國內(nèi)外玉米情況

國內(nèi)外玉米情況這篇應(yīng)該是國內(nèi)最全、最全面的一篇關(guān)于玉米的深度報(bào)告。以供大家對(duì)于玉米的投資提供借鑒。內(nèi)容比較長，大家有選擇性地看，可以重點(diǎn)看第五、六、七、八和十，最重要的部分是八，可看八。目錄一、全球玉米情況：美國和中國是世界上最大的玉米產(chǎn)量國和消費(fèi)國二、中國玉米的生產(chǎn)情況：東北和華北是我國玉米的主產(chǎn)區(qū)三、影響玉米的價(jià)格因素：供給、需求和庫存；我國玉米還需要關(guān)注國家收儲(chǔ)政策四、中國玉米的供需情況：供給增速持續(xù)地大于需求增速五、2014年中國夏季干旱，對(duì)玉米產(chǎn)量帶來影響，保守估計(jì)今年產(chǎn)量和去年持平六、我國玉米的庫存：庫存高，庫存/消費(fèi)攀升到70%七、與國外玉米價(jià)格的相關(guān)性：這兩年走勢不相關(guān)，價(jià)格比美國玉米貴70%多八、玉米或成下一個(gè)目標(biāo)價(jià)格直補(bǔ)的試點(diǎn)品種，對(duì)玉米價(jià)格構(gòu)成潛在大的利空（1）棉花：臨儲(chǔ)改“直補(bǔ)”后，棉花價(jià)格已下跌24%（2）大豆：國產(chǎn)大豆供需平衡，臨儲(chǔ)取消后，價(jià)格跌幅較小（3）玉米：預(yù)計(jì)今年還難以取消臨儲(chǔ)，不過玉米價(jià)格總體偏空九、當(dāng)前玉米的現(xiàn)貨情況：偏弱，玉米價(jià)格下跌十、玉米未來關(guān)注兩大因素：收儲(chǔ)政策和今年產(chǎn)量從全球產(chǎn)量來看，2012年全球玉米總產(chǎn)量為336億蒲式耳，其中美國、中國、巴西是最大的產(chǎn)量國，2012年產(chǎn)量分別占全球總玉米產(chǎn)量的32.1%、24.4%、8.3%。從全球消費(fèi)量來看，美國、中國、歐盟（27國）是最大的需求國，2012年消費(fèi)量分別占全球消費(fèi)量的30.2%、24.1%和7.4%。圖1美中巴是全球玉米三大產(chǎn)量國（數(shù)據(jù)來源：USDA，方正證券研究所）從全球進(jìn)出口需求來看，2012年全球共出口玉米38.2億蒲式耳（1蒲式耳=25.401公斤），約占總產(chǎn)量的10%，其中美國、巴西、阿根廷是最大的玉米出口國，2012年三國合計(jì)玉米出口量占全球總出口量的70%，基本主導(dǎo)了全球的玉米出口。從全球進(jìn)口來看，日本、墨西哥、歐盟（27國）和韓國是玉米進(jìn)口量最大的國家，2012年這四個(gè)地區(qū)的進(jìn)口量占全球進(jìn)口量的41%。美巴阿根廷主導(dǎo)全球玉米出口日墨歐韓是四大玉米進(jìn)口地區(qū)由此可以看出，美國是世界上玉米影響力最大的國家，玉米播種面積占世界玉米總面積的1/4，總產(chǎn)量接近世界總量的1/2，貿(mào)易量占全球貿(mào)易量的2/3，全球所有玉米進(jìn)口量中七成來自美國。美國農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)顯示，美國超過85％的玉米是轉(zhuǎn)基因玉米。中國是世界上產(chǎn)量和消費(fèi)量都排第二的國家，進(jìn)口和出口都較少，基本上能夠自給自足，在國際玉米貿(mào)易中沒什么影響力。二、中國玉米的生產(chǎn)情況：東北和華北是我國玉米的主產(chǎn)區(qū)我國是世界上第二號(hào)的玉米生產(chǎn)大國，也是第二號(hào)的玉米消費(fèi)大國，消費(fèi)量的90%以上靠國內(nèi)生產(chǎn)。我國玉米進(jìn)出口量每年在數(shù)百萬噸，占國內(nèi)的消費(fèi)量一般低于5%，玉米出口市場主要是日本、韓國和東南亞各國，玉米進(jìn)口來源國主要是美國、阿根廷等。我國是一年四季都有玉米生長的國家，北起黑龍江省的訥河，南到海南省，我國玉米種植區(qū)呈現(xiàn)帶狀分布，包括東北平原、黃土高原、湘鄂西部山地、四川盆地周圍山區(qū)、云貴高原等地區(qū)。全國玉米可分為6個(gè)種植區(qū)（下面數(shù)據(jù)是2012年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)）：1．北方春播玉米區(qū)以東北三省、內(nèi)蒙古和寧夏為主，種植面積穩(wěn)定在650多萬公頃，占全國36%左右；總產(chǎn)2700多萬噸，占全國的40%左右。2．黃淮海平原夏播玉米區(qū)以山東和河南為主，種植面積約600多萬公頃，約占全國32%，總產(chǎn)約2200萬噸，占全國34%左右。3．西南山地玉米區(qū)以四川、云南和貴州為主，面積約占全國的22%，總產(chǎn)占18%左右。4．南方丘陵玉米區(qū)以廣東、福建、臺(tái)灣、浙江和江西為主，種植面積為全國的6%，總產(chǎn)不足5%。5．西北灌溉玉米區(qū)新疆維吾爾自治區(qū)和甘肅省一部分地區(qū)，種植面積約占全國的3.5%，總產(chǎn)約占3%。6．青藏高原玉米區(qū)青海省和西藏自治區(qū)海拔高，種植面積及總產(chǎn)都不足全國的1%。從具體省份來看，河北、吉林、山東、河南、黑龍江、內(nèi)蒙古和遼寧是我國玉米播種面積最大的七個(gè)省份，總共占我國播種面積的60%多；從單產(chǎn)來看，江蘇、遼寧和吉林的單產(chǎn)較高。所以綜合來看，東北是我國玉米的主產(chǎn)區(qū)，其次是山東、河南和河北為代表的黃淮海平原區(qū)。了解不同省份玉米的種植以及其消耗情況了解不同省份玉米的種植以及其消耗情況我國幅員遼闊，玉米種植形式多樣，東北、華北北部有春玉米，黃淮海有夏玉米，長江流域有秋玉米，在海南及廣西可以播種冬玉米，海南因而成為我國重要的南繁基地，但最重要的種植形式還是春、夏玉米。我們分別來看：春玉米主要分布在黑龍江、吉林、遼寧、內(nèi)蒙古、寧夏全部玉米種植區(qū)，河北、陜西兩省的北部、山西省大部和甘肅省的部分地區(qū)，西南諸省的高山地區(qū)，及西北地區(qū)。其共同特點(diǎn)是由于緯度及海拔高度的原因，積溫不足，難以實(shí)行多熟種植，以一年一熟春玉米為主。相對(duì)于夏播區(qū)，大部分春播區(qū)玉米生長期更長，單產(chǎn)水平也更高。夏玉米主要集中在黃淮海地區(qū)，包括河南全省、山東全省、河北省的中南部、陜西省中部、山西省南部、江蘇省北部、安徽省北部，西南地區(qū)部分面積。