境外上市公司財務(wù)造假案例分析-以瑞幸咖啡為例 會計財務(wù)管理專業(yè)

--前言財務(wù)造假具有非常惡劣的影響，會對國家的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控產(chǎn)生負(fù)面影響，國家的經(jīng)濟(jì)計劃會因此受到制約，難以取得預(yù)期成效；而且，財務(wù)造假也會危害市場環(huán)境，社會管理難以正常進(jìn)行，導(dǎo)致投資環(huán)境惡化。微觀來看，財務(wù)造假對投資人的權(quán)益會產(chǎn)生負(fù)面影響，降低了投資者的收益。所以財務(wù)管理問題的研究就變得非常重要，通過分析研究，探尋財務(wù)造假行為的原因。進(jìn)而針對性提出整改措施，維持投資環(huán)境的平穩(wěn)良性發(fā)展，進(jìn)而有利于國家宏觀調(diào)控的進(jìn)行。近些年來，在境外有許多中國企業(yè)選擇上市，他們雖然為企業(yè)帶來了機(jī)遇，但同時也成為重點(diǎn)監(jiān)督對象。我國的金融資本市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動下，越發(fā)具有活力，然而這也不可避免造成了惡性競爭和財務(wù)造假等，損害了社會的健康發(fā)展。在近些時間里，上市公司的財務(wù)造假行為層出不窮，比較出名的有瑞幸咖啡、瑞華等。瑞幸咖啡成立之初，秉持宣傳我國咖啡文化的理念，為消費(fèi)者提供線上和線下服務(wù)，同時咖啡價格合理，取得了很快的發(fā)展。但是2020年，渾水機(jī)構(gòu)公布財務(wù)造假不久之后，瑞幸咖啡也向國家和大眾承認(rèn)公司具有財務(wù)造假行為。當(dāng)下，財務(wù)造假對瑞幸咖啡造成了非常惡劣的影響。該企業(yè)需要面臨損害賠償，同時企業(yè)的品牌形象一落千丈，消費(fèi)者失去信任，對其他企業(yè)也產(chǎn)生了負(fù)面的影響。瑞幸咖啡的投資者因此造成了巨額的經(jīng)濟(jì)損失，同時也使得境外資本對中國企業(yè)的信任被破壞，甚至對中國的創(chuàng)業(yè)型公司的管理水平和可信賴度會懷有疑慮。另外，財務(wù)造假處于信息披露的灰色地帶，不少企業(yè)為了謀求利益最大化而對財務(wù)造假放任不管，甚至企業(yè)的管理者對財務(wù)人員進(jìn)行暗示或明示，進(jìn)而工作人員被迫進(jìn)行財務(wù)造假。我國對財務(wù)造假制定了一系列的法案，但是當(dāng)下的法規(guī)對財務(wù)造假不具備震懾力，處理強(qiáng)度不夠，企業(yè)出于自身利益選擇進(jìn)行財務(wù)造假，這依然是大眾的關(guān)注所在。第一章上市公司財務(wù)造假理論基礎(chǔ)第一節(jié)上市公司一、上市公司的含義《中華人民共和國公司法》對上市公司有明確規(guī)定，公司要想成為上市公司，其公開發(fā)行的股票必須經(jīng)過允許之后在證券交易所上市交易。所以非上市公司也就指這些公司發(fā)行的股票沒有上市，同時也無法在證券交易所交易。上市公司屬于股份有效公司，其上市交易存在嚴(yán)格的流程和要求，首先必須得到批準(zhǔn)，而且還需符合一定的條件。為了方便公司上市，我國逐步修訂了《公司法》、《證券法》，使得很多企業(yè)有機(jī)會成為上市公司，促進(jìn)了公司發(fā)展。具體的要求是：公司開業(yè)已三年以上；其股本總額超過5000萬元；至少有1000人持有的股票值高于1000元。二、境外上市公司很多公司為了自身發(fā)展，選擇在境外上市，也就是我國的股份有限公司發(fā)行的股票是面向境外投資者，同時其上市機(jī)構(gòu)也是境外的證券交易所。很多企業(yè)之所以選擇在境外上市，是因為其獨(dú)特的優(yōu)勢：法律適用性廣、股票的流通方便、審批簡捷、沒有稅賦等。我國對企業(yè)在境外上市有嚴(yán)格要求，企業(yè)可以選擇直接上市或者間接上市。境外上市對企業(yè)具有重要的意義，上市之后企業(yè)可以明確自身價值，進(jìn)而使得資產(chǎn)政權(quán)化成為可能。雖然企業(yè)在沒有上市的時候也可以結(jié)合凈資產(chǎn)對自己的資產(chǎn)進(jìn)行估計，但這種資產(chǎn)僅存在于賬面上，資產(chǎn)變現(xiàn)的難度非常大——只要沒有人愿意購買。另一方面，在國內(nèi)資本市場上，為了區(qū)分流通股和非流通股，企業(yè)大股東持有的股票和上市流通股的價值有所區(qū)別，轉(zhuǎn)讓方式也受到很多限制。境外和內(nèi)地在資本市場上具有明顯的區(qū)別，內(nèi)地市場有流通股和非流通股的劃分，但境外市場沒有。公司一旦上市，股東們的資產(chǎn)價值就變得明確，只需將股票價格乘以股數(shù)就是自己的資產(chǎn)價值。同時資產(chǎn)變現(xiàn)也變得簡便，只需將股票轉(zhuǎn)讓出售即可。另外，公司選擇在境外上市，非常容易進(jìn)行，因為其具有明確清晰的條件。第二節(jié)財務(wù)造假一、財務(wù)造假的含義財務(wù)造假是一種不規(guī)范的會計行為，具體是指一些會計工作人員出于私人目的，對財務(wù)信息進(jìn)行修改或捏造，粉飾公司的經(jīng)營狀況，導(dǎo)致會計信息的準(zhǔn)確性嚴(yán)重下降，會計誠信面臨重大危機(jī)。會計人員之所以可以進(jìn)行財務(wù)造假，主要是結(jié)合了一些會計準(zhǔn)則的靈活性，以及鉆法律的空子，選擇一些不當(dāng)手段進(jìn)行操作。目前學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為，財務(wù)造假必然會損害會計信息的準(zhǔn)確性，使其不再可靠不再真實。廣義而言，行為一旦違背了“會計準(zhǔn)則”，就產(chǎn)生了作假行為。但是，實際操作中，如果所有行為都遵守規(guī)則，會產(chǎn)生很多非正規(guī)的發(fā)票回單，這種發(fā)票回單無法進(jìn)行稅前抵扣，大大降低了公司利潤。所以企業(yè)如果用控制成本的方式，來提升公司收益，實質(zhì)時一種造假行為。一些企業(yè)甚至通過不當(dāng)手段多開發(fā)票進(jìn)行稅前抵扣，這種行為是不合適的，其嚴(yán)重性要高于控制成本的方式。財務(wù)造假具有明顯的特點(diǎn)，具體如下：首先，財務(wù)造假行為往往是以公司的上層為主，因為他們決定了公司的經(jīng)營和管理，具有非常高的權(quán)限。公司的其他員工也有財務(wù)造假的機(jī)會，但是他們進(jìn)行操作的時候如果沒有管理層的支持，很難進(jìn)行隱藏，必然會被查出。所以雖然財務(wù)人員負(fù)責(zé)管理公司的財務(wù)，但他們的任何行為必然得到管理者的授意和指示。管理層的造假經(jīng)過精心的策劃和隱瞞，這讓許多財務(wù)管理人員也無法發(fā)現(xiàn)痕跡。這一點(diǎn)方便了公司的財務(wù)造假，也使得財務(wù)造假更容易發(fā)生。第二，財務(wù)造假時主要是對各種信息數(shù)據(jù)進(jìn)行修改和捏造，不管出于何種目的，采取何種形式，最終都會在會計賬簿和財務(wù)報表中有所體現(xiàn)。第三，財務(wù)造假始終是造假行為，不能改變企業(yè)的真實盈虧狀況。財務(wù)造假是對數(shù)據(jù)進(jìn)行篡改或者虛構(gòu)，但是在現(xiàn)實中企業(yè)的盈利狀況完全不會因為虛假的數(shù)據(jù)而有所變化。相反的是，財務(wù)造假會對公司的正常運(yùn)作帶來干擾和混亂，會惡化公司的盈利情況。財務(wù)造假的手段（一）虛構(gòu)交易操縱利潤虛構(gòu)交易的主要途徑是偽造收入，現(xiàn)在很多企業(yè)的管理者都通過偽造收入來對交易進(jìn)行虛構(gòu)，該種財務(wù)造假手段的性質(zhì)最為嚴(yán)重。這些企業(yè)他們傾向于將非營業(yè)性的收入偽造成營業(yè)性的收入，這樣偽造出來的收入幾乎就是一場沒有收益的騙局。企業(yè)中的高層管理者通過虛構(gòu)交易對象來進(jìn)行虛構(gòu)收入，接著虛構(gòu)購入發(fā)票、購入合同，并偽造所有需要的會計文件。企業(yè)在進(jìn)行資現(xiàn)金流轉(zhuǎn)時，會面臨各種收入，資產(chǎn)出售和投資都會帶來收入，而這些收入的占比較大。所以企業(yè)的上層管理者如果想要提升營業(yè)性收入，就可以進(jìn)行一些操作，將這些收入納入到銷售收入中，這樣就顯得公司的營業(yè)利潤率提升。（二）通過操作收入、費(fèi)用來調(diào)節(jié)利潤當(dāng)下，中國對第一次發(fā)行的股票、債券和配股等都有嚴(yán)格的規(guī)定。雖然表面看來，這種一次性收入不可能與企業(yè)的持續(xù)利益掛鉤，但是值得提醒的是，企業(yè)在完成目標(biāo)的時候，那部分利潤和收入會消失。一些公司用這個方法給外部信息者造成巨大的誤解，并且這種結(jié)果不僅使提高利潤的能力變得虛假，也還降低了不同會計時期的可比性。所以，很多企業(yè)為了調(diào)節(jié)利潤，會通過提前確認(rèn)收入、利用投資收益等一次性所得、將費(fèi)用資本化這三種方式。在很多情況下，一些費(fèi)用是不符合資本化條件的，同時企業(yè)的費(fèi)用與企業(yè)收入存在密切關(guān)系，這就要求企業(yè)對不必要收入進(jìn)行抵消。如果將非資本收入資本化，產(chǎn)生的費(fèi)用必然會攤銷，這會夸大公司在攤銷期內(nèi)的利潤。諸如利息費(fèi)用、廣告費(fèi)用等不符合資本條件的費(fèi)用會被資本化，產(chǎn)生這種情況的借口主要是一些會計原則，像權(quán)責(zé)發(fā)生制。（三）不恰當(dāng)?shù)睦脮嬙瓌t目前,很多企業(yè)為了隱瞞赤字、粉飾公司的經(jīng)營狀況甚至逃稅漏稅，會故意不恰當(dāng)使用一些會計原則。