2022年期貨從業(yè)資格(期貨基礎知識)考試題庫自我評估300題a4版(山東省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210（即1歐元兌1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的金額為12.50萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500【答案】CCJ2E5V9X6P7J7H5HR6H10V8M7W8D4F10ZA8N4D5O4S4F3H42、假設年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，6月22日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為3450點，套利總交易成本為30點，則當日的無套利區(qū)間在（）點之間。

A.[3451,3511]

B.[3450,3480]

C.[3990,3450]

D.[3990,3480]【答案】ACU4C8R5O3S1O10Q2HF4U9L10I3L5U9V1ZS9D8Q3Y4S4H2S103、某玉米經銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為-20元／噸，若該經銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的基差應為（）元／噸（不計手續(xù)費等費用）。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCU8J1Z3G5P2S4S3HP3N1Z1U3L5N6G10ZD8I2P5D8W4N10Z44、中國金融期貨交易所的會員按照業(yè)務范圍進行分類，不包括（）。

A.交易結算會員

B.全面結算會員

C.個別結算會員

D.特別結算會員【答案】CCR1P6O8X7J8S5D8HK5S2R1U6W10L6E8ZD6F6R4V2B5S3X105、某套利者在黃金期貨市場上以962美元/盎司的價格買入一份11月份的黃金期貨，同時以951美元/盎司的價格賣出7月份的黃金期貨合約。持有一段時間之后，該套利者以953美元/盎司的價格將11月份合約賣出平倉，同時以947美元/盎司的價格將7月份合約買入平倉，則該套利交易的盈虧結果為（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司【答案】DCG8A3U9F5W5B3U9HK2K10Q4L10E9E7Z5ZO5H7G2O9N4M2J26、中國金融期貨交易所的結算會員按照業(yè)務范圍進行分類，不包括（）。

A.交易結算會員

B.全面結算會員

C.個別結算會員

D.特別結算會員【答案】CCX6R2I4H5K3Z2G2HM8X4C7D9Q3K9A8ZO1O2Y8G9I9G9G37、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當日結算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費、稅金等費用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACX4F8E10S1W6L10B7HT10V1A3R3U6H4M2ZN3N7U4K3J6G1M78、()基于市場交易行為本身，通過分析技術數(shù)據(jù)來對期貨價格走勢做出預測。

A.心理分析

B.價值分析

C.基本分析

D.技術分析【答案】DCS6K3A9R8M1B1Y10HO1T5N9T3D6L7C5ZR9Z4A2A7X7M2S59、在大豆期貨市場上，甲為多頭，開倉價格為3000元/噸，乙為空頭，開倉價格為3200元/噸，甲乙進行期轉現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元/噸，交收大豆價格為3110元/噸，通過期轉現(xiàn)交易后，甲實際購入大豆的價格和乙實際銷售大豆的價格分別為（）。

A.3000元/噸，3160元/噸

B.3000元/噸，3200元/噸

C.2950元/噸，2970元/噸

D.2950元/噸，3150元/噸【答案】DCV7V10Q9D8V10L8A4HX9T8R2F8Z4H10U1ZL8P4O9Y7I6E9P1010、對于某債券組合，三只債券投資額分別為200萬元、300萬元和500萬元，其久期分別為3、4、5，則該債券組合的久期為（）。

A.3.6

B.4.2

C.3.5

D.4.3【答案】DCL9P6M5R10H7V10I5HA1C4O3W3B5Q9T5ZT7W9W8W6N4C3U211、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.商品基金經理

B.商品交易顧問

C.交易經理

D.期貨傭金商【答案】BCQ10C3Q5U5Z2Z2V3HQ5D8U3J1U1Z1U2ZN6U1S10N8X1S8Z912、某投資者上一交易日結算準備金余額為500000元，上一交易日交易保證金為116050元，當日交易保證金為166000元，當日平倉盈虧為30000元，當日持倉盈虧為-12000元，當日入金為100000元，該投資者當日結算準備金余額為（）元。（不計手續(xù)費等其他費用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCS10A3I7X3M2U5O2HO5R6C6J6M9A8T5ZM1N10M5G5J8X6Y313、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。

A.盈利3000元

B.虧損3000元

C.盈利l500元

D.虧損1500元【答案】ACC9B6J8R4P7O5N6HN5N3I4H2M10E1E8ZJ7J6E3R9H10D7G914、假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點，滬深300指數(shù)為3000點，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點，6月合約價格為3050點，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差為50點，與兩者的理論價差相比，（）。

A.有正向套利的空間

B.有反向套利的空間

C.既有正向套利的空間，也有反向套利的空間

D.無套利空間【答案】ACC6M9G9K9F4S9Z3HP7O4M10V4V10T4L3ZC1B2B4G9C1Y2Y1015、某投資者通過蝶式套利方法進行交易，他在某期貨交易所買入2手3月銅期貨合約，同時賣出5手5月銅期貨合約，并買入3手7月銅期貨合約。價格分別為68000元／噸，69500元／噸和69850元／噸。當3月、5月和7月價格分別變?yōu)椋ǎr，該投資者平倉后能夠凈盈利150元。

A.67680元／噸，68930元／噸，69810元／噸

B.67800元／噸，69300元／噸，69700元／噸

C.68200元／噸，70000元／噸，70000元／噸

D.68250元／噸，70000元／噸，69890元／噸【答案】BCP7I6O1Y5P5O1B3HX2M8E3I2O4F6F6ZA5U2R10T3X3Z2P416、下列關于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結構和該商品的現(xiàn)貨交易習慣等因素

C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數(shù)倍進行買賣，還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大一些，反之則小一些【答案】CCF2U7Z5Z2C2H3L4HX4J6G10T2S9M6J7ZY10T4M5P3E7N10X117、若其他條件不變，銅消費市場不景氣，上海期貨交易所銅期貨價格（）。

A.將隨之上升

B.將隨之下降

C.保持不變

D.變化方向無法確定【答案】BCF9Q7P10W9L7Q9N1HC6V4M1Q1Z7M5W1ZZ8Q4I5S4N1U2W318、某玉米經銷商在大連商品交易所做玉米賣出套期保值，建倉時基差為-30元／噸，平倉時為-50元／噸，則該套期保值的效果是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.存在凈盈利