主要由于積溫的差異，夏玉米的種植形式也不相同：在黃淮海地區(qū)的北界，種植一年一熟春玉米熱量有余，而一年兩熟平作熱量條件又顯不足。因此，麥田套種玉米形式在河北石家莊以北及山西等地區(qū)比較常見。由于東北和華北地區(qū)，即北方是我國玉米最大的產(chǎn)地，共占到全國產(chǎn)量的70%多，所以我們重點(diǎn)來看一下這個(gè)地區(qū)的玉米種植情況：北方春播玉米區(qū)屬寒溫帶濕潤、半濕潤氣候帶，冬季低溫干燥，無霜期130-170天。全年降水量400-800毫米，其中60%集中在7-9月份。東北平原地勢平坦，土壤肥沃，大部份地區(qū)溫度適宜，日照充足，適于種植玉米，是中國玉米的主產(chǎn)區(qū)和重要的商品糧基地。玉米主要種植在旱地，有灌溉條件的玉米面積不足五分之一。該地區(qū)玉米產(chǎn)量很高，平均達(dá)到每公頃6噸左右。最高產(chǎn)量達(dá)到每公頃15噸。種植制度方面，北方春播玉米區(qū)基本上為一年一熟制。種植方式有三種類型：（1）玉米清種約占玉米面積的50%以上，分布在東北三省平原和內(nèi)蒙古、陜西、甘肅、山西、河北的北部高寒地區(qū)。由于無霜期短，氣溫較低，玉米為單季種植，但玉米在輪作中發(fā)揮重要作用，通常與春小麥、高梁、谷子、大豆等作物輪作。這種情況在1970年代以后發(fā)生了很大變化，由于玉米播種面積迅速增加，輪作倒茬已經(jīng)很困難，因此發(fā)展成為玉米連作制。（2）玉米大豆間作約占本區(qū)面積40%左右，是東北地區(qū)玉米種植的主要形式。玉米大豆間作，充分利用兩種作物形態(tài)及生理上的差異，合理搭配，提高了對(duì)光能、水份、土壤和空氣資源的利用率。玉米大豆間作一般可以增產(chǎn)糧豆20%左右。（3）春小麥套種玉米70年代以后，在陜西北部、山西北部和遼寧、甘肅、內(nèi)蒙古部分水肥條件較好的地區(qū)逐漸形成春小麥套種玉米的種植方式。主要采用寬畦播種小麥，畦埂套種或育苗移栽春玉米的方式，一般可增產(chǎn)20-30%。種植的主要玉米品種方面，北方春播玉米區(qū)實(shí)際上包括東北和華北兩個(gè)地區(qū)，東北地區(qū)需要成熟期適中或較早熟、耐低溫且豐產(chǎn)性好的品種。東北地區(qū)基本上沒有病毒病和小斑病流行，但有大斑病和絲黑穗病，有時(shí)還發(fā)生玉米螟危害，因此要求抗這些病蟲害。華北地區(qū)春播玉米遭受嚴(yán)重的病毒病（SCMV和MRDV）危害，此外還有莖腐病、大小斑病等，因此對(duì)品種要求更嚴(yán)格。生產(chǎn)條件方面，北方春播區(qū)發(fā)展玉米生產(chǎn)的有利條件是：地勢平坦，土層深厚，土質(zhì)肥沃，光熱資源較豐富。該區(qū)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)水平較高，玉米增產(chǎn)潛力很大，具有商品生產(chǎn)的優(yōu)勢。本地區(qū)限制玉米增產(chǎn)的主要因素可概括為五條：一是產(chǎn)區(qū)集中，流通不暢，玉米收獲后儲(chǔ)、運(yùn)、加工、銷售都非常困難；二是秋霜早，氣溫低，籽粒脫水緩慢，降低質(zhì)量等級(jí)和增加能源消耗；三是干旱少雨，灌溉設(shè)施和水資源不足；四是投入少，特別是肥料不足，氮磷鉀比例不合理；五是缺乏穩(wěn)產(chǎn)高產(chǎn)的新品種。我國玉米產(chǎn)銷不平衡，雖然東北和華北是玉米的重要產(chǎn)區(qū)，其中玉米增產(chǎn)主要依靠東北，但我國玉米的消費(fèi)主要集中在南方和沿海地區(qū)我國玉米產(chǎn)銷不平衡，雖然東北和華北是玉米的重要產(chǎn)區(qū)，其中玉米增產(chǎn)主要依靠東北，但我國玉米的消費(fèi)主要集中在南方和沿海地區(qū)。三、影響玉米的價(jià)格因素影響玉米價(jià)格的因素主要是供給和需求兩個(gè)因素，其中供給方面主要取決于種植面積和單產(chǎn)，首先我們來看供給方面：玉米產(chǎn)量可以表示為：玉米產(chǎn)量=單產(chǎn)*收割面積，收割面積又等于播種面積*（1-棄耕率）。因此，影響產(chǎn)量的主要因素包括三個(gè)：播種面積、棄耕率和單產(chǎn)。由于技術(shù)進(jìn)步，玉米單產(chǎn)具有隨時(shí)間推移而逐步走高的趨勢，從1960年至2013年，大約每經(jīng)過一年，玉米單產(chǎn)都可以提升大約1.75蒲式耳/英畝。天氣能夠影響單產(chǎn)偏離趨勢水平的幅度，玉米重要的授粉和生長季節(jié)的氣溫和降水對(duì)當(dāng)年單產(chǎn)的影響較大，尤其是6-7月的降水和7-8月的溫度。一般降水量較充沛，越有利于單產(chǎn)提高。其次，我們來看需求方面：玉米需求主要包括三類：食品種子及工業(yè)需求（FSI，F(xiàn)ood/Seed/Industrial）、飼料需求（FeedandResidual）和出口需求。2012年，根據(jù)USDA的估計(jì)，全球玉米需求中FSI、飼料和出口需求分別占36%、54%和10%；美國玉米需求中FSI、飼料和出口需求分別占54%、39%和7%。從美國三大需求的歷史走勢看，飼料需求和出口需求基本保持平穩(wěn)，只是在金融危機(jī)后略有下滑，玉米是美國飼料的主要原料，用作飼料的谷物中玉米約占90%，美國中西部玉米帶的幾十個(gè)州是美國飼料的主產(chǎn)區(qū)，同時(shí)這些地區(qū)的畜牧業(yè)也非常發(fā)達(dá)。美國玉米的FSI需求呈現(xiàn)持續(xù)高增長的態(tài)勢，主要原因在于乙醇和工業(yè)用玉米需求持續(xù)擴(kuò)張，2012年乙醇需求占玉米總需求的30.8%。乙醇已經(jīng)成為全球玉米重要的下游，2013年，全球40％的玉米產(chǎn)量被用于生產(chǎn)乙醇，45％被用來喂養(yǎng)牲畜，而只有15％用于食品和飲料制造。中國玉米的需求主要是飼料、人食用和輕工業(yè)食品需求，對(duì)乙醇需求有政策限制，2002年中國政府也鼓勵(lì)生產(chǎn)乙醇，隨后谷物價(jià)格不斷上漲，出現(xiàn)人和汽車爭奪玉米消費(fèi)的怪相，由于我國人口龐大，吃飯問題事關(guān)重大，所以2006年中國政府下發(fā)通知，對(duì)一些地方盲目發(fā)展玉米加工乙醇燃料能力一事明確表態(tài)不予支持，生物燃料乙醇項(xiàng)目建設(shè)需經(jīng)國家投資主管部門核準(zhǔn)，“十五”期間建設(shè)的4家以消化陳化糧為主的燃料乙醇生產(chǎn)企業(yè)，未經(jīng)國家核準(zhǔn)不得增加產(chǎn)能，標(biāo)著著中國對(duì)玉米的乙醇需求開始政策性限制。