另外，一些企業(yè)為了隱瞞公司真實的經(jīng)營狀況，刻意使用一些違背現(xiàn)實的會計原則，進(jìn)而對公司的利潤進(jìn)行操縱。但是無論他們的財務(wù)造假計劃得多么精心，他們也不可能將所有情況都掌握在自己手中，如今的時代進(jìn)步得太快，科技的發(fā)展也愈發(fā)出乎我們所想，那些想要造假的人員也同樣可以利用這些領(lǐng)域來完成他們的行動。管理者們扭曲企業(yè)性質(zhì)、利用會計原則來規(guī)劃利潤，但是他們卻擅長利用會計原則。（四）通過資產(chǎn)來進(jìn)行財務(wù)造假企業(yè)中的資產(chǎn)減值是指企業(yè)的賬面價值比資產(chǎn)的可回收價值高。簡而言之，很多資產(chǎn)的價值是不夠明確的，依賴于企業(yè)的主觀判斷。面對這種情形時，上市公司的財務(wù)造假行為就很容易操作，主要通過資產(chǎn)減值來進(jìn)行不當(dāng)?shù)挠喙芾怼４送?，企業(yè)也可以進(jìn)行資產(chǎn)造假，也就是上市公司為了自身利益，保留對公司毫無價值的資產(chǎn)項目，稱之為虛擬資產(chǎn)掛賬。實際操作中，可以看到公司會把報廢的設(shè)備和一些過期的資金項目仍然保留在相關(guān)賬目上，這種手段增加了企業(yè)的資產(chǎn)。三、財務(wù)造假的危害（一）嚴(yán)重破壞市場經(jīng)濟(jì)秩序財務(wù)造假會嚴(yán)重?fù)p害經(jīng)濟(jì)社會秩序的健康發(fā)展。市場經(jīng)濟(jì)隸屬于信用經(jīng)濟(jì)，這就是的信用的重要性不言而喻。如果信用喪失，市場經(jīng)濟(jì)框架就會坍塌，社會經(jīng)濟(jì)關(guān)系難以有效維持。會計信用作為市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，它在其中起到不可缺失的作用。放眼大社會環(huán)境，上市公司的業(yè)績造假導(dǎo)致了信用危機(jī)，各式各樣財務(wù)造假以及假賬的大量存在對整個行業(yè)都是致命的損害，不僅使眾多投資者失去信心，同時還對市場經(jīng)濟(jì)秩序造成了極大的破壞。如今股市長期低迷不振就是因為如此，許多投資者在因虛假賬目蒙受巨大損失后只能黯然離開股市。由于投資者們的離去，股市長期處于低迷狀態(tài)，在股市融資也變得更加困難。由此可見，財務(wù)造假行為還直接影響了股市的融資功能。（二）侵害會計資料使用者利益隨著市場投資主體的多元化，上市公司提供虛假財務(wù)報告與財務(wù)信息，再結(jié)合莊家的操縱，會使股票價格飆升，股票價格嚴(yán)重脫離公司基本面，導(dǎo)致產(chǎn)生股市繁榮這類虛假的現(xiàn)象，市場失去誠信。單位會計人員有權(quán)利和義務(wù)來客觀、精準(zhǔn)提供會計資料，這些相關(guān)的會計資料也越來越廣泛地影響到使用者。因為一旦造假事實被揭露，就會直接侵害到會計資料使用者的利益，給使用者尤其是那些中小企業(yè)造成重大經(jīng)濟(jì)損失和信用損失，這是由于他們身后并沒有足夠的資本來支撐他們進(jìn)行前行。更有甚者會給他們的正常生活和工作帶來影響，甚至導(dǎo)致家庭矛盾，從而引發(fā)整個社會的動蕩。（三）有損會計隊伍自身形象在企業(yè)財務(wù)造假的過程中，會計師以及相關(guān)的工作人員都對企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行了各種推波助瀾，在其中扮演著并不光彩的角色。如果會計從業(yè)人員不講誠信幫助企業(yè)進(jìn)行賬目信息的偽造，他們自身會得到懲罰，行為輕微的可能會被迫離開會計行業(yè)，終生無法再繼續(xù)從事該行業(yè)，行為惡劣造成嚴(yán)重后果的需要受到法律的嚴(yán)懲。他們的行為不但對自身產(chǎn)生不良后果，也會對會計行業(yè)會計隊伍造成惡劣影響，會計隊伍的形象會逐漸下降，進(jìn)而會使大眾對會計行業(yè)的認(rèn)識產(chǎn)生偏差。造假行為一旦東窗事發(fā)，財務(wù)造假涉及到的所有人員都會受到法律的執(zhí)裁。一些人員如果行為輕微會面臨罰款，丟工作同時失去從事該行業(yè)工作的資格，一些人員的行為惡劣嚴(yán)重必然會受到刑事處罰，喪失發(fā)展機(jī)會，所以財務(wù)造假對企業(yè)的發(fā)展終究不是正途，上市公司應(yīng)選擇正確的盈利與發(fā)展道路。（四）危及經(jīng)營主體自身生存市場對所有人都是公正的。上市公司的真實情況無法通過虛假的會計信息來正確反映，而上市公司的經(jīng)營管理和戰(zhàn)略將無法按原先已定的計劃進(jìn)行，那些已經(jīng)做下的相關(guān)決策就失去了可靠性與可信度。財務(wù)造假無法反映企業(yè)自身存在的問題，同時也失去了解決的辦法，這使企業(yè)陷入發(fā)展受限的惡性循環(huán)之中。在公司上市后，其業(yè)績因為管理不當(dāng)而大幅度下降，經(jīng)營主體的發(fā)展受到威脅。并且財務(wù)造假時刻面臨著被監(jiān)察的風(fēng)險，這種行為很容易被監(jiān)管部門發(fā)覺異常查處處罰，這樣下來企業(yè)的正常經(jīng)營也成為了一個很大的問題，如果更為嚴(yán)重，會被相關(guān)部門強(qiáng)制退市，企業(yè)的管理層和相關(guān)會計人員也不能擺脫法律的懲罰。一旦上市公司的財務(wù)造假被大眾熟知，其造假事跡便會迅速擴(kuò)散，久而久之，公司的名譽(yù)會受到無法挽救的影響，公司形象也會在大眾的眼里坍塌。總的來說，建立在不平等的條件下失去一個企業(yè)應(yīng)有的誠信，做欺騙社會的事情，只會得到一敗涂地的結(jié)果。第三節(jié)常見的財務(wù)造假的表現(xiàn)形式一、經(jīng)營現(xiàn)金流差一個企業(yè)被懷疑財務(wù)造假最常見的指標(biāo)是經(jīng)營現(xiàn)金流差，經(jīng)營現(xiàn)金流差的出現(xiàn)可能是兩個原因?qū)е碌?。一個是收繳沒收回，就會表現(xiàn)為過高估計應(yīng)收賬款；第二個則是應(yīng)該付的已經(jīng)付出，表現(xiàn)為存貨被高估。經(jīng)營現(xiàn)金流波動過大，也是經(jīng)營異常的信號之一。二、遠(yuǎn)高于同行業(yè)的毛利率從數(shù)據(jù)上看，“遠(yuǎn)高于同行業(yè)的毛利率”排在渾水做空的財務(wù)指標(biāo)特征種的第一位。產(chǎn)生這一現(xiàn)象的原因為無論增加收入也好，或者減少成本也好，最終的結(jié)果都是更多的提升毛利率。并且從理論上講，每家企業(yè)在完全競爭的市場中都只能實現(xiàn)平均利潤率。由此看來，有好幾種毛利率異常的情況：第一，企業(yè)的毛利率無論經(jīng)濟(jì)周期的影響如何，增長都異常穩(wěn)定；其次，毛利率是否明顯區(qū)別于同行業(yè)的上市公司，如明顯高于或明顯低于，又或者其變化趨勢與同行業(yè)存在巨大差異；最后，當(dāng)毛利率穩(wěn)定或上升時，應(yīng)收賬款急劇增加，致使存貨周轉(zhuǎn)開始減慢。表2.1瑞幸咖啡毛利率變化情況2018年2019年一季度二季度三季度四季度一季度二季度三季度收入/百萬元131222414654799091542年增率/%3594648540季增率/%-838989339070材料費(fèi)/百萬元976152295276466721材料費(fèi)/產(chǎn)品收入/%85.369.666.867.462.053.548.3毛利率/%14.730.433.232.638.046.551.7對比每個季度的收入增長率，瑞幸咖啡在2019年一季度的收入增長率僅有3%（表2.1），這似乎并不顯著，但是在第二、三季度又恢復(fù)了爆發(fā)式增長。增長率提升的幅度不符合收入增長的規(guī)律。此外，材料費(fèi)在產(chǎn)品收入額中所占的比例也從2019年第二季度到下一季度時出現(xiàn)快速下降，進(jìn)而使得單個店鋪的營業(yè)利潤率成功實現(xiàn)正增長。常識而言，咖啡銷量增加時，需要更多的材料制造咖啡，所以材料成本必然會提升，因此的材料費(fèi)的變動率不會在季度之間相差那么大。這無論用規(guī)模效應(yīng)來說明，還是用產(chǎn)品類別的變化來說明，似乎總是不夠合理。2019年9月，瑞幸咖啡通過對市場的考察，推出了一類茶飲料也就是“小鹿茶”。但是中金公司的報告中明確提出“雖然公司成立之初的定位就不局限于咖啡，但是這次嘗試代表公司進(jìn)入了茶飲市場。現(xiàn)做茶飲和咖啡是截然不同的內(nèi)容，而且茶飲的毛利率要低于咖啡，并且許多小品牌的價格在10-15元左右。所以茶飲產(chǎn)品的推出會使公司面臨更加激烈的市場競爭，競爭強(qiáng)度要高于咖啡市場?！奔僭O(shè)中金公司的報告是準(zhǔn)確的，則可以確定茶飲的毛利率是無法和咖啡相比較的。進(jìn)而表明茶飲制作過程的人工成本更好，需要更多的人工進(jìn)行制作，這是由于茶飲制作沒有形成標(biāo)準(zhǔn)的流程，咖啡的制作流程相較于茶飲要更有一套規(guī)范。那么瑞幸咖啡由于營業(yè)成本會相應(yīng)增加，所以三季度的銷售額也會增加。但是隨著營業(yè)成本的增加，毛利潤卻不會大幅增長，因此毛利率不可能這么快就有顯著的提高。所以從上述來看，其實在這個充滿了眾多企業(yè)的市場中，每一家企業(yè)都只能獲得平均的利潤率。三、大存大貸存貸雙高是一種特殊的現(xiàn)象，簡而言之就是指企業(yè)的貨幣資金和短期借款很高。企業(yè)長期的存貸雙高很可能會被認(rèn)為與財務(wù)造假有關(guān)系。同時企業(yè)在發(fā)生借貸時，其基礎(chǔ)在于企業(yè)價值最大化。如果企業(yè)有很多現(xiàn)金，企業(yè)就沒有必要進(jìn)行借貸，而且企業(yè)借貸的金額高，但又不需要用富余的現(xiàn)金償還貸款。