B.存在凈虧損

C.剛好完全相抵

D.不確定【答案】BCY4Z10Z4X4E2P8O3HG9R1P1F2T4O2N9ZD2G4A8S2L2K10X619、某中國公司現(xiàn)有一筆100萬美元的應付貨款，3個月后有一筆200萬美元的應收賬款到筆200萬美元的應收賬款到期，同時6個月后有一筆100萬美元的應付賬款到期。在掉期市場上，美元兌人民幣的即期匯率為6．1245／6．1255，3個月期美元兌人民幣匯率為6．1237／6．1247，6個月期美元兌人民幣匯率為6．1215／6．1225。如果該公司進行一筆即期對遠期掉期交易與一筆遠期對遠期掉期交易來規(guī)避匯率風險，則交易后公司的損益為（）。

A.-0.06萬美元

B.-0.06萬人民幣

C.0.06萬美元

D.0.06萬人民幣【答案】BCR7R8G1Q9E8Q5X4HB10N2Z8H5A1Z9Y6ZP8Z4T2S10Y3A3P320、可以用于尋找最便茸可交割券（CTD）的方法是（）。

A.計算隱含回購利率

B.計算全價

C.計算市場期限結構

D.計算遠期價格【答案】ACK10H1V2R10M7O6B4HV1M1R6V6W7D1Q6ZQ7H7F8Y8V8G7K521、本期供給量的構成不包括()。

A.期初庫存量

B.期末庫存量

C.當期進口量

D.當期國內生產量【答案】BCK9K5F5R4I3J9T5HG4E4O10U8F6T8Q1ZW7A5M1P10E7I8B522、PTA期貨合約的最后交易日是（）。

A.合約交割月份的第12個交易日

B.合約交割月份的15日(遇法定假日順延)

C.合約交割月份的第10個交易日

D.合約交割月份的倒數(shù)第7個交易日【答案】CCD4W5N9N10R4H2L6HS2H7F8R8W5U1X2ZP10G7H6U10Z6Y1Q923、擁有外幣負債的人，為防止將來償付外幣時外匯上升，可采取外匯期貨（）。

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.賣出套期保值

D.投機和套利【答案】BCW8N7W6F5Z1Y5R3HT6W6R6Q7T2I5A7ZB7B4K4Z1K8J9L924、規(guī)范化的期貨市場產生地是（）。

A.美國芝加哥

B.英國倫敦

C.法國巴黎

D.日本東京【答案】ACU9H5W5S3R4E4J2HA7X6W3H1J1A7Y4ZE1Z8W7F7S8U8F425、在反向市場上，某交易者下達套利限價指令：買入5月菜籽油期貨合約，賣出7月菜籽油期貨合約，限價價差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價差應（）元／噸。

A.小于或等于40

B.大于或等于40

C.等于40

D.大于40【答案】ACY3Z7K6Q3N1D10C1HM5Q10Y9T3V7O7Q4ZT6W10V3H8X3Z5E226、滬深300股指期貨合約交割方式為（）。

A.滾動交割

B.實物交割

C.現(xiàn)金交割

D.現(xiàn)金和實物混合交割【答案】CCO9I1D9B4W10M1F5HI5X3N7I7T4B1D3ZT3J8T2C1T7J10N527、某交易者以8710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.7月8880元/噸，9月8840元/噸

B.7月8840元/噸，9月8860元/噸

C.7月8810元/噸，9月8850元/噸

D.7月8720元/噸，9月8820元/噸【答案】ACS10P3X6J5N1S8N9HK8C5B8R9E6F5Y5ZR5P1W3Y10D7E2V728、某交易者以100美元/噸的價格買入12月到期，執(zhí)行價格為3800美元/噸的銅看跌期權，標的物銅期權價格為3650美元/噸，則該交易到期凈收益為（）美元/噸。（不考慮交易費用）。

A.100

B.50

C.150

D.O【答案】BCD6W5I7J2A1I5O6HY1Y4C2C4V6U7D4ZO9I2A1Y10D4O2D1029、在期貨市場上，套期保值者的原始動機是（）。

A.通過期貨市場尋求利潤最大化

B.通過期貨市場獲取更多的投資機會

C.通過期貨市場尋求價格保障，消除現(xiàn)貨交易的價格風險

D.通過期貨市場尋求價格保障，規(guī)避現(xiàn)貨交易的價格風險【答案】DCC1D1G5N8U4G8S1HP3C5Q7B4G8D4P10ZV4Q2O10L6P10T3O1030、某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份到期的鋁期貨合約上建倉，成交價格為20500元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為19700元/噸。至6月5日，期貨價格為20800元/噸，現(xiàn)貨價格為19900元/噸。則套期保值效果為（）。

A.買入套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

B.賣出套期保值，實現(xiàn)完全套期保值

C.買入套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利

D.賣出套期保值，實現(xiàn)不完全套期保值，有凈盈利【答案】CCH6D3S8P1L8A3E3HA1Y1Y10X10F5J1B3ZC1S5R9I4Z1F3N831、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACS8M1S7M3T7Z3F7HV2G1V1P4A7D8H9ZN9E6O4R1D6M1W332、?7月1日，某投資者以100點的權利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權，同時，他又以120點的權利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權。那么該投資者的最大可能盈利(不考慮其他費用)是（）。

A.200點

B.180點

C.220點

D.20點【答案】CCE3G8G1T6A8M8O8HA9H4Z2B10U8T7J1ZI1D9I5O5R10S5E133、中國金融期貨交易所國債期貨的報價中，報價為“101.335”意味著（）。

A.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，含有應計利息

B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%

C.面值為100元的國債期貨價格為101.335元，不含應計利息

D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】CCP7I1I7Z6L3C1K1HX5T9Z10Z10G3Z9L3ZT8Q8J4J10D3Q9N834、以下屬于股指期貨期權的是（）。

A.上證50ETF期權

B.滬深300指數(shù)期貨

C.中國平安股票期權

D.以股指期貨為標的資產的期權【答案】DCL2J6H5M6H2D10E7HF10I1S6T10S4B1A2ZT7G1I3O9W6X3Z335、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】DCV9F3X9B2U8L7G5HL10M6Q10O9J8Y6V10ZX3R9N9N4E8K4B936、交易保證金是會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是（）的保證金。