因此，對(duì)中國玉米的飼料需求應(yīng)該關(guān)注：存欄量、糧食比價(jià)。存欄量的下滑意味著養(yǎng)殖業(yè)對(duì)飼料的總體需求下降，另外，玉米和小麥的糧食比價(jià)決定了養(yǎng)殖戶對(duì)玉米和小麥的需求比例，小麥比價(jià)低，飼料需求講從玉米轉(zhuǎn)向小麥，從而降低玉米的需求。玉米供給和需求匹配的結(jié)果，體現(xiàn)在最終的庫存上，當(dāng)供給持續(xù)地大于需求，則玉米的庫存將不斷攀升；供給持續(xù)地低于需求，則玉米的庫存將不斷下滑，因此，決定玉米價(jià)格波動(dòng)的，還有庫存，通常以庫存/消費(fèi)的形式來體現(xiàn)出庫存的相對(duì)大小。庫銷比是影響玉米價(jià)格的重要因素影響玉米價(jià)格的因素除了供需外，還有成本，主要是化肥成本，因?yàn)榛收甲魑锝?jīng)營成本的一半左右。除了供需、庫存和成本外，我國玉米還需要關(guān)注國家的政策，特別是每年的國家收儲(chǔ)政策，對(duì)于玉米的托底價(jià)格作用顯著，這幾年玉米的收儲(chǔ)價(jià)格不斷提升，使我國玉米的價(jià)格維持在歷史高位，也是導(dǎo)致我國玉米價(jià)格遠(yuǎn)高于國際玉米價(jià)格的主因。當(dāng)然對(duì)于玉米的價(jià)格走勢而言，在玉米不同的生產(chǎn)周期，影響注新作物的播種面積和種植進(jìn)度；6-8月關(guān)注天氣變化對(duì)單產(chǎn)的影響；9月以后作物逐步收割，產(chǎn)量、收割面積的變動(dòng)撥動(dòng)市場神經(jīng)；11月到次年2月陳作物的需求變動(dòng)和由此帶來的庫銷比的變動(dòng)。除了供需、庫存和成本外，我國玉米還需要關(guān)注國家的政策，特別是每年的國家收儲(chǔ)政策，對(duì)于玉米的托底價(jià)格作用顯著，這幾年玉米的收儲(chǔ)價(jià)格不斷提升，使我國玉米的價(jià)格維持在歷史高位，也是導(dǎo)致我國玉米價(jià)格遠(yuǎn)高于國際玉米價(jià)格的主因。四、中國玉米的供需情況：供給增速持續(xù)地大于需求增速從玉米的需求方面來看，根據(jù)中國飼料行業(yè)的咨詢公司中國匯易的數(shù)據(jù)顯示，2005年以來，中國國內(nèi)的玉米消費(fèi)量整體增長，不過增速不穩(wěn)健，波動(dòng)大，其中在2006、2007、2010和2014年的增速較快，增速分別達(dá)到4%、9%、5%和8.5%，其他年份是小幅正增長或小幅負(fù)增長，整體增速顯著低于統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的玉米產(chǎn)量增速，2014年國內(nèi)玉米的消費(fèi)量達(dá)到1.74億噸，比2005年增加近30%。總消費(fèi)量是國內(nèi)消費(fèi)量和出口量的總和，不過由于我國是人口大國，國內(nèi)的消費(fèi)大，所以出口甚少，07年還能出口幾百萬噸，但08年就壓縮到幾十萬噸，2012年開始才出口幾萬噸，2013年，玉米出口量占我國消費(fèi)量還不到0.1%，所以相對(duì)于國內(nèi)消費(fèi)量，出口都可以忽略不計(jì)，總消費(fèi)量和國內(nèi)消費(fèi)量的走勢幾乎同步。飼料是我國玉米最大的消費(fèi)地，過去近十年，飼料行業(yè)發(fā)展較快，根據(jù)統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2005年以來，大部分年份飼料的消費(fèi)增速都在20%以上，2012年有所降低，2012年增速回落到17%，截止到2013年8月份，消費(fèi)增速回落到8%，預(yù)計(jì)2014/15年度飼料養(yǎng)殖玉米消費(fèi)增長幅度在1000-1200萬噸。另外，玉米深加工虧損情況一直沒有改變，深加工消費(fèi)總量下降，飼料消費(fèi)持平略降。大型飼料企業(yè)銷售量與去年持平，玉米原料市場的替代現(xiàn)象非常普遍，大型飼料企業(yè)以原料采購和原料替代方面的優(yōu)勢保證其利潤水平。供給方面來看，近十年來，由于我國養(yǎng)殖業(yè)發(fā)展較快，對(duì)玉米的需求增長快速，同時(shí)玉米的種植較為簡單，在當(dāng)前勞動(dòng)力成本不斷攀升、農(nóng)村缺乏勞動(dòng)力的背景下，玉米逐步取代其他費(fèi)勞力的農(nóng)作物，例如棉花、花生等農(nóng)作物，同時(shí)近年來受到國外低價(jià)格大豆的沖擊，國內(nèi)大豆的收益差，農(nóng)民們改種玉米，使國內(nèi)玉米的播種面積穩(wěn)步增長，每年保持4%左右的增長，2013年國內(nèi)玉米的播種面積比2005年增加了56%。同時(shí)，隨著玉米種子的不斷研發(fā)，單產(chǎn)也在增長，使玉米的總產(chǎn)量每年保持約7%的增速。根據(jù)統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2013年，國內(nèi)玉米的播種面積為3600多萬公頃，國內(nèi)玉米的總產(chǎn)量為2.18億多噸。除了國內(nèi)供給玉米外，中國也會(huì)從國外進(jìn)口玉米，2009年之前，中國從國外進(jìn)口的玉米極低，都是幾萬噸，2010年開始出現(xiàn)大幅攀升，2013年進(jìn)口300多萬噸，不過相對(duì)于國內(nèi)產(chǎn)量而言，僅占國內(nèi)產(chǎn)量的1.5%，所以可以忽略不計(jì)。我國玉米的進(jìn)出口量五、2014年中國夏季干旱，對(duì)玉米產(chǎn)量帶來影響，保守估計(jì)今年產(chǎn)量和去年持平2014年七八月份，以河南南部、吉林、遼寧等地為代表，玉米種植地遭遇干旱，河南南部部分區(qū)域遭遇嚴(yán)重干旱，玉米絕收，整體來看，2014年受旱面積不如2009年，局部旱情較嚴(yán)重，不過對(duì)于干旱帶來的減產(chǎn)問題，目前不同機(jī)構(gòu)的產(chǎn)量預(yù)期存在差異。根據(jù)國投中谷期貨的調(diào)研，國投中谷期貨在東北和華北地區(qū)測量了玉米的單產(chǎn)，干旱造成的減產(chǎn)要遠(yuǎn)小于預(yù)期，目前看來東北地區(qū)整體可能會(huì)較去年增產(chǎn)800-1000萬噸（黑龍江增產(chǎn)800-1000萬噸，內(nèi)蒙古增產(chǎn)幅度和遼寧吉林減產(chǎn)幅度基本抵消）。