四、實控人股票質(zhì)押比例過高在正常情況下，股票質(zhì)押是公司實際實際管理者的一種融資方式。但同樣，有些財務(wù)造假也可以通過實際控制人的股票質(zhì)押比例過高這種情況看出來，這在上市公司也并不罕見。若是公司實控人控制了過多的質(zhì)押股份，則將帶來更大的風(fēng)險。一方面在于它的運(yùn)作缺乏資金；另一方面，一旦股價低于質(zhì)押價格，則很可能被清算，這將進(jìn)一步使股票價格下跌。如今投資者們面臨著追加保證金所導(dǎo)致的股價暴跌的風(fēng)險，這是因為瑞幸的管理層早已通過股票質(zhì)押兌現(xiàn)了其49%的持股。第二章瑞幸咖啡財務(wù)造假手段分析第一節(jié)瑞幸咖啡財務(wù)造假案例介紹一、瑞幸咖啡簡介公司名為瑞幸咖啡，它是一家現(xiàn)代主義連鎖咖啡店，同樣也是中國目前最大的連鎖咖啡品牌。瑞幸咖啡在經(jīng)營模式上，結(jié)合科技發(fā)展進(jìn)行了創(chuàng)新，采用的模式是以互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)為基礎(chǔ)。并且它計劃進(jìn)一步與各領(lǐng)域頂級的供應(yīng)商進(jìn)行更深入的合作，以向廣大客戶提供高性價比、質(zhì)量好和方便快捷的咖啡產(chǎn)品。瑞幸咖啡曾經(jīng)受到過資本市場的高度關(guān)注，因為它成立于2017年，2019年5月在美國IPO上市，僅兩年不到就在美國成功上市，并且一舉成為歷史上上市速度最快的企業(yè)，被人們稱之為中國星巴克?？上溆賱t不達(dá)，瑞幸咖啡上市不到一年財務(wù)造假事件就被曝出。輿論一片嘩然，全世界各方都在認(rèn)真關(guān)注此事，人們不得不對瑞幸咖啡重新進(jìn)行評估。二、瑞幸咖啡財務(wù)造假事件經(jīng)過2020年1月31日，渾水機(jī)構(gòu)對外宣稱機(jī)構(gòu)收到一封報告，提出瑞幸咖啡可能有財務(wù)造假行為，這是事件的開端。緊接著第二天，又有一份研究報告由渾水發(fā)表，其中指出了瑞幸存在財務(wù)造假與商業(yè)模式的缺陷。隨后，瑞幸咖啡首先發(fā)布公告，對財務(wù)造假予以否認(rèn)。2月5日，瑞幸咖啡受到集體起訴，主要是來源于美國的律師事務(wù)所，同時企業(yè)內(nèi)部股權(quán)的變化也被大眾知悉。對此，瑞幸咖啡董事會成立了一個特別委員用于調(diào)查財務(wù)造假事件。然而，他們在4月2日的調(diào)查報告中指出，瑞幸咖啡在二季度到四季度的三個季度內(nèi)的銷售額是虛假的，明顯進(jìn)行了操縱，公司大幅偽造出更多交易額，所以相關(guān)的成本和費(fèi)用也隨之激增。其中，與虛假交易相關(guān)的交易額有22億元人民幣，相應(yīng)的由于虛假交易這樣的行為，瑞幸的成本和費(fèi)用也被大大抬高。同日，美國政權(quán)交易委員會收到瑞幸的文件，根據(jù)文件顯示公司存在財務(wù)造假行為，4月3日，瑞幸咖啡的財務(wù)造假事件引起了中國證監(jiān)會的關(guān)注，同時對此予以強(qiáng)烈譴責(zé)。在瑞幸造假的消息傳出后，股價在當(dāng)日就經(jīng)歷了多次熔斷，直接跌至發(fā)行價以下，幾乎暴跌了85%，導(dǎo)致公司的市值受到極大影響。隨后，公司收到沉痛打擊，公司形象一落千丈，瑞幸咖啡也就財務(wù)造假對公眾致歉。4月27日，中國證監(jiān)會派出調(diào)查組入駐瑞幸咖啡，現(xiàn)場調(diào)查，瑞幸的財務(wù)情況也由很多審計工作人員進(jìn)行分析。5月份，瑞幸公司從有關(guān)部門收到了退市通知。6月份，瑞幸咖啡在納斯達(dá)克的上市終止，同時公布了退市方案。7月份，瑞幸咖啡財務(wù)造假涉及到的董事被撤銷職務(wù)。第二節(jié)瑞幸咖啡財務(wù)造假手段分析一、虛增收入虛構(gòu)收入通常采用的方式是虛構(gòu)業(yè)務(wù)或者偽造合同進(jìn)而對收入進(jìn)行確認(rèn)，是一種無中生有的手段。虛構(gòu)收入要成功實施，需要多方面配合。虛構(gòu)海外收入也是常見的方式，因為其很難核查。一些公司應(yīng)用完工百分比法對收入提前確認(rèn)，具體操作是，公司對真實的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行操縱，提高銷售單價使得收入增加，同時對銷售成本采取少結(jié)轉(zhuǎn)的方式，進(jìn)而使得公司的凈利潤表面上出現(xiàn)增加。瑞幸的方式就是對門店的銷量和售價進(jìn)行虛增，同時虛增其他產(chǎn)品的收益，進(jìn)而使得門店的收入表面上出現(xiàn)增加。上文中講到，瑞幸公司要維持發(fā)展，必須采取融資的方式。但是投資者要進(jìn)行投資，必須要對公司的經(jīng)營狀況進(jìn)行考察，考察公司的收入和利潤。瑞幸在這方面非常不好，甚至出現(xiàn)虧損的問題，這很難得到投資者的青睞，所以瑞幸咖啡智能通過虛增收入的方式，粉飾經(jīng)營狀況。根據(jù)公司的財務(wù)報表，同時結(jié)合渾水公司的調(diào)查，瑞幸公司虛增收入的主要方式為：首先，虛增銷量，對門店的日均銷售數(shù)量在財務(wù)報表中進(jìn)行虛構(gòu)，進(jìn)而使得銷量增加。瑞幸咖啡的訂單會對應(yīng)取餐碼，而且按照規(guī)定取餐碼的生成必須遵從順序。但是在實際操作中，通過人為控制取餐碼的生成，使得其不再按照順序生成，而是隨機(jī)出現(xiàn)，實現(xiàn)了對銷量的虛增；第二，虛增單價，實際中產(chǎn)品單價不足10元，但是再財務(wù)報表的填列中填為11.2元，可以發(fā)現(xiàn)要高于實際值12%；第三，對每筆訂單中的商品數(shù)量進(jìn)行夸大。瑞幸咖啡通過上述各種手段對銷售收入進(jìn)行夸大，其中2019年的三四季度的銷量分別夸大了約69%和88%。虛增收入的手段有虛增訂單、虛增銷售價格和其他產(chǎn)品收入等。因為瑞幸咖啡送貨單的貢獻(xiàn)在逐漸下降，所以可以發(fā)現(xiàn)每筆訂單對應(yīng)的商品數(shù)也呈現(xiàn)下降趨勢，在1季度到4季度時間范圍內(nèi)，由1.38下降至1.14。二、捏造交易成交額4月2日晚，瑞幸公司對財務(wù)造假進(jìn)行了承認(rèn)，確認(rèn)有22億元人民幣存在造假，2019年二至四季度期間，進(jìn)行了一系列交易的偽造。具體方式包括：一是由于大量派發(fā)超低折扣的優(yōu)惠卷，店里超70%的訂單都是免費(fèi)。有各種補(bǔ)貼活動，首杯免單、滿減、發(fā)優(yōu)惠券，導(dǎo)致很多用戶下單都是來喝免費(fèi)咖啡。即存在大量真實的訂單，然而并沒有給公司帶來實際收益。二是用取餐碼跳號的方式，公司甚至?xí)l(fā)郵件要求“跳號”，夸大門店的交易訂單量。瑞幸咖啡的商品分為現(xiàn)磨咖啡、飲料與其他產(chǎn)品，根據(jù)瑞幸咖啡披露的財務(wù)報表，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)磨飲料和其他產(chǎn)品的日均銷售量在2019年的二、三季度呈現(xiàn)相同的增長趨勢，分別實現(xiàn)了70.7%和91.1%的增長。三是對商品的銷售單價進(jìn)行了夸大，瑞幸公司公布的價格是明顯高于實際價格的。不但商品銷量提升，而且產(chǎn)品的價格也在該時間范圍內(nèi)實現(xiàn)了增長。具體增長情況可以根據(jù)渾水公司發(fā)布的報告進(jìn)行確定，“瑞幸將現(xiàn)磨飲料和其他產(chǎn)品的單價至少增加了1.23元，增長率達(dá)到12.3%。”三、虛增成本費(fèi)用結(jié)合瑞幸公司自己的招股說明書、季報以及渾水公司發(fā)布的報告，可以確定瑞幸公司對廣告費(fèi)用進(jìn)行了夸大，虛增了150%，在分眾傳媒上的支出最為顯著。該公司對2019年三季度的廣告費(fèi)用虛增了超過150%，尤其是在分瑞幸咖啡財務(wù)造假問題思考眾傳媒上的廣告支出。瑞幸2019年三季度財報顯示廣告費(fèi)用為3.82億元人民幣，但根據(jù)CTR市場研究的點(diǎn)擊通過率數(shù)據(jù)分析，瑞幸2019年三季度在其主要廣告商分眾傳媒的廣告費(fèi)用達(dá)到4600萬元，然而該數(shù)值僅僅達(dá)到其公布的費(fèi)用的12%，可以發(fā)現(xiàn)該比例要遠(yuǎn)低于一季度和二季度，兩者的比例分別為56%和48%，單獨(dú)一項廣告費(fèi)用虛增數(shù)額就達(dá)到3億元。分析數(shù)據(jù)可以確定瑞幸虛增的廣告費(fèi)用和虛增的門店收入非常相近，兩者分別為3.36億元和3.97億元，所以可以推測瑞幸的操作是對廣告費(fèi)用進(jìn)行虛增，隨后將虛增的費(fèi)用轉(zhuǎn)成門店收入。四、利用關(guān)聯(lián)方交易虛構(gòu)收入首先，瑞幸與氫動益維（神州租車的分支機(jī)構(gòu)）兩家企業(yè)具有相互關(guān)聯(lián)的交易，二者的業(yè)務(wù)關(guān)系中有虛假成分。具體操作過程是，首先瑞幸將企業(yè)資金向氫動益維轉(zhuǎn)移，隨后虛構(gòu)業(yè)務(wù)往來，把之前轉(zhuǎn)移的資金以銷售的方式轉(zhuǎn)回，通過這樣的操作，瑞幸的收入就會提升，達(dá)到了虛構(gòu)收入的目的。其次，管理層具有股票質(zhì)押比率高的問題，董事長陸正耀和眾多投資者之前通過交易成功從神州租車套現(xiàn)16億美元，隨后借助收購寶沃汽車的時機(jī)，給王百因轉(zhuǎn)移資金，憑借發(fā)展“無人零售”的契機(jī)套現(xiàn)了公司很多現(xiàn)金，進(jìn)而使公開投資者遭受損失。隨后王百因成立了一家自己持股95%的貿(mào)易公司，主要業(yè)務(wù)是供應(yīng)咖啡機(jī)和原材料，而且值得注意的是該公司的注冊地離瑞幸的廈門總部非常近。