A.已被合約占用

B.未被合約占用

C.已經發(fā)生虧損

D.還未發(fā)生虧損【答案】ACP9O10Y8I3Z7R9K8HO1U1G8T1L7T6B1ZI6M6F4Y2E3J2U1037、反向大豆提油套利的操作是（）。

A.買入大豆和豆油期貨合約的同時賣出豆粕期貨合約

B.賣出豆油期貨合約的同時買入大豆和豆粕期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買入豆油和豆粕期貨合約

D.買入大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約【答案】CCV8D10I6G1W4P4H6HF1L7X8O8Y7S3X2ZP8B10Z2V7M7K9Y438、當遠期合約價格高于近月期貨合約價格時，市場為（）。

A.牛市

B.反向市場

C.熊市

D.正向市場【答案】DCT7O8L4D2I2X3O7HG10G4Y8V5C3T1J7ZG10N1K1E9R1K10E439、期貨公司對營業(yè)部實行“四統(tǒng)一”，即統(tǒng)一結算、統(tǒng)一風險管理、統(tǒng)一財務管理和會計核算、統(tǒng)一（）。

A.資金管理

B.資金調撥

C.客戶管理

D.交易管理【答案】BCG1C10I3B4N8Y9K9HA10W1H1S10A5C6I4ZN10S4R10P8T1Y7Z840、某一攬子股票組合與上證50指數(shù)構成完全對應，其當前市場價值為75萬元，且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，上漲50指數(shù)為1500點，3個月后交割的上證50指數(shù)期貨為2600點。

A.損失23700

B.盈利23700

C.損失11850

D.盈利11850【答案】BCN6M6P1Z3R9R2M2HU2Q1O4N6M2D10W7ZY5I5V3K10Z9R1B341、2016年3月，某企業(yè)以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌換美元期貨，同時買入相同規(guī)模的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權，執(zhí)行價格為1.1093，權利金為0.020美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價格上漲到1.2963,此時歐元兌美元期貨看跌期權的權利金為0.001美元，企業(yè)將期貨合約和期權合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/歐元。（不考慮交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704【答案】DCN7F8T10G5E4A9R8HX10O5K7B4Y7P6D4ZM5I8J7E5A10K8G1042、面值為100萬美元的13周美國國債，當投資者以98.8萬美元買進時，年貼現(xiàn)率為（）。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%【答案】BCH2P5P3N3W5L2O3HX1T5V10I8M5B9M5ZV8C3X9Y3E8K9P1043、（）標志著改革開放以來我國期貨市場的起步。

A.上海金屬交易所成立

B.第一家期貨經紀公司成立

C.大連商品交易所成立

D.鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機制【答案】DCU4I2G4O9J2G8E5HW4F9E5P9B7F9Y9ZJ7M6L10Y8U2Q2H744、下列關于期貨投資的說法，正確的是（）。

A.對沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進行期貨和期權交易

C.證券公司、商業(yè)銀行或投資銀行類金融機構只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣【答案】BCC10V5V10X6X9E2N8HC7A8K10M1T2E4O9ZD10E7W10D9M10J7M245、某投資者在10月份以50點的權利金買進一張12月份到期、執(zhí)行價格為9500點的道·瓊斯指數(shù)美式看漲期權，期權標的物是12月到期的道·瓊斯指數(shù)期貨合約。若后來在到期日之前的某交易日，12月道·瓊斯指數(shù)期貨升至9700點，該投資者此時決定執(zhí)行期權，他可以獲利（）美元。（忽略傭金成本，道·瓊斯指數(shù)每點為10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500【答案】DCN9V1K8W5T7S4F2HZ10U2P4P7T2O9N4ZM9G7R9C2Q9O3Q246、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（不計交易費用）（）。

A.最小為權利金

B.最大為權利金

C.沒有上限，有下限

D.沒有上限，也沒有下限【答案】BCT7N6L1P3U10R10P2HU2G8L9N3J5Y5K1ZU10E10L8R9H10J6U947、下列關于期權交易的表述中，正確的是（）。

A.交易發(fā)生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利

B.交易發(fā)生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利

C.買賣雙方均需支付權利金

D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】ACT7I1K3C1Q10M9G10HU2Q7G4L8W3Q6D2ZQ1O9W4J5C6P7P1048、如果套利者預期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則套利者將買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱這種套利為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.高位套利

D.低位套利【答案】ACU9Q10M1Z7K10Z8H3HO5S10T8T10K8W2Z7ZX4C4B5O6G9A1Z849、從交易結構上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現(xiàn)貨交易

C.遠期交易

D.期權交易【答案】CCM10D10Y1B3E1A2P2HK4C5C3J5T8L10X4ZB4L9P5K4X2G5P450、3月1日，國內某交易者發(fā)現(xiàn)美元兌換人民幣的現(xiàn)貨價格為6．1130，而6月份期貨價格為6．1190，因此該交易者分別以上述價格在CME賣出100手6月份的美元/人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨價格和期貨價格分別為6．1140和6．1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易，套利盈虧是

A.盈利20000元人民幣

B.虧損20000元人民幣

C.虧損20000美元

D.盈利20000美元【答案】ACQ8E4N8L9R8C3B8HQ4G5Q2U9K2L2M9ZU5M5E4F2N4C1E1051、按（）的不同劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.持倉數(shù)量

B.持倉方向

C.持倉目的

D.持倉時間【答案】BCX9P5T4S5X5S6Y6HU3W6Y8B4M3C5A2ZD7I6I10L6C9Y1B152、在進行賣出套期保值時，使期貨和現(xiàn)貨兩個市場出現(xiàn)盈虧相抵后存在凈盈利的情況是（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.基差不變

B.基差走弱

C.基差為零

D.基差走強【答案】DCS5P4T6U2M3X6S7HZ1X7C1Z1Y4B6W4ZX8C5V5P1J10Q4C1053、某投資者在5月2日以20美元/噸的權利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權合約。同時以10美元/噸的權利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權。9月時，相關期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.虧損10美元/噸

B.虧損20美元/噸

C.盈利10美元/噸

D.盈利20美元/噸【答案】BCM2O4A9F2G6R9U5HJ10W7J2T6E1R6B1ZF5T3U3H4H1W6Y454、下列關于我國境內期貨強行平倉制度說法正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向所有會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由期貨公司審核