更令人驚訝的是，華北甚至可能出現(xiàn)一定幅度的增產(chǎn)，而之前的市場普遍預(yù)期為減產(chǎn)700萬噸，所以現(xiàn)在基本可以確定2014/15年度國內(nèi)玉米將會(huì)同比增產(chǎn)1000萬噸左右。國投中谷期貨的主要分析理由：黑龍江同比增產(chǎn)幅度在800萬噸左右，去年洪澇災(zāi)害嚴(yán)重，導(dǎo)致單產(chǎn)下降，今年單產(chǎn)出現(xiàn)了恢復(fù)性的增長，有的地方單產(chǎn)有望創(chuàng)歷史記錄，另外調(diào)研的玉米種植面積增加了許多，主要來源于大豆種植面積的縮減；內(nèi)蒙古單產(chǎn)同比有所增加，玉米種植面積也有所擴(kuò)大，產(chǎn)量增幅預(yù)計(jì)在150萬噸左右；而吉林和遼寧因?yàn)楦珊涤绊?，可能小幅減倉100萬噸左右。總體而言，東北地區(qū)預(yù)計(jì)會(huì)增產(chǎn)800萬噸以上。華北地區(qū)，原先炒作最嚴(yán)重的河南60年一遇的干旱，調(diào)研發(fā)現(xiàn)只是局部問題，而且干旱影響程度小于8月上旬的，非干旱地區(qū)和能澆灌的地區(qū)單產(chǎn)要高于去年，所以總體而言，河南產(chǎn)量可能和去年持平或小幅增產(chǎn)。而山東和河北地區(qū)的單產(chǎn)非常樂觀，可能增產(chǎn)10%以上，粗略估計(jì)整個(gè)華北地區(qū)增幅在400萬噸以上。另外，市場消息稱，今年西北地區(qū)的玉米產(chǎn)量也非常不錯(cuò)，假設(shè)西北和西南產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量和去年相同，則全國的玉米產(chǎn)量同比增幅在1200萬噸。不過由于目前市場對(duì)華北和東北干旱地區(qū)的評(píng)估分歧很大，綜合考慮，目前預(yù)計(jì)全國產(chǎn)量同比增幅在1000萬噸以上。七八月份的時(shí)候，市場對(duì)玉米的減倉預(yù)期很強(qiáng)烈，但國投中谷期貨的調(diào)研相反，他們認(rèn)為有以下三個(gè)原因:（1）市場沒有充分考慮非干旱地區(qū)的增產(chǎn)幅度，黑龍江去年產(chǎn)量4000萬噸，增產(chǎn)20%，即增產(chǎn)近900萬噸，而山東和河北地區(qū)也實(shí)現(xiàn)了比較大的增產(chǎn)。（2）市場沒有充分考慮干旱地區(qū)的灌溉因素，實(shí)際上東北地區(qū)30-40%的土地是有條件進(jìn)行灌溉的，而華北地區(qū)能灌溉的比例更大，干旱地區(qū)的坡地和未灌溉地塊減倉確實(shí)非常嚴(yán)重，但洼地和灌溉地卻實(shí)現(xiàn)了明顯的增產(chǎn)。這里涉及到一個(gè)常識(shí)性的問題，即最適宜玉米高產(chǎn)的天氣，實(shí)際上是多光照的天氣，玉米的單產(chǎn)紀(jì)錄通常出現(xiàn)了降雨量只有正常值80%的年份，如果降雨時(shí)間適宜，80%的降水即可滿足玉米的需求，降雨偏少，正好可以以玉米提供更多的光照。世界的玉米單產(chǎn)紀(jì)錄，在以色列1800公斤/畝，中國的玉米單產(chǎn)紀(jì)錄在新疆該1400公斤/畝，這兩個(gè)地區(qū)都是降雨少、光照多、可灌溉、晝夜溫差大的地區(qū)。（3）東北和華北地區(qū)玉米種植面積同比都有明顯增加，東北的玉米面積增加來自于大豆面積減少，畫筆來自于棉花面積減少，面積的增加給單產(chǎn)出現(xiàn)問題，留出了一定的空間。據(jù)河南的統(tǒng)計(jì)顯示，2014年玉米種植面積達(dá)到4925萬畝，約占全省秋作物總播種面積的42.3%，較2013年增加了120萬畝，是僅次于小麥的第二大種植品種。對(duì)于2014年玉米的產(chǎn)量情況，不同機(jī)構(gòu)仍然沒達(dá)成一致意見，不過根據(jù)他們各方的觀點(diǎn)來看，保守估計(jì)，2014年玉米的產(chǎn)量保持不變。即使今年玉米略有減倉，也不會(huì)改變我國玉米過剩的格局。六、我國玉米的庫存：庫存高，庫存/消費(fèi)攀升到70%我國玉米的產(chǎn)量和需求都保持穩(wěn)健增長，不過需求增速明顯低于產(chǎn)量增速，使中國玉米的庫存整體保持攀升，對(duì)于玉米的庫存數(shù)據(jù)，有兩個(gè)來源，一個(gè)是飼料業(yè)的咨詢公司中國匯易，一個(gè)是美國農(nóng)業(yè)部，兩者的數(shù)據(jù)有差異，不過走勢倒是相近。從圖上來看，2011年后，中國玉米庫存數(shù)據(jù)迅速攀升，截止到2014年，根據(jù)中國匯易的數(shù)據(jù)顯示，中國的玉米庫存高達(dá)1.05億噸，根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部的數(shù)據(jù)顯示，中國的玉米期末庫存達(dá)到0.77億噸。我們中間取一個(gè)中間值，為0.9億噸，來作為中國玉米的庫存數(shù)據(jù)，占到中國國內(nèi)消費(fèi)總量的50%左右，占到中國生產(chǎn)總量的40%左右；根據(jù)中國匯易的數(shù)據(jù)，玉米庫存與消費(fèi)量的比值是不斷攀升，截止到2014年已達(dá)60%。另外，中國玉米網(wǎng)也對(duì)中國的玉米數(shù)據(jù)做了一個(gè)統(tǒng)計(jì)和預(yù)測，并且提供了一個(gè)供需平衡表，將這幾年中國的玉米數(shù)據(jù)放在了一個(gè)表格中。根據(jù)中國玉米網(wǎng)的預(yù)測，13/14年度，中國玉米年度庫存為近一億噸，到了14/15年度，中國玉米庫存將達(dá)到1.2億噸，庫存消費(fèi)比將攀升到70%，整體數(shù)據(jù)和中國匯易的數(shù)據(jù)比較類似。