此外，王百因也曾經(jīng)在中成世紀(jì)供應(yīng)鏈管理有限公司短暫工作過，該公司的注冊地也和瑞幸總部位于統(tǒng)一位置，瑞幸公司對這些交易情況沒有進(jìn)行披露。第三章瑞幸咖啡財務(wù)造假動因分析第一節(jié)主觀動因一、提高公司估價現(xiàn)如今越來越多的企業(yè)走上了融資、圈錢、進(jìn)而成功上市的路線。對公司的發(fā)展前景進(jìn)行展望，進(jìn)而得到更多的投資真的青睞，吸引他們進(jìn)行投資，公司可以收獲巨額的現(xiàn)金，進(jìn)而實現(xiàn)非常大的收益。毋庸置疑上市融資可以為企業(yè)謀取更多的收益，而且資金的使用也用在了刀刃上，實現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展，提升公司收益，投資者也會獲得更多的財富，這是良好健康的情形。但是值得注意的是，有一些企業(yè)借著上市的時機(jī)，進(jìn)行圈錢套現(xiàn)的不當(dāng)行為。瑞幸咖啡尚未實現(xiàn)盈利，難以使用市盈率進(jìn)行估值，但是采用市銷率進(jìn)行估值是可以實現(xiàn)的。投資者關(guān)注的是營收的增長，對盈利與否卻并不十分關(guān)注。公司的營收規(guī)模和估值存在正相關(guān)的關(guān)系，這也導(dǎo)致了瑞幸進(jìn)行造假，虛構(gòu)營收規(guī)模。表3.1瑞幸咖啡商品單價與銷量2018年2019年二季度三季度四季度一季度二季度三季度平均每個現(xiàn)煮飲品的銷售價格/元8.910.411.0平均每個其他產(chǎn)品的銷售價格/元8.810.712.1單店現(xiàn)煮飲品日均銷量/件200174216184237314單店其他商品日均產(chǎn)量/件144368457486月交易客戶每人每月買的商品數(shù)3.314.134.083.704.454.75（營銷費(fèi)/收入）/%1479462354336瑞幸咖啡的商品分為現(xiàn)煮飲品和其他商品(輕食、小吃等)。從表3.1可發(fā)現(xiàn)以下幾個不合常理的地方:①在2019年的二、三季度，現(xiàn)磨飲品和其他商品的銷售價格均高于前幾個季度，而且伴隨價格上漲的是購買數(shù)量、銷售數(shù)量的增加。②瑞幸采用凈額法來計算收入，簡而言之就是首先將折扣剔除，隨后計算收入，所以并非所有優(yōu)惠券都可以納入營銷費(fèi)用，只有免費(fèi)的可以。與前一季度相比，2019年第二、三季度的營銷費(fèi)用沒有明顯增長?？偠灾?，折扣已經(jīng)降低，免費(fèi)優(yōu)惠券也不再頻繁發(fā)放，但消費(fèi)者購買的更多了。瑞幸通過免費(fèi)咖啡和大額優(yōu)惠券的燒錢補(bǔ)貼模式來獲取客戶，但這使得客戶對其產(chǎn)品的價格高度敏感。如果沒有折扣，大部分客戶都不愿意繼續(xù)消費(fèi)，而是等待下一輪的優(yōu)惠券推送，再考慮是否購買。因此，該營銷模式存在很大的弊病，單純依靠優(yōu)惠券難以使客戶信任和喜歡瑞幸品牌，進(jìn)而難以樹立深入人心的品牌形象，瑞幸的用戶黏度和轉(zhuǎn)化率都很低，營業(yè)收入增長不穩(wěn)定。因此在二三季度優(yōu)惠券發(fā)放減少的情況下，收入反而增加，也是不符合常規(guī)的。二、完成業(yè)績承諾公司一般來講在投資的時候會簽署一份協(xié)議，這份協(xié)議大部分情況下稱之為對賭協(xié)議，它的內(nèi)容一般會規(guī)定什么時候上市，什么時候資本運(yùn)作，每年的利潤要達(dá)到多少，如果達(dá)不到需要多少價回購。我們雖然看不到具體的協(xié)議，但是可以想到這些協(xié)議的大概內(nèi)容，所以為了達(dá)到投資者的要求，企業(yè)就會拼命地制造利潤和收入。而且公司在進(jìn)行融資之時，往往會簽訂對賭協(xié)議，一旦公司簽訂了業(yè)績承諾，就會面臨巨大的壓力，有時為了實現(xiàn)承諾，不惜進(jìn)行造假行為。瑞幸咖啡最初吸引客戶采取的手段是低價的模式，起初免費(fèi)，隨后一折、兩折，這種模式不可否認(rèn)會提升銷售量，短時間內(nèi)提升了顧客數(shù)目，但是也為公司帶來了巨大的成本，有時一天的虧損額可以達(dá)到300萬元。造成如此巨大虧損金額的原因，首先是低價咖啡，隨后是門店數(shù)量眾多，運(yùn)營成本高，難以進(jìn)行科學(xué)管理。如此高成本低利潤的模式導(dǎo)致公司很快出現(xiàn)資金短缺，18個月內(nèi)，虧損額就達(dá)到了22億元。此時如果對價格進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整到正常的市場水平，必然會出現(xiàn)大量的客戶流失，降低了回購率，這是因為此時的消費(fèi)者之所以選購，是因為咖啡價格低和優(yōu)惠券的存在，一旦價格上漲便對顧客失去了吸引力。瑞幸的零售是線上線下雙管齊下的方式，線下快速擴(kuò)張，門店數(shù)量迅速增長，越來越多的消費(fèi)者開始認(rèn)識瑞幸咖啡，有利于解決傳統(tǒng)咖啡行業(yè)價格高和不方便的弊病。然而，門店的選址通常在豪華路段，人員集中，這會大大增加租金，提升運(yùn)營成本。這些門店面臨面臨巨額的成本，如果利潤少或者獲取利潤遲緩，必然出現(xiàn)資金短缺。瑞幸在經(jīng)營過程中，資金的主要用途就是擴(kuò)張門店和補(bǔ)貼消費(fèi)者，一旦出現(xiàn)資金短缺，瑞幸只能繼續(xù)融資維持資金的周轉(zhuǎn)，存在資金斷裂的風(fēng)險。三、維持股價或融資的需求公司實現(xiàn)上市,投資者要想套現(xiàn)，必須進(jìn)行高價減持，股票的價格越高，投資者和高管才能獲取更高的收益。所以公司進(jìn)行財報操控的眾多動機(jī)中，維持股價是最為直接的動機(jī)。通過對公司的經(jīng)營狀況進(jìn)行粉飾，使得企業(yè)的股價水平維持較高的水準(zhǔn)，保證高管和員工有機(jī)會通過減持獲得大量的現(xiàn)金收入。上市公司通過財務(wù)造假的方式，獲得了投資者的青睞進(jìn)行投資，使得公司的股價出現(xiàn)上升，只有這樣，公司的高管和原始股東才有機(jī)會通過減持獲得更高的收益。瑞幸公司的管理層就是通過這種方式進(jìn)行減持，成功套現(xiàn)其持有股票的49%。四、滿足更大的融資需求瑞幸的CEO曾說中國年輕人對咖啡因的需求十分強(qiáng)烈，然而，他忽視了一個重要的概念，咖啡因并不等同于咖啡。中國人自古就通過喝茶的方式獲取咖啡因，這就導(dǎo)致咖啡的消費(fèi)人群很小，市場不夠?qū)拸V，限制了發(fā)展空間。瑞幸也采取了一些措施，如推出茶類飲品，但是這些新產(chǎn)品與市場上已經(jīng)存在的其他飲品相比，不具備競爭力，很難在市場上立足。瑞幸公司沒有設(shè)立專門的研發(fā)中心，只是通過簡單的模仿推出了新產(chǎn)品，其知名度較低。所以說，瑞幸缺乏對市場定位的認(rèn)知，主打產(chǎn)品和新產(chǎn)品都沒有明確的定位。瑞幸咖啡成立于2017年，至今經(jīng)過了兩年多的發(fā)展，成功募集了超過10億美元的資金，開設(shè)了超過4500家的門店，雖然在這個過程中不斷受到質(zhì)疑，大家普遍認(rèn)為該企業(yè)的商業(yè)模式難以長時間維持。瑞幸咖啡在宣傳上付出了極大的成本，根據(jù)報表數(shù)據(jù)，公司在2019年花費(fèi)的廣告費(fèi)用是1.4億元，占比很高，達(dá)到了57.9%，雖然后來財務(wù)造假被爆出之后證實進(jìn)行了虛構(gòu)，但不容置疑的是瑞幸在發(fā)展初期花費(fèi)的廣告費(fèi)用數(shù)額確實很高。分眾傳媒作為中國電梯電視的領(lǐng)軍企業(yè)，其宣傳對象和瑞幸咖啡的潛在消費(fèi)者不謀而合，這幫助瑞幸咖啡很快在消費(fèi)者群體中樹立了品牌形象。不過后續(xù)品牌形象的維護(hù)，單純依靠廣告宣傳是不夠的，再繼續(xù)花大價錢進(jìn)行營銷，邊際效益就會遞減甚至為負(fù)了。瑞幸咖啡靠的是廉價咖啡吸引客戶，價格問題不是分眾傳媒能解決的。要解決公司不斷增加的融資需求，企業(yè)只能對經(jīng)營狀況進(jìn)行粉飾，利用信息不對稱，吸引更多的投資者。第二節(jié)客觀動因一、公司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷《公司法》中明確規(guī)定，公司的治理結(jié)構(gòu)包括股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層，四者組成了相互制約的結(jié)構(gòu)。該結(jié)構(gòu)框架首先要確保董事會的職能，即對公司進(jìn)行戰(zhàn)略性指導(dǎo)和監(jiān)督相關(guān)管理人員。審計委員會作為專門設(shè)置的委員會，其職責(zé)是對公司的財務(wù)報表披露和相關(guān)控制過程進(jìn)行有效監(jiān)督。我們知道瑞幸的財務(wù)造假是全流程的，高管個人很難造成如此范圍的造假，很可能是瑞幸集團(tuán)內(nèi)部的集體造假。這充分表明公司的治理結(jié)構(gòu)不夠完善，存在很大的弊病，審計委員會未能及時發(fā)現(xiàn)問題，獨(dú)立董事的職能也沒有充分發(fā)揮。會計人員而言，他們的造假行為無論是基于什么目的，都說明其綜合素質(zhì)的不足。財務(wù)人員應(yīng)該具備職業(yè)道德，進(jìn)行財務(wù)造假就意味著其違背了基本的道德底線，造成公司的會計信息的準(zhǔn)確性嚴(yán)重下降，管理層在進(jìn)行決策時沒有正確的信息支撐，嚴(yán)重阻礙了公司的發(fā)展。公司財務(wù)造假躲過了審計機(jī)構(gòu)的審查，原因可能如下：首先財務(wù)人員的造假手段先進(jìn)、完善，很難察覺。其次審計機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員對公司缺乏有效的監(jiān)督，財務(wù)作假手法再隱蔽，也并非無跡可尋，還可能因為注冊會計師沒有盡到職責(zé)。