C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉

D.強行平倉執(zhí)行完畢后，由會員記錄執(zhí)行結果并存檔【答案】CCN5G6K8Q6J4G7J2HU1R5R8V8Y8U6Q2ZS2D4U1C9X4V7K455、以下關于國債期貨買入基差策略的描述中，正確的是（）。

A.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差縮小后平倉獲利

B.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差縮小后平倉獲利

C.賣出國債現(xiàn)貨，買入國債期貨，待基差擴大后平倉獲利

D.買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨，待基差擴大后平倉獲利【答案】DCV8Z3I3H6Q2H9F6HF2S1C7G4H6R9N6ZL7D6L10V9F7G8N156、吳某為某期貨公司客戶。在該期貨公司工作人員推薦下，吳某將交易全權委托給該期貨公司工作人員丁某進行操作。不久，吳某發(fā)現(xiàn)其賬戶發(fā)生虧損10萬元，遂向法院提起了訴訟。按照法律規(guī)定，吳某最多可能獲得的賠償數(shù)額是()萬元。

A.8

B.9

C.10

D.11【答案】ACK3O6N5L6S3R4Y8HC1H3E10V4M10F7I5ZW8L10T8P6B5C5A557、期轉現(xiàn)交易的基本流程不包括（）。

A.尋找交易對手

B.交易所核準

C.納稅

D.董事長簽字【答案】DCO5A9J1S2X1Z9O2HZ8B6Q3G8V10H8Z5ZL5U5G3A5K5D2M358、我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】ACQ6U7W9H7E4K1W1HB8Z9U6X4U4C5H2ZA8W6E7J2Y9D9C259、目前我國期貨交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜臺（OTC）交易

C.公開喊價交易

D.計算機撮合成交【答案】DCK9M7J10R10F7E10A10HS8D6K5Q3A6X1L7ZM5V8K3R9P7N4Q960、期貨市場的套期保值功能是將市場價格風險主要轉移給了（）。

A.套期保值者

B.生產經營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者【答案】DCR4K6T3U5D4J10V1HL4K5L1R8P10T7H1ZV8L9H2W1Z1X1N561、1月4日，某套利者以250元／克賣出4月份黃金期貨，同時以261元／克買入9月份黃金。假設經過一段時間之后，2月4日，4月份價格變?yōu)?55元／克，同時9月份價格變?yōu)?72元／克，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利盈利為（）元／克。

A.-5

B.6

C.11

D.16【答案】BCO7R7U9B7J1U3M2HS3C5O3Y2Q1N8B7ZC8W8F2U7T6P3J1062、套期保值本質上能夠（）。

A.消滅風險

B.分散風險

C.轉移風險

D.補償風險【答案】CCC9Q2T10Q1C4D9E5HM6F9R8J2R10A9U8ZK5B8D8O1Q5V7F863、滬深300股指期貨合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）

A.上一交易日結算價的±10%

B.上一交易日收盤價的±10%

C.上一交易日收盤價的±20%

D.上一交易日結算價的±20%【答案】DCN7V8W2J4X8I3X6HD7W8S9Y6S4W3X9ZQ9V10I6T7Y8K1D164、9月1日，堪薩斯交易所和芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨價格分別為740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳。某交易者以上述價格開倉買入100手堪薩斯交易所12月小麥合約，賣出100手芝加哥交易所12月份小麥合約。9月15日，該交易者同時將兩個交易所的小麥期貨合約全部平倉，成交價格分別為748美分/蒲式耳和772美分/蒲式耳。兩交易所小麥期

A.虧損25000

B.盈利25000

C.虧損30000

D.盈利30000【答案】DCY3E2D8W1K6A8D9HW6H7C1Y5E10D6A9ZD4W8X8P2B6O1P565、以下屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸【答案】ACN8U5S8C4G2N3N6HS10B7Y9N2X7B3I1ZP8O7Z5M4A9G4N266、套期保值交易的衍生工具不包括()。

A.期貨

B.期權

C.遠期

D.黃金【答案】DCF9F8N9T4O1N6Z5HK9I2U10U5Z6T6F5ZU2R6I7L1S9J6W767、?某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約，價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權，執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳，權利金為12美分/蒲式耳，則該期權的損益平衡點為（）美分/蒲式耳。

A.278

B.272

C.296

D.302【答案】ACI8E7P7G6V8V8I2HC8Q8B5L2J8T10P6ZH6S6S6Y6K6S8V968、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手(每手10噸)，成交價為3535元／噸，當日結算價為3530元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5％。該客戶的當日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACZ7A2T8F2O5G2V3HQ6M5V3J7I7K7K9ZH1J9A3Q2P8D6D369、投資者以3310點開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點全部平倉。若不計交易費用，其交易結果為（）。

A.虧損300元

B.虧損500元

C.虧損10000元

D.虧損15000元【答案】DCR3P1I5Y2X10S8Q5HE6B8X1H6N6K5F5ZM2W7E3G7O2U8K570、期貨投機具有（）的特征。

A.低風險、低收益

B.低風險、高收益

C.高風險、低收益

D.高風險、高收益【答案】DCN5H9K3K6G1B5F10HD6S7B7X7U8Q8Q10ZV4W2M3K8V4L5A371、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結果是（）。

A.虧損4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.虧損1560美元【答案】BCT3F5E3X9T1O1I9HY3B1K1K4Z4M8G9ZP1V9X2V9B9I6R572、根據(jù)下面資料，回答題

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場熊市套利

D.正向市場牛市套利【答案】DCS10D10T6D1K5C10T10HU4P4R5Q2Q5W8I2ZP5Z7D6F9U10S10C673、一個實體和影線都很短的小陽線表明在這個交易時間段，價格波動幅度（）。

A.較大

B.較小

C.為零

D.無法確定【答案】BCF2T5P2M1V4O3Q6HS9S1R4L7T1H2X8ZM6G1D6M2P1P3V874、某投資者是看漲期權的賣方，如果要對沖了結其期權頭寸，可以選擇（）。

A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權

B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權

C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權

D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權【答案】BCA7D8N1A4K7I7T2HN2P3Y4Q4A6X5A8ZF5Q3X2M2O3B6Z475、期貨交易與遠期交易相比，信用風險()。

A.較大

B.相同

C.無法比較

D.較小【答案】DCY4T9Z2C5K8M6Z3HK2N7J7O7D2V8F1ZR9C10S6D5M5O7B676、滬深300股指期貨合約的交易保證金為合約價值的（）。