表1：中國玉米的相關(guān)數(shù)據(jù)（單位：萬公頃，萬噸）表1：中國玉米的相關(guān)數(shù)據(jù)（單位：萬公頃，萬噸）玉米09∕1010∕1111∕1212∕1313∕1414∕1510月預(yù)測10月預(yù)測播種面積306932033342345635573577產(chǎn)量1589517475.019170205092044019153期初庫存3988.733120.333203.235154.237284.539987.53進(jìn)口量129.6497.95523270.3330300總供給量20013.3720693.2822896.2325933.5328054.5329440.53飼料消費(fèi)112501180011900127501255011750工業(yè)消費(fèi)439544354400435041504250種用及食用消費(fèi)108611151143119112251240損耗量147129290350140150國內(nèi)使用量168781747917733186411806517390出口量15.0411.059825總需求16893.0417490.0517742186491806717395年度剩余-868.482.919512130.327032058年度庫存3120.333203.235154.237284.539987.5312045.53數(shù)據(jù)來源：中國玉米網(wǎng)1、表中數(shù)據(jù)均已折算為新國標(biāo)三等。2、玉米市場年度為10月/9月。3、2004/05年度以后的數(shù)據(jù)為中國玉米網(wǎng)預(yù)測數(shù)據(jù)。4、年度剩余為當(dāng)年新增供給量與當(dāng)年的總需求的差額，不含上年庫存。國儲(chǔ)庫存情況2012/13年度，我國玉米收儲(chǔ)3083萬噸；2013/14年度，收儲(chǔ)6919萬噸，今年我國國儲(chǔ)成交量2701萬噸，預(yù)計(jì)臨儲(chǔ)庫存還有7300萬噸。根據(jù)國谷中投期貨的分析：目前國家儲(chǔ)備庫存應(yīng)該在0.8-1億噸，13/14年度國內(nèi)玉米產(chǎn)量比玉米消費(fèi)量多出3000萬噸，而2014/15年度國內(nèi)玉米產(chǎn)量比上年度增加1000萬多噸，為了國內(nèi)市場維持基本面平衡（即商業(yè)期末庫存恢復(fù)至12/13年度水平），14/15年度需要在不拋儲(chǔ)的情況下，收儲(chǔ)4000-5000萬噸，這將導(dǎo)致國家儲(chǔ)備庫存超過1.2億噸以上，將是中國玉米產(chǎn)量的二分之一水平。我國玉米國儲(chǔ)的高庫存，已經(jīng)引發(fā)了管理層的擔(dān)憂。2014年6月份國家糧油信息中心主任尚強(qiáng)民表示，“去年秋季的收儲(chǔ)，相當(dāng)于把全國玉米產(chǎn)量的1/3收入庫。之所以收購量這么高，是市場低迷之后的結(jié)果，并不是政府想多收，而是政府不得不收。”國務(wù)院發(fā)展研究中心學(xué)術(shù)委員會(huì)秘書長程國強(qiáng)表示，“到中國的收儲(chǔ)機(jī)構(gòu)或者地方去看看的話，就知道中國的玉米去年是豐收的，今年的情況還不知道，但是裝在倉庫里的還裝不下。你怎么消化處理它？”。可見玉米的國儲(chǔ)庫存壓力甚大。綜上來看，保守估計(jì)，目前國儲(chǔ)玉米數(shù)量約在8000萬噸以上，占到國內(nèi)一年消費(fèi)量的50%左右，考慮到臨儲(chǔ)政策的持續(xù)性問題，如果臨儲(chǔ)政策取消，改成直補(bǔ)的話，國儲(chǔ)的玉米將會(huì)投放給市場，加上2014年新收成的玉米，2015年度玉米的供給壓力較大，對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格形成壓力。七、與國外玉米價(jià)格的相關(guān)性：這兩年走勢不相關(guān)，價(jià)格比美國玉米貴70%多國家實(shí)施玉米進(jìn)口配額制管理政策，例如2013年玉米進(jìn)口配額總量為720萬噸水平，最近幾年雖然我國進(jìn)口玉米增速快，但絕對(duì)值很低，僅占到我國玉米產(chǎn)量的2%左右。2003年我國玉米進(jìn)口量僅為0.1萬噸，2009年之前，我國年度玉米進(jìn)口量不超過10萬噸，一直為玉米凈出口國，2010年是我國玉米進(jìn)口的分水嶺，當(dāng)年度進(jìn)口量超過以往10年累計(jì)進(jìn)口量，創(chuàng)歷史新高，達(dá)157.3萬噸，2012年進(jìn)口量已激增到520.8萬噸，2013年為300多萬噸，不過占國內(nèi)產(chǎn)量的比重很低，還不到2%。我國是人口大國，國內(nèi)的消費(fèi)大，所以出口甚少，07年還能出口幾百萬噸，但08年就壓縮到幾十萬噸，2012年開始才出口幾萬噸，2013年，玉米出口量占我國消費(fèi)量還不到0.1%，所以相對(duì)于國內(nèi)消費(fèi)量，我國出口可以直接忽略不計(jì)。圖：進(jìn)出口占國內(nèi)產(chǎn)量的比重很?。▎挝唬?）過去我國玉米和美國玉米的價(jià)格相關(guān)性強(qiáng)，但2013年以來，在國內(nèi)較高的托市價(jià)格下，我國玉米與美國玉米的價(jià)格相關(guān)性甚弱，美國玉米一路下跌，而國內(nèi)玉米維持在高位，也使當(dāng)前我國玉米的價(jià)格比美國的價(jià)格高達(dá)90%左右。中國與美國同屬北半球，緯度相近，玉米種植與收獲以及表現(xiàn)出來的季節(jié)性規(guī)律是一致，影響玉米價(jià)格的因素也類似，所以2013年之前，大連玉米期貨價(jià)格和美國芝加哥玉米期貨價(jià)格之間的相關(guān)性還是比較強(qiáng)的，不過由于我國對(duì)玉米進(jìn)出口的政策性限制，使玉米的進(jìn)出口數(shù)量相對(duì)于國內(nèi)產(chǎn)量和消費(fèi)量而言，占比很低，特別是2012年以來，我國對(duì)玉米的托市價(jià)格顯著提高，2012年我國玉米的托市價(jià)格是在2100元/噸之上，2013年我國玉米的托市價(jià)格是在2200元/噸之上，對(duì)于維持我國玉米的高價(jià)格，起到了關(guān)鍵性的作用。而美國玉米價(jià)格在過剩背景下一路下跌，導(dǎo)致我國玉米和美國玉米價(jià)格之間的相關(guān)性很弱，同時(shí)也導(dǎo)致我國玉米的價(jià)格長期以來顯著高于美國玉米價(jià)格，國際玉米按照配額外關(guān)稅進(jìn)口到中國還比中國價(jià)格低，截止到2014年10月份，美國進(jìn)口玉米的理論成本已經(jīng)比廣東港口價(jià)格低1000元/噸左右，截止到2014年11月，美國芝加哥玉米期貨的價(jià)格為360美分/蒲式耳，折合人民幣1350元/噸，而大連玉米1501的價(jià)格為2360元/噸，恰好比美國玉米期貨高出1000元/噸，相當(dāng)于國內(nèi)的玉米價(jià)格比美國玉米價(jià)格貴70%多，差距巨大。