二、公司內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)不健全內(nèi)部控制包含五個要素，分別為控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督?？梢园l(fā)現(xiàn)瑞幸在銷售業(yè)務(wù)、采購業(yè)務(wù)等方面的流程設(shè)計上存在一些嚴(yán)重的問題。瑞幸的財務(wù)造假覆蓋了全業(yè)務(wù)流程，包括修改運(yùn)營數(shù)據(jù)，虛增銷量和單價，虛增廣告費(fèi)用等。這說明瑞幸公司的內(nèi)部控制機(jī)制完全沒有發(fā)揮功能，成為擺設(shè)。一是企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境較為薄弱，公司管理層對內(nèi)部控制認(rèn)識不足，責(zé)任人沒有相互制約控制意識，缺乏專項監(jiān)督機(jī)制。二是內(nèi)部控制體系風(fēng)險評估機(jī)制不夠完善，難以進(jìn)行有效的風(fēng)險管控，缺乏明確的管控目標(biāo)，流程制度不夠系統(tǒng)難以嚴(yán)格落實，同時管理者的決策過分依賴于主觀判斷。三是獨(dú)立董事僅僅是名義，實際上并不獨(dú)立。獨(dú)立董事們每年都會收到公司的薪水，這表明獨(dú)立董事要要受制于公司。三、外部監(jiān)管審查不力2月初，渾水發(fā)布報告揭露瑞幸的財務(wù)造假行為，但是瑞幸自己披露了造假行為，證實了渾水機(jī)構(gòu)報告的正確性。早期的投資機(jī)構(gòu)、保薦機(jī)構(gòu)等在對瑞幸進(jìn)行調(diào)查時沒有秉持獨(dú)立的調(diào)查理念，對財務(wù)造假沒有及時發(fā)現(xiàn)與報告，使得投資者的權(quán)益受到嚴(yán)重?fù)p害，破壞了資本市場秩序。當(dāng)前市場條件下，財務(wù)造假行為屢禁不絕，這主要是因為企業(yè)的管理者對財務(wù)人員進(jìn)行暗示或要求，對財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行操控，這充分表明我國政府對金融資本市場缺乏監(jiān)管，沒有形成完善的法規(guī)。美國股市中，財務(wù)造假的成本非常高，與之相比，我國財務(wù)造假非法收益遠(yuǎn)大于違法成本，這是目前我國金融證券市場的一個短板。我國的《證券法》對財務(wù)舞弊的最高處罰具有明確規(guī)定，處以六十萬罰款?？梢园l(fā)現(xiàn)與其他國家相比，我國的處理強(qiáng)度明顯偏低，這為企業(yè)財務(wù)舞弊創(chuàng)造了條件。企業(yè)經(jīng)營過程中可能面臨各種狀況，諸如利益誘惑、對賭協(xié)議等，為了維持發(fā)展會選擇進(jìn)行財務(wù)造假。在他們心中，因為財務(wù)造假帶來的處罰要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于財務(wù)造假帶來的巨額非法利潤。第四章財務(wù)造假防范對策與建議第一節(jié)完善公司治理瑞幸咖啡是歷史上擁有上市速度最快這一標(biāo)簽的企業(yè)，從上市到整個財務(wù)造假事件的過程都收到了資本市場的高度關(guān)注，在讓人不禁感慨的同時也讓人深思。從整個社會宏觀上講，企業(yè)通過大規(guī)模投資來迅速擴(kuò)張市場，目的是為了滿足公司的需求，而非增加更多投資。但是從瑞幸事件我們可以看出，這樣的盈利模式終究是無法長久的，公司的發(fā)展也需要在合法的基礎(chǔ)上進(jìn)行。在應(yīng)對上市公司財務(wù)造假這個問題上，同樣也離不開各個部門的相互配合。瑞幸咖啡的內(nèi)部配合就存在這巨大問題，相關(guān)人員毫無誠信，董事會也缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性，以及該公司在發(fā)展過程中過于心急并且想要快速取得成果，以上這些無疑都為瑞幸的財務(wù)造假提供了充分的內(nèi)部機(jī)會。瑞幸應(yīng)當(dāng)完善我國A股市場內(nèi)部控制的審計制度，因為除了部門之間的相互配合，瑞幸的內(nèi)部控制總體水平也有很大的缺陷。若是想要改善內(nèi)部控制總體水平和保證確保內(nèi)部控制有效性，企業(yè)可以在IPO階段時，拒絕使用當(dāng)前的內(nèi)部控制鑒證報告，而是采用內(nèi)部控制審計報告，這樣就達(dá)到了保證有效性實現(xiàn)的效果。企業(yè)的內(nèi)部治理也會發(fā)揮關(guān)鍵作用，治理結(jié)構(gòu)不完善不科學(xué)也會為財務(wù)造假創(chuàng)造溫床。首先，要杜絕財務(wù)造假必須形成合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)。長期投資者對公司至關(guān)重要，應(yīng)該對其比重進(jìn)行合理調(diào)整，防止企業(yè)稱為大股東的傀儡，實現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化。其次，董事會的獨(dú)立性也至關(guān)重要。企業(yè)應(yīng)該對董事任命方式進(jìn)行調(diào)整，由之前的經(jīng)過管理層或大股東制定董事的方式，轉(zhuǎn)變?yōu)橥ㄟ^中小股東投票的方式，經(jīng)過實名投票，他們可以選舉出能夠維護(hù)中小股東權(quán)益的董事。另外，應(yīng)該創(chuàng)新獨(dú)立董事獲取薪酬的機(jī)制，使其不再受到從公司獲取報酬的限制。最后，監(jiān)事會要不依賴于董事和企業(yè)的高級管理人員。通過提升非關(guān)聯(lián)監(jiān)事和獨(dú)立監(jiān)事的數(shù)量，提高占比，保證監(jiān)事會職能的正常發(fā)揮，擺脫公司管理層的制約。監(jiān)事會成員的選拔要非常慎重，股東大會不應(yīng)該具有監(jiān)事的委派權(quán)，進(jìn)而防止監(jiān)事會的功能被大股東攝取，失去監(jiān)督職能。于國家而言，應(yīng)該繼續(xù)完善會計法和審計法，同時要對第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)督權(quán)進(jìn)行保護(hù)，使其職責(zé)得到嚴(yán)格落實。第二節(jié)健全公司內(nèi)部控制機(jī)制企業(yè)應(yīng)該逐步完善內(nèi)部控制機(jī)制，進(jìn)而保證企業(yè)的健康發(fā)展，提升企業(yè)的競爭力，增加公司收益。企業(yè)應(yīng)該將內(nèi)部控制和風(fēng)險管理有機(jī)結(jié)合。評估企業(yè)的經(jīng)營管理風(fēng)險，對風(fēng)險評估體系進(jìn)行完善，保證企業(yè)健康平穩(wěn)發(fā)展。同時重視外部董事的職責(zé)，加強(qiáng)監(jiān)督，提升董事的責(zé)任意識。在當(dāng)期網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)繁榮的大環(huán)境下，各種新經(jīng)濟(jì)、新業(yè)態(tài)、新模式的業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)，傳統(tǒng)的內(nèi)部控制流程設(shè)計已不能跟上信息技術(shù)背景下的時代潮流。上市公司要注重自身防范，完善內(nèi)部控制流程，形成專業(yè)化規(guī)范化管理，堅決落實規(guī)章制度，防范財務(wù)造假的發(fā)生，進(jìn)而保障公司經(jīng)營。內(nèi)部控制的方式有很多，要靈活激動應(yīng)用，例如財產(chǎn)保護(hù)控制，績效考評控制等。加強(qiáng)公司內(nèi)部管理，形成重大風(fēng)險預(yù)警方案，提前對公司可能面臨的風(fēng)險制定應(yīng)對措施，進(jìn)而可以保障公司能夠平穩(wěn)度過危機(jī)。第三節(jié)完善上市公司監(jiān)管體系當(dāng)下由于上市公司的經(jīng)營過程會面臨很多規(guī)章制度，全球范圍內(nèi)對上市公司的監(jiān)管都沒有形成健全的方案。美國的證券管理委員會公布的財務(wù)造假案例非常之少，僅有7%。而在我國，對財務(wù)造假的處罰強(qiáng)度不夠，難以對其構(gòu)成震懾力。以至于出現(xiàn)會計事務(wù)所面臨的經(jīng)濟(jì)處罰要高于上市公司的財務(wù)舞弊，這是極其不合理的。我國由于發(fā)展水平的限制，發(fā)展年限很短，監(jiān)管部門雖然一直努力調(diào)整監(jiān)管措施，對公司加強(qiáng)監(jiān)管，完善法律法規(guī)，但是在很多方面仍然有短缺，需要進(jìn)一步健全監(jiān)管體系。首先證監(jiān)會要重視違法舉報，同時對舉報者嚴(yán)格保密，這樣可以推動財務(wù)造假被查出。事務(wù)所在進(jìn)行舞弊事件時，手段往往會很蔭蔽，而且如此多的事務(wù)所，如此多的業(yè)務(wù)，證監(jiān)會事無巨細(xì)的檢查每一項業(yè)務(wù)是不現(xiàn)實的。資本市場中有一些具有高知識的人員，可以充分利用該資源，加強(qiáng)對市場的監(jiān)管，進(jìn)而防范舞弊事件的發(fā)生。同時，政府的監(jiān)管應(yīng)該全面系統(tǒng)，結(jié)合宏觀市場環(huán)境的改變，不斷制定法律法規(guī)，杜絕法律漏洞的產(chǎn)生。我國的綜合國力不斷提升，越來越得到國際認(rèn)可，中國企業(yè)發(fā)揮著不可替代的作用。