A.10％

B.11％

C.8％

D.6％【答案】ACK4V4A7Y2W9S4J7HW8P7K9W6W2Z8X2ZS3L4H9H8J1P4X277、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。

A.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低

B.期權的價格越低’

C.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高

D.期權價格越高【答案】DCJ4G3M3E1A4U10R2HC10B9L9W7B9S3T6ZA2S4L8D8K7U8A978、美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第二部分數(shù)值的范圍是（）。

A.00到15

B.00至31

C.00到35

D.00到127【答案】BCP6H2L4D8C3E5X6HL4H4E3L10T1Q7C9ZE2G7R2C10D1A4H779、按執(zhí)行價格與標的資產市場價格的關系，期權可分為（）。

A.看漲期權和看跌期權

B.商品期權和金融期權

C.實值期權、虛值期權和平值期權

D.現(xiàn)貨期權和期貨期權【答案】CCH6G5A7V7R9B2W7HR3W2P5L10S7N9A9ZA1H9Y6J4A10V6N280、通常情況下，美式期權的權利金（）其他條件相同的歐式期權的權利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于【答案】CCK4Q4P8A1X9F10A6HZ7Z2X9A9R7J7D5ZB5H1X3H6L6K10T681、假設當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C.擴大了13個點

D.擴大了18個點【答案】ACQ2P2E3Q9K7R8B10HQ10M1W9S9A4Q5D2ZO3L3A1Q7U8W8M382、某投資者在某期貨經紀公司開戶，存入保證金20萬元，按經紀公司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當日大豆結算價為每噸2840元。當日結算準備金余額為（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600【答案】BCE1M6B5A8L5F9E1HK7G8F1C8A5H3W6ZY8W9C5R9A2J2B383、期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能使期貨合約轉手極為便利，可以不斷地產生期貨價格，進而連續(xù)不斷地反映供求變化。這體現(xiàn)了期貨市場價格形成機制的（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.預測性

D.權威性【答案】BCB5V9U10D4X10J5D6HT5K6F2G4K6P2X2ZJ2Z2F2R1C6N4U784、看漲期權的損益平衡點(不計交易費用)等于（）。

A.權利金

B.執(zhí)行價格一權利金

C.執(zhí)行價格

D.執(zhí)行價格+權利金【答案】DCQ10K1Y9U2X1D6Q10HV4Z6O1N6Z5W3V10ZX6Q10Z5Y3P1Q1G885、CBOT最早期的交易實際上屬于遠期交易。其交易特點是（）。

A.實買實賣

B.買空賣空

C.套期保值

D.全額擔?！敬鸢浮緼CK6E2G5T9I6W9H3HH10I10J5F8U6U6T7ZF2V1B5J6C1M10J686、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證

D.美國政府短期國債【答案】CCX8C7H10K8L5Z7P6HQ4M5Y10M9Q1X6X10ZK4A2Q6U3P6I10H587、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。

A.損失6.75

B.獲利6.75

C.損失6.56

D.獲利6.56【答案】CCU6J8B10P8C5N4P4HE4H9X9U5O3O9B5ZD4H5S8Z5X1Z4W988、（）期貨交易所首先適用《公司法》的規(guī)定，只有在《公司法》未作規(guī)定的情況下，才適用《民法》的一般規(guī)定。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制【答案】DCE6E7G1C10T3P7C6HA6S5F8A7D3M3S8ZN2K7D9X9Z1K6I689、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCF8D1C9U1P10M5N6HF6B9H10G10N10G4F1ZU4H1R5B7O10Z4G490、某套利者在4月1日買入7月鋁期貨合約的同時賣出8月鋁期貨合約，價格分別為13420元／噸和13520元／噸，持有一段時間后，價差擴大的情形是（）。

A.7月期貨合約價格為13460元／噸，8月份期貨合約價格為13500元／噸

B.7月期貨合約價格為13400元／噸，8月份期貨合約價格為13600元／噸

C.7月期貨合約價格為13450元／噸，8月份期貨合約價格為13400元／噸

D.7月期貨合約價格為13560元／噸，8月份期貨合約價格為13300元／噸【答案】BCQ4J1S3D10S9N4J3HA3I7O4A7T5B9V6ZX3L3F6F5R4K2Z891、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8％。則該投資者的購買價格為（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732【答案】CCS7A9X7J10I1A8S9HX8H10P4U8R3U6G1ZK8W1K10G1H6U2H192、下列關于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉

D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結果交由會員記錄并存檔【答案】DCN6U7R6S6T7B3U2HB5V2L3Z8R4Y2G1ZL10X1L2K9Y8O5M493、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買入一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權。當恒指跌破（）點或恒指上漲（）點時該投資者可以盈利。

A.12800點；13200點

B.12700點；13500點

C.12200點；13800點

D.12500點；13300點【答案】CCL10F8J8M7E7U10J6HW2C7V10M2G7O3T1ZY3N6X6X7Z6Y7W1094、某組股票現(xiàn)值100萬元，預計1個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉讓該組股票的遠期合約。則該遠期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCU4I1H3F5X5L6T2HU4D6K2E9E8H2B8ZX4O9L6E3G4B2G795、()標志著我國第一個商品期貨市場開始起步。

A.深圳有色金屬交易所成立

B.鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機制

C.第一家期貨經紀公司成立

D.上海金屬交易所成立【答案】BCO3P7F3K2W8Z9Y4HX5V9U9U6F7D1S1ZF4Z7Q2Q4B1Z5A796、若某期貨交易客戶的交易編碼為001201005688，則其客戶號為（）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688【答案】BCL7E9C9X3O5A4R8HN1E8K7D5I4Z10J6ZW4H6N6L2D10S10P597、企業(yè)通過套期保值，可以降低（）1企業(yè)經營活動的影響，實現(xiàn)穩(wěn)健經營。

A.價格風險

B.政治風險

C.操作風險

D.信用風險【答案】ACF2S5F4Q8N6Y7H4HL6K3W4U7S3N2M8ZL6G4N10S8X1R9D498、（）可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風險狀況制定和調整持倉限額和持倉報告標準。