歷年收儲(chǔ)時(shí)間和價(jià)格玉米進(jìn)口成本與港口玉米價(jià)差八、玉米或成下一個(gè)目標(biāo)價(jià)格直補(bǔ)的試點(diǎn)品種，但2014年底應(yīng)該不會(huì)宣布中國的農(nóng)產(chǎn)品保護(hù)性托市收儲(chǔ)政策已實(shí)行近十年，先后包括小麥、玉米、稻谷、大豆、棉花、白糖等品種，收儲(chǔ)政策通過設(shè)定國家收儲(chǔ)價(jià)，保證農(nóng)民銷售農(nóng)產(chǎn)品的最低價(jià)，保障其收入從而保護(hù)其種植積極性。收儲(chǔ)機(jī)制對(duì)保護(hù)農(nóng)民收入穩(wěn)定其種糧積極性起到一定作用，但其“副作用”也顯而易見。收儲(chǔ)機(jī)制具有明顯的政府干預(yù)市場的特點(diǎn)，拉高了部分農(nóng)產(chǎn)品的國內(nèi)市場價(jià)格，大幅高于國際市場價(jià)格，使得其國際國內(nèi)市場嚴(yán)重倒掛：一方面，國家收儲(chǔ)后承擔(dān)巨大的庫存壓力，另一方面，國內(nèi)市場價(jià)格高，部分受地域限制、企業(yè)規(guī)模小、資金實(shí)力不夠無法從事進(jìn)口貿(mào)易的下游加工企業(yè)叫苦不迭，而有進(jìn)口能力的企業(yè)則舍棄國內(nèi)市場轉(zhuǎn)而設(shè)法進(jìn)口原料，帶來了競爭的嚴(yán)重不公。今年“中央一號(hào)文件”提出，將探索推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制與政府補(bǔ)貼脫鉤的改革，逐步建立農(nóng)產(chǎn)品目標(biāo)價(jià)格制度，并明確要求在今年啟動(dòng)?xùn)|北和內(nèi)蒙古大豆、新疆棉花目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼試點(diǎn)。今年6月份召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議就做好糧食收儲(chǔ)和倉儲(chǔ)設(shè)施建設(shè)工作進(jìn)行了部署，并研究決定完善農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和市場調(diào)控機(jī)制，會(huì)議確定，在保護(hù)農(nóng)民利益前提下，推動(dòng)最低收購價(jià)、臨時(shí)收儲(chǔ)和農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策逐步向農(nóng)產(chǎn)品目標(biāo)價(jià)格制度轉(zhuǎn)變，從大豆和棉花入手，分品種推進(jìn)補(bǔ)貼試點(diǎn)，當(dāng)產(chǎn)品市場價(jià)格低于目標(biāo)價(jià)格時(shí)，補(bǔ)貼農(nóng)民，保證農(nóng)民基本收益；當(dāng)產(chǎn)品市場價(jià)格升高，導(dǎo)致物價(jià)總水平上漲過快時(shí)，補(bǔ)貼低收入群體，保障基本民生。這正是當(dāng)前推進(jìn)中的農(nóng)產(chǎn)品目標(biāo)價(jià)格制度的重要內(nèi)容，由于其直接補(bǔ)貼的特點(diǎn)，業(yè)內(nèi)也稱之為“直補(bǔ)”政策，其和之前的“臨儲(chǔ)收購”完全不同，將推動(dòng)棉花、大豆價(jià)格真正走向市場化。（1）棉花：臨儲(chǔ)改“直補(bǔ)”后，棉花價(jià)格已下跌30%棉花收儲(chǔ)是從2011年開始，在此之前，棉花價(jià)格長期在1.2萬元-1.6萬元/噸之間波動(dòng)。2010年，面對(duì)突然跳水的棉花價(jià)格，國家為了保護(hù)棉農(nóng)利益、保障供給及穩(wěn)定市場，國家出臺(tái)了臨時(shí)收儲(chǔ)政策，2011年收儲(chǔ)價(jià)在1.98萬元/噸，2012/13年收儲(chǔ)價(jià)在2.04萬元/噸。在國家收儲(chǔ)和托市的背景下，國內(nèi)棉花價(jià)格被托在一個(gè)遠(yuǎn)離供求平衡的高位，國內(nèi)棉花期貨的價(jià)格也一直圍繞兩萬上下晃動(dòng)，造成內(nèi)外棉價(jià)格出現(xiàn)畸形的巨大差價(jià)，內(nèi)盤棉花比外盤高3000元/噸。根據(jù)WIND的數(shù)據(jù)來看，2014年棉花國內(nèi)消費(fèi)量為640多萬噸，國內(nèi)棉花產(chǎn)量為510多萬噸，國內(nèi)供給還滿足不了需求，但是國外棉花便宜，進(jìn)口棉花量大，2014年前三個(gè)季度進(jìn)口220多萬噸棉花，2012和2013年全年進(jìn)口棉花分別達(dá)到430萬和300萬噸，預(yù)計(jì)2014年進(jìn)口棉花會(huì)達(dá)到300萬噸，占到國內(nèi)棉花產(chǎn)量的60%左右，因此總供應(yīng)和總需求來看，國內(nèi)棉花還會(huì)剩余，2010年以來，棉花的庫存不斷攀升，2014年達(dá)到了1130萬噸，棉花的庫存消費(fèi)比高達(dá)176%，相當(dāng)于目前的玉米庫存夠國內(nèi)消費(fèi)近兩年，可以看出供需的巨大壓力。圖21：棉花的供需數(shù)據(jù)（單位：千噸）數(shù)據(jù)來源：WIND經(jīng)過三年的收儲(chǔ)，中國國儲(chǔ)的棉花在1000萬噸以上，國儲(chǔ)庫存甚大，庫存難以消化也帶來了沉重的財(cái)政壓力：收儲(chǔ)和拋儲(chǔ)價(jià)差帶來的虧損、棉花儲(chǔ)存費(fèi)用、耗損折舊費(fèi)用、人工費(fèi)用、運(yùn)輸費(fèi)用等等。不僅如此，還給國內(nèi)紡織企業(yè)帶來較高的成本壓力，由于棉花的價(jià)格遠(yuǎn)高于市場應(yīng)該具有的價(jià)格，導(dǎo)致下游棉紡織業(yè)的成本高企，而國外的棉花價(jià)格顯著低，使國內(nèi)的紡織企業(yè)沒有外國的企業(yè)有競爭力，出口遭遇困難，大幅限制了國內(nèi)的棉花的需求，進(jìn)一步推高了國內(nèi)棉花的庫存。