近年來，大量國內(nèi)企業(yè)開展海外經(jīng)營活動和并購業(yè)務(wù)，或直接在境外證券市場上市。如何對這些經(jīng)營活動進(jìn)行有效的監(jiān)管，是最需要關(guān)注的問題。要加強(qiáng)監(jiān)管，我國政府需要對現(xiàn)行的法律法規(guī)進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化，努力實現(xiàn)對境外的上市公司的監(jiān)管，努力創(chuàng)新新模式，實現(xiàn)合作和信息分享，進(jìn)而維護(hù)投資者的權(quán)益。同時加強(qiáng)對融資的管理，杜絕不當(dāng)套現(xiàn)的出現(xiàn)。中介服務(wù)機(jī)構(gòu)在調(diào)查過程中沒有堅持謹(jǐn)慎的原則，對上市公司的財務(wù)舞弊沒能及時發(fā)現(xiàn)，這樣才造成了瑞幸咖啡一次次逃脫了制裁。很大的原因可能在于瑞幸公司支付了大量的服務(wù)費(fèi)，中介機(jī)構(gòu)只能順從瑞幸，威脅了投資者的權(quán)益。這次瑞幸公司對2019年的業(yè)績進(jìn)行公布，很可能是迫于造假行為被發(fā)現(xiàn)的壓力。所以，這要求審計機(jī)構(gòu)和投資銀行在為公司服務(wù)時，必須保證獨(dú)立性，發(fā)揮自己的職責(zé)，不能違背職業(yè)操守。在工作過程中如果發(fā)現(xiàn)問題，必須迅速上報，不能因為一點(diǎn)小恩小惠就違背職業(yè)道德，對財務(wù)造假視而不見。中介機(jī)構(gòu)的管理也至關(guān)重要，必須完善內(nèi)部控制流程，落實責(zé)任制度，如果相關(guān)工作人員配合公司的造假行為，必須承擔(dān)連帶責(zé)任。第四節(jié)健全法律法規(guī)，加大懲罰力度財務(wù)造假的方式很簡單，財務(wù)報表數(shù)據(jù)的操作輕而易舉，所以這就意味著造假成本非常低，但是造假帶來的收益卻非常高，風(fēng)險低，收入高，這極大刺激了財務(wù)人員進(jìn)行造假的野心，所以這就要求必須加大懲罰力度。上市公司進(jìn)行財務(wù)造假，會帶來巨大的經(jīng)濟(jì)利益，必然很多人因此獲得不當(dāng)收益。財務(wù)舞弊曝光之后，這些人卻很難得到應(yīng)該的懲罰，即使受到懲罰，與其獲得的不當(dāng)利益相比也是微乎其微。經(jīng)濟(jì)處罰力度過小刺激了這些人進(jìn)行財務(wù)造假。所以，必須對這種財務(wù)舞弊的不法行為進(jìn)行嚴(yán)格處罰，遏制他們的野心。對待公司里故意進(jìn)行財務(wù)造假的人員，無論地位高低，都要嚴(yán)格處以懲罰，追究責(zé)任。根據(jù)人員在財務(wù)舞弊中的承擔(dān)的責(zé)任的差異，處以不同的懲罰。政權(quán)公司及其他中介結(jié)構(gòu)如果參與到上市公司的舞弊行為中，根據(jù)其行為的嚴(yán)重程度處以不同的懲罰。經(jīng)濟(jì)處罰獲得的罰金有專門的用途，可以對受害者進(jìn)行補(bǔ)償。對待那些勇于舉報公司舞弊行為的員工，進(jìn)行嘉獎。財務(wù)造假是非常惡劣的行為，破壞了公司的形象，也使得會計行業(yè)在人們心中的地位下降。因此，應(yīng)該加大處罰，杜絕造假。瑞幸咖啡的母公司是在海外注冊，中國注冊的是旗下的子公司，然后在中國開展業(yè)務(wù)，其上市是在美國的納斯達(dá)克交易所。所以可以發(fā)現(xiàn)瑞幸是外國公司，同時在外國上市，這就表明中國證監(jiān)會無法直接對瑞幸進(jìn)行監(jiān)管。但是公司無論在國外還是國內(nèi)進(jìn)行上市，必須遵守市場秩序和法律法規(guī)，履行自己應(yīng)盡的義務(wù)。新《證券法》中提出明確要求，企業(yè)雖然在境外上市，但是如果損害了境內(nèi)的秩序，使境內(nèi)投資者的合法權(quán)益受損，必須嚴(yán)格按照規(guī)定進(jìn)行處罰。中國證監(jiān)會可以對相關(guān)情況進(jìn)行嚴(yán)格核查，維護(hù)投資者的權(quán)益不受損害。首先，政府的監(jiān)督部門必須對企業(yè)和審計機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格管理，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)存有舞弊行為，必須嚴(yán)格處罰，進(jìn)而打擊相關(guān)人員試圖進(jìn)行造假的野心。其次，政府要進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化法律法規(guī)，防治法律漏洞的出現(xiàn)，使全部金融市場收到法律的監(jiān)管。同時可以引進(jìn)做空機(jī)制。金融市場要維持健康發(fā)展，必須不斷進(jìn)行優(yōu)勝劣汰，做空機(jī)制就是常用的方式，可以對改善市場形勢，對政府監(jiān)管的不到之處進(jìn)行彌補(bǔ)，雙管齊下，進(jìn)而可以防止財務(wù)造假行為的出現(xiàn)，保護(hù)投資者的權(quán)益。第五節(jié)上市公司應(yīng)堅守職業(yè)道德和誠信原則上市公司必須嚴(yán)格重視誠信，不觸碰道德底線。任何公司一旦進(jìn)行財務(wù)造假，必然有一天會東窗事發(fā)。抱著僥幸心理進(jìn)行財務(wù)舞弊，終將會受到法律的嚴(yán)懲，而且公司也會逐漸沒落。財務(wù)人員務(wù)必堅守誠信，保持賬目的準(zhǔn)確性，這是根本要求。所以這就要求上市公司恪守底線，遵紀(jì)守法，創(chuàng)造正確良好的氛圍，樹立正確的形象，贏得投資者的青睞。證監(jiān)會也應(yīng)該進(jìn)一步健全機(jī)制，建立誠信檔案，對上市公司和高管的不當(dāng)行為進(jìn)行記錄歸檔，會計事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)也應(yīng)該收到嚴(yán)格監(jiān)管，防止和企業(yè)相互配合進(jìn)行財務(wù)舞弊。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)誠信教育，企業(yè)應(yīng)該給管理層與員工做好思想教育，讓各個部門誠信做事，以求腳踏實地的使企業(yè)穩(wěn)步前進(jìn)。須知誠信不僅僅是個人道德上的要求，也是整個社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境必須遵守的行為準(zhǔn)則。必須要所有人意識到誠信的重要性，以及失去誠信的社會將變得千瘡百孔，為此可以多開展有關(guān)企業(yè)誠信的講座與宣傳會，讓誠信深深地刻在每個人的心中。這些作法若是一一實現(xiàn)，那么財務(wù)人員也會受到大家的信任與接受，企業(yè)之間交流也會愈發(fā)順暢，從根本上對財務(wù)造假也是一個重重的打擊。結(jié)論本文對瑞幸咖啡造假案進(jìn)行分析，從各種數(shù)據(jù)和報道來看，瑞幸是很難繼續(xù)走下去的。從瑞幸“自曝”財務(wù)造假案中我們可以得出以下結(jié)論：當(dāng)企業(yè)面臨巨大的競爭壓力、財務(wù)壓力或監(jiān)管壓力時，如果公司內(nèi)部控制做得不到位，將會給舞弊者鉆空子的機(jī)會，因此，強(qiáng)化內(nèi)部控制可以從內(nèi)部減少造假的機(jī)會：加重對造假行為的處罰力度能夠從外部抑制舞弊者造假的想法；審計人員也需要保持高度的獨(dú)立性，這樣才能出具可靠的審計報告。通過對瑞幸咖啡的財務(wù)舞弊進(jìn)行分析，雖然表面上看是降低成本，但實質(zhì)原因沒有發(fā)生改變。誠信是企業(yè)的立身之本，瑞幸雖然在美國上市，但是其子公司是在中國注冊，所以它一定程度上代表中國企業(yè)的形象。瑞幸的財務(wù)造假行為，嚴(yán)重?fù)p害了中國企業(yè)在國際上的形象，使得投資者對中國企業(yè)產(chǎn)生懷疑，妨礙了境外投資者對中國企業(yè)的投資。其實總的來說任何公司不可能靠炒作概念和造假發(fā)展下去，最終要實現(xiàn)盈利才能生存。瑞幸咖啡財務(wù)造假案例中顯示了很多問題需要引起國家的關(guān)注，首先上市公司的商業(yè)模式需要進(jìn)行調(diào)整，其次企業(yè)進(jìn)行造假的原因和方式也應(yīng)該引起重視。根據(jù)調(diào)查結(jié)果，瑞幸咖啡為了使公司按照當(dāng)前模式進(jìn)行正常經(jīng)營，必須不斷進(jìn)行融資，所以需要對公司的經(jīng)營狀況進(jìn)行粉飾，進(jìn)而獲得投資。要嚴(yán)格防止上市公司的舞弊行為，監(jiān)管部門首先應(yīng)該提升與美國相關(guān)機(jī)構(gòu)的合作，同時加大處罰力度；上市公司也應(yīng)該對商業(yè)模式進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化，使其符合市場環(huán)境，同時加強(qiáng)內(nèi)部的自我監(jiān)管，防止舞弊行為的發(fā)生。瑞幸咖啡已經(jīng)退市，但是中國企業(yè)要想重新獲得境外投資者的信任，任重而道遠(yuǎn)，上市公司應(yīng)該對信息進(jìn)行真實披露，這有利于資本市場的良性發(fā)展。瑞幸咖啡的此次事件嚴(yán)重影響了我國企業(yè)在國際市場的正常貿(mào)易往來。不但對我國企業(yè)和產(chǎn)品在防疫期間的“走出去”帶來一些不利影響，也可能對今后疫情結(jié)束后中國企業(yè)的海外投資、融資和貿(mào)易活動產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。致謝歲月如梭，時光荏苒，不知不覺中，我四年的大學(xué)時光也即將敲響結(jié)束的鐘聲。離別在即，站在人生的又一個轉(zhuǎn)折點(diǎn)上，心中難免思緒萬千，一種感恩之情油然而生。