A.期貨交易所

B.會員

C.期貨公司

D.中國證監(jiān)會【答案】ACW5G5Q9J9H4I1E3HH3L7E5L6T1M5Q6ZK2U10O10J7Z2B2S299、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACZ5K3A10C10I9S9H5HM1C9X6W5Y10R7V3ZQ5M5V9H5N4H8I7100、投資者目前持有一期權，其有權選擇在到期日之前的任何一個交易日買或不買1000份美國長期國債期貨合約，則該投資者買入的是（）。

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.美式看漲期權

D.美式看跌期權【答案】CCQ10U3Q7Y6L7J4S8HJ8I2A8X1Q2R9Q5ZT2W4H6Q1S9C3Q9101、期貨公司申請金融期貨全面結算業(yè)務資格，要求董事長、總經理和副總經理中，至少()人的期貨或者證券從業(yè)時間在()年以上。

A.3；3

B.3；5

C.5；3

D.5；5【答案】BCE4Z7Z2A3X7P2B9HM4G6V3Z1O9M6Z10ZB1U9Y5C10H1S7C3102、關于期貨公司資產管理業(yè)務，表述錯誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進行買賣

B.期貨公司從事資產管理業(yè)務，應當與客戶簽訂資產管理合同，通過專門賬戶提供服務

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應向客戶做出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾【答案】DCW6M7V2T9D1E8C9HY6L2I3F4L9Y7G1ZK4H7I1Z2P1T9Z3103、某客戶新入市，存入保證金100000元，開倉買入大豆0905期貨合約40手，成交價為3420元/噸，其后賣出20手平倉，成交價為3450元/噸，當日結算價為3451元/噸，收盤價為3459元/噸。大豆合約的交易單位為10噸/手，交易保證金比例為5%，則該客戶當日交易保證金為（）元。

A.69020

B.34590

C.34510

D.69180【答案】CCI1T6V8F9I6S7A1HK1L1L2R5M5U2C9ZV10W5O9V2X3C5W3104、某日TF1609的價格為99.925，若對應的最便宜可交割國債價格為99.940，轉換因子為1.0167。至TF1609合約最后交易日，持有最便宜可交割國債的資金成本為1.5481，持有期間利息為1.5085，則TF的理論價格為（）。

A.1/1.0167×(99.940+1.5481-1.5085)

B.1/1.0167×(99.925+1.5481-1.5085)

C.1/1.0167×(99.925+1.5481)

D.1/1.0167×(99.940-1.5085)【答案】ACL2F2S9F7M9J3B4HR1L9G2K1E2S8Q8ZU10Q2C1I1D7G6O1105、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令【答案】DCA8C6H9A1U3V5Z5HM3E2W6O5Q6Z10P4ZJ10S10K4V8L5D4A7106、期權合約中，買賣雙方約定以某一個價格買入或賣出標的資產的價格叫做（）。

A.執(zhí)行價格

B.期權價格

C.權利金

D.標的資產價格【答案】ACU10I9Z2H10M7J10N1HJ9E9W6A2S9G8A5ZK5C1Z2W6N1B6F2107、我國境內期貨交易所均采用計算機撮合成交，分為連續(xù)競價與集合競價兩種方式。進行連續(xù)競價時，計算機交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以（）的原則進行排序。

A.數(shù)量優(yōu)先，時間優(yōu)先

B.價格優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先

C.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先

D.時間優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先【答案】CCF6J5W10X7Z1J10U3HX2B4E2W8O8R3W6ZN7F4B2K6J4T7S6108、某交易者買入1手5月份執(zhí)行價格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權，支付權利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執(zhí)行價格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權，收入權利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執(zhí)行價格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收益為（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6【答案】DCY10Z5C6P4C5B9U4HH9X3K2Z3Y5J3A9ZK9J8N9C8G8S8H2109、關于看漲期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權可用以規(guī)避將要賣出的標的資產價格波動風險

B.買進看漲期權可用以規(guī)避將要賣出的標的資產價格波動風險

C.賣出看漲期權可用以規(guī)避將要買進的標的資產價格波動風險

D.買進看漲期權可用以規(guī)避將要買進的標的資產價格波動風險【答案】DCJ5O7E5K8W2Q10R5HW9Y7N9G5N3B4D1ZJ6R7Q10D1M2A4O7110、在8月份，某套利者認為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價差小于正常水平（小麥價格通常高于玉米價格），則他應該（）。

A.買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約

B.賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手11月份玉米期貨合約

C.買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手8月份玉米期貨合約

D.賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手8月份玉米期貨合約【答案】ACT2K7I8T2B1Z3T4HM5H8N3Y2D8B5O7ZK5R5U2B2G9O7J9111、（）的商品期貨市場發(fā)展迅猛，自2010年起已經成為全球交易量最大的商品期貨市場。

A.中國

B.美國

C.英國

D.法國【答案】ACX10V7D4O3O10B3Q7HQ6V7H7Y2S7C8W1ZH10E10O4S4T10J10D2112、互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內交換（）的合約。

A.證券

B.負責

C.現(xiàn)金流

D.資產【答案】CCZ2L10J1Z2P2B7L5HD9S8Y1L2B9N10V9ZQ8T5R2W9O8K4B6113、點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的交易方式。

A.結算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價確定

D.雙方協(xié)商【答案】DCS1Z2A1O2L6P2T5HS7F6U4J1T9Y9H5ZV1Q2N8J1A5W7V7114、1月4日，某套利者以250元／克賣出4月份黃金期貨，同時以261元／克買入9月份黃金。假設經過一段時間之后，2月4日，4月份價格變?yōu)?55元／克，同時9月份價格變?yōu)?72元／克，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利盈利為（）元／克。

A.-5

B.6

C.11

D.16【答案】BCY3Q1E5F2E6I9X2HP5U4V5R6X4Z5G10ZB2V10I6X5N3B5J8115、下列關于跨期套利的說法中，不正確的是()。

A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行交易

B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種

C.正向市場上的套利稱為牛市套利

D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關性很低或根本不相關，進行牛市套利是沒有意義的【答案】CCW3C4Z1C3G5Y10E1HO3M6A3L7O8M1H8ZD8I4W6W10W7C3I6116、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續(xù)費等費用）