2013年年中后，業(yè)內(nèi)開始探討棉花直補(bǔ)的可能策略，但官方并未表態(tài)；2013年12月份后，多個(gè)渠道已經(jīng)傳出，“2014年我國將不再實(shí)行現(xiàn)行的收放儲(chǔ)辦法，改為對(duì)棉農(nóng)進(jìn)行直補(bǔ)”，不過當(dāng)時(shí)未經(jīng)政府部門正式發(fā)布。2013年底和2014年初以來，棉花直補(bǔ)政策彌漫國內(nèi)，2014年1月19日“中央1號(hào)”文件指出，2014年將在新疆啟動(dòng)棉花目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼試點(diǎn)，棉花直補(bǔ)正式實(shí)施，這意味著棉花的市場價(jià)格將由市場決定，國家不再保護(hù)棉價(jià)。所以在這種背景下，“中央一號(hào)文”提出，將探索推進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制與政府補(bǔ)貼脫鉤的改革，逐步建立農(nóng)產(chǎn)品目標(biāo)價(jià)格制度，并明確要求在今年啟動(dòng)?xùn)|北和內(nèi)蒙古大豆、新疆棉花目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼試點(diǎn)，棉花“直補(bǔ)”正式實(shí)施，此后棉花價(jià)格開始下跌，中國棉花指數(shù)從18000，下跌到2014年10月份的13600附近，跌幅為24%，目前仍然處于下跌通道之中，市場普遍看空，悲觀聲音較重。（2）大豆：國產(chǎn)大豆供需平衡，臨儲(chǔ)取消后，價(jià)格跌幅較小我國種植的大豆是非轉(zhuǎn)基因大豆，主要用途是食品加工業(yè)，例如腐竹、豆腐等豆制品，而我國進(jìn)口的大豆主要是轉(zhuǎn)基因大豆，價(jià)格便宜，主要用途是榨油，生產(chǎn)豆粕和豆油，由于政策限制，國外進(jìn)口的轉(zhuǎn)基因大豆不能輕易流通到食品加工業(yè)，所以導(dǎo)致我國的轉(zhuǎn)基因大豆和國外的大豆，價(jià)格一直存在較大的差異。我國大豆和棉花不同，國內(nèi)大豆的產(chǎn)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了國內(nèi)的需求，主要依靠進(jìn)口，大豆年需求量在7900萬噸左右，而目前國內(nèi)年產(chǎn)量已下降到1200萬噸左右，不足需求量的1/6，超過80%的需求都需要進(jìn)口。2005年以來，進(jìn)口量占國內(nèi)產(chǎn)量的比重不斷攀升，這兩年已經(jīng)超過5倍。進(jìn)口量與產(chǎn)量的比值數(shù)據(jù)來源：中國匯易我國大豆受國外大豆的沖擊較為嚴(yán)重，所以大豆的種植面積逐年削減，為了保護(hù)我國的非轉(zhuǎn)基因大豆，同時(shí)也是為了保護(hù)農(nóng)民的利益，我國很早就啟動(dòng)了大豆的收儲(chǔ)價(jià)格，2012年和2013年的臨儲(chǔ)價(jià)格都是4600元/噸，2008、2009、2010和2011年的臨儲(chǔ)價(jià)格分別是3700、3740、3800和4000元/噸。由于臨儲(chǔ)價(jià)格的存在，使國內(nèi)大豆的價(jià)格顯著高于進(jìn)口大豆，以2013年為例，2013/2014年大豆的臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)為4600元/噸，而截止到2014年11月份，美國大豆進(jìn)口折算到到岸成本僅3000元/噸左右，南美豆更低，收儲(chǔ)價(jià)和市場價(jià)差達(dá)1600元/噸，即使我們?nèi)∶来蠖怪虚g值3500元/噸，那價(jià)格差也在1000元/噸，差別也很大。東北地區(qū)以國產(chǎn)大豆為原料的加工企業(yè)遭遇較大虧損，沿海大型大豆加工企業(yè)的原料基本全部依靠從美國和南美進(jìn)口，競爭優(yōu)勢明顯。2014年上半年，國家發(fā)改委、財(cái)政部、農(nóng)業(yè)部聯(lián)合發(fā)布2014年東北和內(nèi)蒙古大豆目標(biāo)價(jià)格，是每噸4800元，當(dāng)市場價(jià)格低于4800元/噸的目標(biāo)價(jià)格時(shí)，國家根據(jù)目標(biāo)價(jià)格與市場價(jià)格的差價(jià)和種植面積、產(chǎn)量或銷售量等因素，對(duì)試點(diǎn)地區(qū)生產(chǎn)者給予補(bǔ)貼；當(dāng)市場價(jià)格高于目標(biāo)價(jià)格時(shí)，國家不發(fā)放補(bǔ)貼。這意味著已經(jīng)執(zhí)行6年的臨時(shí)收儲(chǔ)政策被正式取消。整體來看，包括轉(zhuǎn)基因和非轉(zhuǎn)基因在內(nèi)，我國大豆的供需壓力不明顯，基本上維持平衡，從2010-2013年，庫存/消費(fèi)量的占比不斷下降，2014年有所提高，但也僅在12%左右，顯著低于玉米70%的比例，遠(yuǎn)低于棉花170%的比例。大豆庫存與消費(fèi)的比例（單位：%）數(shù)據(jù)來源：中國匯易結(jié)構(gòu)上看，中國種植的大豆是非轉(zhuǎn)基因，雖然全球豐產(chǎn)，但中國大豆是逐年減倉，供需壓力尚不顯著，臨儲(chǔ)取消后，國產(chǎn)大豆價(jià)格的跌幅倒不大。中國國產(chǎn)大豆是食用大豆，有自己的市場范圍，與轉(zhuǎn)基因大豆有著相對(duì)不同的市場，所以國產(chǎn)大豆的價(jià)格有自身范圍內(nèi)的供需關(guān)系，這兩年國產(chǎn)大豆與美大豆的價(jià)格之間已經(jīng)沒有什么顯著的相關(guān)性。盡管今年全球大豆增產(chǎn)已成定局，并且有望創(chuàng)出歷史新高，但我國大豆的種植面積不斷削減，2014年的種植面積比2013年下降了10%，比幾年前削減了四成左右，國內(nèi)大豆年產(chǎn)量已經(jīng)下降到年均1100萬噸左右的水平，由于今年下半年全國已有十二個(gè)省區(qū)遭受不同程度的旱災(zāi)，導(dǎo)致我國占全國大豆產(chǎn)量30%的夏大豆產(chǎn)區(qū)大豆減產(chǎn)，預(yù)計(jì)今年國產(chǎn)大豆產(chǎn)量可能不足950萬噸，將成為歷史上大豆產(chǎn)量最低的年份，今年5月份美國農(nóng)業(yè)部在大豆供需報(bào)告中，預(yù)測2014年中國大豆食品用量為965萬噸，供需與需求將基本平衡。