瑞幸咖啡事件財(cái)務(wù)分析

今天是2020年4月7日，自從4月2日爆出財(cái)務(wù)造假事件以來(lái)，瑞幸咖啡一直處在輿論漩渦中，輿論一直在發(fā)酵。本人很少，也不怎么喜歡喝咖啡，在這個(gè)事件沒(méi)有爆發(fā)前，有名的咖啡我只知道星巴克和雀巢咖啡。不過(guò)朋友圈倒是不少朋友在轉(zhuǎn)發(fā)，還有趕緊去再買幾杯的。在這里，我先說(shuō)下一個(gè)預(yù)測(cè)，出這個(gè)財(cái)務(wù)造假事件后，這個(gè)咖啡公司99.99%可能會(huì)倒閉，至少非死即殘，前景很不樂(lè)觀，相關(guān)直接責(zé)任人很可能背負(fù)刑事責(zé)任。先看這個(gè)大事件的來(lái)龍去脈，我挑了比較重要的列出：2020.02.01著名做空機(jī)構(gòu)-渾水發(fā)布做空?qǐng)?bào)告，瑞幸股價(jià)盤中最大跌去26.5%，隨后瑞幸回應(yīng)論證有缺陷，兩個(gè)月時(shí)間股價(jià)又漲回來(lái)了。2020.04.02瑞幸業(yè)績(jī)?cè)旒?2億美元，股價(jià)暴跌80%，美律師事務(wù)所隨后對(duì)瑞幸發(fā)起了集體訴訟。2020.04.03瑞幸咖啡董事長(zhǎng)陸正耀發(fā)聲，表示承擔(dān)責(zé)任。中國(guó)證監(jiān)會(huì)回應(yīng)“瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假”，表示強(qiáng)烈譴責(zé)。2020.04.05瑞幸咖啡董事長(zhǎng)陸正耀道歉，表示羞愧心痛。瑞幸財(cái)務(wù)造假高管員工被停職調(diào)查。2020.04.07瑞幸咖啡宣布停牌。瑞幸咖啡從今年1月最高股價(jià)51.38美元跌到今天停盤價(jià)4.27美元，已經(jīng)跌去了91.7%.復(fù)牌后繼續(xù)下跌，直至退市，破產(chǎn)也是大概率事件。渾水機(jī)構(gòu)是怎么知道瑞幸咖啡造假的？說(shuō)起來(lái)真是令人驚嘆的操作。報(bào)告作者雇用了92個(gè)全職和1418個(gè)兼職調(diào)查員，蹲點(diǎn)620個(gè)直營(yíng)店，收集了25843張小票，11260個(gè)小時(shí)的門店錄像，通過(guò)借翔實(shí)的調(diào)查數(shù)據(jù)，縝密的推算得出瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假的事實(shí)：瑞幸咖啡去年三四季度分別虛報(bào)銷量69%和88%！看到?jīng)]有，單單是為了一份做空?qǐng)?bào)告，就動(dòng)用了共1510名調(diào)查人員。具體方法如下：調(diào)查人員直接在瑞幸店門口直接蹲點(diǎn)，統(tǒng)計(jì)到店顧客的數(shù)量以及外賣數(shù)量，發(fā)現(xiàn)和官宣數(shù)據(jù)有很大出入；搜集了大量的顧客的訂單，發(fā)現(xiàn)實(shí)際折扣力度遠(yuǎn)大于公司對(duì)外宣稱；查看顧客收據(jù)中的增值稅；測(cè)算顧客對(duì)咖啡價(jià)格敏感度，發(fā)現(xiàn)客戶缺乏品牌忠誠(chéng)度，也就是圖便宜心態(tài)。這種嚴(yán)謹(jǐn)務(wù)實(shí)的操作方法，只能驚嘆是神一般的操作。而我們時(shí)下，普遍浮躁得很，最缺乏的，莫過(guò)就是這種嚴(yán)謹(jǐn)求真務(wù)實(shí)的做事態(tài)度方法。撇開別的不說(shuō)，渾水機(jī)構(gòu)的做事態(tài)度和方法是一個(gè)很值得我們學(xué)習(xí)的。瑞幸咖啡造假有什么影響？很多朋友對(duì)瑞幸咖啡造假事件津津樂(lè)道，因?yàn)槠浣?jīng)營(yíng)主要在中國(guó)，但上市在美國(guó)，認(rèn)為是收割資本主義的韭菜來(lái)補(bǔ)貼中國(guó)消費(fèi)者。實(shí)際上，瑞幸涉嫌財(cái)務(wù)造假事件涉及金額（22億美元，相當(dāng)于人民幣154億元）之巨大，性質(zhì)之惡劣，涉及面之廣，是超出大家的想象的。首先，連中國(guó)證監(jiān)會(huì)都表態(tài)是“強(qiáng)烈譴責(zé)”，這四個(gè)字官方很少用的，一般都是錯(cuò)誤的情節(jié)行為極其嚴(yán)重，影響極為惡劣，才用“強(qiáng)烈譴責(zé)”這種字眼。瑞幸極有可能最后也會(huì)受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的追責(zé)。其次，牽連諸多相關(guān)咖啡企業(yè)，供應(yīng)商，貸款機(jī)構(gòu)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)等，攤上這事的企業(yè)組織將苦不堪言。此外，大量員工也會(huì)因此失業(yè)，這不可避免的。再次，面臨美國(guó)證監(jiān)會(huì)的巨額罰款不說(shuō)，也面臨美律師事務(wù)所集體訴訟。在A股，三月新的證券法實(shí)施前，你類似造假，最多只罰60萬(wàn)，折合美元，連10萬(wàn)美元都不到。造假成本之低，令人難以想象。而在美國(guó)，資本市場(chǎng)對(duì)誠(chéng)信的執(zhí)著超乎你的想象，他們對(duì)造假是零容忍的。最后，由于是在美國(guó)上市，對(duì)會(huì)重創(chuàng)中概股的聲譽(yù)，這將會(huì)挖了一個(gè)大坑，后續(xù)中國(guó)公司在美國(guó)上市肯定會(huì)受到嚴(yán)重影響，美國(guó)資本市場(chǎng)會(huì)本能地對(duì)中概股進(jìn)行排斥。瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造