“510063”，認購價格為“1.00元”。ＥＴＦ網(wǎng)上現(xiàn)金認購可多次認購，單筆認購份額需為1000份或其整數(shù)倍，最高不得超過9999.9萬份。

網(wǎng)上現(xiàn)金認購日（8月20日），客戶可以通過我部的交易系統(tǒng)進行申報認購委托。上證央企ＥＴＦ網(wǎng)下現(xiàn)金認購程序與開放式基金類似，發(fā)售期為7月20日至8月20日，只是購買網(wǎng)點不是銀行而是代銷產(chǎn)品的證券公司。

（除此以外，投資者還可采取網(wǎng)下股票認購的方式，用工銀瑞信公告的上證央企ＥＴＦ成分股換購上證央企ＥＴＦ份額。由于單只股票最低認購申報股數(shù)為1000股，超過1000股的部分需為100股的整數(shù)倍，額度較大，因此更適合機構投資者。用成分股換購ＥＴＦ份額，最終確認的換購價格為網(wǎng)下股票認購期最后一日的均價。這一方式因能有效減少ＥＴＦ建倉時產(chǎn)生的沖擊成本而被稱為“中國式創(chuàng)新”。）網(wǎng)下股票認購投資者可以多次提交認購申請，累計申報股數(shù)不設上限。4可編輯ppt四、ETF的優(yōu)點在交易所內可以交易的指數(shù)基金，它的普通買賣和一般的股票一樣,可以隨便買賣,實行T+1,10%的漲跌限制,沒有印花稅,手續(xù)費按股票的收取,不超過3‰個人投資ETF獲得的基金分紅和差價收入均不需交納所得稅。機構投資ETF獲得的基金分紅不需交納所得稅5可編輯ppt五、與其他的投資品種相比，上證央企50ETF的優(yōu)點：1、分散投資，降低投資風險投資者購買一個基金單位的上證50ETF，等于按權重購買了上證50指數(shù)的所有股票。2、兼具股票和指數(shù)基金的特色1)對普通投資者而言，ETF也可以像普通股票一樣，在被拆分成更小交易單位后，在交易所二級市場進行買賣。2)賺了指數(shù)就賺錢，投資者再也不用研究股票，也不用擔心踩上地雷股、垃圾股了。但由于我國證券市場目前不存在做空機制，因此目前指數(shù)跌了購買ETF也會賠錢。6可編輯ppt六、上證央企50ETF淺析：有投資價值央企50指數(shù)是精選上海交易所上市的50家大型央企控股上市公司編制而成的指數(shù)。成分股總市值占上海證券交易所總市值的80%左右，流通市值占30%左右，成交量占20%，具備足夠的代表性和流動性。上證央企50指數(shù)成分股的凈利潤總額占滬市A股的比重達到70％左右，其流通市值占滬市A股的比重達到35%左右（占總市值的比重在60％以上），對于國民經(jīng)濟具有非常好的代表性。此外，考查上證中央企業(yè)50指數(shù)的行業(yè)分布，我們可以說，它覆蓋了國民經(jīng)濟的支柱行業(yè)，包括金融、石油石化、鋼鐵、煤炭、電力、電信等行業(yè)。從長期盈利的角度來看，中央企業(yè)的盈利較為穩(wěn)定，抵御經(jīng)濟周期波動風險的能力較強。從流動性來看，上證央企50指數(shù)成分股的日均成交股數(shù)，日均成交金額和年均換手率等指標都表明上證中央企業(yè)50指數(shù)流動性是十分充裕的。它有助于上證央企50ETF的運作，基金管理人不用擔心投資者的申購贖回對其帶來的沖擊。最后一點，追溯上證央企50指數(shù)的歷史表現(xiàn)，我們發(fā)現(xiàn)它具有優(yōu)于市場平均水平以及其他主要市場指數(shù)的風險收益，過去四年的年化收益率更是高達20.35%。最為關鍵的是，上證央企50指數(shù)成分股主要為滬市上市、實際控制人為國務院國資委及財政部控股的上市公司股票，上證央企50ETF本身就是良好的長期投資標的。中央企業(yè)這一特定的投資主題在國內經(jīng)濟體系下仍然享有特殊的優(yōu)勢。尤其是在政府主導的經(jīng)濟刺激中必然出現(xiàn)的“國進民退”趨勢中受益明顯。而在政策推動央企整合的背景下，會帶來巨大并購重組的投資機會，這樣就將給給相關的上市公司帶來前所未有的投資機會，而作為跟蹤上證央企50指數(shù)的指數(shù)基金——上證央企ETF也將成為把握央企整合投資機會的理想工具。7可編輯ppt七:投資機會短期機會：看準行情收益多:由于ETF在交易所掛牌上市交易，投資者也可以炒股一樣買賣上證央企ETF，獲取短期波動帶來的波段收益。從這個意義上講，上證央企ETF就像一只由上證央企指數(shù)的50只成分股合并組成的一只“超級大盤藍籌股”，不僅可以規(guī)避單只股票的風險，而且流動性更好，有利于資金的短期進出、迅速獲利。長期配置：緊跟中國主基調:作為上證央企ETF的投資標的，上證中央企業(yè)50指數(shù)成分股集中于一線藍籌，規(guī)模大、流動性好、抵御風險能力較強。據(jù)中證指數(shù)公司的研究表明，過去幾年，上證央企指數(shù)在漲幅、盈利能力、估值水平等方面表現(xiàn)優(yōu)異。今年一季度的數(shù)據(jù)，上證央企指數(shù)的利潤占滬市的78.8%，也就是說整個上海800多家上市公司80%的利潤是這50家企業(yè)貢獻出來，并且每股收益也比市場平均水平高了20%。上證央企指數(shù)不僅盈利能力強，其可持續(xù)性更強。首先是國家政策方面對央企的支持和扶持，其次，央企是上市公司的標兵，在公司治理各方面都比較規(guī)范。另外，央企的整合帶來很多市場重組的變化，同時也帶來巨大的投資機會。因此，作為中國經(jīng)濟和中國資本市場的核心力量，央企有著良好的業(yè)績表現(xiàn)和未來前景，而上證央企ETF作為投資央企的理想工具，是投資者長期資產(chǎn)配置中不可或缺的核心部分。8可編輯ppt八、投資ETF的風險可歸納為以下幾點1、市場風險：ETF的基金份額凈值隨其所持有的股票價格變動的風險；2、被動式投資風險：ETF并非以主動方式管理，基金管理人不會試圖挑選具體股票，或在逆勢中采取防御措施；3、追蹤誤差風險：由于ETF會向基金持有人收取基金管理費、基金托管費等費用，ETF在日常投資操作中也存在著一定交易費用，以及基金資產(chǎn)與追蹤標的指數(shù)成份股之間存在少許差異，這些可能會造成ETF的基金份額凈值與標的指數(shù)間存在些許落差的風險。9可編輯ppt九、如何認購上證央企50ETF網(wǎng)上現(xiàn)金認購，時間2009年8月20日（周四），認購最低份數(shù)1000份，超過1000份為1000的整數(shù)倍。所需費用舉例：投資者要在我公司認購1000份基金，所需金額=1000份×（1+認購手續(xù)費率），由于1000份小于50萬份，所以取認購費率為0.8%，計算如下1000份×（1+0.8%）=1008元。網(wǎng)下現(xiàn)金認購，時間2009年7月31日—2009年8月20日，費用計算方法如網(wǎng)上現(xiàn)金認購方法。網(wǎng)下股票認購，時間2009年8月17日—