不過國儲(chǔ)大豆還有500萬噸左右，這部分大豆由于是陳豆，主要是作為壓榨大豆了，所以對(duì)國產(chǎn)大豆價(jià)格的沖擊倒不是很大。過去兩年大豆的期貨價(jià)格圍繞4600附近上下波動(dòng)，截止到2014年11月，大豆指數(shù)的期貨價(jià)格在4400附近，跌幅僅4%。（3）玉米：預(yù)計(jì)今年還難以取消臨儲(chǔ)，不過玉米價(jià)格總體偏空2014年選擇市場化程度較高的大豆和棉花品種作為改革試點(diǎn)，對(duì)玉米、小麥和稻谷等主糧品種未做調(diào)整，與我國現(xiàn)階段所面臨的國際國內(nèi)形勢和一直以來貫徹實(shí)施的“確保主糧安全”糧食戰(zhàn)略相符合，如果試點(diǎn)品種的改革取得成功，再向主糧品種推行無疑是較為穩(wěn)妥的做法。國家玉米臨儲(chǔ)政策已經(jīng)運(yùn)行6年，前幾年政策的正面效應(yīng)明顯，自2011年以來政策負(fù)面聲音增多，例如導(dǎo)致國內(nèi)種植結(jié)構(gòu)單一化，因?yàn)榕R儲(chǔ)玉米收購價(jià)格顯著高于市場均衡價(jià)格，使無論玉米供需如何，國家托底的玉米價(jià)格都可以為他們帶來不錯(cuò)的利潤。另外，也導(dǎo)致大豆、棉花等有臨儲(chǔ)政策的農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈越來越走入一個(gè)怪圈：國家儲(chǔ)備庫存連年增長，國內(nèi)價(jià)格大大高于國際價(jià)格，企業(yè)不堪成本重負(fù)，大量依靠進(jìn)口，從海外尋求原材料；于是，國內(nèi)的庫存消化不了，進(jìn)口貨物卻不斷充斥國內(nèi)市場。據(jù)參與相關(guān)政策研究的糧食問題專家稱：發(fā)改委、農(nóng)業(yè)部等部門正在醞釀全面取消臨儲(chǔ)政策，打算用更為市場化的目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼制度來代替，結(jié)束玉米、油菜籽、食糖的臨儲(chǔ)政策的大方向已定，玉米或成為繼大豆、棉花之后下一個(gè)實(shí)施目標(biāo)價(jià)格試點(diǎn)的品種，最快將于2015年執(zhí)行。目前正在研究的農(nóng)業(yè)“十三五”規(guī)劃已將“取消臨儲(chǔ)”提上了日程，以解決收儲(chǔ)帶來的價(jià)格倒掛、糧食進(jìn)口量高等問題，從2005年開始啟動(dòng)的臨儲(chǔ)政策已經(jīng)走到了盡頭。在決策部門的人士看來，實(shí)施目標(biāo)價(jià)格制度是完善我國農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格和市場調(diào)控機(jī)制的重大機(jī)制創(chuàng)新。如果取消臨儲(chǔ)政策，在保證糧食安全方面必須有新政策手段，而目標(biāo)價(jià)格改革試點(diǎn)便是這樣的政策手段，它是完善我國農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制的一個(gè)重要舉措。目前市場上關(guān)于取消玉米國儲(chǔ)的傳言很多，包括何時(shí)啟動(dòng)，是否敞開收購，收購和運(yùn)輸補(bǔ)貼等，根據(jù)歷史上的收儲(chǔ)政策正式公布時(shí)間來看，中國玉米的確切政策將可能在11月-12月份得到答案。圖：歷年收儲(chǔ)時(shí)間和價(jià)格年份收購時(shí)間各省收購價(jià)格（元/噸）吉林遼寧和內(nèi)蒙黑龍江20082008.11-2009.4.3015001520148020092009.12-2012.4.3015001520148020102011.1-6月底18001820178020112011.12-2012.4.3019802000196020122012.12-2012.5.302120214021002013224022602220如果我國玉米的臨儲(chǔ)政策改直補(bǔ)政策，則在我國高庫存、玉米顯著過剩、價(jià)格大幅高于國際價(jià)格的背景下，已經(jīng)被收儲(chǔ)政策大幅抬高的玉米價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)暴跌，相比棉花、大豆的供需情況，預(yù)計(jì)臨儲(chǔ)取消的話，玉米價(jià)格可能下跌15%左右。根據(jù)我國的主糧戰(zhàn)略，以及棉花、大豆的直補(bǔ)是否成功，還需要明年的落實(shí)檢驗(yàn)，預(yù)計(jì)今年我國玉米的臨儲(chǔ)政策還難以取消，最快也要到2015年。根據(jù)我國歷史上的國策來看，我國現(xiàn)階段所面臨的國際國內(nèi)形勢和一直以來貫徹實(shí)施的“確保主糧安全”的糧食戰(zhàn)略，玉米是我國的主糧，關(guān)系到國家13億的吃飯問題，所以戰(zhàn)略意義較為重要，因此玉米沒有首先成為國儲(chǔ)政策改革的試點(diǎn)；加上今年才剛剛實(shí)施了棉花、大豆的直補(bǔ)政策，而且目前這些政策的細(xì)則還在修改，雖然今年初確定了棉花的直補(bǔ)政策，但是2014年9月份，棉花的直補(bǔ)細(xì)則才出爐，對(duì)于除了新疆之外的內(nèi)地棉花補(bǔ)貼政策，11月初才公布，公布的具體補(bǔ)貼政策為：根據(jù)新疆目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼的60%測算內(nèi)地每噸補(bǔ)貼額，上限為2000元/噸。同時(shí)各省根據(jù)實(shí)際情況，按照產(chǎn)量或者面積明確實(shí)施細(xì)則，這表明，棉花的直補(bǔ)細(xì)則還在不斷的修補(bǔ)之中。當(dāng)然，具體的棉花直補(bǔ)實(shí)施，還需要在今年底到明年上半年進(jìn)行落實(shí)，至于落實(shí)過程中遇到的問題、困難，還需要再不斷地修補(bǔ)細(xì)則、完善流程，最后才可能使整個(gè)的直補(bǔ)政策落到實(shí)處、取得成功，大豆也是這個(gè)過程，只有等到棉花、大豆的直補(bǔ)政策取得不錯(cuò)的效果，各方面捋順之后，才可能將這個(gè)成功的經(jīng)驗(yàn)嫁接到玉米等其他主糧品種上。如果試點(diǎn)品種的改革取得成功，再向主糧品種推行無疑是較為穩(wěn)妥的做法，按照這種推算的話，玉米的臨儲(chǔ)政策取消，改為直補(bǔ)，最快也要到2015年11月份，所以今