A.7月9810元/噸，9月9850元/噸

B.7月9860元/噸，9月9840元/噸

C.7月9720元/噸，9月9820元/噸

D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】CCM7J4G10M4K7B5T10HE2B2W9B1T3U9Z10ZM8Y4S7F10L1G3A7117、7月10日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨合約價格為750美分/蒲式耳，而11月玉米期貨合約價格為635美分/蒲式耳，交易者認為兩種商品合約間的價差小于正常年份，預期價差會變大，于是，套利者以上述價格買入10手11月份小麥合約，同時賣出10手11月份玉米合約，9月20日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約平倉，價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。該套利交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利500000美元

B.盈利5000美元

C.虧損5000美元

D.虧損500000美元【答案】BCG9C8H4D4B8R10O4HY10F10Z5Z3A10X8M3ZM10M10D8L4X1S8K10118、在正向市場進行牛市套利，實質上是賣出套利，賣出套利獲利的條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規(guī)律【答案】ACB10P2T7I3N10M8M1HY4S9A2W9Y9P9A3ZX8K5C1V3M3L6C8119、一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行（報價方）報價如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343，（1M）近端掉期點為40．01／45．23（bp），（2M）遠端掉期點為55．15／60．15（bp）作為發(fā)起方的某機構，如果交易方向是先買入、后賣出，則近端掉期全價為（）。

A.6.238823

B.6.239815

C.6.238001

D.6.240015【答案】ACY9M4A1E5T2L4P3HV6A1C2W1B1K1X1ZO9P3C3F5G8G9F8120、技術分析中，波浪理論是由（）提出的。

A.索羅斯

B.菲波納奇

C.艾略特

D.道?瓊斯【答案】CCV8J3A9N5L3U8Y8HV7X2M5N10T7L5O9ZM9M6U10F4R6Q2W3121、假設C、K兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所相同品種期貨合約的合理價差應等于兩者之間的運輸費用。某日，C、K兩個期貨交易所6月份銅的期貨價格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運費為90元/噸。某投資者預計兩交易所銅的價差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）

A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約

B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約

D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】DCN2L10W8Y3I1K1A4HX4I4F6R1K6Y10Y9ZO3H2T1W10L5S2T5122、某投資者為了規(guī)避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權，則需要支付的權利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACU6Z2D8R2C10F5F5HQ8U7X5R4B9K2X8ZG2U8B4H5A3C10J9123、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的麗值為10萬美元，當報價為98-175時，表示該合約的價值為（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88【答案】DCY2D6X9J9E8Y8A5HO6K6U5K9C7K7N9ZR8A6Y10F8O10Y3W3124、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCP1M9X6S7S9L6W1HY1U8K5A1R10N5W3ZC2V10W5H7Y9V3D8125、目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是（）。

A.短期國債期貨

B.隔夜國債期貨

C.中長期國債期貨

D.3個月國債期貨【答案】CCO8W2B9O9C1V2Y10HC2S5M6N6T7N1D10ZA9K5Z1E10T2K1F9126、（），我國第一家期貨經紀公司成立。

A.1992年9月

B.1993年9月

C.1994年9月

D.1995年9月【答案】ACS7N3C3H9P2G3S4HK3F5N8O6M1N8E2ZC4Q2U10L4Z10H8E6127、某組股票現(xiàn)值100萬元，預計1個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉讓該組股票的遠期合約。則該遠期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCI6W9N3U2U7G2W4HT9W7J1M7Z1R7A8ZW10Z9C3A1P10I5R7128、上證50ETF期權合約的開盤競價時間為（）。

A.上午09：15～09：30

B.上午09：15～09：25

C.下午13：30～15：00

D.下午13：00～15：00【答案】BCQ5L8S6R5F9I9P5HW6N6K2Q3X8H2E8ZS3N1A6G2T9W9L3129、保證金比例通常為期貨合約價值的（）。

A.5%

B.5%~10%

C.5%~15%

D.15%~20%【答案】CCG7K2D6V10U4V2J5HH4M10H1X10J8B8A5ZV1V6D4C7Z4X10J4130、滬深300股指期貨的最小變動價位為()。

A.0.01點

B.0.1點

C.0.2點

D.1點【答案】CCK1E5U7R1N3G6C9HV9K1C7V10E2D5X1ZJ3L3K1M7Q1R1B4131、我國境內期貨交易所會員可由()組成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境內登記注冊的企業(yè)法人

D.境內登記注冊的機構【答案】CCD3F2M7F10U8D4Y8HT7Z5D9W8G7N1Y5ZO4W5E2I7K7X1X9132、賣出套期保值是為了（）。

A.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益

B.獲得期貨價格上漲的收益

C.規(guī)避現(xiàn)貨價格下跌的風險

D.規(guī)避期貨價格上漲的風險【答案】CCW1Z6P9Q1L4I8Y2HU6D2E10R1Y9I2N7ZN2C6C3A6U5N8Y6133、依據(jù)期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的（）。

A.預期性

B.連續(xù)性

C.公開性

D.權威性【答案】CCN7Z9Y8Z7G6M7R2HO1E2W9P4K8N5D3ZX9S1H2Q6P5P6V1134、期貨交易中期貨合約用代碼表示，C1203表示（）。

A.玉米期貨上市月份為2012年3月

B.玉米期貨上市日期為12月3日

C.玉米期貨到期月份為2012年3月

D.玉米期貨到期時間為12月3日【答案】CCS2K9C8C10Y2W4U9HJ1O4M2N7E10Z5P3ZC3I9I5B1P6F7G1135、3月1日，國際外匯市場美元兌人民幣即期匯率為6.1130，CME6月份美元兌人民幣的期貨價格為6.1190，某交易師者認為存在套利機會，因此，以上述價格在CME賣出100手6月份的美元兌人民幣期貨，并同時在即期外匯市場換入1000萬美元。4月1日，現(xiàn)貨和期貨的價格分別變?yōu)?.1140和6.1180，交易者將期貨平倉的同時換回人民幣，從而完成外匯期現(xiàn)套利交易，該交易者的交易結果是（）。（美元兌人民幣期貨合約規(guī)模10萬美元，交易成本忽略不計）

A.盈利10000美元

B.盈利20000元人民幣

C.虧損10000美元

D.虧損20000元人民幣【答案】BCP2E9X8C2U1D9H4HE6M1S9H8H4R5B9ZO6K1N4B9X2V9Y9136、（）是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量。

A.合約名稱

B.交易單位

C.合約價值

D.報價單位【答案】BCH2G5L7K1Q7F3S6HZ6J7M9H5Y3A2B3ZK8W9D4M4I7E4J7137、1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動性。