本論文的選題以及撰寫都是在李義紅老師的悉心指導(dǎo)下完成的。李老師寬厚待人，和藹可親的性格態(tài)度，嚴(yán)謹(jǐn)踏實、孜孜不倦的學(xué)術(shù)作風(fēng)，讓我們這些學(xué)生如沐春風(fēng)，更是我們一生都要追求和學(xué)習(xí)的目標(biāo)。從課題的選擇到論文撰寫的最終完成，李老師都始終給予我細(xì)心的指導(dǎo)和不懈的支持。在此謹(jǐn)向我的恩師李老師致以誠摯的謝意和崇高的敬意。其次就是在這四年的大學(xué)生活中，恩師們的諄諄教導(dǎo)、同學(xué)們的互幫互助使我在專業(yè)技術(shù)和為人處事方面都得到了很大的提高。感謝學(xué)校在我四年的大學(xué)生活中對我的教育與培養(yǎng)，感謝學(xué)校的所有老師，沒有你們的辛勤勞動，就沒有我們今日的滿載而歸，感謝大學(xué)四年曾經(jīng)幫助過我的所有同學(xué)。在此我向你們表示最衷心的感謝。這里的一草一木，這里的校園小路、圖書館、宿舍、課堂、餐廳，每一個留有我們大學(xué)回憶的地方，在我今后的人生中都是難以忘記，四年的大學(xué)生活將會是我以后人生最堅固的奠基石，感謝這里的每一個人們，是你們讓我在這里成長，在這里一次次的感動至今。參考文獻(xiàn)黃佳琦，宋夏云.瑞幸咖啡財務(wù)舞弊案例分析[J].財務(wù)管理研究，2020(05)．魏文晶.淺析瑞幸咖啡財務(wù)造假問題[J].西部皮革，2020(10)．張景安，洪磊.案例十七：瑞幸咖啡[F].中國風(fēng)險投資年鑒，2018．談多嬌，馮鑫從.瑞幸咖啡事件看互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)盈利邏輯[J].財會月刊，2020(9)：8-12．劉圓圓.上市公司財務(wù)造假的動因分析及防范對策：基于瑞幸咖啡案例分析[J].商場現(xiàn)代化，2020(8)：181-182．黃世忠.上市公司財務(wù)造假的八因八策[J].財務(wù)與會計，2019(16)：4-11.李唯濱，張一凡.瑞幸咖啡做空事件分析——基于審計視角[J].財務(wù)管理研究，2020(05).黃鑫.淺析在美中概股商業(yè)模式——以瑞幸咖啡為例[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與科技,2020.31(11).張慶，龐雨潔.瑞幸咖啡為何財務(wù)造假：基于商業(yè)模式視角[J].全國流通經(jīng)濟(jì)，2020(10)：7-9.王素娟.瑞幸咖啡財務(wù)造假案例分析[J].山西農(nóng)經(jīng)，2020(13)：157-159.安濤.假賬產(chǎn)生的原因、危害及對策[J].財會研究，2006(08).吳美婭，陳楚曦.上市公司財務(wù)造假誘因及手段分析[J].會計研究，2017(8)：54-58.劉雪婷，楊燕.瑞幸的“奇跡”和未來[J].21世紀(jì)商業(yè)評論，2020(Z1)：16-20.周塬昊.新零售模式下瑞幸咖啡探析[J].經(jīng)濟(jì)師，2020(03)：29-30.鄒海坤.上市公司財務(wù)造假的防范及解決方案研究——以金亞科技為例[J].中國商論,2020(04)：66-67.劉開雄.失信，何瑞之有？無幸可言！[N].新華每日電訊，2020-04-07：007.呂樂.瑞幸咖啡財務(wù)造假恐難幸免刑事責(zé)任[N].中國城鄉(xiāng)金融報，2020-04-10：A08.駱良彬.基于公司治理的財務(wù)造假問題探析——以EI本東芝為例[J].會計之友，2017(05)：118-121.王軍.加快健全我國企業(yè)內(nèi)控標(biāo)準(zhǔn)體系和會計師事務(wù)所內(nèi)部治理機(jī)制[J].會計研究，2006(09).寧佳彥.瑞幸不能只靠幸運(yùn)[N].第一財經(jīng)日報，2020-04-07：003.陶鳳.警惕下一個瑞幸[J].北京商報，2020-04-07：002.張新民，陳德球.移動互聯(lián)網(wǎng)時代企業(yè)商業(yè)模式、價值共創(chuàng)與治理風(fēng)險：基于瑞幸咖啡財務(wù)造假的案例分析[J].管理世界，2017，36(5):74-86，11.中國會計學(xué)會.會計信息失真的現(xiàn)狀、成因與對策研究[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2002.附錄一、英文原文FinancialFraudMeansAnalysisandPreventiveMeasuresTheproblemoffinancialfraudhasbeenaroundforalongtime.Nowadays,thereareproblemsoffinancialfraudintheworld.Peoplehaveadoptedmanymeansandmethods,buttheyhavenotbeenabletocompletelysolvethisproblem.Comparedwithforeignfinancialfraud,thephenomenonoffinancialfraudinChinaismorecommon,andduetothedifferentnationalconditionsofvariouscountries,thereasonsforfinancialfraudinChinahavetheirownuniqueness.ThesefinancialfraudeventscausedahugeshockinChina'scapitalmarket,andcausedaverybadimpact,notonlytoinvestorscausedhugelosses,butalsoforthereasonableallocationofresourcesandthedevelopmentofthesecuritiesmarkethasagreatharm,hasbecomeapublichazardinthesecuritiesmarketofvariouscountries.Therefore,identifyingthemainmeansoffinancialfraudandtakingeffectivepreventivemeasureshasbecomeanimportanttopicofaccountingtheoryresearchandpractice.Financialfraud,referstotherelevantaccountingbehaviorforachievingitsbehavior,toachieveacertainpurpose,theuseoftheflexibilityofaccountingregulations,standardsandtheremaininggapsandnotinvolvedinthefield,withthepurposeofchoosingaccountingsequenceandmethod,imagination,andevenmodifyitsfinancialstatementsanddatatomaketheshowwasontheirsideofthebehavioroftheaccountinginformation,Financialfraudisakindofnon-standardaccountingbehavior,itwillcausetheaccountinginformationtoloseauthenticityandreliability.Financialfraudbehaviorincludesthemainbodyoffraud,fraudmotivation,fraudthemainmeansandtheimpactoffraudandotherelements.Inpractice,toensuretheauthenticity,preventfinancialfraud,fundamentally,requiresthatallkindsofeconomicinformationproduction,transmission,transmissionandprocessinganduse,mustbeinactualeconomicbusinessandthelegitimatevouchersasthebasisofeconomicbusiness,truthfullyreflectthestatusofeconomicactivityandasaresult,thecontentistrue,accurateandreliabledata.Tobespecific:theaccountingconfirmationlinkrequirestheactualeconomicactivitiesasthebasis,theobjectofaccountingmeasurementandrecordingmustbetherealeconomicbusiness,andthefinancialaccountingreportmustreflectthesituationtruthfully,andshallnotcoverup.Thatistosay,accountingmustbebasedontheeconomicbusinesstofillvouchers,accordingtovoucherstoregisterbooks,accordingtothepreparationoffinancialaccountingreports,thisprocedureshouldbeanobjective,complete,systematicandnormativereflectionofeconomicactivities.InChina,inordertoachievethegoalofauthenticity,enterprisesandinstitutionsmustfirstactinaccordancewithrelevantlawsandregulations,conductaccountingworkinaccordancewithstandardproceduresandmethods,prepareaccountingstatementsinaccordancewithaunifiedaperture,andobtainrelevantfinancialindexdata.Enterprisesandinstitutionstoimplementtheprincipleofauthenticitymustabidebythe"AccountingLaw","AccountingStandardsforEnterprises","UniformAccountingSystemforEnterprises"andtherelevantrulesandregulations,worknormsandprinciplesofenterprisesandinstitutions.Withtheadjustmentandchangeofeconomicpolicies,economiclawsandregulationsandaccountingsystem,newfinancialfraudbehaviorscontinuetoappear,andthemeanstorenovatevariouspatterns,almosttothepointofimpossibletoprevent.Thereareseriousfictitioustransactions,fictitiousincomeandprofitoffinancialfraud,theuseofaccountingstandards,accountingsystemdefectstomanipulateprofits,adjustassets,therearealsotheuseofothermeanstoconductfinancialfraud.Fictitioustransactionismainlymanifestedasforgedincome,whichisthemostsevereanddeceptivemeansoffinancialfraud.Inrecentyears,thelargestandmostfar-reachingfinancialfraudcasesthathavecausedthemostlossestoinvestorsarealmostallcreatedbyusingthiskindoffalseaccountinginformation.Forgedtransactionsareacompletefraud,aviolationoftheintegrityoffinancialinformation,andaflagrantviolationofthelaw.Themainwaytofabricatetransactionsistofabricateincome,whichmainlyincludesthefollowingmeans:Startingwithfictitioustradingpartners,Fiction,rawmaterialpurchaseinvoices,forgedmaterialpurchasecontract,materialtransportinventorydocuments,materialdispatchdocuments,productproductionteamandrecord,thestoringdocuments,salescontract,salesinvoice,productoutbounddocuments,producttransportdocuments,bankstatementsandbankreconciliation,taxinvoice,productexportcustomsdeclaration,internationalcredit,foreigntrade,controlAllnecessaryvouchersanddocumentsofthesystemandmanagementsystem.Suchfalsetransactionsandeventsoutputaccountinginformation,evenexperiencedprofessionals,sometimesalsodifficulttodiscernitstraces.Yinguangxiaisaclassiccaseoffictitioustradingandprofits.Thewholeprocessofaccountinginformationprocessingisdividedintofoursteps:confirmation--measurement--record--report.Inthisprocess,wefoundthattheprimarypositionistheconfirmationoftransactionsandevents,andthengraduallycarriedouttothefinalinformationreport.Theconfirmationofaccountinginformationhasthemostimportantimpactontheaccountinginformationreport.Onlytheconfirmationofcorrecttransactionsandevents,canwetalkaboutthemostimportantqualitycharacteristicsofaccountinginformation-relevanceandreliability.Basedonestimatesandjudgmentsofthefieldisalwayseasytobemanipulatedasaspace,sotheelasticityofrevenuerecognitionisverylarge,whichisalsooftenusedasameansofprofitplanningreasons.Somecompaniesusethepracticeofconfirmingincomeinadvanceordelayconfirmingincome,whichcausesgreatmisdirectiontoexternalinformationusers.Inordertoimprovethequalityofaccountinginformation,Chinahastoformulateandreviseaseriesofrelevantaccountingregulationsandsystem,suchasthe"accountinglaw","accountingstandardforbusinessenterprises","regulationsontheenterprisefinancialandaccountingreports,"enterpriseaccountingsystem"andthe"guidelinesforfundamentalaccountingwork",thefinancialstatementsoflistedcompaniestodisclosedetails,suchastheexecutionoflawsandregulationsandsystem,Itbasicallyguaranteesthequalityofaccountinginformationandinhibitsthephenomenonofdeliberateaccountingfraud,buttheloopholesofaccountingrulesthemselvesprovidethespaceforfinancialcounterfeiterstofullydisplay.Therefore,tocontrolthedistortionofaccountinginformation,wemustperfectaccountinglawsandregulations.Accountingstandardmakersshoulddisclosemorerelevantaccountingknowledgetothepublic,especiallythematureexperienceofcountriesaroundtheworldandIASB,sothatthepubliccanunderstandaccountingrulesandtheircorrespondinginterestrelationsaccordingtotheirenvironment.Secondly,amoreopenandinstitutionalizedsystemforsolicitingopinionsshouldbeestablished.Evenafteraccountingstandardsareformallypromulgated,thissystemisstillnecessary,becauseknowledgeisnotastaticconcept,anditisinevitablethataccountingstandardswillbeconstantlyrevisedwiththechangesoftheenvironment.Asthemainbodyofeconomy,enterprisesshouldfollowtheprincipleofcostandbenefitinalltheirbehaviors.Corporatefinancialfraudisessentiallyabreachofcontract,whethertheenterprisewillchoosetodefault,mainlydependsonthelevelofdefaultcost.WhenfinancialfraudisexpectedtocostmuchlessItisdifficultforenterprisesnottohavetheimpulsetofabricatetheirexpectedearnings.Therefore,toincreaseth