A.會員入場交易

B.全權會員代理非會員交易

C.結算公司介入

D.以對沖合約的方式了結持倉【答案】DCW6L6M6E8H2Z3N10HT1C2N1R3K5S6S8ZY2A5S7D8F9A3D7138、期貨價差套利在本質上是期貨市場上針對價差的一種（）行為，但與普通期貨投機交易相比，風險較低。

A.投資

B.盈利

C.經營

D.投機【答案】DCL1U10C5I2O9X6C3HL8A1Y1Y9D9L2M2ZK6G8B5K5M10R7X5139、()是處于風險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產或證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VaR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCW4T4L5K1N4M1J8HC9I8K5T4Q6N1M1ZI4Q7B4W2N1H4B2140、某記賬式附息國債的購買價格為100．65，發(fā)票價格為101．50，該日期至最后交割日的天數(shù)為160天。則該年記賬式附息國債的隱含回購利率為（）。

A.1.91％

B.0.88％

C.0.87％

D.1.93％【答案】DCI8R8H6M9A10U2Q3HH4E6T5A5F9V1R5ZY5H5V4V5D3Q9E8141、假設年利率為6％，年指數(shù)股息率為1％，6月30日為6月股指期貨合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，如不考慮交易成本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。（小數(shù)點后保留兩位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCJ9N1D2W8K4P4K2HP10A1O2Q8R3M1R5ZX4E6O4S1O2X3Y2142、歐洲美元定期存款期貨合約實行現(xiàn)金結算方式是因為()。

A.它不易受利率波動的影響

B.交易者多，為了方便投資者

C.歐洲美元定期存款不可轉讓

D.歐洲美元不受任何政府保護，因此信用等級較低【答案】CCJ8W3R7G9N7S2S8HY8V1A2W4L10G8O10ZJ7J9S3Q8E2W7Y4143、最早的金屬期貨交易誕生于（）。

A.德國

B.法國

C.英國

D.美國【答案】CCI5Z5Z5E10W2G10U5HF8T9Q1V5U8V4Z6ZX4K1Z2F8E2T3N10144、下列關于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險

B.利用相關的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值

C.需要正確調整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔保值任務的相關度高的另外一種期貨【答案】ACJ1G10Z10D1N2Z5G4HT9O6Q3H6C7O8Y6ZD5O5L10G2L2Z5R10145、企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。

A.計劃在未來賣出某商品或資產

B.持有實物商品或資產

C.已按某固定價格約定在未來出售某商品或資，但尚未持有實物商品或資產

D.已按固定價格約定在未來購買某商品或資產【答案】CCM8G6K4O7O6G7Z4HJ2Q2O10F9S6S6K7ZU9Z7T6M1S6J1F10146、客戶以50元／噸的權利金賣出執(zhí)行價格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權，他可以通過()方式來了結期權交易。

A.賣出執(zhí)行價格為2350元／噸的玉米看跌期貨期權

B.買入執(zhí)行價格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權

C.買入執(zhí)行價格為2350元／噸的玉米看跌期貨期權

D.賣出執(zhí)行價格為2350元／噸的玉米看漲期貨期權【答案】BCF3T2X6X6M9F10Z5HT10O5H2V3F2G6Q4ZZ4P4O9Z2B8E3V1147、3月初，某鋁型材廠計劃在三個月后購進一批鋁錠，決定利用鋁期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份鋁期貨合約上建倉，成交價格為21300元/噸。此時鋁錠的現(xiàn)貨價格為20400元/噸。至6月5日，期貨價格為19200元/噸，現(xiàn)貨價格為20200元/噸。則下列說法正確的有（）。

A.3月5日基差為900元/噸

B.6月5日基差為-1000元/噸

C.從3月到6月，基差走弱

D.從3月到6月，基差走強【答案】DCQ1M1S10H9A9O8C2HY5I7R10O5H6P4F7ZF5J4R5Z6K3B2X4148、甲公司希望以固定利率借人人民幣，而乙公司希望以固定利率借人美元，而且兩公司借人的名義本金用即期匯率折算都為1000萬人民幣，即期匯率USD／CNY為6.1235。市場上對兩公司的報價如下：

A.9.6％

B.8.5％

C.5.0％

D.5.4％【答案】BCO5K4S7E1P9J8T1HI6C3V4D7K10F9G4ZS2L6W7R8T1M2Q10149、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令【答案】DCE8N6Y6Y10T4H7T5HT5W6K9D1M10P9A9ZO1E8T6E4H6H10J1150、下列不屬于不可控風險的是()。

A.氣候惡劣

B.突發(fā)性自然災害

C.政局動蕩

D.管理風險【答案】DCO7R6X5Z1S6P10J3HG3F1I5V1J2M3E3ZI1X10W6L7I6S3T4151、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%，人民幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價格約為（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCQ4I3G6L8P5E6Z6HV9G6R6J4C8E6U9ZH4B10U2O7F6Z10T9152、若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為（）。

A.現(xiàn)貨期權

B.期貨期權

C.看漲期權

D.看跌期權【答案】CCC9K9M5D4M4K7B9HK9R2B9T9G9E3K7ZF2E6A8O10J6N3Y10153、在宏觀經濟分析中，貨幣政策的核心是對()的管理。

A.經濟增長

B.增加就業(yè)

C.貨幣供應量

D.貨幣需求量【答案】CCS10Y10X2F2F4P2Y9HW6F2K3P9R7N9A10ZG2B4V2F4I10M1V6154、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元／噸，當日結算價為4770元／噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元／噸，交易保證金比例為8％，則該投資者當日交易保證金為()。(交易單位：10噸／手)

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACR8Y4M7N3M1D5E6HX7C4B8C7H1U5S3ZH3E4R10U7X3I9I2155、在期權到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權的價格（）。

A.比該股票歐式看漲期權的價格低

B.比該股票歐式看漲期權的價格高

C.不低于該股票歐式看漲期權的價格

D.與該股票歐式看漲期權的價格相同【答案】CCB2L8B7H10O9K7Y8HJ7I3F6N2W5T1V3ZS1J4X5V3O3R1O5156、5月份，某進口商以49000元/噸的價格從國外進口一批銅，同時以49500元/噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價格為基準值，以低于期貨價格30